GOLDAKTIEN/SILBERAKTIEN- REPORT (GSR)

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1 GOLDAKTIEN/SILBERAKTIEN- REPORT (GSR) Ausgabe Oktober 2016 Verehrte Leserinnen und Leser, die vorangegangene Hausse bei Gold und Silber hat auch im September keine Dynamik mehr entwickeln können. Seit drei Monaten geht es jetzt mit der Preisentwicklung im wesentlichen seitwärts bzw. sind leichtere Kursverluste zu verbuchen. Die Chartbilder insgesamt haben sich immer mehr neutralisiert, sind aber noch nicht auf negativ gedreht. Dazu müssen erst noch wichtige Kursmarken unterschritten werden (beim Gold-Future $, beim Silber-Future 18,50 $). Der starke Aufwärtsschub beim Platin im Juli dieses Jahres ist mittlerweile wieder vollständig korrigiert worden. Die Gold- und Silberaktien-Indizes XAU und HUI können sich nach dem starken Kurseinbruch im August noch stabil halten, allerdings sind wohl weitere Kursverluste zu erwarten. Da Quartalswechsel ist, werden wir uns in dieser Ausgabe des GSR auch die Aussichten anhand der Quartalscharts anschauen. Der Gold-Future 1

2 Der abgebildete Monatschart des Gold-Futures auf der vorangegangenen Seite zeigt die Entwicklung seit dem historischen Hoch im Jahr Wir sehen, dass das Hoch des Jahres 2014 bei 1392,6 $ noch nicht erreicht wurde. Die langfristige Abwärtstrendlinie in diesem Chart, der arithmetische Skalierung hat, konnte jetzt seit drei Monaten nicht überschritten werden. Die Korrektur im August und auch die Septembertiefs fanden Stützung auf dem Jahreshoch 2015 bei 1307,8 $. Im September schließen die Kurse nahe dem Monatstief, was negativ zu werten ist. Schauen wir und als nächstes den längerfristigen Quartalschart an: Der Kursanstieg seit dem Dezembertief des Jahres 2015 konnte im ersten und zweiten Quartal des Jahres 2016 eine starke Dynamik entwickeln, wie man im oben abgebildeten Quartalschart gut sehen kann. Das dritte Quartal zeigt die letzte Kurskerze, und hier fehlt die Dynamik. Die Kerze schließt als Doji, was ein Anzeichen für Unsicherheit ist. Die im Chart eingezeichnete blaue Linie ist ein Gleitender Durchschnitt der letzten 20 Quartale, der hier offensichtlich auch als Widerstand fungiert. Wie wird es jetzt mit der Entwicklung des Goldpreises weitergehen? Das noch neutrale Chartbild für den Goldpreis würde dann auf negativ drehen, wenn das Tief des dritten Quartals 2016 (entspricht auch dem Septembertief) bei 1305,5 $ unterschritten wird. In diesem Fall wären weiter nachgebende Kurse und ein Rückgang bis in den Bereich von 1200 $ durchaus vorstellbar. Erst ein Kursanstieg über das Hoch des dritten Quartals 2016 bei 1377,5 $ würde den Weg für einen dann weiter steigenden Goldpreis frei machen. 2

3 Der Silber-Future Der abgebildete Monatschart des Silber-Future zeigt die Entwicklung seit dem historischen Hoch im Jahr Der vorangegangene langfristige Abwärtstrend wurde im April 2016 nach oben durchbrochen und im Juni und Juli 2016 setzte sich die Kurserholung kraftvoll fort. Der August 2016 brachte nachgebende Kurse, die im Bereich des Vorjahreshochs bei 18,50 $ Stützung fanden. Auch der September 2016 zeigt nachlassende Aufwärtsdynamik und hat sich als Innenkerze entwickelt, die im unteren Bereich der Monatskursspanne schließt. Beim längerfristigen Quartalscharts des Silbermarktes kann man auch gut sehen, ähnlich wie beim Quartalschart des Goldmarktes, dass die Kurserholung der letzten drei Quartalen stark an Dynamik verloren hat. Die Kurse schließen im dritten Quartal 2016 nahe dem Tief. 3

