Leitfaden zum. Solactive Organic Food Performance-Index (Solactive Organic Food)

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1 Lefaden zum Solactive Organic Food Performance-Inde (Solactive Organic Food) Version.6 vom 2. Juni 200

2 Inhalt Einführung Parameter des Inde. Kürzel und ISIN.2 Startwert.3 Verteilung.4 Preise und Berechnungsfrequenz.5 Gewichtung.6 Entscheidungsgremien.7 Veröffentlichungen.8 Historische Daten.9 Lizenzierung 2 Indezusammensetzung 2. Auswahl der Indemglieder 2.2 Ordentliche Anassung 2.3 Außerordentliche Anassung 3 Berechnung des Inde 3. Indeformel 3.2 Rechengenauigke 3.3 Bereinigungen 3.4 Dividenden und andere Ausschüttungen 3.5 Kaalmaßnahmen 3.6 Verkettung 3.7 Verkettung halbjährlich 3.8 Verkettung außerlanmäßig 3.9 Berechnung des Inde im Falle einer Marktstörung 4 Definionen 4. Indesezifische Definionen 4.2 Weere Definionen 5 Anhang 5. Kontakt-Daten 5.2 Indeberechnung - Änderung der Berechnungsmethode In diesem Dokument sind die Grundsätze und Regeln für den Aufbau und Betrieb des Solactive Organic Food Performance-Inde dargelegt. Die Structured Solutions AG wird sich nach besten Kräften um die Umsetzung der aufgeführten Regelungen bemühen. Die Structured Solutions AG bietet keinerlei ausdrückliche oder stillschweigende Garantie oder Zusicherung, weder hinsichtlich der Ergebnisse aus einer Nutzung des Inde noch hinsichtlich des Inde- Stands zu irgendeinem bestimmten Zeunkt noch in sonstiger Hinsicht. Der Inde wird durch die Structured Solutions AG lediglich berechnet und veröffentlicht, wobei sich die Structured Solutions AG nach besten Kräften bemüht, für die Richtigke der Berechnung des Inde Sorge zu tragen. Es besteht für die Structured Solutions AG - unbeschadet möglicher Verflichtungen gegenüber Emtenten - keine Verflichtung gegenüber Drten, einschließlich Investoren und/oder Finanzintermediären, auf etwaige Fehler in dem Inde hinzuweisen. Die Veröffentlichung des Inde durch die Structured Solutions AG stellt keine Emfehlung der Structured Solutions AG zur Kaalanlage dar und beinhaltet in keiner Weise eine Zusicherung oder Meinung der Structured Solutions AG hinsichtlich einer etwaigen Investion in ein auf diesem Inde beruhendes Finanzinstrument. 2

3 Einführung Dieses Dokument ist ein Lefaden für die Zusammensetzung, Berechnung und Management des Solactive Organic Food Performance-Inde. Änderungen des Lefadens werden durch das in.6 näher definierte Gremium veranlasst. Der Solactive Organic Food Performance-Inde wird von der Structured Solutions AG berechnet und veröffentlicht. Die Structured Solutions AG behält sich sämtliche Rechte an dem Inde vor. Die Bezeichnung Solactive ist urheberrechtlich geschützt. Parameter des Inde Der Solactive Organic Food Performance-Inde (Solactive Organic Food) wird von der Structured Solutions AG berechnet und veröffentlicht. Er bildet die Kursentwicklung internationaler Unternehmen ab, die tierische oder flanzliche biologische Nahrungsmtel bzw. zu Nahrungsmteln in naher Beziehung stehende Produkte anbauen, bearbeen, herstellen, vermarkten oder m ihnen handeln. Entscheidend ist hierbe dass der Geschäftsbereich als signifikant für das Unternehmen eingestuft wird. Der Inde ist ein Performance-Inde. Es werden sämtliche Erträge reinvestiert. Der Inde wird in US-Dollar ubliziert. Als Indeformel wird eine halbjährlich verkettete Laseyres-Formel verwendet.. Kürzel und ISIN Der SOLACTIVE Organic Food Performance-Inde wird m der ISIN DE000A0JZN82 verteilt, die WKN lautet A0JZN8. Der Inde wird über Reuters unter dem Kürzel <.SBOXOF> veröffentlicht..2 Startwert Der Inde ist zum Handelsschluss am Startdatum, dem 5. Setember 2006, auf 00 basiert..3 Verteilung Der Solactive Organic Food wird über die Kursvermarktung der Boerse Stuttgart AG veröffentlicht und an alle angeschlossenen Vendoren verteilt. Jeder Vendor entscheidet individuell, ob er den Solactive Organic Food über seine Informationssysteme verteilen / anzeigen wird..4 Preise und Berechnungsfrequenz Der Solactive Organic Food wird börsentäglich aus den Preisen der jeweiligen Heimatbörsen berechnet. Verwendet werden die jeweils zuletzt festgestellten Preise. Preise von Aktien, die nicht in der Indewährung notieren, werden m dem jeweils aktuell gültigen Währungsumrechungskurs auf Reuters (z.b. USD=X, EURGBP=R) umgerechnet. Ist während der Berechnungsze kein aktueller Preis über Reuters verfügbar, so wird m der letzten verfügbaren Notierung bzw. m dem Schlusskurs von Reuters vom letzten Handelstag gerechnet. Der Solactive Organic Food wird von bis Uhr MEZ berechnet und von 09:00 bis 20:00 Uhr MEZ alle 60 Sekunden verteilt. Der Indeschlussstand ergibt sich aus den Handelsreisen der Aktien. Sollte es zu Störungen der Datenversorgung zu Reuters oder bei der Kursvermarktung der Boerse Stuttgart AG kommen, kann der Inde nicht verteilt werden. Fehlerhafte Berechnungen werden rückwirkend berichtigt..5 Gewichtung 3

