536 Autorenverzeichnis

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1 Autorenverzeichnis Prof Dr. Dr. Ann-Kristin Achleitner (vorrnals Inhaberin des Stiftungslehrstuhls Bankund Finanzmanagement an der European Business School) ist Inhaberin des Stiftungslehrstuhls UnternehmensgriindunglEntrepreneurial Finance an der TU Miinchen. Ihre Studien und Promotionen sowie die Habilitation absolvierte sie an der Universitat St. Gallen (HSG), deren Fakultat sie auch heute noch angehort. Sie ist Vorsitzende des Vorstands des Instituts fur Finanzmanagement an der European Business School, Vorstand der Deutschen Schutzvereinigung fur Wertpapierbesitz (DSW) und Mitglied des wissenschaftlichen Beirats des Dt. Investor Relations Kreises (DIRK). Zudem gehort sie mehreren Aufsichts- und Beiraten an, so ist sie insbesondere Griindungspartnerin und Aufsichtsratsvorsitzende von GerrnanIncubator - GI Ventures AG. Dr. Alexander Bassen ist wissenschaftlicher Dozent am Stiftungslehrstuhl Bank- und Finanzmanagement und Vorstand des Instituts Finanzmanagement an der European Business School. Er ist u.a. Sprecher des Arbeitskreises Corporate Governance der Deutschen Vereinigung fur Finanzanalyse und Asset Management (DVFA) sowie Mitglied im wissenschaftlichen Beirat des Dt. Investor Relations Kreises (DIRK). Er forscht, lehrt und berat in den Bereichen Wachstumsuntemehmen, kapitalmarktorientierte UnternehmenSfUhrung, Corporate Governance und Investor Relations. Daniel R. Becker, Dipl.-Kfm. und M.B.A. (USA), ist Doktorand am Lehrstuhl fur Unternehmensfiihrung des Deutsche Bank Instituts fur Familienunternehmen an der Privaten Universitat WittenIHerdecke. Er absolvierte das Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Universitat zu KOln und graduierte in den USA zum Master of Business Administration (M.B.A.). Seine Forschungsschwerpunkte sind Internet Economics, Corporate Finance, Investment Banking und Unternehmensfiihrung. Karim Bohn, Dipl.-Kfm., ist Associate im Bereich Corporate Finance und seit 1998 bei der Merrill Lynch Capital Markets Bank in Frankfurt am Main tatig. In den letzten drei Jahren war er an zahlreichen Kapitalmarkttransaktionen im Bereich Equity und Equitylinked beteiligt. Dr. rer. pol. Christoph Burmann, Dipl.- Kfm., ist als wissenschaftlicher Mitarbeiter und Habilitand am Institut fur Marketing des Marketing Centrums Miinster (MCM) der Westfalischen Wilhelrns-Universitat tatig. Dr. Burrnann studierte Betriebswirtschaftslehre an der Universitat Munster mit den Schwerpunkten Marketing und Bankbetriebslehre. Er arbeitete fur 1 Yz Jahre bei der amerikanischen Werbeagentur Ogilvy & Mather in Kapstadt/Sudafrika in der Marketingplanung und Marktforschung. Seit 1989 ist er Mitarbeiter von Professor Dr. Dr. h.c. mult. Heribert Meffert am Institut fur Marketing, wo er 1993 promovierte. Neben Aufgaben in Forschung und Lehre hat er zahlreiche

2 536 Autorenverzeichnis Fachbeitriige zu einem breiten Spektrum an Marketingfragestellungen publiziert und an zahlreichen Beratungsprojekten als Projektleiter mitgewirkt. Christoph CrUwell ist stellvertretender Referatsleiter des Referates Gesetzgebungsfragen irn Bundesaufsichtsamt fur den Wertpapierhande1 (BA We). Gleichzeitig ist er Senior Officer des Forum of European Securities Commissions (FESCO). Christoph Criiwell war nach dem zweiten juristischen Staatsexamen zuniichst als Anwalt tiitig. Seit 1998 ist er beirnbawe. Dirk Egbers, Wirtschaftspriifer/Steuerberater, ist Partner irn Bereich Assurance and Business Advisory bei Andersen. Herr Egbers betreut irn Schwerpunkt Produktions- und Technologieuntemehmen. Er hat irn Laufe seiner Tiitigkeit bei Andersen umfangreiche Erfahrungen mit der Vorbereitung von Borsengiingen, der Restrukturierung von Rechnungswesenprozessen und der Einfiihrung intemationaler Rechnungslegungsstandards bei Untemehmen unterschiedlicher GroBe gesammelt. Silke Erdle, Wirtschaftspriifer/Steuerberater, ist seit 