AUßERORDENTLICHE HAUPTVERSAMMLUNG I 22. NOVEMBER 2017 TLG IMMOBILIEN AG AUßERORDENTLICHE HAUPTVERSAMMLUNG AM 22. NOVEMBER 2017 IN BERLIN

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1 TLG IMMOBILIEN AG AUßERORDENTLICHE HAUPTVERSAMMLUNG AM 22. NOVEMBER 207 IN BERLIN

2 AGENDA Übernahme der WCM AG Ein wesentlicher Schritt zum Aufbau einer führenden deutschen Gewerbe- immobilien- Plattform Update zum Q3 207 Ergebnis Nächste Schritte zur Integration der WCM AG Tagesordnungspunkte Kapitalmaßnahmen unterstützen Wachstumspfad der TLG IMMOBILIEN 2

3 0 ÜBERNAHME DER WCM AG EIN WESENTLICHER SCHRITT ZUM AUFBAU EINER FÜHRENDEN DEUTSCHEN GEWERBEIMMOBILIEN- PLATTFORM

4 ZIELSETZUNG: AUFBAU EINER FÜHRENDEN DEUTSCHEN GEWERBEIMMOBILIEN-PLATTFORM Gesamtdeutsches Gewerbeimmobilienportfolio mit über EUR 3 Mrd. Immobilienwert in deutschen Wachstumsregionen mit Schwerpunkt Berlin 2 Strategische Ausrichtung fokussiert auf attraktives Renditeprofil sowie Wertsteigerungspotenziale im Portfolio 3 Stabile Plattform und erprobtes Geschäftskonzept für schnelleres, deutschlandweites und flexibles Wachstum 4 Ausbau der Plattform durch WCM-Integration und Realisierung von Kostensynergiepotenzialen 5 Unverändert solide Bilanzstruktur mit ausgewogenem Fälligkeitsprofil 4

5 WESENTLICHE KENNZAHLEN IM ÜBERBLICK KOMBINIERTER PORTFOLIOWERT IN HÖHE VON EUR 3,2 MRD. MIT JAHRESNETTOKALTMIETE VON EUR 209 MIO. Immobilienvermögen (30. Sep. 207) in EUR Mio. Jahresnettokaltmiete (30. Sep. 207) in EUR Mio. 805, ,9 47,8 208, ,5 60,7 TLG WCM TLG + WCM TLG WCM TLG + WCM Jahresnettokaltmiete berechnet sich anhand der zum Stichtag vereinbarten annualisierten Miete ohne Berücksichtigung von mietfreien Zeiten (Abweichungen zu Veröffentlichungen der WCM: abzüglich mietfreie Zeiten) 5

6 GEMEINSAMES PORTFOLIO IM ÜBERBLICK GESAMTDEUTSCHES PORTFOLIO KONZENTRIERT IN DEUTSCHEN WACHSTUMSREGIONEN Stärkung existierender Standorte plus Expansion in neue, attraktive Märkte Kombination von komplementären Portfolios nach GAV (%) Düsseldorf Präsenz in und um Wachstumsregionen TLG IMMOBILIEN WCM Frankfurt Hannover Rostock Stuttgart Leipzig/ Halle Berlin Dresden Portfolio Kernstädte/- gebiete Weitere Portfoliostädte/-gebiete mit Wachstumspotenzial Weitere Standorte 22 % Rostock 6 % Leipzig/Halle 7 % Dresden 2 % EUR 3,2 Mrd. Berlin 37 % Frankfurt am Main 6 % 2 2 Basierend auf Q3 207; 2 Inklusive Ballungsraum 6

