Private Altersvorsorge

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1 Private Altersvorsorge Häufige Fragen und Antworten Verbraucherzentrale Baden-Württemberg e. V. Paulinenstraße Stuttgart Internet 1

2 Private Altersvorsorge Häufige Fragen und Antworten Das Vertrauen vieler Anleger in Finanzberatung ist beschädigt. Und zwar vollkommen zu Recht, wie unsere Erfahrung aus der Beratung zeigt. Zunehmend wird Verbrauchern klar, dass Finanzberater oft eben nicht gute und passende Produkte verkaufen, sondern vor allem ihre Vertriebs- und Provisionsziele durch den Verkauf überteuerter und fragwürdiger Produkte erreichen wollen. Dies zusammen mit einem Vertrauensverlust in den Euro, einer Angst vor Inflation und Staatspleiten in Europa verunsichert Altersvorsorge-Sparer zunehmend. Aus der Unsicherheit schlagen viele Profit: Immobilienmakler, Banken und Bausparkassen bewerben das Eigenheim als eine gute und sichere Krisenvorsorge, die Geschäfte von Goldhändlern haben Hochkonjunktur und so manche Finanzvermittler verdienen sich am Verkauf von angeblich sicheren Sachwertanlagen eine goldene Nase. Aber was ist wirklich dran an all den Schlagzeilen? Wir klären auf, hier sind die häufigsten Fragen, die Verbraucher derzeit an uns richten, und unsere Antworten. Allgemeine Fragen zur Altersvorsorge Worauf sollte man bei der Produktauswahl zur Altersvorsorge generell achten? Meiden Sie Produkte, die hohe Renditen versprechen und gleichzeitig angeblich die Risiken begrenzen. Meiden Sie auch intransparente Produkte, bei denen Sie gar nicht so recht wissen, wo Ihr Geld am Ende landet. Altersvorsorge ist im Prinzip nichts anderes als eine schlichte Geldanlage, die im Idealfall einigermaßen breit gestreut ist. Das heißt, man kombiniert je nach Risikoappetit die recht sicheren Einlagen bei Banken (Festgelder, Sparbriefe etc.) mit den chancenreichen Aktienmärkten (internationale Aktienfonds) und ergänzt das bei Bedarf, das ist kein Muss, noch um ein paar Silber- und Goldmünzen. So aufgestellt muss man auch in Zeiten einer Eurokrise wenig Angst um seine Altersvorsorge haben. Kann man meine Vorsorgelücke im Alter ausrechnen, wie verlässlich sind solche Vorsorgeberechnungen? Berechnungen zur Vorsorgelücke dienen vor allem dem Vertrieb von Finanzprodukten. Sie sollen einen angeblichen Bedarf erzeugen, ihn sichtbar machen. Je höher dieser Bedarf ist, desto mehr Produkte können verkauft werden und desto höher ist die Provision für den Verkäufer. Solche Berechnungen sind aber ohne eine Reihe von Annahmen nicht möglich: Wie hoch sind Renditen an den Kapitalmärkten ab Vertragsbeginn bis Vertragsende? Bei jungen Leuten sind das schon mal 70 Jahre! Wie entwickeln sich die Preise in diesem Zeitraum? Wie entwickeln sich die Steuersätze oder die Beitragssätze für die Sozialversicherung? Welchen Konsumbedarf hat man im Alter und sind dabei zusätzliche Ausgaben, etwa für Gesundheitsextras, zu erwarten? Wozu hätten Finanzvermittler wohl vor 40 Jahren geraten? Es liegt auf der Hand, dass bei so langen Zeiträumen zwischen Annahmen und Realität Welten liegen. Verbraucher, die sich zum Thema Vorsorgelücke beraten lassen, sollten die Interessenslage des Finanzberaters kennen. Übrigens gibt es durchaus auch Fälle, bei denen die Notwendigkeit von Altersvorsorgeverträgen gar nicht vorhanden ist. Wer etwa bis Rentenbeginn eine schuldenfreie Immobilie sein eigen nennt und ausreichend Renovierungsrücklagen angespart hat, der kann mit gesetzlicher und betrieblicher Rente durchaus passabel über die Runden kommen. 2

