Raiffeisen Bank International ZinsNOKerl-Anleihe /Serie 30

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1 1/8 Kundeninformation Raiffeisen Bank International ZinsNOKerl-Anleihe /Serie 30 Zeichnung ab 5. September 2011 Die Anleihe notiert in Norwegischen Kronen (NOK). Der jährliche fixe Kupon beträgt 4,25 % NOK. Die Laufzeit der Anleihe beträgt 5 Jahre und sie wird am Laufzeitende zu 100% vom Nennwert in NOK getilgt. Wichtig für den Investor Die Anleihe hat einen Nennwert in NOK, alle Zahlungen aus der Anleihe erfolgen daher in NOK. Da alle Zahlungen in NOK erfolgen, besteht für den Euro-Anleger ein Wechselkursrisiko. Die Anleihe hat eine Laufzeit von 5 Jahren (Erstvaluta ). Der Investor erhält eine fixe Verzinsung von 4,25 % p.a. in NOK. Die Tilgung erfolgt zu 100 % des Nennwertes zum Laufzeitende. Während der Laufzeit sind Kursschwankungen möglich. Bei einem vorzeitigen Verkauf kann es daher zu Verlusten kommen. Die Raiffeisen Bank International ZinsNOKerl-Anleihe kann ab 5. September 2011 zum jeweiligen Ausgabepreis in NOK (wird laufend den Marktkonditionen angepasst) gezeichnet werden.

2 2/8 Norwegen und die Norwegische Krone Norwegen konnte im Rahmen der Euro-Schuldenkrise seine wirtschaftliche Stärke unter Beweis stellen. Norwegen zeichnet sich durch eine im Vergleich zur Euro Zone geringe Staatsverschuldung aus. In der folgenden Grafik ist die Staatsverschuldung von Norwegen und anderen Ländern im Vergleich, auf Basis der Prognosen der EU-Kommission für das Jahr 2011, abgebildet. Staatsverschuldung (% BIP), Prognose 2011, Quelle: EU-Kommission Die derzeitige wirtschaftliche Stärke Norwegens drückt sich aber nicht nur in der Staatsverschuldung, sondern auch im Budgetsaldo aus. Übersteigen die Staatsausgaben die Einnahmen des Staates, liegt ein Budgetdefizit vor, im umgekehrten Fall ein Budgetüberschuss. In der unten abgebildeten Grafik sieht man auf Basis der Prognosen der EU-Kommission für das Jahr 2011, die Budgetsalden im internationalen Vergleich. Budgetsaldo in Prozent, Prognose 2011, Quelle: EU-Kommission Die Norwegische Krone (NOK) ist die offizielle Währung Norwegens. Ein Euro hat derzeit einen Gegenwert von 7,7315 NOK (31. August 2011, 12:00 Uhr, Quelle: Bloomberg - EURNOK Currency). In der folgenden Grafik ist der Verlauf des EUR/NOK Wechselkurses über die letzten 10 Jahre dargestellt, wobei der Zahlenwert ausdrückt, wie viele Norwegische Kronen man für einen Euro erhält. Ein Anstieg der Linie in der Grafik bedeutet dementsprechend eine Abwertung der Norwegischen Krone gegenüber dem Euro und umgekehrt.