7 UPDATE ZUM Q3 207 ERGEBNIS 02

8 ÜBERBLICK ZU WICHTIGEN PORTFOLIOKENNZAHLEN STEIGERUNG DES IMMOBILIENWERTS VOR WCM-ÜBERNAHME UM CA. 8 % KENNZAHLEN BÜRO Portfolioübersicht (exkl. WCM AG) EINZEL- HANDEL HOTEL SONSTIGE GESAMT 30-SEP-7 GESAMT 3-DEZ-6 DELTA Immobilienwert (EUR Mio.).93,9 895,6 283, 50, ,5 2.24,6 + 8, % Immobilien (Anzahl) Einh. Jahresnettokaltmiete (EUR Mio.) 2 72,6 67,0 6,4 4,8 60,7 55,3 + 3,5 % Mietrendite (%) 6, 7,5 5,7 9,3 6,6 6,9-0,3 pp EPRA Leerstandsquote (%) 5,4,7,7 7,9 3,7 3,8-0, pp WALT (Jahre) 4,9 5,6 2,5 7,4 6,0 6, - 0, Jahr Gem. bilanzierten Werten nach IAS 40, IAS 2, IAS 6 und IFRS 5 ² Die Jahresnettokaltmiete berechnet sich anhand der zum Stichtag vereinbarten annualisierten Miete ohne Berücksichtigung von mietfreien Zeiten 8

9 TLG IMMOBILIEN-PORTFOLIO ZUM 30. SEPTEMBER 207 AUSGEWOGENES VERHÄLTNIS AUS BÜRO- UND EINZELHANDELS- IMMOBILIEN MIT FOKUS AUF DEUTSCHE WACHSTUMSSTANDORTE Portfoliowert nach Nutzungsart In EUR Mio. Portfoliowert nach Standort In EUR Mio. 50,8 283, EUR 2,4 Mrd. 895,6.93,9 Weitere Standorte, 497,0 Leipzig, 68,4 Rostock, 79,8 EUR 2,4 Mrd. Berlin, 986,4 Frankfurt am Main, 257,3 Dresden, 334,6 BÜRO HOTEL EINZELHANDEL SONSTIGE Inklusive Ballungsraum Berlin EUR 30, Mio. 9

10 WESENTLICHE KENNZAHLEN IM ÜBERBLICK WEITERES WACHSTUM ALLER WESENTLICHEN KENNZAHLEN Mieterlöse In EUR Mio. FFO In EUR Mio. 03,4 +3,5 % 7,3 58,6 +9,6 % 70, 9M 206 9M 207 Ergebnis aus Vermietung und Verpachtung In EUR Mio. 9M 206 9M 207 FFO pro Aktie In EUR 92,6 +4,2 % 05,8 +9,2 % 0,95 0,87 9M 206 9M 207 9M 206 9M 207 0

11 WESENTLICHE KENNZAHLEN IM ÜBERBLICK WEITERES WACHSTUM ALLER WESENTLICHEN KENNZAHLEN Portfoliowert In EUR Mio. Net LTV In % 2.24,6 +8, % 2.423,5 43,4-5,5 Pkt. 37,9 FY 206 9M 207 EPRA NAV pro Aktie In EUR +8,0 % 20,00 8,5 FY 206 9M 207 FY 206 9M 207

12 03 NÄCHSTE SCHRITTE ZUR INTEGRATION DER WCM AG

13 ÜBERBLICK ZU WESENTLICHEN MEILENSTEINEN DER WCM-ÜBERNAHME Wesentliche Meilensteine 0. Mai 207: Ankündigung der Transaktion Annahmequote 50 % 27. Juni 207: Start des öffentlichen Übernahmeangebots 5. September 207: Ende der Annahmefrist 78 % 3. September 207: Beginn der weiteren Annahmefrist 26. September 207: Ende der weiteren Annahmefrist 29. September 207: Bekanntmachung der Absicht zum Abschluss eines Beherrschungsvertrags 86 % 6. Oktober 207: Closing der Übernahme, Ausgabe der neuen TLG IMMOBILIEN-Aktien an WCM-Aktionäre und Abschluss des Beherrschungsvertrags Verbindliche Andienungszusagen von WCM-Aktionären im Rahmen von Irrevocable Tender Commitments 3

14 NÄCHSTE SCHRITTE ZUR INTEGRATION DER WCM AG BESCHLUSSFASSUNG ÜBER ZUSTIMMUNG ZUM ABSCHLUSS DES BEHERRSCHUNGSVERTRAGS Typischer Vorgang im Rahmen einer Übernahme Abschluss eines Beherrschungsvertrags Notwendig, um Integration möglichst wertschaffend zu vollziehen ( voller Durchgriff möglich ) Bedingtes Abfindungsangebot an restliche WCM-Aktionäre (erfolgt zu den gleichen Konditionen wie Übernahmeangebot) Garantiedividende für verbleibende WCM-Minderheitsaktionäre 4