4 Der Solactive Organic Food ist nach Marktkaalisierung gewichtet, d.h. das Gewicht eines Indemgliedes bemisst sich nach dem Anteil der Marktkaalisierung im Inde. Zur Gewichtung wird die Marktkaalisierung der einzelnen Werte herangezogen. Die Marktkaalisierung wird von der Structured Solutions AG ermtelt. Hierzu wird die Anzahl der Aktien m dem aktuellen Kurs multiliziert. Bei der halbjährlichen Verkettung wird gegebenenfalls der Anteil eines Indemgliedes auf 25,0 Prozent gekat (siehe Kael 3.3). Die Kaung wird zu den regulären Verkettungsterminen überrüft und gegebenenfalls angeasst und bleibt dann bis zum nächsten Verkettungstermin unverändert..6 Entscheidungsgremien Entscheidungen über die Zusammensetzung des Solactive Organic Food sowie notwendige Anassungen des Regelwerks fällt das Organic-Food-Komee, das aus Marbeern der Structured Solutions AG besteht (im Folgenden als Organic-Food-Komee bezeichnet). Das Organic-Food-Komee entscheidet am Selektionstag über die zukünftige Zusammensetzung des Solactive Organic Food. Außerdem entscheidet das Organic-Food-Komee bei außerordentlichen Anlässen (Fusionen, Insolvenzen usw., siehe Kael 2.3) über die zukünftige Zusammensetzung des Solactive Organic Food und die Umsetzung eventuell notwendiger Anassungen. Die Organic-Food-Komee kann jederze eine Änderung der Indezusammensetzung oder des Lefadens vorschlagen und dem Gremium zur Entscheidung vorlegen..7 Veröffentlichungen Sämtliche für die Berechnung des Inde relevanten Parameter und Informationen werden auf der See htt:// und ihren Unterseen zur Verfügung gestellt..8 Historische Daten M der Vorstellung des Inde am 02. Oktober 2006 werden historische Daten vorgehalten..9 Lizenzierung Lizenzen zur Nutzung des Inde als Underlying für derivative Instrumente an Börsen, Banken, Finanzdienstleister und Investmenthäuser vergibt die Structured Solutions AG. 4

5 2 Indezusammensetzung 2. Auswahl der Indemglieder Sowohl die Startzusammensetzung als auch die fortlaufenden Anassungen ergeben sich auf der Basis folgender Regeln: Am Selektionstag erstellt die Structured Solutions AG als Beschlussvorlage für das Gremium den Auswahlool der Unternehmen, die folgende Bedingungen erfüllen: (a) Das Unternehmen beszt einen Geschäftsbereich, in dem es tierische oder flanzliche biologische Nahrungsmtel bzw. zu Nahrungsmteln in naher Beziehung stehende Produkte anbaut, aufzieht, bearbeet, herstellt, vermarktet oder m ihnen handelt. (b) Der unter (a) genannte Geschäftsbereich ist für das Unternehmen signifikant. (c) (d) (e) Hautsz in einem der nachfolgend genannten Länder: Australien, Belgien, Dänemark, Deutschland, Finnland, Frankreich, Griechenland, Großbrannien, Hongkong, Irland, Italien, Jaan, Kanada, Niederlande, Norwegen, Österreich, Polen, Portugal, Schweden, Schweiz, Sanien, Tschechien, Türke Ungarn, USA. Notierung in einem geregelten Börsensegment im unter (c) genannten Land. Marktkaalisierung mindestens 250 Millionen USD. (e) Ausreichendes Handelsvolumen. Die sich aus diesen Krerien ergebende Liste wird im Organic-Food-Komee im Hinblick auf die Signifikanz gemäß (a) und (b) erörtert, wobei das Organic-Food-Komee über die Einbeziehung bzw. Herausnahme einer Gesellschaft entscheidet. Sofern eine im Inde enthaltene Gesellschaft zu dem Zeunkt, an dem das Organic-Food-Komee über eine Anassung beschließt, eines der Krerien (a) bis (e) nicht erfüllt, erfolgt eine automatische Herausnahme aus dem Inde, sofern das Organic-Food-Komee nicht einen anderen Beschluss fällt. Die Zusammensetzung wird halbjährlich, und zwar am Abend des drten Freags der Monate März und Setember angeasst. Falls dieser Tag kein Börsentag ist, wird die Anassung am davor liegenden Börsentag vorgenommen. Außerordentliche Anassungen sind möglich. Die Anzahl der Unternehmen im Inde ist auf 5 beschränkt. Sollten mehr als 5 Unternehmen obige Bedingungen erfüllen, so werden lediglich die 5 größten Unternehmen in den Inde aufgenommen. Das Komee hat die Startzusammensetzung des Solactive Organic Food wie folgt festgelegt. Zum Start am 02 Oktober 2006 enthält der Inde die folgenden Aktien: Unternehmen Whole Foods Mkt Dean Foods UTD Natural Foods Wild Oats Mkts Inc Hain Celestial GRP Wessanen Sunota Inc. ISIN US US US US96808B070 US NL CA8676EP086 5

