Verwaltete Vermögen

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2 Kennzahlen Konzern Erfolgsrechnung in 1000 CHF 1. Semester Semester Semester 2012 Betriebsertrag Geschäftsaufwand Bruttogewinn Betriebsergebnis Konzerngewinn Bilanz in 1000 CHF Kundenausleihungen Kundengelder Bilanzsumme Eigenkapital Anrechenbare Eigenmittel Verwaltete Vermögen in 1000 CHF Verwaltete Vermögen Personalbestand Personaleinheiten (gemäss FINMA; teilzeitbereinigt, Lehrstellen zu 50%) Anzahl Mitarbeitende: Personen davon Auszubildende/Praktikanten Kennzahlen 1. Semester Semester Semester 2012 SGKB-Aktie in CHF Ergebnis je Aktie Bezahlte Dividende Aktienkurs per Eigenkapitalrendite (Return on Equity) Eigenkapitalrendite vor Steuern (Basis: Betriebsergebnis) 9.4 % 9.5 % 9.9 % Eigenkapitalrendite nach Steuern (Basis: Konzerngewinn) 7.6 % 6.9 % 8.0 % Cost/Income-Ratio Geschäftsaufwandquote inkl. Abschreibungen auf den Sachanlagen 59.0 % 57.9 % 59.0 % Eigenmittel und Eigenkapital CET1-Quote (Kernkapital-Quote) 13.7 % 13.9 % 12.6 % Quote bzgl. des regulatorischen Kapitals (Gesamtkapital-Quote) 15.6 % 16.0 % 14.7 % Eigenmittel-Überdeckungsgrad 94.7 % 99.9 % 83.5 % Eigenkapital/Bilanzsumme 7.0 % 7.0 % 7.0 % Rating Moody s Senior Unsecured Domestic Currency Aa1 Aa1 Aa1 Bank Deposits Aa1/P-1 Aa1/P-1 Aa1/P-1 Bank Financial Strength C+ C+ C+ 1 Eigenmittelberechnung ab 2013: Umstellung Risikominderungstechnik im Kreditrisiko vom Substitutionsansatz auf den umfassenden Ansatz. Zum Titelbild: Gut ausgebildete, motivierte und engagierte Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter wie hier beim Joggen über Mittag auf Drei Weieren in St. Gallen haben die St.Galler Kantonalbank zu dem gemacht, was sie heute ist. Sie sind es, die Tag für Tag die Qualität und die Werte unseres Unternehmens hochhalten. 2 St.Galler Kantonalbank [ Semesterbericht 2014 ]

3 Prof. Dr. Thomas A. Gutzwiller Roland Ledergerber Liebe Aktionärinnen und Aktionäre Vor gut einem Jahr hat die St.Galler Kantonalbank einen wegweisenden strategischen Entscheid bekanntgegeben. Wir haben uns weitgehend aus dem grenzüberschreitenden Vermögensverwaltungsgeschäft zurückgezogen und konzentrieren uns künftig auf den Heimmarkt in der Ostschweiz sowie ergänzend dazu auf die übrige Deutschschweiz und Deutschland. Der Vollzug dieses Entscheids geht plangemäss vonstatten und die entsprechenden Strukturanpassungen sind mittlerweile abgeschlossen. Die Neustrukturierung war komplex und wurde von den betroffenen Mitarbeitenden mit grossem Einsatz bewältigt. Mit dieser Strategieanpassung haben wir die Weichen für die Zukunft gestellt. Dies gilt auch für die Umsetzung der Strategie einer konsequenten Steuertransparenz unserer Auslandskunden. Unser Ziel ist, bis Ende 2015 nur noch steuerkonforme Auslandsvermögen zu führen. Der Prozess wurde Anfang Jahr in die Wege geleitet und verläuft wie vorgesehen. Im Licht der Fokussierung auf unseren Heimmarkt liegt auch ein weiterer wichtiger strategischer Entscheid. So geben wir mit dem Halbjahresabschluss 2014 bekannt, dass die St.Galler Kantonalbank von der Ortsbürgergemeinde St. Gallen die 1811 gegründete Vadian Bank AG übernimmt. Die Bank und deren Kundenbeziehungen werden im Verlauf der nächsten zwölf Monate vollständig in die SGKB integriert, und sämtliche Mitarbeitenden werden