DWS Funds. Vereinfachter Verkaufsprospekt. Investmentgesellschaft mit variablem Kapital

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1 DWS Funds Vereinfachter Verkaufsprospekt Investmentgesellschaft mit variablem Kapital 11. April 2011 : Die DWS/DB Gruppe ist nach verwaltetem Fondsvermögen der größte deutsche Anbieter von Publikumsfonds. Quelle: BVI. Stand:

2 Inhalt Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland 1 Hinweise für Anleger in Österreich 2 Vereinfachter Verkaufsprospekt Produktannex der Teilfonds: DWS Funds FlexWorld 3 DWS Funds Zins Chance II DWS Funds Performance Strategy 8 DWS Funds Performance Chance DWS Funds Performance Picker DWS Funds Performance Rainbow DWS Funds ZinsStrategie DWS Funds Stars Select 23 DWS Funds BRIC Rainbow 26 DWS Funds Invest SachwertStrategie 29 DWS Renten Direkt 2015 ( vormals DWS Funds Diskont Aktiv)* 31 DWS Funds Invest VermögensStrategie 33 DWS Funds Top DivideX Garant DWS Funds Invest ZukunftsStrategie 37 DWS Funds Top DivideX Bonus * Der Teilfonds DWS Funds Diskont Aktiv wird mit Wirkung zum in DWS Renten Direkt 2015 umbenannt. Management 45 Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen 45

3 Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Die Satzung, der vollständige und vereinfachte Verkaufsprospekt, Halbjahres- und Jahresberichte, die Ausgabe- und Rücknahmepreise sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie den Zahl- und Informationsstellen erhältlich. Der Verwaltungsgesellschaftsvertrag, der Depotbankvertrag, der Fondsmanagementvertrag und Beratungsverträge können an jedem Bankarbeitstag in Frankfurt am Main während der üblichen Geschäftszeiten in der Geschäftsstelle der nachfolgend angegebenen Zahl- und Informationsstellen eingesehen werden. Bei den Zahl- und Informationsstellen werden darüber hinaus die jeweils aktuellen Nettoinventarwerte je Anteil sowie die Ausgabe- und Rückgabepreise der Anteile zur Verfügung gestellt. Rücknahme- und Umtauschanträge können bei den deutschen Zahlstellen eingereicht werden. Sämtliche Zahlungen (Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) werden durch die deutschen Zahlstellen an die Anteilinhaber ausgezahlt. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile werden im Internet unter veröffentlicht. Etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht. Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen für Deutschland sind: Deutsche Bank AG Taunusanlage 12 D Frankfurt am Main und deren Filialen Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG Theodor-Heuss-Allee 72 D Frankfurt am Main und deren Filialen Widerrufsrecht gemäß 126 InvG: Erfolgt der Kauf von Investmentanteilen durch mündliche Verhandlungen außerhalb der ständigen Geschäftsräume desjenigen, der die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt hat, so kann der Käufer seine Erklärung über den Kauf binnen einer Frist von zwei Wochen der ausländischen Investmentgesellschaft gegenüber schriftlich widerrufen (Widerrufsrecht); dies gilt auch dann, wenn derjenige, der die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt, keine ständigen Geschäftsräume hat. Handelt es sich um ein Fernabsatzgeschäft i.s.d. 312b des Bürgerlichen Gesetzbuchs, so ist bei einem Erwerb von Finanzdienstleistungen, deren Preis auf dem Finanzmarkt Schwankungen unterliegt ( 312d Abs. 4 Nr. 6 BGB), ein Widerruf ausgeschlossen. Zur Wahrung der Frist genügt die rechtzeitige Absendung der Widerrufserklärung. Der Widerruf ist gegenüber der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg, schriftlich unter Angabe der Person des Erklärenden einschließlich dessen Unterschrift zu erklären, wobei eine Begründung nicht erforderlich ist. Die Widerrufsfrist beginnt erst zu laufen, wenn die Durchschrift des Antrags auf Vertragsabschluss dem Käufer ausgehändigt oder ihm eine Kaufabrechnung übersandt worden ist und darin eine Belehrung über das Widerrufsrecht wie die vorliegende enthalten ist. Ist der Fristbeginn streitig, trifft die Beweislast den Verkäufer. Das Recht zum Widerruf besteht nicht, wenn der Verkäufer nachweist, dass entweder der Käufer die Anteile im Rahmen seines Gewerbebetriebes erworben hat oder er den Käufer zu den Verhandlungen, die zum Verkauf der Anteile geführt haben, auf Grund vorhergehender Bestellung gemäß 55 Abs. 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat. Ist der Widerruf erfolgt und hat der Käufer bereits Zahlungen geleistet, so ist die ausländische Investmentgesellschaft verpflichtet, dem Käufer, gegebenenfalls Zug um Zug gegen Rückübertragung der erworbenen Anteile, die bezahlten Kosten und einen Betrag auszuzahlen, der dem Wert der bezahlten Anteile am Tage nach dem Eingang der Widerrufserklärung entspricht. Auf das Recht zum Widerruf kann nicht verzichtet werden. 1

4 Hinweise für Anleger in Österreich Zahl- und Vertriebsstelle in Österreich ist die Bei dieser Stelle können Deutsche Bank Österreich AG Stock im Eisen-Platz Wien n die Rücknahme der Anteile durchgeführt bzw. Rücknahmeanträge eingereicht werden, n die Anleger sämtliche Informationen, wie vereinfachter bzw. vollständiger Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresberichte, sowie die Ausgabe- und Rücknahmepreise erhalten und sonstige Angaben und Unterlagen erfragen bzw. einsehen, n Zahlungen an die Anteilinhaber weitergeleitet werden. Zudem sind Jahres- und Halbjahresberichte in elektronischer Form über die Internetseiten und erhältlich. Die in diesem Prospekt aufgeführten Fonds DWS Funds Flex World, DWS Funds Zins Chance II 2011, DWS Funds Performance Chance 2011, DWS Funds ZinsStrategie 2011, DWS Funds Stars Select, DWS Funds BRIC Rainbow, DWS Funds Invest SachwertStrategie, DWS Renten Direkt 2015, DWS Funds Invest VermögensStrategie, DWS Funds Top DivideX Garant 2013, DWS Funds Invest ZukunftsStrategie und DWS Funds Top DivideX Bonus 2012 sind nicht zum öffentlichen Vertrieb in Österreich zugelassen. 2

5 DWS Funds Anlagepolitik und weitere Informationen Produktannex 1: DWS Funds FlexWorld Für den Teilfonds mit dem Namen DWS Funds FlexWorld gelten in Ergänzung zu den im Verkaufsprospekt Allgemeiner Teil enthaltenen Regelungen die nachfolgenden Bestimmungen. DWS FUNDS FLEXWORLD Wertentwicklung im Überblick in % 6 0-0, Monate +0,7 1 Jahr -24,1 3 Jahre -9,0 5 Jahre DWS Funds FlexWorld Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Anlagepolitik Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds DWS Funds FlexWorld ist die Erwirtschaftung einer Wertsteigerung für den Fall, dass die Kurse vornehmlich an den europäischen Aktien- und Rentenmärkten steigen. Der Teilfonds wird vorwiegend in festbzw. variabel verzinslichen Wertpapieren, Wandelanleihen und Genussscheinen investieren. In Übereinstimmung mit den unter Artikel 2 B des Verkaufsprospekts Allgemeiner Teil genannten Anlagegrenzen darf der Teilfonds derivative Techniken einsetzen, vor allem mit einem Kontrahenten zu marktüblichen Bedingungen ausgehandelte Swaps, um die Wertentwicklung des Teilfonds an eine von der Deutsche Bank ent wickelten bzw. berechneten Strategie zu koppeln ( Strategie ). In diesem Rahmen werden der Teilfonds und der jeweilige Kontrahent den teilweisen bzw. vollständigen Austausch der Wertentwicklung bzw. der Erträge von fest- bzw. variabel verzinslichen Wertpapieren, Wandelanleihen und/oder Genussscheinen gegen die Erträge der Strategie vereinbaren. Darüber hinaus kann der Teilfonds zusätzlich in Übereinstimmung mit den in Artikel 2 B genannten Anlagegrenzen, die Möglichkeit nutzen, Optionen und Finanzterminkontrakte, wie zum Beispiel Call-Optionen, zur Optimierung des Anlageziels einsetzen. Das Anlagekonzept in der Strategie folgt einer vorbestimmten dynamischen Wertsicherungsstrategie, bei der laufend marktabhängig zwischen Aktienpublikumsfonds und Renten-/Geldmarktpublikumsfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/ Geldmarktpapiere umgeschichtet wird. So wird versucht, einen Mindestwert sicherzustellen und zugleich eine möglichst hohe Partizipation an Kurssteigerungen in den Aktienpublikumsfonds zu erreichen. Ziel ist, dem Anleger eine Partizipation an steigenden Märkten zu erlauben, und dennoch gleichzeitig das Verlust risiko im Fall sinkender Märkte zu begrenzen. Die Absicherung des Strategiemindestwerts bei paralleler Wahrnehmung von Kursgewinnchancen wird durch Umschichtungen zwischen Aktienpublikumsfonds und Renten-/ ISIN-Code LU Wertpapierkennnummer Teilfondswährung Euro Auflegungsdatum Erstausgabepreis 104, Euro (inkl. 4% Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main Ausgabeaufschlag bis zu 4% Rücknahmeabschlag 0% Ertragsverwendung Thesaurierung Kostenpauschale bis zu 1,1% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet. Laufzeitende Taxe d abonnement 0,05% p.a. Ja Anlegerprofil Renditeorientiert Wertentwicklung Aus der bisherigen Wertentwicklung lassen sich keine Aussagen über die zukünftigen Ergebnisse des Fonds ableiten. Der Wert der Anlage und die daraus zu erzielenden Erträge können sich nach oben und nach unten entwickeln, so dass der Anleger auch damit rechnen muss, den angelegten Betrag nicht zurückzuerhalten. Geldmarktpublikumsfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren je nach Marktanlage vorgenommen. Bei steigenden Kursen steigt im Allgemeinen auch der Anteil der Aktienpublikumsfonds in der Strategie. Im Gegenzug wird der Anteil der Renten-/Geldmarktpublikumsfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren reduziert. In Zeiten fallender Märkte wird demgegenüber der Anteil der Aktienpublikumsfonds reduziert und der Anteil der Renten-/Geldmarktpublikumsfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/ Geldmarktpapieren erhöht. Die Wertsicherungsstrategie der Strategie beinhaltet gewisse Risiken, auf die nachfolgend aufmerksam gemacht wird. Der Ertrag des Teilfonds ist u.a. an eine Strategie gekoppelt und unterliegt damit dem Risiko der Wertentwicklung der Aktienpublikumsfonds und Renten-/Geldmarktpublikumsfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren, der Volatilität der Strategie sowie der Entwicklung des Marktzinsniveaus in Euroland. Bezüglich der Chancen und Risiken solcher Geschäfte wird auf das Kapitel Hinweise verwiesen sowie auf die nachfolgenden Abschnitte. Das Teilfondsvermögen kann darüber hinaus in allen anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Besondere Risiken der dynamischen Wertsicherungsstrategie in der Strategie Im Folgenden wird allgemein auf wichtige Risikofaktoren und Aspekte eingegangen, die die dynamische Wertsicherungsstrategie der Strategie betreffen in Folge derer es zu Wertverlusten kommen kann: Starke Schwankungen (hohe Volatilität) insbesondere der in der Strategie enthaltenen Aktienfonds während der Laufzeit des Teilfonds können zu Ertragseinbußen führen, da es bei der Umschichtung von Anlagemitteln oftmals erforderlich ist, bei Kursanstiegen zu einem hohen Kursniveau zu kaufen bzw. bei Kursrückgängen zu einem niedrigen Kursniveau zu verkaufen. Diese Wirkung nimmt jedoch zu, je stärker zu Gunsten von Renten-/ Geldmarktpublikumsfonds bzw. Renten-/Geldmarkt direktanlagen umgeschichtet wird. Sollte ein Einbruch an den Aktienmärkten zeitgleich mit fallenden Zinsen auftreten, könnte sich dieser Effekt noch verstärken. Daneben kann es bei plötzlichen Aktienkurseinbrüchen und damit einhergehenden Kursverlusten der in der unterliegenden Strategie enthaltenen Aktienfonds zu einer dauerhaft reduzierten Untergewichtung der Aktienpublikumsfonds gegenüber den Renten-/Geldmarktpublikumsfonds bzw. Renten-/Geldmarktdirektanlagen kommen. Dadurch würde der Teilfonds nicht mehr oder nur noch zu einem sehr begrenzten Ausmaß an Aktienkurssteigerungen partizipieren können. Im Extremfall kann es bei einem starken Fallen der Anteilwerte von Aktienpublikumsfonds zu einem völligen Umschichten von Aktienpublikumsfonds in Renten-/Geldmarktpublikumsfonds bzw. Renten-/Geldmarkt- 3

6 direktanlagen innerhalb der Strategie kommen. In diesem Fall wird der Anteilpreis des Teilfonds wahrscheinlich unterhalb des Anteilpreises bei Auflegung liegen. Die weitere Wertentwicklung der Strategie und somit des Anteilpreises des Teilfonds wird sich dann voraussichtlich vergleichbar der Wertentwicklung einer Euro denominierten Anleihe ( Investment Grade ) mit niedrigem Kupon und einer Restlaufzeit gleich der Restlaufzeit des Teilfonds entwickeln. Dadurch würde der Teilfonds nicht mehr an Aktienkurssteigerungen partizipieren können und am Ende der Laufzeit voraussichtlich nicht höher als der wert notieren. Hinweis: Es werden Strategiekosten (wie z. B. laufende Kosten und Geld-Brief-Kosten) berechnet. In Folge dieser Kosten wird der Stand der Strategie dementsprechend verringert. Die Entnahme dieser Kosten verringert die Wertentwicklung der Strategie und damit den Netto-Inventarwert pro Anteil des Teilfonds. Besondere Risiken Einsatz von Derivaten Wie unter dem Abschnitt Anlagepolitik beschrieben, darf der Teilfonds derivative Techniken einsetzen, um den Wert der Anteile an die Wertentwicklung von Strategien zu koppeln. Der umsichtige Einsatz dieser Derivate kann zwar von Vorteil sein, birgt aber auch Risiken, die sich von denen traditioneller Anlageformen unterscheiden und in einigen Fällen sogar größer sein können. In Ergänzung der Ausführungen im Kapitel Hinweise wird im Folgenden allgemein auf wichtige Risikofaktoren und Aspekte eingegangen, die den Einsatz von Derivaten betreffen und über die sich Anleger vor einer Anlage in einen Teilfonds im Klaren sein sollten. Marktrisiko Dieses Risiko ist allgemeiner Art und bei allen Anlageformen vorhanden; danach kann sich der Wert eines bestimmten Derivats auf eine Art und Weise ändern, die sich u.u. nachteilig auf die Interessen eines Teilfonds auswirkt. Liquiditätsrisiko Liquiditätsrisiken entstehen, wenn ein bestimmter Titel schwer erhältlich bzw. verkäuflich ist. Bei großvolumigen Derivatetransaktionen bzw. bei illiquiden Märkten ist die Ausführung einer Transaktion bzw. die Glattstellung einer Position u.u. nur mit einer einzigen Gegenpartei zu dem von dieser Gegenpartei gestellten Kurs möglich. Kontrahentenrisiko Der Teilfonds kann Geschäfte an OTC-( Over-the- Counter )-Märkten tätigen, mit denen sich der Teilfonds Risiken in Bezug auf die Bonität seiner Kontrahenten und deren Fähigkeit aussetzt, die Bedingungen dieser Verträge zu erfüllen. So können die Teilfonds beispielsweise Termin-, Options- und Swap-Geschäfte tätigen oder andere derivative Techniken einsetzen, bei denen die Teilfonds jeweils dem Risiko unterliegen, dass der Kontrahent seine Verpflichtungen aus dem jeweiligen Kontrakt nicht erfüllt. Die Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A. garantiert, dass der Anteilwert des Teilfonds zuzüglich etwaiger Ausschüttungen (wert) am Laufzeitende (30. Juni 2011) nicht unter 100, Euro liegt. Sollte der wert nicht erreicht werden, wird die Verwaltungsgesellschaft den Differenzbetrag am Laufzeitende aus eigenen Mitteln in das Teilfondsvermögen einzahlen. Anleger sollten sich bewusst sein, dass die Wertsicherung sich nur auf den zeitpunkt am Laufzeitende bezieht. Der Netto- Inventarwert kann bis zum Laufzeitende bei Verkäufen unter 100, Euro liegen. Sofern steuerliche Änderungen innerhalb des zeitraums die Wertentwicklung des Teilfonds negativ beeinflussen, ermäßigt sich die um den Betrag, den diese Differenz einschließlich entgangener markt- und laufzeitgerechter Wiederanlage pro Anteil ausmacht. Einzelheiten zu der können bei der Verwaltungsgesellschaft sowie bei den Zahlstellen erfragt werden. Sie findet außerdem Erwähnung in den Jahres- und Halbjahresberichten der Gesellschaft. Teilfondswährung, Ausgabeund Rücknahmepreis a) Die Teilfondswährung ist der Euro. b) Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich ei- nes Ausgabeaufschlags von bis zu 4%. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. c) Rücknahmepreis ist der Anteilwert abzüglich eines Rücknahmeabschlags von bis zu 2,5%. Der Rücknahmepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen reduzieren, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Kosten Der Teilfonds zahlt eine Kostenpauschale von bis zu 1,1% p.a. auf das Netto-Teilfondsvermögen auf Basis des am Bewertungstag ermittelten Netto-Inventarwerts. Aus dieser Kostenpauschale werden insbesondere die Verwaltungsgesellschaft, das Fondsmanagement, der Vertrieb und die Depotbank bezahlt. Die Kostenpauschale wird dem Teilfonds in der Regel am Monatsende entnommen. Neben der Kostenpauschale können die folgenden Aufwendungen dem Teilfonds belastet werden: sämtliche Steuern, welche auf die Vermögenswerte des Teilfonds und dem Teilfonds selbst erhoben werden (insbesondere die taxe d abonnement), sowie im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; außerordentliche Kosten (z. B. Prozesskosten), die zur Wahrnehmung der Interessen der Anteilinhaber des Teilfonds anfallen; die Entscheidung zur Kostenübernahme trifft im Einzelnen der Verwaltungsrat und ist im Jahresbericht gesondert auszuweisen. Des Weiteren kann die Verwaltungsgesellschaft bis zur Hälfte der Erträge aus dem Abschluss von Wertpapierdarlehensgeschäften (einschließlich synthetischer Wertpapierdarlehensgeschäfte) für Rechnung des Teilfondsvermögens als pauschale Vergütung erhalten. Bezüglich der Handelstätigkeit für den Investmentfonds ist die Verwaltungsgesellschaft zur Nutzung von geldwerten Vorteilen berechtigt, die von Brokern und Händlern angeboten und von der Verwaltungsgesellschaft für Anlageentscheidungen im Interesse der Anteilinhaber genutzt werden. Zu diesen Leistungen gehören direkte Dienstleistungen, die die Broker und Händler selbst anbieten, wie etwa Research und Finanzanalysen, sowie indirekte Dienstleistungen, wie beispielsweise die Markt- und Kursinformationssysteme. Anlage in Anteilen an Zielfonds Die Anlage in Zielfonds kann zu Kostendoppelbelastungen führen, insbesondere zu doppelten Verwaltungsvergütungen, da sowohl auf der Ebene des Fonds als auch auf der Ebene eines Zielfonds Gebühren anfallen. Wird das Fondsvermögen in Anteile anderer Fonds angelegt, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, so werden durch die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf von Anteilen anderer Fonds dem Fondsvermögen keine Gebühren belastet. Die Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale für den auf Anteile an verbundenen Investmentvermögen entfallenden Teil wird um die von den erworbenen Investmentvermögen berechnete Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale gekürzt, gegebenenfalls bis zu ihrer gesamten Höhe (Diffe renz methode). Soweit der Fonds in Anteile an Zielfonds anlegt, die von anderen als den vorgenannten Gesellschaften aufgelegt oder verwaltet werden, ist zu berücksichtigen, dass gegebenenfalls zusätzliche Ausgabe- bzw. Rücknahmegebühren dem Fondsvermögen berechnet werden. Dauer des Teilfonds Die Laufzeit des Teilfonds ist befristet. Der Teilfonds wird am 30. Juni 2011 aufgelöst. Das Recht der Gesellschaft zur Fusion nach Artikel 15 c) ist im Hinblick auf die bestehende ausgeschlossen. Nach Ablauf der Laufzeit wird die Verwaltungsgesellschaft die Depotbank beauftragen, den Netto-Liquidationserlös an die Anteilinhaber zu verteilen. Fondsmanager des Teilfonds Fondsmanager des Teilfonds ist die DWS Investment GmbH, Frankfurt. 4

7 Produktannex 2: DWS Funds Zins Chance II 2011 Für den Teilfonds mit dem Namen DWS Funds Zins Chance II 2011 gelten in Ergänzung zu den im Verkaufsprospekt Allgemeiner Teil enthaltenen Regelungen die nachfolgenden Bestimmungen. DWS FUNDS ZINS CHANCE II 2011 Wertentwicklung im Überblick in % , Monate +4,9 1 Jahr +3,9 3 Jahre +5,1 5 Jahre DWS Funds Zins Chance II 2011 Angaben auf Euro Basis Wertentwicklung nach BVI Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Anlagepolitik Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds DWS Funds Zins Chance II 2011 ist die Erwirtschaftung einer Wertsteigerung in Euro. Während der Laufzeit des Teilfonds DWS Funds Zins Chance II 2011 wechseln sich jeweils Anlagephasen und Zwischenphasen ab, in denen die Anlagegrundsätze variieren können. (Auf Anlagephase 1 folgt Zwischenphase 1, darauf folgend Anlagephase 2 etc.). Anlagephase 1 (bis einschließlich) Während der Anlagephase 1 partizipiert der Fonds durch den Einsatz derivativer Instrumente ( spezielle Derivate ) an der Wertentwicklung eines Aktien korbes. Die Funktionsweise der derivativen Instrumente wird nachfolgend detailliert beschrieben. Gleichzeitig wird zum Ende der Anlagephase 1 am ein Mindestanteilwert in Höhe von 100, Euro garantiert. Anleger, die die Fondsanteile zum garantierten Mindestanteilwert in Höhe von 100, Euro zurückgeben möchten, müssen ihre Order im Zeitraum vom ab Uhr bis , Uhr aufgeben. Weitere Einzelheiten sind nachfolgend beschrieben. Zwischenphase 1 (ab dem ) Im Anschluss an Anlagephase 1 folgt (ab dem ) zunächst eine etwa zweimonatige Zwischenphase 1, während derer der Fonds vorwiegend in fest- bzw. variabel verzinsliche Wertpapiere investiert. Während der Zwischenphase werden in Abhängigkeit von den zu diesem Zeitpunkt vorherrschenden Marktbedingungen ein neuer Basiswert, ein neues Auszahlungsprofil, der exakte Beginn von Anlagephase 2 sowie ein neuer zeitpunkt für die Anlagephase 2 definiert, in der der Fonds voraussichtlich vorwiegend in fest- bzw. variabel verzinslichen Wertpapiere sowie Spezielle Derivate investieren wird. Der vollständige Verkaufsprospekt und der vereinfachte Verkaufsprospekt werden entsprechend in der Zwischenphase 1 aktualisiert. Anteilinhaber, die mit den vorgenannten Änderungen in der ISIN-Code LU Wertpapierkennnummer Teilfondswährung Euro Auflegungsdatum Erstausgabepreis 104, Euro (inkl. 4% Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main Ausgabeaufschlag bis zu 4% Rücknahmeabschlag 0% Ertragsverwendung Thesaurierung Kostenpauschale bis zu 1,1% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet. Laufzeitende unbefristet Taxe d abonnement 0,05% p.a. Ja Anlegerprofil Renditeorientiert Wertentwicklung Aus der bisherigen Wertentwicklung lassen sich keine Aussagen über die zukünftigen Ergebnisse des Fonds ableiten. Der Wert der Anlage und die daraus zu erzielenden Erträge können sich nach oben und nach unten entwickeln, so dass der Anleger auch damit rechnen muss, den angelegten Betrag nicht zurückzuerhalten. Zwischenphase im Hinblick auf die Neuzusammenstellung der Komponenten sowie den Festlegungen der nachfolgenden Anlagephase nicht einverstanden sind, können ihre Anteile innerhalb eines Monats vor Inkrafttreten der Änderungen kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie bei allen im Verkaufsprospekt genannten Zahlstellen zurückgeben. Im Anschluss an die Zwischenphase beginnt eine neue Anlagephase (Anlagephase 2), in der der Fonds voraussichtlich vorwiegend in fest- bzw. variabel verzinslichen Wertpapiere sowie Derivate ( Spezielle Derivate ) auf den neu definierten Basiswert investieren wird. Zu Beginn der neuen Anlagephase kann von der Verwaltungsgesellschaft eine Strukturierungsgebühr von bis zu 2% erhoben werden, die aus dem Fondsvermögen ausbezahlt wird. Die Erhebung der Strukturierungsgebühr erfolgt am Ende jeder Zwischenphase. Die Anlagephase 2 wird wiederum gefolgt von Zwischenphase 2 usw. Struktur der Anlagephase 1 (bis zum einschließlich) Der Teilfonds wird als gemischter Teilfonds während der ersten Anlagephase vorwiegend in festbzw. variabel verzinsliche Wertpapiere sowie Derivate ( Spezielle Derivate ) auf einen Korb internationaler Aktienwerte, Aktien, Wandelanleihen, Anteile an Geldmarkt-, Renten- und Aktienfonds und Genussscheine investieren. Der Teilfonds wird insbesondere in Übereinstimmung mit den in Artikel 2. B des Verkaufsprospekts Allgemeiner Teil genannten Anlagegrenzen, die Möglichkeit nutzen, Optionen und Finanzterminkontrakte zur Optimierung des Anlageziels einzusetzen. Das Teilfondsvermögen kann darüber hinaus in allen anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Neben der Anlage in Wertpapieren wird die Gesellschaft OTC-Optionen auf einen Korb internationaler Aktienwerte erwerben ( Spezielle Derivate ). Die Aktien in diesem Korb werden aus anerkannten und liquiden Benchmark- Indizes wie dem Dow Jones EURO Stoxx 50, Standard&Poor s 500, DAX, CAC 40 sowie dem Nikkei 225 ausgewählt ( Aktienkorb ). Der Kontrahent wird an jedem Börsentag einen nachvollziehbaren Bewertungspreis für den Swap zur Verfügung stellen. Hinsichtlich des Einsatzes von Swaps können bestimmte Risiken auftreten, die in den Risikohinweisen erläutert werden. Funktionsweise der Speziellen Derivate während der Anlagephase 1 (bis einschließlich): Die Speziellen Derivate besitzen ein spezielles Auszahlungsprofil bei Fälligkeit, wonach unabhängig von der Kursentwicklung der Werte innerhalb des Aktienkorbes für die ersten zwei Jahre der ersten Anlageperiode 3 Euro pro Jahr Ertrag zum Ende der ersten Anlageperiode im Teilfondsvermögen erreicht werden können. Ab dem dritten Jahr der ersten Anlageperiode kann für jedes weitere Jahr zu Ende der ersten Anlageperiode ein gestaffelter Ertrag im Teilfondsvermögen erreicht werden. Die Staffelung der Auszahlung aus den Speziellen Derivaten zum Ende der ersten Anlagephase beträgt für das dritte bis achte Jahr jeweils: 5

