HAUPTVERSAMMLUNG AM 23. MAI 2017 IN BERLIN

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1 TLG IMMOBILIEN AG HAUPTVERSAMMLUNG AM 23. MAI 2017 IN BERLIN

2 AGENDA Einleitung Finanzkennzahlen Übernahmeangebot WCM AG Portfolioüberblick Ausblick 2

3 HAUPTVERSAMMLUNG I 23. MAI 2017 EINLEITUNG 01

4 HIGHLIGHTS SEIT DER LETZTEN HAUPTVERSAMMLUNG Portfoliowert > EUR 2 Mrd. Markteintritt in Westdeutschland und neue Präsenz am Standort Frankfurt am Main FFO-Prognose für das GJ 2016 übertroffen EPRA NAV je Aktie weiter deutlich gesteigert Veröffentlichung erster Nachhaltigkeitsbericht Erfolgreiche Kapitalerhöhung im Januar 2017 Übernahmeangebot WCM AG 4

5 PORTFOLIOÜBERBLICK 02

6 WERTSTEIGERUNG DES TLG IMMOBILIEN-PORTFOLIOS DURCH ANKÄUFE, ASSET MANAGEMENT UND POSITIVE MARKTENTWICKLUNG +15,7 % Entwicklung Immobilienwert in EUR Mio. +26,9 % -0,3 % 1.526, , , ,2 31. Dez Dez Dez Mrz Objektankäufe mit einem Gesamtvolumen von EUR 443 Mio. im Geschäftsjahr 2016 Datenstand

7 STETIGES WACHSTUM DES PORTFOLIOS FORTGESETZT 16 OBJEKTANKÄUFE IM JAHR 2016 Ankäufe nach Standorten 2016 in EUR Mio. Ankäufe nach Assetklassen 2016 in EUR Mio. Berlin 98,8 363,7 24,1 Essen 7,5 Leipzig 83,9 65,7 55,0 167,5 Frankfurt am Main Dresden 12,0 Stuttgart Andere Standorte: 7,4 Datenstand FRANKFURT AM MAIN DRESDEN LEIPZIG 7

8 PORTFOLIOAUSBAU IN ALLEN ASSETKLASSEN AUSGEWÄHLTE ANKÄUFE 2016 Campus Carré Lyoner Straße Frankfurt am Main Büroobjekt Kapweg 3-5 Berlin Sachsen Forum Merianplatz Dresden InterCity Hotel Wiener Platz Dresden Immobilienwert EUR 85,8 Mio. EUR 30,6 Mio. EUR 23,9 Mio. EUR 25,9 Mio. Jahresnettokaltmiete EUR 5,5 Mio. EUR 0,7 Mio. EUR 1,7 Mio. EUR 1,7 Mio. EPRA Leerstand 1,9 % 58,5 % 1,2 % 2,6 % WALT 5,4 Jahre 6,0 Jahre 3,3 Jahre 9,1 Jahre Datenstand

9 HOHE VERKAUFSMARGE BEI WERTOPTIMIERTEN BESTANDSVERKÄUFEN Verkäufe nach Assetklassen 2016 in EUR Mio. Verkäufe nach Regionen 2016 in EUR Mio. 4,1 Rostock 3,6 Leipzig 0,7 Andere 19,0 17,8 Gewerbeparks EUR 12,6 Mio. Sonstige Gewerbeobjekte EUR 3,9 Mio. Unbebaute Grundstücke EUR 1,3 Mio. 10,0 Dresden 3,2 Berlin 5,5 Kontinuierliche Optimierung des Portfolios Verkaufsmarge > 25 % Datenstand

10 WEITERE KONZENTRATION DES PORTFOLIOS AUF DIE KERNASSETKLASSEN SEIT 2013 Portfolio nach Assetklassen 2013 in % Portfolio nach Assetklassen Q1/2017 in % 11 % 12 % 3 % 13 % 31 % 2013 Q1/ % 45 % 40 % BÜRO EINZELHANDEL HOTEL SONSTIGE Datenstand

