PROJEKT MOOS PHOTOVOLTAIKFINANZIERUNG IN DEUTSCHLAND FACHTAGUNG KLIMA SCHÜTZEN WERTE SCHAFFEN. Michael Ebner, Leiter Infrastructure Department, KGAL

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1 PROJEKT MOOS PHOTOVOLTAIKFINANZIERUNG IN DEUTSCHLAND FACHTAGUNG KLIMA SCHÜTZEN WERTE SCHAFFEN Michael Ebner, Leiter Infrastructure Department, KGAL

2 Agenda Das Projekt Moos Die Partner Die Finanzierung Seite 2

3 Das Projekt Moos Sonnenreicher Standort in Bayern

5 Globalstrahlung in Deutschland Quelle: Deutscher Wetterdienst (DWD) Hamburg Seite 5

6 Ertragsprognose am Standort Moos/Geroldshausen Ergebnisse der Ertragsgutachten Spezifischer Ertrag Fraunhofer Institut kwh/kwp SolPEG kwh/kwp Mittelwert beider Ertragsgutachten (p. a.) Installierte Peakleistung Ertragsprognose (p. a.) (Gutachtenmittelwert) Pauschaler Abschlag Ertragsprognose Prognoserechnung (p. a.) Vergütung cent/kwh rund kwh/kwp ,77 kwp kwh 3 % kwh 28,43 Seite 6

) Installierte Peakleistung Ertragsprognose (p. a.

7 Das technische Konzept der Anlage

8 Die Module Modulbezeichnung First Solar FS-275 / FS-277 Anzahl Gesamtleistung (kwp) Phoenix Solar PHX-128 / Signet Solar S3-165 / 175 / 185 / S1-340 Gesamt Seite 8

857 Phoenix Solar PHX-128 / 135 61.768 7.

9 Die Wechselrichter Bezeichnung Sunny Central 500HE Anzahl 2 Leistung 500 Kilowatt Sunny Central 630HE Kilowatt Seite 9

10 CO 2 -Vermeidung und Energieversorgung der Photovoltaikanlage Moos Bezeichnung Erzeugte kwh im ersten Betriebsjahr Versorgte Haushalte Versorgte Privatpersonen Eingespartes CO ² Neutralisierte PKWs Anzahl Annahmen Einsparungsfaktor CO 2 in g / kwh* 532 Durchschnittlicher Verbrauch eines 3-Personenhaushalts in kwh / a Durchschnittlicher Verbrauch einer Person in kwh / a CO 2 -Emission eines PKWs in g/km **) 165 Durchschnittliche Fahrleistung eines PKWs p.a.in km ***) CO 2 -Emission eines PKWs p.a. in kg * Quelle: Entwurf EEG-Erfahrungsbericht 2011 aus BMU "Erneuerbare Energien in Zahlen" Internet update Dezember 2010; Stand Mai 2011, ** Quelle: Studie European Federation for Transport & Environment 2009, Durchschnittliche C0 2 Emission von in 2008 zugelassenen Neuwagen in Deutschland *** Eigene Recherche inklusive Zweitwägen Seite 10

500 Durchschnittlicher Verbrauch einer Person in kwh / a 1.500 CO 2 -Emission eines PKWs in g/km **) 165 Durchschnittliche Fahrleistung eines PKWs p.a.in km ***) 12.500 CO 2 -Emission eines PKWs p.a. in kg 2.