8 10 Euro, falls der Schlusskurs keiner der im Aktienkorb enthaltenen Aktien an allen zwölf monatlichen Bewertungsstichtagen bei oder unter 75% des Anfangswertes bei Auflegung liegt. 6 Euro, falls die Schlusskurse von einer bis fünf (einschließlich) Aktien an mindestens einem der zwölf monatlichen Bewertungsstichtage bei oder unter 75% des Anfangswertes liegen. 2 Euro, falls die Schlusskurse von sechs bis zehn (einschließlich) Aktien an mindestens einem der zwölf monatlichen Bewertungsstichtage bei oder unter 75% des Anfangswertes liegen. 0 Euro, falls die Schlusskurse von mehr als zehn Aktien an mindestens einem der zwölf monatlichen Bewertungsstichtage bei oder unter 75% des Anfangswertes liegen. Bewertungsstichtag ist der jeweilige Tag eines jeden Monats, der von der Zahl her dem Auflegungstag entspricht, beginnend mit der Auflegung des Teilfonds und vorbehaltlich einer Verschiebung des Bewertungsstichtages. Ist der Bewertungsstichtag an einer der Referenzbörsen der jeweiligen Aktie kein Börsengeschäftstag oder wird aufgrund von Marktstörungen kein Kurs festgestellt, verschiebt sich der Bewertungsstichtag auf den ersten Börsengeschäftstag, der auf den ursprünglichen Bewertungsstichtag folgt und an dem ein Schlusskurs festgestellt wird. Börsengeschäftstag ist jeder Tag, an dem die für den Aktienkorb relevanten Börsen geöffnet sind. Ist der Bewertungsstichtag mindestens einer im Aktienkorb enthaltenen Aktie kein Börsengeschäftstag an der Heimatbörse der jeweiligen Aktie, verschiebt sich der Bewertungsstichtag für diese Aktie auf den nächstfolgenden Börsengeschäftstag der jeweiligen Heimatbörse. Der Bewertungsstichtag für diejenigen Aktien, an deren jeweiliger Heimatbörse der Bewertungsstichtag ein Börsengeschäftstag ist, bleibt davon unberührt. Der Schlusskurs und der Anfangswert der jeweiligen im Aktienkorb enthaltenen Aktie ermitteln sich an der Heimatbörse der jeweiligen Aktie. Der Schlusskurs und der Anfangswert der jeweiligen im Aktienkorb enthaltenen Aktie werden in der Währung ermittelt, in der die jeweilige Aktie an ihrer Heimatbörse notiert. Der dem Teilfonds über die Speziellen Derivate unterlegte Aktienkorb besteht aus zwischen 20 internationalen Aktienwerten und wird während der ersten Anlageperiode in seiner Zusammensetzung nicht aktiv verändert. Eine Veränderung der Zusammensetzung erfolgt jedoch dann, wenn einer der im Aktienkorb enthaltenen Werte durch Delisting, Insolvenz, Unternehmensübernahme oder ähnliches entfällt. In diesem Fall wird der Wert durch eine Ersatzaktie substituiert. Die Auswahl einer solchen Ersatzaktie liegt im Ermessen des Kontrahenten des jeweiligen Speziellen Derivats. Die Ersatzaktie soll ein der entfallenen Aktie vergleichbarer Wert sein und wird aus einem der o.g. Benchmark-Indizes stammen. Wertbeeinflussende Faktoren und besondere Risiken während der Fondslaufzeit Während der ersten Anlageperiode spiegelt der Anteilwert jeweils die für zurückliegende Betrachtungsperioden festgestellten Erträge nur ungefähr wider, da weitere Einflussfaktoren wie Volatilität und Korrelation der Aktien innerhalb des Aktienkorbes sowie das Zinsniveau den Anteilspreis beeinflussen. Die oben genannte Staffelung gilt nur zum jeweiligen zeitpunkt des Teilfonds, so dass sich durch weitere wertbeeinflussende Faktoren zwischen zwei zeitpunkten abweichende Anteilwerte ergeben können. Einfluss auf die Anteilwertentwicklung zwischen zwei zeitpunkten haben hauptsächlich folgende Faktoren: Kursentwicklung der Aktien im Aktienkorb; Volatilität der Kurse der Aktien im Aktienkorb; Korrelation der Kurse der Aktien im Aktienkorb; Zinssätze. Steigen die Kurse aller Aktien im Aktienkorb gegenüber den Kursen bei Teilfondsauflegung, so erhöht sich die Wahrscheinlichkeit, dass zum Ende der jeweiligen Betrachtungsperiode ein hoher Ertrag festgestellt wird. Im Gegensatz dazu führt ein Absinken der Aktienkurse unter das Kursniveau bei Teilfondsauflegung zu einer geringeren Wahrscheinlichkeit eines hohen Ertrages zum Ende der ersten Anlageperiode. Eine erhöhte Schwankungsintensität der Kurse innerhalb des Aktienkorbes beeinflusst die Wahrscheinlichkeit eines hohen Ertrages negativ, da mit steigenden Kursschwankungen die Wahrscheinlichkeit zunimmt, dass einzelne Aktien an den Bewertungsstichtagen unter die Schwelle von 75% ihres Kurses bei Teilfondsauflegung sinken. Die Korrelation (vereinfacht: der Gleichlauf) zwischen den Kursänderungen der einzelnen Aktienkorbbestandteile beeinflusst ebenfalls die Anteilwertentwicklung zwischen zwei zeitpunkten. Bei niedriger Korrelation der Aktienkurse steigt die Wahrscheinlichkeit, dass einzelne Aktien an den jährlichen Betrachtungsstichtagen unter die Schwelle von 75% ihres Kurses bei Teilfondsauflegung notieren. Eine abnehmende Korrelation hat damit zwischen zwei zeitpunkten grundsätzlich eine negative Auswirkung auf den Anteilwert. Steigende Zinssätze beeinflussen den Anteilwert des Teilfonds zwischen zwei zeitpunkten grundsätzlich negativ. Abhängig von den vorstehend beschriebenen Faktoren kann der Anteilwert während der ersten Anlageperiode über oder unter dem ursprünglichen Netto-Inventarwert liegen, auch dann, wenn in vorausgegangenen Jahren Erträge festgestellt worden sind. Besondere Risiken Der Erwerb von Anteilen des vorliegenden Teilfonds ist mit verschiedenen Risiken verbunden, die nachstehend kurz beschrieben werden. Insbesondere spielen, wie unter zuvor beschrieben, die Risiken des Aktienmarkts eine Rolle, aber auch Risiken im Zusammenhang mit veränderten Kapitalmarktzinsen sowie Risiken, die mit dem Einsatz von Derivaten wie Optionen verbunden sind. Wie unter dem Abschnitt Anlagepolitik beschrieben, darf der Teilfonds derivative Techniken einsetzen, um den Wert der Anteile an die Wertentwicklung von Indizes zu koppeln. Der umsichtige Einsatz dieser Derivate kann zwar von Vorteil sein, birgt aber auch Risiken, die sich von denen traditioneller Anlageformen unterscheiden und in einigen Fällen sogar größer sein können. In Ergänzung der Ausführungen unter dem Kapitel Hinweise wird im Folgenden allgemein auf wichtige Risikofaktoren und Aspekte eingegangen, die den Einsatz von Derivaten betreffen und über die sich Anleger vor einer Anlage in einen Teilfonds im Klaren sein sollten. Marktrisiko Dieses Risiko ist allgemeiner Art und bei allen Anlageformen vorhanden; danach kann sich der Wert eines bestimmten Derivats auf eine Art und Weise ändern, die sich u.u. nachteilig auf die Interessen eines Teilfonds auswirkt. Liquiditätsrisiko Liquiditätsrisiken entstehen, wenn ein bestimmter Titel schwer erhältlich bzw. verkäuflich ist. Bei großvolumigen Derivatetransaktionen bzw. bei illiquiden Märkten (z. B. bei zahlreichen individuell vereinbarten Derivaten) ist die Ausführung einer Transaktion bzw. die Glattstellung einer Position u.u. nur mit einer einzigen Gegenpartei zu dem von dieser Gegenpartei gestellten Kurs möglich. Kontrahentenrisiko Der Teilfonds kann Geschäfte an OTC-( Over-the- Counter )-Märkten tätigen, mit denen sich der Teilfonds Risiken in Bezug auf die Bonität seiner Kontrahenten und deren Fähigkeit aussetzt, die Bedingungen dieser Verträge zu erfüllen. So können die Teilfonds beispielsweise Termin-, Options- und Swap-Geschäfte tätigen oder andere derivative Techniken einsetzen, bei denen die Teilfonds jeweils dem Risiko unterliegen, dass der Kontrahent seine Verpflichtungen aus dem jeweiligen Kontrakt nicht erfüllt. Die Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A. garantiert, dass der Anteilwert des Teilfonds zuzüglich etwaiger Ausschüttungen (wert) an jedem zeitpunkt nicht unter dem jeweiligen wert liegt. Der wert am Ende der ersten Anlageperiode ( ) beträgt 100, Euro. Sollte der wert nicht erreicht werden, wird die Verwaltungsgesellschaft den Differenzbetrag am zeitpunkt aus eigenen Mitteln in das Teilfondsvermögen einzahlen. Anleger sollten sich bewusst sein, dass die Wertsicherung sich nur auf den jeweils festgelegten zeitpunkt bezieht. Konzeptbedingt kann der Anteilwert sich deshalb bis zum festgelegten zeitpunkt unter dem jeweils festgelegten wert befinden. Sofern steuerliche Änderungen innerhalb des zeitraums die Wertentwicklung des Teilfonds negativ beeinflussen, ermäßigt sich die um den Betrag, den diese Differenz einschließlich entgangener markt- und laufzeitgerechter Wiederanlage pro Anteil ausmacht. Einzelheiten zu der können bei der Verwaltungsgesellschaft sowie bei den Zahlstellen erfragt werden. Sie findet außerdem Erwähnung in den Jahres- und Halbjahresberichten der Gesellschaft. Der erste zeitpunkt liegt am Ende der ersten Anlageperiode ( ). Sollte für 6

9 folgende Anlageperiode ein neues niveau festgelegt werden, entspricht das niveau dem Anteilwert des Fonds zum Beginn dieser Anlageperiode (d.h. nach Abzug von Strukturierungsgebühr). Teilfondswährung, Ausgabeund Rücknahmepreis a) Die Teilfondswährung ist der Euro. b) Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich ei- nes Ausgabeaufschlags von bis zu 4%. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. c) Rücknahmepreis ist der Anteilwert abzüglich eines Rücknahmeabschlags von bis zu 2,5%. Der Rücknahmepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen reduzieren, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Kosten Der Teilfonds zahlt eine Kostenpauschale von bis zu 1,1% p.a. auf das Netto-Teilfondsvermögen auf Basis des am Bewertungstag ermittelten Netto-Inventarwerts. Aus dieser Kostenpauschale werden insbesondere die Verwaltungsgesellschaft, das Fondsmanagement, der Vertrieb und die Depotbank bezahlt. Die Kostenpauschale wird dem Teilfonds in der Regel am Monatsende entnommen. Neben der Kostenpauschale können die folgenden Aufwendungen dem Teilfonds belastet werden: sämtliche Steuern, welche auf die Vermögenswerte des Teilfonds und dem Teilfonds selbst erhoben werden (insbesondere die taxe d abonnement), sowie im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; außerordentliche Kosten (z. B. Prozesskosten), die zur Wahrnehmung der Interessen der Anteilinhaber des Teilfonds anfallen; die Entscheidung zur Kostenübernahme trifft im Einzelnen der Verwaltungsrat und ist im Jahresbericht gesondert auszuweisen. beispielsweise die Markt- und Kursinformationssysteme. Anlage in Anteilen an Zielfonds Die Anlage in Zielfonds kann zu Kostendoppelbelastungen führen, insbesondere zu doppelten Verwaltungsvergütungen, da sowohl auf der Ebene des Fonds als auch auf der Ebene eines Zielfonds Gebühren anfallen. Wird das Fondsvermögen in Anteile anderer Fonds angelegt, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, so werden durch die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf von Anteilen anderer Fonds dem Fondsvermögen keine Gebühren belastet. Die Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale für den auf Anteile an verbundenen Investmentvermögen entfallenden Teil wird um die von den erworbenen Investmentvermögen berechnete Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale gekürzt, gegebenenfalls bis zu ihrer gesamten Höhe (Differenzmethode). Soweit der Fonds in Anteile an Zielfonds anlegt, die von anderen als den vorgenannten Gesellschaften aufgelegt oder verwaltet werden, ist zu berücksichtigen, dass gegebenenfalls zusätzliche Ausgabe- bzw. Rücknahmegebühren dem Fondsvermögen berechnet werden. Dauer des Teilfonds Die Laufzeit des Teilfonds ist unbefristet. Das Recht der Gesellschaft zur Fusion nach Artikel 15 c) ist im Hinblick auf eine bestehende ausgeschlossen. Fondsmanager des Teilfonds Fondsmanager des Teilfonds ist die DWS Investment GmbH, Frankfurt. Am Ende jeder Zwischenphase kann eine Strukturierungsgebühr in Höhe von 2% bezogen auf den Anteilwert am Ende der Zwischenphase erhoben werden. Des Weiteren kann die Verwaltungsgesellschaft bis zur Hälfte der Erträge aus dem Abschluss von Wertpapierdarlehensgeschäften (einschließlich synthetischer Wertpapierdarlehensgeschäfte) für Rechnung des Teilfondsvermögens als pauschale Vergütung erhalten. Bezüglich der Handelstätigkeit für den Investmentfonds ist die Verwaltungsgesellschaft zur Nutzung von geldwerten Vorteilen berechtigt, die von Brokern und Händlern angeboten und von der Verwaltungsgesellschaft für Anlageentscheidungen im Interesse der Anteilinhaber genutzt werden. Zu diesen Leistungen gehören direkte Dienstleistungen, die die Broker und Händler selbst anbieten, wie etwa Research und Finanzanalysen, sowie indirekte Dienstleistungen, wie 7

10 Produktannex 3: DWS Funds Performance Strategy Für den Teilfonds mit dem Namen DWS Funds Performance Strategy gelten in Ergänzung zu den im Verkaufsprospekt Allgemeiner Teil enthaltenen Regelungen die nachfolgenden Bestimmungen. DWS FUNDS PERFORMANCE STRATEGY Wertentwicklung im Überblick in % ,6-4 6 Monate +5,7 1 Jahr +2,1 3 Jahre +15,7 5 Jahre DWS Funds Performance Strategy Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Anlagepolitik Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds DWS Funds Performance Strategy ist es, durch Ausnutzung relativer Out-/Underperformance einzelner Aktien werte/indizes/schuldverschreibungen, einen Total Return mittels long/short -Strategien zu erzielen, der mittel- bis langfristig deutlich über Geldmarkt und zwischen den Erträgen von Renten- und Aktienanlagen liegen soll. Dieses Renditeziel kann über- oder unterschritten werden und ist nicht als zu verstehen. Ziel ist es, möglichst unabhängig von der Entwicklung der durch den Morgan Stanley Capital International (MSCI) Weltaktienindex abgebildeten Aktienmärkte insgesamt positive Erträge zu erreichen ( Total Return Ansatz ). Der Teilfonds wird als gemischter Fonds in Ak tien, Zertifikate, Optionsscheine und in fest- bzw. vari abel verzinsliche Wertpapiere, Wandelanleihen und Genussscheine investieren. Zusätzlich wird der Teilfonds Derivate nutzen. Es werden im Rahmen der Anlagestrategie Inves titions paare gebildet, in dem positiv eingeschätzte Aktien/Indizes/Schuldverschreibungen und Instrumente gekauft ( long position ) und gleichzeitig negativ eingeschätzte Aktien/Indizes/ Schuldverschreibungen und Instrumente ( short position ) verkauft werden. Diese Anlagestrategie wird im Wesentlichen durch Derivate umgesetzt. Ein Investitionspaar besteht in der Regel aus zwei Aktien/Indizes/Schuldverschreibungen bzw. Instrumenten eines Sektors. Gemäß dem Verbot in Artikel 2 E des Verkaufsprospekts Allgemeiner Teil werden keine Wertpapierleerverkäufe getätigt. Short Positionen werden durch den Einsatz von verbrieften und nicht-verbrieften derivativen Instrumenten erreicht. ISIN-Code LU Wertpapierkennnummer Teilfondswährung Euro Auflegungsdatum Erstausgabepreis 104, Euro (inkl. 4% Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main Ausgabeaufschlag bis zu 4% Rücknahmeabschlag 0% Ertragsverwendung Thesaurierung Kostenpauschale bis zu 1,35% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) (zzgl. erfolgsbezogene Vergütung) Orderannahme Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet. Laufzeitende unbefristet Taxe d abonnement 0,05% p.a. Nein Anlegerprofil Wachstumsorientiert Wertentwicklung Aus der bisherigen Wertentwicklung lassen sich keine Aussagen über die zukünftigen Ergebnisse des Fonds ableiten. Der Wert der Anlage und die daraus zu erzielenden Erträge können sich nach oben und nach unten entwickeln, so dass der Anleger auch damit rechnen muss, den angelegten Betrag nicht zurückzuerhalten. Das Teilfondsvermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Teilfonds kann insbesondere in Übereinstimmung mit den in Artikel 2 B des Verkaufsprospekts Allgemeiner Teil genannten Anlagegrenzen derivative Techniken zur Erreichung des Anlageziels einsetzen. Der Teilfonds kann neben den in Artikel 2 g) des Verkaufsprospekts Allgemeiner Teil genannten Finanztermingeschäften weitere derivative Techniken einsetzen. Der Teilfonds kann vor allem mit einem Kontrahenten zu markt üblichen Bedingungen ausgehandelte Equity Swaps und Index-Swaps abschließen. Im Rahmen von Equity Swaps werden der Teilfonds und der jeweilige Kontrahent den teilweisen bzw. vollständigen Austausch der Zahlungen abhängig von der Wertentwicklung von Aktien bzw. Aktien- Indizes vereinbaren. Im Rahmen von Index-Swaps werden wirtschaftlich betrachtet der Teilfonds und der jeweilige Kontrahent den teilweisen bzw. vollständigen Austausch der Wertentwicklung bzw. der Erträge von fest bzw. variabel verzinslichen Wertpapieren, Wandelanleihen und/oder Genussscheinen gegen die Erträge des Index vereinbaren. Zusätzlich kann der Teilfonds Finanzterminkontrakte auf Einzelaktien abschließen. Das Teilfondsvermögen kann darüber hinaus in allen anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Bis zu 100% der Swaps können über einen einzigen Prime Broker abgewickelt werden. Zunächst kann die Deutsche Bank Gruppe als dieser Prime Broker fungieren. Wertbeeinflussende Faktoren Der Erwerb von Anteilen des vorliegenden Teilfonds ist mit verschiedenen Risiken verbunden, die nachstehend kurz beschrieben werden. Einflussgrößen auf das Gesamtrisiko sind die jeweiligen Positionsgewichte, deren Risiko und die Korrelationen der Positionen untereinander. Bei jedem Investment in Aktien besteht nicht nur ein Marktrisiko, sondern auch ein Einzeltitel-, Länder-, Sektor- und Instrumentenrisiko und Risiken, die sich aus anderen fundamentalen Faktoren ergeben können. Bei Investmentpaaren aus einem Marktsegment ist die Marktabhängigkeit erfahrungsgemäß weitestgehend kongruent. Damit kann das Marktrisiko zu einem großen Teil nicht jedoch vollständig eliminiert werden; es liegt keine 100% Marktneutralität vor, sondern eine weitgehende Marktneutralität. Die Reduzierung des Marktrisikos bedeutet nicht, dass die Wert entwicklung des Fonds sich nicht negativ entwickeln kann. Die Investmentpaare werden nicht nach einzelnen Sektoren, Ländern, Währungen oder anderen fundamentalen Faktoren (wie z. B. Value/Growth) gleichgewichtet. Daraus können größere Gewinne, aber auch größere Verluste resultieren. Es können Verluste entstehen, wenn innerhalb der Investmentpaare auf die falsche Position gesetzt wird. Ein Verlust innerhalb eines Investmentpaars kann größer sein als der Verlust für einen Einzeltitel. Neben den oben beschriebenen spezifischen Faktoren spielen nicht nur die allgemeinen Risiken des Aktienmarkts eine Rolle, sondern auch Risiken im Zusammenhang mit veränderten Kapitalmarktzinsen sowie Risiken die mit dem Einsatz von Derivaten wie Optionen oder Swaps verbunden sind. 8

11 Wie unter dem Abschnitt Anlagepolitik beschrieben, darf der Teilfonds derivative Techniken einsetzen, um dem Teilfonds eine möglichst marktneutrale Struktur zu geben. Der umsichtige Einsatz dieser Derivate kann zwar von Vorteil sein, birgt aber auch Risiken, die sich von denen traditioneller Anlageformen unterscheiden und in einigen Fällen sogar größer sein können. Im Folgenden wird allgemein auf wichtige Risikofaktoren und Aspekte eingegangen, die den Einsatz von Derivaten betreffen und über die sich Anleger vor einer Anlage in den Teilfonds im Klaren sein sollten. Marktrisiko Dieses Risiko ist allgemeiner Art und bei allen Anlageformen vorhanden; danach kann sich der Wert eines bestimmten Derivats auf eine Art und Weise ändern, die sich u.u. nachteilig auf die Interessen eines Teilfonds auswirkt. Liquiditätsrisiko Liquiditätsrisiken entstehen, wenn ein bestimmter Titel schwer erhältlich bzw. verkäuflich ist. Bei großvolumigen Derivatetransaktionen bzw. bei illiquiden Märkten ist die Ausführung einer Transaktion bzw. die Glattstellung einer Position u.u. nur mit einer einzigen Gegenpartei zu dem von dieser Gegenpartei gestellten Kurs möglich. Kontrahentenrisiko Der Teilfonds kann Geschäfte an OTC-( Over-the- Counter )-Märkten tätigen, mit denen sich der Teilfonds Risiken in Bezug auf die Bonität seiner Kontrahenten und deren Fähigkeit aussetzt, die Bedingungen dieser Verträge zu erfüllen. So können die Teilfonds beispielsweise Termin-, Optionsund Swap-Geschäfte tätigen oder andere derivative Techniken einsetzen, bei denen die Teilfonds jeweils dem Risiko unterliegen, dass der Kontrahent seine Verpflichtungen aus dem jeweiligen Kontrakt nicht erfüllt. Das Kontrahentenrisiko ist durch die Konzentration der Swap-Geschäfte auf die Deutsche Bank Gruppe als Prime Broker insoweit akzentuiert. Teilfondswährung, Ausgabeund Rücknahmepreis a) Die Teilfondswährung ist der Euro. b) Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich ei- nes Ausgabeaufschlags von bis zu 4%. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. sämtliche Steuern, welche auf die Vermögenswerte des Teilfonds und dem Teilfonds selbst erhoben werden (insbesondere die taxe d abonnement), sowie im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; außerordentliche Kosten (z. B. Prozesskosten), die zur Wahrnehmung der Interessen der Anteilinhaber des Teilfonds anfallen; die Entscheidung zur Kostenübernahme trifft im Einzelnen der Verwaltungsrat und ist im Jahresbericht gesondert auszuweisen. Daneben zahlt der Teilfonds aus dem Fondsvermögen eine erfolgsbezogene Vergütung, die einem Drittel des Betrags entspricht, um den der Wertzuwachs 7% p.a. übersteigt. Die erfolgsbezogene Vergütung wird in der Regel täglich ermittelt und jährlich abgerechnet. Die am Ende des Geschäftsjahres bestehende zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung kann entnommen werden. Eine negative Performance muss nicht im nachfolgenden Abrechnungszeitraum aufgeholt werden. Des Weiteren kann die Verwaltungsgesellschaft bis zur Hälfte der Erträge aus dem Abschluss von Wertpapierdarlehensgeschäften (einschließlich synthetischer Wertpapierdarlehensgeschäfte) für Rechnung des Teilfondsvermögens als pauschale Vergütung erhalten. Bezüglich der Handelstätigkeit für den Investmentfonds ist die Verwaltungsgesellschaft zur Nutzung von geldwerten Vorteilen berechtigt, die von Brokern und Händlern angeboten und von der Verwaltungsgesellschaft für Anlageentscheidungen im Interesse der Anteilinhaber genutzt werden. Zu diesen Leistungen gehören direkte Dienstleistungen, die die Broker und Händler selbst anbieten, wie etwa Research und Finanzanalysen, sowie indirekte Dienstleistungen, wie beispielsweise die Markt- und Kursinformationssysteme. Fondsmanager des Teilfonds Fondsmanager des Teilfonds ist die DWS Investment GmbH, Frankfurt. c) Rücknahmepreis ist der Anteilwert abzüglich eines Rücknahmeabschlags von bis zu 2,5%. Der Rücknahmepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen reduzieren, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Kosten Der Teilfonds zahlt eine Kostenpauschale von bis zu 1,35% p.a. auf das Netto-Teilfondsvermögen auf Basis des am Bewertungstag ermittelten Netto-Inventarwerts. Aus dieser Kostenpauschale werden insbesondere die Verwaltungsgesellschaft, das Fondsmanagement, der Vertrieb und die Depotbank bezahlt. Die Kostenpauschale wird dem Teilfonds in der Regel am Monatsende entnommen. Neben der Kostenpauschale können die folgenden Aufwendungen dem Teilfonds belastet werden: 9

12 Produktannex 4: DWS Funds Performance Chance 2011 Für den Teilfonds mit dem Namen DWS Funds Performance Chance 2011 gelten in Ergänzung zu den im Verkaufsprospekt Allgemeiner Teil enthaltenen Regelungen die nachfolgenden Bestimmungen. DWS FUNDS PERFORMANCE CHANCE 2011 Wertentwicklung im Überblick in % ,1 +2,9 +2,3 12,5 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre DWS Funds Performance Chance 2011 Angaben auf Euro Basis Wertentwicklung nach BVI Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Anlagepolitik Die Anlagepolitik des Teilfonds ist es, eine Wertsteigerung in Euro zu erwirtschaften. Während der Laufzeit des Teilfonds DWS Funds Performance Chance 2011 wechseln sich jeweils Anlagephasen und Zwischenphasen ab, in denen die Anlagegrundsätze variieren können. (Auf Anlage phase 1 folgt Zwischenphase 1, darauf folgend Anlagephase 2 etc.). 1. Anlagephase (bis einschließlich) Während der Anlagephase 1 sollen insbesondere derivative Instrumente ( spezielle Derivate ) eingesetzt werden, deren Funktionsweise nachfolgend detailliert beschrieben wird. Gleichzeitig wird zum Ende der Anlagephase 1 am ein Mindestanteilwert in Höhe von 100, Euro garantiert. Anleger, die die Fondsanteile zum garantierten Mindestanteilwert in Höhe von 100, Euro zurückgeben möchten, müssen ihre Order im Zeitraum vom ab Uhr bis , Uhr aufgeben. Weitere Einzelheiten sind nachfolgend beschrieben. Das Erreichen der angegebenen Partizipation kann nicht garantiert werden. Zwischenphase 1 (ab dem ) Im Anschluss an die erste Anlagephase folgt eine etwa zweimonatige Zwischenphase, während derer der Fonds vorwiegend in variabel verzinsliche Wertpapiere investiert. Während der Zwischenphase werden in Abhängigkeit von den zu diesem Zeitpunkt vorherrschenden Marktbedingungen ein neuer Basiswert, ein neues Auszahlungsprofil, der exakte Beginn von Anlagephase 2 sowie ein neuer zeitpunkt für die Anlagephase 2 definiert, in der der Fonds voraussichtlich vorwiegend in fest- bzw. variabel verzinslichen Wertpapiere sowie Spezielle Derivate investieren wird. Der vollständige Verkaufsprospekt und der vereinfachte Verkaufsprospekt werden entsprechend in ISIN-Code LU Wertpapierkennnummer A0B9ER Teilfondswährung Euro Auflegungsdatum Erstausgabepreis 104, Euro (inkl. 4% Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main Ausgabeaufschlag bis zu 4% Rücknahmeabschlag 0% Ertragsverwendung Thesaurierung Kostenpauschale bis zu 1,1% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet. Laufzeitende unbefristet Taxe d abonnement 0,05% p.a. Ja Anlegerprofil Renditeorientiert Wertentwicklung Aus der bisherigen Wertentwicklung lassen sich keine Aussagen über die zukünftigen Ergebnisse des Fonds ableiten. Der Wert der Anlage und die daraus zu erzielenden Erträge können sich nach oben und nach unten entwickeln, so dass der Anleger auch damit rechnen muss, den angelegten Betrag nicht zurückzuerhalten. der Zwischenphase 1 aktualisiert. Anteilinhaber, die mit den vorgenannten Änderungen in der Zwischenphase im Hinblick auf die Neuzusammenstellung der Komponenten sowie den Festlegungen der nachfolgenden Anlagephase nicht einverstanden sind, können ihre Anteile innerhalb eines Monats vor Inkrafttreten der Änderungen kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie bei allen im Verkaufsprospekt genannten Zahlstellen zurückgeben. Im Anschluss an die Zwischenphase beginnt eine neue Anlagephase (Anlagephase 2), in der der Fonds voraussichtlich vorwiegend in fest- bzw. variabel verzinslichen Wertpapiere sowie Derivate ( Spezielle Derivate ) auf den neu definierten Basiswert investieren wird. Zu Beginn der neuen Anlagephase kann von der Verwaltungsgesellschaft eine Strukturierungsgebühr von bis zu 2% erhoben werden, die aus dem Fondsvermögen ausbezahlt wird. Die Erhebung der Strukturierungsgebühr erfolgt am Ende jeder Zwischenphase. Einzelheiten zur Strukturierungsgebühr sind unter Artikel 24 ( Kosten ) aufgeführt. Die Anlagephase 2 wird wiederum gefolgt von Zwischenphase 2 usw. Struktur der Anlagephase 1 (bis einschließlich) Die Wertsteigerung ist an die Wertentwicklung eines Indexbaskets gekoppelt, der sich aus dem Dow Jones Euro STOXXSM 50 Index, dem S&P 500 und dem Nikkei 225 Stock Average Index zusammensetzt, wobei die Indizes eine Gewichtung von jeweils einem Drittel (¹/ ³ ) im Indexbasket haben. Zum Ende der ersten Anlagephase erhält der Anteilinhaber eine Partizipation an dem über jährliche Stichtage ermittelten Durchschnitt der Wertentwicklung des Indexbaskets. Im Hinblick auf die Anlagepolitik wird der Teilfonds unter Einhaltung der Anlagebeschränkungen in erster Linie in übertragbare Wertpapiere investieren, die von Finanzinstituten oder Unternehmen erstklassiger Bonität und/oder staatlichen Emittenten, bei denen es sich um OECD-Mitgliedstaaten handelt, und/oder supranationalen Organisationen/Rechtssubjekten begeben wurden. Es werden zudem derivative Techniken eingesetzt, wie zum Beispiel mit Swap- und/oder Optionskontrahenten zu marktüblichen Bedingungen ausgehandelte Swaps und/oder Optionen, um die Wertentwicklung des Teilfonds an die Entwicklung des Indexbaskets zu koppeln. Darüber hinaus kann das Teilfondsvermögen in alle anderen zulässigen Vermögenswerte angelegt werden. Funktionsweise der Speziellen Derivate während der Anlagephase 1 (bis einschließlich): An den jeweiligen sieben Stichtagen (wie unten im Detail beschrieben) während der ersten Anlage phase des Teilfonds wird die Wertentwicklung des Indexbaskets auf Basis des Indexbasket- Schlussstandes am jeweiligen Stichtag und des Indexbasket-Schlussstandes am Auflegungstag ermittelt. Die Wertentwicklung des Indexbaskets an den jeweiligen sieben Stichtagen während der ersten Anlagephase des Teilfonds wird in Prozent ausgedrückt. Zum Ende der ersten Anlagephase wird die Summe der in Prozent ausgedrückten Wertentwicklung, die an den jeweiligen Stichtagen festgestellt wurde, durch die Anzahl der Stichtage (sieben) dividiert und somit eine durchschnittliche Wertentwicklung ermittelt ( durchschnittliche Wertentwicklung ). Handelt es sich 10

