Vorsorgekonzept KomfortDynamik

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1 Vorsorgekonzept KomfortDynamik Dynamisch geht auch ganz entspannt Allianz Lebensversicherungs-AG Maklervertrieb Frankfurt, Matthias Höpfner

2 Inhalt 1 Zeitenwende 2 KomfortDynamik 2

3 1 Zeitenwende Veränderte Rahmenbedingungen beeinflussen die Finanzierung der Altersversorgung Überblick 1 Steigende Lebenserwartung 2 Veränderte Kapitalmärkte 3 Neue Regulierung (Solvency II) Versorgungslücken müssen über längere Zeiträume geschlossen werden Sichere Kapitalanlagen bieten weniger Rendite als in der Vergangenheit Erhöhte Anforderungen an die Kapitalanlage des Versicherers Die Finanzierung der Altersversorgung erfordert chancenreichere Kapitalanlagen mit intelligentem Risikomanagement Schränkt die Möglichkeiten der Kapitalanlage ein 3

4 1 Zeitenwende Dauerhaft niedrige Zinsen erzeugen neuen Handlungsbedarf Die Hochrechnung zeigt: Mit fallendem Zinsniveau steigt der finanzielle Handlungsbedarf. Beispiel: Ein 30-jähriger Mann möchte zur Verrentung mit 67 Jahren EUR 1 zur Verfügung haben. Welche monatliche Sparleistung ist bei unterschiedlichen Zinssätzen notwendig? Die notwendige Sparleistung steigt bei Zinsflauten enorm an: Bei 0,5 % Zins p. a. ist sie mehr als dreimal so hoch wie bei einer Verzinsung von 6 % p. a.! Da sich die meisten Kunden höhere Beiträge nicht leisten können, werden chancenorientiertere Kapitalanlagen und wesentliche Garantien benötigt, um den hohen Vorsorgebedarf auch bei niedrigen Zinsen zu erfüllen. 4

5 1 Zeitenwende Garantien: Historisches Zinstief erhöht Handlungsbedarf aus Kunden- und Unternehmenssicht Zinsentwicklung (10-jährige Bundesanleihe) Belastung der Performance durch hohe Garantiekosten Lebenslanger Lock-in des Garantiezinses zu diesem Zeitpunkt sinnvoll? 5

6 1 Zeitenwende Wirkung der neuen Solvenzvorschriften: Nur mit ausreichend Solvenzkapital kann in renditestärkere Assets investiert werden Langfristige Renditeerwartung und Solvenzkapitalanforderungen im Vergleich der Vermögensklassen Lesebeispiel: Ein Investment in europäische Staatsanleihen erfordert kein zusätzliches Solvenzkapital. Ein Investment in europäische Aktien erfordert zum Ausgleich möglicher Schwankungsrisiken zusätzliches Solvenzkapital. Ł Je höher die Renditeerwartung um so höher die Kapitalbindung. Anlage in europäische Staatsanleihen wird bevorzugt, aber aktuell sehr niedrige Renditen. 6

7 1 Zeitenwende Steuerungsmöglichkeiten unter dem neuen Solvenzregime Grundsätzlich zwei Handlungsmöglichkeiten Aktiva Passiva Marktwert Aktiva Kapitalanlagen Marktwert Passiva inkl. Solvenzkapital 1 Anlage in Vermögensklassen mit geringerem Kapitalbedarf (wenig attraktiv wegen geringerer Rentabilität) 2 Durationsverlängerung (Anlage mit längeren Laufzeiten nur beschränkt vorhanden) Ausbau von Produkten mit neuen Garantien dadurch Verkürzung der Durationslücken Ausbau des Biometrie-Geschäfts Die hohe Finanzkraft der Allianz Leben schafft Gestaltungsmöglichkeiten. 7

8 1 Zeitenwende Fazit Das Festhalten an Garantiezinsansprüchen führt zu fortlaufender Reduktion des Spielraums für renditeorientierte Kapitalanlagen dadurch erfolgt vermehrte Investition in risikokapitalfreie, aber auch zinsarme europäische Staatsanleihen dies führt zu einer geringeren Rendite für unsere Kunden die Bedarfslücken im Alter können dadurch in immer geringerem Umfang gedeckt werden. Die Lösung: Vorsorge mit Produkten mit neuen Garantien. 8