6 2.2 Ordentliche Anassung Eine ordentliche Anassung findet halbjährlich am Abend des drten Freags der Monate März und Setember statt. Falls dieser Tag kein Börsentag ist, wird die Anassung am davor liegenden Börsentag vorgenommen. Am Selektionstag wird die Zusammensetzung des Solactive Organic Food überrüft (siehe 2.) und eine entsrechende Entscheidung wird bekannt gegeben. Die erstmalige Anassung findet im März 2007 statt. Das Organic-Food-Komee entscheidet dabei über die Gewichtung der einzelnen Aktien aus 2.. Die Structured Solutions AG gibt Änderungen von Indegesellschaften noch am Selektionstag und som rechtzeig vor der Verkettung bekannt. 2.3 Außerordentliche Anassung Wird ein im Solactive Organic Food vertretenes Unternehmen auf Grund außergewöhnlicher Ereignisse zwischen zwei Anassungsterminen herausgenommen, benennt das Gremium gegebenenfalls einen Nachfolger. Der Solactive Organic Food wird zum selben Tag angeasst. Die Structured Solutions AG kündigt dies am Abend des Tages an, an dem die neue Zusammensetzung vom gemeinsamen Gremium festgelegt wurde. 6

7 3 Berechnung des Inde 3. Indeformel Der Solactive Inde ist ein Inde und wird nach der Indeformel von Laseyres berechnet: ( * g * k ) Indet = VT * * Startwert ( * g ) m: t i io gio = Anzahl der im Inde enthaltenen Aktien = Berechnungszeunkt des Inde = Bezeichnung bzw. Name der Aktie = Preis der Aktie i zum Zeunkt t = Schlusskurs der Aktie i zum Startzeunkt = Gewichtung der Gesellschaft i zum Startzeunkt g = Gewichtung der Aktien der Gesellschaft i zum Zeunkt t k = Korrekturfaktor der Gesellschaft i zum Zeunkt t t = Zeunkt der letzten regelmäßigen Verkettung V T = indesezifischer Verkettungsfaktor gültig zum jeweiligen Verkettungstermin T Durch Umstellung und Zusammenfassung kann der Solactive Inde alternativ auch wie folgt berechnet werden: Inde t * Gi = K dabei ist K * g = Startwert * *00 g und g G = V * *00* i T g k Unter Verwendung der Konstanten K und des Gewichtungsfaktors G i ist eine vereinfachte Darstellung und Berechung des Inde möglich. Der "Tägliche Indeschlussstand" errechnet sich auf Grundlage der Handelsreise eines jeden Indemgliedes. Der "Tägliche Indeschlusstand" wird auf den Seen der Structured Solutions AG veröffentlicht. Stellt jedoch der Inde-Berechner fest, dass an einem Handelstag kein Handelsreis in Bezug auf einen Indebestandteil bestimmt werden kann und keine Marktstörung an diesem Tag eingetreten ist, wird kein Täglicher Indeschlussstand für diesen Handelstag bestimmt. 7

