Hauptversammlung der TLG IMMOBILIEN AG 25. Juni 2015

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1 Hauptversammlung der TLG IMMOBILIEN AG 25. Juni 2015

2 Überblick TLG IMMOBILIEN Konzentration auf Wachstumszentren in Ostdeutschland Geographischer Überblick Kern-Portfolio TLG IMMOBILIEN in Millionen Hotel 104 Einzelhandel 275 Berlin: 687 Mio. (46%) Büro 308 Büro 102 Einzelhandel 79 Rostock: 137 Mio. (9%) Einzelhandel 21 Hotel 14 Einzelhandel 313 Einzelhandel 313 Andere Standorte Ostdeutschland: 373 Mio. (25%) Büro 60 Dresden: 222 Mio. (15%) Büro 60 Büro 64 Büro 55 Hotel 79 Einzelhandel 23 Leipzig: 78 Mio. (5%) Anmerkung: Wert der Kern-Portfolio Einheiten basiert auf dem IFRS Wert vom 31 März

3 Überblick TLG IMMOBILIEN Hochwertiges Kern-Portfolio in drei Asset-Klassen Büroimmobilien (1) IFRS Portfoliowert ( Mio.) 589,7 Einheiten 49 Einzelhandelsimmobilien (1) Jahresnettokaltmiete ( Mio.) IFRS Portfoliowert ( Mio.) 41,1 711,3 Einheiten 273 Hotelimmobilien (1) Jahresnettokaltmiete ( Mio.) IFRS Portfoliowert ( Mio.) 57,9 196,4 Einheiten 5 Jahresnettokaltmiete ( Mio.) 12,6 (1) Portfolioinformation zum 31. März

4 Überblick TLG IMMOBILIEN Lokales Know-how als Schlüsselfaktor für Erfolg Wert Einzelobjekt: > 50 Mio. 5 Mio Mio. < 5 Mio. TLG IMMOBILIEN Objektmanagement stets in der Nähe der Einheiten Anzahl der Einheiten Anteil der Mitarbeiter Berlin % Dresden >100 29% Rostock % Leipzig >100 8% Erfurt <50 6% Chemnitz <50 6% Zwei Niederlassungen in Berlin und Dresden Zusätzliche Zweigstellen in Leipzig, Rostock, Chemnitz und Erfurt (1) Basiert auf Fair Value zum Einzelhandel Büro Hotel 50km Radius um TLG IMMOBILIEN Zweigstelle/Niederlassung 89% (1) der Einheiten im Radius von 50km der nächsten TLG IMMOBILIEN Niederlassung 4

5 Portfolio Exzellente Mieterstruktur Grundlage für nachhaltiges organisches Wachstum Büro Einzelhandel Hotel Exzellente Mieterstruktur bietet Voraussetzung für weiteres organisches Wachstum Vielzahl an bonitätsstarken Großmietern ermöglicht breite Risikodiversifikation WALT zwischen 5 und 7 Jahren bei Einzelhandels- und Büroimmobilien, sowie über 15 Jahre bei Hotel sichert zukünftige Cash Flows 5

6 Portfolio Externes Wachstum durch ausgewogene Objektzukäufe Ankäufe nach Standorten und Assetklassen seit Q Nach Assetklassen in % Nach Standorten in % Büro 42% Einzelhandel 58% Ostseeküste 7% Rostock 15% Leipzig 17% (2) Dresden 4% Berlin 27% Berliner Umland 30% (1) 6

7 Portfolio Kontinuierlicher Zuwachs des Portfolios Unterschriebene und abgeschlossene Objektankäufe seit Q (Gesamtvolumen: 285 Mio.) (1) in Millionen Einzelhandel Büro 85,9 28,2 18,6 284, ,0 15,5 11, , ,1 23,0 0 Feb 14 Jul 14 Sep 14 Nov 14 Dez 14 Feb 15 Apr 15 Mai 15 Jun 15 Gesamt (1) Starke Marktposition und lokale Verbundenheit innerhalb der Kernregionen ermöglichen erfolgreichen Ausbau des Portfolios (1) Beinhaltet nicht den Kauf der Einzelhandelseinheit in Wildau unterschrieben im Dezember 2014; Investitionsvolumen von 1,7 Mio. 7