1994 bei Andersen tiitig und seit 1999 Managerin irn Bereich Assurance and Business Advisory in Koln. Zu den von Frau Erdle betreuten Mandanten ziihlen insbesondere Technologie-Untemehmen darunter auch borsennotierte Gesellschaften sowie Start ups mit IPO Ambitionen. Frau Erdle hat in den letzten Jahren mehrere Mandanten irn Rahmen des Borsengangs verantwortlich begleitet. Carsten Frigge ist geschiiftsfiihrender Gesellschafter der Untemehmensberatung C4 Consulting in Dusseldorf, die auf Fragestellungen der Untemehmensstrategie und der Untemehmenspositionierung spezialisiert ist. Nach einer Ausbildung zum Werbekaufmann studierte er Wirtschaftswissenschaften und Psychologie und begann seine berufliche Laufbahn als Strategieberater in Wahlkiimpfen in Deutschland und den USA. Dr. Jens Furhoffleitet das Referat Gesetzgebungsfragen irn Bundesaufsichtsamt fur den Wertpapierhandel (BA We) und ist in dieser Funktion fur Grundsatz- und Gesetzgebungsfragen irn Kapitalmarktbereich auf nationaler und europiiischer Ebene zustiindig. Nach dem Studium der Rechtswissenschaften und anschliebendem Referendariat ist der gelemte Bankkaufmann seit 1995 beirn BA We tiitig, zuniichst als Referent in den Bereichen Ad-hoc-Publizitiit und Insideriiberwachung, dann als Referatsleiter der Referate Insideriiberwachung und Marktiiberwachung. Herr Dr. Fiirhoff promovierte 1999 fiber ein kapitalmarktrechtliches Thema bei Professor Dannecker in Bayreuth. Andreas von Gossler ist seit November 2000 als Associate irn Bereich Equity Capital Markets der Deutsche Bank AG in Frankfurt tiitig. Bis November 2000 war Herr von Gossler Geschaftsfiihrer des von ihm irn Januar 2000 gegriindeten IPO Informationsportals IPO-Gate.de, nachdem er zuvor zwei Jahre bei Merrill Lynch irn Investment Banking tiitig gewesen ist. Neben umfangreicher Marketingaktivitiit irn M&Aund Equity-Bereich, war Herr von Gossler in deutsche und osterreichische Transaktionen wie Epcos AG, Software AG und Andritz AG involviert. 1m Jahr 1998 schlob er das Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Universitiit St. Gallen abo

3 Autorenverzeichnis 537 Albrecht von Harder hat Betriebswirtschaft an der Universitiit Gottingen studiert und damber hinaus 2000 einen MBA-Abschlu13 der Warwick Business School erworben. Erste Erfahrungen mit IPOs am Neuen Markt sammelte er 1999 bei der DG Bank. Herr von Harder arbeitet seit 2000 bei der Deutschen Bank im Bereich Equity Capital Markets, wo er zahlreiche Kapitalrnarkttransaktionen begleitet. Dr. Thomas Herbeck ist seit 1997 bei der Boston Consulting Group tatig. Als Projektleiter verfligt Herr Herbeck iiber umfangreiche Projekterfahrung im Bereich Financial Services und hat hier u.a. an der Konzeptionierung von E-Commerce-Start-Ups und der Begleitung von IPOs mitgewirkt. Herr Dr. Herbeck hat an der Universitat St. Gallen Betriebswirtschaftslehre studiert und in St. Gallen und Barcelona promoviert. Dr. Alan Hippe ist Senior Vice President fur Controlling, Finanzen und Rechnungswesen bei der Fraport AG. Im Rahmen der Borseneinfiihrung der Fraport AG war Herr Dr. Hippe als Projekdeiter verantwortlich fur den IPO der Aktiengesellschaft. Dr. Elmar Jakob ist im Vorstand der Ipontix AG Equity Consultants und dort u.a. flir den Bereich Private Equity Advisory verantwortlich. Zuvor war er fur McKinsey & Company, Inc. tatig und betreute neben seiner Tatigkeit in der Financial Institutions Group im Rahmen der New Venture Initiative Wachsturnsuntemehmen mit den Schwerpunkten Pre- und Post-IPO-Beratung. Zuvor arbeitete er iiber drei Jahre bei der BHF Bank AG im Bereich Corporate Finance/Aktienemissionen und begleitete eine Vielzahl von Untemehmen an die Borse. Oliver Keilhauer ist seit 1999 bei der Deutschen Bank im Bereich Equity Capital Markets tatig und hat in dieser Zeit zahlreiche Kapitalrnarkttransaktionen begleitet, darunter die Borsengange der Evotec BioSystems, Sofdine und Lion bioscience. Herr