11 Die Partner des Projektes Moos

12 Nur wenn jeder sein Geschäft versteht, wird ein Projekt erfolgreich Initiator Konzeptionär Platzierungsgarant Verwalter Entwickler Generalunternehmer Betriebsführer Arrangeur Finanzierungspartner Seite 12

13 Die KGAL-Gruppe Commerzbank 45 % Bayern LB 30 % Haspa Finanzholding 15 % Sal. Oppenheim 10 % 100 % 60 % 100 % Verwaltungsdienstleistungen Eigenkapitalvertrieb Asset Management und Operating- Leasing für Flugzeuge 1) Asset Sourcing und Management Österreich 100 % 50 % 100 % Verwaltungsdienstleistungen Dienstleistungen für Schiffsfonds 1) Structuring und Asset Management Österreich 100 % 46 % 100 % Asset Sourcing und Management Italien Strukturierte Finanzierungslösungen, insbesondere für die Lufthansa Gruppe 3) 1) 40 % Lufthansa-Gruppe. 2) 50 % V.Ships Group Ltd. 3) 49 % Lufthansa-Gruppe, 5 % Sonstige. Seite 13

und Management Österreich 100 % 50 % 100 % Verwaltungsdienstleistungen Dienstleistungen für Schiffsfonds 1) Structuring und Asset Management Österreich

14 Die KGAL Performance mit Substanz Geschäftsergebniszahlen der KGAL ) in Mio. EUR Verwaltetes Investitionsvolumen aller Objekt- und Beteiligungsgesellschaften Neugeschäftsvolumen Anzahl Fonds- und Leasinggesellschaften Eigenkapital 3) der KGAL Anzahl Mitarbeiter (Konzern) , ,3 2) , ) Angaben bezogen auf den aktiven Bestand zum ) Inkl. Nachmeldungen aus dem Vorjahr. 3) Ohne Gewinn- und Neubewertungsrücklagen. Seite 14

und Leasinggesellschaften Eigenkapital 3) der KGAL Anzahl Mitarbeiter (Konzern) 2010 25.245,4 2.696,3 2) 1.

15 Die Phoenix Solar AG Von der Einzelkomponente zum PV-Kraftwerk Seite 15

16 Die BayernLB Ein-Seiter zur BayernLB (von BayernLB zu bringen) Seite 16

17 Die Finanzierung der PV-Anlage Moos Nicht nur der Fonds wird geschlossen auch die Finanzierung muss geschlossen sein

18 Die Finanzierung im Rahmen des geschlossenen Fonds InfraClass Energie 7 Investitionsvolumen Eigenkapital (inkl. Agio) Langfristige Fremdfinanzierung Prognosezeitraum Finanzierungszeitraum EUR EUR EUR Jahre 18 Jahre Seite 18

Agio) Langfristige Fremdfinanzierung Prognosezeitraum

19 Der geschlossene Fonds ICE 7 Investor Treugeber Kommanditist MELENA Mobilien-Verwaltungsgesellschaft mbh Finanzierung Persönlich haftender und geschäftsführender Gesellschafter TERTIA ZWEITE Beteiligungstreuhand GmbH Treuhandkommanditist InfraClass Energie 7 GmbH & Co. KG (Fondsgesellschaft) Eigentum Solarpark Moos Errichtung/Betriebsführung Einspeisung BayernLB Phoenix Solar EnBW Regional AG Seite 19

Beteiligungstreuhand GmbH Treuhandkommanditist InfraClass Energie 7 GmbH & Co.

20 Eigenkapital das scheue Reh Eigenkapitalzusage vor Projektbeginn Einzahlungs- und Platzierungsgarantie von bis zu 12 Mio. Euro durch die KGAL EK-Zwischenfinanzierungsvertrag in Höhe von 6 Mio. Euro durch BayernLB und Hamburger Sparkasse (konsortial) Sicherheiten Abtretung der Ansprüche aus der Platzierungsgarantie (Bonität KGAL) Abtretung der Ansprüche der Fondsgesellschaft gegenüber künftigen Zeichnern Verpfändung des Eigenkapitaleinzahlungskontos der Fondsgesellschaft Seite 20

Euro durch BayernLB und Hamburger Sparkasse (konsortial) Sicherheiten Abtretung der Ansprüche aus der