8 Portfolio Erfolgreiche Durchführung von Ankäufen in Abgeschlossene Objektankäufe - Berlin Büro Leipzig Büro Berlin Büro Kaiserin-Augusta-Allee Richard Wagner Straße , Berlin (1) 1, 2 3, Leipzig Köpenicker Straße 30-31, Berlin Investitionsvolumen 20,1 Mio. 49,4 Mio. 23,0 Mio. Mietrendite 6,9% 6,4% 6,4% Leerstand 11,2% 1,3% 1,7% Größte Mieter VHV, Media Broadcast Deutsche Bahn, apo-bank Verdi, Deutsche Bahn Abgeschlossene Objektankäufe mit einem Gesamtvolumen von 93 Mio. bis Ende 2014 Anmerkungen: Daten per

9 Portfolio Bislang abgeschlossene Transaktionen in Abgeschlossene Objektankäufe - Berlin Einzelhandel Rostock Büro Dresden Büro Adlergestell , Berlin Doberaner Straße, Rostock Ferdinandplatz, Dresden Investitionsvolumen 33,0 Mio. 15,5 Mio. 11,2 Mio Mietrendite 9,0% 9,1% 6,3% Leerstand 0,0% 6,3% 4,2% Größte Mieter OBI, POCO Domäne HUK Coburg, Bundesbehörde Stadt Dresden, HUK Coburg, Abgeschlossene Objektankäufe mit einem Gesamtvolumen von 61 Mio. (1) in 2015 Anmerkungen: Daten per (1) Inklusive eines Einzelhandelsankaufs mit einem Investitionsvolumen von 1,7 Mio. (kontrahiert in Dez-2014) 9

10 Portfolio Weitere kontrahierte Akquisitionen in 2015 Berlin Umgebung Einzelhandel (1) - Kontrahierte Objektankäufe - Berlin Umgebung Einzelhandel (1) Rostock Einzelhandel Wismar Einzelhandel Bahnhofs-Passage, Bernau bei Berlin Handels-Centrum, Strausberg Südstadt Center, Rostock Burgwall Center, Wismar Investitionsvolumen 50,3 Mio. 35,6 Mio. 28,2 Mio. 18,6 Mio. Mietrendite 8,0% 8,5% 8,0% 8,1% Leerstand 0,5% 0,5% 4,8% 2,0% Größte Mieter Edeka, C&A, Rossmann, MediMax Edeka, C&A, Rossmann, MediMax REWE, PENNY, Rossmann REWE, Norma, Deichmann, Kontrahierte Objektankäufe mit einem Gesamtvolumen von 133 Mio. in 2015 Anmerkung: Daten zum Zeitpunkt der Kontraktion (1) Beide Objektankäufe Teil einer Transaktion 10

11 Portfolio Verkäufe nicht strategischer Objekte mit zusätzlicher Wertgenerierung Verkaufsbeispiele Industrieobjekt Bautzen Nicht-Kern- vs. Kern-Portfolio (1) in % vom Portfoliowert Entwicklungsgrundstück Leipzig Verkäufe nach Nutzungsarten (in 2014) Anzahl der Verkaufswert Einheiten (2) ( Mio.) Entwicklungsgrundstücke ,3 Dienstleistungsobjekte 5 28,1 Büroobjekte 10 10,6 Industrieobjekte 13 7,0 Wohnobjekte 3 2,9 Verkäufe nach Regionen (in 2014) Nicht- Kern- Portfolio 6% Kern- Portfolio 94% Anzahl der Einheiten (2) Verkaufswert ( Mio.) Berlin 12 46,5 Dresden, Leipzig, Rostock 32 31,5 Andere ,9 Verkäufe erzielten einen Gewinn von mehr als 10% der Buchwerte im Geschäftsjahr 2014 (1) Basis: Portfoliowert nach IFRS (2) Differenz zur Veränderung der nicht-strategiekonformen Einheiten zwischen und von 117 Einheiten ist in unterjährigen Teilungen begründet 11