15 KAPITALMAßNAHMEN UNTERSTÜTZEN WACHSTUMSPFAD DER TLG IMMOBILIEN 04

16 TLG Aktienkurs in EUR AUßERORDENTLICHE HAUPTVERSAMMLUNG I 22. NOVEMBER 207 HV BESCHLÜSSE ZU NEUEN KAPITALIA ALS BASIS FÜR STEIGERUNG DES SHAREHOLDER VALUE 22,00 20,00 Nov. 205 ABB: EUR 0,8 Mio. Nov. 207 ABB: EUR 46, Mio. 8,00 HV 205 6,00 4,00 HV 206 Jan. 207 ABB: EUR 6,0 Mio. HV 207 Nov. 207 Anleihe: EUR 400,0 Mio. 3 2,00 GJ 205 : EUR 93,6 Mio. 0,00 Okt-4 Feb-5 Jun-5 Okt-5 Feb-6 Jun-6 Okt-6 Feb-7 Jun-7 Okt-7 INVESTITIONSVOLUMEN GJ 206 : EUR 443,0 Mio. Geschaffene Kapitalia haben signifikant zum Wachstum der TLG IMMOBILIEN beigetragen Neue Kapitalia notwendig, um weitere Wachstumsstrategie zu realisieren 207-YTD 2 : EUR.029,3 Mio. Gebuchte Ankaufskosten gemäß Finanzbericht des Jahres 2 Inkl. ca. EUR 805 Mio. WCM-Übernahme und EUR 224,3 Mio. Gesamtinvestitionskosten für Objektankäufe 3 Gesamtnennbetrag; Anleihe Ausgabepreis: 99,375% 6

17 DURCHGEFÜHRTE KAPITALMAßNAHMEN UNTERSTÜTZEN WERTSCHAFFENDEN WACHSTUMSPFAD Überblick erfolgter Eigenkapitalmaßnahmen der TLG IMMOBILIEN in EUR 6,90 7,09 6,60 7,67 7,83 7,20 20,00 20,70 9,70 ABB Nov-5 ABB Jan-7 ABB Nov-7 EPRA NAV pro Aktie Tagesschlusskurs Platzierungspreis Letzer berichtete EPRA NAV pro Aktie vor entsprechender Barkapitalerhöhung 7

18 BARKAPITALERHÖHUNG NOVEMBER 207 AUSNUTZUNG DES GENEHMIGTEN KAPITALS 207/I UNTER AUSSCHLUSS DES BEZUGSRECHTS Erhöhung des Grundkapitals unter Ausschluss des Bezugsrechts um EUR bzw. um 7,8 % aus dem Genehmigten Kapital 207/I 2 Bruttoerlös: EUR ,50; Verwendung der Nettoerlöse: Finanzierung kürzlich erfolgter sowie zukünftiger Akquisitionen Platzierungspreis für im beschleunigten Platzierungsverfahren platzierte Aktien: EUR 9,70 pro Aktie (3,9 % Abschlag auf volumengewichteten 4-Tages XETRA- Durchschnittspreis vor dem Tag der Preisfestsetzung) Aktionäre konnten ihre Beteiligungsquote zu annähernd gleichen Bedingungen über die Börse aufrecht erhalten Durch Bezugsrechtsausschluss wurde Ansprache zusätzlicher Aktionärskreise unter Vermeidung des Kosten- und Zeitaufwands einer Bezugsrechtskapitalerhöhung möglich 8

