Regelbasiert, timingneutral und emotionsfrei investieren: Best-of-Two-Konzepte. Oberursel, 20. Juli 2016

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1 Regelbasiert, timingneutral und emotionsfrei investieren: Best-of-Two-Konzepte Oberursel, 20. Juli 2016

2 Die Herausforderung bei der Kapitalanlage Diverse Anlageklassen im Zeitverlauf 800% 400% 200% 100% 50% REX Performance Index DAX EURO STOXX 50 S&P 500 MSCI Emerging Markets (USD) Bloomberg Commodity Index (USD) Gold (USD) EUR/USD Quelle: Bloomberg, eigene Berechnungen. Logarithmische Darstellung. Zeitraum bis Hinweis: Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. 2

3 D&R Best-of-Two Classic Überblick Anlageziele und Steuerung Positiver langfristiger Wertzuwachs Kapitalwachstum durch die flexible Anlage in Trends europäischer Aktien und deutschen Anleihen Regelbasierte Steuerung mit der von uns optimierten Best-of-Two-Strategie Profil des typischen Anlegers Anlagementalität: risikoorientiert Anlageklassen Liquidität Renten Aktien Immobilien/ Sachwerte Rohstoffe Alternative Investments 0-100% 0-100% 0-100% Die Aktienkomponente besteht aus DAX sowie EURO STOXX 50 Die Rentenquote orientiert sich am REX -Performance-Index 3

4 D&R Best-of-Two Classic Die Austauschoption 4

5 D&R Best-of-Two Classic Regelwerk Aktienquote in % 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% Ausschnitt der Rückrechnung des optimierten Regelwerks % Aktienquote "Live" Umsetzung im Fonds DAX DAX Dargestellt ist nur der Verlauf des DAX. Tatsächlich errechnet sich die Aktienquote im D&R Best-of-Two Classic aus DAX und EURO STOXX 50. Seit August 2011 wurde die von D&R optimierte Vorgehensweise genutzt vorher kam die hier nicht dargestellte traditionelle BoT-Formel zur Anwendung. Quelle: Bloomberg, eigene Berechnungen. Zeitraum bis

6 D&R Best-of-Two Classic Performance im Vergleich Prozent / / / / / / / / /2015 ES50 Return DAX D&R Best-of-Two Classic I Quelle: Bloomberg 6

7 D&R Best-of-Two Classic Stammdaten P-Klasse I-Klasse WKN A1JRQA A0M2H5 ISIN DE000A1JRQA7 DE000A0M2H54 Auflegungsdatum Fondsvolumen 31,4 Mio. EUR Fondswährung EUR Ausgabeaufschlag* 5,00 % 3,00 % TER = Laufende Kosten 1,65 % 0,85 % davon Verwaltungsvergütung 1,50 % p.a. 0,70 % p.a. davon Depotbankvergütung 0,10 % p.a. 0,10 % p.a. Geschäftsjahresende Ertragsverwendung Ausschüttung Mindestanlage 50 EUR EUR Verwaltungsgesellschaft Hanseatische Investment-GmbH, Hamburg ( HANSAINVEST ) Verwahrstelle DONNER & REUSCHEL AG Rechtsform Richtlinienkonformes Sondervermögen * Stand: Ultimo Juni 2016, Weitere Kosten können dem Verkaufsprospekt entnommen werden. Verbindlich ist der Verkaufsprospekt mit integriertem Verwaltungsreglement. Dieser ist bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle sowie bei Ihrem Berater kostenlos erhältlich. 7