12 Portfolio Hochwertige Portfolioqualität spiegelt sich in Kennzahlen wider Wesentliche Portfoliokennzahlen (1) Kern- Portfolio Nicht-Kern- Portfolio Gesamt (Geschäftsjahr 2014) Veränderung zum Geschäftsjahr 2013 Mietrendite (%) 7,5 11,2 7,8 +0,1 PP EPRA-Leerstand (%) 3,2 10,7 3,9-1,6 PP WALT (Jahre) 7,6 5,5 7,4-6,3% Durchschnittsmiete ( /m 2 ) 9,94 3,60 8,38 +5,9% (1) Auf Basis 31. Dezember

13 Börsengang Entwicklung der TLG IMMOBILIEN von der Privatisierung Anfang 2013 bis zum Börsengang im Oktober 2014 Vollumfängliche Verschlankung und Überarbeitung der wesentlichen Strukturen im Konzern Zentralisierung einiger zuvor regionaler Fachbereiche, wie beispielsweise Recht, Controlling oder objektbezogene Buchhaltung Bereinigung des Portfolios durch Verkauf von Immobilien, die nicht zum Kern-Portfolio zählten Abschluss von Entwicklungsprojekten Überprüfung laufender Darlehensverträge und Restrukturierung der Finanzierung Optimierung der Personalstruktur TLG IMMOBILIEN nach nur knapp 2 Jahren kapitalmarktfähig 13

14 Börsengang IPO im Oktober 2014 Erfolgreicher Börsengang der TLG IMMOBILIEN am 24. Oktober 2014 Zeichnungsfrist Erster Handelstag Bookbuilding- Spanne in EUR Emissionspreis in EUR Erster Kurs in EUR Konsortialführer IPO Berater Bookrunner 15. Oktober Oktober Oktober ,75-13,75 10,75 10,88 J.P. Morgan, UBS Investment Bank VICTORIAPARTNERS Commerzbank, Kempen, HSBC 14

15 Rebasiert auf TLG IMMOBILIEN Börsengang Aktienkursperformance Aktienkursperformance seit dem IPO 17,00 16,00 Geschäftsjahr 2014 Ergebnis SDAX ABB Lone Star 15,00 14,00 Aufnahme EPRA Indizes 40,7% 33,8% 13,00 12,00 16,3% 11,00 Q1 Ergebnis Q3 Ergebnis 10,00 Okt. 14 Nov. 14 Dez. 14 Jan. 15 Feb. 15 Mrz. 15 Apr. 15 Mai. 15 Jun. 15 TLG IMMOBILIEN SDAX EPRA Developed Europe (1) Quelle: Thomson Reuters per 24. Juni 2015 (1) Exklusive Großbritannien 15

16 Börsengang Handelsvolumen und Aktionärsstruktur Handelsvolumen vor und nach ABB (1) Durchschnittliche Anzahl Aktien pro Tag (in Tausend) Aktionärsstruktur in % 177,2 +100% Streubesitz 75,91% Lone Star 18,48% 88,6 AGI 5,61% Seit IPO bis ABB (2) (2) Seit ABB bis Heute Quelle: Thomson Reuters per 17. Juni 2015 Anmerkung: Berücksichtigung folgender Börsen: Frankfurt, Xetra, Stuttgart, München, Berlin, London (1) Abverkauf durch Lone Star am 17. März 2015 (2) Exklusive Tag vom IPO und ABB 16

