CONSTRUKTIV. CREATIV. COMPETITIV. COREALCREDIT BANK AG Unternehmenspräsentation

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1 CONSTRUKTIV. CREATIV. COMPETITIV. COREALCREDIT BANK AG Unternehmenspräsentation

2 Aktionärsstruktur der COREALCREDIT BANK AG COREALCREDIT: Profil/Aktionärsstruktur Seite 2 n COREALCREDIT BANK AG ist ein Spezialkreditinstitut Fokussiert auf die gewerbliche Immobilienfinanzierung Kernmarkt Deutschland Etablierte Marktstellung als Nischenplayer n Aktionär mit einem Anteilsbesitz von 100 Prozent ist die Aareal Finanz und IT Beteiligungen GmbH Erwerb der COREALCREDIT BANK AG im Dezember 2013 Closing 31. März 2014

3 COREALCREDIT: Inhalt Geschäftsmodell Seite 3 n Geschäftsmodell n Geschäftsentwicklung n Ausblick

4 COREALCREDIT steht für Commercial Real Estate und Realkredit Kernmarkt ist Deutschland COREALCREDIT: Geschäftsprofil Seite 4 Immobilienfinanzierung/-beratung n Intelligente Lösungskonzepte aus einer Hand und in time für professionelle Immobilieninvestoren n Passgenaue Finanzierungs- und Beratungslösungen n Ergänzt um Derivate zur Risikosteuerung Deutschland n Hohe Kompetenz durch Spezialisierung auf den deutschen Immobilien(-finanzierungs-)markt n Bundesweites Netz von Kundenbetreuern mit lokaler Expertise in allen wichtigen Immobilienmärkten in Deutschland, kombiniert mit zentralen Spezialisten

5 Ein regionales Vertriebsnetz und ein breiter Kundenstamm sind die Basis für unser Neugeschäft COREALCREDIT: Vertriebsstandorte Seite 5 Region Nord Hamburg Region West Düsseldorf Region Ost Berlin Region Mitte/ zentrale Spezialisten Frankfurt am Main Region Südwest Stuttgart Region Süd München

6 Die COREALCREDIT finanziert alle marktgängigen Immobilienprojekte COREALCREDIT: Produktpalette Seite 6 Objektarten n Bestandsobjekte und Immobilienportfolios n Alle marktgängigen Objektarten: Wohnen, Büro, Handel, Logistik n Selektiv auch Spezialimmobilien wie Hotels und Pflegeheime Finanzierungsangebot n Strukturierung von Portfoliofinanzierungen n Anschlussfinanzierung von Teilportfolios z. B. aus CMBS n Variabler Zinssatz und Festzins Finanzierungskriterien n Darlehenslaufzeiten bis 10 Jahre n Volumen ab ca. 10 Mio. Euro n Beleihung aktuell bis ca. 70% des Marktwertes n Drittverwendungsfähigkeit/stabiler Miet- Cashflow

7 Erfolgreicher Start des Onlineportals COREALDIRECT: Volumensziel für 2013 deutlich übertroffen COREALCREDIT: Refinanzierung Seite 7 Besicherte Refinanzierung n Neugeschäft in der Regel deckungsfähig n Hypothekenpfandbrief als wichtigstes Refinanzierungsinstrument n Privat-Platzierung von 747 Mio. Euro an Hypothekenpfandbriefen 2013 n Keine öffentliche Benchmarkemission Unbesicherte Refinanzierung n Mittelaufnahme über das CP-Programm bzw. das DIP-Programm in Höhe von 50 Mio. Euro Syndizierung/ Club Deal n Syndizierung von Darlehen im Volumen von 142 Mio. Euro Privatkundeneinlagen n Start des Onlineportals Mitte 2012, Öffnung für Privatanleger Anfang 2013 n Aufnahme von Privatkundeneinlagen gesichert über den Einlagensicherungsfonds in Höhe von 132 Mio. Euro (Ende 2013) n Laufzeiten überwiegend von ein bis drei Jahren

8 Inhalt Seite 8 n Geschäftsmodell n Geschäftsentwicklung n Ausblick

9 Stabiles Jahresergebnis/starkes Neugeschäft/ Erneute Verbesserung der Aktiva-Qualität COREALCREDIT: Geschäftsentwicklung 2013 Seite 9 n Positiver Jahresüberschuss von 4,6 Mio. Euro n Ein um 32 Prozent gestiegenes operatives Zinsergebnis dank weiter verbesserter Profitabilität des zinstragenden Bestands und trotz hoher Liquiditätsbevorratung n Außerordentliches Ergebnis konnte neutralisiert werden n Neugeschäftsvolumen von Mio. Euro bestes Ergebnis nach dem Ausnahmejahr 2012 n Durchschnittliche Profitabilität des einzelnen Abschlusses liegt erneut über den Erwartungen n Weitere deutliche Rückführung des NPL-Portfolios um über 33 Prozent n Harte Kernkapitalquote nach Basel III auf 22,3 Prozent erhöht