übernommen. Vadian Bank und St.Galler Kantonalbank passen sehr gut zueinander und dies gleich aus mehreren Gründen: Beide sind regional stark verwurzelt, beide verfolgen eine nachhaltige und risikobewusste Geschäftspolitik und beide engagieren sich stark für Wirtschaft und Gesellschaft unserer Heimat St. Gallen. Kundinnen und Kunden der Vadian Bank sind bei uns in guten Händen: Sie werden eine hohe Qualität und Kompetenz antreffen, und sie erhalten mit der SGKB einen langfristigen und sicheren Partner. Aufgrund der strategischen Entscheidungen präsentiert sich unsere Bank seit diesem Jahr nicht nur organisatorisch schlanker, sondern auch finanziell auf einer anderen Basis. Demzufolge sind die Zahlen des ersten Semesters 2014 nicht ohne Weiteres mit den Vorjahren vergleichbar. Insgesamt stellen wir aber fest, dass die Strategieanpassung die erwarteten Effekte erzielt: Zum einen sparen wir Kosten durch die Vereinfachung der Organisationsstruktur und durch die Bündelung von Aufgaben in St. Gallen. Dies macht sich im Geschäftsaufwand bemerkbar, welcher gegenüber dem Vorjahr nochmals deutlich gesunken ist. Zum anderen reduziert sich das Geschäftsvolumen, was generell zu tieferen Erträgen führt. Die Entwicklung der Kundenvermögen liegt über unseren Erwartungen, zudem verzeichnen wir einen erfreulichen Neugeldzufluss. Dies zeigt: wir werden von unseren Kundinnen und Kunden als verlässliche Partnerin wahrgenommen. Wir danken Ihnen, liebe Aktionärinnen und Aktionäre, für Ihr Vertrauen in die St.Galler Kantonalbank und Ihre Bereitschaft, weiterhin mit uns und getreu unserem Motto «gemeinsam zu wachsen». Prof. Dr. Thomas A. Gutzwiller Präsident des Verwaltungsrates Roland Ledergerber Präsident der Geschäftsleitung 3

4 Semesterabschluss 2014 Das erste Semester 2014 der St.Galler Kantonalbank (SGKB) war geprägt von der Umsetzung zweier strategischer Weichenstellungen: die Konzentration auf den Heimmarkt Ostschweiz und die Durchsetzung der Steuertransparenz für Auslandsvermögen. Die Geschäftsentwicklung verlief insgesamt im Rahmen der Erwartungen, und die Kundenvolumen verzeichneten erfreuliche Zuwächse. Der Reingewinn per 30. Juni 2014 betrug rund 73 Mio. Franken (+13%) und widerspiegelt die solide Finanzlage der Bank. Die beiden strategischen Weichenstellungen haben erwartungsgemäss einen starken Einfluss auf die finanzielle Berichterstattung, weshalb diese nicht direkt mit dem Vorjahr vergleichbar ist. Aufgrund des Wegfalls der ehemaligen Tochtergesellschaften verzeichnete die SGKB einen Abfluss von insgesamt 4 Mia. Franken Geschäftsvolumen sowie einen Minderertrag von 17 Mio. Franken. Solider Zuwachs bei den Kundenvolumen Die Kundenausleihungen verzeichneten im ersten Halbjahr 2014 ein solides Wachstum von Mio. Franken (+0.7%) auf 23.2 Mia. Franken, wobei das Hypothekargeschäft beim selbstbewohnten Wohneigentum eine Abflachung erfuhr. Demgegenüber präsentiert sich die Risikosituation unverändert gut, was sich im tiefen Niveau der Kreditrückstellungen zeigt. Der Zuwachs bei den Verwalteten Vermögen liegt klar über den Erwartungen. Die Verwalteten Vermögen erhöhten sich aufgrund von Akquisitionserfolgen und positiver Entwicklung an den Börsen um 0.4 % auf 36.2 Mia. Franken. Der Netto- Neugeldzufluss belief sich auf 0.6 Mia. Franken. Strategieanpassung in Erfolgsrechnung