Produkteliste Der Schlüssel zu exotischen Devisenoptionen

Transkript

1 Produkteliste Der Schlüssel zu exotischen Devisenoptionen

2 Knock Out (Kick Out) Die Knock Out (oder Kick Out Option) ist eine Standardoption, die automatisch endet, falls der Kassakurs vor dem Verfalldatum bei oder jenseits eines vorbestimmten Outstrike gehandelt wird. Die Knock Out Option kann von der Kick Out Option anhand der Lage des Outstrike unterschieden werden. Bei der Knock Out Option muss sich der Kassakurs in die out-of-themoney-richtung bewegen, um den Outstrike zu erreichen, während sich bei der Kick Out Option der Kassakurs in die inthe-money-richtung bewegen muss, um den Outstrike zu erreichen. Minimum: 1 Million USD nominal, 1 Woche (Knock Out), 2 Wochen (Kick Out) Double Knock Out Die Double Knock Out Option ist eine Standardoption, die automatisch endet, falls der Kassakurs vor dem Verfalldatum bei oder jenseits eines von zwei vorbestimmten Outstrikes gehandelt wird. Double Double Knock Out Die Double Double Knock Out Option ist eine Standardoption, die automatisch endet, falls der Kassakurs vor dem Verfalldatum bei oder jenseits zweier von vier vorbestimmten Outstrikes gehandelt wird. Knock In (Kick In) Die Knock In (Kick In) Option ist eine Standardoption, die automatisch zu existieren beginnt, wenn der Kassakurs vor dem Verfalldatum bei oder jenseits eines vorbestimmten Instrike gehandelt wird. Die Knock In Option kann von der Kick In Option anhand der Lage des Instrike unterschieden werden. Bei der Knock In Option muss sich der Kassakurs in die out-of-themoney-richtung bewegen, um den Instrike zu erreichen, während bei der Kick In Option sich der Kassakurs in die in-the-money- Richtung bewegen muss, um den Instrike zu erreichen. Minimum: 1 Million USD nominal, 1 Woche (Knock In), 2 Wochen (Kick In) Knock In with Outstrike Die Knock In Option mit Outstrike, auch als In & Out Option bekannt, ist eine Knock In (oder Kick In) Option, die automatisch endet, falls der Kassakurs vor dem Verfalldatum bei oder jenseits eines vorbestimmten Outstrike gehandelt wird. Der Outstrike ist unabhängig vom Instrike, womit die Option automatisch enden kann, bevor oder nachdem sie zu existieren begonnen hat.

3 Flipping Barrier Option Die Flipping Barrier Option hat zwei Outstrikes, einen in der Kick- Richtung und einen in der Knock-Richtung. Der Kick Outstrike ist nur vor einem bestimmten Flip Date wirksam, und der Knock Outstrike ist nur nach dem Flip Date wirksam. Vor dem Flip Date Nach dem Flip Date OX OX Average Rate Option Die Average Rate Option ist eine Option, die in bar gegen den durchschnittlichen Kassakurs während der Laufzeit abgerechnet wird, und nicht gegen den Kassakurs bei Verfall. Der durchschnittliche Kassakurs wird aufgrund einer Reihe von vorbestimmten Kursbeobachtungen während der Laufzeit berechnet. Minimum: 5 Millionen USD nominal, 2 Wochen Forward Volatility Agreement Das Forward Volatility Agreement (FVA) ist eine Vereinbarung, bei der sich die Parteien verpflichten, zu einem zukünftigen Zeitpunkt (dem FVA Date) einen Straddle zu handeln. Verfalldatum und Volatilität zu der dieser Straddle gehandelt wird, werden am Handelstag vorbestimmt, und zwar gleich dem dann vorherrschenden Terminkurs zum Verfall des Straddle. Der Preis des Straddle ist demnach vorbestimmt. Deferred Strike Option Die Deferred Strike Option unterscheidet sich von der Standardoption dadurch, dass der exakte Strike am Handelstag noch nicht feststeht. Stattdessen wird die exakte Methode zur Festlegung des Strikes am Defer Date, das vor dem Verfalldatum liegt, bestimmt. Die Methoden zur Strike-Bestimmung sind entweder als prozentualer oder absoluter Offset zum Kassa- oder Terminkurs am Defer Date.