3 3/8 10,5 10 9,5 9 8,5 8 7, EURNOK, 10 Jahreschart, Quelle: Bloomberg Aus der hier dargestellten historischen Entwicklung kann keinesfalls eine Entwicklung des EUR/NOK Wechselkurses für die Zukunft abgeleitet werden. Da sowohl Zeichnungen und Käufe, als auch die Tilgung und alle Kuponzahlungen in NOK erfolgen, ist die Rendite der ZinsNOKerl-Anleihe /Serie 30 maßgeblich von der Entwicklung der Nominalwährung, und somit vom Kursverhältnis EUR/NOK abhängig. Die folgende beispielhafte Szenarioanalyse soll die Auswirkungen von Währungskursschwankungen aufzeigen: Für den Erwerb eines Stücks der Anleihe müssen bei einer Stückelung von ,00 NOK und einem EUR/NOK-Kurs von 7,73 am Ausgabetag ,00 NOK beziehungsweise 1.293,66 EUR investiert werden: Bei Aufwertung der Norwegischen Krone gegenüber Euro: Die Anleihe wird am Ende der Laufzeit zu 100% in Norwegischen Kronen getilgt. Sollte die Norwegische Krone gegenüber dem Euro stärker werden und zum Beispiel bei einem EUR/NOK-Kurs von 7,50 am Laufzeitende stehen, würde man für den aus der Anleihe bezahlten Betrag von ,00 NOK einen EUR-Betrag in Höhe von 1.333,34 EUR erhalten. Wird die Norwegische Krone gegenüber dem Euro stärker, ergibt sich für den Investor somit ein Kursgewinn auf Basis des Kursverhältnisses EUR/NOK. Bei Abwertung der Norwegischen Krone gegenüber Euro: Die Anleihe wird am Ende der Laufzeit zu 100% in Norwegischen Kronen getilgt. Sollte die Norwegische Krone gegenüber dem Euro schwächer werden, zum Beispiel bei einem EUR/NOK-Kurs von 8,00 am Laufzeitende stehen, würde man für den aus der Anleihe bezahlten Betrag von ,00 NOK einen EUR-Betrag in Höhe von 1.250,00 EUR erhalten. Wird die Norwegische Krone gegenüber dem Euro schwächer, ergibt sich für den Investor somit ein Kursverlust auf Basis des Kursverhältnisses EUR/NOK. Bei Vorliegen eines NOK-Fremdwährungskontos werden die Kuponzahlungen und Tilgungszahlungen in Norwegischen Kronen verbucht.

4 4/8 Risken Euroinvestoren tragen ein Währungsrisiko, da die Anleihe in Norwegischen Kronen (NOK) begeben ist. Der Wechselkurs wird von vielen verschiedenen Faktoren beeinflusst. Dazu zählen unter anderem die Entwicklung des Ölpreises, die Situation bezüglich der Schuldenkrise von Ländern in der Euro Zone, Unterschiede im Zinsniveau Norwegens und der Euro Zone (Zinsdifferential) oder die Höhe der Staatsverschuldung. Ebenso kann auch die Größe des Währungsmarktes einen Einfluss auf den EUR/NOK- Kurs haben. Da es sich im Falle der Norwegischen Krone um einen relativ kleinen Währungsmarkt handelt, können sich Zu- bzw. Abflüsse von Devisen besonders stark auf den Wechselkurs auswirken. Investoren tragen das Emittentenrisiko der Raiffeisen Bank International AG. Veränderungen am norwegischen Zinsmarkt können zu Veränderungen des Kurses der Anleihe führen. Der Kurs der Anleihe kann während der Laufzeit auch unter dem Emissionspreis liegen. Sekundärmarkt Die Raiffeisen Bank International AG stellt täglich An- und Verkaufspreise. Laufende Informationen zum Produkt finden Sie unter und Services/Veranlagung.

5 Eckdaten der Raiffeisen Bank International ZinsNOKerl-Anleihe / Serie 30 aus dem EUR ,-- EMISSIONSPROGRAMM FÜR DAS ÖFFENTLICHE ANGEBOT VON IN WERTPAPIEREN VERBRIEFTEN SCHULDTITELN, DERIVATIVEN INSTRUMENTEN UND ZERTIFIKATEN UND FÜR DEREN ZULASSUNG ZU EINEM GEREGELTEN MARKT vom 13. Oktober 2010 in der Fassung des ZWEITEN NACHTRAGS vom 30. August /8 Emittentin ISIN Raiffeisen Bank International AG (A1 Moody s/a S&P) AT000B Angebot ab Nominale bis zu NOK Währung Norwegische Kronen (NOK) Stückelung NOK ,- Emissionsform Daueremission (Erst)valuta Tilgungsdatum Erstausgabepreis Laufzeit Verzinsung Tilgung Zinskonvention Bankarbeitstage Status Börse 101 % des Nennwertes (wird laufend den Marktkonditionen angepasst) 5 Jahre 4,25 % p.a. vom Nennwert (NOK) zu 100 % am Laufzeitende Act/Act, following, unadjusted Target2, OSLO Senior, unsecured Wiener Börse, Geregelter Freiverkehr vorgesehen