Keilhauer hat sein Studium an der Universitat Maastricht mit dem Master of Economics abgeschloss en. Dr. Gerhard Killat ist seit 1983 im Bankgeschaft und seit 1989 im M&A und Emissionsgeschaft tatig. Seit Anfang 1998 begleitet er als Director im Investment Banking bei Merrill Lynch in Frankfurt Untemehmen bei Kapitalrnarkttransaktionen und Ubernahmen. Dr. Matthias Klingenbeck berat als Associate Director der Ipontix AG Equity Consultants Unternehmen in IPO- und Private Equity-Fragen. Davor war er zunachst 4 Jahre lang Assistent am Lehrstuhl fur Bankbetriebslehre der Universitat Frankfurt und promovierte dort mit einer Arbeit zum Risikomanagement in Industrieunternehmen. Anschlie Bend war er bei der Kreditanstalt flir Wiederautbau 4 Jahre im Bereich Export- und Projektfmanzierung tatig und hat dort mehrere internationale Kraftwerksprojekte verantwortlich begleitet. Rainer Kollgen ist als Vice President bei der Monitor Company mit Sitz in Frankfurt tatig. Einer seiner Schwerpunkte sind u.a. Themen im Zusammenhang mit organisatorischen Veranderungen und dem Einsatz neuer Technologien in Untemehmen, die er im

4 538 Autorenverzeichnis Rahmen seiner Arbeit in der Organization Strategy Group von Monitor betreut. Der Branchenschwerpunkt lag in jiingster Zeit bei Telekommunikation, High-Tech! Electronics, Automotive sowie in verbundenen Servicebereichen. Rainer Kollgen war zuvor mehrere Jahre bei anderen fiihrenden Untemehmensberatungen in Frankfurt, New York und Sao Paulo Hitig. Georg W Mehring-Schlegel, MBA, ist Leiter des Bereiches Corporate Finance, Treasury, Mergers & Acquisitions bei der Franz Haniel & Cie. GmbH. Als Leiter des Bereiches Corporate Finance, Mergers & Acquisitions, Investor Relations bei der Gehe AG war er verantwortlicher Projektrnanager der Abspaltung des Geschaftsbereiches Versandhandel der Gehe AG. Zuvor arbeitete er bei Banken in GroBbritannien und Deutschland und studierte in Deutschland, den Niederlande und GroBbritannien. Prof Dr. Gerhard Picot ist seit 1979 in Koln Partner der Sozietat Freshfields Bruckhaus Deringer. Seit 1998 ist er zugleich Inhaber der wirtschaftsrechtlichen Professur am "Institute for Mergers & Acquisitions - IMA" der Privatuniversitat WittenIHerdecke. Prof. Picot ist spezialisiert auf den Bereich der Mergers & Acquisitions, einschlieblich Unternehmenskauf und -verkauf, Zusammenschluss von Untemehmen, BorsenganglIPO, Untemehmensnachfolge sowie Kooperationen und Restrukturierungen. Er ist Autor zahlreicher Publikationen, insbesondere zum Themenbereich,,Mergers & Acquisitions". Prof Dr. Heinz Rehkugler ist Inhaber des Lehrstuhls fur Finanzwirtschaft und Banken an der Albert-Ludwigs-Universitat Freiburg. Nach dem Studium der Betriebswirtschaftslehre promovierte er an der Universitat Miinchen bis 1977 war er Mitinhaberl Geschaftsfiihrer einer Untemehmensberatungsgesellschaft. Von 1977 bis 1988 war er Inhaber des Lehrstuhls fur Finanzierung an der Universitat Bremen, 1988 bis 1994 des Lehrstuhls fur Finanzwirtschaft an der Universitat Bamberg folgte die Annahme des Rufs an die Universitat Freiburg. Seine hauptsachlichen Forschungsgebiete sind: Analyse von Untemehmen und Finanzprodukten mit quantitativen Methoden, Going Public, Immobi1ienokonomie. Prof Dr. Riidiger von Rosen, Honorarprofessor der Goethe Universitat Frankfurt, ist seit 1995 geschaftsfiihrendes Vorstandsmitglied des Deutschen Aktieninstituts e.v. (DAI) in Frankfurt am Main. Nach wissenschaftlicher Tiitigkeit am Institut fur Kapitalrnarktforschung, Frankfurt, war er ab 1974 in Diensten der Deutschen Bundesbank u. a. als personlicher Referent des Bundesbankprasidenten Pohl und als Leiter der Hauptabteilung Presse und Information tatig. Ende 1986 ubemahm er die Geschaftsfiihrung der Arbeitsgemeinschaft der Deutschen WertpapierbOrsen und zeitgleich der Frankfurter Wertpapierborse AG wurde er Sprecher des Vorstands der Frankfurter WertpapierbOrse AG (spater Deutsche Borse AG).