9 1 Zeitenwende Das Sicherungsvermögen von Allianz Leben Wie sind die Kundengelder investiert? Ende 2007: Ende 2014: 136 Mrd. EUR 1 Schwellenländeranleihen Baufinanzierung Immobilien 1 % 4 % 8 % 8% 16% Staatsanleihen 15 % 213 Mrd. EUR 1,2 Schwellenländeranleihen Baufinanzierung 7 % 6 % Immobilien 4 % Erneuerbare Energien 2% Staatsanleihen Industrieländer 30 % Aktien 16% 23 % 5% Unternehmensanleihen 3 5 % 44% Pfandbriefe und andere besicherte Darlehen 44 % Aktien 8 % Unternehmensanleihen 2 15 % Pfandbriefe und andere besicherte Darlehen 28 % Die Kundengelder sind zum überwiegenden Teil sehr sicher und breit angelegt. Ein professionelles Kapitalanlagemanagement sorgt zudem für eine im Marktvergleich hohe Ertragskraft. 1 Marktwert der gesamten Kapitalanlagen. ² 213 Mrd. EUR (Quelle: Geschäftsbericht Allianz Lebensversicherungs-AG, Stand ). Das Sicherungsvermögen stellt dabei den weitaus größten Teil der gesamten Kapitalanlagen dar. 3 Unternehmensanleihen inklusive Asset-Backed Securities (ABS)/Mortgage-Backed Securities (MBS) und Konzerndarlehen 9

10 1 Zeitenwende Ausgewählte Beispiele Alternative Anlagen Immobilien Infrastruktur Erneuerbare Energien Private Equity z. B. Nice-Etoile in Frankreich Innerstädtisches Einkaufszentrum in Nizza 2014 von Allianz zusammen mit Hammerson übernommen Mehr als 100 Shops auf m² z. B. Porterbrook in Großbritannien Allianz ist seit 2014 an Porterbrook beteiligt Leasinggesellschaft für Schienenfahrzeuge mit einem Bestand von ca Passagier- und Frachtzügen z. B. Windpark Calau in Brandenburg 2014 von Allianz übernommen Anlage mit Vestas-Windturbinen erzeugt Nennleistung von 31 Megawatt Nachhaltiges und sicherheitsorientiertes Investment in saubere Energie Bevorzugt Investments in Private Equity-Funds Diversifiziert in Asien, Europa und den USA Punktuell spezielle Investmentthemen (z. B. Medizintechnik oder Erdgasförderung) Allianz Leben kann im Marktvergleich attraktive Renditen dank professioneller, weltweit ausgerichteter Kapitalanlagepolitik erwirtschaften. 10

11 1 Zeitenwende Überblick weltweites Infrastruktur-Engagement Porterbrook Colchester Garrison Gassled Leasinggesellschaft für Schienenfahrzeuge Militärsgarnisson in England Norwegische Gaspipeline Net4Gas Chicago Parking Meters Queenspoint Gasleitungsnetz in Tschechien Parkuhrenkonzession Zwei Metrolinien in Madrid und Barcelona 11

12 1 Zeitenwende Allianz ist einer der weltweit größten Finanzinvestoren in erneuerbare Energien Seit 2005 hat Allianz mehr als 2,5 Mrd. EUR in erneuerbare Energien investiert Investitionen wurden in Deutschland, Frankreich, Italien, Schweden und Österreich getätigt Mehr als 50 Wind-und 7 Solarparks (alle Onshore) Kapazität über MW Portfolio erzeugt Energie um ca Haushalte zu versorgen das entspricht einer Stadt wie Barcelona Bevorzugtes Investitionsvolumen ca Mio. EUR pro Investment/Projekt Weiterer Ausbau in Planung Zahlen: Stand Juni

13 1 Zeitenwende Größenvorteile wirken sich positiv auf die Kosten für das Management der Kapitalanlagen aus Kostensatz am Beispiel eines repräsentativen Mandats 1 1,10 % 0,60 % Beim aktiv gemanagten Portfolio von Allianz Leben erhebliche Kostenvorteile durch: Hohe Anlagevolumina Professionelles Kapitalanlage- Management 0,11 % Privatanleger Institutioneller Anleger Allianz Leben 1 Gesamtkostensatz eines repräsentativen extern gemanagten Mandats 13

14 1 Zeitenwende Produktinnovation und Finanzstärke ermöglichen langfristig attraktive Altersvorsorgelösungen für unsere Kunden Neue innovative Produkte als Antwort auf veränderte Rahmenbedingungen! seit 07/2007 seit 01/2009 seit 07/2013 NEU ab Juli 2015 Die neuen, innovativen Produkte in Kombination mit der großen Finanzstärke von Allianz Leben bieten auch weiterhin langfristig attraktive Altersvorsorgelösungen. 14