6 6/8 Steuerliche Behandlung In jedem Fall hängt die steuerliche Behandlung von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Die nachstehenden Informationen über die steuerliche Behandlung basieren auf der aktuell (September 2011) in Österreich geltenden steuerrechtlichen Gesetzeslage. Allfällige Änderungen der steuerlichen Rechtslage nach diesem Zeitpunkt können gegebenenfalls auch zu Änderungen in der steuerlichen Behandlung der Anleihe führen. Für bis zum erworbene Schuldverschreibungen gilt: Die Kupons der Raiffeisen Bank International ZinsNOKerl-Anleihe sowie zeitanteilig zugeflossene Kapitalerträge im Falle einer Veräußerung der Anleihe während einer Kuponperiode unterliegen der Kapitalertragsteuer in Höhe von 25 %. Dies trifft grundsätzlich auf alle in Österreich unbeschränkt steuerpflichtigen natürlichen Personen zu. Durch den Abzug der KESt gilt die Einkommensteuer als abgegolten. Körperschaften steht prinzipiell die Möglichkeit offen, eine KESt-Befreiungserklärung nach 94 Z 5 EStG 1988 abzugeben, soweit die Zinserträge als Betriebseinnahmen zu erfassen sind. Sofern unbeschränkt steuerpflichtige natürliche Personen die Anleihe innerhalb der Spekulationsfrist von einem Jahr veräußern, kann das zu Einkünften aus Spekulationsgeschäften führen, die gegebenenfalls in der Einkommensteuererklärung zu berücksichtigen sind. Für nach dem und vor dem entgeltlich erworbene Schuldverschreibungen gilt: Die Kupons der Raiffeisen Bank International ZinsNOKerl-Anleihe sowie zeitanteilig zugeflossene Kapitalerträge im Falle einer Veräußerung der Anleihe während einer Kuponperiode unterliegen der Kapitalertragsteuer in Höhe von 25 %. Dies trifft grundsätzlich auf alle in Österreich unbeschränkt steuerpflichtigen natürlichen Personen zu. Durch den Abzug der KESt gilt die Einkommensteuer als abgegolten. Körperschaften steht prinzipiell die Möglichkeit offen, eine KESt-Befreiungserklärung nach 94 Z 5 EStG 1988 abzugeben, soweit die Zinserträge als Betriebseinnahmen zu erfassen sind. Sofern unbeschränkt steuerpflichtige natürliche Personen die Anleihe vor dem veräußern, kann das zu Einkünften aus Spekulationsgeschäften führen, die gegebenenfalls in der Einkommensteuererklärung zu berücksichtigen sind. Veräußerungen oder Tilgungen ab dem gelten auch nach Ablauf der Spekulationsfrist ebenfalls als Spekulationsgeschäfte, die Besteuerung erfolgt über die Einkommensteuererklärung zum besonderen Steuersatz von 25%. Für ab dem entgeltlich erworbene Schuldverschreibungen gilt: Die Kupons der Raiffeisen Bank International ZinsNOKerl-Anleihe unterliegen der Kapitalertragsteuer in Höhe von 25%. Dies trifft grundsätzlich auf alle in Österreich unbeschränkt steuerpflichtigen natürlichen Personen zu. Durch den Abzug der KESt gilt die Einkommensteuer als abgegolten.