17 Finanzkennzahlen Entwicklung der Mieterlöse und NOI Wesentliche Finanzkennzahlen in Millionen 118,3-3,0% 114,8 106,3-5,6% 100,3 +7,0% +8,2% 28,4 30,4 24,5 26,5 Geschäftsjahr 2013 Geschäftsjahr 2014 Mieterlöse Q Q Geschäftsjahr 2013 Geschäftsjahr 2014 Q Q Ergebnis aus Vermietung und Verpachtung (NOI) 17

18 Finanzkennzahlen Wertbeitrag durch erfolgreiche Verkäufe und Kosteneinsparungen Ergebnis aus Verkäufen in 2014 in Millionen Kostenreduktion in 2014 in Millionen Gewinn von 10,6 Mio. 111,9 59,0 6,9 13,5-39% 16,5 3,2 6,4 35,9 0,5 101,3 35,6 45,5 Zinsaufwand 42,3 35,9 13,3 Personalaufwand (1) 22,1 Abfindungsaufwand Buchwert Einnahmen durch Verkäufe Geschäftsjahr 2013 Verkauf nicht-strategischer Immobilien über Buchwert sowie breite Reduktion der Plattformkosten ermöglicht Fokussierung auf Kern-Regionen und nachhaltige Einsparungen Zinsaufwand Personalaufwand Abfindungsaufwand Geschäftsjahr 2014 (1) Exklusive anteilsbasierter Vergütung 18

19 Finanzkennzahlen Solide, konservative Finanzierungsstruktur Fälligkeitsprofil zum 31. März 2015 in Millionen Finanzierungskennzahlen in Millionen ,6% Bruttoverschuldung ( Mio.) 762 LTV (%) 38,8 Durchschnittliche Verzinsung (%) 2, ,4% 2,0% 51 6,7% (1) Exklusive regulärer Amortisationszahlungen 85 11,2% ,9% ,4% ff. 20,8% Durchschnittliche Laufzeit (Jahre) 5,4 Zinssatz fixiert oder gehedged (%) 99 Kommentare Keine signifikante anstehende Refinanzierung in den nächsten drei Jahren (weniger als 90 Mio.) Ausschließlich Bankenfinanzierung und keine gehandelten Fremdkapitalinstrumente Mehr als 62% der Bruttoverschuldung erst fällig nach

20 Finanzkennzahlen FFO Entwicklung in 2014 FFO Entwicklung Geschäftsjahr 2013 vs in Millionen +13,7% 52,4 Dividende 2014 oberhalb der erwarteten Spanne in pro Aktie 0,24 (1) Vorgeschlagene Spanne 0,25 0,16 (1) 46,1 Geschäftsjahr 2013 Geschäftsjahr 2014 (1) Basierend auf Dividendenausblick im Q Geschäftsbericht von 10 Mio Mio. und Aktienanzahl von 61,3 Mio. Dividendenausblick aus IPO Vorgeschlagene Dividendenspanne Vorgeschlagene Dividende Dividende für Geschäftsjahr

21 Finanzkennzahlen Signifikantes EPRA-NAV Wachstum bis auf 958,2 Mio. in Q EPRA NAV Entwicklung in Millionen 4,8% 958,2 Pro Aktie: 15,63 (2) 913,5 + <0,1% 914,0 Pro Aktie: 17,57 (1) Pro Aktie: 14,91 (2) Geschäftsjahr 2013 Geschäftsjahr 2014 Q (1) Basierend auf 52 Mio. Aktien (2) Basierend auf 61,3 Mio. Aktien 21

22 Finanzkennzahlen Konsequente Wertsteigerung des TLG IMMOBILIEN Portfolios IFRS Entwicklung in Millionen +4,1% 1.588,6 +4,3% 1.526, ,4 IFRS Portfolio Wert 31 Dez 2013 Wachstum erfolgreich fortgesetzt in Q IFRS Portfolio Wert 31 Dez 2014 IFRS Portfolio Wert 31 Mrz 2015 In Q IFRS Wachstum von 4,1% mit lediglich minimalen Neubewertungsanteil von 1,5% 22