8 3.2 Rechengenauigke Bei der Berechnung der einzelnen in der Berechnungsformel des Inde enthaltenen Faktoren und der Berechnung des Inde selbst werden verschiedene Korrekturen der Nachkommastellen vorgenommen. Im Einzelnen sehen die Korrekturen wie folgt aus: die Verkettungsfaktoren V t werden vor ihrer Publikation siebenstellig gerundet. die Korrekturfaktoren k werden vor ihrer Verwendung in der Indeformel sechsstellig gerundet. Die Berechnung des jeweiligen Korrekturfaktors hängt davon ab ob ) mehrere Korrekturfälle zelich zusammen fallen oder 2) mehrere Korrekturfälle zelich voneinander getrennt erfolgen. In Fall ) wird der sechsstellig gerundete Korrekturfaktor nur aus einem Gesamtabschlag berechnet. Diese Berechnungsmethode kommt zur Anwendung, wenn z.b. sowohl ein Dividenden- als auch ein Bezugsrechtsabschlag am selben Tag erfolgen. In Fall 2) wird der Korrekturfaktor hingegen in der Weise berechnet, dass die einzelnen Korrekturfaktoren zuerst sechsstellig gerundet und im Anschluss meinander multiliziert werden. Das Ergebnis dieser Multilikation wird dann am Ende nochmals sechsstellig gerundet. Zur Ermtlung des Korrekturfaktors k bei Bezugsrechten wird ein zweistellig gerundeter Bezugsrechtswert verwendet. Eine solche Rundung erfolgt allerdings nicht bei Kaalerhöhungen aus Gesellschaftsmteln. Im Fall eines anteiligen Dividendennachteils (z. B. 6 Monate) erfolgt die Berechnung unter Verwendung des zweistellig gerundeten Wertes des Dividendennachteils. Der Inde selbst wird vor der Publikation ebenfalls zweistellig gerundet, wobei die G i - Faktoren vor der Publikation fünfstellig gerundet werden und sich entsrechend der aktiensezifisch bedingten Korrekturen jeweils ändern. 3.3 Bereinigungen Indizes verlangen die zegleiche Bereinigung systematischer Kursveränderungen. Dies setzt eine rechnerische e-ante Ermtlung des Korrekturfaktors voraus. Der Solactive Organic Food wird nach Gremienentscheidung um Sonderzahlungen, Kaalerhöhungen, Bezugsrechte, Sls, Nennwertumstellungen und Kaalherabsetzungen bereinigt. Durch dieses Verfahren wird sichergestellt, dass beres die erste E-Notiz sachgerecht in die Indeberechnung eingehen kann. Das e-ante Vorgehen setzt allgemeine Akzetanz der Inde-Berechnungsformel sowie einen freien Zugang zu den verwendeten Parameterwerten voraus. Die Structured Solutions AG stellt die Berechnungsarameter zur Verfügung. Eine verzögerte Berechnung der Korrektur wäre roblematisch, daher kann es, wie bei allen Bereinigungen zu Abweichungen zu den notierten Werten kommen. Som ist das dargestellte Vorgehen das geeignetste. 3.4 Dividenden und andere Ausschüttungen Dividendenzahlungen werden um den Dividendenkorrekturfaktor korrigiert. Andere Ausschüttungen führen zu einer Anassung des Korrekturfaktors k. k = t t D t t- D = Schlusskurs der betreffenden Aktie am Tag vor der Ausschüttung = Dividendenkorrekturfaktor 8

9 3.5 Kaalmaßnahmen 3.5. Grundsätze Nach der Erklärung eines Indemgliedes über die Bedingungen einer Kaalmaßnahme bestimmt der Inde- Berechner, ob diese Kaalmaßnahme einen Verwässerungs-, Konzentrations- oder sonstigen Effekt auf den rechnerischen Wert des Wertaierbestandteils hat. Sollte dies der Fall sein, nimmt er gegebenenfalls diejenigen Anassungen an den Korrekturfaktoren für den betreffenden Wertaierbestandteil und/oder der Formel zur Berechnung des Täglichen Indeschlussstandes und/oder anderen Bestimmungen dieses Dokuments vor, die er für geeignet hält, um dem Verwässerungs-, Konzentrations- oder sonstigen Effekt Rechnung zu tragen, und legt das Datum fest, zu dem diese Anassung wirksam wird. Der Inde-Berechner kann u.a. die Anassung berücksichtigen, die eine Verbundene Börse aus Anlass der betreffenden Kaalmaßnahme bei an dieser Verbundenen Börse gehandelten Otions- oder Terminkontrakten auf den jeweiligen Wertaierbestandteil vornimmt Kaalerhöhungen Bei Kaalerhöhungen (aus Gesellschaftsmteln bzw. gegen Bareinlagen) werden die Korrekturfaktoren k wie folgt ermtelt: t k = m: rb t t rb t t B BV + N t- rb t- B N BV = Schlusskurs am Tag vor dem e-tag = Rechnerischer Bezugsrechtswert = Bezugskurs = Dividendennachteil = Bezugsverhältnis Erfolgt eine Kaalerhöhung aus Gesellschaftsmteln ist B=0. Die zuletzt bezahlte Dividende bzw. der veröffentlichte Dividendenvorschlag werden als Dividendennachteil angesetzt Kaalherabsetzungen Bei Kaalherabsetzungen wird der Korrekturfaktor k folgendermaßen ermtelt: k = H H = Herabsetzungsverhältnis der Gesellschaft zum Zeunkt t Aktiensls und Nennwertumstellungen Bei Aktiensls bzw. Nennwertumstellungen wird unterstellt, dass sich die Preise im Verhältnis der Anzahl der Aktien bzw. der Nennwerte ändern. Die Berechnung des Korrekturfaktors k sieht wie folgt aus: k = N t N t N t- N t = Alter Nennwert der Gattung i (bzw. neue Anzahl der Aktien) = Neuer Nennwert der Gattung i (bzw. alte Anzahl der Aktien) 9