13 bei der durchschnittlichen Wertentwicklung um einen positiven Prozentsatz, zahlen die speziellen Derivate am Ende der ersten Anlagephase 100% dieser durchschnittlichen Wertentwicklung an den Teilfonds. Handelt es sich bei der durchschnittlichen Wertentwicklung um einen negativen Prozentsatz, zahlen die speziellen Derivate am Ende der ersten Anlagephase 50% des Absolutbetrags dieser negativen durchschnittlichen Wertentwicklung an den Fonds. Das Auszahlungsprofil der Speziellen Derivate bei deren Fälligkeit ist als Formel wie folgt definiert: Erstanteilwert x Max [100% x Perf (wenn Perf > 0), 50% x Perf (wenn Perf < 0)] Wobei: Perf die jährlich berechnete durchschnittliche Wertentwicklung des Indexbaskets ist, die sich wie folgt errechnet: Wobei Indexbasket (t 0 ) der Schlussstand des Indexbasket am Auflegungstag des Teilfonds ist, und Indexbasket (t i ) mit i = (1,, 7) die Schlussstände des Indexbaskets an den sieben Stichtagen während der ersten Anlagephase sind (wobei der erste Stichtag ein Jahr nach dem Auflegungstag liegt). Die Berechnung der Wertentwicklung des Indexbaskets erfolgt an sieben jährlichen Stichtagen, mit dem ersten Stichtag ein Jahr nach Fondsauflegung und dem letzten Stichtag am Ende der ersten Anlagephase. Sollte einer der sieben Stichtage während der ersten Anlagephase des Teilfonds kein Index-Geschäftstag sein oder wird aufgrund von Marktstörungen kein Schlussstand des Indexbaskets festgestellt, verschiebt sich der Stichtag für dieses Jahr auf den ersten Index Geschäftstag, der auf den ursprünglichen Index-Geschäftstag folgt und an dem ein Schlussstand des Indexbaskets festgestellt wird. Die anderen jährlichen Stichtage bleiben hiervon unberührt. Besondere Risiken während der Laufzeit des Teilfonds und Einsatz von Derivaten Während der Laufzeit des Teilfonds spiegelt der Anteilwert den Indexbasketstand nur ungefähr wider, da weitere Einflussfaktoren, wie Volatilität der im Indexbasket enthaltenen Indizes sowie das Zinsniveau und erwartete Dividendenrenditen den Anteilpreis beeinflussen. Die unter der Anlagepolitik beschriebene Formel gilt nur zum Laufzeitende des Teilfonds, so dass sich durch weitere wertbeeinflussende Faktoren während der Laufzeit abweichende Anteilwerte ergeben können. Einfluss auf die Anteilwertentwicklung während der Laufzeit des Teilfonds haben hauptsächlich folgende Faktoren: Der Erwerb von Anteilen des vorliegenden Teilfonds ist mit verschiedenen Risiken verbunden, die nachstehend kurz beschrieben werden. Insbesondere spielen, wie oben beschrieben, die Marktrisiken eine Rolle sowie Risiken, die mit dem Einsatz von Derivaten, wie z. B. Optionen verbunden sind. Wie unter dem Abschnitt Anlagepolitik für diesen Teilfonds beschrieben, darf der Teilfonds derivate Techniken einsetzen, um dem Teilfonds eine möglichst marktneutrale Struktur zu geben. Der umsichtige Einsatz dieser Derivate kann zwar von Vorteil sein, birgt aber auch Risiken, die sich von denen traditioneller Anlageformen unterscheiden und in einigen Fällen sogar größer sein können. In Ergänzung zu den Ausführungen unter dem Kapitel Hinweise wird im Folgenden allgemein auf wichtige Risikofaktoren und Aspekte eingegangen, die den Einsatz von Derivaten betreffen und über die sich Anleger vor einer Anlage in den Teilfonds im Klaren sein sollten. Marktrisiko Dieses Risiko ist allgemeiner Art und bei allen Anlageformen vorhanden; danach kann sich der Wert eines bestimmten Derivats auf eine Art und Weise ändern, die sich u.u. nachteilig auf die Interessen des Teilfonds auswirken. Liquiditätsrisiko Liquiditätsrisiken entstehen, wenn ein bestimmter Titel schwer erhältlich bzw. verkäuflich ist. Bei großvolumigen Derivatetransaktionen bzw. bei illiquiden Märkten ist die Ausführung einer Transaktion bzw. die Glattstellung einer Position u.u. nur mit einer einzigen Gegenpartei zu dem von dieser Gegenpartei gestellten Kurs möglich. Kontrahentenrisiko Der Teilfonds kann Geschäfte an OTC-( Over-the- Counter )-Märkten tätigen, mit denen sich der Teilfonds Risiken in Bezug auf die Bonität seiner Kontrahenten und deren Fähigkeit aussetzt, die Bedingungen dieser Verträge zu erfüllen. So können die Teilfonds beispielsweise Termin-, Optionsund Swap-Geschäfte tätigen oder andere derivate Techniken einsetzen, bei denen die Teilfonds jeweils dem Risiko unterliegen, dass der Kontrahent seine Verpflichtungen aus dem jeweiligen Kontrakt nicht erfüllt. Das Kontrahentenrisiko ist durch die Konzentration der Swap-Geschäfte auf die Deutsche Bank Gruppe als Prime Broker insoweit akzentuiert. Die Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A. garantiert, dass der Anteilwert des Teilfonds zuzüglich etwaiger Ausschüttungen (wert) am jeweiligen zeitpunkt nicht unter dem jeweiligen wert liegt. Der wert am Ende der ersten Anlagephase ( ) beträgt 100, Euro je Anteil Sollte der wert nicht erreicht werden, wird die Verwaltungsgesellschaft den Differenzbetrag am Ende der ersten Anlagephase aus eigenen Mitteln in das Teilfondsvermögen einzahlen. festgelegten zeitpunkt unter dem jeweils festgelegten wert befinden. Sofern steuerliche Änderungen innerhalb des zeitraums die Wertentwicklung des Teilfonds negativ beeinflussen, ermäßigt sich die um den Betrag, den diese Differenz einschließlich entgangener markt- und laufzeitgerechter Wiederanlage pro Anteil ausmacht. Der erste zeitpunkt liegt am Ende der ersten Anlageperiode ( ). Sollte für folgende Anlageperiode ein neues niveau festgelegt werden, entspricht das niveau dem Anteilwert des Fonds zum Beginn dieser Anlageperiode (d.h. nach Abzug der Strukturierungsgebühr). Einzelheiten zu der können bei der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank sowie bei den Zahlstellen erfragt werden. Sie findet außerdem Erwähnung in den Jahres- und Halbjahresberichten der Gesellschaft. Allgemeine Angaben zu dem Basiswert Dieser Abschnitt gibt lediglich einen Kurzüberblick über den Indexbasket und fasst die wesentlichen Merkmale des Indexbaskets zusammen. Der Indexbasket besteht aus den folgenden drei Indexbasketbestandteilen mit der unten ausgeführten Gewichtung im Indexbasket, die während der Laufzeit des Teilfonds konstant bleibt: Dow Jones Euro STOXX SM 50 Index STOXX50E ¹/ ³ S&P 500 Index SPX ¹/ ³ Nikkei 225 Stock Average Index N225 ¹/ ³ Die Referenzstellen unterhalten Webseiten, auf denen weitere Informationen zu den Indizes zur Verfügung stehen: Für den Dow Jones Euro STOXXSM 50 Index unter für den S&P 500 Index unter und für den Nikkei 225 Stock Average Index unter Teilfondswährung, Ausgabeund Rücknahmepreis a) Die Teilfondswährung ist der Euro. b) Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich ei nes Ausgabeaufschlags von bis zu 4%. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. c) Rücknahmepreis ist der Anteilwert abzüglich eines Rücknahmeabschlags von bis zu 2,5%. Der Rücknahmepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen reduzieren, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. d) Die Ausgabe und Rückgabe der Anteile ist während der Laufzeit des Teilfonds an jedem Handelstag, an dem Geschäftsbanken in Luxem burg und Frankfurt am Main geöffnet sind und Zahlungen abwickeln und an dem jede Clearingstelle für den Geschäftsverkehr geöffnet ist, möglich. Kursentwicklung der Indizes im Indexbasket, Volatilität der Indizes im Indexbasket, Zinssätze und erwartete Dividendenrenditen. Anleger sollten sich bewusst sein, dass die Wertsicherung sich nur auf den jeweils festgelegten zeitpunkt bezieht. Konzeptbedingt kann der Anteilwert sich deshalb bis zum e) Die Gesellschaft weist die Anteilinhaber aus drücklich auf die Möglichkeit der zeitweiligen Beschränkung oder Aussetzung oder der endgültigen Einstellung der Ausgabe von 11

14 Anteilen hin, sollte dies im Interesse der Anteil inhaber, im öffentlichen Interesse, zum Schutz des Teilfonds oder der Anteilinhaber erforderlich sein. In diesem Fall wird die Gesellschaft auf nicht bereits ausgeführte Zeichnungsaufträge eingehende Zahlungen unverzüglich zurückzahlen. Kosten Der Teilfonds zahlt eine Kostenpauschale von bis zu 1,1% p.a. auf das Netto-Teilfondsvermögen auf Basis des am Bewertungstag ermittelten Netto-Inventarwerts. Aus dieser Kostenpauschale werden insbesondere die Verwaltungsgesellschaft, das Fondsmanagement, der Vertrieb und die Depotbank bezahlt. Die Kostenpauschale wird dem Teilfonds in der Regel am Monatsende entnommen. Neben der Kostenpauschale können die folgenden Aufwendungen dem Teilfonds belastet werden: sämtliche Steuern, welche auf die Vermögenswerte des Teilfonds und dem Teilfonds selbst erhoben werden (insbesondere die taxe d abonnement), sowie im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; außerordentliche Kosten (z. B. Prozesskosten), die zur Wahrnehmung der Interessen der Anteilinhaber des Teilfonds anfallen; die Entscheidung zur Kostenübernahme trifft im Einzelnen der Verwaltungsrat und ist im Jahresbericht gesondert auszuweisen; von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, so werden durch die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf von Anteilen anderer Fonds dem Fondsvermögen keine Gebühren belastet. Die Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale für den auf Anteile an verbundenen Investmentvermögen entfallenden Teil wird um die von den erworbenen Investmentvermögen berechnete Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale gekürzt, gegebenenfalls bis zu ihrer gesamten Höhe (Differenzmethode). Soweit der Fonds in Anteile an Zielfonds anlegt, die von anderen als den vorgenannten Gesellschaften aufgelegt oder verwaltet werden, ist zu berücksichtigen, dass gegebenenfalls zusätzliche Ausgabe- bzw. Rücknahmegebühren dem Fondsvermögen berechnet werden. Dauer des Teilfonds Die Dauer des Teilfonds ist unbefristet. Das Recht der Gesellschaft zur Fusion nach Artikel 15 c) ist im Hinblick auf eine bestehende ausgeschlossen. Fondsmanager des Teilfonds Fondsmanager des Teilfonds ist die DWS Investment GmbH, Frankfurt. Am Ende jeder Zwischenphase kann eine Strukturierungsgebühr in Höhe von 2% bezogen auf den Anteilwert am Ende der Zwischenphase erhoben werden. Es werden keine Indexkosten, wie z. B. laufende Kosten und Geld-Brief-Kosten, berechnet. Des Weiteren kann die Verwaltungsgesellschaft bis zur Hälfte der Erträge aus dem Abschluss von Wertpapierdarlehensgeschäften (einschließlich synthetischer Wertpapierdarlehensgeschäfte) für Rechnung des Teilfondsvermögens als pauschale Vergütung erhalten. Bezüglich der Handelstätigkeit für den Investmentfonds ist die Verwaltungsgesellschaft zur Nutzung von geldwerten Vorteilen berechtigt, die von Brokern und Händlern angeboten und von der Verwaltungsgesellschaft für Anlageentscheidungen im Interesse der Anteilinhaber genutzt werden. Zu diesen Leistungen gehören direkte Dienstleistungen, die die Broker und Händler selbst anbieten, wie etwa Research und Finanzanalysen, sowie indirekte Dienstleistungen, wie beispielsweise die Markt- und Kursinformations systeme. Anlage in Anteilen an Zielfonds Die Anlage in Zielfonds kann zu Kostendoppelbelastungen führen, insbesondere zu doppelten Verwaltungsvergütungen, da sowohl auf der Ebene des Fonds als auch auf der Ebene eines Zielfonds Gebühren anfallen. Wird das Fondsvermögen in Anteile anderer Fonds angelegt, die unmittelbar oder mittelbar 12

15 Produktannex 5: DWS Funds Performance Picker 2012 Für den Teilfonds mit dem Namen DWS Funds Performance Picker 2012 gelten in Ergänzung zu den im Verkaufsprospekt Allgemeiner Teil enthaltenen Regelungen die nachfolgenden Bestimmungen. DWS FUNDS PERFORMANCE PICKER 2012 Wertentwicklung im Überblick in % , Monate +8,0 1 Jahr -11,5 3 Jahre +5,6 5 Jahre DWS Funds Performance Picker 2012 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Anlagepolitik Ziel der Anlagepolitik ist die Erwirtschaftung einer Wertsteigerung in Euro. Während der Laufzeit des Teilfonds DWS Funds Performance Picker 2012 wechseln sich jeweils Anlagephasen und Zwischenphasen ab, in denen die Anlagegrundsätze variieren können. (Auf Anlage phase 1 folgt Zwischenphase 1, darauf folgend Anlagephase 2 etc.). 1. Anlagephase (bis einschließlich) Während der Anlagephase 1 sollen insbesondere derivative Instrumente eingesetzt werden, deren Funktionsweise nachfolgend detailliert beschrieben wird. Gleichzeitig wird zum Ende der Anlage phase 1 am ein Mindestanteilwert in Höhe von 100, Euro garantiert. Anleger, die die Fondsanteile zum garantierten Mindestanteilwert in Höhe von 100, Euro zurückgeben möchten, müssen ihre Order im Zeitraum vom ab Uhr bis , Uhr aufgeben. Weitere Einzelheiten sind nachfolgend beschrieben. Zwischenphase 1 (ab dem ) Im Anschluss an die erste Anlagephase folgt eine etwa zweimonatige Zwischenphase, während derer der Fonds vorwiegend in variabel verzinsliche Wertpapiere investiert. Während der Zwischenphase werden in Abhängigkeit von den zu diesem Zeitpunkt vorherrschenden Marktbedingungen ein neuer Basiswert, ein neues Auszahlungsprofil, der exakte Beginn von Anlagephase 2 sowie ein neuer zeitpunkt für die Anlagephase 2 definiert, in der der Fonds voraussichtlich vorwiegend in fest- bzw. variabel verzinslichen Wertpapiere sowie Spezielle Derivate investieren wird. ISIN-Code LU Wertpapierkennnummer A0DPW2 Teilfondswährung Euro Auflegungsdatum Erstausgabepreis 104, Euro (inkl. 4% Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main Ausgabeaufschlag bis zu 4% Rücknahmeabschlag 0% Ertragsverwendung Thesaurierung Kostenpauschale bis zu 1,1% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet. Laufzeitende unbefristet Taxe d abonnement 0,05% p.a. Ja Anlegerprofil Renditeorientiert Wertentwicklung Aus der bisherigen Wertentwicklung lassen sich keine Aussagen über die zukünftigen Ergebnisse des Fonds ableiten. Der Wert der Anlage und die daraus zu erzielenden Erträge können sich nach oben und nach unten entwickeln, so dass der Anleger auch damit rechnen muss, den angelegten Betrag nicht zurückzuerhalten. Der vollständige Verkaufsprospekt und der vereinfachte Verkaufsprospekt werden entsprechend in der Zwischenphase 1 aktualisiert. Anteilinhaber, die mit den vorgenannten Änderungen in der Zwischenphase im Hinblick auf die Neuzusammenstellung der Komponenten sowie den Festlegungen der nachfolgenden Anlagephase nicht einverstanden sind, können ihre Anteile innerhalb eines Monats vor Inkrafttreten der Änderungen kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie bei allen im Verkaufsprospekt genannten Zahlstellen zurückgeben. Im Anschluss an die Zwischenphase beginnt eine neue Anlagephase (Anlagephase 2), in der der Fonds voraussichtlich vorwiegend in fest- bzw. variabel verzinslichen Wertpapiere sowie Derivate ( Spezielle Derivate ) auf den neu definierten Basiswert investieren wird. Zu Beginn der neuen Anlagephase kann von der Verwaltungsgesellschaft eine Strukturierungsgebühr von bis zu 2% erhoben werden, die aus dem Fondsvermögen ausbezahlt wird. Die Erhebung der Strukturierungsgebühr erfolgt nach Ablauf jeder Zwischenphase. Einzelheiten zur Strukturierungsgebühr sind unter Artikel 23 ( Kosten ) aufgeführt. Die Anlagephase 2 wird wiederum gefolgt von Zwischenphase 2 usw. Struktur der Anlagephase 1 (bis einschließlich) Der Teilfonds wird in der ersten Anlagephase vorwiegend in fest- bzw. variabel verzinsliche Wertpapieren, Aktien, Wandelanleihen, Genussscheine, Anteile an Geldmarkt-, Renten- und Aktien fonds investieren sowie Derivate auf einen Korb internationaler Aktienwerte ( Spezielle Derivate ) einsetzen. Die Aktien in diesem Korb internationaler Aktienwerte ( Aktienkorb ) werden aus anerkannten und liquiden Benchmark- Indizes ausgewählt. Der Teilfonds wird insbesondere in Übereinstimmung mit den in Artikel 2 B genannten Anlagegrenzen, die Möglichkeit nutzen, derivative Techniken zur Optimierung des Anlageziels einzusetzen. Das Teilfondsvermögen kann darüber hinaus in allen anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Funktionsweise der Speziellen Derivate: Durch die Nutzung Spezieller Derivate partizipiert der Teilfonds an der potenziellen Wertentwicklung eines Aktienkorbs, der aus 28 Aktien besteht. An jedem der sieben Fixierungstermine während der ersten Anlagephase des Teilfonds werden die vier Aktien im Aktienkorb fixiert, welche die höchste Wertentwicklung seit Auflegung des Teilfonds aufweisen. Fixiert bedeutet in diesem Zusammenhang, dass eine weitere Wertentwicklung der vier Aktien seit Auflegung des Teilfonds ab dem Fixierungstermin, an dem sie fixiert wurden, nicht mehr betrachtet wird. Am Ende der ersten Anlagephase des Teilfonds erfolgt eine Durchschnittsbildung, bei der das arithmetische Mittel der Wertentwicklungen der einzelnen Aktien bis zu ihrem jeweiligen Fixierungstermin berechnet wird ( Basket ). Die Auszahlung der Speziellen Derivate in das Teilfondsvermögen am Ende der ersten Anlagephase entspricht somit dem arithmetischen Durchschnitt der fixierten Wertentwicklungen sofern diese größer als null ist multipliziert mit dem Nominal, welches in die Speziellen Derivate investiert wurde. Es ist beabsichtigt in der ersten Anlagephase, pro Anteilswert von 100, Euro ein Nominal von 100, Euro der Speziellen Derivate zu erwerben. 13

16 Das Auszahlungsprofil der Speziellen Derivate bei deren Fälligkeit am Ende der ersten Anlagephase ist als Formel wie folgt definiert: N x [Max (0%; Basket)] Wobei: ist; N: Das Nominal ist, das in die Speziellen Derivate während der ersten Anlagephase des Teilfonds investiert wird; S j,0 : Der offizielle Schlusskurs der jeweiligen Aktie j am Auflegungstag ist; und S j,t : Der offizielle Schlusskurs der jeweiligen Aktie j am Fixierungstermin t (mit t = 1,...,7) ist, wobei die sieben Fixierungstermine in jährlichen Abständen liegen, mit dem ersten Fixierungstermin ein Jahr nach dem Auflegungstag. An einem Fixierungstermin müssen alle Hauptbörsen, an der die in dem Aktienkorb enthaltenen Aktien gehandelt werden, geöffnet sein ( Optionsbewertungstag ). Sollte ein Fixierungstermin kein Optionsbewertungstag sein, so fällt dieser Fixierungstermin automatisch auf den nächsten Optionsbewertungstag. An jedem Fixierungstermin werden die vier Aktien mit der höchsten Wertentwicklung seit Auflegung fixiert, d.h. die Wertentwicklung als Vergleich zwischen dem Schlusskurs der fixierten Aktie am Fixierungstermin mit dem Schlusskurs der fixierten Aktie am Auflegungstag fließt in die Berechnung der Auszahlung der Speziellen Derivate bei deren Fälligkeit ein. Aktien, deren Wertentwicklung bereits fixiert wurde, werden bei der Ermittlung der Aktien mit der höchsten Wertentwicklung an nachfolgenden Fixierungsterminen nicht berücksichtigt, d.h. es können an jedem Fixierungstermin nur jeweils 4 Aktien fixiert werden, die an früheren Fixierungsterminen nicht bereits fixiert wurden. Zur Verdeutlichung: An dem letzten Fixierungstermin während der ersten Anlagephase des Teilfonds beinhaltet der Aktienkorb vierundzwanzig bereits fixierte Aktien und vier nicht fixierte Aktien. Die Zusammensetzung des Aktienkorbes wird während der ersten Anlagephase nicht aktiv verändert. Soweit sich die Zusammensetzung des Aktienkorbes aufgrund eines Anpassungsereignisses ändert, treten Ersatzaktien an die Stelle der von dem Anpassungsereignis betroffenen Aktien. Ein Anpassungsereignis liegt vor (i) soweit der Emittent der betroffenen Aktie umgewandelt wurde, (ii) soweit ein Insolvenzverfahren über den Emittent der betroffenen Aktie eröffnet wurde, (iii) soweit der Emittent der betroffenen Aktie verstaatlicht wurde oder (iv) soweit die betroffene Aktie aus sonstigen Gründen nicht mehr an der Börse des Landes, in dem der Emittent seinen Sitz hat, gehandelt wird. Ersatzaktie ist eine Aktie, die von der Berechnungsstelle der speziellen Derivate bestimmt wird, aus dem Morgan Stanley Capital Index ( MSCI ) stammt, von MSCI demselben Industriesektor wie die betroffene Aktie zugeordnet wird und deren Emittent aus derselben Region kommt. Soweit das Anpassungsereignis in einer Umwandlung des Emittenten beruht, ist die Ersatzaktie die an die Stelle der betroffenen Aktie getretene andere Aktie. Besondere Risiken während der Laufzeit des Teilfonds und Einsatz von Derivaten Einfluss auf die Anteilwertentwicklung während der Laufzeit des Teilfonds haben hauptsächlich folgende Faktoren: Kursentwicklung der Aktien im Aktienkorb, Volatilität der Aktien im Aktienkorb, Korrelation der Kurse der Aktien im Aktienkorb, erwartete Dividendenrenditen der Aktien im Aktienkorb und Zinssätze. Der Erwerb von Anteilen des vorliegenden Teilfonds ist mit verschiedenen Risiken verbunden, die nachstehend kurz beschrieben werden. Insbesondere spielen, wie oben beschrieben, die Marktrisiken eine Rolle sowie Risiken, die mit dem Einsatz von Derivaten, wie z. B. Optionen, verbunden sind. Wie unter dem Abschnitt Anlagepolitik für diesen Teilfonds beschrieben, darf der Teilfonds derivate Techniken einsetzen. Der umsichtige Einsatz dieser Derivate kann zwar von Vorteil sein, birgt aber auch Risiken, die sich von denen traditioneller Anlageformen unterscheiden und in einigen Fällen sogar größer sein können. In Ergänzung der Ausführungen unter dem Kapitel Hinweise wird im Folgenden allgemein auf wichtige Risikofaktoren und Aspekte eingegangen, die den Einsatz von Derivaten betreffen und über die sich Anleger vor einer Anlage in den Teilfonds im Klaren sein sollten. Marktrisiko Dieses Risiko ist allgemeiner Art und bei allen Anlageformen vorhanden; danach kann sich der Wert eines bestimmten Derivats auf eine Art und Weise ändern, die sich u.u. nachteilig auf die Interessen des Teilfonds auswirken. Liquiditätsrisiko Liquiditätsrisiken entstehen, wenn ein bestimmter Titel schwer erhältlich bzw. verkäuflich ist. Bei großvolumigen Derivatetransaktionen bzw. bei illiquiden Märkten ist die Ausführung einer Transaktion bzw. die Glattstellung einer Position u.u. nur mit einer einzigen Gegenpartei zu dem von dieser Gegenpartei gestellten Kurs möglich. Kontrahentenrisiko Der Teilfonds kann Geschäfte an OTC-( Overthe-Counter )-Märkten tätigen, mit denen sich der Teilfonds Risiken in Bezug auf die Bonität seiner Kontrahenten und deren Fähigkeit aussetzt, die Bedingungen dieser Verträge zu erfüllen. So können die Teilfonds beispielsweise Termin-, Options- und Swap-Geschäfte tätigen oder andere derivate Techniken einsetzen, bei denen die Teilfonds jeweils dem Risiko unterliegen, dass der Kontrahent seine Verpflichtungen aus dem jeweiligen Kontrakt nicht erfüllt. Das Kontrahentenrisiko kann durch eine mögliche Konzentration der Derivate-Geschäfte auf die Deutsche Bank Gruppe als Prime Broker insoweit akzentuiert sein. Die Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A. garantiert, dass der Anteilwert des Teilfonds zuzüglich etwaiger Ausschüttungen (wert) am jeweiligen zeitpunkt nicht unter dem jeweiligen wert liegt. Der wert am Ende der ersten Anlageperiode (bis einschließlich) beträgt 100, Euro je Anteil. Sollte der wert am jeweiligen zeitpunkt nicht erreicht werden, wird die Verwaltungsgesellschaft den Differenzbetrag am jeweiligen zeitpunkt aus eigenen Mitteln in das Teilfondsvermögen einzahlen. Anleger sollten sich bewusst sein, dass die Wertsicherung sich nur auf den jeweils festgelegten zeitpunkt bezieht. Konzeptbedingt kann der Anteilwert sich deshalb bis zum festgelegten zeitpunkt unter dem jeweils festgelegten wert befinden. Sofern steuerliche Änderungen innerhalb des zeitraums die Wertentwicklung des Teilfonds negativ beeinflussen, ermäßigt sich die um den Betrag, den diese Differenz einschließlich entgangener markt- und laufzeitgerechter Wiederanlage pro Anteil ausmacht. Der erste zeitpunkt liegt am Ende der ersten Anlageperiode ( ). Sollte für folgende Anlageperiode ein neues niveau festgelegt werden, entspricht das niveau dem Anteilwert des Fonds zum Beginn dieser Anlageperiode (d.h. nach Abzug von Strukturierungsgebühr.) Einzelheiten zu der können bei der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank sowie bei den Zahlstellen erfragt werden. Sie findet außerdem Erwähnung in den Jahres- und Halbjahresberichten der Gesellschaft. Teilfondswährung, Ausgabeund Rücknahmepreis a) Die Teilfondswährung ist der Euro. b) Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich ei nes Ausgabeaufschlags von bis zu 4%. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. c) Rücknahmepreis ist der Anteilwert abzüglich eines Rücknahmeabschlags von bis zu 2,5%. Der Rücknahmepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen reduzieren, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Kosten Der Teilfonds zahlt eine Kostenpauschale von bis zu 1,1% p.a. auf das Netto-Teilfondsvermögen auf Basis des am Bewertungstag ermittelten Netto-Inventarwerts. Aus dieser Kostenpauschale werden insbesondere die Verwaltungsgesellschaft, das Fondsmanagement, der Vertrieb und die Depotbank bezahlt. Die Kostenpauschale wird dem Teilfonds in der Regel am Monatsende entnommen. Neben der Kostenpauschale können die folgenden Aufwendungen dem Teilfonds belastet werden: 14

17 sämtliche Steuern, welche auf die Vermögenswerte des Teilfonds und dem Teilfonds selbst erhoben werden (insbesondere die taxe d abonnement), sowie im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; außerordentliche Kosten (z. B. Prozesskosten), die zur Wahrnehmung der Interessen der Anteilinhaber des Teilfonds anfallen; die Entscheidung zur Kostenübernahme trifft im Einzelnen der Verwaltungsrat und ist im Jahresbericht gesondert auszuweisen; Ausgabe- bzw. Rücknahmegebühren dem Fondsvermögen berechnet werden. Dauer des Teilfonds Die Dauer des Teilfonds ist unbefristet. Das Recht der Gesellschaft zur Fusion nach Artikel 15 c) ist im Hinblick auf eine bestehende ausgeschlossen. Fondsmanager des Teilfonds Fondsmanager des Teilfonds ist die DWS Investment GmbH, Frankfurt. Am Ende jeder Zwischenphase kann eine Strukturierungsgebühr in Höhe von 2% bezogen auf den Anteilwert am Ende der Zwischenphase erhoben werden. Des Weiteren kann die Verwaltungsgesellschaft bis zur Hälfte der Erträge aus dem Abschluss von Wertpapierdarlehensgeschäften (einschließlich synthetischer Wertpapierdarlehensgeschäfte) für Rechnung des Teilfondsvermögens als pauschale Vergütung erhalten. Bezüglich der Handelstätigkeit für den Investmentfonds ist die Verwaltungsgesellschaft zur Nutzung von geldwerten Vorteilen berechtigt, die von Brokern und Händlern angeboten und von der Verwaltungsgesellschaft für Anlageentscheidungen im Interesse der Anteilinhaber genutzt werden. Zu diesen Leistungen gehören direkte Dienstleistungen, die die Broker und Händler selbst anbieten, wie etwa Research und Finanzanalysen, sowie indirekte Dienstleistungen, wie beispielsweise die Markt- und Kursinformationssysteme. Anlage in Anteilen an Zielfonds Die Anlage in Zielfonds kann zu Kostendoppelbelastungen führen, insbesondere zu doppelten Verwaltungsvergütungen, da sowohl auf der Ebene des Fonds als auch auf der Ebene eines Zielfonds Gebühren anfallen. Wird das Fondsvermögen in Anteile anderer Fonds angelegt, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, so werden durch die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf von Anteilen anderer Fonds dem Fondsvermögen keine Gebühren belastet. Die Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale für den auf Anteile an verbundenen Investmentvermögen entfallenden Teil wird um die von den erworbenen Investmentvermögen berechnete Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale gekürzt, gegebenenfalls bis zu ihrer gesamten Höhe (Differenzmethode). Soweit der Fonds in Anteile an Zielfonds anlegt, die von anderen als den vorgenannten Gesellschaften aufgelegt oder verwaltet werden, ist zu berücksichtigen, dass gegebenenfalls zusätzliche 15

