EQUITY MARKET NEUT- RAL

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1 Verschmelzungsinformationen zur Verschmelzung der OGAW-Sondervermögen BE- RENBERG DyMACS FIXED INCOME MARKET NEUTRAL 1, Berenberg High Discount 2 (übertragende Sondervermögen) und BERENBERG DyMACS EQUITY MARKET NEUT- RAL 3 (übernehmendes Sondervermögen). Die drei Sondervermögen werden von der Universal-Investment-Gesellschaft mbh, Frankfurt am Main, (nachfolgend Gesellschaft ) verwaltet. Das Portfoliomanagement der drei Sondervermögen erfolgt durch die Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, Hamburg. Die Verwahrstelle der drei Sondervermögen ist die State Street Bank GmbH, München (nachfolgend Verwahrstelle ). Die beiden übertragenden Sondervermögen BERENBERG DyMACS FIXED INCOME MARKET NEUTRAL und Berenberg High Discount sollen durch Übertragung sämtlicher Vermögenswerte und Verbindlichkeiten auf das übernehmende Sondervermögen BERENBERG DyMACS EQUITY MARKET NEUTRAL 3 zum 15. März 2016 (Übertragungsstichtag) verschmolzen werden ( Verschmelzung durch Aufnahme gemäß 1 Abs. 19 Nr. 37 Buchstabe a) des Kapitalanlagesetzbuches (KAGB)). Den Anlegern der übertragenden Sondervermögen werden mit der Verschmelzung Anteile des übernehmenden Sondervermögens ausgegeben. Die Verschmelzung erfolgt jeweils gegen Gewährung von Anteilen der Anteilklasse R des übernehmenden Sondervermögens (ISIN: DE000A0YKM57) an die Anleger der folgenden Anteilklassen der beiden übertragenden Sondervermögen: Anteilklasse EUR T (ISIN: DE000A0LBSZ2), Anteilklasse USD (ISIN: DE000A1CU8H4), Anteilklasse EUR A (ISIN: DE000A1CS5D3) des Berenberg High Discount sowie Anteilklasse EUR R (ISIN: DE000A0YFRC7) des BERENBERG DyMACS FIXED INCOME MARKET NEUT- RAL. Für Anleger der Anteilklasse I des BERENBERG DyMACS FIXED INCOME MARKET NEUTRAL (ISIN: DE000A0YFRB9) erfolgt die Verschmelzung gegen Gewährung von Anteilen der Anteilklasse I des übernehmenden Sondervermögens (ISIN: DE000A0YKM65). Hintergrund und Beweggründe für die geplante Verschmelzung Durch die Verschmelzung wird eine Erhöhung des Anlagevolumens erzielt, wodurch eine kosteneffizientere Verwaltung erreicht und somit die Wettbewerbsfähigkeit des übernehmenden Sondervermögens gesteigert wird. Zudem ermöglicht ein höheres Fondsvolumen grundsätzlich eine breitere Diversifikation. Weitere Beweggründe für die Verschmelzung des BERENBERG DyMACS FIXED INCOME MARKET NEUTRAL auf das Sondervermögen BERENBERG DyMACS EQUITY MARKET NEUTRAL 3 Als übernehmendes Sondervermögen wurde der BERENBERG DyMACS EQUITY MARKET NEUTRAL 3 festgelegt, da der Fonds eine ähnliche Renditequelle und ein ähnliches Risikoprofil aufweist. Dabei ist das Renditepotenzial im aktuellen Niedrigzinsumfeld beim übernehmenden Sondervermögen besser und stellt sich hingegen für das übertragende Sondervermögen ökonomisch kaum mehr attraktiv dar. Die breitere Diversifikation ermöglicht eine Verstetigung des Performancepfades und eine Reduzierung des Positionsrisikos. 1 Für dieses Sondervermögen wird ein Rumpfgeschäftsjahr mit Geschäftsjahresende (Übertragungsstichtag) eingelegt. 2 Für dieses Sondervermögen wird ein Rumpfgeschäftsjahr mit Geschäftsjahresende (Übertragungsstichtag) eingelegt. 3 Dieses Sondervermögen wird zum 01. Februar 2016 in Berenberg DyMACS Volatility Premium umbenannt. Seite 1 von 9

2 Zudem konnte das Fondsvolumen des übernehmenden Sondervermögens zuletzt an Volumen gewinnen, wobei das Fondsvolumen des übertragenden Sondervermögens hingegen abgeschmolzen ist. Derzeit verfügt das übernehmende Sondervermögen über das deutlich höhere Fondsvolumen. Weitere Beweggründe für die Verschmelzung des Berenberg High Discount auf das Sondervermögen BERENBERG DyMACS EQUITY MARKET NEUTRAL 3 Als übernehmendes Sondervermögen wurde der BERENBERG DyMACS EQUITY MARKET NEUTRAL 3 festgelegt, da der Fonds über eine Anlagestrategie verfügt, die den Anforderungen eines volatilen Marktumfeldes im Sinne einer stabilen Ertragserzielung besser gerecht wird. Durch die Erweiterung der Anlagestrategie über Discountstrukturen hinaus kann potenziell eine ähnliche Rendite bei geringerem Risiko erwirtschaftet werden. Die