11 WETTBEWERBSVORTEILE DURCH LOKALE PRÄSENZ Unsere Standorte Kommentare Rostock Berlin Leipzig Dresden Erfurt Fokussierung der Präsenz auf wichtige Investitionsstandorte bzw. -regionen Steuerung des Immobilienportfolios über sechs leistungsfähige Büros vor Ort sowie die Zentrale in Berlin Frankfurt am Main Nähe zu Immobilien und Kunden als Wettbewerbsvorteil Zentrale Standorte 11

12 IMMOBILIENBESTAND AM ALEXANDERPLATZ MIT ERHEBLICHEM ENTWICKLUNGSPOTENZIAL Alexanderplatz im Fokus Hier steckt unser Potenzial Moabit Mitte Hackescher Markt Prenzlauer Berg ALEX Tiergarten Kreuzberg Friedrichshain Pulsierendes Zentrum im historischen Herzen Berlins Verkehrsknotenpunkt Beeindruckende Entwicklung der letzten Jahre hin zu einem Magneten für junges, urbanes Publikum mit gutem Bildungsniveau Noch zu hebendes Entwicklungspotenzial im Herzen Berlins Heutiger Zustand Vermietungsquote auf rd. 98,3 % gesteigert Mieteinnahmen in 2016 erhöht EUR 6,6 Mio. p.a. (+57 % vs. 2015) 13,47 EUR/m²/Monat (+18 % vs. 2015) Entwicklungsmöglichkeit m² Entwicklungsfläche Erste interne Analysen abgeschlossen Derzeit Marktansprache und Prüfung von Entwicklungsoptionen 12

13 HOHE PORTFOLIOQUALITÄT SPIEGELT SICH IN KENNZAHLEN WIDER KENNZAHLEN Delta 2015/ Delta zum Mietrendite (%) 7,4 6,9-0,5 Pkt. 7,0 0,1 Pkt. EPRA Leerstand (%) 3,7 3,8 +0,1 Pkt. 3,3-0,5 Pkt. WALT (Jahre) 6,5 6,1-0,4 Jahre 6,1 0,0 Jahre Durchschnittsmiete (EUR/m²) 9,23 9,67 +4,8 % 9,83 1,7 % FRANKFURT AM MAIN DRESDEN ROSTOCK BERLIN LEIPZIG BERLIN 13

14 AUSGEWOGENE PORTFOLIOSTRUKTUR MIT WEITERHIN HOHEM BERLIN-ANTEIL Portfolio nach Assetklassen (Q1 2017) in EUR Mio. Portfolio nach Standorten (Q1 2017) in EUR Mio. 68,8 (3 272,4 3% %) (12 12% %) 1.005,6 (45%) 888,5 (40%) BÜRO EINZELHANDEL HOTEL SONSTIGE Berlin 902,1 (40%) Weitere Standorte 505,7 23% (23 %) Dresden 323,9 15% (15 %) Rostock 177,2 8% (8 %) Leipzig 165,3 (7 7% %) Frankfurt am Main 161,1 (7%) Datenstand

15 EXZELLENTE MIETERSTRUKTUR BILDET GRUNDLAGE FÜR NACHHALTIGES ORGANISCHES WACHSTUM Büro Einzelhandel Hotel Vielzahl an bonitätsstarken Großmietern ermöglicht breite Risikodiversifikation WALT von 5-6 Jahren bei Einzelhandels- und Büroimmobilien, sowie rd. 13 Jahren bei Hotel sichert zukünftige Cash Flows Datenstand

16 HAUPTVERSAMMLUNG I 23. MAI 2017 AG03 ÜBERNAHMEANGEBOT WCM

17 GESAMTDEUTSCHES PORTFOLIO KONZENTRIERT IN UND UM STARKE WACHSTUMSREGIONEN Stärkung existierender Standorte Expansion in neue, attraktive Märkte Kombination von komplementären Portfolios nach GAV (%) nach Q nach FY Düsseldorf Präsenz in und um Wachstumsregionen TLG IMMOBILIEN WCM Frankfurt am Main Hamburg Hannover Stuttgart Rostock Leipzig /Halle Berlin Dresden 1 Pro-forma für Akquisitionen in Q1 2017; 2 Inklusive angrenzender Standorte in unmittelbarer Nachbarschaft Quelle: WCM FY 2016 Finanzbericht und Mai 2017 Firmenpräsentation Rostock 8% Leipzig / Halle 8% Portfolio Kernstädte/- gebiete Weitere Portfoliostädte/-gebiete mit Wachstumspotenzial Weitere Standorte 16% Frankfurt / Main 2 7% + EUR 2.2 bn Dresden 15% Weitere Standorte 24% Rostock 6% Leipzig/ Halle Berlin 2 46% Dresden 12% + = EUR 3.0 bn Weitere Standorte 48% Berlin 2 36% Frankfurt/ Main 2 14% EUR 0.8 bn Berlin 2 8% Dresden 5% Leipzig / Halle 5% Frankfurt/ Main 2 34% 76 % des GAV in Berlin, Frankfurt am Main, Dresden, Leipzig/Halle, and Rostock 17