15 Inhalt 1 Zeitenwende 2 KomfortDynamik 15

16 2 KomfortDynamik KomfortDynamik verbindet zeitgemäß Chance mit Komfort und ergänzt unser modernes Vorsorgekonzept-Portfolio NEU und einzigartig: dynamisch, komfortabel und sicher 16

17 2 KomfortDynamik Neue Kombination in der Kapitalanlage bringt Dynamik in die Vorsorge Sicherungsvermögen von Allianz Leben Überragende Finanzstärke Weltweite Expertise Besondere Assetklassen wie Infrastrukturprojekte Hoher Anteil sicherheitsorientierter Anlagen + Neue Dynamik-Komponente von Allianz Leben Chancenorientierte Anlagestrategie mit hohem Anteil an Substanzwerten (z. B. Aktien) Flexible und schnellere Anpassungsmöglichkeiten an Kapitalmarktänderungen durch die Experten von Allianz Leben 17

18 2 KomfortDynamik Durch die chancenorientierten Anlageklassen im Sondervermögen nimmt die Vorsorge Fahrt auf Aktien: Langfristig attraktive Renditechancen durch Dividendenzahlungen und Beteiligung am globalen Wirtschaftswachstum Schwellenländeranleihen: Chancen auf attraktive Zinszahlungen durch hohe Wirtschaftsdynamik und geringere Verschuldung im Vergleich zu Staatsanleihen von Industrieländern Liquiditätspuffer: Bei Start nicht enthalten. Bietet flexible Reaktionsmöglichkeiten mittels hoch liquider Anlagen. Unternehmensanleihen: Chancen auf stabile Zinszahlungen durch Investition in erfolgreiche Unternehmen mit solider Bonität Systematische Auswahl von Anlagen mit attraktiven Renditeaussichten. Je nach Marktlage passen unsere Experten die Allokation an. 18

19 2 KomfortDynamik Profitieren Sie vom Know-how der Anlageexperten der Allianz Hohe Kapitalanlagen: Die Experten der Allianz (AIM) managen in der Allianz Gruppe die Kapitalanlagen des Versicherungsgeschäfts in Höhe von mehr als einer halben Billion EUR davon über 200 Mrd. EUR für die Allianz Leben 1. Minneapolis Paris München/ Stuttgart Mailand Kunden profitieren von der weltweiten Aufstellung der Allianz im Investment Management: weltweites Research systematischer Anlageprozess effizientes Risikocontrolling Singapur 1 Quelle: Faktenblatt Kapitalanlagen Allianz Leben; Stand

20 2 KomfortDynamik Mit KomfortDynamik von einem deutlich erhöhten Anteil an chancenorientierten Anlagen profitieren Hier im Beispiel die anfängliche Kapitalanlage eines Vertrags mit 30 Jahren Laufzeit im Vergleich: Kapitalanlage Sicherungsvermögen Gesamte Kapitalanlage KomfortDynamik 1 Hypotheken Aktien Hypotheken Schwellenländeranleihen Aktien Unternehmensanleihen Staatsanleihen und Pfandbriefe Unternehmensanleihen Staatsanleihen und Pfandbriefe Immobilien Immobilien Schwellenländeranleihen KomfortDynamik strebt einen hohen Aktienanteil an, sodass in der Gesamtanlage mit rund 30 % Aktienquote ein deutlich höherer Wert als bei klassisch orientierten Vorsorgekonzepten erreicht wird. Mit KomfortDynamik beträgt der Anteil von chancenorientierten Anlagen an der gesamten Kapitalanlage anfänglich rund 50 %. So profitieren Kunden von den Chancen des Kapitalmarkts auch in Zeiten niedriger Zinsen. 1 Anfänglicher Anteil der chancenorientierten Anlagen an der Kapitalanlage ist laufzeitabhängig. Zugrunde liegt die Aufteilung des Sicherungsvermögens zum und die Zielallokation der Dynamik-Komponente zum

21 2 KomfortDynamik Der anfängliche Anteil des Sondervermögens an der gesamten Kapitalanlage variiert je nach Laufzeit laufender Beitrag Ein Plus an chancenorientierten Anlagen ist anfänglich immer gewährleistet 21