kurze Duration der investierten Staatsanleihen hoher Bonität ermöglicht es, bei einem sich ändernden Zinsumfeld, sich relativ kurzfristig neu zu positionieren. Potenzielle Auswirkungen der geplanten Verschmelzung auf die Anleger Anleger der übertragenden Sondervermögen werden mit Wirksamwerden der Verschmelzung Anleger des übernehmenden Sondervermögens, sofern sie nicht von ihrem Rückgabe- oder Umtauschrecht Gebrauch machen (vgl. unten: Rechte der Anleger). Ihre Anteile an den übertragenden Sondervermögen werden in Anteile am übernehmenden Sondervermögen umgetauscht. Von da an sind auch für die Anleger der übertragenden Sondervermögen die Anlagebedingungen des übernehmenden Sondervermögens maßgeblich. Für die Anleger des übernehmenden Sondervermögens ergeben sich in diesem Zusammenhang durch die Verschmelzung keine Änderungen. Änderungen in der Anlagestrategie für die Anleger des BERENBERG DyMACS FIXED INCOME MARKET NEUTRAL Für die Anleger des übertragenden Sondervermögens BERENBERG DyMACS FIXED INCOME MARKET NEUTRAL wird sich die Anlagestrategie gegenüber dem übernehmenden Sondervermögen nur geringfügig ändern. Das übernehmende Sondervermögen kann bis zu 100 % seines Vermögens in Bankguthaben halten. Bei dem übertragenden Sondervermögen hingegen ist diese Investitionsgrenze auf maximal 25 % beschränkt. Das übernehmende Sondervermögen wird analog der Anlagestrategie des übertragenden Sondervermögens weiterhin in kurzlaufende Qualitätsanleihen mit hoher Bonität, wie z.b. Staatsanleihen und Pfandbriefe investieren. Zudem sieht auch weiterhin die Anlagestrategie vor, dass Zusatzerträge mit einer marktneutralen Optionsstrategie erzielt werden können. Beide Sondervermögen dürfen bis zu 10 % in Investmentanteilen investieren. Zudem können beide Sondervermögen Derivatgeschäfte tätigen, um Vermögenspositionen abzusichern oder um höhere Wertzuwächse zu erzielen und jeweils bis zu 10 % ihres Vermögens in sonstige Anlageinstrumente investieren. Änderungen in der Anlagestrategie für die Anleger des Berenberg High Discount Für die Anleger des übertragenden Sondervermögens Berenberg High Discount wird sich die Anlagestrategie ändern. Das übernehmende Sondervermögen investiert im Gegensatz zum Berenberg High Discount in Qualitätsanleihen ausgewählter Emittenten hoher Bonität mit kurzer Restlaufzeit (z.b. Staatsanleihen, Pfandbriefe). Diese Kerninvestitionen werden strategisch durch marktneutrale Optionsstrategien auf Aktien oder Aktienindices ergänzt. Eine Investition von mindestens 51 % in Discountstrukturen ist nicht mehr vorgesehen. Somit ist beim übernehmenden Sondervermögen die jeweilige Investitionsgrenze in Geldmarktinstrumente und Bankguthaben nicht mehr auf maximal 49 % des Wer- Seite 2 von 9

3 tes des Sondervermögens beschränkt. Das übernehmende Sondervermögen setzt z.t. Strukturen ein, die vom Auszahlungsprofil Discountstrukturen ähnlich sind. Beide Sondervermögen dürfen bis zu 10 % in Investmentanteilen investieren. Zudem können beide Sondervermögen Derivatgeschäfte tätigen, um Vermögenspositionen abzusichern oder um höhere Wertzuwächse zu erzielen. Eine Neuordnung der Portfolios im Sinne einer Neuausrichtung der Anlagestrategie der drei Sondervermögen ist vor dem Übertragungsstichtag nicht geplant. Auch nach der Verschmelzung wird das übernehmende Sondervermögen an seiner bisherigen Portfoliostruktur festhalten, sofern die dann aktuelle Marktsituation nichts anderes erfordert. Hinsichtlich der Risikostruktur sind die beiden übertragenden Sondervermögen BERENBERG DyMACS FIXED INCOME MARKET NEUTRAL in Risikoklasse 2 (2 von 7) bzw. Berenberg High Discount in Risikoklasse 4 (4 von 7) gemäß Leitlinie CESR der Umsetzung der UCITS IV/ OGAW IV-Richtlinie eingestuft (eine niedrigere Ziffer steht bei diesem Indikator für ein typischerweise geringeres Risiko bei typischerweise geringerer Rendite, eine höhere entsprechend für höheres Renditepotential bei höherem Risiko). Das Risikoprofil des übernehmenden Sondervermögens BERENBERG DyMACS EQUITY MARKET NEUTRAL 3 ist derzeit in Risikoklasse 3 (3 von 7) gemäß Leitlinie CESR der Umsetzung der UCITS IV/ OGAW IV-Richtlinie eingestuft. Die