3 Was kann ich tun, wenn ich mich falsch beraten fühle? Fehlberatung müssen Sie beweisen, etwa durch Notizen des Beraters, in denen er unrealistische Renditen oder eine nicht vorhandene Sicherheit verspricht. Eine Zeugenaussage ist ebenfalls hilfreich. Auch nicht offengelegte Provisionen, welche die Bank von Dritten erhalten hat, können einen Anspruch auf Schadenersatz begründen. Können Sie Beweise für eine Falschberatung nicht vorlegen, wird es schwer, Schadensersatzansprüche durchzusetzen. Denn der Berater wird als Zeuge der Bank in der Regel behaupten, Sie über alle Risiken aufgeklärt zu haben. Bevor Sie den Gerichtsweg beschreiten, sollte deshalb ein in solchen Dingen erfahrener Anwalt die Beweislage prüfen. Außerdem stellt sich auch die Frage der Verjährung, denn Ansprüche aus Falschberatungen sind im Regelfall nach drei Jahren verjährt. Fragen zur geförderten Vorsorge Lohnt sich der Abschluss einer Riester-Rente? Nicht generell. Die Förderung ist im Einzelfall sehr unterschiedlich. Wer für seinen eigenen Beitrag etwa dieselbe Summe durch Steuervorteile oder Zulagen erhält, scheint zumindest auf den ersten Blick ein gutes Geschäft zu machen. Die später ausgezahlte Rente muss aber voll versteuert werden, so dass dieser Vorteil schnell dahin sein kann. Altersvorsorge funktioniert aber auch ohne Riester, zumal es ungeförderte Produkte gibt, die deutlich kostengünstiger sind oder bei gleichem Risiko eine höhere Rendite erwarten lassen. Diese werden aber von Finanzvermittlern häufig nicht verkauft, man muss sie daher selbst aktiv suchen. Wie findet man geeignete Riester-Verträge? Wenn Sie gezielt nach einem Riester Fondssparplan oder nach einem Tagesgeldkonto suchen, dann sind Marktvergleiche der Stiftung Warentest natürlich nützlich. Das Problem ist nur, dass die meisten Verbraucher nicht wissen, wonach sie suchen sollen. Vielleicht wären sie auch besser beraten mit einem Riester- Banksparplan oder mit der rascheren Tilgung der Schulden fürs Eigenheim. Lassen Sie sich aber von Anbietern nicht einreden, dass Qualität ihren Preis habe. Das ist Unsinn. Im Gegenteil: je höher die Kosten desto geringer die Renditeaussichten. Welche Produkte eignen sich am ehesten für einen Riester-Vertrag? Ist die Rendite das entscheidende Kriterium, dann kommt nur der Fondssparplan in Frage, da am Aktienmarkt die höchsten Renditen möglich sind. Allerdings verlangt der Gesetzgeber, dass die Anbieter den Kapitalerhalt garantieren. Das kostet Geld und mindert die mögliche Rendite, reduziert aber die Risiken. Außerdem gibt es nur Riester Fondssparpläne mit teueren aktiv verwaltenden Investmentfonds. Ausgabeaufschläge von fünf Prozent, Managementkosten und Bestandsfolgeprovisionen von bis zu zwei Prozent jährlich nagen ebenfalls an der Rendite. Angesichts der hohen Kosten kann es für rein renditeorientierte Anleger daher interessanter sein, einen günstigen Fondssparplan auf einen breit streuenden Indexfonds abzuschließen und auf die Förderung zu verzichten. Sollen mögliche Wertschwankungen hingegen minimal sein, dann kommt vor allem ein Banksparplan in Frage. Hier werden Guthaben und Sparraten laufend verzinst. Rentenversicherungen sind grundsätzlich relativ sichere Sparformen, allerdings mindern die hohen Abschlusskosten des Vertrags die Kapitalbildung in den ersten Jahren massiv, sodass sich oft erst nach 10 Jahren eine positive Rendite bemerkbar macht. Diese ungleiche Kostenverteilung auf die ersten Jahre macht das Produkt Rentenversicherung sehr unflexibel. Diese sehr langfristige Bindung an einen Versicherer ist nicht ohne Risiko, da heute niemand voraussehen kann, welcher Versicherer in den nächsten Jahrzehnten gute Ergebnisse in der Anlagepolitik erzielen wird. 3