22 2 KomfortDynamik Der anfängliche Anteil des Sondervermögens an der gesamten Kapitalanlage variiert je nach Laufzeit laufender Beitrag (2/2) Ein Plus an chancenorientierten Anlagen ist anfänglich immer gewährleistet 22

23 2 KomfortDynamik Bewährte Garantien werden ergänzt um ein Sicherungspaket In jedem Fall gilt die Beitragsgarantie: Die eingezahlten Beiträge sind zum Rentenbeginn garantiert, natürlich inkl. garantierter Mindestrente. Die chancenorientierten Anlagen bringen zwar Wertschwankungen während der Laufzeit mit sich, diese werden jedoch durch die integrierte Steuerung zwischen Sicherungsvermögen und Dynamik-Komponente abgefedert. Neu Während der Vertragslaufzeit sorgt die dynamische Garantieerhöhung dafür, dass hohe Ertragsspitzen das Garantiekapital bei Ablauf erhöhen. Neu Das Ablaufmanagement sorgt dafür, dass am Ende nichts mehr schiefgeht: Es schichtet in den letzten 3 Jahren schrittweise Teile der Dynamik-Komponente in das Sicherungsvermögen um. Diese Beträge sind dann sicher und erhöhen das Garantiekapital bei Ablauf. 23

24 2 KomfortDynamik So funktioniert das zusätzliche Sicherungspaket 1 Dynamische Garantieerhöhung: 2 Ablaufmanagement: Übersteigt der Policenwert die Summe der bislang gezahlten Beiträge um 30 %, dann gilt: Die eine Hälfte des übersteigenden Ertrags erhöht das Garantiekapital bei Erleben. Dieser Ertrag kann nicht mehr verloren gehen, in jedem Fall! Der Rest bleibt in der Dynamik-Komponente investiert, damit weiterhin die Chance auf hohe Erträge und weitere Garantieerhöhungen besteht! Übersteigt der Policenwert im weiteren Verlauf die Summe der eingezahlten Beiträge plus die erreichte Garantieerhöhung um 30 %, erfolgt die nächste Garantieerhöhung. 1 2 In den letzten 3 Jahren werden monatlich Beträge von der Dynamik- Komponente in das Sicherungsvermögen überführt und erhöhen die Garantieleistung. Um chancenorientiert investiert zu bleiben, wird nur so lange umgeschichtet, bis ein Restanteil von 10 % des Policenwerts in der Dynamik-Komponente verbleibt Beispiel: monatlicher Beitrag mit Laufzeit 30 Jahre In jedem Fall gilt die Beitragsgarantie: Die eingezahlten Beiträge sind zum Rentenbeginn garantiert, natürlich inkl. garantierter Mindestrente. Policenwert Gezahlter Beitrag Erreichtes Garantiekapital bei Erleben 24

25 2 KomfortDynamik So viel Fahrt nimmt KomfortDynamik auf Beispiel: Ein Kunde schließt einen 30-jährigen Vertrag mit einem monatlichem Beitrag von 100 EUR ab. In diesem Beispiel wurde für die Entwicklung des gesamten Policenwerts Folgendes zugrunde gelegt: Für das KomfortDynamik Sondervermögen eine gemischte Anlage aus Aktien und Anleihen abgeleitet aus tatsächlichen Markentwicklungen von Für das Sicherungsvermögen die aktuelle Deklaration Policenwert in EUR Ablaufleistungen auf Grundlage der im Beispiel genannten Annahmen und Deklaration für 2015 KomfortDynamik: EUR Perspektive: EUR Jahr Policenwert in EUR 30. Jahr Fiktive Kursentwicklung des Sondervermögens in % Beitragsgarantie Die Chancen aus dem Sondervermögen schlagen sich in einer hohen Ablaufleistung von EUR inkl. Schlussüberschuss nieder. 1 Weltweiter Aktienindex (MSCI World bis 1988, danach MSCI World All Countries); für die Jahre ab 2000 Beimischung von Indices für europäische Staatsanleihen für den Liquiditätspuffer, Schwellenländeranleihen und Unternehmensanleihen gemäß indikativer Zielallokation des KomfortDynamik Sondervermögens Aus der Vergangenheitsbetrachtung können keine Schlussfolgerungen für zukünftige Entwicklungen abgeleitet werden. Klassik EUR 25