Risikoeinstufung der Sondervermögen kann sich im Zeitablauf gemäß der o.g. Leitlinie ändern. Hinsichtlich der Ertragsstruktur ist das übertragende Sondervermögen BERENBERG DyMACS FIXED INCOME MARKET NEUTRAL weitgehend mit dem übernehmenden Sondervermögen BERENBERG DyMACS EQUITY MARKET NEUTRAL 3 vergleichbar. Das übertragende Sondervermögen Berenberg High Discount lässt im Vergleich zu dem übernehmenden Sondervermögen aufgrund seiner Schwankungsbreite des Anteilpreises (Volatilität) hingegen grundsätzlich höhere Gewinnchancen zu, die aber mit einem deutlich höheren Verlustrisiko einhergehen können. Anleger der übertragenden Sondervermögen sollten berücksichtigen, dass das Rendite- und Risikoprofil der beiden übertragenden Sondervermögen zukünftig der Anlagestrategie des übernehmenden Sondervermögens entspricht. Die Kostenstruktur der übertragenden und des übernehmenden Sondervermögen(s) stellt sich wie folgt dar: Die Kosten, die im Laufe des Geschäftsjahres abgezogen werden ( Laufende Kosten ) lagen im letzten Geschäftsjahr beim übertragenden Sondervermögen BERENBERG DyMACS FIXED INCOME MARKET NEUTRAL bei 0,51 % p.a. (Anteilklasse I) bzw. bei 1,06 % p.a. (Anteilklasse R). Die laufenden Kosten des übertragenden Sondervermögens Berenberg High Discount lagen im letzten Geschäftsjahr bei 1,23 % p.a. (Anteilklasse EUR A) bzw. bei 1,22 % p.a. (Anteilklasse T) sowie bei 1,24 % p.a. (Anteilklasse USD). Die laufenden Kosten des übernehmenden Sondervermögens BERENBERG DyMACS EQUITY MARKET NEUTRAL 3 lagen hingegen bei 0,69 % p.a. (Anteilklasse I) bzw. bei 1,36 % p.a. (Anteilklasse R). Für keines der drei Sondervermögen ist eine erfolgsabhängige Vergütung vorgesehen. Die Kosten der Vorbereitung und Durchführung der Verschmelzung werden weder den übertragenden noch dem übernehmenden Sondervermögen belastet. Die Kosten der Verschmelzung trägt die Gesellschaft. Nachfolgend eine Übersicht über die Ausgestaltungsmerkmale und Unterschiede der drei Sondervermögen: Seite 3 von 9

4 WKN / ISIN Ziele und Anlagepolitik Ertragsverwendung Seite 4 von 9 Berenberg High Discount ; übertragendes Sondervermögen Anteilklasse EUR T Anteilklasse USD Anteilklasse EUR A A0LBSZ / DE000A0LBSZ2 Anteilklasse EUR T A1CU8H / DE000A1CU8H4 Anteilklasse USD A1CS5D / DE000A1CS5D3 Anteilklasse EUR A Das Sondervermögen strebt an, einen möglichst hohen Wertzuwachs zu erzielen. Mindestens 51% des Wertes des Sondervermögens müssen in Discountstrukturen, deren Basiswerte und Komponenten Aktien, Aktienindices und Indexzertifikate sein können, in Discountzertifikaten auf Aktien oder in Discountzertifikaten auf Aktienindices investiert sein. Das Sondervermögen soll ein Engagement in ein europäisches Aktienportfolio mit speziellen Derivatestrategien kombinieren. Anteilklasse EUR T Thesaurierung Anteilklasse USD Thesaurierung Anteilklasse EUR A Ausschüttung BERENBERG DyMACS FIXED IN- COME MARKET NEUTRAL ; übertragendes Sondervermögen Anteilklasse EUR R A0YFRC / DE000A0YFRC7 Das Sondervermögen strebt an, einen möglichst hohen Wertzuwachs zu erzielen. Mindestens 75% des Sondervermögens setzen sich aus Schuldverschreibungen und Geldmarktinstrumenten europäischer Austeller zusammen. Das Sondervermögen investiert in ausgewählte Qualitätsanleihen, wie z.b. Staatsanleihen und Pfandbriefe mit hoher Bonität und kurzer Kapitalbindungsdauer. Neben den laufenden Zinseinnahmen besteht die Möglichkeit, Zusatzerträge mit einer marktneutralen Optionsstrategie zu erzielen. Ausschüttung BERENBERG DyMACS EQUITY MARKET NEUTRAL ; übernehmendes Sondervermögen Anteilklasse R (Fondsname ab Berenberg DyMACS Volatility Premium ) A0YKM5 / DE000A0YKM57 Das Sondervermögen strebt an, einen möglichst hohen Wertzuwachs zu erzielen. Das Sondervermögen investiert als Schwerpunkt in ausgewählte Qualitätsanleihen, wie z.b. Staatsanleihen und Pfandbriefe mit hoher Bonität und kurzer Laufzeit. Neben den laufenden Zinseinnahmen besteht die Möglichkeit, Zusatzerträge mit einer marktneutralen Optionsstrategie zu erzielen. Ausschüttung Derivateeinsatz Der Fonds kann Derivatgeschäfte Der Fonds kann Derivatgeschäfte täti- Der Fonds kann Derivatgeschäfte täti-

