und QUARTALSBERICHT Q3/97 QUARTERLY REPORT Q3/97 and

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1 und QUARTALSBERICHT Q3/97 QUARTERLY REPORT Q3/97 and

2 Quartalsbericht Q3/97 3. Quartal 97 auf einen Blick: Umsatz: DM 23,1 Mio / +15% Ergebnis: DM 0,5 Mio / +152% Neun Monate Jan-Sept 1997: Umsatz: DM 65,7 Mio / +14% Ergebnis: DM 1,4 Mio / +184% MuM bleibt weiterhin auf Kurs Mit einem Umsatz von DM 65,7 Mio (Vorjahr 57,6 / +14%) und einem bereinigten IAS-Ergebnis von DM 1,421 Mio (Vorjahr 0,5 / +184%) hat Mensch und Maschine (MuM) auch die Periode bis zum innerhalb der geplanten Bandbreite abgeschlossen. M+M continues reaching targets Mensch und Maschine (M+M) reached expected results for the first nine months of fiscal year 1997 with revenues of DM 65.7 Million (previous year 57.6 / +14%) and adjusted earnings of DM Million according to IAS (previous year 0.5 / +184%). Wachstum zu etwa gleichen Teilen im In- und Ausland Technologie im Bereich Haustechnik zugekauft Eigenkapitalquote bei 56% Die leichte Abweichung der Umsatzund Ertragszahlen im dritten Quartal von der Prognose-Mittellinie ist vor allem in Zusammenhang mit dem etwas erhöhten Auftragsbestand zum The slight deviation in revenue and earnings from target in third quarter can be attributed to higher than projected order backlog at the end of September The Q3 order intake, MuM-Aktie stabil über DM zu sehen. Der Auftragseingang however, was in line with expectations. im Q3 entsprach den Erwartungen. Viertes Quartal ist gut angelaufen Fourth Quarter off to a good start Mio DM Umsatz/Revenue 1996 IST/Actual Umsatz/Revenue 1997 SOLL/Target Umsatz/Revenue 1997 IST/Actual Der Verlauf des für MuM traditionell wichtigen vierten Quartals bis zum Berichtszeitpunkt Mitte November The fourth quarter, which traditionally is of high importance for M+M, began very promising as of publishing of this 20 spricht dafür, dass die vor dem report at mid November. Analysts Q1 Q2 Q3 Q4 Börsengang von Analystenseite geäußerten Erwartungen für 1997 (Umsatz rund 100 Mio DM, Ertrag bei etwa 2,6 bis 2,7 Mio DM) aller Voraussicht nach erreicht werden können. expectations at IPO time for 1997 (Revenues about DM 100 Million, Earnings between DM 2.6 and 2.7 Million) will probably be achieved barring any unexpected events. Umsätze/Revenues Mio DM Q1 Q2 6 Mon Q3 9 Mon Q4 Jahr/Year 1996 IST/Actual 19,30 18,20 37,50 20,10 57,60 22,72 80, SOLL/Target 20,50 22,00 42,50 24,50 67,00 33,00 100,00 97 SOLL/Target // 96 IST/Actual +6% +21% +13% +22% +16% +45% +25% 1997 IST/Actual 20,63 21,90 42,53 23,14 65,67 Vergleich/Relation 97 // 96 +7% +20% +13% +15% +14% Planerfüllung/Achievement % 99,5% 100% 94,4% 98,0% 2