4 Was sollte man bei der sogenannten Rürup-Rente beachten? Die Rürup-Rente hat viele Haken. Sie wird vor allem mit dem Argument verkauft, man könne da viel Steuern sparen. Das ist aber so pauschal formuliert nicht richtig, denn den sogenannten Steuervorteilen in der Ansparphase stehen Steuernachteile im Rentenbezug gegenüber, sodass es unseriös ist, nur die Ansparphase zu betrachten. Was die Steuern betrifft, sollte man sich hierzu von seinem Steuerberater beraten lassen, nicht von einem am Verkauf interessierten Finanzvermittler. Dabei ist es unverzichtbar, auch die steuerpflichtige Rentenbezugsphase einzubeziehen. Wer nur durchschnittliche Einkünfte hat, profitiert kaum von der steuerlichen Regelung der Rürup-Rente. Viel entscheidender ist aber: man gibt hier jede Option unwiderruflich auf, das Geld auch für andere Zwecke als für eine lebenslange Rente zu verwenden, das Korsett ist ähnlich starr wie bei der gesetzlichen Rente. Im Todesfall ist das Kapital nicht vererbbar. Anleger sind unwiderruflich dem Kapitalanlageerfolg eines Anbieters ausgesetzt, und das über Jahrzehnte. Schließlich kalkulieren die Versicherer die Rente sehr vorsichtig, also mit einer hohen Lebenserwartung. Lassen Sie sich daher auch mal ausrechnen, wie alt Sie werden müssen, damit Sie zumindest Ihre Sparraten, nach Steuern wohlgemerkt, zurück haben. Aus unserer täglichen Beratungserfahrung zur Altersvorsorge wissen wir, dass andere Produkte oftmals besser zum Bedarf passen als die Rürup Rente. Ist eine betriebliche Altersvorsorge sinnvoll? Bei der betrieblichen Altersvorsorge ist die Entscheidung immer dann relativ einfach, wenn der Arbeitgeber die Beiträge des Arbeitnehmers ordentlich bezuschusst. In anderen Fällen sollte genau durchgerechnet werden. Dabei wird von Vermittlern gerne behauptet, man spare Steuern und Sozialabgaben und allein deshalb lohne sich die betriebliche Altersvorsorge immer. Das ist so aber nicht richtig. Die gesparten Rentenversicherungsbeiträge zum Beispiel mindern die gesetzliche Altersrente. Und die Betriebsrente ist im Alter steuerpflichtig. Betriebliche Altersvorsorge hat in einem Punkt große Nachteile: sie ist äußerst unflexibel. Eine Kapitalentnahme zum Eigenheimerwerb etwa ist nicht möglich. Wenn der Arbeitgeber also keine Zuschüsse leistet, kann man alternativ durchaus auch private flexible Sparformen in Betracht ziehen. Fragen zu weiteren Sparformen Sind Renten- und Lebensversicherungen sinnvoll? In vielen Fällen lautet die Antwort darauf: nein. Renten- und Lebensversicherungen haben im Vergleich zu anderen Produkten einen gravierenden Nachteil: Sie bezahlen die gesamten Abschluss- und Vertriebskosten eines Vertrags schon in den ersten fünf Jahren, auch wenn der Vertrag über Jahrzehnte hinweg läuft. Wenn Sie nach fünf Jahren abbrechen, bekommen Sie die schon bezahlen Abschluss- und Vertriebskosten für die restliche Vertragslaufzeit nicht zurück. Unsere Erfahrung zeigt aber, dass Verbraucher eher Bedarf an Verträgen haben, die flexibel an sich verändernde Lebensumstände angepasst werden können. Was sollte man bei fondgebundenen Rentenversicherungen beachten? Fondsgebundene Rentenversicherungen gehören zu den unattraktivsten Möglichkeiten, für das Alter vorzusorgen. Sie vereinen die Nachteile der Rentenversicherung mit den