18 Produktannex 6: DWS Funds Performance Rainbow 2013 Für den Teilfonds mit dem Namen DWS Funds Performance Rainbow 2013 gelten in Ergänzung zu den im Verkaufsprospekt Allgemeiner Teil enthaltenen Regelungen die nachfolgenden Bestimmungen. DWS FUNDS PERFORMANCE RAINBOW 2013 Wertentwicklung im Überblick in % ,9 +5,2 9,8 0,1 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung* *aufgelegt am DWS Funds Performance Rainbow 2013 Angaben auf Euro Basis Wertentwicklung nach BVI Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Anlagepolitik Ziel der Anlagepolitik ist die Erwirtschaftung einer Wertsteigerung in EUR. Während der Laufzeit des Teilfonds DWS Funds Performance Rainbow 2013 wechseln sich jeweils Anlagephasen und Zwischenphasen ab, in denen die Anlagegrundsätze variieren können. (Auf An lage phase 1 folgt Zwischenphase 1, darauf folgend Anlagephase 2 etc.). 1. Anlagephase (bis einschließlich) Während der Anlagephase 1 sollen insbesondere derivative Instrumente ( spezielle Derivate ) eingesetzt werden, deren Funktionsweise nachfolgend detailliert beschrieben wird. Gleichzeitig wird zum Ende der Anlagephase 1 am ein Mindestanteilwert in Höhe von 100, Euro garantiert. Anleger, die die Fondsanteile zum garantierten Mindestanteilwert in Höhe von 100, Euro zurückgeben möchten, müssen ihre Order im Zeitraum vom ab Uhr bis , Uhr aufgeben. Weitere Einzelheiten sind nachfolgend beschrieben. Zwischenphase 1 (ab dem ) Im Anschluss an Anlagephase 1 folgt (ab dem ) zunächst eine etwa zweimonatige Zwischenphase 1, während derer der Fonds vorwiegend in fest- bzw. variabel verzinsliche Wertpapiere investiert. Während der Zwischenphase werden in Abhängigkeit von den zu diesem Zeitpunkt vorherrschenden Marktbedingungen ein neuer Basiswert, ein neues Auszahlungsprofil, der exakte Beginn von Anlagephase 2 sowie ein neuer zeitpunkt für die Anlagephase 2 definiert, in der der Fonds voraussichtlich vorwiegend in fest- bzw. variabel verzinslichen Wertpapiere sowie Spezielle Derivate investieren wird. Der vollständige Verkaufsprospekt und der vereinfachte Verkaufsprospekt werden entsprechend in der Zwischenphase 1 aktualisiert. Anteilinhaber, ISIN-Code LU Wertpapierkennnummer A0ETCN Teilfondswährung Euro Erstzeichnungsdatum Auflegungsdatum Erstausgabepreis 104, Euro (inkl. 4% Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main Ausgabeaufschlag bis zu 4% Rücknahmeabschlag 0% Ertragsverwendung Thesaurierung Kostenpauschale bis zu 1,1% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet. Laufzeitende unbefristet Taxe d abonnement 0,05% p.a. Ja Anlegerprofil Renditeorientiert Wertentwicklung Aus der bisherigen Wertentwicklung lassen sich keine Aussagen über die zukünftigen Ergebnisse des Fonds ableiten. Der Wert der Anlage und die daraus zu erzielenden Erträge können sich nach oben und nach unten entwickeln, so dass der Anleger auch damit rechnen muss, den angelegten Betrag nicht zurückzuerhalten. die mit den vorgenannten Änderungen in der Zwischenphase im Hinblick auf die Neuzusammenstellung der Komponenten sowie den Festlegungen der nachfolgenden Anlagephase nicht einverstanden sind, können ihre Anteile innerhalb eines Monats vor Inkrafttreten der Änderungen kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie bei allen im Verkaufsprospekt genannten Zahlstellen zurückgeben. Im Anschluss an die Zwischenphase beginnt eine neue Anlagephase (Anlagephase 2), in der der Fonds voraussichtlich vorwiegend in fest- bzw. variabel verzinslichen Wertpapiere sowie Derivate ( Spezielle Derivate ) auf den neu definierten Basiswert investieren wird. Zu Beginn der neuen Anlagephase kann von der Verwaltungsgesellschaft eine Strukturierungsgebühr von bis zu 2% erhoben werden, die aus dem Fondsvermögen ausbezahlt wird. Die Erhebung der Strukturierungsgebühr erfolgt am Ende jeder Zwischenphase. Die Anlagephase 2 wird wiederum gefolgt von Zwischenphase 2 usw. Struktur der Anlagephase 1 (bis einschließlich) Der Teilfonds wird während der Anlagephase 1 vorwiegend in fest- bzw. variabel verzinsliche Wertpapieren sowie Derivate ( Spezielle Derivate ) auf einen Korb bestehend aus zwei Indizes und einem Aktienkorb (zusammen als Basket bezeichnet), Aktien, Wandelanleihen, Anteile an Geldmarkt-, Renten- und Aktienfonds und Genussscheine investieren. Der Teilfonds wird insbesondere in Übereinstimmung mit den in Artikel 2 B des Verkaufsprospekts Allgemeiner Teil genannten Anlagegrenzen die Möglichkeit nutzen, derivative Techniken zur Optimierung des Anlageziels einzusetzen. Der Einsatz der Speziellen Derivate erfolgt im Sinne der Umsetzung der Anlagepolitik und des Anlageziels, wobei die Wertentwicklung des Fonds abhängig vom jeweiligen Anteil der Derivate (z. B. Futures und insbesondere Swaps) am Gesamtfondsvermögen ist. Zur Umsetzung der Anlagepolitik und des Anlageziels werden voraussichtlich Swap-Verträge mit Finanzinstituten erster Ordnung, die auf dieser Art von Geschäften spezialisiert sind, abgeschlossen. Bei diesen Swap-Verträgen handelt es sich um standardisierte, den Richtlinien des Deutschen Rahmenvertrages oder der International Swap Dealer Association, Inc. (ISDA) entsprechende Vereinbarungen. Die Bewertung der Swaps erfolgt auf einer einheitlichen und täglichen Basis und steht im Einklang mit den vorherrschenden Marktparametern und Bewertungen. Zu den im jeweiligen Swap-Vertrag festgelegten Terminen (z. B. bei Fälligkeit) sind Zahlungen, zum Beispiel in Euro, zu leisten. Diese Zahlungen werden in Abhängigkeit der Höhe des Nominalvolumens sowie des aktuellen Zinssatzes (z. B. EURIBOR) und der zu leistenden Gebühren ermittelt und vom Fonds an den Kontrahenten gezahlt. Am Ende der ersten Anlagephase erhält der Fonds das Auszahlungsprofil der Speziellen Derivate (wie untenstehend definiert) ausgezahlt. Die Höhe der Auszahlung spiegelt sich in der aktuellen Bewertung des Swaps wider. Sofern der Swap- Vertrag vorzeitig aufgelöst wird, entspricht die 16

19 Ausgleichszahlung an den Fonds dem aktuellen Marktwert des Swaps. Der Kontrahent wird an jedem Bewertungstag einen nachvollziehbaren Bewertungspreis für den Swap zur Verfügung stellen, zu dem der Fonds das Nominal des Swaps aufstocken bzw. abbauen kann. Hinsichtlich des Einsatzes von Swaps können bestimmte Risiken auftreten, die in den Risikohinweisen erläutert werden. Funktionsweise der Speziellen Derivate während der Anlagephase 1 (bis einschließlich): Durch die Nutzung Spezieller Derivate partizipiert der Teilfonds an der möglichen Wertentwicklung des Baskets, der voraussichtlich aus dem Deutsche Bank Forward Rate Bias EUR Index (Bloomberg Kürzel: DBFRUE), dem FTSE EPRA/ NAREIT Europe Index 1 (Bloomberg Kürzel: EPRA) und einem Aktienkorb aus 10 gleichgewichtigen Aktien besteht (jeder Bestandteil im Basket wird nachfolgend als Basketbestandteil bezeichnet). Die im Aktienkorb enthaltenen 10 Aktien werden aus anerkannten und liquiden Benchmark-Indizes ausgewählt. Alle im Aktienkorb enthaltenen Aktien sind anfänglich gleichgewichtet. An jedem der acht jährlichen Beobachtungsterminen während der ersten Anlagephase des Teilfonds wird die Wertentwicklung jedes Basketbestandteils seit Auflegung ermittelt und festgelegt. In Bezug auf den Aktienkorb wird die Wertentwicklung des Aktienkorbes als Durchschnitt der Wertentwicklungen der einzelnen Aktien im Aktienkorb seit Auflegung ermittelt. Am Ende der ersten Anlagephase des Teilfonds erfolgt eine Durchschnittsbildung der Wertentwicklungen jedes Basketbestandteils, bei der das arithmetische Mittel der Wertentwicklungen der einzelnen Basketbestandteile aller acht Beobachtungstermine berechnet wird. Die am Ende der ersten Anlagephase realisierte Höhe der gemittelten Wertentwicklung der Basketbestandteile bestimmt rückwirkend am Ende der ersten Anlagephase den Gewichtungsfaktor des jeweiligen Basketbestandteils. Der Basketbestandteil mit der höchsten gemittelten Wertentwicklung am Ende der ersten Anlagephase wird dabei mit einem Gewichtungsfaktor von 60%, der Basketbestandteil mit der zweithöchsten gemittelten Wertentwicklung mit einem Gewichtungsfaktor von 30% und der Basketbestandteil mit der dritthöchsten gemittelten Wertentwicklung mit einem Gewichtungsfaktor von 10% multipliziert. 1 FTSE ist eine Handelsmarke von London Stock Exchange Plc und The Financial Times Limited; sie wird von FTSE International Limited unter Lizenz verwendet. NAREIT ist die Handelsmarke von National Association of Real Estate Investment Trusts, und EPRA ist die Handelsmarke von European Public Real Estate Association. Die Auszahlung der Speziellen Derivate in das Teilfondsvermögen entspricht der Summe der gewichteten gemittelten Wertentwicklung der Basketbestandteile sofern diese größer als null ist multipliziert mit dem Nominal, welches in die Speziellen Derivate investiert wurde. Es ist beabsichtigt, pro Anteilswert ein Nominal von 100, Euro der Speziellen Derivate zu erwerben. Das Auszahlungsprofil der Speziellen Derivate bei deren Fälligkeit ist als Formel wie folgt definiert: N x [Max (0; 60% x Perf % x Perf % x Perf 3 )] Wobei: N: Das Nominal ist, d.h. der Betrag, welcher in die Speziellen Derivate bei deren Fälligkeit investiert ist; Perf 1 : Basketbestandteil mit der besten gemittelten Wertentwicklung am Ende der ersten Anlagephase Perf 2 : Basketbestandteil mit der zweitbesten gemittelten Wertentwicklung am Ende der ersten Anlagephase Perf 3 : Basketbestandteil mit der drittbesten gemittelten Wertentwicklung am Ende der ersten Anlagephase Die gemittelte Wertentwicklung jedes Basketbestandteils errechnet sich gemäß folgender Formel: wobei Basketbestandteil j, (t 0 ): Der Schlusskurs des jeweiligen Basketbestandteils j am Auflegungstag ist; und Basketbestandteil j, (t i ): Der Schlusskurs des jeweiligen Basketbestandteil j am Beobachtungstermin ti (mit ti = 1,...,8) ist, wobei die acht Beobachtungstermine in jährlichen Abständen liegen, mit dem ersten Beobachtungstermin ein Jahr nach dem Auflegungstag. Für den Fall, dass einer der acht Beobachtungstermine kein Geschäftstag ist oder aufgrund von Marktstörungen kein Schlusskurs des Basketbestandteils festgestellt wird, verschiebt sich der Beobachtungstermin für dieses Jahr auf den ersten Geschäftstag, der auf den ursprünglichen Geschäftstag folgt und an dem ein Schlusskurs des Basketbestandteils festgestellt wird. Die anderen jährlichen Beobachtungstermine bleiben hiervon unberührt. Geschäftstag ist ein Tag (außer Samstag und Sonntag), (i) an dem das Trans-European Automated Real-time Gross Settlement Express Transfer (TARGET)-System in Betrieb ist und (ii) an dem Geschäftsbanken und Devisenmärkte Zahlungen abwickeln und für den Geschäftsverkehr in Frankfurt am Main, London und Luxemburg geöffnet sind (einschließlich Devisenhandel und Fremdwährungseinlagen) und (iii) der für die Referenzstellen oder deren Nachfolgern (wie von der jeweiligen Referenzstellen bestimmt) ein Handelstag ist, an dem der Handel nicht vor dem an Werktagen üblichen Börsenschluss geschlossen wird. Referenzstellen sind in Bezug auf; (i) den Aktienkorb die jeweilige Hauptbörse der im Aktien korb enthaltenen Aktien; (ii) den FTSE EPRA/NAREIT Europe Index die jeweilige Hauptbörse der im FTSE EPRA/ NAREIT Europe Index enthaltenen Bestandteile; (iii) den Deutsche Bank Forward Rate Bias EUR Index London und New York. Die Zusammensetzung des Baskets wird während der ersten Anlagephase nicht aktiv verändert. Die Bestimmungen der Speziellen Derivate können jedoch vorsehen, dass aufgrund bestimmter Bedingungen Basketbestandteile des Baskets ersetzt oder andere Maßnahmen in Übereinstimmung mit den Bestimmungen der Speziellen Derivate vorgenommen werden. Es ist beabsichtigt, dass die Deutsche Bank AG London Kontrahent der Speziellen Derivate ist. Das Teilfondsvermögen kann darüber hinaus in allen anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Der Verwaltungsrat beabsichtigt, für die Anteile keine Ausschüttungen vorzunehmen. Besondere Risiken während der Laufzeit des Teilfonds und Einsatz von Derivaten Einfluss auf die Anteilwertentwicklung während der Laufzeit des Teilfonds haben hauptsächlich folgende Faktoren: Kursentwicklung der Basketbestandteile im Basket, Volatilität der Basketbestandteile im Basket, Korrelation der Basketbestandteile im Basket, erwartete Dividendenrenditen der Aktien im Aktien korb und Zinssätze. Der Erwerb von Anteilen des vorliegenden Teilfonds ist mit verschiedenen Risiken verbunden, die nachstehend kurz beschrieben werden. Insbesondere spielen, wie oben beschrieben, die Marktrisiken eine Rolle sowie Risiken, die mit dem Einsatz von Derivaten, wie z. B. Optionen oder Swaps verbunden sind. Wie unter dem Abschnitt Anlagepolitik für diesen Teilfonds beschrieben, darf der Teilfonds derivate Techniken einsetzen. Der umsichtige Einsatz dieser Derivate kann zwar von Vorteil sein, birgt aber auch Risiken, die sich von denen traditioneller Anlageformen unterscheiden und in einigen Fällen sogar größer sein können. In Ergänzung der Ausführungen unter dem Kapitel Hinweise wird im Folgenden allgemein auf wichtige Risikofaktoren und Aspekte eingegangen, die den Einsatz von Derivaten betreffen und über die sich Anleger vor einer Anlage in den Teilfonds im Klaren sein sollten. Marktrisiko Dieses Risiko ist allgemeiner Art und bei allen Anlageformen vorhanden; danach kann sich der Wert eines bestimmten Derivats auf eine Art und Weise ändern, die sich u.u. nachteilig auf die Interessen des Teilfonds auswirken. Liquiditätsrisiko Liquiditätsrisiken entstehen, wenn ein bestimmter Titel schwer erhältlich bzw. verkäuflich ist. Bei großvolumigen Derivatetransaktionen bzw. bei illiquiden Märkten ist die Ausführung einer Transaktion bzw. die Glattstellung einer Position u.u. nur mit einer einzigen Gegenpartei zu dem von dieser Gegenpartei gestellten Kurs möglich. 17

20 Kontrahentenrisiko Der Teilfonds kann Geschäfte an OTC-( Over-the- Counter )-Märkten tätigen, mit denen sich der Teilfonds Risiken in Bezug auf die Bonität seiner Kontrahenten und deren Fähigkeit aussetzt, die Bedingungen dieser Verträge zu erfüllen. So können die Teilfonds beispielsweise Termin-, Optionsund Swap-Geschäfte tätigen oder andere derivate Techniken einsetzen, bei denen die Teilfonds jeweils dem Risiko unterliegen, dass der Kontrahent seine Verpflichtungen aus dem jeweiligen Kontrakt nicht erfüllt. Das Kontrahentenrisiko kann durch eine mögliche Konzentration der Derivate-Geschäfte auf die Deutsche Bank Gruppe als Prime Broker insoweit akzentuiert sein. Die Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A. garantiert, dass der Anteilwert des Teilfonds zuzüglich etwaiger Ausschüttungen (wert) an jedem zeitpunkt nicht unter dem jeweiligen wert liegt. Der wert am Ende der ersten Anlageperiode (bis einschließlich) beträgt 100, Euro je Anteil. Sollte der wert nicht erreicht werden, wird die Verwaltungsgesellschaft den Differenzbetrag am zeitpunkt aus eigenen Mitteln in das Teilfondsvermögen einzahlen. Anleger sollten sich bewusst sein, dass die Wertsicherung sich nur auf den jeweils festgelegten zeitpunkt bezieht. Konzeptbedingt kann der Anteilwert sich deshalb bis zum festgelegten zeitpunkt unter dem jeweils festgelegten wert befinden. Sofern steuerliche Änderungen innerhalb des zeitraums die Wertentwicklung des Teilfonds negativ beeinflussen, ermäßigt sich die um den Betrag, den diese Differenz einschließlich entgangener markt- und laufzeitgerechter Wiederanlage pro Anteil ausmacht. Der erste zeitpunkt liegt am Ende der ersten Anlageperiode ( ). Sollte für folgende Anlageperiode ein neues niveau festgelegt werden, entspricht das niveau dem Anteilwert des Fonds zum Beginn dieser Anlageperiode (d.h. nach Abzug von Strukturierungsgebühr). Teilfondswährung, Ausgabeund Rücknahmepreis a) Die Teilfondswährung ist der Euro. b) Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von bis zu 4%. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. c) Rücknahmepreis ist der Anteilwert abzüglich eines Rücknahmeabschlags von bis zu 2,5%. Der Rücknahmepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen reduzieren, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. d) Die Ausgabe und Rückgabe der Anteile ist während der Laufzeit des Teilfonds an jedem Handelstag, an dem Geschäftsbanken in Luxem burg und Frankfurt am Main geöffnet sind und Zahlungen abwickeln und an dem jede Clearingstelle für den Geschäftsverkehr geöffnet ist, möglich. e) Die Gesellschaft weist die Anteilinhaber aus- drücklich auf die Möglichkeit der zeitweiligen Beschränkung oder Aussetzung oder der endgültigen Einstellung der Ausgabe von Anteilen hin, sollte dies im Interesse der Anteilinhaber, im öffentlichen Interesse, zum Schutz des Teilfonds oder der Anteilinhaber erforderlich sein. In diesem Fall wird die Gesellschaft auf nicht bereits ausgeführte Zeichnungsaufträge eingehende Zahlungen unverzüglich zurückzahlen. Kosten Der Teilfonds zahlt eine Kostenpauschale von bis zu 1,1% p.a. auf das Netto-Teilfondsvermögen auf Basis des am Bewertungstag ermittelten Netto-lnventarwertes. Aus dieser Kostenpauschale werden insbesondere die Verwaltungsgesellschaft, das Fondsmanagement, der Vertrieb und die Depotbank bezahlt. Die Kostenpauschale wird dem Teilfonds in der Regel am Monatsende entnommen. Neben der Kostenpauschale können die folgenden Aufwendungen dem Teilfonds belastet werden: sämtliche Steuern, welche auf die Vermögenswerte des Teilfonds und dem Teilfonds selbst erhoben werden (insbesondere die taxe d abonnement), sowie im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; außerordentliche Kosten (z. B. Prozesskosten), die zur Wahrnehmung der Interessen der Anteilinhaber des Teilfonds anfallen; die Entscheidung zur Kostenübernahme trifft im Einzelnen der Verwaltungsrat und ist im Jahresbericht gesondert auszuweisen. Am Ende jeder Zwischenphase kann eine Strukturierungsgebühr in Höhe von 2% bezogen auf den Anteilwert am Ende der Zwischenphase erhoben werden. Des Weiteren kann die Verwaltungsgesellschaft bis zur Hälfte der Erträge aus dem Abschluss von Wertpapierdarlehensgeschäften (einschließlich synthetischer Wertpapierdarlehensgeschäfte) für Rechnung des Teilfondsvermögens als pauschale Vergütung erhalten. Bezüglich der Handelstätigkeit für den Investmentfonds ist die Verwaltungsgesellschaft zur Nutzung von geldwerten Vorteilen berechtigt, die von Brokern und Händlern angeboten und von der Verwaltungsgesellschaft für Anlageentscheidungen im Interesse der Anteilinhaber genutzt werden. Zu diesen Leistungen gehören direkte Dienstleistungen, die die Broker und Händler selbst anbieten, wie etwa Research und Finanzanalysen, sowie indirekte Dienstleistungen, wie beispielsweise die Markt- und Kursinformations systeme. Anlage in Anteilen an Zielfonds Die Anlage in Zielfonds kann zu Kostendoppelbelastungen führen, insbesondere zu doppelten Verwaltungsvergütungen, da sowohl auf der Ebene des Fonds als auch auf der Ebene eines Zielfonds Gebühren anfallen. Wird das Fondsvermögen in Anteile anderer Fonds angelegt, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, so werden durch die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf von Anteilen anderer Fonds dem Fondsvermögen keine Gebühren belastet. Die Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale für den auf Anteile an verbundenen Investmentvermögen entfallenden Teil wird um die von den erworbenen Investmentvermögen berechnete Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale gekürzt, gegebenenfalls bis zu ihrer gesamten Höhe (Differenzmethode). Soweit der Fonds in Anteile an Zielfonds anlegt, die von anderen als den vorgenannten Gesellschaften aufgelegt oder verwaltet werden, ist zu berücksichtigen, dass gegebenenfalls zusätzliche Ausgabe- bzw. Rücknahmegebühren dem Fondsvermögen berechnet werden. Dauer des Teilfonds Die Dauer des Teilfonds ist unbefristet. Das Recht der Gesellschaft zur Fusion nach Artikel 15 c) ist im Hinblick auf eine bestehende ausgeschlossen. Fondsmanager des Teilfonds Fondsmanager des Teilfonds ist die DWS Investment GmbH, Frankfurt. Allgemeine Angaben zu den Basketbestandteilen 1. Deutsche Bank Forward Rate Bias EUR Index Dieser Abschnitt gibt einen kurzen Überblick über den DB Forward Rate Bias EUR Index (der Index A ) und fasst seine wesentlichen Merkmale zusammen; er stellt jedoch keine vollständige Beschreibung des Index dar. Eine vollständige Beschreibung des Index A kann bei der Gesellschaft oder den Vertriebsgesellschaften eingesehen werden. Soweit nicht anders vorgesehen, haben die in dieser Kurzbeschreibung des Index A verwendeten Begriffe die in der Indexbeschreibung zugewiesene Bedeutung. Der Index A implementiert eine Anlagestrategie, die von überhöhten Erwartungen bei zukünftigen Euro Geldmarktzinsen profitiert. Der Index A soll die Entwicklung der EUR-Terminkurse für 3 Monate und 1 Jahr abbilden. Der Terminkurs wird vom Index A-Sponsor mit Hilfe einer von ihm nach alleinigem und freiem Ermessen erstellten Renditekurve ermittelt, für die nach einer Marktstandards entsprechenden Methode Preisdaten für verschiedene Finanzinstrumente ausgewertet werden. Die Preisdaten in Bezug auf die Finanzinstrumente werden von Preisstellen bezogen. Der durch den Index A wiedergegebene Terminkurs wird vierteljährlich ersetzt ( rolliert ). Der Index A wurde am 16. März 1990 aufgelegt. Der Indexschlussstand des Index wird von Deutsche Bank AG London (der Index A-Sponsor ) an jedem Indexgeschäftstag nach dem jeweiligen 18

21 Indexbasistag berechnet und wird so bald wie vernünftigerweise möglich nach dem Indexbewertungszeitpunkt an jedem Indexgeschäftstag zur Verfügung gestellt. Der Indexschlussstand für den Index wird in Euro notiert, und der Index A wird in Euro ausgedrückt. Das Bloomberg Kürzel des Index A lautet DBFRUE. Haftungsausschlusserklärung: OBWOHL DER INDEX-SPONSOR INFORMATI- ONEN ÜBER DIE AUFNAHME IN DEN INDEX ODER FÜR DIE BERECHNUNG DER INDIZES AUS QUELLEN ERHÄLT; DIE ER FÜR ZUVERLÄSSIG ANSIEHT, ÜBERPRÜFT DER INDEX-SPONSOR DIESE INFORMATION NICHT UNABHÄNGIG UND ÜBERNIMMT KEINE GARANTIE HINSICHTLICH DER GENAUIGKEIT ODER VOLLSTÄNDIGKEIT DER DARIN ENTHALTENEN DATEN. DER INDEX- SPONSOR HAFTET NICHT GEGENÜBER IRGEND- EINER PERSON FÜR IRGENDEINEN FEHLER IM INDEX (DER DURCH FAHRLÄSSIGKEIT ODER AUF SONST EINE ART ZUSTANDEGEKOMMEN IST), UND DER INDEX-SPONSOR IST NICHT VER- PFLICHTET, IRGEND JEMANDEN ÜBER IM INDEX ENTHALTENE FEHLER ZU UNTERRICHTEN. DER INDEX-SPONSOR UNTERSTÜTZT WEDER FINANZIELL, IDEELL ODER VERTRIEBLICH IRGENDEINE INDEX-TRANSAKTION, NOCH VERÄUSSERT ER EINE SOLCHE. DER INDEX- SPONSOR ÜBERNIMMT WEDER EXPLIZIT NOCH IMPLIZIT IRGENDEINE GARANTIE ODER ZUSAGE ÜBER (A) EINE KAUFEMPFEHLUNG ODER DIE ÜBERNAHME EINES RISIKOS IN VERBINDUNG MIT EINER SOLCHEN TRANS- AKTION; (B) DEN ZÄHLERSTAND DES INDEX ZU EINEM BESTIMMTEN DATUM ODER ZEIT- PUNKT; (C) DAS VOM EMITTENTEN EINES WERTPAPIERS ODER EINER GEGENPARTEI BZW. VON DEN AKTIONÄREN ODER KUNDEN ODER DEN GEGENPARTEIEN ODER KUNDEN ODER IRGENDEINER ANDEREN PERSON VON GEGENPARTEIEN AUS DER VERWENDUNG EI- NES INDEX ODER DER IN IHM ENTHALTENEN DATEN ZU ERZIELENDE ERGEBNIS IN BEZUG AUF LIZENZRECHTE ODER AUF EINE ANDER- WEITIGE VERWENDUNG; (D) IRGENDEINEN ANDEREN GEGENSTAND. DER INDEX-SPON- SOR ÜBERNIMMT KEINE EXPLIZITE ODER IM- PLIZITE GARANTIE ODER ZUSAGE ÜBER DIE HANDELBARKEIT ODER EIGNUNG FÜR EINEN SPEZIELLEN ZWECK IN BEZUG AUF DEN INDEX ODER DIE IN IHM ENTHALTENEN DATEN. OHNE DAS VORHER GESAGTE IN IRGENDEINER WEISE EINZUSCHRÄNKEN, ÜBERNIMMT DER INDEX-SPONSORN IN KEINEM FALL DIE HAF- TUNG (OB AUS FAHRLÄSSIGKEIT ODER AUS IR- GENDEINEM ANDEREN GRUND) GEGENÜBER IRGENDEINER PERSON FÜR DIREKTE, INDI- REKTE, SPEZIELLE, MITTELBARE SCHÄDEN ODER FOLGESCHÄDEN (EINSCHLIESSLICH ENTGANGENER GEWINNE), SELBST WENN DIESE ÜBER DIE MÖGLICHKEIT SOLCHER SCHÄDEN UNTERRICHTET WORDEN IST FTSE EPRA/NAREIT Europe Index Dieser Abschnitt gibt einen kurzen Überblick über den FTSE EPRA/NAREIT Europe Index (der Index B ) und fasst seine wesentlichen Merkmale zusammen; er stellt jedoch keine vollständige Beschreibung des Index dar. Weitere Informationen zum Index B können unter property/epra_ rules.pdf abgerufen werden. Der Index B ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index der aus derzeit ca. 78 Immobilienunternehmen und Real Estate Investment Trusts ( REITs ) aus Europa besteht. Der Index B wird durch die FTSE Gruppe berechnet. Index B soll die Wertentwicklung von europäischen Unternehmen, die im Immobiliensektor engagiert sind, sowie REITs abbilden. Index B wurde Anfang 2000 erstmals berechnet und ist Teil der FTSE EPRA/NAREIT Index Serie. Das Bloomberg Kürzel des Index B lautet EPRA. Haftungsausschlusserklärung: Der DWS Funds Performance Rainbow 2013 wird weder von FTSE International Limited ( FTSE ) noch von London Stock Exchange Plc ( LSE ), von The Financial Times Limited ( FT ), von Euro pean Public Real Estate Association ( EPRA ) oder von National Association of Real Estate Invest ment Trusts ( NAREIT ) finanziell, ideell oder vertrieblich unterstützt, noch veräußert, und weder FTSE, LSE, FT, EPRA noch NAREIT übernehmen, weder ausdrücklich noch stillschweigend, irgendeine oder Zusage bezüglich des aus der Verwendung des FTSE EPRA/ NAREIT Europe Index ( Index B ) zu erzielenden Ergebnisses bzw. des Zählerstandes, auf dem der besagte Index B zu einem bestimmten Zeitpunkt, an einem bestimmten Tag oder sonst steht. Der Index B wird von FTSE zusammengestellt und berechnet. Jedoch haften weder FTSE, LSE, FT, EPRA noch NAREIT gegenüber irgendeiner Person für irgendeinen Fehler im Index B (der durch Fahrlässigkeit oder auf sonst eine Art zustande gekommen sein könnte), und weder FTSE, LSE, FT, EPRA noch NAREIT sind verpflichtet, irgend jemanden über im Index enthaltene Fehler zu unterrichten. 3. Der Aktienkorb Die Aktien der in dem Aktienkorb enthaltenen Aktien werden aus anerkannten und liquiden Benchmark-Indizes ausgewählt. Die derzeit geplante Zusammensetzung des Aktienkorbes ist wie folgt: NAME DER AKTIE REUTERS-KÜRZEL GEWICHTUNG ABN AMRO AAH.AS 1/10 DAIMLER CHRYSLER DCXGn.DE 1/10 ENDESA ELE.MC 1/10 ENEL ENEI.MI 1/10 ENI ENI.MI 1/10 FORTIS FOR.AS 1/10 ING GROUP ING.AS 1/10 TELECOM ITALIA TLIT.MI 1/10 ab /10 2 TELECOM ITALIA MOBILE TIM.MI 1/10 entfällt ab UNICREDITO CRDI.MI 1/10 Die Zusammensetzung des Aktienkorbes wird über die Teilfondslaufzeit nicht aktiv verändert. Die Bestimmungen der Speziellen Derivate können jedoch vorsehen, dass aufgrund bestimmter Bedingungen Aktien des Aktienkorbes oder die im Basket enthaltenen Indizes ersetzt oder andere Maßnahmen in Übereinstimmung mit den Bestimmungen der Speziellen Derivate vorgenommen werden. 1 FTSE ist eine Handelsmarke von London Stock Exchange Plc und The Financial Times Limited; sie wird von FTSE International Limited unter Lizenz verwendet. NAREIT ist die Handelsmarke von National Association of Real Estate Investment Trusts, und EPRA ist die Handelsmarke von European Public Real Estate Association. 2 Telecom Italia Mobile wurde per auf Telecom Italia fusioniert. Der Wert Telecom Italia Mobile wird nicht ersetzt. Vielmehr wird die Gewichtung der aufnehmenden Gesellschaft Telecom Italia entsprechend um 1/10 auf 2/10 erhöht. 19