10 COREALCREDIT: Neugeschäftsvolumen von 550 Mio. Euro Weiterhin hohe Margen bei geringem LTV COREALCREDIT: Neugeschäftsvolumen von Mio. Euro Seite 10 n Das Neugeschäftsvolumen liegt mit Mio. Euro auf einem soliden Niveau n Restriktive Neugeschäftsvergabe hat sich in den letzten Jahren ausgezeichnet n Deutlich gestiegene Margen bei sinkendem Loan-to-Value n Zunehmender Anteil der Pfandbrief-refinanzierbaren Darlehensteile Mittlere Marge 1,43% 2,10% 1,73% 1,78% Mittlere Loan-to-Value-Ratio 68% 71% 2,19% 2,22% 63% 61% 62% 65%

11 Stabiles Jahresergebnis und Verbesserung der Profitabilität im Bestandsportfolio COREALCREDIT: Jahresergebnis 2013 Seite 11 12,5 0,7 11,8 n Stabiles Jahresergebnis von 4,6 Mio. Euro im Rahmen der Erwartung n Strukturelle Konsolidierung des Portfolios führt zu höherer Profitabilität des zinstragenden Bestands 2,6 1,3 1,3 3,0 1,5 1,5 4,5 1,7 2,8 4,7 2,3 2,4 4,6 2,1 2,

12 Ausgewogene Bilanz mit zunehmender Bedeutung des Kerngeschäfts - Aktiv wie Passiv COREALCREDIT: Bilanz Seite 12 n Die Konzentration auf das Kerngeschäft und eine weitere Reduzierung des NPL- Portfolios führen zu einem Rückgang der Bilanzsumme um 0,9 Mrd. Euro auf 7,3 Mrd. Euro n Hypothekendarlehen machen fast die Hälfte der Bilanzsumme aus n Die Struktur der Passivseite zeigt eine hohe Diversifikation der Refinanzierung, mit Schwerpunkt auf dem Hypothekenpfandbrief n Übrige Aktiva n Kapitalmarktportfolio n Staatsfinanzierung n Hypothekendarlehen n Übrige Passiva n Bilanzielles Eigenkapital n Ungedeckte Refinanzierung n SoFFin-garantierte Anleihen n Termingelder vs. Nicht-Kl n Schuldscheindarlehen n Hypothekenpfandbriefe n Öffentliche Pfandbriefe

13 COREALCREDIT hat Refinanzierungsplan für 2014 bereits erfüllt COREALCREDIT: Refinanzierung Seite 13 Liquidität im Verhältnis zur Bilanzsumme 15% n Refinanzierungsmix gewährleistet das Vorhalten einer mehr als angemessenen Liquiditätsreserve n Monatliche Ø-Liquiditätsreserve lag durchweg über der internen Mindestliquiditätsgrenze 2% 10% 12% 8% 8%

14 Kernkapitalquote der COREALCREDIT von 22,3% übertrifft klar die Anforderungen nach Basel III COREALCREDIT: Kernkapitalquote Seite 14 n Kernkapitalquote von 22,3 % n Rückgang des Kernkapitals: Korrektur des Bilanzverlusts und erfolgsneutrale Rückstellung einer Zahlungsverpflichtung aus einem nicht rechtskräftigen Urteil n Zusammensetzung des Kernkapitals erfüllt Anforderungen nach Basel III 12,1% 13,5% 15,3% 16,6% 655 Mio. Euro 20,0% n Bewertung der Aktiva nach dem konservativen Standardansatz (KSA) Kernkapitalquote Kernkapital 22,3%

15 Bankrating steigt auf BBB, Viability Rating zurückgezogen / Hypothekenpfandbriefe auf watch evolving COREALCREDIT: Bankratings heraufgestuft Seite 15 Fitch Langfristrating BBB Kurzfristrating F2 Viability Rating (neu) zurückgezogen Support-Rating 2 Ausblick stabil Viability Rating zurückgezogen wegen Integration der Bank in die Aareal Bank Gruppe Hypotheken- Rating AA- Freiwillige nominale 13,0% pfandbriefe D-Cap 4 Überbesicherung

16 Inhalt Seite 16 n Geschäftsmodell n Geschäftsentwicklung n Ausblick

17 COREALCREDIT: Gut gerüstet für die Zukunft COREALCREDIT: Ausblick Seite 17 Solides Geschäftsmodell: Spezialisiert und kompetent Stabiler Kernmarkt: Fokussierung auf die deutsche Immobilie Breiter Refinanzierungsmix: Basis für ausreichend Liquidität COREALCREDIT Gut gerüstet für die Zukunft Gute Kapitalausstattung: KK-Quote von 22,3% bei stabilem Kernkapital Hohe Deckungsqualität: Bestmögliches Pfandbriefrating Gutes Rendite-Potenzial: Ratingverbesserung perspektivisch erwartet

18 CONSTRUKTIV. CREATIV. COMPETITIV. Kontakt COREALCREDIT BANK AG Ein Unternehmen der Aareal Bank Gruppe Corealcredit Haus Grüneburgweg Frankfurt am Main Tel. +49 (0) Reuters: COREALCREDIT