Nachteilen teurer Investmentfonds, die in der Regel auch durch Steuerprivilegien nicht ausgeglichen werden. Ist eine Immobilie eine gute Altersvorsorge? Das Eigenheim ist für viele ein wichtiger Baustein ihrer Altersvorsor-ge. Es ist aber keine sichere Anlageform. Historisch betrachtet war es auch keine besonders rentable Anlage. Aktuell spielt die Angst vor steigenden Inflationsraten Kreditinstituten, Bausparkassen, Bauträgern und Maklern in die Hände und kurbelt das Immobiliengeschäft an. Allerdings verfolgen diese natürlich primär eigene Interessen. Die Immobilienbranche will ein Geschäft abschließen und Banken und Bausparkassen wollen es finanzieren. 4

5 Profitieren Immobilienbesitzer von einer Inflation wie es viele Experten behaupten? Die Rechnung scheint simpel: Man kauft eine Immobilie für Euro und nimmt hierfür einen Kredit von Euro auf. Steigt die Inflationsrate, steigt der Immobilienwert, zum Beispiel auf Euro. Der Anleger hat also anfangs Euro eingesetzt und hätte nach dem Preisanstieg ein Vermögen nach Abzug der Schulden von Euro. Dies ist aber nur die halbe Wahrheit, denn es kann ja auch anders kommen. Bei stark steigender Inflationsrate verschlechtert sich das wirtschaftliche Umfeld möglicherweise und mit dem Arbeitsplatz ist das Einkommen in Gefahr. Es ist ungewiss, ob man die Rate dann weiterhin bezahlen kann. Auch wenn die Darlehensrate selbst konstant bleibt, können die Lebenshaltungskosten dramatisch steigen. Ein Notverkauf senkt in der Regel den erzielbaren Preis. Im schlimmsten Fall steht der Anleger dann vor einem riesigen Schuldenberg. Besser sieht es aus, wenn die Immobilie ausschließlich mit Eigenmitteln finanziert wird. Fragen zur Sicherheit Wie kann ich mich gegen Staatspleiten und Inflation schützen? Es gibt hierfür keinen Vollkasko-Schutz. In einem schlechten wirtschaftlichen Umfeld sind alle Anlageklassen riskant. Der beste Schutz besteht darin, das Vermögen breit zu streuen. Auf diese Weise kann ein vollständiger Vermögensverlust ausgeschlossen werden, da es unwahrscheinlich ist, dass alle Anlageklassen gleichzeitig ihren Wert ganz verlieren. Geldwerte: Zu den Geldwerten gehören etwa Bargeld, Tages- und Festgelder, Bausparverträge, festverzinsliche Wertpapiere (Staatsanleihen), alle Arten von Zertifikaten sowie die meisten Lebens- und privaten Rentenversicherungen. Ihr gemeinsamer Nenner: Man leiht anderen seine Ersparnisse aus. Ihr gemeinsames Risiko: die Pleite des Schuldners und der Totalverlust der Forderung. Sachwerte: Zu den Sachwerten zählt man gemeinläufig vor allem Unternehmensbeteiligungen (Aktien, Aktienfonds) Immobilien und Spekulationswerte wie Gold. Anders als beim Geldwert verleiht man sein Vermögen nicht, sondern investiert es als Eigentümer. Ein Totalverlust ist bei einzelnen Aktien möglich, bei einem weltweit streuenden Aktienfonds hingegen nahezu ausgeschlossen. Bei Immobilien und Gold ist ein Totalverlust allenfalls bei einer Enteignung denkbar. Humanvermögen: Hierzu zählen die Kenntnisse und Fertigkeiten eines Menschen. Von Vermögen spricht man deshalb, weil diese Fähigkeiten das zukünftige Einkommen aus der Arbeitskraft sichern. Welche Anlageprodukte sind sicher? Solange keine Staatspleite in Deutschland eintritt, sind alle Geldanlagen beim deutschen Staat (Geldwerte) sicher: Tagesanleihen, Bundesschatzbriefe, Bundesobligationen, Finanzierungsschätze und Bundesanleihen. Ebenfalls sicher sind in diesem Fall Guthaben auf Girokonten, Sparbüchern, sonstigen Sparverträgen sowie Tages- und Festgeldkonten von Banken, welche der deutschen Einlagensicherung angeschlossen sind. Im Rahmen der gesetzlichen Einlagensicherung besteht ein Entschädigungsanspruch über Euro pro Kontoinhaber. Welche Banken dieser Einlagensicherung angehören, steht unter Auch so genannte Namensschuldverschreibungen dazu zählen in erster Linie Sparbriefe weisen keine Wertschwankungsrisiken auf. 5