22 Produktannex 7: DWS Funds ZinsStrategie 2011 Für den Teilfonds mit dem Namen DWS Funds ZinsStrategie 2011 gelten in Ergänzung zu den im Verkaufsprospekt Allgemeiner Teil enthaltenen Regelungen die nachfolgenden Bestimmungen. DWS FUNDS ZINSSTRATEGIE 2011 Wertentwicklung im Überblick in % 9,0 7,5 6,0 4,5 3,0 1,5 0,0 +1,2 +2,9 +7,0 +7,9 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung* *aufgelegt am DWS Funds ZinsStrategie 2011 Angaben auf Euro Basis Wertentwicklung nach BVI Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Anlagepolitik Ziel der Anlagepolitik ist die Erwirtschaftung einer Wertsteigerung in EUR. Während der Laufzeit des Teilfonds DWS Funds ZinsStrategie 2011 wechseln sich jeweils Anlagephasen und Zwischenphasen ab, in denen die Anlage grundsätze variieren können. (Auf Anlagephase 1 folgt Zwischenphase 1, darauf folgend Anlagephase 2 etc.). 1. Anlagephase (bis einschließlich) Während der Anlagephase 1 sollen insbesondere derivative Instrumente ( Spezielle Derivate ) eingesetzt werden, deren Funktionsweise nachfolgend detailliert beschrieben wird. Gleichzeitig wird zum Ende der Anlagephase 1 am ein Mindestanteilwert in Höhe von 100, Euro garantiert. Anleger, die die Fondsanteile zum garantierten Mindestanteilwert in Höhe von 100, Euro zurückgeben möchten, müssen ihre Order im Zeitraum vom ab Uhr bis , Uhr aufgeben. Weitere Einzelheiten sind nachfolgend beschrieben. Zwischenphase 1 (ab dem ) Im Anschluss an Anlagephase 1 folgt (ab dem ) zunächst eine etwa zweimonatige Zwischenphase 1, während derer der Fonds vorwiegend in fest- bzw. variabel verzinsliche Wertpapiere investiert. Während der Zwischenphase werden in Abhängigkeit von den zu diesem Zeitpunkt vorherrschenden Marktbedingungen ein neuer Basiswert, ein neues Auszahlungsprofil, der exakte Beginn von Anlagephase 2 sowie ein neuer zeitpunkt für die Anlagephase 2 definiert, in der der Fonds voraussichtlich vorwiegend in fest- bzw. variabel verzinslichen Wertpapiere sowie Spezielle Derivate investieren wird. ISIN-Code LU Wertpapierkennnummer A0H0SZ Teilfondswährung Euro Erstzeichnungsperiode bis Auflegungsdatum Erstausgabepreis 103, Euro (inkl. 3% Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main Ausgabeaufschlag bis zu 3% Rücknahmeabschlag 0% Ertragsverwendung Ausschüttung Kostenpauschale bis zu 0,6% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet. Laufzeitende unbefristet Taxe d abonnement 0,05% p.a. Ja Anlegerprofil Renditeorientiert Wertentwicklung Aus der bisherigen Wertentwicklung lassen sich keine Aussagen über die zukünftigen Ergebnisse des Fonds ableiten. Der Wert der Anlage und die daraus zu erzielenden Erträge können sich nach oben und nach unten entwickeln, so dass der Anleger auch damit rechnen muss, den angelegten Betrag nicht zurückzuerhalten. Der vollständige Verkaufsprospekt und der vereinfachte Verkaufsprospekt werden entsprechend in der Zwischenphase 1 aktualisiert. Anteilinhaber, die mit den vorgenannten Änderungen in der Zwischenphase im Hinblick auf die Neuzusammenstellung der Komponenten sowie den Festlegungen der nachfolgenden Anlagephase nicht einverstanden sind, können ihre Anteile innerhalb eines Monats vor Inkrafttreten der Änderungen kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie bei allen im Verkaufsprospekt genannten Zahlstellen zurückgeben. Im Anschluss an die Zwischenphase beginnt eine neue Anlagephase (Anlagephase 2), in der der Fonds voraussichtlich vorwiegend in fest- bzw. variabel verzinslichen Wertpapiere sowie Derivate ( Spezielle Derivate ) auf den neu definierten Basiswert investieren wird. Zu Beginn der neuen Anlagephase kann von der Verwaltungsgesellschaft eine Strukturierungsgebühr von bis zu 2% erhoben werden, die aus dem Fondsvermögen ausbezahlt wird. Die Erhebung der Strukturierungsgebühr erfolgt am Ende jeder Zwischenphase. Die Anlagephase 2 wird wiederum gefolgt von Zwischenphase 2 usw. Struktur der Anlagephase 1 (bis einschließlich) Der Teilfonds wird während der ersten Anlagephase vorwiegend in fest- bzw. variabel verzinsliche Wertpapieren sowie Derivate wie z. B. Optionen und/oder Swaps auf einen Korb bestehend aus 20 internationalen Aktien ( Spezielle Derivate ), Aktien, Wandelanleihen, Anteile an Geldmarkt-, Renten- und Aktienfonds und Genussscheine investieren. Der Teilfonds wird insbesondere in Übereinstimmung mit den in Artikel 2 B genannten Anlagegrenzen, die Möglichkeit nutzen, Optionen und/ oder Finanzterminkontrakte und/oder Swaps zur Optimierung des Anlageziels einzusetzen. Der Einsatz der Speziellen Derivate erfolgt im Sinne der Umsetzung der Anlagepolitik und des Anlageziels, wobei die Wertentwicklung des Teilfonds abhängig vom jeweiligen Anteil der Speziellen Derivate (insbesondere Swaps) am Gesamtfondsvermögen ist. Zur Umsetzung der Anlagepolitik und des Anlageziels im Rahmen der Speziellen Derivate werden voraussichtlich Swap-Verträge mit Finanzinstituten erster Ordnung, die auf dieser Art von Geschäften spezialisiert sind, abgeschlossen. Bei diesen Swap-Verträgen handelt es sich um standardisierte, den Richtlinien des Deutschen Rahmenvertrages oder der International Swap Dealer Association, Inc. (ISDA) entsprechende Vereinbarungen. Zu Zwecken der Risikostreuung werden weitestgehend identische Swap-Verträge mit voraussichtlich mehreren Finanzinstituten abgeschlossen. Dabei wird in der Regel mit jedem Swap-Kontrahenten jeweils nur ein Vertrag geschlossen, der sich auf den gesamten unterlegten Aktienkorb bezieht. Die Bewertung der Swaps erfolgt auf einer einheitlichen und täg lichen Basis und steht im Einklang mit den vorherrschenden Marktparametern und Bewertungen. Zu den im jeweiligen Swap-Vertrag festgelegten Terminen sind Zahlungen, zum Beispiel in Euro, zu leisten. Diese Zahlungen werden in Abhängigkeit der Höhe des Nominalvolumens sowie des aktuellen Zinssatzes (z. B. EURIBOR) und der zu leistenden Gebühren ermittelt und vom Teilfonds an den Kontrahenten gezahlt. Jährlich erhält der Teilfonds das Auszahlungsprofil der Speziellen Derivate (wie untenstehend definiert) ausgezahlt. 20

23 Die Höhe der Auszahlung spiegelt sich in der aktuellen Bewertung des Swaps wider. Sofern der Swap-Vertrag vorzeitig aufgelöst wird, entspricht die Ausgleichszahlung an den Teilfonds dem aktuellen Marktwert des Swaps. Der Kontrahent wird an jedem Bewertungstag einen nachvollziehbaren Bewertungspreis für den Swap zur Verfügung stellen. Hinsichtlich des Einsatzes von Swaps können bestimmte Risiken auftreten, die in den Risikohinweisen erläutert werden. Funktionsweise der Speziellen Derivate während der Anlagephase 1 (bis einschließlich): Durch die Nutzung Spezieller Derivate partizipiert der Teilfonds an der möglichen Wertentwicklung eines unterlegten Aktienkorbes. Der Aktienkorb besteht aus 20 internationalen Aktien, die aus anerkannten und liquiden Benchmark-Indizes ausgewählt werden (der Aktienkorb ). Die Speziellen Derivate zahlen jährlich einen Kupon in Abhängigkeit von der Wertentwicklung des Aktienkorbes an den Teilfonds (der Kupon ). Das Auszahlungsprofil der Speziellen Derivate für den jährlichen Kupon wird wie folgt berechnet: an den jährlichen Beobachtungsterminen wird die Wertentwicklung aller Aktien des Aktienkorbes seit Auflegung des Teilfonds ermittelt. Dabei werden die 10 Aktien mit der relativ besten Wertentwicklung mit einem bei Auflegung des Teilfonds festgelegten Wert berücksichtigt (Cap). Die 10 verbleibenden Aktien werden mit ihrer tatsächlichen Wertentwicklung berücksichtigt, wobei die Wertentwicklung für jede einzelne Aktie nach oben durch den Cap und nach unten bei -40% begrenzt wird. Die Speziellen Derivate zahlen jährlich in Form des Kupons den Durchschnitt der so ermittelten Wertentwicklungen an den Teilfonds. Hierbei sollen die Speziellen Derivate unabhängig von der tatsächlich ermittelten durchschnittlichen Wertentwicklung des Aktienkorbes einen Kupon von mindestens 1,75% p.a. auf Basis des ersten Rücknahmepreises von 100, Euro an den Teilfonds zahlen. Sollten alle Aktien des Aktienkorbes am jeweiligen jährlichen Beobachtungstermin auf oder über ihrem jeweiligen Wert am Auflegungstermin liegen, wird der zu diesem Beobachtungstermin erreichte Kupon als neuer Mindestkupon für alle Folgejahre festgelegt. Beobachtungstermine sind jeweils die fünf Jahrestage des Auflegungstermins. Sollte ein Beobachtungstermin auf einen Tag fallen, der kein Handelstag für eine Aktie ist oder wird aufgrund von Marktstörungen kein Kurs festgestellt, dann wird für diese Aktie der offizielle Schlusskurs des nächst folgenden Handelstages, an dem ein Schlusskurs für diese Aktien festgestellt wird, für die Berechnung der Wertentwicklung herangezogen. Es ist beabsichtigt, pro umlaufenden Anteil ein Nominal von 100, Euro der Speziellen Derivate zu erwerben. Das Auszahlungsprofil der Speziellen Derivate für den jährlichen Kupon C(t) ist als Formel wie folgt definiert: C(t) = N x Max [MinCoupon(t); BasketPerformance(t)] Wobei: N: Das Nominal ist, welches zum Zeitpunkt t in die Speziellen Derivate investiert ist BasketPerformance(t): Cap: wird am Auflegungstag festgelegt. Die genaue Höhe des Cap hängt von den Marktkonditionen am Auflegungstermin (insbesondere Zinssätze und Volatilitäten) ab. MinCoupon(t): 1,75% p.a. Sobald an einem der Beobachtungstermine t (t=1,,5) die folgende Bedingung erfüllt ist: dann gilt: C(t) = neuer MinCoupon für alle folgenden Jahre. Aktie j (t): Offizieller Schlusskurs der Aktie j an einem Beobachtungstermin t (bevor die Aktien nach ihrer Wertentwicklung geordnet wurden) Aktie j (r,t): Offizieller Schlusskurs der Aktie j an einem Beobachtungstermin t mit Rang r. Rang r: An allen Beobachtungsterminen t wird die Wertentwicklung aller Aktien wie folgt berechnet: Die Aktien werden entsprechend ihrer Wertentwicklung geordnet: Die Aktie mit der besten Wertentwicklung: Rang = 1 Die Aktie mit der zweitbesten Wertentwicklung: Rang= 2 Die Aktie mit der schlechtesten Wert entwick lung: Rang = 20 t=1,,t=5: jährliche Beobachtungstermine t=0: Auflegungstermin Die derzeit geplante, indikative Zusammensetzung des Aktienkorbes 1 ist wie folgt: Aktie Air Liquide Altria Group Anheuser Busch Arcelor Reuters Kürzel AIRP.PA MO.N BUD.N CELR.PA Astellas Pharma 4503.T Biogen Idec British American Tobacco Cable & Wireless BIIB.OQ BATS.L CW.L Canon 7751.T Carrefour E.on Eni Spa Johnson&Johnson CARR.PA EONG.DE ENI.MI JNJ.N Mitsubishi UFJ 8306.T PetroChina 0857.HK Sumitomo Mitsui Financial Group 8316.T Tesco Total SA United Technologies Corp Vivendi TSCO.L TOTF.PA UTX.N VIV.PA Die Zusammensetzung des Aktienkorbes wird während der ersten Anlagephase in seiner Zusammensetzung nicht aktiv verändert. Die Bestimmungen der Speziellen Derivate können jedoch vorsehen, dass aufgrund bestimmter Bedingungen einzelne Aktien des Korbes ersetzt oder andere Maßnahmen in Übereinstimmung mit den Bestimmungen der Speziellen Derivate vorgenommen werden. Die Auswahl einer solchen Ersatzaktie liegt im Ermessen des Kontrahenten des jeweiligen Speziellen Derivats. Die Ersatzaktie soll ein der entfallenen Aktie vergleichbarer Wert sein und wird aus einem Benchmark- Index stammen. Die aktuelle Zusammensetzung des Aktienkorbes sowie nähere Informationen für den Fall der Auswahl einer Ersatzaktie und dem Auszahlungsprofil der Speziellen Derivate können bei der Verwaltungsgesellschaft erfragt werden. Das Teilfondsvermögen kann darüber hinaus in allen anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. 1 Die endgültige Zusammensetzung des Aktienkorbes wird am Auflegungstag festgelegt und entsprechend den Vorschriften des Verkaufsprospektes veröffentlicht. 21

24 Die Verwaltungsgesellschaft behält sich vor insbesondere während der Zeichnungsfrist die Ausgabe von Anteilen des Teilfonds vorübergehend oder vollständig einzustellen. Besondere Risiken während der Laufzeit des Teilfonds und beim Einsatz von Derivaten Der Rücknahmepreis des Teilfonds hängt von der Wertentwicklung der unterlegten Aktien und anderen Einflussfaktoren ab. Folgende Faktoren wirken sich (ceteris paribus alle anderen Faktoren jeweils unverändert) vorwiegend auf die Wertentwicklung des Fonds aus: Entwicklung der unterliegenden Aktien im Aktien korb: Eine positive Wertentwicklung der Aktien wirkt sich tendenziell positiv, eine negative Wertentwicklung wirkt sich tendenziell negativ auf die Wertentwicklung des Teilfonds aus. (Unter Beachtung der am Auflegungstag festgelegten Obergrenze (Cap) und Untergrenze (Floor) für alle Aktien im Aktienkorb) Volatilität der Aktien: Ein Anstieg der Kursschwankungen (Volatilität) der Aktien wirkt sich tendenziell positiv auf den Preis des Teilfonds aus, eine Verringerung wirkt sich tendenziell negativ auf den Preis des Teilfonds aus. Entwicklung der Rentenmärkte: Ein Anstieg der Zinssätze kann während der Laufzeit im allgemeinen einen negativen Einfluss auf den Preis des Teilfonds, ein Sinken der Zinssätze kann einen positiven Einfluss auf den Preis des Teilfonds haben. Der Erwerb von Anteilen des vorliegenden Teilfonds ist mit verschiedenen Risiken verbunden, die nachstehend kurz beschrieben werden. Insbesondere spielen, wie oben beschrieben, die Marktrisiken eine Rolle sowie Risiken, die mit dem Einsatz von Derivaten, wie z. B. Optionen oder Swaps verbunden sind. Wie unter dem Abschnitt Anlagepolitik für diesen Teilfonds beschrieben, darf der Teilfonds derivate Techniken einsetzen. Der umsichtige Einsatz dieser Derivate kann zwar von Vorteil sein, birgt aber auch Risiken, die sich von denen traditioneller Anlageformen unterscheiden und in einigen Fällen sogar größer sein können. In Ergänzung der Ausführungen unter dem Kapitel Hinweise wird im Folgenden allgemein auf wichtige Risikofaktoren und Aspekte eingegangen, die den Einsatz von Derivaten betreffen und über die sich Anleger vor einer Anlage in den Teilfonds im Klaren sein sollten. Die Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A. garantiert, dass der Anteilwert des Teilfonds (wert) am Ende jedem zeitpunkt nicht unter dem aktuellen wert liegt. Sollte der wert nicht erreicht werden, wird die Verwaltungsgesellschaft den Differenzbetrag am zeitpunkt aus eigenen Mitteln in das Teilfondsvermögen einzahlen. Anleger sollten sich bewusst sein, dass die Wertsicherung sich nur auf den jeweiligen zeitpunkt bezieht. Konzeptbedingt kann der Anteilwert sich deshalb bis zum festgelegten zeitpunkt unter dem jeweils festgelegten wert befinden. Sofern steuerliche Änderungen innerhalb des zeitraums die Wertentwicklung des Teilfonds negativ beeinflussen, ermäßigt sich die um den Betrag, den diese Differenz einschließlich entgangener markt- und laufzeitgerechter Wiederanlage pro Anteil ausmacht. Der erste zeitpunkt liegt am Ende der ersten Anlageperiode ( ). Sollte für folgende Anlageperiode ein neues niveau festgelegt werden, entspricht das niveau dem Anteilwert des Fonds zum Beginn dieser Anlageperiode (d.h. nach Abzug von Strukturierungs gebühr). Teilfondswährung, Ausgabeund Rücknahmepreis a) Die Teilfondswährung ist der Euro. b) Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich ei- nes Ausgabeaufschlags von bis zu 3%. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. c) Rücknahmepreis ist der Anteilwert abzüg- lich eines Rücknahmeabschlags von bis zu 2,5%. Der Rücknahmepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen reduzieren, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Kosten Der Teilfonds zahlt eine Kostenpauschale von bis zu 0,6% auf das Netto-Teilfondsvermögen auf Basis des am Bewertungstag ermittelten Nettolnventarwertes. Aus dieser Kostenpauschale werden insbesondere die Verwaltungsgesellschaft, das Fondsmanagement, der Vertrieb und die Depotbank bezahlt. Die Kostenpauschale wird dem Teilfonds in der Regel am Monatsende entnommen. Neben der Kostenpauschale können die folgenden Aufwendungen dem Teilfonds belastet werden: sämtliche Steuern, welche auf die Vermögenswerte des Teilfonds und dem Teilfonds selbst erhoben werden (insbesondere die taxe d abonnement), sowie im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; außerordentliche Kosten (z. B. Prozesskosten), die zur Wahrnehmung der Interessen der Anteilinhaber des Teilfonds anfallen; die Entscheidung zur Kostenübernahme trifft im Einzelnen der Verwaltungsrat und ist im Jahresbericht gesondert auszuweisen; Am Ende jeder Zwischenphase kann eine Strukturierungsgebühr in Höhe von 2% bezogen auf den Anteilwert am Ende der Zwischenphase erhoben werden. Des Weiteren kann die Verwaltungsgesellschaft bis zur Hälfte der Erträge aus dem Abschluss von Wertpapierdarlehensgeschäften (einschließlich synthetischer Wertpapierdarlehensgeschäfte) für Rechnung des Teilfondsvermögens als pauschale Vergütung erhalten. Bezüglich der Handelstätigkeit für den Investmentfonds ist die Verwaltungsgesellschaft zur Nutzung von geldwerten Vorteilen berechtigt, die von Brokern und Händlern angeboten und von der Verwaltungsgesellschaft für Anlageentscheidungen im Interesse der Anteilinhaber genutzt werden. Zu diesen Leistungen gehören direkte Dienstleistungen, die die Broker und Händler selbst anbieten, wie etwa Research und Finanzanalysen, sowie indirekte Dienstleistungen, wie beispielsweise die Markt- und Kursinformationssysteme. Anlage in Anteilen an Zielfonds Die Anlage in Zielfonds kann zu Kostendoppelbelastungen führen, insbesondere zu doppelten Verwaltungsvergütungen, da sowohl auf der Ebene des Fonds als auch auf der Ebene eines Zielfonds Gebühren anfallen. Wird das Fondsvermögen in Anteile anderer Fonds angelegt, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, so werden durch die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf von Anteilen anderer Fonds dem Fondsvermögen keine Gebühren belastet. Die Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale für den auf Anteile an verbundenen Investmentvermögen entfallenden Teil wird um die von den erworbenen Investmentvermögen berechnete Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale gekürzt, gegebenenfalls bis zu ihrer gesamten Höhe (Differenz methode). Soweit der Fonds in Anteile an Zielfonds anlegt, die von anderen als den vorgenannten Gesellschaften aufgelegt oder verwaltet werden, ist zu berücksichtigen, dass gegebenenfalls zusätzliche Ausgabe- bzw. Rücknahmegebühren dem Fondsvermögen berechnet werden. Dauer des Teilfonds Die Dauer des Teilfonds ist unbefristet. Das Recht der Gesellschaft zur Fusion nach Artikel 15 c) ist im Hinblick auf eine bestehende ausgeschlossen. Fondsmanager des Teilfonds Fondsmanager des Teilfonds ist die DWS Investment GmbH, Frankfurt. 22

25 Produktannex 8: DWS Funds Stars Select Für den Teilfonds mit dem Namen DWS Funds Stars Select gelten in Ergänzung zu den im Verkaufsprospekt Allgemeiner Teil enthaltenen Regelungen die nachfolgenden Bestimmungen. DWS FUNDS STARS SELECT Wertentwicklung im Überblick in % ,1 +5,4 +1,1 +3,0 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung* *aufgelegt am DWS Funds Stars Select Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Anlagepolitik Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds DWS Funds Stars Select ist die Erwirtschaftung einer Wertsteigerung in Euro. Der Teilfonds wird vorwiegend in fest- bzw. variabel verzinsliche Wertpapiere sowie Derivate ( Spezielle Derivate ) auf einen Korb bestehend aus Fonds ( Zielfonds ) der Anlageklassen Geldmarkt, Renten und Aktien (der Fondskorb ) investieren. ISIN-Code LU Wertpapierkennnummer A0H0S1 Teilfondswährung Euro Erstzeichnungsperiode bis Auflegungsdatum Erstausgabepreis 104, Euro (inkl. 4% Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main Ausgabeaufschlag bis zu 4% Rücknahmeabschlag 0% Ertragsverwendung Thesaurierung Kostenpauschale bis zu 1,3% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) (inkl. einer Pricing-Fee von bis zu 0,2% p. a.) Pricing Fee Wenn Leistungen von Dritten in Anspruch genommen (vom Teilfonds zu tragen) werden, die nach Ansicht des Fondsmanagers die Qualität des Produktes erhöhen kann eine Pricing Fee von bis zu 0,2% p.a. erhoben werden. Orderannahme Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächstfolgenden Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des übernächsten Bewertungstages abgerechnet. Laufzeitende Taxe d abonnement 0,05% p.a. Ja Anlegerprofil Renditeorientiert Wertentwicklung Aus der bisherigen Wertentwicklung lassen sich keine Aussagen über die zukünftigen Ergebnisse des Fonds ableiten. Der Wert der Anlage und die daraus zu erzielenden Erträge können sich nach oben und nach unten entwickeln, so dass der Anleger auch damit rechnen muss, den angelegten Betrag nicht zurückzuerhalten. Der Teilfonds wird insbesondere in Übereinstimmung mit den in Artikel 2 B genannten Anlagegrenzen, die Möglichkeit nutzen, Optionen und Finanzterminkontrakte zur Optimierung des Anlageziels einzusetzen. Der Einsatz der Speziellen Derivate erfolgt im Sinne der Umsetzung der Anlagepolitik und des Anlageziels, wobei die Wertentwicklung des Teilfonds abhängig vom jeweiligen Anteil der Derivate (z. B. Futures und insbesondere Swaps) am Gesamtfondsvermögen ist. Zur Umsetzung der Anlagepolitik und des Anlageziels werden voraussichtlich Swap-Verträge mit Finanz instituten erster Ordnung, die auf dieser Art von Geschäften spezialisiert sind, abgeschlossen. Bei diesen Swap-Verträgen handelt es sich um standardisierte, den Richtlinien des Deutschen Rahmenvertrages oder der International Swap Dealer Association, Inc. (ISDA) entsprechende Vereinbarungen. Zu Zwecken der Risikostreuung werden weitestgehend identische Swap-Verträge mit voraussichtlich mindestens zwei Finanzinstituten abgeschlossen. Dabei wird mit jedem Swap-Kontrahenten jeweils nur ein Vertrag geschlossen, der sich auf den gesamten unterlegten Fondskorb bezieht. Die Bewertung der Swaps erfolgt auf einer einheitlichen und täglichen Basis und steht im Einklang mit den vorherrschenden Marktparametern und Bewertungen. Zu den im jeweiligen Swap-Vertrag festgelegten Terminen (z. B. bei Fälligkeit) sind Zahlungen, zum Beispiel in Euro, zu leisten. Diese Zahlungen werden in Abhängigkeit der Höhe des Nominalvolumens sowie des aktuellen Zinssatzes (z. B. EURIBOR) und der zu leistenden Gebühren ermittelt und vom Teilfonds an den Kontrahenten gezahlt. Am Laufzeitende erhält der Teilfonds das Auszahlungsprofil der Speziellen Derivate (wie untenstehend definiert) ausgezahlt. Die Höhe der Auszahlung spiegelt sich in der aktuellen Bewertung des Swaps wider. Sofern der Swap-Vertrag vorzeitig aufgelöst wird, entspricht die Ausgleichszahlung an den Teilfonds dem aktuellen Marktwert des Swaps. Der Kontrahent wird an jedem Bewertungstag einen nachvollziehbaren Bewertungspreis für den Swap zur Verfügung stellen. Hinsichtlich des Einsatzes von Swaps können bestimmte Risiken auftreten, die in den Risikohinweisen erläutert werden. Durch die Nutzung Spezieller Derivate partizipiert der Teilfonds an der möglichen Wertentwicklung des Fondskorbes, der voraussichtlich aus den Zielfonds DWS Top 50 Asien, DWS Select Invest, DWS Provesta, DWS (CH) US Equities, DWS Global Value, DWS Vermögensbildungsfonds I, DWS Eurorenta, DWS Vermögensbildunsfonds R, DWS Euro Strategie (Renten), DWS Inrenta, DWS Convertibles, DWS Geldmarkt Plus bestehen wird. Die endgültige Zusammensetzung des Fondskorbes wird zur Zeit der Fondsauflegung bestimmt und entsprechend den Vorschriften im Verkaufsprospekt veröffentlicht. Es steht im Ermessen des Fondsmanagers, die Zusammensetzung des Fondskorbes im Rahmen der Anlagepolitik anzupassen. Die Speziellen Derivate bieten Zugang zu drei Anlage strategien: Konservativ, Ausgewogen, und Dynamisch (einzeln eine Strategie, zusammen die Strategien ). Jede der Strategien setzt sich voraussichtlich aus den oben genannten Zielfonds zusammen. Die drei Anlagestrategien unterscheiden sich in der Gewichtung der Anlageklassen und der Zielfonds im Fondskorb. Die Gewichtung der verschiedenen Strategien zwischen Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds ist voraussichtlich wie folgt und wird am Auflegungstag endgültig festgelegt: Konservativ: 50% Geldmarkt, 35% Renten, 15% Aktien Ausgewogen: 10% Geldmarkt, 40% Renten, 50% Aktien Dynamisch: 2% Geldmarkt, 13% Renten, 85% Aktien. 23

26 Die voraussichtliche Gewichtung der zugrunde liegenden Zielfonds im Fondskorb ist für die drei Strategien wie folgt: Fonds Konservativ Ausgewogen Dynamisch DWS Select Invest 3% 8% 15% DWS Vermögensbildungsfonds I 3% 10% 15% DWS Provesta 2% 8% 15% DWS (CH) US Equities 1 2% 8% 15% DWS Global Value 3% 8% 10% DWS Top 50 Asien 2% 8% 15% DWS Convertibles 7% 8% 3% DWS Vermögensbildungsfonds R 7% 8% 2% DWS Inrenta 7% 8% 3% DWS Euro Strategie (Renten) 7% 8% 2% DWS Eurorenta 7% 8% 3% DWS Geldmarkt Plus 50% 10% 2% Das Auszahlungsprofil der Speziellen Derivate wird wie folgt berechnet: An vierteljährlichen Beobachtungstagen wird der Wert jeder der drei Strategien seit Produktauflegung festgestellt und für jede der Strategien der durchschnittliche Strategiewert seit Auflegung des Teilfonds für diesen Beobachtungstag auf Basis der an den vorangegangenen Beobachtungstagen für die jeweilige Strategie festgestellten Strategiewerte bestimmt. Zum Laufzeitende ergeben sich somit pro Strategie 20 und insgesamt für alle drei Strategien 60 durchschnittliche Strategiewerte. Die Auszahlung der Speziellen Derivate in das Teilfondsvermögen entspricht dem höchsten Wert aller an den 20 festgestellten durchschnittlichen Strategiewerte der drei Strategien multipliziert mit der Partizipationsrate und dem Nominal, welches in die Speziellen Derivate investiert wurde. Es ist beabsichtigt, pro umlaufenden Anteil ein Nominal von 100, Euro der Speziellen Derivate zu erwerben. Das Auszahlungsprofil der Speziellen Derivate bei deren Fälligkeit ist als Formel wie folgt definiert: i: Strategien (i=1,2,3) q: Anzahl der angefallenen Beobachtungszeitpunkte zum Zeitpunkt t (q=1,,20) j: Zielfonds (j=1,,12) t: Vierteljährliche Beobachtungszeitpunkte (t=1,,20) MittelwertStrategie i,q : Rollierender Durchschnitt der Strategie i zu dem Beobachtungszeitpunkt q Strategie i,t : Wertentwicklung der Strategie i zu dem Beobachtungszeitpunkt t w i,j : Gewichtung des Zielfonds j in Strategie i Fonds j,t : NAV des Zielfonds j zum Beobachtungszeitpunkt t, wobei die 20 Beobachtungszeitpunkte in vierteljährlichen Abständen liegen, mit dem ersten Beobachtungstermin ein viertel Jahr nach dem Auflegungstag. Für den Fall, dass einer der 20 Beobachtungstermine kein Geschäftstag ist oder aufgrund von Marktstörungen kein Schlusskurs des Zielfonds festgestellt wird, verschiebt sich der Beobachtungstermin für diesen Stichtag auf den ersten Geschäftstag, der auf den ursprünglichen Geschäftstag folgt und an dem ein Schlusskurs des Zielfonds festgestellt wird. Die anderen Beobachtungstermine bleiben hiervon unberührt. Fonds j,0 : NAV des Zielfonds j zu dem Auflegungsdatum, in Abhängigkeit der Aus schüttungsanpassung. Ausschüttungsanpassung Mögliche Ausschüttungen der unterliegenden Zielfonds sind nach eventuellen Steuerabzügen bereits in dem Auszahlungsprofil der Speziellen Derivate berücksichtigt. Die Zusammensetzung des Fondskorbes wird über die Teilfondslaufzeit nicht aktiv verändert. Die Bestimmungen der Speziellen Derivate können jedoch vorsehen, dass aufgrund bestimmter Bedingungen Zielfonds des Fondskorbes ersetzt oder andere Maßnahmen in Übereinstimmung mit den Bestimmungen der Speziellen Derivate vorgenommen werden. Das Teilfondsvermögen kann darüber hinaus in allen anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Wobei: Nominal: Das Nominal, d.h. der Betrag, welcher in die Speziellen Derivate bei deren Fälligkeit investiert ist Partizipationsrate: Indikativ 90% 95%. Die exakte Partizipationsrate wird bei Auflegung des Teilfonds zu den dann herrschenden Marktbedingungen festgelegt und entsprechend den Vorschriften im Verkaufsprospekt veröffentlicht werden. Besondere Risiken während der Laufzeit des Teilfonds und Einsatz von Derivaten Der Rücknahmepreis des Teilfonds hängt von der Wertentwicklung der unterlegten Zielfonds und anderen Einflussfaktoren ab. Die Wertentwicklung des Teilfonds kann von der Wertentwicklung der einzelnen Zielfonds abweichen. Folgende Faktoren wirken sich vorwiegend auf die Wertentwicklung des Fonds aus: Entwicklung der unterliegenden Zielfonds im Fondskorb: Eine positive Wertentwicklung der Zielfonds wirkt sich tendenziell positiv, eine negative Wertentwicklung wirkt sich tendenziell negativ auf die Wertentwicklung des Teilfonds aus. 1 Der Fonds DWS (CH) US Equities ersetzt mit Wirkung vom 12. März 2007 den Fonds DWS Invest US Equities. Volatilität der Zielfonds: Ein Anstieg der Kursschwankungen (Volatilität) der Zielfonds wirkt sich tendenziell posi 24