26 2 KomfortDynamik KomfortDynamik dynamisch geht auch ganz entspannt NEU : ab Juli 2015 Dynamisch Wir nutzen die Chancen des Kapitalmarkts Bewährtes Sicherungsvermögen, kombiniert mit chancenorientierter Dynamik-Komponente Höhere Renditechancen durch Substanzwerte Marktabhängige Investition in attraktive Anlageklassen Komfortabel Wir steuern die Kapitalanlage Kapitalanlage aus einer Hand von Allianz Leben Flexible Reaktionsmöglichkeiten auf Marktveränderungen Hoher Komfort für unsere Kunden: Sie müssen nichts unternehmen, denn die Experten kümmern sich Sicher Wir bieten überzeugende Sicherheiten Beitragsgarantie zum Ende der Ansparphase Integrierte Steuerung zwischen Sicherungsvermögen und Dynamik-Komponente Zusätzliches Sicherungspaket (Dynamische Garantieerhöhung und Ablaufmanagement) 26

27 2 KomfortDynamik Das Vorsorgekonzept KomfortDynamik ist in allen Schichten einsetzbar Die drei Schichten der Altersvorsorge 1. Schicht: Basisversorgung Allianz BasisRente Riester Allianz RiesterRente 2. Schicht: bav Allianz Direktversicherung als Beitragszusage mit Mindestleistung (BZM) Beitragsorientierte Leistungszusage (BoLZ) Allianz Rückdeckungsversicherung als Leistungszusage (LZ) 3. Schicht: Privat Allianz PrivatRente Allianz SchatzBrief Hinweis: KomfortDynamik ist nicht als VermögensPolice, KinderPolice sowie bei Startprodukten möglich. KomfortDynamik kann mit Kapital bei Tod und Berufsunfähigkeitsvorsorge kombiniert werden. 27

28 2 KomfortDynamik Informationen in der Angebotsphase Kostenausweis Produktinformationsblatt Beispiel KomfortDynamik, Monatsbeitrag 100 EUR, Ansparphase 30 Jahre 28

29 2 KomfortDynamik Informationen in der Angebotsphase beispielhafte Effektivkosten im Vergleich (Einzeltarif) Ein Vergleich unserer Vorsorgekonzepte sollte nicht über die Effektivkosten, sondern qualitativ über deren Eigenschaften erfolgen, insbesondere über die unterschiedlichen Chancen und Risiken. PrivatRente: Ansparphase 30 Jahre, Endalter 67, Monatsbeitrag 100 EUR Jährliche Wertentwicklung vor Kosten Komfort Dynamik 6 % 1,51 % IndexSelect Invest alpha- Balance (mit gemanagter Strategie) 1 1,18 % 1,93 % Perspektive (gesamte Verzinsung 4,3 %) Klassik (gesamte Verzinsung 4,0 %) 1,05 % 1,05 % SchatzBrief: Ansparphase 12 Jahre, Endalter 67, Einmalbeitrag EUR Jährliche Wertentwicklung vor Kosten Komfort Dynamik 6 % 1,37 % IndexSelect Invest alpha- Balance (mit gemanagter Strategie) 1 1,04 % 1,85 % Perspektive (gesamte Verzinsung 4,3 %) 0,97 % 1 Beispielhaft verwendet: Carmignac Patrimoine A EUR acc. Die Nettofondskosten (Fondskosten nach fondsabhängiger Überschussbeteiligung) dieses Fonds entsprechen ungefähr dem Durchschnitt innerhalb des Segments Gemanagte Strategien. 29

30 2 KomfortDynamik 6 gute Gründe für die Vorsorgekonzepte Allianz Leben Sicherheit und Vertrauen mit einem starken Partner umfassend und dauerhaft Für jeden Anleger die passenden, von der Allianz geprüften Qualitätsfonds Hohe Transparenz Planungssicherheit durch entscheidende Garantien Dow Jones Sustainability Indexes zeichnet Allianz 2013 als nachhaltigstes Kapitalmarktchancen Versicherungsunternehmen global aus 30

31 Legal Disclaimer Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass Angaben, die sich auf Mitbewerber von Allianz Leben beziehen, Presseartikeln, Geschäftsberichten und Modellrechnungen Dritter entnommen sind. Für eventuelle Fehler oder missverständliche Darstellungen kann daher keine Gewähr oder Haftung übernommen werden. Die Inhalte dieser Präsentation sind das geistige Eigentum der Allianz Lebensversicherungs-AG. Jede weitere Verwendung sowie die Weitergabe an Dritte im Original, als Kopie, in Auszügen, elektronischer Form oder durch eine inhaltsähnliche Darstellung bedarf der Zustimmung der Allianz Lebensversicherungs-AG. 31

32 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit und viel Erfolg!