8 Multi Asset ja, aber wie Renditeentwicklung unterschiedlicher Anlageklassen Rohstoffe DAX MSCI EM US Treasuries MSCI EM AUD US Treasuries DAX S&P 500 S&P 500 Topix 56,6% 22,0% 26,1% 25,6% 73,8% 27,8% 20,0% 29,1% 26,7% 29,6% 23,7% MSCI EM MSCI EM DAX REXP 10 Rohstoffe MSCI EM REXP 10 EUROSTOXX DAX US Treasuries US Treasuries 53,5% 18,6% 22,3% 12,6% 31,1% 27,5% 12,4% 18,1% 25,5% 24,1% 13,7% Topix EUROSTOXX EUROSTOXX USD AUD Rohstoffe AUD MSCI EM EUROSTOXX REXP 10 S&P ,2% 18,0% 9,6% 7,6% 28,6% 27,2% 8,5% 16,1% 21,5% 14,3% 12,9% DAX Rohstoffe AUD REXP 1 EUROSTOXX S&P 500 S&P 500 S&P 500 Topix USD USD 27,1% 10,2% 7,4% 5,6% 25,6% 23,4% 5,3% 13,9% 21,2% 14,1% 11,6% EUROSTOXX S&P 500 REXP 1 AUD DAX Topix USD REXP 10 REXP 1 MSCI EM DAX 24,3% 3,9% 3,9% -9,7% 23,8% 23,4% 3,4% 7,2% 0,1% 11,5% 9,6% S&P 500 REXP 1 REXP 10 Topix S&P 500 US Treasuries REXP 1 Topix REXP 10 Topix EUROSTOXX 20,2% 2,4% 0,7% -22,7% 23,1% 17,7% 1,8% 6,0% -1,1% 10,1% 6,4% USD AUD US Treasuries Rohstoffe REXP 10 DAX Rohstoffe AUD USD AUD AUD 18,4% 2,2% 0,4% -32,8% 3,8% 16,1% -3,8% 3,5% -4,1% 7,3% 2,4% US Treasuries REXP 10 Rohstoffe S&P 500 Topix USD Topix US Treasuries MSCI EM EUROSTOXX REXP 10 17,6% -0,9% 0,4% -34,2% 3,6% 7,5% -9,8% 2,4% -6,8% 4,0% 0,8% AUD USD USD DAX REXP 1 REXP 10 EUROSTOXX REXP 1 US Treasuries DAX REXP 1 13,5% -5,6% -4,6% -40,4% 2,7% 4,6% -14,1% 0,2% -10,0% 2,7% 0,0% REXP 10 US Treasuries S&P 500 EUROSTOXX USD REXP 1 DAX Rohstoffe Rohstoffe REXP 1 MSCI EM 7,0% -8,0% -4,6% -42,4% -2,3% 0,8% -14,7% -0,4% -10,3% 0,2% -5,3% REXP 1 Topix Topix MSCI EM US Treasuries EUROSTOXX MSCI EM USD AUD Rohstoffe Rohstoffe 1,9% -8,4% -15,9% -51,2% -11,3% -2,8% -15,9% -1,6% -15,2% -5,5% -22,4% Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Zeitraum bis

9 Regelbasiert investieren Automatisch auf das richtige Pferd setzen 50% 15% 15% 5% 15% 9

10 D&R Best-of - Multiple Opportunities Überblick Anlageziele und Steuerung Positiver langfristiger Wertzuwachs Regelbasierte Quotensteuerung Zielrendite vor Kosten 5% p.a.; Volatilität von 5-6%; maximaler Verlust 10% Profil des typischen Anlegers Anlagementalität: wachstumsorientiert Anlageklassen Liquidität Renten Aktien Immobilien/ Sachwerte 0-100% 0-100% 0-100% 0-10% 0-30%* Es kann in 11 unterschiedliche Anlagen investiert werden Rohstoffe Alternative Investments Währungen *) Lediglich der isolierte Einsatz von Währungsinvestments ist auf 30% beschränkt, nicht jedoch das kumulierte Währungsrisiko des Gesamtportfolios, das sich aus sämtlichen Anleihen-, Aktien- und Rohstoffanlagen in Fremdwährung ergibt. 10

11 D&R Best-of - Multiple Opportunities Das Anlageuniversum Renten REX 1-jährige Performance Index REX 10-jährige Performance Index 10-jährige US-Treasury- Bonds kurzer Laufzeiten langer Laufzeiten USA langer Laufzeiten Stand: Dezember Hinweis: Die Anzahl der Zielinvestments im Anlageuniversum kann sich jederzeit ändern zur Fondsauflage werden die gezeigten 11 Anlageformen berücksichtigt. 11