21 Die Projektfinanzierung Der Auszahlung so nah und doch so fern

22 Wenige Schritte zum Erfolg? Ablauf der Projektfinanzierung Banken Sounding Abschluss Darlehensvertrag Finanzierungsanfrage Finanzierungsangebot Mandatierung Auszahlung Seite 22

23 Vor Auszahlung sind einige Hürden zu meistern Überschaubare Bonität des Kreditnehmers Cash-Flow aus dem Projekt als wesentliche Sicherheit Hohe Anforderungen an rechtliche Sicherheit des Projekts Hohe Anforderung an technische Komponenten Hohe Anforderungen an das financial model Hohe Bedeutung von Sachverständigen und Gutachtern Seite 23

24 Die Projektfinanzierung Mehr als ein Darlehen Die Finanzierungsstruktur Tranche A Langfristfinanzierungstranche EUR Tranche B Avaltranche zur Stellung einer Rückbaubürgschaft EUR Tranche C kurzfristige Umsatzsteuerzwischenfinanzierungstranche EUR Seite 24

25 Tranche A Strukturierte Langfristfinanzierung KfW-Darlehen Zinsverbilligte Kreditmittel der KfW i. H. von 20 Mio. Euro aus dem Programm Erneuerbare Energien Ergänzung (270) LfA-Darlehen Zinsverbilligte Kreditmittel der LfA aus dem Programm Universalkredit-UK0 in Höhe von EUR 10 Mio. Klassisches Bank-Darlehen i. H. von EUR 1,82 Mio. Tilgungsswap an den Einnahmenverlauf angepasste Tilgungsstruktur durch besonderen Tilgungsplan Seite 25

26 Keine Finanzierung ohne Sicherheiten Raumsicherungsübereignung der Komponenten der PV-Anlage Eintrittsrechte in die wesentlichen Projektverträge Abtretung aller Rechte der Fondsgesellschaft aus den Projektverträgen (Gewährleistungen, Garantien) Eintragung von beschränkt persönlichen Dienstbarkeiten (für Grundstück und Kabeltrasse) Abtretung sämtlicher Ansprüche aus dem Einspeisevertrag mit dem Netzbetreiber EnBW Verpfändung sämtlicher Projektkonten Seite 26

27 Kein Projekt ohne Besonderheiten 17 km bis zum (An-)Schluss

28 Auch Umspannwerke müssen sein... und sind Teil der Finanzierung Beauftragung des Baus eines Umspannwerks mit einer Leistung von 25 MVA mit gemeinsamer Nutzung durch einen Windpark inkl. Ausbauoption Gemeinsame Umspannwerksgesellschaft zur Sicherung des Stromeinspeisung Wesentliche Entscheidungen in Bezug auf das Umspannwerk bedürfen der Zustimmung der Fondsgesellschaft Dingliche Sicherung des Grundstücks des Umspannwerks zu Gunsten Fonds und Bank Seite 28

29 17 Kilometer Kabeltrasse wollen gesichert werden Abschluss von Gestattungsverträgen / Straßenbenutzungsverträgen (dingliche Sicherung) mit sieben verschiedenen Grundstückseigentümern im Rahmen der Entwicklung durch Umspannwerksgesellschaft Vor Auszahlung der Darlehen weitere dingliche Sicherung der Kabeltrasse zu Gunsten Fonds und Bank Seite 29

30 Auch Insolvenzen kommen vor Signet Solar: Hersteller und Lieferant eines Teils der in PV- Anlage verbauten Module meldet während der Errichtungsund Strukturierungsphase Insolvenz an Potentielle Gewährleistungs- und Garantieansprüche (20 Jahre) sind wertlos Zusätzliche Modultauschgarantie durch Phoenix Solar AG Seite 30

31 Vielen Dank

32 Master 'Zwischenchart - ohne Balken' Nur für Folienlayout 'Titelfolie' verwenden KGAL GmbH & Co. KG Tölzer Straße Grünwald Telefon Telefax Titel der Präsentation Seite 32

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