10 3.6 Verkettung Dividendenzahlungen und Kaalmaßnahmen werden entsrechend der Konzetion des Inde zunächst über die Korrekturfaktoren k angeasst. Vor der halbjährlichen Verkettung wird der Inde letztmalig m den bis dahin gültigen Gewichten berechnet. Grundlage für die Verkettung bilden die über Reuters veröffentlichten Preise an den jeweiligen Heimatbörsen und die auf Reuters veröffentlichten Wechselkurse von EuroFX von6.00 Uhr MEZ. Die neuen Parameter gelten ab dem nächsten Handelstag. Die Gewichtungsfaktoren vor dem jeweiligen Anassungstermin festgelegt. Alle Anassungen werden nach dem Schlusskurs des drten Freags der Monate März und Setember imlementiert und sind ab dem folgenden Handelstag wirksam. Auch bei seziellen Ereignissen einer im Inde enthaltenen Gesellschaft, wie z.b. einer Fusion und Notierungseinstellung wird eine Änderung der Indezusammensetzung notwendig. 3.7 Verkettung halbjährlich Folgende Maßnahmen sind für eine halbjährliche Verkettung notwendig: Überrüfung der Indezusammensetzung (halbjährlich im März und Setember) Festlegung der Aktienanzahl die in den Inde eingeht Entsrechend der neuen Gewichte werden angefallene Erträge aus Ausschüttungen und Kaalmaßnahmen auf die Indegesellschaften verteilt. Dazu werden die individuellen Korrekturfaktoren k wieder auf gesetzt. Um einen Indesrung zu vermeiden, erfolgt die Berechnung eines neuen Verkettungsfaktors Kaung auf 25,0% überrüfen Folgende Schrte sind für die Verkettung notwendig: ) Berechnung des Inde am Verkettungstermin (halbjährlich) nach dem alten Gewichtungsschema Inde ( ( * g t = VT * * * g * k ) 2) Ermtlung des Zwischenwertes ) Startwert M der am Verkettungstag festgelegten Gewichtung wird der Zwischenwert berechnet. Gleichzeig werden die Korrekturfaktoren k auf gesetzt. Zwischenwert = * g * g it + * Startwert Der Zwischenwert wird unter Berücksichtigung aller sich ergebenden Nachkommastellen in der weeren Berechnung verwendet. 3) Festlegung des neuen Verkettungsfaktors V T + = Indet Zwischenwert Die Berechnung des Inde erfolgt nach der Verkettung m dem neuen Verkettungsfaktor ( V T + ). Sollten am Verkettungstag Kaalmaßnahmen und Ausschüttungen stattfinden, dann werden diese nach der Berechnung des Verkettungsfaktors über den k -Faktor berücksichtigt. 0

11 3.8 Verkettung außerlanmäßig Im Falle einer außerlanmäßigen Änderung der Indezusammensetzung erfolgt eine Verkettung analog zu der unter 3.8 beschriebenen Berechnungsmethode, jedoch generell ohne die Anassung der Anzahl der Aktien und der k -Faktoren. Der Zwischenwert wird auf Basis der neu gültigen Indezusammensetzung berechnet. Zwischenwert = n n * g * g T + * Startwert Der neue Verkettungsfaktor ergibt sich folgendermaßen: V T + = Indet Zwischenwert Falls die Gesellschaft zum Basiszeunkt des Inde noch nicht börsennotiert war, entsricht die Basisanzahl der Aktien (a ) der Anzahl der Aktien zum Zeunkt der Aufnahme des Börsenhandels und der Kurs ( ) dem Eröffnungskurs zum Zeunkt der Aufnahme des Börsenhandels. Als Wechselkurs dient der Mtelwert aus dem über Reuters veröffentlichten Eröffnungs- und Schlusskurs des entsrechenden Tages. 3.9 Berechnung des Inde im Falle einer Marktstörung Bei Eintrt einer Marktstörung ("Marktstörungsereignis") wird kein Inde berechnet. Hält die Marktstörung über einen Zeraum von acht Handelstagen an, berechnet die Structured Solutions AG (auch Inde-Berechner genannt) den Täglichen Indeschlussstand, indem er die zu diesem Zeunkt vorherrschenden Marktbedingungen, den zuletzt veröffentlichten Handelsreis für jeden jeweiligen Indebestandteil sowie andere nach Ansicht des Inde-Berechners für die Ermtlung des Täglichen Indeschlussstands relevante Bedingungen berücksichtigt.