5 tätigen, um Vermögenspositionen abzusichern oder um höhere Wertzuwächse zu erzielen. Risiko- und Ertragsprofil Fonds der Risikostufe 4 (4 von 7). Der Fonds ist in Kategorie 4 eingestuft, weil sein Anteilpreis moderat schwankt und deshalb die Gewinnchance, aber auch das Verlustrisiko moderat sein kann. gen, um Vermögenspositionen abzusichern oder um höhere Wertzuwächse zu erzielen. Fonds der Risikostufe 2 (2 von 7). Der Fonds ist in Kategorie 2 eingestuft, weil sein Anteilpreis wenig schwankt und deshalb die Gewinnchance, aber auch das Verlustrisiko niedrig sein kann. Verwaltungsvergütung maximal 0,50 % p.a. maximal 0,25 % p.a. maximal 0,25 % Asset-Management-vergütung maximal 0,75 % p.a. maximal 0,75 % p.a. maximal 0,95 % Verwahrstellenvergütung maximal 0,10 % p.a. maximal 0,05 % p.a. maximal 0,10 % gen, um Vermögenspositionen abzusichern oder um höhere Wertzuwächse zu erzielen. Fonds der Risikostufe 3 (3 von 7). Der Fonds ist in Kategorie 3 eingestuft, weil sein Anteilpreis verhältnismäßig wenig schwankt und deshalb die Gewinnchance, aber auch das Verlustrisiko verhältnismäßig niedrig sein kann. Laufende Kosten Anteilklasse EUR T 1,06 % p.a. 1,36 % p.a. 1,22 % p.a. Anteilklasse USD 1,24 % p.a. Anteilklasse EUR A 1,23 % p.a. Fondswährung Anteilklasse EUR T EUR EUR EUR Anteilklasse USD USD Anteilklasse EUR A EUR Erfolgsabhängige Vergütung keine keine keine Ausgabeaufschlag maximal und effektiv 5,50 % maximal und effektiv 5,00 % maximal und effektiv 5,00 % Rücknahmeabschlag keiner keiner keiner Geschäftsjahr 1. Januar 31. Dezember 4 1. Januar 31. Dezember 5 1. Januar 31. Dezember Fondsdomizil Deutschland Deutschland Deutschland Vertriebsländer Deutschland, Österreich Deutschland Deutschland, Österreich 6 4 Für dieses Sondervermögen wird ein Rumpfgeschäftsjahr mit Geschäftsjahresende (Übertragungsstichtag) eingelegt. 5 Für dieses Sondervermögen wird ein Rumpfgeschäftsjahr mit Geschäftsjahresende (Übertragungsstichtag) eingelegt. 6 Die Zulassung zum Auslandsvertrieb in Österreich erfolgt bis zum 15. März 2016 Seite 5 von 9

6 Seite 6 von 9 BERENBERG DyMACS FIXED IN- COME MARKET NEUTRAL ; übertragendes Sondervermögen - Anteilklasse I BERENBERG DyMACS EQUITY MAR- KET NEUTRAL (übernehmendes Sondervermögen Anteilklasse I) (Fondsname ab Berenberg DyMACS Volatility Premium ) WKN / ISIN A0YFRB / DE000A0YFRB9 A0YKM6 / DE000A0YKM65 Ziele und Anlagepolitik Das Sondervermögen strebt an, einen möglichst hohen Wertzuwachs zu erzielen. Mindestens 75% des Sondervermögens setzen sich aus Schuldverschreibungen und Geldmarktinstrumenten europäischer Austeller zusammen. Das Sondervermögen investiert in ausgewählte Qualitätsanleihen, wie z.b. Staatsanleihen und Pfandbriefe mit hoher Bonität und kurzer Kapitalbindungsdauer. Neben den laufenden Zinseinnahmen besteht die Möglichkeit, Zusatzerträge mit einer marktneutralen Optionsstrategie zu erzielen. Das Sondervermögen strebt an, einen möglichst hohen Wertzuwachs zu erzielen. Das Sondervermögen investiert als Schwerpunkt in ausgewählte Qualitätsanleihen, wie z.b. Staatsanleihen und Pfandbriefe mit hoher Bonität und kurzer Laufzeit. Neben den laufenden Zinseinnahmen besteht die Möglichkeit, Zusatzerträge mit einer marktneutralen Optionsstrategie zu erzielen. Mindestanlagesumme ,- EUR ,- EUR Risiko- und Ertragsprofil Fonds der Risikostufe 2 (2 von 7). Der Fonds ist in Kategorie 2 eingestuft, weil sein Anteilpreis wenig schwankt und deshalb die Gewinnchance, aber auch das Verlustrisiko niedrig sein kann. Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung Derivateeinsatz Der Fonds kann Derivatgeschäfte tätigen, Der Fonds kann Derivatgeschäfte tätigen, um um Vermögenspositionen abzusichern oder um höhere Wertzuwächse zu erzielen. Vermögenspositionen abzusichern oder um höhere Wertzuwächse zu erzielen. Verwaltungsvergütung maximal 0,25 % p.a. maximal 0,25 % Asset-Managementvergütung maximal 0,75 % p.a. maximal 0,95 % Fonds der Risikostufe 3 (3 von 7). Der Fonds ist in Kategorie 3 eingestuft, weil sein Anteilpreis verhältnismäßig wenig schwankt und deshalb die Gewinnchance, aber auch das Verlustrisiko verhältnismäßig niedrig sein kann.