19 ERSTE ANLEIHEEMISSION ZUR DIVERSIFIZIERUNG DER FINANZIERUNGSOPTIONEN Gesamtnennbetrag EUR 400,0 Mio. Endfälligkeit 27. November 2024 Emittentin Rating Moody s: Baa2 Ausgabepreis 99,735 % Kupon p.a / Gesamtrendite p.a.,375 % /,45 % Mittelverwendung Refinanzierung ausgewählter, grundschuldbesicherter Darlehen Weitere Akquisitionen Allgemeine Unternehmenszwecke Stückelung EUR Covenants Nettofinanzverbindlichkeiten / Summe Aktiva 60% Besicherte Finanzverbindlichkeiten / Summe Aktiva 45% Interest Coverage Ratio 2,8x Bezeichnet den Teil der konsolidierten Nettofinanzverbindlichkeiten, welcher mit Sicherungsrechten versehen ist 2 Gesamtbetrag des Bereinigten EBITDA in den letzen vier aufeinanderfolgenden Quartalen im Verhältnis zum Gesamtbetrag des zahlungswirksamen Zinsergebnisses in den letzten vier aufeinanderfolgenden Quartalen 9

20 REDUKTION DES DURCHSCHNITTLICHEN FINANZIERUNGSZINSSATZES Durchschnittliche Fremdkapitalkosten In % 2,84 2,79 2,46 2, < 2,00 3. Dez 4 3. Dez 5 3. Dez Sep Sep 7 Pro-Forma Durchschnittlicher, zahlungswirksamer Zinsaufwand 20

21 TAGESORDNUNGSPUNKTE 05

22 AUßERORDENTLICHE HAUPTVERSAMMLUNG BESCHLÜSSE ZUR ERMÖGLICHUNG DER INTEGRATION UND SCHAFFUNG DER BASIS WEITEREN WACHSTUMS Beschlussfassung über die Zustimmung zum Abschluss des Beherrschungsvertrags zwischen der TLG IMMOBILIEN AG und der WCM Beteiligungs- und Grundbesitz- Aktiengesellschaft ( WCM") TLG IMMOBILIEN erlangt Weisungsrecht gegenüber dem Vorstand der WCM TLG IMMOBILIEN übernimmt gesetzliche Verpflichtung zur Übernahme von Verlusten der WCM Jährliche feste Garantiedividende für außenstehende Aktionäre der WCM in Höhe von EUR 0,3 brutto je WCM-Aktie Abfindungsrecht außenstehender WCM-Aktionäre gegen Gewährung von aus dem neuen Bedingten Kapital 207/III auszugebenden Aktien der TLG IMMOBILIEN Umtauschverhältnis des Abfindungsrechts entspricht dem Umtauschverhältnis im Rahmen des öffentlichen Übernahmeangebots (4 Aktien der TLG IMMOBILIEN gegen 23 Aktien der WCM) Der Beherrschungsvertrag bedarf der Zustimmungen der Hauptversammlungen der WCM und der TLG IMMOBILIEN Die Hauptversammlung der WCM hat am 7. November 207 dem Beherrschungsvertrag zugestimmt ABSTIMMUNGSEMPFEHLUNG ISS 22

23 AUßERORDENTLICHE HAUPTVERSAMMLUNG BESCHLÜSSE ZUR ERMÖGLICHUNG DER INTEGRATION UND SCHAFFUNG DER BASIS WEITEREN WACHSTUMS Beschlussfassung über die Schaffung neuer Kapitalia: NEUES KAPITAL ANZAHL AKTIEN ANZAHL AKTIEN OHNE BEZUGSRECHTE ABSTIMMUNGS- EMPFEHLUNG ISS 2 3 Genehmigtes Kapital 207/II bis zu Bedingtes Kapital 207/II bis zu Ermächtigung zur Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen, Optionsschuldverschreibungen, Genussrechten und/oder Gewinnschuldverschreibungen (bzw. Kombinationen dieser Instrumente) im Nominalbetrag von bis zu EUR Mrd. mit Unterlegung durch Bedingtes Kapital 207/II Kapitalerhöhung unter Ausschluss des Bezugsrechts auf insgesamt maximal 20 % des Grundkapitals (d.h Aktien) beschränkt 23

24 VIELEN DANK FÜR IHRE AUFMERKSAMKEIT!

25 TLG IMMOBILIEN AG AUßERORDENTLICHE HAUPTVERSAMMLUNG AM 22. NOVEMBER 207 IN BERLIN