4 Step Payment Option Die Step Payment Option ist eine Standardoption, bei der das Anfallen der Prämie davon abhängig ist, ob der Kassakurs vorbestimmte Schwellenkurse während der Laufzeit der Option erreicht. Falls der Kassakurs während der Laufzeit der Option bei oder jenseits eines Schwellenkurses gehandelt wird, muss der Käufer dem Verkäufer den mit diesem Schwellenkurs verbundenen Prämienbetrag auszahlen. Bottom Fishing Option Zusätzlich zu einer Standardoption erlaubt die Bottom Fishing Option dem Investor, bis zu einem vordefinierten Niveau von Kassakurs-Bewegungen entgegen seiner Sicht zu profitieren. Dies geschieht, indem sich der Strike auf ein vorteilhafteres Niveau verschiebt. Zusätzlich zum Strike wird eine Serie von Lock Strikes in der out-of-the-money-richtung definiert. Erreicht der Kassakurs einen Lock Strike, wird dieser automatisch zum Strike. Minimum: 1 Million USD nominal, 1 Woche Lock Out Die Lock Out Option zahlt am Valutatag einen fixen Betrag aus, wenn und nur wenn der Kassakurs während der Laufzeit der Option nicht bei oder jenseits eines vorbestimmten Outstrike gehandelt wurde. Lock In Die Lock In Option zahlt am Valutatag einen fixen Betrag aus, wenn und nur wenn der Kassakurs während der Laufzeit der Option bei oder jenseits eines vorbestimmten Instrike gehandelt wurde. Die One Touch Option unterscheidet sich von der Lock In Option dadurch, dass der Auszahlungsbetrag zwei Werktage nach Erreichen des Instrike fällig wird. Double Lock Out Die Double Lock Out Option zahlt am Valutatag einen fixen Betrag aus, wenn und nur wenn der Kassakurs während der Laufzeit der Option nie bei oder jenseits eines von zwei vorbestimmten Outstrikes gehandelt wurde. Forgiving Double Lock Out Option Die Forgiving Double Lock Out Option ist eine Option, bei der ein oder beide Outstrikes, welche den Primary Range bilden, als Forgive Strikes definiert werden können. Für jeden Forgive Strike wird ein Secondary Range definiert, der den Primary Range ersetzt, sofern der Kassakurs während der Laufzeit der Option bei oder jenseits des Forgive Strike gehandelt wird. Wird einer der Outstrikes des Secondary Range durchbrochen, verfällt die Option wertlos.

5 Investor Choice Double Lock Out Option Die Investor Choice Double Lock Out Option ist eine Option, bei der die Breite des Range definiert wird anstelle des effektiven Range. Die Range-Breite wird normalerweise in Pips, kann aber auch in Prozenten von Spot oder Forward angegeben werden. Zusätzlich wird ein Choice Date definiert, das vor dem Verfalldatum liegt. Am Choice Date wählt der Halter der Investor Choice Double Lock Out Option einen Range, welcher der vordefinierten Breite entspricht, ungeachtet dessen, wo sich der Kassakurs am Choice Date befindet. Nachdem der Range ausgewählt wurde, verhält sich die Investor Choice Double Lock Out Option bis zum Verfalltag wie eine gewöhnliche Double Lock Out Option. Quattro Option Die Quattro Option zahlt am Valutatag einen Betrag aus, der davon abhängt, wie viele von vier vorbestimmten Bandbreiten während der Laufzeit der Option durchbrochen worden sind. Die Auszahlung beträgt Null, falls alle vier Bandbreiten durchbrochen wurden. Minimum: USD Auszahlung, 2 Wochen Knock Out Forward Der Knock Out Forward ist ein Termingeschäft, das automatisch endet, falls der Kassakurs vor dem Verfalldatum bei oder jenseits eines vorbestimmten Outstrike gehandelt wird. Knock In Forward Der Knock In Forward ist ein Termingeschäft, das automatisch zu existieren beginnt, falls der Kassakurs vor dem Verfalldatum bei oder jenseits eines vorbestimmten Instrike gehandelt wird. Range Resettable Forward Der Range Resettable Forward ist ein Termingeschäft mit einem im Vergleich zum normalen Termingeschäft vorteilhafteren Terminkurs, solange der Kassakurs innerhalb einer vorbestimmten Bandbreite gehandelt wird. Handelt der Kassakurs jedoch vor dem Verfalldatum bei oder ausserhalb der durch zwei Outstrikes vorbestimmten Bandbreite, so wird der Terminkurs automatisch auf ein weniger vorteilhaftes Niveau verschoben. Dual Currency Range Resettable Forward Der Dual Currency Range Resettable Forward ist ein Range Resettable Forward, bei dem die vorbestimmte Bandbreite in einem anderen Währungspaar als dem des Forward definiert wird.