7 Verwahrstellenvergütung maximal 0,05 % p.a. maximal 0,10 % Laufende Kosten 0,51 % p.a. 0,69 % p.a. Fondswährung EUR EUR Erfolgsabhängige Vergütung keine keine Ausgabeaufschlag maximal 5,00 % / effektiv 0 % maximal 5,00 % / effektiv 0 % Rücknahmeabschlag keiner keiner Geschäftsjahr 1. Januar 31. Dezember 7 1. Januar 31. Dezember Fondsdomizil Deutschland Deutschland Vertriebsländer Deutschland Deutschland, Österreich 6 7 Für dieses Sondervermögen wird ein Rumpfgeschäftsjahr mit Geschäftsjahresende (Übertragungsstichtag) eingelegt. Seite 7 von 9

8 Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass die steuerliche Behandlung der Anleger im Zuge der Verschmelzung Änderungen unterworfen sein und somit von ihrer bisherigen Behandlung - gegebenenfalls auch nur geringfügig - abweichen kann. Bei dieser Verschmelzung kommt es weder auf der Ebene der Anleger noch auf der Ebene der beteiligten Sondervermögen zu einer Aufdeckung von stillen Reserven, d.h. dieser Vorgang ist steuerneutral. Von den übertragenden Sondervermögen erwirtschaftete und noch nicht thesaurierte Erträge werden den Anlegern zum Übertragungsstichtag als sog. ausschüttungsgleiche Erträge steuerlich zugewiesen. Rechte der Anleger Die Ausgabe der Anteile der übertragenden Sondervermögen wird am 19. Februar 2016 eingestellt. Die Anleger des übertragenden Sondervermögens Berenberg High Discount, die mit der Verschmelzung nicht einverstanden sind, haben die Möglichkeit, bis zum 08. März 2016 ihre Anteile ohne weitere Kosten zurückzugeben, mit Ausnahme der Kosten, die zur Deckung der Auflösungskosten einbehalten werden. Einen Umtausch der Anteile kann die Gesellschaft den Anlegern dieses übertragenden Sondervermögens nicht anbieten, da die Gesellschaft kein weiteres Sondervermögen verwaltet, dessen Anlagegrundsätze mit denen dieses übertragenden Sondervermögens vergleichbar sind. Die Anleger des übertragenden Sondervermögens BERENBERG DyMACS FIXED INCOME MARKET NEUTRAL, die mit der Verschmelzung nicht einverstanden sind, haben die Möglichkeit, bis zum 08. März 2016 ihre Anteile ohne weitere Kosten zurückzugeben. Einen Umtausch der Anteile kann die Gesellschaft den Anlegern dieses übertragenden Sondervermögens nicht anbieten, da die Gesellschaft kein weiteres Sondervermögen verwaltet, dessen Anlagegrundsätze mit denen dieses übertragenden Sondervermögens vergleichbar sind. Anleger des übernehmenden Sondervermögens BERENBERG DyMACS EQUITY MARKET NEUTRAL 3, die mit der Verschmelzung nicht einverstanden sind, haben bis zum 08. März 2016 das Recht, ihre Anteile ohne weitere Kosten zurückzugeben. Einen Umtausch der Anteile kann die Gesellschaft den Anlegern dieses übernehmenden Sondervermögens nicht anbieten, da die Gesellschaft kein weiteres Sondervermögen verwaltet, dessen Anlagegrundsätze mit denen dieses übernehmenden Sondervermögens vergleichbar sind. Anleger des übertragenden und des übernehmenden Sondervermögens, die nicht bis zum 08. März 2016 von diesem kostenfreien Rückgaberecht Gebrauch machen, können nach der erfolgten Verschmelzung unter Beachtung der vertraglichen Regelungen des übernehmenden Sondervermögens ihre Anteile börsentäglich zurückgeben. Die Verschmelzung wird durch den Abschlussprüfer des übernehmenden Sondervermögens entsprechend den Vorgaben des 185 Abs. 2 KAGB geprüft. Die Gesellschaft wird auf Anfrage den Anlegern der Sondervermögen eine Abschrift der Erklärung des Abschlussprüfers, ob die Verschmelzung den Vorgaben des 185 Abs. 2 KAGB entsprochen hat (Prüfbericht), kostenlos zur Verfügung stellen. Ebenso werden den Anlegern auf Anfrage kostenlos zusätzliche Informationen von der Gesellschaft zur Verfügung gestellt. Der Bericht sowie die zusätzlichen Informationen sind bei der Universal-Investment- Gesellschaft mbh, Theodor-Heuss-Allee 70, SRM-Support, Frankfurt am Main schriftlich anzufordern. Maßgebliche Verfahrensaspekte und geplanter Übertragungsstichtag Wirksamwerden der Verschmelzung Für Zwecke der Übertragung berechnet die Gesellschaft zum Übertragungsstichtag die Inventarwerte des übernehmenden und der übertragenden Sondervermögen(s). Die Verwahrstelle bestätigt der Gesellschaft nach Prüfung die Fondsbewertung der übertragenden und des übernehmenden Sondervermögen(s). Im Anschluss ermittelt die Gesellschaft die Umtauschverhältnisse. Die Anzahl der Anteile des Seite 8 von 9

9 übernehmenden Sondervermögens errechnet sich aus den Verhältnissen der Inventarwerte des übernehmenden Sondervermögens zu den jeweiligen Inventarwerten der übertragenden Sondervermögen. Das jeweilige Umtauschverhältnis wird zum 15. März 2016 wie oben beschrieben berechnet und die so ermittelten Umtauschquoten im Bundesanzeiger bekannt gegeben. Der Übertragungsstichtag ist der 15. März Mit Ablauf des Übertragungsstichtages, 15. März 2016, 24:00 Uhr, ist die Übertragung gemäß 189 KAGB wirksam. Wesentliche Anlegerinformationen des übernehmenden Sondervermögens Diesen Verschmelzungsinformationen sind die wesentlichen Anlegerinformationen der beiden Anteilklassen des übernehmenden Sondervermögens 8 (Anteilklasse R ISIN: DE000A0YKM57; Anteilkasse I ISIN: DE000A0YKM65) in der derzeit gültigen Fassung beigefügt. 8 Der Fondsname lautet ab dem aber Berenberg DyMACS Volatility Premium. Seite 9 von 9