18 WCM-OBJEKTE PASSEN ZU UNSEREM PORTFOLIO TOP 6 IMMOBILIEN ENTSPRECHEN 45 % DES WCM-PORTFOLIOS Zum Laurenburger Hof 76 Standort Frankfurt Marktwert (EUR Mio.) 114,0 EPRA Leerstand (%) 10,8 WALT (Jahre) 17,5 Mietrendite (%) 4,3 Helfmann-Park 8-10 Standort Eschborn Marktwert (EUR Mio.) 52,5 EPRA Leerstand (%) 0,0 WALT (Jahre) 3,9 Mietrendite (%) 6,2 Bleichstrasse Standort Frankfurt Marktwert (EUR Mio.) 49,3 EPRA Leerstand (%) 7,1 WALT (Jahre) 5,5 Mietrendite (%) 4,8 Dircksenstrasse Standort Berlin Marktwert (EUR Mio.) 40,3 EPRA Leerstand (%) 0,0 WALT (Jahre) 5,2 Mietrendite (%) 3,8 Hebbelstrasse 14B Standort Straubing Marktwert (EUR Mio.) 55,5 EPRA Leerstand (%) 2,1 WALT (Jahre) 5,1 Mietrendite (%) 6,4 Dr. Adolf Schneider Strasse 20 Standort Ellwangen Marktwert (EUR Mio.) 50,5 EPRA Leerstand (%) 0,4 WALT (Jahre) 5,1 Mietrendite (%) 6,6 Quelle: WCM Finanzbericht 18

19 AUFBAU DER FÜHRENDEN DEUTSCHEN GEWERBEIMMOBILIEN-PLATTFORM 1 Gesamtdeutsches Gewerbeportfolio in der Größe von EUR 3 Mrd. in Wachstumsregionen Ausbau der existierenden Portfoliostandorte Berlin, Dresden, Leipzig und Frankfurt am Main Expansion in andere westdeutsche Wachstumsregionen 2 Gewerbeimmobilienspezialist der Rendite & Wertsteigerungspotenzial verbindet Ausgewogene Verteilung der Assetklassen: 45 % Büro, 44 % Einzelhandel, 9 % Hotel Attraktive Kombination aus 6,7 % Mietrendite und Wertsteigerungspotenzial Mit WALT von 6,6 Jahren und 3,5 % Leerstand führend im Sektor 3 Stabile gemeinsame Plattform und erprobtes Geschäftskonzept erlauben landesweites und flexibles Wachstum Ausbau des erprobten Bewirtschaftungs- und Ankaufsansatzes der TLG IMMOBILIEN in Gesamtdeutschland Breites lokales Netzwerk und Expertise entlang der gesamten Wertschöpfungskette Verdopplung der Plattform durch Fortsetzung des erfolgreichen Ankaufs-Track-Records 19

20 AUFBAU DER FÜHRENDEN DEUTSCHEN GEWERBEIMMOBILIEN-PLATTFORM 4 'Run-rate' Kostensynergien von ca. EUR 5 Mio. p.a. Ausbau der Plattform und Generierung von Kostensynergiepotential Transaktion impliziert attraktive FFO Rendite von 6,8 % inkl. 'run-rate' Synergien Verstärkung der Wahrnehmung durch den Kapitalmarkt und der Liquidität der TLG IMMOBILIEN-Aktie 5 Solide Bilanzstruktur mit ausgewogenem Fälligkeitsprofil Pro-forma Netto-Verschuldung nach WCM-Übernahme weiterhin unter Zielniveau von 45 % Effiziente Finanzierungsstruktur mit durchschnittlichem Zinssatz von 2,3 % 1 Ausgeglichenes Fälligkeitsprofil mit durchschnittlicher Laufzeit des Fremdkapitals von 5,9 Jahren 20