6 Kick Into Forward Der Kick Into Forward ist eine Standardoption, die zu einem Termingeschäft wird, falls der Kassakurs während der Laufzeit bei oder jenseits eines vorbestimmten Instrike gehandelt wird. Das resultierende Termingeschäft verpflichtet den Verkäufer und den Käufer, am Valutatag die Währungen zum Strike-Preis der ursprünglichen Option gegeneinander auszutauschen. Instrike nicht erreicht Instrike erreicht IX Digital Die Digital Option bezahlt einen vorbestimmten fixen Betrag aus, falls der Kassakurs bei Verfall der Option über (Digital call) oder unter (Digital put) einem vorbestimmten Strike-Preis liegt. Digital with Outstrike Die Digital with Outstrike ist eine Digital Option, die automatisch endet, falls der Kassakurs vor dem Verfalldatum der Option bei oder jenseits eines vorbestimmten Outstrike gehandelt wurde. Range Accrual Die Range Accrual bezahlt am Valutadatum für jede Kassakursbeobachtung, die während der Laufzeit der Option innerhalb einer vorbestimmten Bandbreite lag, einen fixen Betrag aus. Minimum: 1 Million USD Auszahlung, 2 Wochen Strike Step Die Strike Step Option ist eine Standardoption, deren Strike automatisch auf ein vorteilhafteres neues Niveau gesetzt wird, falls der Kassakurs bei oder jenseits eines vorbestimmten Strike Step gehandelt wird. Mega Premium Option Die Mega Premium Option bezahlt dem Verkäufer eine im Vergleich zur Standardoption erhöhte Prämie, aber der Verkäufer muss dem Käufer die Prämie zurückerstatten, falls der Kassakurs bei oder jenseits eines vorbestimmten Schwellenkurses, meistens gleich dem Strike-Preis der Option, gehandelt wird.

7 Kick Out with Premium Rebate Die Kick Out with Premium Rebate ist eine Kick Out Option, die, falls der Kassakurs bei oder jenseits des Outstrike gehandelt wird, automatisch endet und dem Käufer die Kaufprämie zurückbezahlt. Forgiving Kick Out Option Die Forgiving Kick Out Option ist eine Option, die dem Käufer eine zweite Chance gibt, wenn die Kick Barrier (Primary Barrier) durchbrochen wird. Im Falle einer Barrier-Transaktion am Primary Barrier verfällt die Primary Option wertlos, wird aber durch eine vordefinierte Secondary Option ersetzt, welche eine normale Kick Out Option ist. Front-end Barrier Knock/Kick Out Die Front-end Barrier Knock/Kick Out (FEBKO) ist eine Knock/Kick Out Option, deren Outstrike nur bis zu einem vorbestimmten Barrier-Datum aktiv ist. Nach dem Barrier-Datum wird die FEBKO zu einer Standardoption. Front-end Barrier Double Knock Out Die Front-end Barrier Double Knock Out (FEBDKO) ist eine Double Knock Out Option, deren Outstrikes nur bis zu einem vorbestimmten Barrier-Datum aktiv sind. Nach dem Barrier-Datum wird die FEBDKO zu einer Standardoption. Kick Out at the End Die Kick Out at the End ist eine Standardoption, die wertlos verfällt, falls bei Verfall der Kassakurs bei oder jenseits eines vorbestimmten Outstrike, welcher in-the-money fixiert ist, gehandelt wird.