12 4. Definionen 4. Indesezifische Definionen Nahrungsmtel umfasst alles, das Menschen und Tiere essen oder trinken. Zu Nahrungsmteln in naher Beziehung stehende Produkte sind solche flanzlichen oder tierischen Produkte, die für deren Herstellung benötigt oder verwendet werden. Organic Food sind solche Nahrungsmtel, deren gesamter Lebenszyklus von der Beachtung biologischer und ökologischer Faktoren gerägt ist. Dies bedingt insbesondere den Verzicht auf die Verwendung von chemischen Schutz-, Dünge- und Futtersubstanzen, umweltschädlichen Herstellungsmethoden, Gentechnik und Massentierhaltung. Besonderes Kennzeichen ist som das Anstreben einer gesundhesförderlichen, nachhaltigen und für alle Seen tragbaren Ernährungsindustrie im Sannungsfeld zwischen Mensch, Tier und Natur. Biologische Nahrungsmtel bzw. biologische zu Nahrungsmteln in naher Beziehung stehende Produkte sind Bestandteile von Organic Food. 4.2 Weere Definionen "Auswahlool" sind, in Bezug auf einen Selektionstag, alle börsennotierten Aktiengesellschaften, welche folgende Krerien erfüllen: (a) Das Unternehmen beszt einen Geschäftsbereich, in dem es tierische oder flanzliche biologische Nahrungsmtel bzw. zu Nahrungsmteln in naher Beziehung stehende Produkte anbaut, aufzieht, bearbeet, herstellt, vermarktet oder m ihnen handelt. (b) Der unter (a) genannte Geschäftsbereich ist für das Unternehmen signifikant. (c) (d) (e) Hautsz in einem der nachfolgend genannten Länder: Australien, Belgien, Dänemark, Deutschland, Finnland, Frankreich, Griechenland, Großbrannien, Hongkong, Irland, Italien, Jaan, Kanada, Niederlande, Norwegen, Österreich, Polen, Portugal, Schweden, Schweiz, Sanien, Tschechien, Türke Ungarn, USA. Notierung in einem geregelten Börsensegment im unter (c) genannten Land. Marktkaalisierung mindestens 250 Millionen USD. (f) Ausreichendes Handelsvolumen. Außergewöhnliche Ereignisse : Ein außergewöhnliches Ereignis ist insbesondere - eine Verschmelzung - ein Übernahmeangebot - eine Einstellung der Börsennotierung - eine Verstaatlichung - eine Insolvenz. Der Handelsreis für diesen Wertaierbestandteil am Tag des Inkrafttretens entsricht dem letzten am Tag des Inkrafttretens für diesen Wertaierbestandteil verfügbaren Marktreis an der Börse (oder, sollte am Tag des Inkrafttretens kein Marktreis verfügbar sein, dem letzten verfügbaren Marktreis an der Börse an dem vom Inde- Berechner als geeignet festgesetzten Tag), wie vom Inde-Berechner bestimmt, und dieser Handelsreis ist der Handelsreis für den jeweiligen Wertaierbestandteil bis zum Ende des (gegebenenfalls) nächsten Inde- Neuzusammenstellungstags. Bei Insolvenz des Emtenten eines Wertaierbestandteils verbleibt der Wertaierbestandteil bis zum nächsten Verkettungstag im Inde. Solange an einem Handelstag zum Zeunkt der Notierung an der Börse ein Marktreis für den betreffenden Wertaierbestandteil verfügbar ist, wird dieser als Handelsreis für diesen Wertaierbestandteil an dem entsrechenden Handelstag herangezogen, wie jeweils vom Inde-Berechner bestimmt. Ist für einen Wertaierbestandteil an einem Handelstag kein Marktreis verfügbar, wird der Handelsreis für diesen Wertaierbestandteil an dem betreffenden Handelstag m null angesetzt. "Einstellung der Börsennotierung" für einen Wertaierbestandteil liegt vor, wenn die Börse bekannt gibt, dass, gemäß den Vorschriften der Börse, die Zulassung, der Handel oder die öffentliche Notierung des 2

