Fonds Bonhôte Immobilier

Transkript

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2 Fonds Bonhôte Immobilier

3 Fonds Bonhôte Immobilier auf einen Blick Lancierung Oktober 2006 Marktkapitalisierung (per 26. Januar 2010) CHF 336 Mio Fremdfinanzierungsquote 3.14% Agio/Disagio (per 26. Januar 2010) 5.3% Keine Besteuerung der Erträge und des Vermögens für die Anteilseigner 3

4 Strategie Fokussierung auf Wohnbauten in der Romandie Konzentration auf Regionen nahe am Seeufer und/oder mit guter Erschliessung zu Strassennetz/Autobahn und/oder Zug Aufbau eines Portfolios mit Wohnbauten überdurchschnittlicher Qualität an guten Lagen Erhöhung des Mietwerts durch eine individuelle, sorgfältige Verwaltung und Betreuung jedes einzelnen Gebäudes Diversifikation in Regionen welche als zukünftige Zonen der wirtschaftlichen Entwicklung verschiedener Kantone betrachtet werden Limitierter Einsatz von Hebel (15-30%). Heute : kein Hebel 4

5 Anlagekomitee J.-P. Kernen Rechtsanwalt, Partner - Athemis L. Geninasca Architekt EPFZ C. Mayor Claude Mayor, Régie Immobilière E. Perrottet Banque Bonhôte & Cie SA, Pensionskasse Staat Neuenburg FidFund Management SA ein Vertreter der Unternehmung 5

6 Geografische Verteilung 6

7 Einige Photos 7

8 Expansion für 2010 Fonds Bonhôte Immobilier und Dynamic Real Estate Fund geplante Fusion per 31. März M 2010 Ad hoc Publikation der Fondsleitung FidFund Management SA vom 26. Januar 2010: Fusionsplan Anpassungen der Fondsreglemente 8

9 Merger plan

10 Rationale for a merger with DREF Same investment areas but different exposure FidFund is the fund administrator of both funds The DREF has well located properties, but lack of institutional and banking support Merger will improve visibility due to its size o o CHF 570 mio in net assets Bonhôte Immobilier CHF 320 mio DREF CHF 250 mio CHF 700 mio of mostly residential properties Existing Bonhôte Immobilier Committee will take over the management of the new fund Merger will reduce costs 10

11 Changes in the management of the DREF portfolio Less real estate developments: Dinareal will complete current constructions More refurbishing work on existing properties Streamlining of out of Bonhôte standard properties Risk profile like Bonhôte Immobilier not like DREF Dividend generated by properties cash flows not construction and sale 11

12 Three components in merger 1. Administrative and legal actions 2. Analysis and adjustment of DREF portfolio 3. Communication 12

13 Schedule FINMA Authorization Signature of tax rulings Updated contracts with creditors / partners Out of scope real estate sale Expert valuation NAV & Exchange ratio calculation Communication SIX, investors Merger 13

14 Analysis and Adjustment of DREF Portfolio Visit all buildings and value/quality assessment Decision on sales to be done Analysis of promotions and adjustments Determination of merger s NAV 14

15 DREF real estate investment analysis 9 8 DREF real estate investment analysis To keep To sell MAINTENANCE (0=bad / 9=excellent) LOCATION (0=bad / 9=excellent) 15

16 Geographical distribution BIM + DREF On sale 16

17 Property portfolio breakdown BIM DREF New BIM 83.27% 10.43% 6.29% % 26.38% 5.26% = 75.82% 18.41% 5.78% Residential Commercial Others 17

18 Geographical distribution BIM DREF New BIM 24.19% 40.47% 5.43% 32.33% 54.13% 0.27% + = 3.49% 2.85% 1.74% 43.97% 6.65% 49.05% 14.03% 21.41% NE VD GE FR VS 18

19 Bonhôte-Immobilier Figures Rental income Total income 6 months ending months ending * Total charges (57%) (57%) Net income Per unit CHF Real estate as % of net assets 102% 98% NAV (after 2.25 distribution) * Restated to reflect effective taxes 19

20 Next steps and objectives Hire a new professional Improvement of our website Direct contacts with large investors 2010 start some refurbishment 1 new construction every year 20

21 Beilage

22 Expansion für 2010 FidFund Management SA, en qualité de direction des fonds Dynamic Real Estate Fund (le «Fonds repris») et Bonhôte-Immobilier (le «Fonds repreneur») (ensemble les «Fonds»), ainsi que la Banque Cantonale Vaudoise, banque dépositaire du Fonds repris, et la Banque Bonhôte & Cie SA, banque dépositaire du Fonds repreneur, informent les porteurs de parts (i) du regroupement des Fonds selon les articles 95 al. 1 let. a LPCC et 115 OPCC, et le 24 des contrats de fonds, ainsi que (ii) des modifications des contrats de fonds y relatives selon l article 27 LPCC. La présente publication fait suite aux publications LPCC des 19, 26, 27 et 30 mars Vollständiger Text: 22