21 CA. 50 % TENDER AGREEMENTS BEI ANKÜNDIGUNG DES ÜBERNAHMEANGEBOTES GESICHERT Eckdaten Übernahmeangebot für 100 % des WCM-Aktienkapitals 1 neue TLG IMMOBILIEN-Aktie für 5,75 WCM-Aktien (4:23) Das Angebot entspricht einer Prämie von 4,6 % zum WCM-Schlusskurs am Vortag der Transaktionsankündigung Closing im Oktober 2017 geplant Unterstützung des Übernahmeangebot durch WCM-Aktionäre Ca. 50 % unterschriebene Tender Agreements durch WCM-Aktionäre: DIC Asset Gruppe, Karl Ehlerding und Familie, WCM-Vorstandsvorsitzender Stavros Efremidis und andere Aktionäre Business Combination Agreement WCM-Vorstand und -Aufsichtsrat unterstützen Übernahmeangebot der TLG IMMOBILIEN TLG IMMOBILIEN und WCM vereinbarten Business Combination Agreement, welches die wesentlichen Punkte des Zusammenschlusses von beiden Unternehmen regelt 1 WCM Pressemitteilung per 11. November

22 FINANZKENNZAHLEN 04

23 DEUTLICHE STEIGERUNG VON MIETERLÖSEN UND NOI DURCH OBJEKTANKÄUFE +10,3 % 140,5 127,4 Mieterlöse in EUR Mio. Ergebnis aus Vermietung und Verpachtung (NOI) in EUR Mio. 114,1 +10,1 % 125,6 +20,7 % +19,0 % 39,2 32,5 28,9 34,4 GJ 2015 GJ 2016 Q Q GJ 2015 GJ 2016 Q Q Datenstand

24 SEIT 2013 KONSEQUENTE PORTFOLIOOPTIMIERUNG UND EFFIZIENZSTEIGERUNG Personalkosten / Immobilienwert in % 1,1 % 0,9 % 0,6 % 0,5 % GJ 2013 GJ 2014 GJ 2015 GJ 2016 Immobilienwert / ø Anzahl Angestellter p. a. in EUR Mio. 6,7 9,5 14,7 20,4 GJ 2013 GJ 2014 GJ 2015 GJ 2016 Datenstand

25 POSITIVE ENTWICKLUNG DER EPRA KOSTENQUOTE EPRA Kostenquote (inkl. direkter Leerstandskosten) in % EPRA Kostenquote (exkl. direkter Leerstandskosten) in % -7,7 Pkt. -7,2 Pkt. 31,8 % 26,4 % 24,1 % 30,2 % 24,5 % 23,0 % GJ 2014 GJ 2015 GJ 2016 GJ 2014 GJ 2015 GJ 2016 Datenstand

26 FLEXIBILITÄT FÜR WEITERES WACHSTUM DANK KONSERVATIVER FINANZIERUNGSSTRUKTUR Finanzierungskennzahlen Bankverbindlichkeiten (EUR Mio.) Net LTV (%) 43,4 37,5 Durchschnittliche Fremdkapitalkosten 1 (%) 2,5 2,4 Durchschnittliche Restlaufzeit (Jahre) 5,3 5,8 Zinsrate fix oder gehedged (%) 99,7 99,7 DRESDEN STUTTGART 1 laufende zahlungswirksame Darlehenszinsen Datenstand

27 GERINGE NETTOVERSCHULDUNG UND STETIG FALLENDE FREMDKAPITALKOSTEN Entwicklung Net LTV in % Durchschnittliche Fremdkapitalkosten 1 in % Q ,5 % 2,79 % 2,79 % Q ,4 % 2,70 % 2,65 % Q Q ,4 % 40,5 % 2,46 % 2,38 % Q ,2 % Q ,6 % Q Q Q Q Q Q laufende zahlungswirksame Darlehenszinsen Datenstand