7 7/8 Zeitanteilig zugeflossene Kapitalerträge im Falle der Veräußerung der Anleihe während einer Kuponperiode unterliegen im Rahmen des unabhängig von der Behaltedauer stets KESt-pflichtigen Veräußerungsgewinns (= Unterschiedsbetrages zwischen dem Veräußerungs- bzw Tilgungserlös und den steuerlichen Anschaffungskosten, jeweils inklusive anteiliger Stückzinsen) der KESt. Als steuerpflichtige Veräußerung gilt dabei unter anderem grundsätzlich auch die Entnahme der Schuldverschreibung aus dem Depot. Mit dem KESt-Abzug auf die laufenden Kupons sind natürliche Personen endbesteuert. Dem KESt-Abzug auf realisierte Wertsteigerungen (einschließlich Stückzinsen) anlässlich des Verkaufs, der Entnahme oder der Tilgung der Schuldverschreibung kommt demgegenüber nur im Privatvermögen natürlicher Personen, nicht hingegen in einem Betriebsvermögen, Steuerabgeltungswirkung zu. Körperschaften steht prinzipiell die Möglichkeit offen, eine KESt-Befreiungserklärung nach 94 Z 5 EStG 1988 abzugeben, soweit die Zinserträge bzw die anlässlich der Veräußerung, Entnahme oder Tilgung realisierten Wertsteigerungen als Betriebseinnahmen im Rahmen der Körperschaftsteuer zu erfassen sind. Für in Österreich lediglich beschränkt steuerpflichtige Personen gilt: Für alle in Österreich lediglich beschränkt steuerpflichtigen natürlichen Personen, die ihren Wohnsitz in einem anderen EU-Staat haben, müssen inländische Zahlstellen für die Kupons aus der Anleihe sowie für zeitanteilige Kapitalerträge grundsätzlich EU-Quellensteuer einbehalten, seit dem in der Höhe von 35%. WICHTIGE HINWEISE: Diese Anleihe wird in Form einer Daueremission begeben und in Österreich öffentlich angeboten. Die vorliegende Kundeninformation dient ausschließlich der unverbindlichen Information; Ausschließliche Rechtsgrundlage für diese Anleihe sind die bei der luxemburgischen Finanzmarktaufsichtsbehörde COMMISSION DE SURVEILLANCE DU SECTEUR FINANCIER ("CSSF") und bei der Oesterreichischen Kontrollbank hinterlegten Endgültigen Bedingungen und der entsprechende Basis-Prospekt vom 13. Oktober 2010, ergänzt um den Ersten Nachtrag vom 13. April 2011 sowie den Zweiten Nachtrag vom 30. August Der Basis-Prospekt, dessen Erster Nachtrag sowie dessen Zweiter Nachtrag wurden von der CSSF als zuständiger Behörde nach dem luxemburgischen Gesetz über Wertpapierprospekte (Loi relative aux prospectus pour valeurs mobiliéres), das die Prospekt-Richtlinie umsetzt, gebilligt und der Basisprospekt sowie der Erste Nachtrag und Zweite Nachtrag sind auf der Homepage der Luxemburger Börse unter abrufbar. Die Emittentin hat die CSSF ersucht, den zuständigen Behörden in der Republik Österreich und der Bundesrepublik Deutschland eine Bescheinigung (Notifizierung) über die Billigung zu übermitteln, aus der hervorgeht, dass dieser Basis-Prospekt bzw. der Erste Nachtrag gemäß dem Wertpapierprospektgesetz erstellt wurde. Der Basisprospekt, der Erste Nachtrag und der Zweite Nachtrag zum Basis-Prospekt sowie die Endgültigen Bedingungen der Raiffeisen Bank International ZinsNOKerl-Anleihe werden in gedruckter Form am Sitz der Emittentin in 1030 Wien, Am Stadtpark 9, während der üblichen Geschäftszeiten dem Publikum kostenlos zur Verfügung gestellt.

8 8/8 Die vorliegende Kundeninformation stellt weder ein Angebot noch eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Die darin enthaltenen Daten sind als unverbindliche Indikationen zu verstehen, von den Marktgegebenheiten und Marktentwicklungen abhängig und folglich noch abänderbar; Verbindlich ist ausschließlich die endgültige und vollständige Emissions-Dokumentation. Die vorliegende Kundeninformation unterliegt österreichischem Recht und ersetzt nicht eine individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung. Die Verbreitung dieser Kundeninformation kann in anderen Jurisdiktionen verboten sein oder rechtlichen Beschränkungen unterliegen. Personen, welche in Besitz der vorliegenden Kundeninformation gelangen, werden aufgefordert, die eventuell anwendbaren und einschlägigen lokalen Bestimmungen zu prüfen, potenzielle rechtliche Beschränkungen zu beachten und diese lückenlos einzuhalten. Keinesfalls darf diese unverbindliche Kundeninformation in den Vereinigten Staaten von Amerika ( U.S.A. ) und im Vereinigten Königreich ( U.K. ) verbreitet oder angeboten werden.