10 Wesentliche Anlegerinformationen Gegenstand dieses Dokuments sind wesentliche Informationen für den Anleger über diesen Fonds. Es handelt sich nicht um Werbematerial. Diese Informationen sind gesetzlich vorgeschrieben, um Ihnen die Wesensart dieses Fonds und die Risiken einer Anlage in ihn zu erläutern. Wir raten Ihnen zur Lektüre dieses Dokuments, so dass Sie eine fundierte Anlageentscheidung treffen können. BERENBERG DyMACS EQUITY MARKET NEUTRAL - Anteilklasse R WKN / ISIN: A0YKM5 / DE000A0YKM57 Dieser Fonds wird von der Kapitalverwaltungsgesellschaft Universal-Investment-Gesellschaft mbh verwaltet. Ziele und Anlagepolitik Der Fonds strebt als Anlageziel einen möglichst hohen Wertzuwachs an. Um dies zu erreichen, investiert der Fonds in verschiedene Anlageklassen. Der Schwerpunkt liegt in ausgewählten Qualitätsanleihen, wie z.b. Staatsanleihen und Pfandbriefe mit hoher Bonität und kurzer Laufzeit. Neben den laufenden Zinseinnahmen besteht die Möglichkeit, Zusatzerträge mit einer marktneutralen Optionsstrategie zu erzielen. Der Fonds kann Derivatgeschäfte tätigen, um Vermögenspositionen abzusichern oder um höhere Wertzuwächse zu erzielen. In diesem Rahmen obliegt die Auswahl der einzelnen Vermögensgegenstände dem Fondsmanagement. Die für den Erwerb und die Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehenden Kosten (z.b. Kosten von Brokern oder Börsenspesen), die nicht von der Kapitalverwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle oder der Beratungs- oder Asset Management Gesellschaft übernommen werden, trägt der Fonds. Sie entstehen zusätzlich zu den unten unter Kosten aufgeführten Prozentsätzen und können die Rendite des Fonds mindern. Die Erträge des Fonds (ggf.: dieser Anteilklasse) werden ausgeschüttet. Die Anleger können von der Kapitalverwaltungsgesellschaft grundsätzlich börsentäglich die Rücknahme der Anteile verlangen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft kann jedoch die Rücknahme aussetzen, wenn außergewöhnliche Umstände dies unter Berücksichtigung der Anlegerinteressen erforderlich erscheinen lassen. Empfehlung: Dieser Fonds ist unter Umständen für Anleger nicht geeignet, die ihr Geld innerhalb eines Zeitraums von weniger als 5 Jahren aus dem Fonds wieder zurückziehen wollen. Risiko- und Ertragsprofil Typischerweise geringere Rendite Geringeres Risiko Typischerweise höhere Rendite Höheres Risiko Dieser Risikoindikator beruht auf historischen Daten; eine Vorhersage künftiger Entwicklungen ist damit nicht möglich. Die Einstufung des Fonds kann sich künftig ändern und stellt keine Garantie dar. Auch ein Fonds, der in Kategorie 1 eingestuft wird, stellt keine völlig risikolose Anlage dar. Der Fonds ist in Kategorie 3 eingestuft, weil sein Anteilpreis verhältnismäßig wenig schwankt und deshalb die Gewinnchance, aber auch das Verlustrisiko verhältnismäßig niedrig sein kann. Bei der Einstufung des Fonds in eine Risikoklasse kann es vorkommen, dass aufgrund des Berechnungsmodells nicht alle Risiken berücksichtigt werden. Eine ausführliche Darstellung findet sich im Abschnitt Risikohinweise des Verkaufsprospekts. Folgende Risiken haben auf diese Einstufung keinen unmittelbaren Einfluss, können aber trotzdem für den Fonds von Bedeutung sein: - Kreditrisiken: Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Staats- und Unternehmensanleihen anlegen. Die Aussteller dieser Anleihen können u.u. zahlungsunfähig werden, wodurch der Wert der Anleihen ganz oder teilweise verloren gehen kann. - Risiken aus Derivateinsatz: Der Fonds darf Derivatgeschäfte zu den oben unter Ziele und Anlagepolitik genannten Zwecken einsetzen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhten Verlustrisiken einher. Durch eine Absicherung mittels Derivate gegen Verluste können sich auch die Gewinnchancen des Fonds verringern. - Verwahrrisiken: Mit der Verwahrung von Vermögensgegenständen, insbesondere im Ausland, kann ein Verlustrisiko verbunden sein, das aus Insolvenz, Sorgfaltspflichtverletzungen oder missbräuchlichem Verhalten des Verwahrers oder eines Unterverwahrers resultieren kann. - Operationelle Risiken: Der Fonds kann Opfer von Betrug oder anderen kriminellen Handlungen werden. Er kann Verluste durch Missverständnisse oder Fehler von Mitarbeitern der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder externer Dritter erleiden oder durch äußere Ereignisse wie z.b. Naturkatastrophen geschädigt werden.