28 WERTVOLL GEWACHSEN KONTINUIERLICHE STEIGERUNG DES EPRA NAV SEIT BÖRSENGANG IM OKTOBER EPRA NAV Entwicklung in EUR Mio. +28,2 % ,5 % ,7 % Kontinuierliche Wertschöpfung EPRA NAV und Dividende je Aktie in EUR / Aktie 0,34 0,84 (0,72) 1,86 0,72 1 0,41 1,14 0,27 GJ 2014 GJ 2015 GJ Mar-17 Q Q Q Q Dividende 2016 Gesamt 1 Inklusive der gezahlten Dividende in Q2/2016 in Höhe von EUR 0,72 pro Aktie; Datenstand

29 AKTIENKURSENTWICKLUNG IM JAHR 2016 POSITIVE ENTWICKLUNG IM VERGLEICH ZU DIREKTEN PEERS 22,0 Aktienkursentwicklung in EUR 20,0 18,0 +3,3% (0,3%) 16,0 (6,4%) (6,5%) (10,2%) 14,0 Jan. Feb. Mrz. Apr. Mai. Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Dez. Jan. TLG IMMOBILIEN Immobilien AG AG EPRA NAREIT Developed Europe Office Index (Rebasiert auf TLG) EPRA NAREIT Developed Europe Index (Rebasiert auf TLG) Gewerbe RE Index (Rebasiert auf TLG) EPRA NAREIT Europe Index (Rebasiert auf TLG) 1 1 Gewerbe RE Index gewichtet nach Marktkapitalisierung Portfolio basiert auf Alstria Office, DEMIRE, DIC Asset, Hamborner, VIB Vermögen und WCM Quelle: Thomson Reuters 29

30 ERHÖHTER DIVIDENDENVORSCHLAG FFO Entwicklung GJ 2015 vs in EUR Mio. 64,0 +20,1 % 76,9 Dividendenentwicklung in EUR / Aktie +11,1 % Vorschlag des Vorstandes 0,80 0,72 GJ 2015 GJ 2016 Dividende 2015 Dividende 2016 Auszahlung im GJ 2016 Auszahlung im GJ

31 ERFOLGREICHE KAPITALERHÖHUNG IM JANUAR 2017 BELEGT HOHES INVESTORENINTERESSE AN TLG Bruttoemissionserlös in EUR Mio. 116,0 Anzahl neuer Aktien Platzierungsverfahren Accelerated Bookbuilding Platzierungspreis in EUR pro Aktie 17,20 Discount zum letzten Xetra-Schlusskurs in % 3,5 Überzeichnung Mittelverwendung 3-fach Umsetzung der Wachstumsstrategie 31

32 ANALYSTEN SEHEN WEITERES KURSPOTENZIAL MIT 1 DURCHSCHNITTLICHEM KURSZIEL VON EUR 20,52 Kaufen / Übergewichten: 7 Analystenempfehlungen Datenstand zum Mai Analystencoverage Anzahl Analysten mit TLG IMMOBILIEN-Coverage zum Jahresende Neutral / Halten: Inkl. J.P. Morgan mit Kursziel vor Ankündigung Übernahmeangebot WCM AG und VictoriaPartners mit Durchschnittskurs der Preisspanne 2 Inkl. VictoriaPartners, da Preisspanne oberhalb des aktuellen Aktienkurses und J.P. Morgan mit Kursziel vor Ankündigung Übernahmeangebot WCM AG 3 Exkl. M.M. Warburg, da Coverage im Jahr 2017 initiiert 32

33 AUSBLICK 05

34 AUSBLICK 2017 Weiteres Wachstum FFO Prognose Geplanter Abschluss der Übernahme der WCM AG Weitere Ankaufsaktivitäten bundesweit FFO Prognose i.h.v. EUR Mio. für das Geschäftsjahr 2017 (vor WCM-Übernahme) TLG IMMOBILIEN weiterhin Zugang zu attraktiven Investitionen trotz kompetitivem Wettbewerbsumfeld Fokus auf die drei Assetklassen Büro Einzelhandel Hotel Weiteres FFO Potenzial durch Akquisitionen im Geschäftsjahr

35 VIELEN DANK FÜR IHRE AUFMERKSAMKEIT!

36 TLG IMMOBILIEN AG HAUPTVERSAMMLUNG AM 23. MAI 2017 IN BERLIN