4 Wichtig ist auch das Hoch aus dem Jahr 2008 bei 21,44 $, was als Widerstand zu werten ist. Wie geht es weiter mit der Kursentwicklung beim Silber? Das mittlerweile neutrale Chartbild würde dann auf negativ drehen, wenn das Tief des dritten Quartals 2016 bei 18,46 $ unterschritten wird. In diesem Fall wären weitere Kursverluste mit Abwärtspotential bis in den Bereich von 15,80 nicht unwahrscheinlich. Längerfristiges Aufwärtspotential sollte sich erst dann wieder entwickeln, wenn der Silber- Future das Hoch des Jahres 2016 bei 21,22 $ überschreiten kann. Der Platin-Future Der Platinpreis ist im August und September stärker unter Druck geraten und hat gut 12 % an Wert verloren, nachdem die psychologisch wichtige 1200 $ Marke nicht genommen werden konnte. Der Aufwärtstrend ausgehend vom Tief des Jahres 2016 ist jetzt unterbrochen. Der langfristige Abwärtstrend ist allerdings immer noch intakt, wie Sie im abgebildeten Monatschart sehen können. 4

5 Auch der Quartalschart des Platin-Futures auf der vorangegangenen Seite zeigt die schlechte Kursentwicklung im dritten Quartal Die Kerze hat sich als Doji entwickelt, wobei Eröffnungs- und Schlusskurs fast am Tief der Quartalskerze liegen. Wie wird es mit der Kursentwicklung am Platinmarkt weitergehen? Mit der deutlichen Kursschwäche im August und September hat sich das Chartbild weiter verschlechtert und würde dann auf negativ drehen,wenn das Tief des dritten Quartals 2016 bei 1010 $ unterschritten wird. In diesem Fall bestünde weiteres Abwärtspotential, welches zunächst bis 938 $ führen sollte. Aber auch eine Fortsetzung des langfristigen Abwärtstrends mit einem Kursrückgang bis 750 $ wäre dann nicht mehr auszuschließen. Kommen wir nun zu den Gold- und Silberaktien, wie sie in den beiden großen Minenaktien- Indizes repräsentiert werden, dem XAU-Index und dem HUI-Index. XAU-Index Der abgebildete Monatschart des XAU-Index (Gold/Silver Sector) zeigt die Kursentwicklung seit dem historischen Hoch im Jahr 2010 bei 232,72 Indexpunkten. Die Rallye, ausgehend vom Januartief 2016, hat im August 2016 die langfristige Abwärtstrendlinie erreicht, die sich als starker Widerstand erwies. Es folgte ein starker Kurseinbruch und der August-Kursstab entwickelte sich als Umkehr- und Aussenstab. Auch die Kursentwicklung im September konnte nicht wirklich überzeugen, und der Index scheiterte an der wichtigen 100 Punkte Marke. 5

6 Im abgebildeten Quartalschart ist gut zu sehen, dass die Abwärtsbewegung vom historischen Hoch im Jahr 2010 bei 232,72 Indexpunkten bis zum Tief des Jahres 2016 bei 38,37 Indexpunkten fast genau zu 38,2 % korrigiert wurde, als im dritten Quartal 2016 das bisherige Jahreshoch bei 114,71 erreicht wurde. Weiteres Korrekturpotential für den XAU-Index zu erwarten? Mit der negativen Kursentwicklung im dritten Quartal hat sich das Chartbild deutlich verschlechtert. Es ist anzunehmen, dass bei den Gold- und Silberaktien weiteres Korrekturpotential besteht. Auch wenn kurzfristig noch etwas Erholungspotential vorliegen könnte, so sollte sich aber das bisherige Jahreshoch 2016 bei 114,71 als starker Widerstand erweisen und wird vermutlich mittelfristig nicht überschritten werden. Das Chartbild würde sich dann weiter verschlechtern, wenn das Septembertief bei 89,03 unterschritten wird. In diesem Fall könnte weiteres Abwärtspotential bis in den Bereich von 67 Indexpunkten bestehen. HUI-Index Auch der HUI-Goldaktien-Index kann im September 2016 nicht mit Kursanstiegen überzeugen. Das Chartbild hat sich nach dem starken Kursrückgang im August deutlich verschlechtert, wie Sie im Monatschart auf der nächsten Seite sehen können. Der Aufwärtstrend seit dem Tief des Jahres 2016 ist weiterhin unterbrochen und möglicherweise besteht weiteres Korrekturpotential. 6