11 Kosten Einmalige Kosten vor und nach der Anlage: Ausgabeauf- und Rücknahmeabschlag: 5,00% (z.zt. 5,00%) / 0,00% Dabei handelt es sich um den Höchstsatz, der von Ihrer Anlage vor der Anlage / vor der Auszahlung Ihrer Rendite abgezogen werden darf. Kosten, die dem Fonds im Laufe des Jahres abgezogen werden: Laufende Kosten: 1,36% Kosten, die der Fonds unter bestimmten Umständen zu tragen hat: An die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren: Keine Aus den Gebühren und sonstigen Kosten werden die laufende Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens sowie der Vertrieb der Fondsanteile finanziert. Anfallende Kosten verringern die Ertragschancen des Anlegers. Der hier angegebene Ausgabeaufschlag / Rücknahmeabschlag ist ein Höchstsatz. Im Einzelfall kann er geringer ausfallen. Den tatsächlich für Sie geltenden Betrag können Sie beim Vertreiber der Anteile des Fonds erfragen. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das im Dezember 2014 endete. Die laufenden Kosten können von Jahr zu Jahr schwanken. Die laufenden Kosten umfassen nicht eine erfolgsbezogene Vergütung und anfallende Gebühren für den Kauf und Verkauf von Vermögensgegenständen (Transaktionskosten). Der Jahresbericht für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. Weitere Informationen über Kosten finden Sie im Verkaufsprospekt unter "Verwaltungs- und sonstige Kosten". Frühere Wertentwicklung Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für die künftige Entwicklung. Bei der Berechnung wurden sämtliche Kosten und Gebühren mit Ausnahme des Ausgabeaufschlags abgezogen. Der Fonds wurde am aufgelegt. Das Auflagedatum dieser Anteilklasse war am Die historische Wertentwicklung wurde in Euro berechnet. Praktische Informationen Verwahrstelle des Fonds ist die State Street Bank GmbH. Den Verkaufsprospekt* und die aktuellen Berichte* können Sie bei der Universal-Investment-Gesellschaft mbh, Theodor-Heuss-Allee 70, Frankfurt am Main, kostenlos anfordern. Die aktuellen Anteilpreise sowie weitere Informationen zu dem Fonds und ggf. weiteren Anteilklassen des Fonds finden Sie auf unserer Homepage unter (*Erhältlich in Deutsch.) Der Fonds unterliegt dem deutschen Investmentsteuergesetz. Dies kann Auswirkungen darauf haben, wie Sie bzgl. Ihrer Einkünfte aus dem Fonds besteuert werden. Die Universal-Investment-Gesellschaft mbh kann lediglich auf Grundlage einer in diesem Dokument enthaltenen Erklärung haftbar gemacht werden, die irreführend, unrichtig oder nicht mit den einschlägigen Teilen des Verkaufsprospekts vereinbar ist. Dieser Fonds ist in Deutschland zugelassen und wird durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) reguliert. Diese wesentlichen Informationen für den Anleger sind zutreffend und entsprechen dem Stand vom

12 Wesentliche Anlegerinformationen Gegenstand dieses Dokuments sind wesentliche Informationen für den Anleger über diesen Fonds. Es handelt sich nicht um Werbematerial. Diese Informationen sind gesetzlich vorgeschrieben, um Ihnen die Wesensart dieses Fonds und die Risiken einer Anlage in ihn zu erläutern. Wir raten Ihnen zur Lektüre dieses Dokuments, so dass Sie eine fundierte Anlageentscheidung treffen können. BERENBERG DyMACS EQUITY MARKET NEUTRAL - Anteilklasse I WKN / ISIN: A0YKM6 / DE000A0YKM65 Dieser Fonds wird von der Kapitalverwaltungsgesellschaft Universal-Investment-Gesellschaft mbh verwaltet. Ziele und Anlagepolitik Der Fonds strebt als Anlageziel einen möglichst hohen Wertzuwachs an. Um dies zu erreichen, investiert der Fonds in verschiedene Anlageklassen. Der Schwerpunkt liegt in ausgewählten Qualitätsanleihen, wie z.b. Staatsanleihen und Pfandbriefe mit hoher Bonität und kurzer Laufzeit. Neben den laufenden Zinseinnahmen besteht die Möglichkeit, Zusatzerträge mit einer marktneutralen Optionsstrategie zu erzielen. Der Fonds kann Derivatgeschäfte tätigen, um Vermögenspositionen abzusichern oder um höhere Wertzuwächse zu erzielen. In diesem Rahmen obliegt die Auswahl der einzelnen Vermögensgegenstände dem Fondsmanagement. Die für den Erwerb und die Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehenden Kosten (z.b. Kosten von Brokern oder Börsenspesen), die nicht von der Kapitalverwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle oder der Beratungs- oder Asset Management Gesellschaft übernommen werden, trägt der Fonds. Sie entstehen zusätzlich zu den unten unter Kosten aufgeführten Prozentsätzen und können die Rendite des Fonds mindern. Die Erträge des Fonds (ggf.: dieser Anteilklasse) werden ausgeschüttet. Die Anleger können von der Kapitalverwaltungsgesellschaft grundsätzlich börsentäglich die Rücknahme der Anteile verlangen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft kann jedoch die Rücknahme aussetzen, wenn außergewöhnliche Umstände dies unter Berücksichtigung der Anlegerinteressen erforderlich erscheinen lassen. Empfehlung: Dieser Fonds ist unter Umständen für Anleger nicht geeignet, die ihr Geld innerhalb eines Zeitraums von weniger als 5 Jahren aus dem Fonds wieder