6 Welche Anlageprodukte sind nicht über die Einlagensicherung abgesichert? Nicht unter die Einlagensicherung fallen Aktien, Anleihen, Zertifikate, Genuss- und Optionsscheine und die von Privatbanken herausgegebenen Inhaberschuldverschreibungen. Inhaberschuldverschreibungen von Genossenschaftsbanken und Sparkassen sind zurzeit lediglich im Rahmen der jeweiligen Institutssicherung abgesichert. Auf diese besteht jedoch kein einklagbarer Anspruch. Wie sicher ist die deutsche Einlagensicherung? Im Rahmen der gesetzlichen Einlagensicherung der privaten Banken sind Euro je Kontoinhaber abgesichert. Sollten die Mittel der Entschädigungseinrichtung für eine volle Entschädigung nicht ausreichen, wie es bei der Lehman-Insolvenz der Fall war, müssen die Entschädigungseinrichtungen Sonderbeiträge von ihren Mitgliedern (den privaten Banken) verlangen, wobei es hier Obergrenzen gibt. Zusätzlich gibt es bei privaten Banken den Einlagensicherungsfonds, der Einlagen auch über größere Summen absichert, allerdings haben Verbraucher hier keinen einklagbaren Rechtsanspruch auf Entschädigung. Bei Genossenschaftsbanken und Sparkassen gibt es keine gesetzliche Einlagensicherung von Euro, sondern sogenannte Institutssicherungen. Sowohl die Volks- und Raiffeisenbanken als auch die Sparkassen stehen für den Ausfall einzelner Institute in ihrem jeweiligen Lager gerade. Der Gesetzgeber vertraut hier darauf, dass die jeweiligen Institutssicherungssysteme mindestens genauso sicher sind wie die gesetzliche Einlagensicherung. Viel wichtiger scheint allerdings, dass der deutsche Staat ein großes Interesse daran hat, dass das den Banken anvertraute Geld der Sparer sicher ist. Das bedeutet, dass letztlich der Staat die Einlagen, die im Rahmen der gesetzlichen Einlagenscherung abgesichert sind, garantiert. Ob die Äußerungen der Regierung in diesem Zusammenhang ( Merkel-Garantie ) einen einklagbaren Rechtsanspruch darstellen, ist umstritten. Was ist mit meinem Geld bei ausländischen Banken? Die Sicherheit der Anlagen bei ausländischen Banken die in Deutschland vor allem als Anbieter von Tagesund Festgeldanlagen (Geldwerte) auftreten hängt davon ab, welchem Einlagensicherungssystem diese angeschlossen sind. Dabei gibt es zwei Möglichkeiten: Entweder sind die Banken der deutschen Einlagensicherung angeschlossen (siehe auch oder es gilt die Einlagensicherung des Landes, in dem die Bank zugelassen ist. Auch Tochtergesellschaften ausländischer Institute können der deutschen Einlagensicherung angeschlossen sein. Problematisch kann es bei Banken aus Staaten werden, bei denen die Finanzkraft nicht ausreicht, um der nationalen Einlagensicherung im Notfall eine Finanzspritze zu geben. Was passiert mit meinem Depot, wenn die Bank insolvent wird? Die Wertpapiere in einem Depot muss die Bank getrennt von ihrem übrigen Vermögen verwahren (Sondervermögen). Bei einer Insolvenz können die Wertpapiere daher auf ein anderes Depot übertragen werden, oder Sie verkaufen die Wertpapiere und erhalten den Gegenwert gutgeschrieben. Wie sicher ist die Riester-Rente im Krisenfall? Bei der Riester-Rente müssen die Anbieter garantieren, dass zu Beginn