12 D&R Best-of - Multiple Opportunities Das Anlageuniversum Renten Aktien REX 1-jährige Performance Index REX 10-jährige Performance Index 10-jährige US-Treasury- Bonds DAX EURO STOXX 50 S&P 500 Topix MSCI Emerging Markets kurzer Laufzeiten langer Laufzeiten USA langer Laufzeiten 30 Standardaktien Europa 50 Standardaktien USA 500 Standardaktien Japan >1.600 Aktien Schwellenländer (ca. 21) > 800 Aktien Stand: Dezember Hinweis: Die Anzahl der Zielinvestments im Anlageuniversum kann sich jederzeit ändern zur Fondsauflage werden die gezeigten 11 Anlageformen berücksichtigt. 12

13 D&R Best-of - Multiple Opportunities Das Anlageuniversum Renten Aktien REX 1-jährige Performance Index REX 10-jährige Performance Index 10-jährige US-Treasury- Bonds DAX EURO STOXX 50 S&P 500 Topix MSCI Emerging Markets kurzer Laufzeiten langer Laufzeiten USA langer Laufzeiten 30 Standardaktien Europa 50 Standardaktien USA 500 Standardaktien Japan >1.600 Aktien Schwellenländer (ca. 21) > 800 Aktien Währungen Euro / USD Euro / AUD max. 15% max. 15% Stand: Dezember Hinweis: Die Anzahl der Zielinvestments im Anlageuniversum kann sich jederzeit ändern zur Fondsauflage werden die gezeigten 11 Anlageformen berücksichtigt. 13

14 D&R Best-of - Multiple Opportunities Das Anlageuniversum Renten Aktien REX 1-jährige Performance Index REX 10-jährige Performance Index 10-jährige US-Treasury- Bonds DAX EURO STOXX 50 S&P 500 Topix MSCI Emerging Markets kurzer Laufzeiten langer Laufzeiten USA langer Laufzeiten 30 Standardaktien Europa 50 Standardaktien USA 500 Standardaktien Japan >1.600 Aktien Schwellenländer (ca. 21) > 800 Aktien Währungen Rohstoffe Euro / USD Euro / AUD 12 Rohstoffe ohne Agrar, gleich gewichtet max. 15% max. 15% max. 10% Stand: Dezember Hinweis: Die Anzahl der Zielinvestments im Anlageuniversum kann sich jederzeit ändern zur Fondsauflage werden die gezeigten 11 Anlageformen berücksichtigt. 14

15 D&R Best-of - Multiple Opportunities Die Strategie folgt einem μ ( Mü ) σ( Sigma ) Ansatz Attraktivität Risiko Optimierung Vergleich aller Anlageklassen Kalkulation der Volatilitäten Ermittlung der optimalen Allokation 15

16 D&R Best-of - Multiple Opportunities Optimierung an einem Beispiel 75% 70% 25% S&P 500 Attraktivität 65% 60% 55% 35% US Treasuries 15% REXP 1 50% REXP 10 75% US Treasuries 50% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% Erwartete Volatilität Quelle: beispielhafte Darstellung auf Basis von Daten vom

17 D&R Best-of - Multiple Opportunities Dynamische Allokation seit Fondsauflage 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Umschichtungen AUD USD Rohstoffe TOPIX MSCI EM S&P 500 EURO STOXX 50 DAX US Treasuries REXP10 REXP1 17

18 D&R Best-of - Multiple Opportunities WKN ISIN Fondswährung Ausschüttung Mindesterstanlage A142T7 (P-Klasse) A142T8 (I-Klasse) LU LU EUR Jährlich 1 Anteil (P-Klasse) Euro (I-Klasse) Ausgabeaufschlag* Aktuell 3% Aktuell 1% Verwaltungsvergütung* Fondsmanagervergütung* Depotbankvergütung* Performance-Fee* TER* Fondsgesellschaft 0,20% p.a. Aktuell 1,00% p.a. (P) Aktuell 0,60% p.a. (I) bis zu 0,08% p.a., mindestens 500 EUR p.m. keine Veröffentlichung nach dem 1. Geschäftsjahr (Schätzwert der laufenden Kosten lt. Wesentliche Anlegerinformationen 1,9% (P) bzw. 1,4% (I), Stand ) HANSAINVEST LUX S.A., Luxemburg Fondsmanager Anlageberater Verwahrstelle DONNER & REUSCHEL S.A., Luxemburg DONNER & REUSCHEL AG, DZ PRIVATBANK S.A., Luxemburg * Weitere Kosten können dem Verkaufsprospekt entnommen werden. Verbindlich ist der Verkaufsprospekt mit integriertem Verwaltungsreglement. Dieser ist bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle sowie bei Ihrem Berater kostenlos erhältlich. 18