5 Autorenverzeichnis 539 Eva Valerie-Ann Salzer, Diplom-Kommunikationswirtin, ist seit 1999 wissenschaftliche Mitarbeiterin und Doktorandin am Lehrstuhl fur Untemehmensfiihrung des Deutsche Bank Instituts fur Familienuntemehmen an der Privaten Universitat WittenIHerdecke. Nach ihrem Studium an der Hochschule der Kiinste Berlin und an der Rice University in Houston war Frau Salzer zunlichst mehrere Jahre als Untemehmensberaterin fur Roland Berger & Partner tlitig und berlit heute Unternehmen in Fragen der Corporate und Financial Communications. Andre Schenek, Dipl.-Vw., ist seit 2000 wissenschaftlicher Mitarbeiter am Lehrstuhl von Prof. Dr. Rehkugler. Sein Schwerpunkt ist die empirische Kapitalmarktforschung, insbesondere Going Public und Performance von Aktien. Prof Dr. Dirk Schiereck ist seit 2000 Professor an der Universitlit WittenIHerdecke und Inhaber des Lehrstuhls fur Kapitalmlirkte und Corporate Governance, Institute for Mergers & Acquisitions. Er habilitierte 2000 an Universitlit Mannheim. Von 1997 bis 2000 war er Hochschulassistent am Lehrstuhl fur Finanzwirtschaft insbesondere Bankbetriebslehre an der Universitlit Mannheim. Zuvor war er wissenschaftlicher Mitarbeiter im Projekt "Marktorganisation und Informationsverarbeitung" im Rahmen eines DFG Schwerpunktprogrammes. Er schloss seine Promotion 1995 abo Prof Dr. Reinhart Schmidt ist Inhaber des Lehrstuhls fur Finanzwirtschaft und Bankbetriebslehre an der Martin-Luther-Universitat Halle-Wittenberg. Nach dem Studium der Betriebswirtschaftslehre an den Universitaten Miinchen und Koln promovierte er an der Universitlit Bonn, wo er sich auch habilitierte. Nach dreijlihriger Tlitigkeit in der Unternehmensberatung war er von 1972 bis 1994 ordentlicher Professor der Betriebswirtschaftslehre an der Universitat Kie1, seit 1994 wirkt er an der traditionsreichen Universitat seiner Geburtsstadt Halle. Seine Hauptforschungsgebiete sind quantitative Analyse von Unternehmen sowie empirische Kapitalmarktforschung. Er ist u.a. Vorstandsrnitglied Deutschen Aktieninstituts (DAI) und auch Vorsitzender des Wissenschaftlichen Beirats des DAI. Dr. Daniel Stelter ist seit 1990 bei der Boston Consulting Group tlitig und wurde 1997 zum Geschliftsfiihrer gewlihlt. Ais Leiter der Praxisgruppe Corporate Development in Europa und Co-Leiter der Praxisgruppe Corporate Finance weltweit liegt der Schwerpunkt seiner Tlitigkeit in den Bereichen Portfoliomanagement, M&A, Strategische Allianzen und Wertmanagement. Herr Dr. Stelter hat an der Hochschule St. Gallen Betriebswirtschaftslehre studiert und dort auch promoviert. Dr. Marcus Vogtle ist seit 1997 bei der Deutschen Bank tlitig, zunlichst im Bereich M&A, seit 1998 im Bereich Equity Capital Markets. Herr Dr. Vogtle war seither an zahlreichen IPOs, KapitalerhOhungen, Umplazierungen und Wandelanleihen beteiligt, darunter u.a. fur Allianz, Continental, Charles Voge1e, EnBW, IDS Scheer und Mannesmann. Patrick Vogt, Dipl.-Kfm., ist seit 2000 Doktorand am Lehrstuhl fur Unternehmensfiihrung des Deutsche Bank Instituts fur Farnilienunternehmen an der Privaten Universitlit