27 tiv auf den Preis des Teilfonds aus, eine Verringerung wirkt sich tendenziell negativ auf den Preis des Teilfonds aus. Entwicklung der Rentenmärkte: Ein Anstieg der Zinssätze kann während der Laufzeit tendenziell einen negativen Einfluss auf den Preis des Teilfonds, ein Sinken der Zinssätze kann tendenziell einen positiven Einfluss auf den Preis des Teilfonds haben. Der Erwerb von Anteilen des vorliegenden Teilfonds ist mit verschiedenen Risiken verbunden, die nachstehend kurz beschrieben werden. Insbesondere spielen, wie oben beschrieben, die Marktrisiken eine Rolle sowie Risiken, die mit dem Einsatz von Derivaten, wie z. B. Optionen oder Swaps verbunden sind. Wie unter dem Abschnitt Anlagepolitik für diesen Teilfonds beschrieben, darf der Teilfonds derivate Techniken einsetzen. Der umsichtige Einsatz dieser Derivate kann zwar von Vorteil sein, birgt aber auch Risiken, die sich von denen traditioneller Anlageformen unterscheiden und in einigen Fällen sogar größer sein können. In Ergänzung der Ausführungen unter dem Kapitel Hinweise wird im Folgenden allgemein auf wichtige Risikofaktoren und Aspekte eingegangen, die den Einsatz von Derivaten betreffen und über die sich Anleger vor einer Anlage in den Teilfonds im Klaren sein sollten. Marktrisiko Dieses Risiko ist allgemeiner Art und bei allen Anlageformen vorhanden; danach kann sich der Wert eines bestimmten Derivats auf eine Art und Weise ändern, die sich u.u. nachteilig auf die Interessen des Teilfonds auswirken. Liquiditätsrisiko Liquiditätsrisiken entstehen, wenn ein bestimmter Titel schwer erhältlich bzw. verkäuflich ist. Bei großvolumigen Derivatetransaktionen bzw. bei illiquiden Märkten ist die Ausführung einer Transaktion bzw. die Glattstellung einer Position u.u. nur mit einer einzigen Gegenpartei zu dem von dieser Gegenpartei gestellten Kurs möglich. Kontrahentenrisiko Der Teilfonds kann Geschäfte an OTC-( Over-the- Counter )-Märkten tätigen, mit denen sich der Teilfonds Risiken in Bezug auf die Bonität seiner Kontrahenten und deren Fähigkeit aussetzt, die Bedingungen dieser Verträge zu erfüllen. So können die Teilfonds beispielsweise Termin-, Options- und Swap-Geschäfte tätigen oder andere derivate Techniken einsetzen, bei denen die Teilfonds jeweils dem Risiko unterliegen, dass der Kontrahent seine Verpflichtungen aus dem jeweiligen Kontrakt nicht erfüllt. Das Kontrahentenrisiko kann durch eine mögliche Konzentration der Derivate-Geschäfte auf die Deutsche Bank Gruppe als Prime Broker insoweit akzentuiert sein. Die Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A. garantiert, dass der Anteilwert des Teilfonds zuzüglich etwaiger Ausschüttungen (wert) am Laufzeitende nicht unter 100, Euro liegt. Sollte der wert nicht erreicht werden, wird die Verwaltungsgesellschaft den Differenzbetrag am Laufzeitende aus eigenen Mitteln in das Teilfondsvermögen einzahlen. Anleger sollten sich bewusst sein, dass die Wertsicherung sich nur auf den zeitpunkt am Laufzeitende bezieht. Der Anteilwert kann bis zum Laufzeitende bei Verkäufen unter 100, Euro liegen. Sofern steuerliche Änderungen innerhalb des zeitraums die Wertentwicklung des Teilfonds negativ beeinflussen, ermäßigt sich die um den Betrag, den diese Differenz einschließlich entgangener markt- und laufzeitgerechter Wiederanlage pro Anteil ausmacht. Teilfondswährung, Ausgabeund Rücknahmepreis a) Die Teilfondswährung ist der Euro. b) Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von bis zu 4%. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. c) Rücknahmepreis ist der Anteilwert abzüglich eines Rücknahmeabschlags von bis zu 2,5%. Der Rücknahmepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen reduzieren, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Kosten Der Teilfonds zahlt eine Kostenpauschale von bis zu 1,3% p.a. auf das Netto-Teilfondsvermögen auf Basis des am Bewertungstag ermittelten Netto-lnventarwertes. Aus dieser Kostenpauschale werden insbesondere die Verwaltungsgesellschaft, das Fondsmanagement, der Vertrieb, die Depotbank und die Pricing Fee bezahlt. Dabei entfallen auf die Pricing Fee bis zu 0,2% p.a. auf das Netto-Fondsvermögen auf Basis des am Bewertungstag ermittelten Netto-Inventarwerts. Die Pricing Fee umfasst Leistungen von Dritten, die nach Ansicht des Fondsmanagers die Qualität des Produktes verbessern (z. B. für Strukturierungsaufgaben, Absicherungskosten, Bereitstellung von EDV Systemen oder speziellen Bewertungsmodellen/-programmen). Ob und in welcher Höhe eine Pricing Fee erhoben wurde, wird in den Jahresberichten aufgeführt. Die Kostenpauschale wird dem Teilfonds in der Regel am Monatsende entnommen. Neben der Kostenpauschale können unter anderem die folgenden Aufwendungen dem Teilfonds belastet werden: sämtliche Steuern, welche auf die Vermögenswerte des Teilfonds und dem Teilfonds selbst erhoben werden (insbesondere die taxe d abonnement), sowie im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; außerordentliche Kosten (z. B. Prozesskosten), die zur Wahrnehmung der Interessen der Anteilinhaber des Teilfonds anfallen; die Entscheidung zur Kostenübernahme trifft im Einzelnen der Verwaltungsrat und ist im Jahresbericht gesondert auszuweisen. Des Weiteren kann die Verwaltungsgesellschaft bis zur Hälfte der Erträge aus dem Abschluss von Wertpapierdarlehensgeschäften (einschließlich synthetischer Wertpapierdarlehensgeschäfte) für Rechnung des Teilfondsvermögens als pauschale Vergütung erhalten. Bezüglich der Handelstätigkeit für den Investmentfonds ist die Verwaltungsgesellschaft zur Nutzung von geldwerten Vorteilen berechtigt, die von Brokern und Händlern angeboten und von der Verwaltungsgesellschaft für Anlageentscheidungen im Interesse der Anteilinhaber genutzt werden. Zu diesen Leistungen gehören direkte Dienstleistungen, die die Broker und Händler selbst anbieten, wie etwa Research und Finanzanalysen, sowie indirekte Dienstleistungen, wie beispielsweise die Markt- und Kursinformationssysteme. Anlage in Anteilen an Zielfonds Die Anlage in Zielfonds kann zu Kostendoppelbelastungen führen, insbesondere zu doppelten Verwaltungsvergütungen, da sowohl auf der Ebene des Fonds als auch auf der Ebene eines Zielfonds Gebühren anfallen. Wird das Fondsvermögen in Anteile anderer Fonds angelegt, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, so werden durch die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf von Anteilen anderer Fonds dem Fondsvermögen keine Gebühren belastet. Die Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale für den auf Anteile an verbundenen Investmentvermögen entfallenden Teil wird um die von den erworbenen Investmentvermögen berechnete Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale gekürzt, gegebenenfalls bis zu ihrer gesamten Höhe (Differenzmethode). Soweit der Fonds in Anteile an Zielfonds anlegt, die von anderen als den vorgenannten Gesellschaften aufgelegt oder verwaltet werden, ist zu berücksichtigen, dass gegebenenfalls zusätzliche Ausgabe- bzw. Rücknahmegebühren dem Fondsvermögen berechnet werden. Dauer des Teilfonds Die Dauer des Teilfonds ist befristet. Der Teilfonds wird am aufgelöst. Das Recht der Gesellschaft zur Fusion nach Artikel 15 c) ist im Hinblick auf die bestehende ausgeschlossen. Nach Ablauf der Laufzeit wird die Verwaltungsgesellschaft die Depotbank beauftragen, den Netto-Liquidationserlös an die Anteilinhaber zu verteilen. Fondsmanager des Teilfonds Fondsmanager des Teilfonds ist die DWS Investment GmbH, Frankfurt. 25

28 Produktannex 9: DWS Funds BRIC Rainbow Für den Teilfonds mit dem Namen DWS Funds BRIC Rainbow gelten in Ergänzung zu den im Verkaufsprospekt Allgemeiner Teil enthaltenen Regelungen die nachfolgenden Bestimmungen. DWS FUNDS BRIC RAINBOW Wertentwicklung im Überblick in % ,5 +13,0 +6,4-12,0 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung* *aufgelegt am DWS Funds BRIC Rainbow Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Anlagepolitik Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds DWS Funds BRIC Rainbow ist die Erwirtschaftung einer Wertsteigerung in Euro. Der Teilfonds wird vorwiegend in fest- bzw. variabel verzinsliche Wertpapieren sowie Derivate ( Spezielle Derivate ) auf einen Korb bestehend aus vier Fonds ( Zielfonds ) investieren. Der Teilfonds wird insbesondere in Übereinstimmung mit den in Artikel 2 B genannten Anlagegrenzen, die Möglichkeit nutzen, Optionen und Finanzterminkontrakte zur Optimierung des Anlageziels einzusetzen. Der Einsatz der Speziellen Derivate erfolgt im Sinne der Umsetzung der Anlagepolitik und des Anlageziels, wobei die Wertentwicklung des Teilfonds abhängig vom jeweiligen Anteil der Derivate (z. B. Futures und insbesondere Swaps) am Gesamtfondsvermögen ist. Zur Umsetzung der Anlagepolitik und des Anlageziels werden voraussichtlich Swap-Verträge mit Finanzinstituten erster Ordnung, die auf dieser Art von Geschäften spezialisiert sind, abgeschlossen. Bei diesen Swap-Verträgen handelt es sich um standardisierte, den Richtlinien des Deutschen Rahmenvertrages oder der International Swap Dealer Association, Inc. (ISDA) entsprechende Vereinbarungen. Zu Zwecken der Risikostreuung werden weitestgehend identische Swap-Verträge mit voraussichtlich mehreren Finanzinstituten abgeschlossen. Dabei wird mit jedem Swap-Kontrahenten jeweils nur ein Vertrag geschlossen, der sich auf den gesamten unterlegten Fondskorb bezieht. Die Bewertung der Swaps erfolgt auf einer einheitlichen und täglichen Basis und steht im Einklang mit den vorherrschenden Marktparametern und Bewertungen. Zu den im jeweiligen Swap-Vertrag festgelegten Terminen (z. B. bei Fälligkeit) sind Zahlungen, zum Beispiel in Euro, zu leisten. Diese Zahlungen werden in Abhängigkeit der Höhe des Nominalvolumens sowie des aktuellen Zinssatzes (z. B. EURIBOR) und der zu leistenden Gebühren ermittelt und vom Teilfonds an den Kontrahenten gezahlt. Am Laufzeitende erhält der Teilfonds das Auszahlungsprofil der Speziellen Derivate (wie untenstehend definiert) ISIN-Code LU Wertpapierkennnummer A0H0S2 Teilfondswährung Euro Erstzeichnungsperiode bis Auflegungsdatum Erstausgabepreis 104, Euro (inkl. 4% Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main Ausgabeaufschlag bis zu 4% Rücknahmeabschlag 0% Ertragsverwendung Thesaurierung Kostenpauschale bis zu 0,45% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächstfolgenden Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des übernächsten Bewertungstages abgerechnet. Laufzeitende Taxe d abonnement 0,05% p.a. Ja Anlegerprofil Wachstumsorientiert Wertentwicklung Aus der bisherigen Wertentwicklung lassen sich keine Aussagen über die zukünftigen Ergebnisse des Fonds ableiten. Der Wert der Anlage und die daraus zu erzielenden Erträge können sich nach oben und nach unten entwickeln, so dass der Anleger auch damit rechnen muss, den angelegten Betrag nicht zurückzuerhalten. Das Teilfondsvermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. ausgezahlt. Die Höhe der Auszahlung spiegelt sich in der aktuellen Bewertung des Swaps wider. Sofern der Swap-Vertrag vorzeitig aufgelöst wird, entspricht die Ausgleichszahlung an den Teilfonds dem aktuellen Marktwert des Swaps. Der Kontrahent wird an jedem Bewertungstag einen nachvollziehbaren Bewertungspreis für den Swap zur Verfügung stellen. Hinsichtlich des Einsatzes von Swaps können bestimmte Risiken auftreten, die in den Risikohinweisen erläutert werden. Durch die Nutzung Spezieller Derivate partizipiert der Teilfonds an der möglichen Wertentwicklung des Fondskorbes, der aus den Zielfonds DWS Brazil, DWS India, DWS Invest Chinese Equities und DWS Russia bestehen wird. Das Auszahlungsprofil der Speziellen Derivate wird wie folgt berechnet: vierteljährlich wird die Wertentwicklung aller vier Zielfonds seit Produktauflegung stichtagsbezogen festgestellt. Zum Laufzeitende ergeben sich somit pro Zielfonds 20 Beobachtungswerte. Aus diesen 20 Beobachtungswerten wird dann für jeden Zielfonds der Mittelwert gebildet, welcher für die rückwirkende Gewichtung der einzelnen Zielfonds am Laufzeitende betrachtet wird. Der Zielfonds mit der höchsten gemittelten Wertentwicklung am Ende der Laufzeit wird mit einem Gewichtungsfaktor von 40%, der Zielfonds mit der zweithöchsten gemittelten Wertentwicklung mit einem Gewichtungsfaktor von 30%, der Zielfonds mit der dritthöchsten gemittelten Wertentwicklung mit einem Gewichtungsfaktor von 20% und der Zielfonds mit der vierthöchsten gemittelten Wertentwicklung mit einem Gewichtungsfaktor von 10% multipliziert. Die Auszahlung der Speziellen Derivate in das Teilfondsvermögen entspricht der Summe der gewichteten, gemittelten Wertentwicklung der Zielfonds sofern diese größer als Null ist multipliziert mit dem Nominal, welches in die Speziellen Derivate investiert wurde. Es ist beabsichtigt, pro umlaufenden Anteil ein Nominal von 100, Euro der Speziellen Derivate zu erwerben. Das Auszahlungsprofil der Speziellen Derivate bei deren Fälligkeit ist als Formel wie folgt definiert: N x [Max(0; (40% x Perf % x Perf % x Perf % x Perf4)) x Partizipationsrate 10%] Wobei: N: Das Nominal ist, d.h. der Betrag, welcher in die Speziellen Derivate bei deren Fälligkeit investiert ist; Perf 1 : Der Zielfonds mit der besten gemittelten Wertentwicklung am Laufzeitende ist; 26

29 Perf 2 : Der Zielfonds mit der zweitbesten gemittelten Wertentwicklung am Laufzeitende ist; Perf 3 : Der Zielfonds mit der drittbesten gemittelten Wertentwicklung am Laufzeitende ist; Perf 4 : Der Zielfonds mit der viertbesten gemittelten Wertentwicklung am Laufzeitende ist. Die gemittelte Wertentwicklung jedes Zielfonds errechnet sich gemäß folgender Formel: Wobei: 1 20 gativ auf die Wertentwicklung des Teilfonds aus. Volatilität der Zielfonds: Ein Anstieg der Kursschwankungen (Volatilität) der Zielfonds wirkt sich tendenziell positiv auf den Preis des Teilfonds aus, eine Verringerung wirkt sich tendenziell negativ auf den Preis des Teilfonds aus. Entwicklung der Rentenmärkte: Ein Anstieg der Zinssätze kann während der Laufzeit im allgemeinen einen negativen Einfluss auf den Preis des Teilfonds, ein Sinken der Zinssätze kann einen positiven Einfluss auf den Preis des Teilfonds haben. werden, wird die Verwaltungsgesellschaft den Differenzbetrag am Laufzeitende aus eigenen Mitteln in das Teilfondsvermögen einzahlen. Anleger sollten sich bewusst sein, dass die Wertsicherung sich nur auf den zeitpunkt am Laufzeitende bezieht. Der Anteilwert kann bis zum Laufzeitende bei Verkäufen unter 90, Euro liegen. Sofern steuerliche Änderungen innerhalb des zeitraums die Wertentwicklung des Teilfonds negativ beeinflussen, ermäßigt sich die um den Betrag, den diese Differenz einschließlich entgangener markt- und laufzeitgerechter Wiederanlage pro Anteil ausmacht. Fonds j,(t 0 ): Der Schlusskurs des jeweiligen Zielfonds j am Auflegungstag ist; und Fonds j,(t i ): Der Schlusskurs des jeweiligen Zielfonds j am Beobachtungstermin ti (mit t i = 1,...,20) ist, wobei die 20 Beobachtungstermine in vierteljährlichen Abständen liegen, mit dem ersten Beobachtungstermin ein viertel Jahr nach dem Auflegungstag. Für den Fall, dass einer der 20 Beobachtungstermine kein Geschäftstag ist oder aufgrund von Marktstörungen kein Schlusskurs des Zielfonds festgestellt wird, verschiebt sich der Beobachtungstermin für diesen Stichtag auf den ersten Geschäftstag, der auf den ursprünglichen Geschäftstag folgt und an dem ein Schlusskurs des Zielfonds festgestellt wird. Die anderen Beobachtungstermine bleiben hiervon unberührt. Die exakte Partizipationsrate kann erst bei Auflegung des Teilfonds festgelegt werden. Die im Auszahlungsprofil der Speziellen Derivate angegebene Partizipationsrate bezieht sich auf die Partizipation der unterliegenden Option. Die Partizipationsrate des Teilfonds kann von der Partizipationsrate der Option abweichen. Die Partizipation an den Speziellen Derivaten spiegelt sich bereits während der Laufzeit im Anteilwert wider. Die Zusammensetzung des Fondskorbes wird über die Teilfondslaufzeit nicht aktiv verändert. Die Bestimmungen der Speziellen Derivate können jedoch vorsehen, dass aufgrund bestimmter Bedingungen Zielfonds des Korbes ersetzt oder andere Maßnahmen in Übereinstimmung mit den Bestimmungen der Speziellen Derivate vorgenommen werden. Das Teilfondsvermögen kann darüber hinaus in allen anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Besondere Risiken während der Laufzeit des Teilfonds und Einsatz von Derivaten Der Rücknahmepreis des Teilfonds hängt von der Wertentwicklung der unterlegten Zielfonds und anderen Einflussfaktoren ab. Die Wertentwicklung des Teilfonds kann von der Wertentwicklung der einzelnen Zielfonds abweichen. Einfluss auf die Anteilwertentwicklung während der Laufzeit des Teilfonds haben hauptsächlich folgende Faktoren: Entwicklung der unterliegenden Zielfonds im Fondskorb: Eine positive Wertentwicklung der Zielfonds wirkt sich tendenziell positiv, eine negative Wertentwicklung wirkt sich tendenziell ne- Der Erwerb von Anteilen des vorliegenden Teilfonds ist mit verschiedenen Risiken verbunden, die nachstehend kurz beschrieben werden. Insbesondere spielen, wie oben beschrieben die Marktrisiken eine Rolle sowie Risiken, die mit dem Einsatz von Derivaten, wie z. B. Optionen oder Swaps verbunden sind. Wie unter dem Abschnitt Anlagepolitik für diesen Teilfonds beschrieben, darf der Teilfonds derivate Techniken einsetzen. Der umsichtige Einsatz dieser Derivate kann zwar von Vorteil sein, birgt aber auch Risiken, die sich von denen traditioneller Anlageformen unterscheiden und in einigen Fällen sogar größer sein können. In Ergänzung der Ausführungen unter dem Kapitel Hinweise wird im Folgenden allgemein auf wichtige Risikofaktoren und Aspekte eingegangen, die den Einsatz von Derivaten betreffen und über die sich Anleger vor einer Anlage in den Teilfonds im Klaren sein sollten. Marktrisiko Dieses Risiko ist allgemeiner Art und bei allen Anlageformen vorhanden; danach kann sich der Wert eines bestimmten Derivats auf eine Art und Weise ändern, die sich u.u. nachteilig auf die Interessen des Teilfonds auswirken. Liquiditätsrisiko Liquiditätsrisiken entstehen, wenn ein bestimmter Titel schwer erhältlich bzw. verkäuflich ist. Bei großvolumigen Derivatetransaktionen bzw. bei illiquiden Märkten ist die Ausführung einer Transaktion bzw. die Glattstellung einer Position u.u. nur mit einer einzigen Gegenpartei zu dem von dieser Gegenpartei gestellten Kurs möglich. Kontrahentenrisiko Der Teilfonds kann Geschäfte an OTC-( Over-the- Counter )-Märkten tätigen, mit denen sich der Teilfonds Risiken in Bezug auf die Bonität seiner Kontrahenten und deren Fähigkeit aussetzt, die Bedingungen dieser Verträge zu erfüllen. So können die Teilfonds beispielsweise Termin-, Options- und Swap-Geschäfte tätigen oder andere derivate Techniken einsetzen, bei denen die Teilfonds jeweils dem Risiko unterliegen, dass der Kontrahent seine Verpflichtungen aus dem jeweiligen Kontrakt nicht erfüllt. Die Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A. garantiert, dass der Anteilwert des Teilfonds zuzüglich etwaiger Ausschüttungen (wert) am Laufzeitende (16. August 2011) nicht unter 90, Euro liegt. Sollte der wert nicht erreicht Teilfondswährung, Ausgabeund Rücknahmepreis a) Die Teilfondswährung ist der Euro. b) Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich ei- nes Ausgabeaufschlags von bis zu 4%. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. c) Rücknahmepreis ist der Anteilwert abzüglich eines Rücknahmeabschlags von bis zu 2,5%. Der Rücknahmepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen reduzieren, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Kosten Der Teilfonds zahlt eine Kostenpauschale bis zu 0,45% p.a. auf das Netto-Teilfondsvermögen auf Basis des am Bewertungstag ermittelten Netto-Inventarwertes. Aus dieser Kostenpauschale werden insbesondere die Verwaltungsgesellschaft, das Fondsmanagement, der Vertrieb und die Depotbank bezahlt. Die Kostenpauschale wird dem Teilfonds in der Regel am Monatsende entnommen. Neben der Kostenpauschale können die folgenden Aufwendungen dem Teilfonds belastet werden: sämtliche Steuern, welche auf die Vermögenswerte des Teilfonds und dem Teilfonds selbst erhoben werden (insbesondere die taxe d abonnement), sowie im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; außerordentliche Kosten (z. B. Prozesskosten), die zur Wahrnehmung der Interessen der Anteilinhaber des Teilfonds anfallen; die Entscheidung zur Kostenübernahme trifft im Einzelnen der Verwaltungsrat und ist im Jahresbericht gesondert auszuweisen. Des Weiteren kann die Verwaltungsgesellschaft bis zur Hälfte der Erträge aus dem Abschluss von Wertpapierdarlehensgeschäften (einschließlich synthetischer Wertpapierdarlehensgeschäfte) für Rechnung des Teilfondsvermögens als pauschale Vergütung erhalten. Bezüglich der Handelstätigkeit für den Investmentfonds ist die Verwaltungsgesellschaft zur Nutzung von geldwerten Vorteilen berechtigt, die von Brokern und Händlern angeboten und von der Verwaltungsgesellschaft für Anlageentscheidungen im Interes- 27

30 se der Anteilinhaber genutzt werden. Zu diesen Leistungen gehören direkte Dienstleistungen, die die Broker und Händler selbst anbieten, wie etwa Research und Finanzanalysen, sowie indirekte Dienstleistungen, wie beispielsweise die Markt- und Kursinformationssysteme. Anlage in Anteilen an Zielfonds Die Anlage in Zielfonds kann zu Kostendoppelbelastungen führen, insbesondere zu doppelten Verwaltungsvergütungen, da sowohl auf der Ebene des Fonds als auch auf der Ebene eines Zielfonds Gebühren anfallen. Wird das Fondsvermögen in Anteile anderer Fonds angelegt, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, so werden durch die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf von Anteilen anderer Fonds dem Fondsvermögen keine Gebühren belastet. Die Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale für den auf Anteile an verbundenen Investmentvermögen entfallenden Teil wird um die von den erworbenen Investmentvermögen berechnete Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale gekürzt, gegebenenfalls bis zu ihrer gesamten Höhe (Differenzmethode). Soweit der Fonds in Anteile an Zielfonds anlegt, die von anderen als den vorgenannten Gesellschaften aufgelegt oder verwaltet werden, ist zu berücksichtigen, dass gegebenenfalls zusätzliche Ausgabe- bzw. Rücknahmegebühren dem Fondsvermögen berechnet werden. Dauer des Teilfonds Die Dauer des Teilfonds ist befristet. Der Teilfonds wird am aufgelöst. Das Recht der Gesellschaft zur Fusion nach Artikel 15 c) ist im Hinblick auf die bestehende ausgeschlossen. Nach Ablauf der Laufzeit wird die Verwaltungsgesellschaft die Depotbank beauftragen, den Netto-Liquidationserlös an die Anteilinhaber zu verteilen. Fondsmanager des Teilfonds Fondsmanager des Teilfonds ist die DWS Investment GmbH, Frankfurt. 28

31 Produktannex 10: DWS Funds Invest SachwertStrategie Für den Teilfonds mit dem Namen DWS Funds Invest SachwertStrategie gelten in Ergänzung zu den im Verkaufsprospekt Allgemeiner Teil enthaltenen Regelungen die nachfolgenden Bestimmungen. DWS FUNDS INVEST SACHWERTSTRATEGIE Wertentwicklung im Überblick in % 9,0 7,5 6,0 4,5 3,0 1,5 0,0 +4,5 6 Monate +6,7 seit Auflegung* *aufgelegt am DWS Funds Invest SachwertStrategie Angaben auf Euro Basis Wertentwicklung nach BVI Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Anlagepolitik Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds DWS Funds Invest SachwertStrategie ist die Erwirtschaftung einer Wertsteigerung in Euro. Dabei kann der Teilfonds in solche Anlagen investieren, die sich nach Ansicht des Fondsmanagements durch einen hohen Ertrags- bzw. Substanzwert auszeichnen. Hierzu können zum Beispiel Kennzahlen wie das Kurs-Buchwertoder das Kurs-Cash Flow-Verhältnis und andere zu Hilfe genommen werden. ISIN-Code LU Wertpapierkennnummer DWS0DC Teilfondswährung Euro Auflegungsdatum Erstausgabepreis 105, Euro (inkl. 5% Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main Ausgabeaufschlag bis zu 5% Rücknahmeabschlag bis zu 2,5%; derzeit 0% Ertragsverwendung Thesaurierung Kostenpauschale bis zu 1,8% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) (inkl. einer Service-Fee von bis zu 0,2% p.a.) Maximale Verwaltungsvergütung 3,25% p.a. bei der Anlage in Zielfonds (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächstfolgenden Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des übernächsten Bewertungstages abgerechnet. Laufzeitende Unbefristet Taxe d abonnement 0,05% p.a. Ja Anlegerprofil Wachstumsorientiert Wertentwicklung Aus der bisherigen Wertentwicklung lassen sich keine Aussagen über die zukünftigen Ergebnisse des Fonds ableiten. Der Wert der Anlage und die daraus zu erzielenden Erträge können sich nach oben und nach unten entwickeln, so dass der Anleger auch damit rechnen muss, den angelegten Betrag nicht zurückzuerhalten. Das Teilfondsvermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Weiterhin können Investitionen in Fonds des internationalen Rohstoffbereichs (einschließlich Rohstoffaktien), REIT- und andere Immobilienaktienfonds und Fonds mit Fokus auf Inflationsschutz vorgenommen werden. Darüber hinaus kann der Teilfonds auch in alle nachfolgend beschriebenen Anlageklassen investieren. Der Teilfonds DWS Funds Invest SachwertStrategie kann in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere, in Aktien, in Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren, die von der DWS Investment S.A., der DWS Investment GmbH oder anderen Emittenten aufgelegt wurden, oder börsengehandelten und EU-richtlinienkonformen Fonds (ETF Exchange Traded Funds) investieren. Sofern das Teilfondsvermögen in Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren investiert wird, können insbesondere Anteile an in- und ausländischen Aktienfonds, gemischten Wertpapierfonds, Wertpapierrentenfonds, Fonds nach Teil I des Gesetztes vom 20. Dezember 2002, die in den internationalen Rohstoffbereich investieren, geldmarktnahen Wertpapierfonds sowie reglementierte offene Immobilienfonds erworben werden. Je nach Einschätzung der Marktlage kann das Teilfondsvermögen auch vollständig in einer dieser Fondskategorien angelegt werden. Dabei ist der Anteil von offenen Immobilienfonds auf maximal 10% des Netto- Teilfondsvermögens begrenzt. Die Anlage in offene Immobilienfonds ist in die Anlagegrenze des Artikels 2 Absatz B. h) mit einzubeziehen. Des Weiteren kann ggfs. auch vollständig das Teilfondsvermögen in Aktien, Aktienzertifikaten, Wandelschuldverschrei bungen, Wandel- und Optionsanleihen oder in Partizipations- und Genussscheinen angelegt werden. Dabei wird auf eine internationale Streuung geachtet. Das Teilfondsvermögen kann darüber hinaus in allen anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Der Teilfonds folgt einer dynamischen Wertsicherungsstrategie, bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (bestehend aus risikoreicheren Fonds wie z. B. Aktien- und Rohstoffpublikumsfonds nach Teil I des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 und zum Teil auch riskantere Rentenfonds bzw. Direktanlagen in risikoreicheren Komponenten wie Aktien und riskanteren Rentenpapieren) und der Kapitalerhaltkomponente (bestehend aus weniger risikoreichen Renten-/Geldmarktpublikumsfonds bzw. Direktanlagen in weniger risikoreichen Renten-/ Geldmarktpapiere) umgeschichtet wird. So wird versucht, einen Mindestwert sicherzustellen und zugleich eine möglichst hohe Partizipation an Kurssteigerungen in den Wertsteigerungskomponenten zu erreichen. Ziel ist, dem Anleger eine Partizipation an steigenden Märkten zu erlauben, und dennoch gleichzeitig das Verlustrisiko im Fall sinkender Märkte zu begrenzen. Die Absicherung des Mindestwertes bei paralleler Wahrnehmung von Kursgewinnchancen wird durch Umschichtungen zwischen der Wertsteigerungskomponente und der Kapitalerhaltkomponente je nach Marktlage vorgenommen. Bei steigenden Kursen steigt im Allgemeinen auch der Anteil der Wertsteigerungskomponente im Teilfonds. Im Gegenzug wird der Anteil der Kapitalerhaltkomponente reduziert. In Zeiten fallender Märkte wird demgegenüber der Anteil der Wertsteigerungskomponente reduziert und der Anteil der Kapitalerhaltkomponente erhöht. Der Teilfonds verfügt über einen Mechanismus, der am Ende eines jeden Monats einen Mindestwert von 80% des Netto-Inventarwerts am letzten Bewertungstag des Vormonats sichert. Der Mechanismus und seine Auswirkung auf den wert sind unter dem nachfolgenden Abschnitt näher beschrieben. Um einen Schutz vor extremen Verlusten der risiko reicheren Komponenten innerhalb eines sehr kurzen Zeitraumes, in dem es der Ge- 29