spürbar Das Zinsengeschäft entwickelte sich aufgrund des soliden Ausleihungsgeschäfts im Rahmen der Erwartungen. Das weiterhin tiefe Zinsniveau, wobei vor allem die Zinssätze mit längerer Laufzeit erneut deutlich sanken, spiegelt sich im Zinsergebnis (147.8 Mio. Franken, 3.4%). Das Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft (58.1 Mio. Franken, 19.3%) lag auch bei Berücksichtigung der Restrukturierungseffekte unter unseren Erwartungen. Grund dafür war die gegenüber dem relativ starken 1. Semester 2013 zurückhaltende Investitionstätigkeit der Anleger. Dennoch trugen die im letzten Jahr lancierten neuen, innovativen Dienstleistungspakete für Anlagegeschäfte massgeblich dazu bei, dass sich die Quote der Kunden mit Vermögensverwaltungsmandaten deutlich erhöhte. Dabei profitierten die Kundinnen und Kunden von der sehr guten Performance, welche auch bei den bankeigenen Fonds erzielt werden konnte. Der Geschäftsaufwand betrug im ersten Semester Mio. Franken ( 8.3%). Darin machten sich die positiven Effekte der Strategieanpassung sowie die hohe Kostendisziplin der Bank bemerkbar. Die tiefen Wertberichtigungen und Rückstellungen widerspiegeln die ausgezeichnete Qualität des Kreditportefeuilles. In der Summe resultierten ein Betriebsergebnis von 90.5 Mio. Franken (+0.8%) und ein Reingewinn von 73.2 Mio. Franken (+12.8%). US-Programm: planmässiger Fortschritt Wie Ende 2013 bekanntgegeben, beteiligt sich die St.Galler Kantonalbank am US-Programm zur Bereinigung des Steuerstreits der Schweizer Banken mit den Vereinigten Staaten. Die Einstufung in der Kategorie 2 erfolgte aus Gründen der Vorsicht und der Rechtssicherheit sowie mit dem Ziel, eine rasche, definitive Regelung zu erreichen. Die Arbeiten verlaufen planmässig und die vorgegebenen Fristen können eingehalten werden. Die SGKB geht davon aus, dass die Verhandlungen mit den US-Behörden im zweiten Halbjahr 2014 stattfinden und per Jahresende abgeschlossen werden können. Übernahme Vadian Bank AG Die SGKB kauft von der Ortsbürgergemeinde St. Gallen die Vadian Bank AG. Sie übernimmt alle 26 Mitarbeitenden sowie 100 % der Aktien. Die Bank und deren Kundenbeziehungen werden im Verlauf der nächsten 12 Monate vollständig in die SGKB integriert. Ausblick 2014 Das Jahr 2014 bleibt für die St.Galler Kantonalbank weiter im Zeichen der Konzentration auf ihre Kernmärkte und der gleichzeitigen Durchsetzung der Steuertransparenz bei ausländischen Kunden. Die St.Galler Kantonalbank hält an ihrer Prognose fest, wonach sie 2014 mit einem Reingewinn im Rahmen des Geschäftsjahres 2012 und somit deutlich über dem Vorjahr rechnet. 4 St.Galler Kantonalbank [ Semesterbericht 2014 ]

5 Konzernbilanz Aktiven in 1000 CHF in % in % Veränderung in % Flüssige Mittel Forderungen aus Geldmarktpapieren (8 002) (39.9) Forderungen gegenüber Banken ( ) (15.2) Forderungen gegenüber Kunden ( ) (8.8) Hypothekarforderungen Total Kundenausleihungen Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen Finanzanlagen ( ) (8.7) Nicht konsolidierte Beteiligungen Sachanlagen (2 582) (1.5) Immaterielle Werte (342) (35.1) Rechnungsabgrenzungen Sonstige Aktiven (6 076) (1.8) Total Aktiven Davon: Total nachrangige Forderungen Total Forderungen gegenüber nicht konsolidierten Beteiligungen (2109) (2.2) Passiven in 1000 CHF Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren (1574) (19.7) Verpflichtungen gegenüber Banken Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden (595877) (8.4) Kassenobligationen (29342) (11.1) Total Kundengelder (505126) (2.7) Anleihen und Pfandbriefdarlehen Rechnungsabgrenzungen Sonstige Passiven (60686) (17.2) Wertberichtigungen und Rückstellungen (12527) (6.4) Aktienkapital Kapitalreserve Gewinnreserve abzügl. eigene Beteiligungstitel (4330) (0.0) (7809) (0.0) 3479 (44.6) Konzerngewinn (35447) (32.6) Total Eigenkapital (6947) (0.4) Total Passiven Davon: Total nachrangige Verpflichtungen (1975) (0.7) Total Verpflichtungen gegenüber nicht konsolidierten Beteiligungen Total Verpflichtungen gegenüber dem Kanton St. Gallen (311647) (46.4) Ausserbilanzgeschäfte in 1000 CHF Eventualverpflichtungen Unwiderrufliche Zusagen Einzahlungs- und Nachschussverpflichtungen (3043) (6.4) Derivative Finanzinstrumente: Kontraktvolumen Positive Wiederbeschaffungswerte (28185) (9.5) Negative Wiederbeschaffungswerte (68666) (29.8) Treuhandgeschäfte (278798) (43.6) 5

6 Konzernerfolgsrechnung in 1000 CHF 1. Semester Semester 2013 Veränderung in % Zins- und Diskontertrag (13618) (5.9) Zins- und Dividendenertrag aus Handelsbeständen (22) (20.9) Zins- und Dividendenertrag aus Finanzanlagen (641) (5.0) Zinsaufwand (9044) (10.1) Erfolg aus dem Zinsengeschäft (5236) (3.4) Kommissionsertrag Kreditgeschäft (10) (0.8) Kommissionsertrag Wertschriften und Anlagegeschäft (16801) (24.0) Kommissionsertrag übriges Dienstleistungsgeschäft Kommissionsaufwand (2054) (23.3) Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft (13879) (19.3) Erfolg aus dem Handelsgeschäft (5527) (26.8) Erfolg aus Veräusserungen von Finanzanlagen Erträge der nicht konsolidierten Beteiligungen (916) (43.3) Liegenschaftenerfolg Anderer ordentlicher Ertrag Anderer ordentlicher Aufwand (879) (98.0) Übriger ordentlicher Erfolg Betriebsertrag (23 871) (9.6) Personalaufwand (9708) (11.1) Sachaufwand (1683) (3.3) Geschäftsaufwand (11391) (8.3) Bruttogewinn (12 480) (11.3) Abschreibungen auf Sachanlagen und Beteiligungen Abschreibungen auf immateriellen Werten (8972) (96.3) Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste (4469) (83.9) Betriebsergebnis (Zwischenergebnis) Ausserordentlicher Ertrag Ausserordentlicher Aufwand (7010) (100.0) Konzerngewinn vor Steuern Steuern Konzerngewinn Segmentsrechnung Privat- und Geschäftskunden Private Banking Corporate Functions Total Konzern Erfolgsrechnung in 1000 CHF 1. Sem Sem Sem Sem Sem Sem Sem Sem. 13 Betriebsertrag Geschäftsaufwand Bruttogewinn Abschreibungen auf dem Anlagevermögen Wertberichtigungen, Rückstellungen, Verluste Betriebsergebnis Ausserordentlicher Erfolg 0 0 (658) (10) (6 998) 753 (7 009) Steuern Konzerngewinn Geschäftsaufwandquote inkl. Abschreibungen 64.6 % 65.9 % 75.5 % 77.8 % n/a n/a 59.0 % 57.9 % Bestände in 1000 CHF Kundenausleihungen Kundengelder Verwaltete Vermögen ( ) ( ) Anzahl Personaleinheiten Abschluss nach Marktzinsmethode: Strukturbeitrag und Erfolg aus Zinsabsicherung werden im Segment Corporate Functions (CF) ausgewiesen. 2 Die selbstemittierten Fonds werden zu 100% im Private Banking (Emittent) ausgewiesen. Die Werte im CF entsprechen den selbstemittierten Fonds, die zusätzlich im PGK als depotführender Einheit ausgewiesen werden und als Doppelzählung aus Sicht des Konzerns wieder eliminiert werden müssen. 6 St.Galler Kantonalbank [ Semesterbericht 2014 ]