6 540 Autorenverzeichnis Witten!Herdecke. Zuvor absolvierte Herr Vogt das Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Universitlit Bielefeld. Christof Wagner, gelernter Bankkaufmann, nahm im AnschluJ3 an die Ausbildung bei der Deutschen Bank das Studium der Betriebswirtschaftslehre mit interkultureller Zusatzqualiflkation an der Universitlit Mannheim mit der Spezialisierung Bankbetriebslehre und Finanzierung auf. Zahlreiche Praxisaufenthalte, Projekttiitigkeiten und Seminare im In- und Ausland weisen ihn als Sachkundigen im Banken- und IPO-Urnfe1d aus. Lutz Weiler, Dipl-Kfm., ist seit 1999 Vorstand der equinet AG, einer schwerpunktmiibig technologieorientierten Investmentbank in Frankfurt. Zuvor war Herr Weiler 14 Jahre im Investment Banking bei der Dresdner Kleinwort Benson tiitig, wo er 1995 Bereichsleiter des Mittelstands- und Technology-Teams wurde. In dieser Position war Herr Weiler fur mehr als 70 IPO-Transaktionen am deutschen Markt verantwortlich und wirkte wesentlich an dem Erfolg der Srnall- und MidCaps auf dem deutschen und internationalen Kapitalrnarkt mit wirkte er als Mitglied der Task Force der Deutschen Borse AG an der Entwicklung des Neuen Marktes mit. Seit Miirz 2001 ist er zudem Mitglied des PMAC (Primary Markets Advisory Committee) der Deutschen Borse, das sich mit aktuellen Kapitalrnarktfragestellungen auseinandersetzt. Martin Wiesmann ist seit 1995 im Bereich Investment Banking der Deutschen Bank tiitig und seit Anfang 2000 Teamleiter und Director im Bereich Equity Capital Markets in Frankfurt. Schwerpunkt seiner Tiitigkeiten waren Primiir- und Sekundiirmarktplazierungen fur Unternehmen im Amtlichen Handel und am Neuen Markt, darunter Linde, Continental, Metro, Volkswagen, Siemens, GfK. 1m Jahr 2000 war Herr Wiesmann Projektleiter flir die Borseneinfiihrung der Deutsche Post World Net. Seit Februar 2001 ist Martin Wiesmann mitzustiindig flir die globalen Privatisierungsaktivitiiten der Deutschen Bank. Martin Wiesmann erwarb 1991 einen MA AbschluJ3 flir Politische Wissenschaften und Neuere Geschichte der Friedrich Wilhelms Universitiit, Bonn sowie 1995 einen Master of Business Administration der University of Pittsburgh. Prof Dr. Bernd W Wirtz ist seit 1999 Inhaber des Lehrstuhls flir Unternehmensfiihrung des Deutsche Bank Instituts fur Familienunternehmen an der Privaten Universitiit Witten!Herdecke, Direktor des EuroLab for Electronic Commerce & Internet Economics (eclab) und Privatdozent an der Universitiit ZUrich. Nach dem Studium der Betriebswirtschaftslehre in Koln, London und Dortmund war Prof. Dr. Wirtz mehrere Jahre als Consultant bei Roland Berger & Partner und Manager bei Andersen Consulting tlitig. Prof. Dr. Wirtz hat zahlreiche Beitriige in den Bereichen Electronic Commerce/Internet Economics, Venture ManagementlIPOIM&A in multimedialen Inforrnations- und Kommunikationsrniirkten sowie Online Marketing/CRM publiziert.