3 Quarterly Report Q3/97 IAS-Ergebnis/Earnings Mio DM Q1 Q2 6 Mon Q3 9 Mon Q4 Jahr/Year 1996 IST/Actual 0,20 0,10 0,30 0,20 0,50 0,52 1, SOLL/Target 0,40 0,50 0,90 0,60 1,50 1,50 3,00 97 SOLL/Target // 96 IST/Actual +100% +400% +200% +200% +200% +188% +194% 1997 IST/Actual 0,402 0,516 0,918 0,503 1,421 Vergleich/Relation 97 // % +416% +206% +152% +184% Planerfüllung/Achievement % 103% 102% 83,8% 94,7% Wachstum im In- und Ausland Die wesentlichen Impulse für den Umsatzzuwachs von 15% gegenüber Growth in and outside Germany The Q3 revenue growth of 15% over third quarter 1996 resulted 2,0 1,6 Mio DM IAS-Ergebnis/Earnings 1996 IST/Actual IAS-Ergebnis/Earnings 1997 SOLL/Target IAS-Ergebnis/Earnings 1997 IST/Actual dem dritten Quartal 1996 stammten zu equally from international and 1,2 etwa gleichen Teilen aus dem Ausland und aus Deutschland, wo der Auftrags- domestic sales. Increased orders in Germany were mainly a result of 0,8 eingang vor allem aufgrund der AutoCAD 14 Update orders as well 0,4 zunehmenden Update-Orders für AutoCAD 14 und die gegen Ende des as Applications for Release 14 which became available near the 0,0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q3 vollzählig verfügbaren Branchen- end of the third quarter. lösungen bereits stärker in Fahrt kam. Nach IPO: Hohe Eigenkapitalquote Bedingt durch den Börsengang im Juli hat die Eigenkapitalquote in der MuM- Bilanz zum mit 56% einen sehr gesunden Wert erreicht. Die Bankverbindlichkeiten konnten dadurch weitgehend zurückgeführt werden. Post-IPO: High Capital Ratio Due to the floatation in July the Capital Ratio in M+M s balance sheet of September 30th, 1997, grew to a very healthy 56%. Therefore the majority of bank liabilities were satisfied. HVAC Application acquired Third Quarter 97 at a glance: Revenue: DM 23.1 Mio / +15% Earnings: DM 0.5 Mio / +152% Nine Months Jan-Sept 1997: Revenue: DM 65.7 Mio / +14% Earnings: DM 1.4 Mio / +184% Haustechnik-Lösung übernommen Zur Stärkung der technologischen Basis To strengthen its own Technology base, M+M in September acquired Revenue growth was about equal in and outside Germany hat MuM per die Rechte an der Branchenlösung RoCAD für den mittel- RoCAD, a Building Services (Heating/Ventilation/Air Conditioning) Technology acquired in the Building Services Area fristig als besonders wachstumsstark Application, a product area where Capital Ratio now 56% eingeschätzten Bereich Haustechnik (Heizung/Klima/Sanitär) übernommen. M+M sees high growth potential mid- to longterm. Stock settled above DM 100 3

4 Quartalsbericht Q3/ DM MuM MuM-Kassakurse / M+M Fixings Frankfurt Aktie hält sich auf hohem Niveau Nach einem fulminanten Start konnte sich die MuM-Aktie in den ersten drei Monaten auf einem Niveau oberhalb von DM 100 einpendeln, was gegenüber dem Ausgabekurs von DM 45 einem Zeichnungsgewinn von mehr als 100% entspricht. Aber auch in Relation zum ersten Kurs (DM 60) gehört die MuM-Aktie bisher zu den wenigen deutschen Neuemissionen des Jahres 1997, die ihren Kurs auf hohem Niveau stabilisieren konnten. Stock settled at High Levels Three months after an impressive start the M+M stock has settled at a level above DM 100. Compared to the initial offering price of DM 45, the gain is more than 100%. Even in relation to the first trading quote of DM 60, the M+M share is among the few 1997 initial public offerings in Germany which could achieve and sustain high capital gains for their investors. Die Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung auf den nächsten Seiten enthalten zur besseren Vergleichbarkeit mit dem beim Börsengang publizierten Unternehmensbericht die Jahre Dagegen liegen im Detail keine Vergleichszahlen für die einzelnen Quartale 1996 vor, da im Vorjahr noch keine konsolidierten Quartalsabschlüsse erstellt worden waren. The Statement of Income, Balance Sheet and Statement of Cash Flows on the next pages contain the years to give good comparability with the Company Report published for the IPO. On the other hand, there are no detailled quarterly results for 1996 because last year M+M did not make consolidated quarterly reports. 4

5 Quarterly Report Q3/97 Mensch und Maschine Konzern/Group nach/according to IAS 1994* 1995* /97* Gewinn- und Verlustrechnung / Statement of Income TDM TDM TDM TDM 1. Umsatzerlöse / Sales revenues a) Deutschland-Umsätze / Sales Germany b) Auslands-Umsätze / Sales international c) Konsolidierung / Consolidation Sonstige betriebliche Erträge / Other operating income Materialaufwand / Cost of materials Personalaufwand / Personnel expenses Abschreibungen / Depreciation and amortization Sonstige betriebliche Aufwendungen / Other operating expenses a) Vertriebs- und Marketingaufwand / Distribution and marketing b) Aperiodischer Aufwand (z.b. Börsengang) / Aperiodic expenses (e.g. IPO) c) Sonstiger Aufwand / Other expenses Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge / Interest and similar income Zinsen und ähnliche Aufwendungen / Interest and similar expenses Ergebn. d. gewöhnl. Geschäftstätigkeit / Earnings from ordinary business Steuern vom Einkommen/Ertrag / Taxes on income/earnings a) Deutschland/Germany (negative = latente Steuern / Tax-Assets) b) Ausland/International (negative = latente Steuern / Tax-Assets) Sonstige Steuern / Other taxes Zuweisung unversteuerte Rücklagen / Transfers to untaxed reserves Jahresüberschuss/Fehlbetrag / Earnings/loss of the year Ergebnisbereinigung (aus 6.b) / Adjustment of earnings (from 6.b) Überschuss/Fehlbetrag bereinigt / Earnings/loss adjusted a) IAS-Ergebnis Deutschland (bereinigt) / IAS earnings Germany (adjusted) b) IAS-Ergebnis Ausland / IAS earnigs international Gewinn-/Verlustvortrag aus Vorjahr / Profit/loss brought forward Dividende / Dividend paid Bilanzgewinn/verlust -brutto- / Profit/loss carryover -gross Anteil Minderheitsgesellschafter / Minority shareholder's part Bilanzgewinn/verlust -netto- / Profit/loss carryover -net *) nicht wirtschaftsgeprüft / unaudited 5