13 Wertaierbestandteils an der Börse sofort oder zu einem säteren Zeunkt beendet wird, gleich aus welchem Grund (sofern die Einstellung der Börsennotierung nicht durch eine Verschmelzung oder ein Übernahmeangebot bedingt ist), und der Wertaierbestandteil nicht unmtelbar wieder an einer bzw. einem für den Inde-Berechner akzetablen Börse, Handels- oder Notierungssystem zugelassen, gehandelt oder notiert wird. "Insolvenz" liegt vor, wenn auf Grund freiwilliger oder zwangsweiser Liquidation, Insolvenz, Abwicklung, Auflösung oder eines vergleichbaren den Emtenten des Wertaierbestandteils betreffenden Verfahrens (A) alle Wertaierbestandteile dieses Emtenten auf einen Treuhänder, Liquidator, Insolvenzverwalter oder ähnlichen Amtsträger übertragen werden müssen oder (B) es den Inhabern der Wertaierbestandteile dieses Emtenten rechtlich untersagt wird, die Wertaierbestandteile zu übertragen. "Übernahmeangebot" ist ein Angebot zur Übernahme, Tauschangebot, sonstiges Angebot oder ein anderer Akt einer Rechtserson, das bzw. der dazu führt, dass die betreffende Rechtserson, in Folge eines Umtausches oder anderweig, mehr als 0% und weniger als 00% der umlaufenden Stimmrechtsaktien des Emtenten des Wertaierbestandteils kauft, anderweig erwirbt oder ein Recht zum Erwerb dieser Wertaierbestandteile erlangt, wie vom Inde-Berechner auf der Grundlage von Anzeigen an staatliche oder Selbstregulierungsbehörden oder anderen vom Inde- Sonsor als relevant erachteten Informationen bestimmt. "Verschmelzung" ist, in Bezug auf einen jeweiligen Wertaierbestandteil, (i) eine Gattungsänderung oder Umstellung dieses Wertaierbestandteils, die eine Übertragung oder endgültige Verflichtung zur Übertragung aller umlaufenden Wertaierbestandteile auf eine andere Rechtserson zur Folge hat, (ii) eine Verschmelzung (durch Aufnahme oder Neubildung) oder ein bindender Aktientausch des Emtenten m einer anderen Rechtserson (außer bei einer Verschmelzung oder einem Aktientausch, bei der bzw. dem der Emtent dieses Wertaierbestandteils die aufnehmende bzw. fortbestehende Gesellschaft ist und die bzw. der keine Gattungsänderung oder Umstellung aller umlaufender Wertaierbestandteile zur Folge hat), (iii) ein Übernahmeangebot, Tauschangebot, sonstiges Angebot oder ein anderer Akt einer Rechtserson zum Erwerb oder der anderweigen Erlangung von 00% der umlaufenden Wertaierbestandteile von dessen Emtenten, das bzw. der eine Übertragung oder unwiderrufliche Verflichtung zur Übertragung sämtlicher Wertaierbestandteile zur Folge hat (m Ausnahme der Wertaierbestandteile, die von der betreffenden Rechtserson gehalten oder kontrolliert werden), oder (iv) eine Verschmelzung (durch Aufnahme oder Neubildung) oder ein bindender Aktientausch des Emtenten des Wertaierbestandteils oder seiner Tochtergesellschaften m oder zu einer anderen Rechtserson, wobei der Emtent des Wertaierbestandteils die aufnehmende bzw. fortbestehende Gesellschaft ist und keine Gattungsänderung oder Umstellung aller entsrechenden umlaufenden Wertaierbestandteile erfolgt, sondern die unmtelbar vor einem solchen Ereignis umlaufenden Wertaierbestandteile (m Ausnahme der Wertaierbestandteile, die von der betreffenden Rechtserson gehalten oder kontrolliert werden) in der Summe weniger als 50% der unmtelbar nach einem solchen Ereignis umlaufenden Wertaierbestandteile ausmachen. "Verschmelzungsdatum" ist der Abschlusszeunkt einer Verschmelzung oder, wenn gemäß dem für die betreffende Verschmelzung anwendbaren Recht kein solcher bestimmt werden kann, das vom Inde-Berechner festgelegte Datum. "Verstaatlichung" ist ein Vorgang, durch den alle Wertaierbestandteile oder alle oder im Wesentlichen alle Vermögenswerte des Emtenten des Wertaierbestandteils verstaatlicht oder enteignet werden oder sonst auf staatliche Stellen, Behörden oder Einrichtungen übertragen werden müssen. "Dividendenkorrekturfaktor" wird ländersezifisch festgelegt. Dabei gilt als oberste Prämisse, dass die Nettodividende, welche einem in Deutschland ansässigen Bankinstut zufließt, in die Indeberechnung eingeht. "Handelsreis" ist, in Bezug auf ein Indemglied (vorbehaltlich der nachstehenden Bestimmungen unter "außergewöhnlichen Ereignissen") in Bezug auf einen Handelstag der Schlusskurs an diesem Handelstag gemäß den Börsenbestimmungen. Wenn die Börse für eine im Inde enthaltene Aktie keinen Schlusskurs hat, bestimmt der Inde- Berechner Handelsreis und Zeunkt der Notierung für die betreffende Aktie in der ihm geeignet erscheinenden Art und Weise. "Handelstag" ist (i) in Bezug auf einen Auswahloolinde ein Handelstag an der Börse (oder ein Tag, der ein solcher gewesen wäre, wenn nicht ein Marktstörungsereignis eingetreten wäre), ausgenommen Tage, an denen vorgesehen ist, dass der Handel vor dem zu Werktagen üblichen Börsenschluss geschlossen wird, und (ii) in Bezug auf den Inde, ein Handelstag an der Börse (oder ein Tag, der ein solcher gewesen wäre, wenn nicht eine Marktstörung eingetreten wäre), ausgenommen Tage, an denen vorgesehen ist, dass der Handel vor dem zu Werktagen üblichen Börsenschluss geschlossen wird. Die endgültige Entscheidung darüber, ob ein bestimmter Tag ein "Handelstag" in Bezug auf einen 3