7 Autorenverzeichnis 541 Christoph Zemelka hat als Seniorberater von C4 Consulting den Btirsengang von Borussia Dortmund begleitet. Nach einem Studium der Iournalistik und Stationen in New York und Los Angeles war er u. a. als Consultant bei Roland Berger & Partner tlitig. AuBerdem ist er Lehrbeauftragter fur strategische Untemehmenskommunikation an der Universitat Dortmund. Dr. Felix A. Zimmermann, Dipl.-Vw., ist Vorstand flir Betriebswirtschaft und Finanzen der Takkt AG und Geschliftsf'iihrer Finanzen und Controlling der Kaiser+K.raft Europa GmbH. Als Geschliftsf'iihrer bei der Kaiser+K.raft GmbH war er 1999 mabgeblich an der Abspaltung des Geschliftsbereiches Versandhandel der Gehe AG beteiligt. Von war er fur die Franz Hanie! & Cie. GmbH im Bereich ZA Finanzen Corporate FinancelM&A tlitig.

8 Stichwortverzeichnis 144A-Offering Ad-hoc-Hypothesen , 296, 314 Adjusted Present Value (APV) f. Akquisition... 66f., 80, 113, 253, 363,367,370,416,435,503 Akquisitionswahrung... 66, 462 Aktie Bonusaktie Gratisaktie Inhaberaktie... 19f., 75, 91 Namensaktie... 19, 75, 91f. Volksaktie... 9, 30, 57 Aktienakzeptanz Aktienforrnen Aktiengattung... 75,85 Aktienkultur , 30f., 35f. Aktionarsstruktur....48, 52, 92 Allianz Asset Management Alphabet Stocks Altaktionare....48, 55, 58, 85, 92f., 98, 128,263,273,325,33~420,488 Alteigentiimer f., 50, 55, 57,59,68,146,233,263,287 Altgesellschafter Amazon Analysten... 50, 53, 108, 153,210, 268,271,312,317,380,421,424, 465f., 474f., 491, 493 Analystenkonferenz.485, 491, 493, 497 Analystenprasentation... 53f., 213,268, 488, 490f, 497, 532 Angebotsstruktur....45,47, 57, 488 Anlegerschutz... 21, 345,472 Anlegerverhalten... 86, 272, 461, 465 Aufsichtsrat , 71, 74, 130, 417ff. Auktionsverfahren... 55, 97, 98, 99 Ausgabepreis... 56,58,269, 314,337,342,349 Ausschiittungspolitik Barwertkonzept Beauty Contest f., 76 Bekanntheitsgrad... 10, 68, 201, 206f., 223,519,534 Benchmarking Betreuer... 59, 89f., 321 Bewertungsabschlag ff. BewertungseffIzienz ff. Bewertungszuschlag f Black-out-Periode... 54f. Bookbuilding.. 52, 54f, 78ff., 266, 269 Bookbuildingspanne... 56f., 468f, 481 Bookrunner....42, 53, 55, 96, 98, 269 Borsemeife....47, 68, 73, 85, 148, 150,166,188,311 Borussia Dortmund , 519f., 523ff. Buchwert , 358, 362, 511f. Buy- & Build-Strategie... 66f. Buy-and-hold-abnorrnal-Returns , 297 Chinese Walls ,475 Conglomerate discount , 435, 439 Controlling... 45, 74, 87, 104, 112,114,116,414,418,420,483, 485,487, 492f., 496f, 500, 522 Corporate Govemance... 34, 187,394, 414, 418f. Corporate Identity DCF-Methode... 50, 77, 234, 239, 252,265 Designated Sponsor... 59,89 Deutsche Bank ff., 326, 328,466 Deutsche Borse... 35, 73,103,108,467 Deutsche Post World Net... 9, 417, 468 Deutsche Telekom... 9, 436, 467 DG Bank , 326 Disclosure Opinion....43, 49, 463 Divergence of Opinion-Hypothese Dividendenpolitik....49, 104