zurückziehen wollen. Die Mindestanlagesumme für eine Investition in diese Anteilklasse beträgt ,- EUR. Risiko- und Ertragsprofil Typischerweise geringere Rendite Geringeres Risiko Typischerweise höhere Rendite Höheres Risiko Dieser Risikoindikator beruht auf historischen Daten; eine Vorhersage künftiger Entwicklungen ist damit nicht möglich. Die Einstufung des Fonds kann sich künftig ändern und stellt keine Garantie dar. Auch ein Fonds, der in Kategorie 1 eingestuft wird, stellt keine völlig risikolose Anlage dar. Der Fonds ist in Kategorie 3 eingestuft, weil sein Anteilpreis verhältnismäßig wenig schwankt und deshalb die Gewinnchance, aber auch das Verlustrisiko verhältnismäßig niedrig sein kann. Bei der Einstufung des Fonds in eine Risikoklasse kann es vorkommen, dass aufgrund des Berechnungsmodells nicht alle Risiken berücksichtigt werden. Eine ausführliche Darstellung findet sich im Abschnitt Risikohinweise des Verkaufsprospekts. Folgende Risiken haben auf diese Einstufung keinen unmittelbaren Einfluss, können aber trotzdem für den Fonds von Bedeutung sein: - Kreditrisiken: Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Staats- und Unternehmensanleihen anlegen. Die Aussteller dieser Anleihen können u.u. zahlungsunfähig werden, wodurch der Wert der Anleihen ganz oder teilweise verloren gehen kann. - Risiken aus Derivateinsatz: Der Fonds darf Derivatgeschäfte zu den oben unter Ziele und Anlagepolitik genannten Zwecken einsetzen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhten Verlustrisiken einher. Durch eine Absicherung mittels Derivate gegen Verluste können sich auch die Gewinnchancen des Fonds verringern. - Verwahrrisiken: Mit der Verwahrung von Vermögensgegenständen, insbesondere im Ausland, kann ein Verlustrisiko verbunden sein, das aus Insolvenz, Sorgfaltspflichtverletzungen oder missbräuchlichem Verhalten des Verwahrers oder eines Unterverwahrers resultieren kann. - Operationelle Risiken: Der Fonds kann Opfer von Betrug oder anderen kriminellen Handlungen werden. Er kann Verluste durch Missverständnisse oder Fehler von Mitarbeitern der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder externer Dritter erleiden oder durch äußere Ereignisse wie z.b. Naturkatastrophen geschädigt werden.

13 Kosten Einmalige Kosten vor und nach der Anlage: Ausgabeauf- und Rücknahmeabschlag: 5,00% (z.zt. 0,00%) / 0,00% Dabei handelt es sich um den Höchstsatz, der von Ihrer Anlage vor der Anlage / vor der Auszahlung Ihrer Rendite abgezogen werden darf. Kosten, die dem Fonds im Laufe des Jahres abgezogen werden: Laufende Kosten: 0,69% Kosten, die der Fonds unter bestimmten Umständen zu tragen hat: An die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren: Keine Aus den Gebühren und sonstigen Kosten werden die laufende Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens sowie der Vertrieb der Fondsanteile finanziert. Anfallende Kosten verringern die Ertragschancen des Anlegers. Der hier angegebene Ausgabeaufschlag / Rücknahmeabschlag ist ein Höchstsatz. Im Einzelfall kann er geringer ausfallen. Den tatsächlich für Sie geltenden Betrag können Sie beim Vertreiber der Anteile des Fonds erfragen. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das im Dezember 2014 endete. Die laufenden Kosten können von Jahr zu Jahr schwanken. Die laufenden Kosten umfassen nicht eine erfolgsbezogene Vergütung und anfallende Gebühren für den Kauf und Verkauf von Vermögensgegenständen (Transaktionskosten). Der Jahresbericht für jedes Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. Weitere Informationen über Kosten finden Sie im Verkaufsprospekt unter "Verwaltungs- und sonstige Kosten". Frühere Wertentwicklung Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für die künftige Entwicklung. Bei der Berechnung wurden sämtliche Kosten und Gebühren mit Ausnahme des Ausgabeaufschlags abgezogen. Der Fonds wurde am aufgelegt. Das Auflagedatum dieser Anteilklasse war am Die historische Wertentwicklung wurde in Euro berechnet. Praktische Informationen Verwahrstelle des Fonds ist die State Street Bank GmbH. Den Verkaufsprospekt* und die aktuellen Berichte* können Sie bei der Universal-Investment-Gesellschaft mbh, Theodor-Heuss-Allee 70, Frankfurt am Main, kostenlos anfordern. Die aktuellen Anteilpreise sowie weitere Informationen zu dem Fonds und ggf. weiteren Anteilklassen des Fonds finden Sie auf unserer Homepage unter (*Erhältlich in Deutsch.) Der Fonds unterliegt dem deutschen Investmentsteuergesetz. Dies kann Auswirkungen darauf haben, wie Sie bzgl. Ihrer Einkünfte aus dem Fonds besteuert werden. Die Universal-Investment-Gesellschaft mbh kann lediglich auf Grundlage einer in diesem Dokument enthaltenen Erklärung haftbar gemacht werden, die irreführend, unrichtig oder nicht mit den einschlägigen Teilen des Verkaufsprospekts vereinbar ist. Dieser Fonds ist in Deutschland zugelassen und wird durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) reguliert. Diese wesentlichen Informationen für den Anleger sind zutreffend und entsprechen dem Stand vom