19 Ihre Ansprechpartner Sie wollen mehr wissen Sprechen Sie uns gern an! Ulf Schierhorn Abteilungsdirektor Geschäftsgebiet Nord Telefon: (040) Herbert Dietz Abteilungsdirektor Geschäftsgebiet Süd Telefon: (089)

20 Disclaimer Allgemeine Hinweise Diese Publikation richtet sich ausschließlich an unsere Kunden aus dem Bereich Anlageberatung Institutionelle Kunden und wurde am erstellt. Alle veröffentlichten Angaben dienen ausdrücklich nur der Information und stellen keine Anlageberatung dar. Eine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Angaben kann nicht übernommen werden. Wir empfehlen Ihnen vor dem Erwerb ein eingehendes Beratungsgespräch mit Ihrem Anlageberater. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Kunden abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Rechtliche Hinweise Diese Publikation ist eine Werbung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes. DONNER & REUSCHEL Aktiengesellschaft erhält für den Vertrieb genannter Wertpapiere den Ausgabeaufschlag und/ oder Vertriebs-/ Vertriebsfolgeprovisionen von der Fondsgesellschaft oder Emittentin bzw. erzielt als Anlageberaterin und/ oder Emittentin und/ oder Verwahrstelle eigene Erträge, die jeweils vollständig oder teilweise bei der Bank verbleiben. Einzelheiten hierzu erläutert Ihnen gern Ihr Betreuer. Den aktuellen veröffentlichten Verkaufsprospekt erhalten Sie bei Ihrem Berater. Abgestellt wird - sofern nicht abweichend angegeben - auf die Bruttowertentwicklung ohne Berücksichtigung etwaiger Kosten, die - je nach Haltedauer - zu einer geringeren Nettorendite führen. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine (verlässliche) Prognose für die Zukunft; dies gilt insbesondere, wenn das Wertpapier/der Index erst vor kurzer Zeit - z.b. vor weniger als 12 Monaten - emittiert/gebildet wurde. Die Wertentwicklung kann durch Währungsschwankungen beeinflusst werden, wenn die Basiswährung des Wertpapiers/Index von EURO abweicht. Diese Information richtet sich nicht an natürliche oder juristische Personen, die aufgrund ihres Wohn- bzw. Geschäftssitzes einer ausländischen Rechtsordnung unterliegen, die für die Verbreitung derartiger Informationen Beschränkungen vorsieht. Insbesondere enthält diese Information weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren, z.b. an Staatsbürger der USA, Großbritanniens oder der Länder im Europäischen Wirtschaftsraum, in denen die Voraussetzungen für ein derartiges Angebot nicht erfüllt sind. Bevor die Bank im Rahmen einer Anlageberatung gegenüber Privatkunden oder gegenüber professionellen Kunden bzw. deren Vertretern eine Empfehlung zu Finanzinstrumenten oder Wertpapierdienstleistungen aussprechen kann, ist sie gesetzlich zur Durchführung einer sogenannten Geeignetheitsprüfung verpflichtet, um die Übereinstimmung mit den mitgeteilten Anlagezielen, der geäußerten Risikobereitschaft sowie den finanziellen Verhältnissen sicherzustellen. Weiterführende Detailinformationen finden Sie in der Unterlage Informationen über die Bank und ihre Dienstleistungen, die Ihnen Ihr Berater gerne zur Verfügung stellt oder die Sie alternativ unter abrufen können. 20