9 544 Stichwortverzeichnis Dresdner Bank , 466, 514 Dual Listing... 43, 47, 462f. Due Diligence....46, 70, 78, 145, 147ff., 489 Business....46, 267, 521 Commercial ff. Environmental Financial 43,46,94, 151ff., 487, 493 Human Resources Legal ,46, 155, 158, 167 DVFA-Ergebnis EM.TV f., 114,390 Emissionsbank....46, 50, 52, 146, 148, 282, 285, 287f., 293f., 312ff., 336 EmissionserlOs....49, 56f., 66, 71, 75, 77,104,272,274,288,294,316, 415f., 494, 524f. Emissionskonsortium. 49, 76f., 79, 273 Ernissionskonzept , 70, 75f., 85, 87,92,145,147,415 Ernissionspreis....49, 52, 56f., 94, 99, 146,233,263, 271ff., 279ff., 287f., 292ff., 297, 300, 303f., 311, 325, 468,470,491 Ernissionsprospekt... 54f., 147, 157, 165,285,312 Ernissionsrendite ff., 298, 300f. Ernissionsvolumen....48, 50, 52, 58, 70, 71,75,77,85,93,98,273,299, 300, 321f., 469 Epcos... 9,417,420 Equity Carve-out... 9, 69 Equity Story... 44, 76, 85ff., 137, 166, 218, 380, 414ff.,420, 482ff., 488, 491,494,521, 529, 531f. Equity-Ansatz Erfolgsfaktoren... 72, 312, 392, 414 Exteme Kommunikation , 485, 494,522 Factbook... 85, 215, 217, 532 Fads , 292f., 300f., 303ff. Fair Value f., 283, 285, 292f., 295, 297f., 303, 305 Farnilienuntemehmen... 8, 149 Fast Close Festpreisverfahren... 55, 94ff., 296 Financial Times Deutschland Folgepflichten... 35, 311f. Fraport... 9, 315, 481f., 484 Free Float... 50, 75, 89, 93 Friends & Farnily-Programm.48, 75, 93 Friihzeichnerphase... 52f. General Motors... 9, 233, 429, 436 Geschaftsbericht... 36, 70f., 110,215, 363,464,497 Geschaftsmodell... 73, 242f., 271, 473f.,529 Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) , 116, 128, 151f. GFT Technologies Glaubwiirdigkeit11O, 209, 216, 378, 420,492,524 Goldman Sachs , 514 Greenshoe... 55, 58, 98f., 273f., 335, 337ff., 341, 344, 350 Haltefrist , 75, 93, 131f. Hauptversammlung... 35, 71, 95, 128, 130,214,217,418,513 Holdingabschlag , 439, 453 Hot Issue Market , 311 Hot Market-Hypothese las... 36,45, 74, 106f., 110f., 113f., 116, 135,237,493 Imagebroschtire....43,215,464 Imagekampagne... 71,494 Impresario Hypthese Infmeon... 9,95,417,420,467 Informationsasymmetrie ,288, 305,317,438,464 Informationsefflzienz f. Initial Returns f., 286, 288, 290ff., 300f., 304 Insiderinformation Insiderrichtlinie , 345f. Institutionelle Investoren....47, 52, 59, 93,96,208, 270f., 421, 464,514

10 Stichwortverzeichnis 545 Interne Kommunikation , 494ff. Investment Case....42, 51, 53f., 76, 271 Investor Relations (IR)... 11f., 35f., 45, 59, 70f., 77, 80, 92, 103, 118,201, 203f, 312,380, 392,401,414, 416, 420f., 423, 454, 464, 473, 496, 522,531 IPO-Berater... 43, 72, 74, 76ff. IPO-Formen... 7, 9, 13,429,433,436 IPO-ProzeB... 1Of., 41ff., 47, 50, 73, 79, 461,465,470,476,500 IR-Abteilung... 80, 210, 221f., 487, 496 IR-Berater... 78, 220 IR-Budget JahresabschluB106, 110, 135, 150,370, 481,490,493,498 Kaiser + Kraft f., 509, 511 KapitalerhOhung....21,47,50, 58f., 67, 75, 92f., 95, 108, 128, 135, 152, 311,342,508 Kaufempfehlung , 317f., 397 Kommunikationspolitik.. 99f., 203, 415 Konsortialbank...43, 49,50,53,55,57, 59, 94f., 97, 99, 268f., 281, 294, 311f., 314, 316ff., 321ff., 327f., 378,417,421 Konsortia1fiihrer....42f., 46ff., 53, 55f., 58, 76f., 311f. Kontrollzuschlag ff. Kursmanipulation , 340ff. Kurspflege f., 342 KurspflegemaBnahmen f., 347 Kursstabilisierung... 77, 273, 339, 343 Lead Manager , 98 Letter Stocks Liquiditat , 29, 32, 36, 47, 67, 75, 90f., 272, 450 Lock-up....48, 58, 75, 93, 131f., 325 Managementqualitat 129,370,414,417 Managementressourcen ,380 Market Maker , 321 Marktkapitalisierung... 