8 Ihre Key FX-Verkaufspunkte Basel (UBSB) Telefon: * Bern (UBBE) Telefon: * Deutschland/ Österreich Desk (UBZD) Telefon: * Genf (UBGS) Telefon: * Lausanne (UBLF) Telefon: * Lugano (UBTF) Telefon: * Luzern/Zug (UBSZ) Telefon: * St. Gallen (UBSG) Telefon: * Zürich (UBZA) Telefon: * Wir machen Sie darauf aufmerksam, dass Gespräche auf den mit * bezeichneten Anschlüssen aufgezeichnet werden könnten. Bei Ihrem Anruf auf diese Linien gehen wir davon aus, dass Sie mit dieser Geschäftspraxis einverstanden sind.

9 Ihr Berater für exotische Devisenoptionen

10 Diese Unterlagen wurden von UBS AG oder einer Tochtergesellschaft («UBS») zusammengestellt. Diese Unterlagen dürfen nur unter den nach anwendbarem Recht erlaubten Umständen abgegeben werden. Den individuellen Anlagezielen, der finanziellen Situation oder den spezifischen Bedürfnissen der Empfänger dieser Unterlagen wird in keiner Weise Rechnung getragen. Die Unterlagen werden ausschliesslich zu Informationszwecken veröffentlicht und stellen keine Offerte oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder ähnlichen Finanzinstrumenten dar. Für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der hierin enthaltenen Informationen wird weder explizit noch implizit irgendeine Garantie übernommen. Ebenso wenig handelt es sich hierbei um eine vollständige Beschreibung bzw. Zusammenfassung der erwähnten Wertpapiermärkte oder Entwicklungen. Die Empfänger sollten diese Unterlagen nicht über ihr eigenes Urteilsvermögen stellen. Alle zum Ausdruck gebrachten Meinungen können jederzeit ohne Vorankündigung geändert werden und von geäusserten Meinungen anderer Geschäftsbereiche oder Unternehmensgruppen von UBS abweichen oder diesen Meinungen widersprechen, weil möglicherweise andere Annahmen und Kriterien als Grundlage dienten. UBS ist nicht verpflichtet, die hier enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder zu überarbeiten. UBS, ihre Direktoren, ihre Officers sowie ihre Mitarbeitenden und Kunden können an den in diesen Unterlagen erwähnten Wertpapieren oder ähnlichen Finanzinstrumenten beteiligt sein oder Long- oder Shortpositionen darin halten bzw. gehalten haben und können in ihrem eigenen Namen oder im Auftrag anderer jederzeit Käufe oder Verkäufe in diesen Wertpapieren tätigen. UBS könnte bei den Wertpapieren oder anderen in diesen Unterlagen erwähnten Finanzinstrumenten als Market Maker tätig gewesen sein oder noch immer tätig sein. Zudem unterhält oder unterhielt UBS mit den entsprechenden Unternehmen möglicherweise Geschäftsbeziehungen oder bietet oder bot diesen Unternehmen möglicherweise Investmentbanking-, Kapitalmarktund/oder andere Finanzdienstleistungen an. Weder UBS oder deren Tochtergesellschaften noch irgendwelche Direktoren, Mitarbeitenden oder Agenten von UBS oder deren Tochtergesellschaften übernehmen die Verantwortung für Verluste oder Schäden irgendwelcher Art, die durch den Gebrauch der gesamten Unterlagen oder von Teilen davon entstanden sind. Nähere Informationen können auf Wunsch erteilt werden. Optionen, derivative Produkte und Futures sind nicht für alle Anleger geeignet; der Handel mit ihnen wird zudem als risikoreich eingestuft. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist für die zukünftigen Ergebnisse nicht aussagekräftig. Kursschwankungen bei Fremdwährungen können sich negativ auf den Wert, den Preis oder den Ertrag aller in diesen Unterlagen erwähnten Wertpapiere oder ähnlichen Finanzinstrumente auswirken. Dieses Dokument darf nicht in den USA oder an US-Personen abgegeben werden. Schweiz: Diese Unterlagen werden in der Schweiz durch UBS AG abgegeben UBS. Alle Rechte vorbehalten. UBS verbietet ausdrücklich die Weiterverteilung dieser Unterlagen und übernimmt keinerlei Verantwortung für dahingehende Handlungen Dritter. UBS AG Postfach, CH-8098 Zürich Domizil: Europastrasse 1 und 2 CH-8152 Opfikon UBS Investment Bank is a business group of UBS AG Dieses umweltschonende Papier wurde aus 100% chlorfrei gebleichtem Zellstoff hergestellt. Juni 2003