der Rentenphase alle eingezahlten Altersvorsorgebeiträge und die Zulagen in voller Höhe für die Auszahlungsphase zur Verfügung stehen. Eine zusätzliche Sicherungseinrichtung für diese Garantie gibt es aber nicht. Die Sicherung richtet sich je nach Art des Sparvertrages und der Zugehörigkeit des Anbieters nach den oben beschriebenen Systemen. Die Sparbeiträge fließen in unterschiedliche Anlageklassen, jeweils abhängig vom Vertrag. Die Risiken ergeben sich daher durch die jeweilige Anlageklasse. Wie sicher sind Renten- und Lebensversicherungen in der Krise? Bei klassischen Renten- und Kapitallebensversicherungen fließen die Sparanteile der Prämien in das so genannte Sicherungsvermögen, das nur zu maximal 35 Prozent aus Aktienanlagen bestehen darf. Der weitaus größte Anteil der Gelder wird in Geldwerte, nämlich in festverzinsliche Wertpapiere investiert. Darunter fallen neben den Staatsanleihen verschiedener Länder auch risikobehaftete Schuldverschreibungen von Kreditinstituten und Versicherern. Bei einem größeren Ausfall von solchen Schuldverschreibungen könnte allerdings auch die Zahlungsfähigkeit eines Versicherers in Gefahr geraten. Im Insolvenzfall übernimmt die Auffanggesellschaft der 6

7 Lebensversicherer namens Protektor die Verträge. Nur für den Fall, dass die Mittel der Auffanggesellschaft derzeit rund 762 Mio. Euro (Stand 12/2010, siehe hierfür nicht ausreichen und auch sonst niemand freiwillig einspringt, besteht das Risiko eines Kapitalverlustes. Zunächst aber haben die Versicherer eine Nachschusspflicht über derzeit weitere 762 Mio. Euro. Die gesamte Sicherung beträgt dann also rund 1,5 Mrd. Euro. Reicht auch das nicht aus, kann die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin) die Verpflichtungen aus den übernommenen Verträgen um bis zu fünf Prozent der vertraglich garantierten Leistungen herabsetzen. Seit Ausbruch der Finanz- und Schuldenkrise konnten größere Verluste im Vermögen der Versicherer auch aufgrund der staatlichen Rettungsaktionen für Kreditinstitute und Euro-Staaten vermieden werden. Was passiert, wenn Deutschland insolvent wird? Für eine drohende Pleite des deutschen Staates gibt es derzeit keinerlei Anhaltspunkte. Allerdings sind Staatspleiten in der Geschichte immer wieder vorgekommen und können grundsätzlich für die Zukunft nie ganz ausgeschlossen werden. Mit einer Staatspleite ging in der Vergangenheit häufig ein wirtschaftliches Umfeld einher, das sich dramatisch verschlechtert hat. Die Insolvenz des deutschen Staates dürfte nur in einem Szenario denkbar sein, in dem sich zugleich die wirtschaftliche Situation weltweit dramatisch verschlechtert. In diesem Fall wären bei nahezu allen Geldanlagen Verluste wahrscheinlich. Sinkende Unternehmensgewinne reduzieren Aktienkurse. Hohe Arbeitslosigkeit senkt das verfügbare Einkommen, reduziert die Kaufkraft und kann zu sinkenden Immobilienpreisen führen. Die Geldwerte (Bankguthaben, Staatsanleihen) könnten durch eine Währungsreform an Wert verlieren. Jegliche Form Altersvorsorge ist dann zumindest zeitweise von Verlusten bedroht, ob umlagefinanziert oder Kapital gedeckt. Anders als Unternehmen kann der Staat allerdings seine Einnahmen bei Bedarf durch Steuern erhöhen oder Ausgaben senken. Aufgrund der hohen Wirtschaftsleistung und des international vergleichsweise geringen Schuldenstands zählt Deutschland weltweit zu den sichersten Schuldnern. Ist Gold sicherer als Papiergeld? Ja und Nein. Papiergeld kann theoretisch ganz wertlos werden, das ist in der Vergangenheit