6 Quartalsbericht Q3/97 MuM IAS-Konzernbilanz / IAS Consolidated Balance Sheet * * * A K T I V A / A S S E T S TDM TDM TDM TDM A. Anlagevermögen / Fixed Assets I. Immaterielle Vermögensgegenstände / Intangible assets II. Sachanlagen / Tangible assets III. Finanzanlagen / Financial assets B. Umlaufvermögen / Current assets I. Vorräte / Inventories II. Forderungen und sonst. Verm. / Accounts receivable and other assets Forderungen aus Lieferungen und Leistungen / Trade accounts receivable Sonstige Vermögensgegenstände / Other assets III. Kassenbestand, Bankguthaben / Cash on hand, balances with banks C. Rechnungsabgrenzungsposten / Prepaid expenses D. Tax Assets E. Nicht gedeckter Fehlbetrag / Loss not covered by equity S U M M E A K T I V A / T O T A L A S S E T S P A S S I V A / L I A B I L I T I E S TDM TDM TDM TDM A. Eigenkapital / Shareholders' equity I. Gezeichnetes Kapital / Subscribed capital II. Rücklagen / Reserves III. Bilanzgewinn/-verlust / Balance sheet earnings/loss IV. Wechselkursdifferenzen / Compensation for currency conversion V. Anteile anderer Gesellschafter / Compensation for other shareholders VI. Nicht gedeckter Fehlbetrag / Loss not covered by equity B. Rückstellungen / Accruals Rückstellungen für Pensionen / Pension accruals Steuerrückstellungen / Tax accruals Sonstige Rückstellungen / Other accruals C. Verbindlichkeiten / Liabilities Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten / Liabilities to banks Verbindlichk. Lieferungen/Leistungen / Liabilities from accounts payable Sonstige Verbindlichkeiten / Other liabilities D. Rechnungsabgrenzungsposten / Deferred income S U M M E P A S S I V A / T O T A L L I A B I L I T I E S *) nicht wirtschaftsgeprüft / unaudited 6

7 Quarterly Report Q3/97 Mensch und Maschine Konzern/Group nach/according to IAS 1994* 1995* /97* Kapitalflussrechnung / Statement of Cash Flows TDM TDM TDM TDM 1. Jahresüberschuss/fehlbetrag / Earnings/loss of the year Abschreibungen auf Anlagevermögen / Depreciation on fixed assets Zunahme langfristige Rückstellungen / Increase in long term accruals CASH-FLOW Zu- / - Abnahme kurzfristige Rückstellungen / in-/decrease short-term accruals Gewinn aus Abgängen Anlagevermögen / earnings from disposal of fixed assets Verlust aus Abgängen Finanzanlagen / losses from disposal of financial assets Abnahme / - Zunahme Vorräte, Forderungen u.a. Aktiva decrease / - increase in inventories, accounts receivable and other assets Ab- / + Zunahme Verbindlichkeiten u.a. Passiva / de- / + increase of liabilities Mittelzufluss aus lfd. Geschäftstätigkeit / Cash flows from operating activities Einzahlungen aus Abgängen des Anlagevermögens payments received on the disposal of fixed assets Auszahlungen für Investitionen in das Anlagevermögen outpayments for investments in fixed assets Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit / Cash used in investing activities Einzahlungen aus Kapitalerhöhungen / proceeds from capital increases Auszahlungen an Gesellschafter / payments to shareholders Rückzahlungen von / + Einzahlungen aus Anleihen/Krediten repayments made / + received on loans and credits Mittelzufluss aus Finanzierungstätigkeit / Cash from financing activities Zahlungswirksame Veränderungen Finanzmittelbestand Changes affecting investment funds Wechselkursbedingte Veränderungen des Finanzmittelbestandes Changes affecting investment funds due to currency conversion Finanzmittel Anfang der Periode / Cash and cash equivalents start of period Finanzmittel Ende der Periode / Cash and cash equivalents end of period *) nicht wirtschaftsgeprüft / unaudited 7