7 Weiteres Korrekturpotential für den HUI-Index? Der abgebildete Quartalschart des HUI-Index zeigt die Fibonacci-Korrekturnivaus in Bezug auf den vorangegangenen Anstieg vom Tief des Jahres 2016 bis zum aktuelle Hoch des Jahre Sollte das Septembertief bei 219,35 unterschritten werden, bestünde mögliches Korrekturpotential, welches bis in den Bereich der 50 % Korrektur bei 170,57 Indexpunkten führen kann. 7

8 Fazit unserer Chartanalysen: Die Rallye bei den Edelmetallen und Minenaktien ist mit dem Kurseinbruch im August 2016 unterbrochen worden. Das Chartbild hat sich zum Teil deutlich verschlechtert, insbesondere bei den Minenaktienindizes XAU und HUI. Bei Gold und Silber sind jetzt die Stützungsmarken aus den Hochs des Jahres 2015 entscheidend. Werden diese Kursniveaus unterschritten, kann von einer weiteren Kursschwäche im Edelmetallsektor ausgegangenen werden. Für Gold, Silber und die beiden Minenaktienindzies sind die Tiefs des dritten Quartals 2016 sehr wichtig. Falls diese Marken unterschritten werden, könnte sich die Schwäche im Edelmetallsektor verstärkt fortsetzen. 8

9 Das Kagels-Trading Goldaktien/Silberaktien Depot Aktuelle Handelsempfehlungen und Stop Loss Anpassungen für Oktober 2016 (Monatsgültig ab Montag, den ) Ein neues Verkaufssignal für den Market Vector Gold Miners ETF (GDX). Keine Stop Loss Anpassungen für die zwei offenen Positionen in NEM und ABX. Neue Handelssignale Aktie Datum Order Kurs G/V % Market Vectors Gold Miners ETF (GDX) Sell Stop 25,16 Stop Loss 28,90 Take Profit 1 22,00 Take Profit 2 offen 9

10 Offene Positionen Aktie Datum Order Kurs G/V % Newmont Mining (NEM) Sell Market on open 44,13 Stop Loss 46, Take Profit 1 39,20 11,15% Stop Loss 44,00 Take Profit 2 offen Aktie Datum Order Kurs G/V % Barrick Gold (ABX) Sell Stop 21,13 Stop Loss 22, Take Profit 1 18,00 14,80% Stop Loss 21,00 Take Profit 2 offen 10

11 Ein Update erfolgt, sobald es wichtige Entwicklungen bei den Edelmetallen oder Minenaktien gegeben hat, oder wenn neue vielversprechende Handelsgelegenheiten vorliegen. Die nächste Hauptausgabe erscheint Anfang November Für Rückfragen zu den Handelssignalen oder der allgemeinen Einschätzung zur Kursentwicklung bei Edelmetallen und Minenaktien stehe ich Ihnen gerne zur Verfügung. Ich wünsche Ihnen alles Gute und erfolgreiche Börsengeschäfte. Mit freundlichen Grüßen Karsten Kagels 11