19 Annex CONSTRUKTIV. CREATIV. COMPETITIV.

20 Die originäre Deckung beinhaltet zu 100% deutsche Immobilienwerte Hypothekendeckungsmasse per 31. Dezember 2013 Seite 20 Deckungsmasse Gesamtvolumen: EUR Mio. Wohnen: 29% Gewerbe: 62% Ersatzdeckung: 9% Regionalverteilung (Originäre Deckung) Inland: 100% Ausland: 0% davon West: 70% Ost: 20% Berlin: 10% Überbesicherung Umlaufvolumen Pfandbriefe: EUR Mio. Überbesicherungsgrad nominal: 17,7% Überbesicherungsgrad barwertig: 20,4%

21 Diversifizierung nach Regionen: Schwerpunkt der Deckungsmasse liegt in NRW, Hessen und Berlin Hypothekendeckungsmasse per 31. Dezember 2013 Seite 21 Gesamtvolumen der Deckungsmasse: EUR Mio. (ohne weitere Deckungswerte gemäß 19 PfandBG) Weitere Deckungsmasse: EUR 250 Mio. (Wertpapiere & Termingelder) 14% Übrige Bundesländer n n 22% Nordrhein- Westfalen 20% Österreich n n 80% Deutschland 4% Sachsen-Anhalt n n 13% Hessen 7% Hamburg n 7% Bayern n 7% Baden-Württemberg n 7% Niedersachsen n n 10% Berlin n 9% Sachsen

22 Diversifizierung nach Branchen: Hoher Wohnanteil stabilisiert die Deckungsmasse Hypothekendeckungsmasse per 31. Dezember 2013 Seite 22 Gesamtvolumen der Deckungsmasse: EUR Mio. (ohne weitere Deckungswerte gemäß 19 PfandBG) 32% Wohnen 25% Büro 20% Handel 8% Hotel 6% Spezialimmobilien 5% Sonstiges 4% Logistik

23 Selbstverpflichtung zum Vorhalten einer nominalen Mindest-Überbesicherung von 13% Hypothekendeckungsmasse per 31. Dezember 2013 Seite 23 Gesamtvolumen: EUR Mio. In EUR Mrd. 3,6 15,5% 15,3% 2,7 1,8 0,9 18,2% 17,0% 17,7% n Deckungsmasse nominal n Hypothekenpfandbriefe nominal Überbesicherung Nominal volumen in % Selbstverpflichtung Mindest- Über besicherung 13% 0,0 12/ / / / /2013

24 Ausgewogene Laufzeitstruktur Hypothekendeckungsmasse per 31. Dezember 2013 Seite 24 Gesamtvolumen: EUR Mio. n Hypothekenpfandbriefe n Deckungsmasse bis 0,5 Jahre >0,5 Jahre bis 1 Jahr >1 Jahr bis 1,5 Jahre >1,5 Jahre bis 2 Jahre >2 Jahre bis 3 Jahre >3 Jahre bis 4 Jahre >4 Jahre bis 5 Jahre >5 Jahre bis 10 Jahre >10 Jahre

25 Hohes Seasoning der Darlehen in Deckung kaum Darlehen aus den deutschen Boomjahren Hypothekendeckungsmasse per 31. Dezember 2013 Seite 25 Gesamtvolumen der Deckungsmasse: EUR Mio. (ohne weitere Deckungswerte gemäß 19 PfandBG) Ab 2007 Wiederaufnahme des Neugeschäfts auf Basis des neuen Geschäftsmodells der COREALCREDIT BANK AG 59% 1% 6% 12% 20% Boomjahre im deutschen Gewerbe- Immobilienmarkt 2% vor bis bis bis bis bis 2013

26 Diversifizierung nach Größenklassen: ausgewogene Struktur über alle Größenklassen Hypothekendeckungsmasse per 31. Dezember 2013 Seite 26 Gesamtvolumen der Deckungsmasse: EUR Mio. (ohne weitere Deckungswerte gemäß 19 PfandBG) Anzahl der Kreditnehmer % 24% 13% 11% 13% 2% 6% bis EUR 0,3 Mio. >EUR 0,3 Mio. bis EUR 5 Mio. >EUR 5 Mio. bis EUR 10 Mio. >EUR 10 Mio. bis EUR 25 Mio. >EUR 25 Mio. bis EUR 50 Mio. >EUR 50 Mio. bis EUR 100 Mio. >EUR 100 Mio.

27 Diversifizierung nach LTV: hoher Darlehensanteil mit einem ausstehenden Verkehrswertauslauf kleiner 60% Hypothekendeckungsmasse per 31. Dezember 2013 Seite 27 Gesamtvolumen der Deckungsmasse: EUR Mio. (ohne weitere Deckungswerte gemäß 19 PfandBG) 53% 29% 9% 0% 3% 1% 0% 4% 60% >60% bis 70% >70% bis 80% >80% bis 85% >85% bis 90% >90% bis 95% >95% bis 100% >100%