32 sellschaft nicht möglich ist, entsprechende Gegengeschäfte zu tätigen, zu gewährleisten, legt der Teilfonds auch regelmäßig in derivative Instrumente an, die in einem solchen Verlustfall die Wertverluste ab einer gewissen Grenze kompensieren. Die Wertentwicklung des Teilfonds wird durch die Anlage in solche derivative Instrumente unter normalen Marktumständen nur unwesentlich beeinflusst. Anlagegrenzen In Abweichung von Artikel 2 Absatz B. i) des Allgemeinen Teils gilt Folgendes: Das Teilfondsvermögen kann Anteile anderer Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere und/oder Organismen für gemeinsame Anlagen im Sinne von Absatz A. e) erwerben, wenn nicht mehr als 20% des Netto-Fondsvermögens in ein und denselben Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere und/oder Organismus für gemeinsame Anlagen angelegt werden. Dabei ist jeder Teilfonds eines Umbrella-Fonds wie ein eigenständiger Emittent zu betrachten, vorausgesetzt, das Prinzip der Einzelhaftung pro Teilfonds findet im Hinblick auf Dritte Anwendung. Anlagen in Anteile von anderen Organismen für gemeinsame Anlagen als Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren dürfen insgesamt 30% des Netto-Fondsvermögens nicht übersteigen. Bei Anlagen in Anteile eines anderen Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren und/ oder sonstigen Organismen für gemeinsame Anlagen werden die Anlagewerte des betreffenden Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren oder sonstigen Organismen für gemeinsame Anlagen in Bezug auf die in Absatz B. a), b), c), d), e) und f) genannten Obergrenzen nicht berücksichtigt. Anlage in Anteilen an Zielfonds Die Anlage in Zielfonds kann zu Kostendoppelbelastungen führen, insbesondere zu doppelten Verwaltungsvergütungen, da sowohl auf der Ebene des Fonds als auch auf der Ebene eines Zielfonds Gebühren anfallen. Der Teilfonds wird nicht in Zielfonds anlegen, die einer Verwaltungsvergütung in bestimmter Höhe unterliegen. Nähere Angaben zur maximalen Verwaltungsvergütung der Zielfonds befinden sich in der folgenden Übersicht. Wird das Teilfondsvermögen in Anteile anderer Fonds angelegt, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, so werden durch die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf von Anteilen anderer Fonds dem Fondsvermögen keine Gebühren belastet. Die Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale für den auf Anteile an verbundenen Investmentvermögen entfallenden Teil wird um die von den erworbenen Investmentvermögen berechnete Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale gekürzt, gegebenenfalls bis zu ihrer gesamten Höhe (Differenzmethode). Soweit der Teilfonds in Anteile an Zielfonds anlegt, die von anderen als den vorgenannten Gesellschaften aufgelegt oder verwaltet werden, ist zu berücksichtigen, dass gegebenenfalls zusätzliche Ausgabe- bzw. Rücknahmegebühren dem Teilfondsvermögen berechnet werden. Die Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A. garantiert, dass der Anteilwert des Teilfonds zuzüglich etwaiger Ausschüttungen am Ende eines jeden Monats nicht unter 80% des am letzten Bewertungstag des Vormonats ermittelten Netto-Inventarwerts liegt (wert). Sollte der wert nicht erreicht werden, wird die Verwaltungsgesellschaft den Differenzbetrag aus eigenen Mitteln in das Teilfondsvermögen einzahlen. Der wert wird jeweils am letzten Bewertungstag eines Monats ermittelt und gilt für den letzten Bewertungstag des jeweils folgenden Kalendermonats. Der wert entspricht 80% des Netto- Inventarwertes am letzten Bewertungstag des jeweiligen Vormonats. Sobald für den Folgemonat ein neuer wert ermittelt wurde, verliert der vorherige wert seine Gültigkeit. Die dient ausschließlich einer kurzfristigen Absicherung eines Mindest-Netto-Inventarwertes. Langfristig ergibt sich hieraus keine wirksame Absicherung des Netto-Inventarwertes. An leger sollten sich bewusst sein, dass die Wertsicherung sich nur auf den zeitpunkt bezieht. Der Anteilwert kann bis zum jeweiligen zeitpunkt bei Verkäufen auch unter dem jeweils geltenden niveau liegen. Sofern steuerliche Änderungen innerhalb des zeitraums die Wertentwicklung des Teilfonds negativ beeinflussen, ermäßigt sich die um den Betrag, den diese Differenz einschließlich entgangener markt- und laufzeitgerechter Wiederanlage pro Anteil ausmacht. Die genaue Höhe des jeweiligen wertes und der jeweils gültige zeitpunkt können bei der Verwaltungsgesellschaft und den Zahlstellen erfragt werden und werden in den Halbjahresund Jahresberichten veröffentlicht. Teilfondswährung, Ausgabeund Rücknahmepreis a) Die Teilfondswährung ist der Euro. b) Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich ei- nes Ausgabeaufschlags von bis zu 5%. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. c) Rücknahmepreis ist der Anteilwert abzüglich eines Rücknahmeabschlags von bis zu 2,5%. Der Rücknahmepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen reduzieren, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Kosten Der Teilfonds zahlt eine Kostenpauschale von bis zu 1,8% p.a. auf das Netto-Teilfondsvermögen auf Basis des am Bewertungstag ermittelten Netto-Inventarwerts. Aus dieser Kostenpauschale werden insbesondere die Verwaltungsgesellschaft, das Fondsmanagement, der Vertrieb und die Depotbank bezahlt. Die Kostenpauschale beinhaltet eine Service Fee von bis zu 0,2% p.a. auf das Teilfondsvermögen zu Gunsten der Verwaltungsgesellschaft, die teilweise oder vollständig an vermittelnde Stellen weitergegeben werden kann. Die Service-Funktion der Hauptvertriebsgesellschaft erfasst über den Vertrieb der Anteile hinausgehend die Vornahme der Ausführung besonderer sonstiger Verwaltungsaufgaben. Die Kostenpauschale wird dem Teilfonds in der Regel am Monatsende entnommen. Neben der Kostenpauschale können die folgenden Aufwendungen dem Teilfonds belastet werden: sämtliche Steuern, welche auf die Vermögenswerte des Teilfonds und dem Teilfonds selbst erhoben werden (insbesondere die taxe d abonnement), sowie im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; außerordentliche Kosten (z. B. Prozesskosten), die zur Wahrnehmung der Interessen der Anteilinhaber des Teilfonds anfallen; die Entscheidung zur Kostenübernahme trifft im Einzelnen der Verwaltungsrat und ist im Jahresbericht gesondert auszuweisen. Des Weiteren kann die Verwaltungsgesellschaft bis zur Hälfte der Erträge aus dem Abschluss von Wertpapierdarlehensgeschäften (einschließlich synthetischer Wertpapierdarlehensgeschäfte) für Rechnung des Teilfondsvermögens als pauschale Vergütung erhalten. Bezüglich der Handelstätigkeit für den Investmentfonds ist die Verwaltungsgesellschaft zur Nutzung von geldwerten Vorteilen berechtigt, die von Brokern und Händlern angeboten und von der Verwaltungsgesellschaft für Anlageentscheidungen im Interesse der Anteilinhaber genutzt werden. Zu diesen Leistungen gehören direkte Dienstleistungen, die die Broker und Händler selbst anbieten, wie etwa Research und Finanzanalysen, sowie indirekte Dienstleistungen, wie beispielsweise die Markt- und Kursinformationssysteme. Dauer des Teilfonds Die Laufzeit des Teilfonds ist unbefristet. Fondsmanager des Teilfonds Fondsmanager des Teilfonds ist die DWS Investment GmbH, Frankfurt. 30

33 Produktannex 11: DWS Renten Direkt 2015 (vormals DWS Funds Diskont Aktiv)** Für den Teilfonds mit dem Namen DWS Renten Direkt 2015 gelten in Ergänzung zu den im Verkaufsprospekt Allgemeiner Teil enthaltenen Regelungen die nachfolgenden Bestimmungen. Anlagepolitik Ziel der Anlagepolitik des DWS Renten Direkt 2015 ist die Erwirtschaftung einer Wertsteigerung in Euro. Für das Teilfondsvermögen sollen auf Euro lautende oder gegen den Euro abgesicherte verzinsliche Wertpapiere erworben werden, insbesondere Covered Bonds, die zum Zeitpunkt ihres Erwerbs über einen Investment Grade Status verfügen. Darüber hinaus kann das Teilfondsvermögen in Geldmarkt- bzw. geldmarktnahe Wertpapiere investieren. Im Rahmen der gesetzlichen Vorschriften können Credit Default Swaps (CDS) zu Absicherungszwecken erworben werden. Die im Teilfondsvermögen gehaltenen verzinslichen Wertpapiere werden im Hinblick auf das Laufzeitende des Fonds im Jahre 2015 ausgewählt. Darüber hinaus kann das Teilfondsvermögen in alle in Artikel 2 des Verkaufsprospektes Allgemeiner Teil genannten und zulässigen Vermögenswerte angelegt werden. Pre-Hedging Die Anlagepolitik des Teilfonds besteht darin, die Anleger an der Wertentwicklung eines Bondportfolios teilhaben zu lassen. Um Marktbewegungen, die die Rendite bei Vermarktung und Auflegung des Teilfonds beeinflussen können, abzufedern, kann der Teilfonds im Einklang mit den Anlagebeschränkungen (eventuelle) Pre-Hedging-Vereinbarungen durch den Einsatz geeigneter Derivate (zum Beispiel Swap- oder Forward-Transaktionen) übernehmen. Der Teilfonds trägt die Kosten im Zusammenhang mit diesen Pre-Hedging-Vereinbarungen und berücksichtigt dabei die Interessen der Anteilinhaber. Soweit Pre-Hedging-Vereinbarungen für ein zuvor festgelegtes Volumen eingegangen werden, entspricht der (positive oder negative) Einfluss je Anteil dieser Pre-Hedging Transaktionen der Differenz zwischen dem Erstanteilwert und dem Wert des Teilfondsvermögens je Anteil (einschließlich der Pre-Hedging Transaktionen) am Auflegungsdatum. Alternativ kann die Verwaltungsgesellschaft für den Teilfonds auch Pre-Hedging Transaktionen mit flexiblem Volumen abschließen. Die Kosten einer Pre-Hedging Transaktion mit flexiblem Volumen auf Basis einer Swap-Transaktion spiegeln das Marktrisiko des Kontrahenten des OTC-Swaps in der Zeit vom Abschluss der Pre-Hedge Transaktion bis zum Auflegungsdatum wider. Die Pre-Hedging Kosten sind in diesem Fall in der entsprechenden Swap Transaktion enthalten und werden entsprechend im Rahmen der Anteilwertberechnung des Teilfonds berücksichtigt. Demgemäß werden die Kosten im Zusammenhang mit Pre-Hedging- Vereinbarungen mit flexiblem Volumen dem Teilfonds belastet und hierbei von den Anlegern mit Zeichnung der Anteile in der Zeichnungsphase getragen. ISIN-Code LU Wertpapierkennnummer DWS0DD Teilfondswährung Euro Erstzeichnungsperiode Auflegungsdatum Erstausgabepreis 102,50 Euro (inkl. 2,5% Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg Ausgabeaufschlag bis zu 2,5% Verwässerungsausgleich 1,5% bezogen auf den Bruttorücknahmebetrag* Im Falle von Rücknahmeanträgen wird ein Verwässerungsausgleich in Höhe von 1,5% bezogen auf den Bruttorücknahmebetrag zu Gunsten des Teilfondsvermögens erhoben*, da das Teilfondskonzept auf einer mehrjährigen Anlagephase beruht. Auf den Verwässerungsausgleich kann nach dem Ermessen der Verwaltungsgesellschaft unter Berücksichtigung des Grundsatzes der Gleichbehandlung von Anteilsinhabern vollständig oder teilweise verzichtet werden. Für den Zeitpunkt des Laufzeitendes am wird kein Verwässerungsausgleich erhoben. Da das Teilfondskonzept auf einen mehrjährigen Anlagehorizont ausgelegt ist, investiert das Fondsmanagement in Anlagen mit entsprechenden Laufzeiten. Die Veräußerung der getätigten Anlagen vor Ablauf einer Anlageperiode würde zu erhöhten Transaktionskosten und Abschlägen durch Geld-/Briefspannen führen. Diese negativen Effekte können zu einer Verwässerung des Teilfondsvermögens für die verbleibenden Anleger führen, die während der vom Teilfonds vorgesehenen Anlagephase im Teilfonds verbleiben würden. Zum Schutz des Teilfondsvermögens vor Verwässerungseffekten wird deshalb für Rückgaben ein Verwässerungsausgleich von 1,5% zugunsten des Teilfondsvermögens erhoben*. Der Verwässerungsausgleich wird auf den Bruttorücknahmebetrag erhoben. Rücknahmeabschlag bis zu 2,5%; derzeit 0% Ertragsverwendung Ausschüttung Kostenpauschale bis zu 0,85% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächstfolgenden Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des übernächsten Bewertungstages abgerechnet. Ausgabe von Anteilsbruchteilen Es werden keine Anteilsbruchteile ausgegeben. Valuta Beim Kauf erfolgt die Belastung des Gegenwertes zwei Bankarbeitstage nach der Anteilausgabe. Die Gutschrift des Gegenwertes erfolgt zwei Bankarbeitstage nach der Rücknahme der Anteile. Laufzeitende Taxe d abonnement 0,05% p.a. Nein Anlegerprofil Renditeorientiert * Es steht der Verwaltungsgesellschaft frei, einen niedrigeren Verwässerungsausgleich zu erheben. Wertentwicklung Aus der bisherigen Wertentwicklung lassen sich keine Aussagen über die zukünftigen Ergebnisse des Fonds ableiten. Der Wert der Anlage und die daraus zu erzielenden Erträge können sich nach oben und nach unten entwickeln, so dass der Anleger auch damit rechnen muss, den angelegten Betrag nicht zurückzuerhalten. ** Der Teilfonds DWS Funds Diskont Aktiv wird mit Wirkung zum in DWS Renten Direkt 2015 umbenannt. 31

34 Erwerb von gebündelten Vermögensgegenständen Für die Erreichung der Anlageziele und zur Umsetzung des Fondskonzeptes ist es nach Ansicht des Fondsmanagers erforderlich, die angedachte Portfoliostruktur in hinreichendem Umfang jederzeit schnellstmöglich zu realisieren. Der Fondsmanager ist zu diesem Zweck berechtigt, Vermögensgegenstände gebündelt aus anderen, auch zur DWS Gruppe gehörenden oder von ihr verwalteten Investmentfonds für den Teilfonds zu erwerben. Der Fondsmanager wird dies unter Einhaltung des Grundsatzes der bestmöglichen Orderausführung (best execution) auf Basis der gebündelten Vermögenswerte tun. Besondere Risiken während der Laufzeit des Teilfonds Der Anteilwert des Teilfonds hängt von der Wertentwicklung der erworbenen Wertpapiere und anderen Einflussfaktoren ab. Einfluss auf die Anteilwertentwicklung des Teilfonds haben vorwiegend folgende Faktoren: Entwicklung der globalen Märkte für verzinsliche Wertpapiere: Insbesondere die Veränderung von Bonitätsrisiken und damit verbundene Renditeveränderungen bzw. Kursbewegungen an den globalen Märkten für verzinsliche Wertpapiere können die Wertentwicklung des Teilfonds positiv oder negativ beeinflussen. Liquidität: Liquiditätsrisiken entstehen, wenn ein bestimmtes Wertpapier schwer verkäuflich ist. Grundsätzlich sollen für den Teilfonds nur solche Wertpapiere erworben werden, die jederzeit wieder veräußert werden können. Gleichwohl können sich bei einzelnen Wertpapieren in bestimmten Phasen oder in bestimmten Börsensegmenten Schwierigkeiten ergeben, diese zum gewünschten Zeitpunkt zu veräußern. Zudem besteht die Gefahr, dass Wertpapiere, die in einem eher engen Marktsegment gehandelt werden, einer erheblichen Preisvolatilität unterliegen. In Marktphasen, die von besonderer Illiquidität der im Teilfondsvermögen gehaltenen Wertpapiere gekennzeichnet sind, können sich Mittelabflüsse negativ auf die Wertentwicklung des Teilfonds auswirken. Bonitätssituation der Anleiheemittenten Teilfondswährung, Ausgabeund Rücknahmepreis a) Die Teilfondswährung ist der Euro. Kosten Der Teilfonds zahlt eine Kostenpauschale von bis zu 0,85% p.a. auf das Netto-Teilfondsvermögen auf Basis des am Bewertungstag ermittelten Netto-Inventarwerts. Aus dieser Kostenpauschale werden insbesondere die Verwaltungsgesellschaft, das Fondsmanagement, der Vertrieb und die Depotbank bezahlt. Die Kostenpauschale wird dem Teilfonds in der Regel am Monatsende entnommen. Neben der Kostenpauschale können die folgenden Aufwendungen dem Teilfonds belastet werden: sämtliche Steuern, welche auf die Vermögenswerte des Teilfonds und dem Teilfonds selbst erhoben werden (insbesondere die taxe d abonnement), sowie im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; außerordentliche Kosten (z. B. Prozesskosten), die zur Wahrnehmung der Interessen der Anteilinhaber des Teilfonds anfallen; die Entscheidung zur Kostenübernahme trifft im Einzelnen der Verwaltungsrat und ist im Jahresbericht gesondert auszuweisen. Des Weiteren kann die Verwaltungsgesellschaft bis zur Hälfte der Erträge aus dem Abschluss von Wertpapierdarlehensgeschäften (einschließlich synthetischer Wertpapierdarlehensgeschäfte) für Rechnung des Teilfondsvermögens als pauschale Vergütung erhalten. Bezüglich der Handelstätigkeit für den Investmentfonds ist die Verwaltungsgesellschaft zur Nutzung von geldwerten Vorteilen berechtigt, die von Brokern und Händlern angeboten und von der Verwaltungsgesellschaft für Anlageentscheidungen im Interesse der Anteilinhaber genutzt werden. Zu diesen Leistungen gehören direkte Dienstleistungen, die die Broker und Händler selbst anbieten, wie etwa Research und Finanzanalysen, sowie indirekte Dienstleistungen, wie beispielsweise die Markt- und Kursinformationssysteme. Dauer des Teilfonds Die Laufzeit des Teilfonds ist befristet. Der Teilfonds wird am aufgelöst. Nach Ablauf der Laufzeit wird die Verwaltungsgesellschaft die Depotbank beauftragen, den Netto-Liquidationserlös an die Anleger zu verteilen. Fondsmanager des Teilfonds Fondsmanager des Teilfonds ist die DWS Investment GmbH, Frankfurt. b) Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich ei nes Ausgabeaufschlags von bis zu 2,5%. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. c) Rücknahmepreis ist der Anteilwert abzüglich eines Rücknahmeabschlags von bis zu 2,5%. Der Rücknahmepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen reduzieren, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. 32

35 Produktannex 12: DWS Funds Invest VermögensStrategie Für den Teilfonds mit dem Namen DWS Funds Invest VermögensStrategie gelten in Ergänzung zu den im Verkaufsprospekt Allgemeiner Teil enthaltenen Regelungen die nachfolgenden Bestimmungen. DWS FUNDS INVEST VERMÖGENSSTRATEGIE Wertentwicklung im Überblick in % ,2 +16,5-18,2 6 Monate 1 Jahr seit Auflegung* *aufgelegt am DWS Funds Invest VermögensStrategie Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Anlagepolitik Ziel der Anlagepolitik ist die Erwirtschaftung einer Wertsteigerung in Euro. Der Teilfonds DWS Funds Invest Vermögens Strategie kann jeweils von 0% bis zu 100% in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere, in Aktien, in Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren, die von der DWS Investment S.A., der DWS Investment GmbH oder anderen Emittenten aufgelegt wurden, oder börsengehandelten und EU- richtlinenkonformen Fonds (ETF Exchange Traded Funds) investieren. ISIN-Code LU Wertpapierkennnummer DWS0DE Teilfondswährung Euro Erstzeichnungs- und Auflegungsdatum Erstausgabepreis 105, Euro (inkl. 5% Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main Ausgabeaufschlag bis zu 5% Rücknahmeabschlag 0% Ertragsverwendung Thesaurierung Kostenpauschale bis zu 1,6% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) Maximale Verwaltungsvergütung 3,25% p.a. bei der Anlage in Zielfonds (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächstfolgenden Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des übernächsten Bewertungstages abgerechnet. Laufzeitende unbefristet Taxe d abonnement 0,05% p.a. Ja Anlegerprofil Wachstumsorientiert Wertentwicklung Aus der bisherigen Wertentwicklung lassen sich keine Aussagen über die zukünftigen Ergebnisse des Fonds ableiten. Der Wert der Anlage und die daraus zu erzielenden Erträge können sich nach oben und nach unten entwickeln, so dass der Anleger auch damit rechnen muss, den angelegten Betrag nicht zurückzuerhalten. Das Teilfondsvermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Sofern das Teilfondsvermögen in Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren investiert wird, können insbesondere Anteile an in- und ausländischen Aktienfonds, gemischten Wertpapierfonds, Wertpapierrentenfonds, Fonds nach Teil I des Gesetztes vom , die in den internationalen Rohstoffbereich investieren, geldmarktnahen Wertpapierfonds sowie reglementierte offene Immobilienfonds erworben werden. Je nach Einschätzung der Marktlage kann das Teilfondsvermögen auch vollständig in einer dieser Fondskategorien angelegt werden. Dabei ist der Anteil von offenen Immobilienfonds auf maximal 10% des Netto-Teilfondsvermögens begrenzt. Die Anlage in offene Immobilienfonds ist in die Anlagegrenze des Artikels 2 Absatz B. h) mit einzubeziehen. Des Weiteren kann ggfs. auch vollständig das Teilfondsvermögen in Aktien, Aktienzertifikaten, Wandelschuldverschreibungen, Wandel- und Optionsanleihen oder in Partizipations- und Genussscheinen angelegt werden. Dabei wird auf eine internationale Streuung geachtet. Das Teilfondsvermögen kann darüber hinaus in allen anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Der Teilfonds folgt einer dynamischen Wertsicherungsstrategie, bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (bestehend aus risikoreicheren Fonds wie z. B. Aktien- und Rohstoffpublikumsfonds nach Teil I des Gesetzes vom und zum Teil auch riskantere Rentenfonds bzw. Direktanlagen in risikoreicheren Komponenten wie Aktien und riskanteren Rentenpapieren) und der Kapitalerhaltkomponente (bestehend aus weniger risiko reichen Renten-/Geldmarktpublikumsfonds bzw. Direktanlagen in weniger risikoreichen Renten-/Geldmarktpapiere) umgeschichtet wird. So wird versucht, einen Mindestwert sicherzustellen und zugleich eine möglichst hohe Partizipation an Kurssteigerungen in den Wertsteigerungskomponenten zu erreichen. Ziel ist, dem Anleger eine Partizipation an steigenden Märkten zu erlauben, und dennoch gleichzeitig das Verlustrisiko im Fall sinkender Märkte zu begrenzen. Die Absicherung des Mindestwertes bei paralleler Wahrnehmung von Kursgewinnchancen wird durch Umschichtungen zwischen der Wertsteigerungskomponente und der Kapitalerhaltkomponente je nach Marktlage vorgenommen. Bei steigenden Kursen steigt im Allgemeinen auch der Anteil der Wertsteigerungskomponente im Teilfonds. Im Gegenzug wird der Anteil der Kapitalerhaltkomponente reduziert. In Zeiten fallender Märkte wird demgegenüber der Anteil der Wertsteigerungskomponente reduziert und der Anteil der Kapitalerhaltkomponente erhöht. Der Teilfonds verfügt über einen Mechanismus, der am Ende eines jeden Monats einen Mindestwert von 80% des NAV am letzten Bewertungstag des Vormonats sichert. Der Mechanismus und seine Auswirkung auf den wert sind im Abschnitt näher beschrieben. Um einen Schutz vor extremen Verlusten der risiko reicheren Komponenten innerhalb eines sehr kurzen Zeitraumes, in dem es der Gesellschaft nicht möglich ist, entsprechende Gegengeschäfte zu tätigen, zu gewährleisten, legt der Teilfonds auch regelmäßig in derivative Instrumente an, die in einem solchen Verlustfall die Wertverluste ab einer gewissen Grenze kompensieren. Die Wertentwicklung des Teilfonds wird durch die Anlage in solche derivative Instrumente unter normalen Marktumständen nur unwesentlich beeinflusst. Anlagegrenzen In Abweichung von Artikel 2 Absatz B. i) des Allgemeinen Teils gilt Folgendes: 33

36 Das Teilfondsvermögen kann Anteile anderer Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere und/oder Organismen für gemeinsame Anlagen im Sinne von Absatz A. e) erwerben, wenn nicht mehr als 20% des Netto-Fondsvermögens in ein und denselben Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere und/oder Organismus für gemeinsame Anlagen angelegt werden. Dabei ist jeder Teilfonds eines Umbrella-Fonds wie ein eigenständiger Emittent zu betrachten, vorausgesetzt, das Prinzip der Einzelhaftung pro Teilfonds findet im Hinblick auf Dritte Anwendung. Anlagen in Anteile von anderen Organismen für gemeinsame Anlagen als Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren dürfen insgesamt 30% des Netto-Fondsvermögens nicht übersteigen. Bei Anlagen in Anteile eines anderen Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren und/ oder sonstigen Organismen für gemeinsame Anlagen werden die Anlagewerte des betreffen den Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren oder sonstigen Organismen für gemeinsame Anlagen in Bezug auf die in Absatz B. a), b), c), d), e) und f) genannten Obergrenzen nicht berücksichtigt. Anlage in Anteilen an Zielfonds Die Anlage in Zielfonds kann zu Kostendoppelbelastungen führen, insbesondere zu doppelten Verwaltungsvergütungen, da sowohl auf der Ebene des Fonds als auch auf der Ebene eines Zielfonds Gebühren anfallen. Der Teilfonds wird nicht in Zielfonds anlegen, die einer Verwaltungsvergütung in bestimmter Höhe unterliegen. Nähere Angaben zur maximalen Verwaltungsvergütung der Zielfonds befinden sich in der folgenden Übersicht. Wird das Teilfondsvermögen in Anteile anderer Fonds angelegt, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, so werden durch die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf von Anteilen anderer Fonds dem Fondsvermögen keine Gebühren belastet. Die Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale für den auf Anteile an verbundenen Investmentvermögen entfallenden Teil wird um die von den erworbenen Investmentvermögen berechnete Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale gekürzt, gegebenenfalls bis zu ihrer gesamten Höhe (Differenzmethode). Soweit der Teilfonds in Anteile an Zielfonds anlegt, die von anderen als den vorgenannten Gesellschaften aufgelegt oder verwaltet werden, ist zu berücksichtigen, dass gegebenenfalls zusätzliche Ausgabe- bzw. Rücknahmegebühren dem Teilfondsvermögen berechnet werden. Die Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A. garantiert, dass der Anteilwert des Teilfonds zuzüglich etwaiger Ausschüttungen (wert) am Ende eines jeden Monats nicht unter 80% des am letzten Bewertungstag des Vormonats ermittelten Netto-Inventarwerts liegt. Sollte der wert nicht erreicht werden, wird die Verwaltungsgesellschaft den Differenzbetrag aus eigenen Mitteln in das Teilfondsvermögen einzahlen. Der wert wird jeweils am letzten Bewertungstag eines Monats ermittelt und gilt für den letzten Bewertungstag des jeweils folgenden Kalendermonats. Der wert entspricht 80% des Netto- Inventarwertes am letzten Bewertungstag des jeweiligen Vormonats. Sobald mit dem Ende eines Monats für den Folgemonat ein neuer wert ermittelt wurde, verliert der vorherige wert seine Gültigkeit. Die dient ausschließlich einer kurzfristigen Absicherung eines Mindest-Netto- Inventarwertes. Langfristig ergibt sich hieraus keine wirksame Absicherung des Netto-Inventarwertes. Anleger sollten sich bewusst sein, dass die Wertsicherung sich nur auf den zeitpunkt bezieht. Der Anteilwert kann bis zum jeweiligen zeitpunkt bei Verkäufen auch unter dem jeweils geltenden niveau liegen. Sofern steuerliche Änderungen innerhalb des zeitraums die Wertentwicklung des Teilfonds negativ beeinflussen, ermäßigt sich die um den Betrag, den diese Differenz einschließlich entgangener markt- und laufzeitgerechter Wiederanlage pro Anteil ausmacht. Die genaue Höhe des jeweiligen wertes und der jeweils gültige zeitpunkt können bei der Verwaltungsgesellschaft und den Zahlstellen erfragt werden und werden in den Halbjahresund Jahresberichten veröffentlicht. Teilfondswährung, Ausgabeund Rücknahmepreis a) Die Teilfondswährung ist der Euro. b) Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich ei- nes Ausgabeaufschlags von bis zu 5%. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. c) Rücknahmepreis ist der Anteilwert abzüglich eines Rücknahmeabschlags von bis zu 2,5%. Der Rücknahmepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen reduzieren, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Kosten Der Teilfonds zahlt eine Kostenpauschale von bis zu 1,6% p.a. auf das Netto-Teilfondsvermögen auf Basis des am Bewertungstag ermittelten Netto-Inventarwerts. Aus dieser Kostenpauschale werden insbesondere die Verwaltungsgesellschaft, das Fondsmanagement, der Vertrieb und die Depotbank bezahlt. Die Kostenpauschale wird dem Teilfonds in der Regel am Monatsende entnommen. Neben der Kostenpauschale können unter anderem die folgenden Aufwendungen dem Teilfonds belastet werden: sämtliche Steuern, welche auf die Vermögenswerte des Teilfonds und dem Teilfonds selbst erhoben werden (insbesondere die taxe d abonnement), sowie im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; außerordentliche Kosten (z. B. Prozesskosten), die zur Wahrnehmung der Interessen der Anteilinhaber des Teilfonds anfallen; die Entscheidung zur Kostenübernahme trifft im Einzelnen der Verwaltungsrat und ist im Jahresbericht gesondert auszuweisen. Des Weiteren kann die Verwaltungsgesellschaft bis zur Hälfte der Erträge aus dem Abschluss von Wertpapierdarlehensgeschäften (einschließlich synthetischer Wertpapierdarlehensgeschäfte) für Rechnung des Teilfondsvermögens als pauschale Vergütung erhalten. Bezüglich der Handelstätigkeit für den Investmentfonds ist die Verwaltungsgesellschaft zur Nutzung von geldwerten Vorteilen berechtigt, die von Brokern und Händlern angeboten und von der Verwaltungsgesellschaft für Anlageentscheidungen im Interesse der Anteilinhaber genutzt werden. Zu diesen Leistungen gehören direkte Dienstleistungen, die die Broker und Händler selbst anbieten, wie etwa Research und Finanzanalysen, sowie indirekte Dienstleistungen, wie beispielsweise die Markt- und Kursinformationssysteme. Dauer des Teilfonds Die Laufzeit des Teilfonds ist unbefristet. Das Recht der Gesellschaft zur Fusion nach Artikel 15 c) ist im Hinblick auf die bestehende ausgeschlossen. Nach Ablauf der Laufzeit wird die Verwaltungsgesellschaft die Depotbank beauftragen, den Netto-Liquidationserlös an die Anteilinhaber zu verteilen. Fondsmanager des Teilfonds Fondsmanager des Teilfonds ist die DWS Investment GmbH, Frankfurt. 34