12 Gold, Silber und die Minenaktien im Überblick Schwerpunkt unserer Analyse der Edelmetallaktien sind die Gold- und Silberminenaktien, die regulär an den US-Börsen notiert sind und problemlos über die von uns bevorzugten Broker zu geringen Kosten gehandelt werden können. Wir beobachten keine Pink Sheets oder OTC-Aktien, da hier die Gefahr von Marktmanipulation einfach zu groß ist. Wir raten auch unseren Lesern, sich ausschließlich auf größere und etablierte Minenaktien zu konzentrieren. Anlagemöglichkeiten und Trading-Chancen gibt es auch hier mehr als genug. Die folgenden Exchange Traded Funds (ETF) für Gold, Silber und den Goldminen-Index sowie Gold und Silberminenaktien werden von uns beobachtet und analysiert: SPDR Gold Trust ETF (GLD) ishares Silver Trust ETF (SLV) Market Vectors Gold Miners ETF (GDX) Market Vectors Gold Junior Gold Miners ETF (GDXJ) Barrick Gold Corp (ABX) Iamgold Corporation (IAG) Agnico-Eagle Mines (AEM) Kinross Gold Corporation (KGC) First Majestic Silver Corp. (AG) McEwen Mining Inc. (MUX) Alamos Gold, Inc. (AGI) Newmont Mining Corporation (NEM) Anglo Gold Ashanti Ltd. (AU) Novagold Resources Inc New (NG) Yamana Gold, Inc. (AUY) New Gold Inc. (NGD) Buenavertura (BVN) Pan American Silver Corp. (PAAS) Coeur d'alene Mines (CDE) Primero Mining Corp. (PPP) Eldorado Gold (EGO) Royal Gold, Inc. (RGLD) Freeport-McMoran Copper & Gold (FCX) Seabridge Gold, Inc. (SA) Gold Fields Ltd. (GFI) Sandstorm Gold Ltd. (SAND) Goldcorp Incorporated (GG) Sibanye Gold (SBGL) Rangold Resources Limited (GOLD) Silver Wheaton Corp (SLW) Gold Resource Corp. (GORO) Silver Standard Resources, Inc (SSRI) Hecla Mining Company (HL) Stillwater Mining Company (SWC) Harmony Gold Mining Co. (HMY) 12

13 Impressum und Haftungsausschluss Herausgeber: Kagels Trading GmbH, Herderstr. 6a, Hochheim/Main, Telefon: Geschäftsführer: Karsten Kagels, Handelsregister: HRB Wiesbaden V.i.S.d.P.: Karsten Kagels Internet: Autor und Herausgeber übernehmen keinerlei Gewähr für die Aktualität, Korrektheit oder Qualität der bereitgestellten Informationen. Haftungsansprüche gegen die Autoren, welche sich auf Schäden materieller oder ideeller Art beziehen, die durch die Nutzung oder Nichtnutzung der dargebotenen Informationen bzw. durch die Nutzung fehlerhafter oder unvollständiger Informationen verursacht werden, sind ausgeschlossen. Obwohl die in diesem Dokument enthaltenen Informationen sorgfältig von den Autoren zusammengestellt wurden und aus Quellen stammen, die sie als zuverlässig erachten, kann keine Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen gegeben werden. Hinweis auf bestehende Interessenkonflikte nach 34b Wertpapierhandelsgesetz zu den besprochenen Wertpapieren: Wir weisen Sie darauf hin, dass die Redakteure und Mitarbeiter der Kagels Trading GmbH jederzeit eigene Positionen in den vorgestellten Wertpapieren eingehen und diese auch wieder veräußern können. Die Informationen in diesem Börsendienst stellen wir Ihnen im Rahmen Ihrer eigenen Recherche und Informationsbeschaffung zur Verfügung. Wir empfehlen Ihnen deshalb vor jedem Kauf oder Verkauf Ihren Bank- und Steuerberater zu konsultieren und weisen Sie ausdrücklich darauf hin, dass es sich bei diesen Informationen nicht um Anlage-, Vermögens- oder Steuerberatung handelt. Der Nachdruck, die Verwendung der Texte, die Veröffentlichung / Vervielfältigung ist nur mit ausdrücklicher Genehmigung der Kagels Trading GmbH gestattet. Des Weiteren gelten die AGB und die datenschutzrechtlichen Hinweise auf Copyright: 2016 Kagels Trading GmbH 13