25, 27, 29, 233, 246,265 Marktwert f., 360, 362, 372, 379,424 Marktwert-Buchwert-Verhaltnis , 359f. MD&A....42, 49, 54 Mehrzuteilungsoption... 55, 273f. Metcalfe's Law Mitarbeiterbeteiligung....48,68, 75, 85, 104,462,496 Mitarbeitermotivation... 68, 161,488, 500 Monitor Company , 424 Multiplikatormethode f., 237f., 253,255,400 Nackte Optionen f., 135 NASDAQ... 89,106,418,463 Netzwerkeffekte , 243, 253 Neuer Markt... 5,27,35,47,65,80, 90,175,295,328,389,463,515 NYSE , 462 One-on-Ones... 36, 56, 79, 213 Optionsrechte , 135,249 Orderbuch... 53, 55f., 96, 99, 269, 273 Overallotment Overpricing , 291, 297, 299, 301, 303 Ownership Dispersion-Hypothese PE-Ratio Portfolio discount PreisfestIegung... 56, 58,263,461,468 Preisfestsetzung... 78,90,263,274 Preisspanne... 56, 150,263,269,469 Pre-Marketing... 50, 55f., 78f., 94, 96, 266, 268f., 272 Pressekonferenz... 56, 213, 496 Pressemitteilung... 54, 108,216 Pricing... 56,97, 145,266,470 Privatanleger , 80, 98, 209, 269, 272,286,342,464, 467ff., 471, 475,481 Private Equity... 65, 75 Privatisierung... 9, 34, 36,48,481 Projektmanagement....42, 78, 145

11 546 Stichwortverzeichnis Prospekt , 338, 346, 348, 350, 493 Prospekthafiung....48, 55, 157,285 Public Relations....45, 212, 218 Publizitatsmiingel Publizitatspflicht... 69, 70, 74, 103, 108,499 Pure Play , 254, 439,507,514 Quartalsbericht... 36, 70f., 89, 105f., 110,312,363 Quiet Period Realoptionen f., 252, 256 Rechnungslegungsstandards... 35, 106, 112ff., 135,473 Rechtsanwalte....42f., 146, 163, 166 Research Report... 50, 54, 97, 268 Roadshow... 36, 55, 78, 80,213,270, 312,413,464,471,485,488,491, 493,514 Safe Harbour , 347, 349, 350f. SEC....44, 47, 106, 116,469 Segmentberichterstattung , 363f., 493 Sekundiirmarkt....52, 56ff., 75, 95ff., 272,274,281,285ff., 289,291, 294,298,301,303,305,315,317, 320,351,415,420,465 Shareholder Value... 35f., 48, 59, 68, 234,240,435,506,520 Sperrfrist f. Spin-off... 8, 69, 514 Start-up... 7, 247, 256, 420 Steuerberater... l0, 163 Stock Appreciation Rights f. Stock-Option-Programme 123ff., 134ff. Streubesitz....48, 68 Takkt , 509f. Tracking Stocks... 9, 429ff. Transparenz....35, 45, 59, 89f., 108, 128,135,137,345,350,352,418, 475,499,521,534 Ubernahmepriimie , 435, 451 Umplazierung....48, 59, 95 Umsatzwachstum... 66, 247, 360, 366f. Underpricing... 97, 254, 279ff., 283ff., 288,313ff. Untemehmensbewertung... 49f., 56, 92, 94,97,124,150,152,233,241, 243, 263, 266ff., 274, 325, 360ff., 463 US-GAAP....36, 45,74, 106f., 111, 113,116,135,237,493 Verkaufsprospekt....49, 70, 148, 363, 464, 468f., 471f. Vesting Period Volatilitat... 56, 92, 97, 131f., 234, 245, 248f,272,374,467,473,476 Vorstand ,268,270, 417f., 463f., 486, 491f., 494 Finanzvorstand , 417, 473,514 V orstandsvorsitzender , 417 Wachstumsuntemehmen... 5, 89, 111, 114, 123flf., 128flf., 137, 190,265, 311 Weighted Average Cost of Capital (WACC) f., 244 Werbekampagne....43, 56, 99, 216, 494 WestLB , 378 Wirtschaftspriifer....42f., 46, 49, 78, 94, 110,146,150,163,166,474,488 Zeichnungsgewinne. 58, 96f., 99, 279f., 282,291f,299,301, 303,468 Zulassungsbedingungen... 35, 89, 176 Zwischenbericht....45, 110,497