14 Auswahloolinde oder den Inde oder anderweig im Zusammenhang m diesem Dokument ist, liegt beim Inde- Berechner. "Inde-Berechner" ist die Structured Solutions AG oder jeder andere ordnungsgemäß bestellte Nachfolger in dieser Funktion. "Inde-Währung" ist US Dollar. "Marktkaalisierung" ist, in Bezug auf jede in im Auswahlool enthaltene Aktie am Anassungstag für diesen Tag als Marktkaalisierung veröffentlichte Wert. Die Marktkaalisierung ist definiert als der Wert eines Unternehmens, der sich durch Multilikation der Anzahl der Aktien des Unternehmens m dem Kurs derselben ergibt. Sollte: (i) für einen Selektionstag keine Marktkaalisierung für die jeweilige Aktie an diesem Selektionstag veröffentlichen oder (ii) grundsätzlich oder in Bezug auf die jeweilige Aktie auf eine andere Methode zur Berechnung der Marktkaalisierung umstellen oder grundsätzlich oder in Bezug auf die jeweilige Aktie zur Berechnung der Marktkaalisierung von anderen Grundlagen ausgehen, und handelt es sich dabe wie nach billigem Ermessen vom Inde-Sonsor bestimmt, um wesentliche Änderungen (die Entscheidung, wann solche Änderungen als "wesentlich" anzusehen sind, trifft der Inde-Sonsor nach Maßgabe der ihm nach billigem Ermessen geeignet erscheinenden Faktoren), wird der Inde-Sonsor die Marktkaalisierung in Bezug auf die Aktien bzw. eine in einem Auswahloolinde enthaltene Aktie und den jeweiligen Selektionstag entweder nach Maßgabe einer nach eigenem Ermessen bestimmten anderen öffentlich zugänglichen Quelle oder für den Fall, dass keine anderen geeigneten veröffentlichten Zahlen zur Verfügung stehen, nach Maßgabe anderer Quellen, die er nach vernünftigem Ermessen für geeignet hält, festlegen. Selektionstag ist der Handelstag 5 Börsenhandelstage vor dem Verkettungstermin. "Verbundene Börse" ist, in Bezug auf einen Indebestandteil, eine Börse, ein Handels- oder Notierungssystem, an der bzw. an dem Otions- oder Terminkontrakte auf den betreffenden Indebestandteil gehandelt werden, wie von dem Inde-Berechner bestimmt. Ein "Marktstörungsereignis" liegt vor, wenn. an einem Handelstag innerhalb der halben Stunde vor dem Zeunkt der Notierung für eine im Auswahlool enthaltene Aktie eines der folgenden Ereignisse eintrt oder vorliegt: A) eine Aussetzung oder Beschränkung des Handels (wegen Preisbewegungen, die die von der Börse oder einer Verbundenen Börse zugelassenen Grenzen überschreen, oder aus anderen Gründen):.. an der Börse insgesamt; oder.2. von Otions- oder Terminkontrakten auf oder in Bezug auf eine Aktie des Auswahlool oder eine im Auswahlool enthaltene Aktie an einer Verbundenen Börse; oder.3. an einer Börse oder in einem Handels- oder Notierungssystem (wie vom Inde-Berechner bestimmt), an der bzw. in dem eine in einem Auswahloolinde enthaltene Aktie zugelassen oder notiert ist; oder B) ein Ereignis, das (nach Bestimmung des Inde-Berechners) allgemein die Möglichke der Marktteilnehmer stört oder beeinträchtigt, an der Börse Transaktionen in Bezug auf eine im Auswahlool enthaltene Aktie durchzuführen oder Marktwerte für eine im Auswahlool enthaltene Aktie zu ermteln oder an einer Verbundenen Börse Transaktionen in Bezug auf Otions- oder Terminkontrakte auf einen Auswahloolinde oder diese Aktie durchzuführen oder Marktwerte für solche Otions- oder Terminkontrakte zu ermteln; oder 2. der Handel an der Börse oder einer Verbundenen Börse an einem Handelstag vor dem üblichen Börsenschluss (wie nachstehend definiert) geschlossen wird, es sei denn, die frühere Schließung des Handels wird von der Börse oder der Verbundenen Börse mindestens eine Stunde vor (aa) dem tatsächlichen Börsenschluss für den regulären Handel an der Börse oder Verbundenen Börse an dem betreffenden Handelstag oder, falls früher, (bb) dem Orderschluss (sofern gegeben) der Börse oder Verbundenen Börse für die Ausführung von Orders zum Zeunkt der Notierung an diesem Handelstag angekündigt. "Üblicher Börsenschluss" ist der zu Werktagen übliche Börsenschluss der Börse oder einer Verbundenen Börse, ohne Berücksichtigung eines nachbörslichen Handels oder anderer Handelsaktiväten außerhalb der regulären Handelszeen; oder 3. ein allgemeines Moratorium für Bankgeschäfte in dem Land verhängt wird, in dem die Börse ihren Sz hat, wenn die vorgenannten Ereignisse nach Feststellung des Inde-Berechner wesentlich sind, wobei der Inde- Berechner sein Urteil auf der Grundlage derjenigen Umstände trifft, die er nach vernünftigem Ermessen für geeignet hält. 4

15 5 Anhang 5. Kontakt-Daten Auskünfte zum Solactive Organic Food Structured Solutions AG Bettinastrasse 30 D Frankfurt am Main Telefon Internet htt:// 5

16 5.2 Indeberechnung - Änderung der Berechnungsmethode Die Anwendung der in diesem Dokument beschriebenen Methode durch den Inde-Berechner ist endgültig und bindend. Der Inde-Berechner wendet für die Zusammenstellung und Berechnung des Inde und des Täglichen Indeschlussstands zwar die vorstehend beschriebene Methode an. Es ist jedoch nicht auszuschließen, dass das Marktumfeld, aufsichtsrechtliche, rechtliche, finanzielle oder steuerliche Gründe es nach Auffassung des Inde- Berechners notwendig machen, Veränderungen an dieser Methode vorzunehmen. Der Inde-Berechner kann auch Veränderungen an den Bedingungen des Inde und der Methode zur Berechnung des Täglichen Indeschlussstands vornehmen, die er als notwendig oder wünschenswert erachtet, um einen offenkundigen oder nachweislichen Irrtum zu beseigen oder fehlerhafte Bestimmungen zu heilen, zu korrigieren oder zu ergänzen. Der Inde-Berechner ist nicht verflichtet, über derartige Modifikationen oder Veränderungen zu informieren. Der Inde-Berechner wird sich in angemessener Weise darum bemühen, sicherzustellen, dass trotz Modifikationen oder Änderungen eine m der vorstehend beschriebenen Methode konsistente Berechnungsmethode angewandt wird. 6