7 Die SGKB-Aktie Der Wert der SGKB-Aktie betrug Anfang 2014 CHF und per 30. Juni 2014 CHF Dies entspricht einer Performance von %. in CHF in CHF und Handelsvolumen (in 1000 Stück) Vol SGKB SPI 2014 Jan Feb Feb Mrz Mrz Apr Apr Mai Mai Jun Jun 0 SPI Banken Valorensymbol: SGKN, Valoren-Nr , ISIN: CH , Kotierung: SIX Swiss Exchange, Emission: 2. April 2001 Zahlen und Daten Aktionärsstruktur (per in %) Ergebnis je Aktie Dividende je Aktie CHF Ausgegebene Aktien Zeitgewichtete Anzahl dividendenberechtigter Aktien Anzahl Aktien im Eigenbesitz (Durchschnitt) Aktionäre Emissionspreis (IPO) CHF Aktienkurs CHF Börsenkapitalisierung CHF Mio. Relation Börsenkapitalisierung / Konzerneigenkapital 99.7 % Return on Equity (Basis: Betriebsergebnis) 9.4 % Mio Aktien Mio Ausgewiesenes Eigenkapital CHF Mio. Dividendenrendite 4.3 % Kurs-Gewinn-Verhältnis Für das am abgeschlossene Geschäftsjahr Kanton St. Gallen Mitarbeitende SGKB Juristische Personen Natürliche Personen Dispobestand Eigenbestand 7

8 Kontaktadressen [ Aktionäre ] [ Medien ] St.Galler Kantonalbank AG Generalsekretariat Adrian Kunz St. Leonhardstrasse 25 CH-9001 St. Gallen Telefon +41 (0) Fax +41 (0) adrian.kunz@ sgkb.ch St.Galler Kantonalbank AG Mediensprecher Simon Netzle St. Leonhardstrasse 25 CH-9001 St. Gallen Telefon +41 (0) Fax +41 (0) simon.netzle@ sgkb.ch Wichtige Termine 2015 [ Datum ] Jahresergebnis 2014 /Aktionärsbrief 11. Februar 2015 Generalversammlung 29. April 2015 Halbjahresergebnis 2015/Aktionärsbrief 11. August 2015 Aufgeführt sind die bereits bekannten Termine. Diese können unter Umständen Änderungen erfahren. Die aktuellen Angaben über Publikationen und Veranstaltungen sind abrufbar unter (p Ihre SGKB p Unternehmenskalender). Potenziell kursrelevante Informationen werden nach Bedarf auf der Webseite publiziert: / adhoc. Interessierte können die Zustellung dieser Informationen abonnieren: / adhoc-abo. Verwaltungsrat und Geschäftsleitung Verwaltungsrat Prof. Dr. Thomas A. Gutzwiller, Präsident Prof. Dr. Manuel Ammann Claudia Gietz Viehweger Dr. Adrian Rüesch Dr. Hans-Jürg Bernet, Vizepräsident Martin Gehrer Kurt Rüegg Hans Wey Geschäftsleitung Roland Ledergerber Albert Koller Daniel Lipp Dr. Felix Buschor Dr. Christian Schmid Präsident der Geschäftsleitung Privat- und Geschäftskunden Private Banking Service Center Corporate Center Kurzporträt Die St.Galler Kantonalbank (SGKB) wurde 1868 gegründet und ist seit 2001 an der SIX Swiss Exchange kotiert. Der Kanton St. Gallen hält als Mehrheitsaktionär 54.8 % des Aktien kapitals. In ihrem Heimmarkt in den Kantonen St. Gallen und Appenzell Ausserrhoden bietet die SGKB die gesamte Palette von Finanzdienstleistungen. Die übrige Deutschschweiz wird aktiv in den Segmenten Private Banking und Firmenkunden aus Zürich sowie der Markt Deutschland über die Tochtergesellschaft SGKB Deutschland bearbeitet. Darüber hinaus übernimmt die St.Galler Kantonalbank als Arbeitgeberin, Steuerzahlerin und Sponsoringpartnerin Verantwortung für die wirtschaftliche, soziale und kulturelle Entwicklung der Region. Am 30. Juni 2014 beschäftigte der Konzern insgesamt 1214 Mitar beiterinnen und Mitarbeiter. Das Stammhaus besitzt Staatsgarantie und das Aa1-Rating von Moody s.