auch schon öfter passiert. Gold hingegen schwankt stark im Preis und ist nur über Jahrzehnte gesehen relativ wertstabil was seine Kaufkraft betrifft. Gold zählt kurzfristig klar zu den Spekulationswerten. Im Rahmen einer breiten Streuung über die verschiedenen Vermögensklassen kann es schon sinnvoll sein, einen Teilbetrag des Vermögens in Gold anzulegen. Allerdings bestehen hier erhebliche Wertschwankungsrisiken. Es gibt keine Zinsen, also keine laufenden Erträge. Allerdings bietet Gold einen gewissen Schutz gegen eine Ausweitung der Schuldenkrise. Der Preis stieg in der Vergangenheit immer wieder, wenn die Unsicherheit im Finanzmarkt zunahm. Mit zunehmendem Vertrauensverlust in das Papiergeld kann der Goldpreis steigen. Gleiches gilt beschränkt für Silber. Silber ist im Vergleich zu Gold aber mehr ein Industrierohstoff als eine Angstwährung und schwankt deshalb eher entsprechend der wirtschaftlichen Nachfrage. Sind ausländische Währungen sicherer als der Euro? Sollte der Euro gegenüber anderen Währungen an Wert verlieren, dann profitieren Geldanlagen in Auslandswährungen, indem der Gegenwert in Euro steigt. Dies ist in den vergangenen Jahren gegenüber bestimmten Währungen passiert, beispielsweise hat der Euro seit 2008 etwa einen Drittel seines Wertes gegenüber dem Franken eingebüßt. Allerdings kann sich ein solcher Trend jederzeit umkehren, mit entsprechenden Verlusten für den Anleger. Ob der Schweizer Franken weniger von Abwertungsrisiken bedroht ist als der Euro, ist ungewiss. Gegenüber anderen Währungen wie beispielsweise dem US-Dollar konnte der Euro seinen Wert trotz zwischenzeitlicher Schwankungen weitgehend erhalten. Wie kann ich Geld in ausländischer Währung anlegen? Wer sein Vermögen breit streut über alle Anlageklassen, diversifiziert zwangsläufig auch über Fremdwährungen, beispielsweise bei weltweit in Aktien, Renten oder Immobilien anlegenden Investmentfonds. 7

8 Alternativ können Sie bei einer inländischen Bank auch Anleihen und Obligationen von ausländischen Staaten wie beispielsweise der Schweiz, Norwegens oder Kanadas kaufen. Diese Schuldverschreibungen werden dann, wie alle anderen Wertpapiere auch, in einem Depot bei Ihrer Bank verwahrt. Wir warnen aber ausdrücklich vor übereilt getroffenen Entscheidungen für Geldanlagen in ausländischer Währung, denn damit sind auch erhebliche Risiken verbunden. Sind geschlossene Fonds und Unternehmensbeteiligungen sinnvoll? Nein. Lassen Sie am besten die Finger davon. Unternehmensbeteiligungen bergen stets ein Totalverlustrisiko. Der Gesetzgeber hat die-sen Markt bis heute noch nicht angemessen reguliert. Und hier winken den Vermittlern auch die höchsten Provisionen, die Gefahr von Fehlberatung ist hier besonders hoch. l Telefonische Beratung Mo Do Uhr, ab Mo Fr 9 12 Uhr, Mi Uhr Altersvorsorge, Banken, Kredite Festnetzpreis 1,75 Euro/Min., Mobilfunkpreis abweichend Kleine Beträge clever anlegen Aus wenig Geld das Beste machen 128 Seiten 7,90 Euro inkl. MwSt./zzgl. Versandkosten Anlageprodukte, die sich für niedrige Sparraten eignen So hilft Vater Staat beim Sparen Strategien die sich rechnen Wie man auch aus wenig Geld viel machen kann Dieser Ratgeber zeigt Ihnen mit zahlreichen Berechnungsbeispielen, wie man mit kleinen Geldbeträgen sinnvoll sparen kann. Auch mit monatlichen Beträgen ab 50 Euro oder gelegentlichen Einmalanlagen ab 500 Euro lässt sich über Jahre eine stattliche Summe aufbauen. Check listen und zahlreiche Tipps helfen Ihnen dabei Verbraucherzentrale 8 Baden-Württemberg e. V.