23 Zusammenfassung Dividende Vorgeschlagene Ausschüttung von 15,3 Mio. für das Geschäftsjahr 2014 oberhalb der erwarteten Spanne zum Zeitpunkt des IPO Für das Geschäftsjahr 2015 Planung einer Ausschüttung von 70-80% des FFO Portfolio Mit einem Portfoliowert von 1,59 Mrd. per 31. März 2015 verzeichnet die TLG IMMOBILIEN einen Anstieg von 8,6% seit 31. Dezember 2013 Zielportfoliowert bei 2 Mrd. bis 2017 Outlook NAV Trotz der positiven Aktienkursentwicklung immer noch Abschlag zum NAV Signifikantes Wachstum in Q1 von 4,8% getrieben von starkem Periodenergebnis 23

24 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit

25 Börsengang Die Entwicklung der TLG IMMOBILIEN Phase I(b): Privatisierung (Vorbereitung und Abschluss) Erster Privatisierungsanlauf 2007/08 Erfolgreiche Privatisierung 2012 Phase III Börsengang: TLG IMMOBILIEN mit Zugang zum Kapitalmarkt seit IPO am 24 Okt Ende 2012 Okt 2014 Gründung der TLG IMMOBILIEN als Tochter der Treuhandanstalt (1) Neuer strategischer Fokus: Aktives Portfoliomanagement Immobilienmanagement in Eigenregie Erste Privatisierung wegen Finanzkrise abgesagt Trennung der TLG Wohnen Privatisierung durch die Bundesrepublik Deutschland; Erwerb durch Lone Star IPO Phase I(a): bis 2012 Staatsbesitz Fokus auf Verkäufe der Nicht-Kern- Assets in großen Volumina Dezentralisierter Firmenaufbau bleibt bestehen (1) Frühere Anstalt des öffentlichen Rechts beauftragt mit der Privatisierung des Staatsbesitzes Phase II: Neupositionierung Portfolio bereinigt und Entwicklungsprojekte abgeschlossen Restrukturierung und Refinanzierung Plattform gestrafft und Personalstruktur restrukturiert Zentralisierung wesentlicher Fachbereiche (Recht, Controlling, Buchhaltung) Anpassung Personalstruktur 25

26 Berlin Brandenburg Sachsen Mecklenburg- Vorpommern Sachsen -Anhalt Thüringen West- Deutschland Überblick TLG IMMOBILIEN Ostdeutschland mit positiver makroökonomischer Entwicklung Region weiterhin geprägt von wirtschaftlichem Aufschwung Arbeitslosenquote verringert sich Veränderung Apr Apr (in %) BIP-Wachstum pro Person Entwicklung (in %) 48,9% 48,0% 46,8% -0,4% 41,1% 38,9% 29,9% 25,4% -1,6% -1,6% -2,1% -2,6% -2,7% -2,9% Quelle: Bundesagentur für Arbeit; Statistisches Bundesamt Berlin Brandenburg Sachsen Mecklenburg- Vorpommern Sachsen- Anhalt Thüringen West- Deutschland 26

27 Überblick TLG IMMOBILIEN Ostdeutschland als wichtiger Standort für Wirtschaft, Tourismus und Bildung Kernstädte Ostdeutschland Stralsund Greifswald Rostock Mecklenburg-Vorpommern Stadtgebiet Universitätsstadt Tourismus Hafen Kernregion Brandenburg Berlin Magdeburg Sachsen-Anhalt Leipzig Eisenach Halle Erfurt Dresden Zwickau Chemnitz Thüringen Plauen Berlin Cottbus Sachsen Frankfurt (Oder) 27