37 Produktannex 13: DWS Funds Top DivideX Garant 2013 Für den Teilfonds mit dem Namen DWS Funds Top DivideX Garant 2013 gelten in Ergänzung zu den im Verkaufsprospekt Allgemeiner Teil enthaltenen Regelungen die nachfolgenden Bestimmungen. DWS FUNDS TOP DIVIDEX GARANT 2013 Wertentwicklung im Überblick in % 9,0 7,5 6,0 4,5 3,0 1,5 0,0 +1,6 +6,7 +1,4 6 Monate 1 Jahr seit Auflegung* *aufgelegt am DWS Funds Top DivideX Garant 2013 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Anlagepolitik Ziel der Anlagepolitik ist die Erwirtschaftung einer Wertsteigerung in Euro. Der Teilfonds wird in Übereinstimmung mit den Vorgaben der Großherzoglichen Verordnung vom 8. Februar 2008 und der Richtlinie 2007/16/EG vorwiegend in fest- bzw. variabel verzinsliche Wertpapiere oder Aktien sowie Derivate ( Spezielle Derivate ) auf die DWS Top DivideX Conservative Strategie ( Strategie ) investieren. Der Teilfonds wird insbesondere in Übereinstimmung mit den in Artikel 2 B genannten Anlagegrenzen, die Möglichkeit nutzen, Optionen und Finanzterminkontrakte zur Optimierung des Anlageziels einzusetzen. Der Einsatz der Speziellen Derivate erfolgt im Sinne der Umsetzung der Anlagepolitik und des Anlageziels, wobei die Wert entwicklung des Teilfonds abhängig vom jeweiligen Anteil der Derivate (z. B. Futures und insbesondere Swaps) am Gesamtfondsvermögen ist. ISIN-Code LU Wertpapierkennnummer DWS0DF Teilfondswährung Euro Erstzeichnungsperiode bis Auflegungsdatum Erstausgabepreis 104, Euro (inkl. 4% Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main Ausgabeaufschlag bis zu 4% Rücknahmeabschlag 0% Ertragsverwendung Thesaurierung Kostenpauschale bis zu 1,45% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) (inkl. einer Pricing-Fee von bis zu 0,2% p. a.) Orderannahme Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächstfolgenden Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des übernächsten Bewertungstages abgerechnet. Laufzeitende Taxe d abonnement 0,05% p.a. Ja Anlegerprofil Wachstumsorientiert Wertentwicklung Aus der bisherigen Wertentwicklung lassen sich keine Aussagen über die zukünftigen Ergebnisse des Fonds ableiten. Der Wert der Anlage und die daraus zu erzielenden Erträge können sich nach oben und nach unten entwickeln, so dass der Anleger auch damit rechnen muss, den angelegten Betrag nicht zurückzuerhalten. Das Teilfondsvermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. das Auszahlungsprofil der Speziellen Derivate (wie untenstehend definiert) ausgezahlt. Die Höhe der Auszahlung spiegelt sich in der aktuellen Bewertung des Swaps wider. Sofern der Swap-Vertrag vorzeitig aufgelöst wird, entspricht die Ausgleichszahlung an den Teilfonds dem aktuellen Marktwert des Swaps. Die Wertentwicklung der Strategie errechnet sich gemäß folgender Formel: Wobei: Zur Umsetzung der Anlagepolitik und des Anlageziels werden voraussichtlich Swap-Verträge mit Finanz instituten erster Ordnung, die auf dieser Art von Geschäften spezialisiert sind, abgeschlossen. Bei diesen Swap-Verträgen handelt es sich um standardisierte, den Richtlinien des Deutschen Rahmenvertrages oder der International Swap Dealer Association, Inc. (ISDA) entsprechende Vereinbarungen. Zu Zwecken der Risikostreuung werden weitestgehend identische Swap-Verträge mit voraussichtlich mehreren Finanzinstituten abgeschlossen. Dabei wird mit jedem Swap-Kontrahenten jeweils nur ein Vertrag geschlossen, der sich auf die unterliegende Strategie bezieht. Die Bewertung der Swaps erfolgt auf einer einheitlichen und täglichen Basis und steht im Einklang mit den vorherrschenden Marktparametern und Bewertungen. Zu den im jeweiligen Swap-Vertrag festgelegten Terminen (z. B. bei Fälligkeit) sind Zahlungen, zum Beispiel in Euro, zu leisten. Diese Zahlungen werden in Abhängigkeit der Höhe des Nominalvolumens sowie des aktuellen Zinssatzes (z. B. EURIBOR) und der zu leistenden Gebühren ermittelt und vom Teilfonds an den Kontrahenten gezahlt. Am zeitpunkt erhält der Teilfonds Der Kontrahent wird an jedem Bewertungstag einen nachvollziehbaren Bewertungspreis für den Swap zur Verfügung stellen. Hinsichtlich des Einsatzes von Swaps können bestimmte Risiken auftreten, die in den Risikohinweisen erläutert werden. Durch die Nutzung Spezieller Derivate partizipiert der Teilfonds an der Wertentwicklung der Strategie. Die Auszahlung der Speziellen Derivate zum Laufzeitende des Teilfonds entspricht der Wertentwicklung der Strategie sofern diese größer als Null ist multipliziert mit der Partizipations rate sowie dem Nominal, welches in die Speziellen Derivate investiert wurde. Es ist beabsichtigt, pro umlaufenden Anteil ein Nominal von 100, Euro der Speziellen Derivate zu erwerben. Das Auszahlungsprofil der Speziellen Derivate bei deren Fälligkeit ist als Formel wie folgt definiert: N x Partizipationsrate x Max( 0, Perf 100%) N: das Nominal ist, welches am Beobachtungstermin in die Speziellen Derivate investiert ist. Strategie 0 : der Schlusskurs der Strategie am Auflegungstag ist; und Strategie T : der Schlusskurs der Strategie am Beobachtungstermin (21. Mai 2013) ist. Für den Fall, dass der Beobachtungstermin kein Geschäftstag ist oder aufgrund von Marktstörungen kein Wert der Strategie festgestellt wird, verschiebt sich der Beobachtungstermin für diesen Stichtag auf den ersten Geschäftstag, der unmittelbar auf den ursprünglichen Geschäftstag folgt und an dem ein Wert der Strategie festgestellt wird. Partizipationsrate: die exakte Partizipationsrate kann erst bei Auflegung des Teilfonds festgelegt werden. Indikativ wird diese in einer Bandbreite von 75% 95% liegen. Die im Auszahlungsprofil der Speziellen Derivate angegebene Partizipationsrate bezieht sich auf die Partizipation der unterliegenden Option. Die Partizipationsrate des Teilfonds kann von der Partizipationsrate der Option abweichen. Die Partizipation an den Speziellen 35

38 Derivaten spiegelt sich bereits während der Laufzeit im Anteilwert wider. Das Teilfondsvermögen kann darüber hinaus in allen anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Beschreibung der DWS Top DivideX Conservative Strategie: Die DWS Top DivideX Conservative Strategie besteht aus zwei Komponenten: (a) einer Aktienkomponente (=DWS Top DivideX TR Base Index) und (b) einer Stabilitätskomponente mit Blick auf die Schwankungsintensität (Volatilität) der Strategie. I. Strategiemechanismus Das Besondere an der DWS Top DivideX Conservative Strategie ( Strategie ) ist ein dynamischer Allokationsmechanismus, der anstrebt, die Schwankungsintensität der Strategie (Volatilität) auf einem vorher definierten Ziel-Niveau konstant zu halten und die Allokation gegebenenfalls auf börsentäglicher Basis anzupassen. Damit die anvisierte Zielvolatilität erreicht werden kann, kann je nach Marktlage zwischen Allokationen in die Aktienkomponente (= DWS Top DivideX TR Base Index) (durch eine rechnerische Kreditaufnahme bis zu einem maximalen Hebel von 200%) und einer rechnerischen Investition in zinstragende Anlagen umgeschichtet werden. So kann z. B. in einer positiven Marktphase, bei der die Kursschwankungen in der Regel geringer sind, die Allokation in die Aktienkomponente erhöht werden. Im Falle einer Marktkorrektur, die in der Regel mit einer höheren Schwankungsintensität einhergeht, erfolgt dagegen eine rechnerische Umschichtung in zinstragenden Anlagen. Die Strategie enthält eine Gebühr in Höhe von 4,50% p.a., die zur Finanzierung der Derivate-Struktur verwendet wird. II. Zusammensetzung der Aktienkomponente (= DWS Top DivideX TR Base Index) Die Zusammensetzung der Aktienkomponente erfolgt durch das Portfoliomanagement. Ausgewählt werden internationale Unternehmen mit überdurchschnittlicher Dividendenrendite. Es werden nur Unternehmen berücksichtigt, die bestimmte Kriterien erfüllen wie z. B. ein Mindestmaß an Marktkapitalisierung und Liquidität (durchschnittliches Tageshandelsvolumen). Überwacht werden diese Kriterien auf börsentäglicher Basis durch Standard & Poor s 1. Darüber hinaus kann die Zusammensetzung durch das Portfolio-Management angepasst werden, wobei die Zusammensetzung mindestens einmal im Jahr, jedoch frühestens ein Jahr nach dem Strategie Auflegungstag oder bei Vorliegen eines außergewöhnlichen Neuzusammensetzungsereignisses (wie im Ermessen des Portfoliomanagements bestimmt), überprüft wird. Die Aktienkomponente ist als Total Return Komponente konzipiert, d.h. Dividenden werden nach Abzug von Steuern und Kosten reinvestiert. 1 Standard & Poor s und S&P sind Marken der Standard & Poor s Abteilung der The McGraw-Hill Companies, Inc. und wurden zur Verwendung durch DWS und einiger ihrer Partner lizenziert. Die Produkte werden durch S&P weder gefördert, unterstützt, verkauft noch empfohlen. Eine detaillierte Beschreibung des Index und der Strategie inklusive der Methodologie des Index und der Strategie sind unter abrufbar. Sämtliche Informationen zur Aktienkomponente sind auch auf Anfrage bei der Verwaltungsgesellschaft kostenlos erhältlich. Die Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A. garantiert, dass der Anteilwert des Teilfonds zuzüglich etwaiger Ausschüttungen (wert) am Laufzeitende ( ) nicht unter 100, Euro liegt. Sollte der wert nicht erreicht werden, wird die Verwaltungsgesellschaft den Differenzbetrag am Laufzeitende aus eigenen Mitteln in das Teilfondsvermögen einzahlen. Anleger sollten sich bewusst sein, dass die Wertsicherung sich nur auf den zeitpunkt am Laufzeitende bezieht. Der Anteilwert kann bis zum Laufzeitende bei Verkäufen unter 100, Euro liegen. Sofern steuerliche Änderungen innerhalb des zeitraums die Wertentwicklung des Teilfonds negativ beeinflussen, ermäßigt sich die um den Betrag, den diese Differenz einschließlich entgangener markt- und laufzeitgerechter Wiederanlage pro Anteil ausmacht. Teilfondswährung, Ausgabeund Rücknahmepreis a) Die Teilfondswährung ist der Euro. b) Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich ei- nes Ausgabeaufschlags von bis zu 4%. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. c) Rücknahmepreis ist der Anteilwert abzüglich eines Rücknahmeabschlags von bis zu 2,5%. Der Rücknahmepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen reduzieren, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Kosten Der Teilfonds zahlt eine Kostenpauschale von bis zu 1,45% p.a. (inklusive Pricing-Fee) auf das Netto-Teilfondsvermögen auf Basis des am Bewertungstag ermittelten Netto-Inventarwerts. Aus dieser Kostenpauschale werden insbesondere die Verwaltungsgesellschaft, das Fondsmanagement, der Vertrieb, die Depotbank und die Pricing-Fee bezahlt. Dabei entfallen auf die Pricing-Fee bis 0,2% p.a. auf das Netto-Fondsvermögen auf Basis des am Bewertungstag ermittelten Netto- Inventarwerts. Die Pricing-Fee umfasst Leistungen von Dritten, die nach Ansicht des Fonds managers die Qualität des Produkts verbessern (z. B. für Strukturierungsaufgaben, Absicherungskosten, Bereitstellung von EDV Systemen oder speziellen Bewertungsmodellen/-programmen). Ob und in welcher Höhe die Pricing-Fee erhoben wurde, wird in den Jahresberichten aufgeführt. Die Kostenpauschale wird dem Teilfonds in der Regel am Monatsende entnommen. Neben der Kostenpauschale können unter anderem die folgenden Aufwendungen dem Teilfonds belastet werden: sämtliche Steuern, welche auf die Vermögenswerte des Teilfonds und dem Teilfonds selbst erhoben werden (insbesondere die taxe d abonnement), sowie im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; außerordentliche Kosten (z. B. Prozesskosten), die zur Wahrnehmung der Interessen der Anteilinhaber des Teilfonds anfallen; die Entscheidung zur Kostenübernahme trifft im Einzelnen der Verwaltungsrat und ist im Jahresbericht gesondert auszuweisen. Des Weiteren kann die Verwaltungsgesellschaft bis zur Hälfte der Erträge aus dem Abschluss von Wertpapierdarlehensgeschäften (einschließlich synthetischer Wertpapierdarlehensgeschäfte) für Rechnung des Teilfondsvermögens als pauschale Vergütung erhalten. Bezüglich der Handelstätigkeit für den Investmentfonds ist die Verwaltungsgesellschaft zur Nutzung von geldwerten Vorteilen berechtigt, die von Brokern und Händlern angeboten und von der Verwaltungsgesellschaft für Anlageentscheidungen im Interesse der Anteilinhaber genutzt werden. Zu diesen Leistungen gehören direkte Dienstleistungen, die die Broker und Händler selbst anbieten, wie etwa Research und Finanzanalysen, sowie indirekte Dienstleistungen, wie beispielsweise die Markt- und Kursinformationssysteme. Anlage in Anteilen an Zielfonds Die Anlage in Zielfonds kann zu Kostendoppelbelastungen führen, insbesondere zu doppelten Verwaltungsvergütungen, da sowohl auf der Ebene des Fonds als auch auf der Ebene eines Zielfonds Gebühren anfallen. Wird das Fondsvermögen in Anteile anderer Fonds angelegt, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, so werden durch die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf von Anteilen anderer Fonds dem Fondsvermögen keine Gebühren belastet. Die Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale für den auf Anteile an verbundenen Investmentvermögen entfallenden Teil wird um die von den erworbenen Investmentvermögen berechnete Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale gekürzt, gegebenenfalls bis zu ihrer gesamten Höhe (Differenzmethode). Soweit der Fonds in Anteile an Zielfonds anlegt, die von anderen als den vorgenannten Gesellschaften aufgelegt oder verwaltet werden, ist zu berücksichtigen, dass gegebenenfalls zusätzliche Ausgabe- bzw. Rücknahmegebühren dem Fondsvermögen berechnet werden. Dauer des Teilfonds Die Laufzeit des Teilfonds ist befristet. Der Teilfonds wird am aufgelöst. Das Recht der Gesellschaft zur Fusion nach Artikel 15 c) ist im Hinblick auf die bestehende ausgeschlossen. Nach Ablauf der Laufzeit wird die Verwaltungsgesellschaft die Depotbank beauftragen, den Netto-Liquidationserlös an die Anteilinhaber zu verteilen. Fondsmanager des Teilfonds Fondsmanager des Teilfonds ist die DWS Investment GmbH, Frankfurt. 36

39 Produktannex 14: DWS Funds Invest ZukunftsStrategie Für den Teilfonds mit dem Namen DWS Funds Invest ZukunftsStrategie gelten in Ergänzung zu den im Verkaufsprospekt Allgemeiner Teil enthaltenen Regelungen die nachfolgenden Bestimmungen. DWS FUNDS INVEST ZUKUNFTSSTRATEGIE Wertentwicklung im Überblick in % ,2 +13,8 +27,1 6 Monate 1 Jahr seit Auflegung* *aufgelegt am DWS Funds Invest ZukunftsStrategie Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Anlagepolitik Ziel der Anlagepolitik ist die Erwirtschaftung einer Wertsteigerung in Euro. Der Teilfonds DWS Funds Invest Zukunfts Strategie kann in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere, in Aktien, in Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren, die von der DWS Investment S.A., der DWS Investment GmbH oder anderen Emittenten aufgelegt wurden, oder börsengehandelten und EU-richtlinenkonformen Fonds (ETF Exchange Traded Funds) investieren. ISIN-Code LU Wertpapierkennnummer DWS0NY Teilfondswährung Euro Auflegungsdatum Erstausgabepreis 105, Euro (inkl. 5% Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main Ausgabeaufschlag bis zu 5% Rücknahmeabschlag 0% Ertragsverwendung Thesaurierung Kostenpauschale bis zu 1,8% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) (inkl. einer Service-Fee von bis zu 0,2% p.a.) Maximale Verwaltungsvergütung bei 3,25% p.a. der Anlage in Anteile anderer Fonds (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens 16:00 Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächstfolgenden Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach 16:00 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des übernächsten Bewertungstages abgerechnet. Laufzeitende unbefristet Taxe d abonnement 0,05% p.a. Ja Anlegerprofil Wachstumsorientiert Wertentwicklung Aus der bisherigen Wertentwicklung lassen sich keine Aussagen über die zukünftigen Ergebnisse des Fonds ableiten. Der Wert der Anlage und die daraus zu erzielenden Erträge können sich nach oben und nach unten entwickeln, so dass der Anleger auch damit rechnen muss, den angelegten Betrag nicht zurückzuerhalten. Das Teilfondsvermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Sofern das Teilfondsvermögen in Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren investiert wird, können insbesondere Anteile an in- und ausländischen Aktienfonds, gemischten Wertpapierfonds, Wertpapierrentenfonds, Fonds nach Teil I des Gesetzes vom 20. Dezember 2002, die in den internationalen Rohstoffbereich investieren, geldmarktnahen Wertpapierfonds sowie reglementierte offene Immobilienfonds erworben werden. Je nach Einschätzung der Marktlage kann das Teilfondsvermögen auch vollständig in einer dieser Fondskategorien angelegt werden. Dabei ist der Anteil von offenen Immobilienfonds auf maximal 10% des Netto-Teilfondsvermögens begrenzt. Die Anlage in offene Immobilienfonds ist in die Anlagegrenze des Artikels 2 Absatz B. h) mit einzubeziehen. Des Weiteren kann ggfs. auch vollständig das Teilfondsvermögen in Aktien, Aktienzertifikaten, Wandelschuldverschreibungen, Wandel- und Optionsanleihen oder in Partizipations- und Genussscheinen angelegt werden. Dabei wird auf eine internationale Streuung geachtet. Das Teilfondsvermögen kann darüber hinaus in allen anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Der Teilfonds folgt einer dynamischen Wertsicherungsstrategie, bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (be- stehend aus risikoreicheren Fonds wie z. B. Aktienund Rohstoffpublikumsfonds nach Teil I des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 und zum Teil auch riskantere Rentenfonds bzw. Direktanlagen in risikoreicheren Komponenten wie Aktien und riskanteren Rentenpapieren) und der Kapitalerhaltkomponente (bestehend aus weniger risikoreichen Renten-/Geldmarktpublikumsfonds bzw. Direktanlagen in weniger risikoreichen Renten-/Geldmarktpapiere) umgeschichtet wird. So wird versucht, einen Mindestwert sicherzustellen und zugleich eine möglichst hohe Partizipation an Kurssteigerungen in den Wertsteigerungskomponenten zu erreichen. Ziel ist, dem Anleger eine Partizipation an steigenden Märkten zu erlauben, und dennoch gleichzeitig das Verlustrisiko im Fall sinkender Märkte zu begrenzen. Die Absicherung des Mindestwertes bei paralleler Wahrnehmung von Kursgewinnchancen wird durch Umschichtungen zwischen der Wertsteigerungskomponente und der Kapitalerhaltkomponente je nach Marktlage vorgenommen. Bei steigenden Kursen steigt im Allgemeinen auch der Anteil der Wertsteigerungskomponente im Teilfonds. Im Gegenzug wird der Anteil der Kapitalerhaltkomponente reduziert. In Zeiten fallender Märkte wird demgegenüber der Anteil der Wertsteigerungskomponente reduziert und der Anteil der Kapitalerhaltkomponente erhöht. Der Teilfonds verfügt über einen Mechanismus, der am Ende eines jeden Monats einen Mindestwert von 80% des NAV am letzten Bewertungstag des Vormonats sichert. Der Mechanismus und seine Auswirkung auf den wert sind unter dem nachfolgenden Abschnitt näher beschrieben. Um einen Schutz vor extremen Verlusten der risiko reicheren Komponenten innerhalb eines sehr kurzen Zeitraumes, in dem es der Gesellschaft nicht möglich ist, entsprechende Gegengeschäfte zu tätigen, zu gewährleisten, legt der Teilfonds auch regelmäßig in derivative Instrumente an, die in einem solchen Verlustfall die Wertverluste ab einer gewissen Grenze kompensieren. Die Wertentwicklung des Teilfonds wird durch die Anlage in solche derivative Instrumente unter normalen Marktumständen nur unwesentlich beeinflusst. Anlagegrenzen In Abweichung von Artikel 2 Absatz B. i) des Allgemeinen Teils gilt Folgendes: Das Teilfondsvermögen kann Anteile anderer Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere und/oder Organismen für gemeinsame Anlagen im Sinne von Absatz A. e) erwerben, wenn nicht mehr als 20% des Netto-Fondsvermögens in ein und denselben Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere und/oder Organismus für gemeinsame Anlagen angelegt werden. 37

40 Dabei ist jeder Teilfonds eines Umbrella-Fonds wie ein eigenständiger Emittent zu betrachten, vorausgesetzt, das Prinzip der Einzelhaftung pro Teilfonds findet im Hinblick auf Dritte Anwendung. Anlagen in Anteile von anderen Organismen für gemeinsame Anlagen als Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren dürfen insgesamt 30% des Netto-Fondsvermögens nicht übersteigen. Bei Anlagen in Anteile eines anderen Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren und/ oder sonstigen Organismen für gemeinsame Anlagen werden die Anlagewerte des betreffen den Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren oder sonstigen Organismen für gemeinsame Anlagen in Bezug auf die in Absatz B. a), b), c), d), e) und f) genannten Obergrenzen nicht berücksichtigt. Anlage in Anteilen an Zielfonds Die Anlage in Zielfonds kann zu Kostendoppelbelastungen führen, insbesondere zu doppelten Verwaltungsvergütungen, da sowohl auf der Ebene des Fonds als auch auf der Ebene eines Zielfonds Gebühren anfallen. Der Teilfonds wird nicht in Zielfonds anlegen, die einer Verwaltungsvergütung in bestimmter Höhe unterliegen. Nähere Angaben zur maximalen Verwaltungsvergütung der Zielfonds befinden sich in der folgenden Übersicht. Wird das Teilfondsvermögen in Anteile anderer Fonds angelegt, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, so werden durch die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf von Anteilen anderer Fonds dem Fondsvermögen keine Gebühren belastet. Die Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale für den auf Anteile an verbundenen Investmentvermögen entfallenden Teil wird um die von den erworbenen Investmentvermögen berechnete Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale gekürzt, gegebenenfalls bis zu ihrer gesamten Höhe (Differenz methode). Soweit der Teilfonds in Anteile an Zielfonds anlegt, die von anderen als den vorgenannten Gesellschaften aufgelegt oder verwaltet werden, ist zu berücksichtigen, dass gegebenenfalls zusätzliche Ausgabe- bzw. Rücknahmegebühren dem Teilfondsvermögen berechnet werden. Die Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A. garantiert, dass der Anteilwert des Teilfonds zuzüglich etwaiger Ausschüttungen (wert) am Ende eines jeden Monats nicht unter 80% des am letzten Bewertungstag des Vormonats ermittelten Netto-Inventarwerts liegt. Sollte der wert nicht erreicht werden, wird die Verwaltungsgesellschaft den Differenzbetrag aus eigenen Mitteln in das Teilfondsvermögen einzahlen. Der wert wird jeweils am letzten Bewertungstag eines Monats ermittelt und gilt für den letzten Bewertungstag des jeweils folgenden Kalendermonats. Der wert entspricht 80% des Netto- Inventarwertes am letzten Bewertungstag des jeweiligen Vormonats. Sobald für den Folgemonat ein neuer wert ermittelt wurde, verliert der vorherige wert seine Gültigkeit. Die dient ausschließlich einer kurzfristigen Absicherung eines Mindest-Netto-Inventarwertes. Langfristig ergibt sich hieraus keine wirksame Absicherung des Netto-Inventarwertes. Anleger sollten sich bewusst sein, dass die Wertsicherung sich nur auf den zeitpunkt bezieht. Der Anteilwert kann bis zum jeweiligen zeitpunkt bei Verkäufen auch unter dem jeweils geltenden niveau liegen. Sofern steuerliche Änderungen innerhalb des zeitraums die Wertentwicklung des Teilfonds negativ beeinflussen, ermäßigt sich die um den Betrag, den diese Differenz einschließlich entgangener markt- und laufzeitgerechter Wiederanlage pro Anteil ausmacht. Die genaue Höhe des jeweiligen wertes und der jeweils gültige zeitpunkt können bei der Verwaltungsgesellschaft und den Zahlstellen erfragt werden und werden in den Halbjahresund Jahresberichten veröffentlicht. Teilfondswährung, Ausgabeund Rücknahmepreis a) Die Teilfondswährung ist der Euro. b) Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich ei- nes Ausgabeaufschlags von bis zu 5%. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. c) Rücknahmepreis ist der Anteilwert abzüglich eines Rücknahmeabschlags von bis zu 2,5%. Der Rücknahmepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen reduzieren, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Kosten Der Teilfonds zahlt eine Kostenpauschale von bis zu 1,8% p.a. auf das Netto-Teilfondsvermögen auf Basis des am Bewertungstag ermittelten Netto-Inventarwerts. Aus dieser Kostenpauschale werden insbesondere die Verwaltungsgesellschaft, das Fondsmanagement, der Vertrieb und die Depotbank bezahlt. Die Kostenpauschale beinhaltet eine Service Fee von bis zu 0,2% p.a. auf das Teilfondsvermögen zu Gunsten der Verwaltungsgesellschaft, die teilweise oder vollständig an vermittelnde Stellen weitergegeben werden kann. Die Service-Funktion der Hauptvertriebsgesellschaft erfasst über den Vertrieb der Anteile hinausgehend die Vornahme der Ausführung besonderer sonstiger Verwaltungsaufgaben. Die Kostenpauschale wird dem Teilfonds in der Regel am Monatsende entnommen. Neben der Kostenpauschale können die folgenden Aufwendungen dem Teilfonds belastet werden: sämtliche Steuern, welche auf die Vermögenswerte des Teilfonds und dem Teilfonds selbst erhoben werden (insbesondere die taxe d abonnement), sowie im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; außerordentliche Kosten (z. B. Prozesskosten), die zur Wahrnehmung der Interessen der Anteilinhaber des Teilfonds anfallen; die Entscheidung zur Kostenübernahme trifft im Einzelnen der Verwaltungsrat und ist im Jahresbericht gesondert auszuweisen. Des Weiteren kann die Verwaltungsgesellschaft bis zur Hälfte der Erträge aus dem Abschluss von Wertpapierdarlehensgeschäften (einschließlich synthetischer Wertpapierdarlehensgeschäfte) für Rechnung des Teilfondsvermögens als pauschale Vergütung erhalten. Bezüglich der Handelstätigkeit für den Investmentfonds ist die Verwaltungsgesellschaft zur Nutzung von geldwerten Vorteilen berechtigt, die von Brokern und Händlern angeboten und von der Verwaltungsgesellschaft für Anlageentscheidungen im Interesse der Anteilinhaber genutzt werden. Zu diesen Leistungen gehören direkte Dienstleistungen, die die Broker und Händler selbst anbieten, wie etwa Research und Finanzanalysen, sowie indirekte Dienstleistungen, wie beispielsweise die Markt- und Kursinformationssysteme. Dauer des Teilfonds Die Laufzeit des Teilfonds ist unbefristet. Fondsmanager des Teilfonds Fondsmanager des Teilfonds ist die DWS Investment GmbH, Frankfurt. 38

41 Produktannex 15: DWS Funds Top DivideX Bonus 2012 Für den Teilfonds mit dem Namen DWS Funds Top DivideX Bonus 2012 gelten in Ergänzung zu den im Verkaufsprospekt Allgemeiner Teil enthaltenen Regelungen die nachfolgenden Bestimmungen. DWS FUNDS TOP DIVIDEX BONUS 2012 Wertentwicklung im Überblick in % ,8 +32,5-46,8 6 Monate 1 Jahr seit Auflegung* *aufgelegt am DWS Funds Top DivideX Bonus 2012 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Anlagepolitik Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds DWS Funds Top DivideX Bonus 2012 ist die Erwirtschaftung einer Wertsteigerung in Euro. Der Teilfonds wird in Übereinstimmung mit den Vorgaben der Großherzoglichen Verordnung vom 8. Februar 2008 und der Richtlinie 2007/16/EG vorwiegend in fest- bzw. variabel verzinsliche Wertpapiere oder Aktien sowie Derivate ( Spezielle Derivate ) auf die DWS Top DivideX Strategie ( Strategie ) investieren. ISIN-Code LU Wertpapierkennnummer DWS0NZ Teilfondswährung Euro Erstzeichnungsperiode bis Auflegungsdatum Erstausgabepreis 103, Euro (inkl. 3% Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main Ausgabeaufschlag bis zu 3% Rücknahmeabschlag 0% Ertragsverwendung Thesaurierung Kostenpauschale bis zu 1,1% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) (inkl. Pricing-Fee) Orderannahme Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächstfolgenden Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des übernächsten Bewertungstages abgerechnet. Laufzeitende Taxe d abonnement 0,05% p.a. Nein Anlegerprofil Wachstumsorientiert Wertentwicklung Aus der bisherigen Wertentwicklung lassen sich keine Aussagen über die zukünftigen Ergebnisse des Fonds ableiten. Der Wert der Anlage und die daraus zu erzielenden Erträge können sich nach oben und nach unten entwickeln, so dass der Anleger auch damit rechnen muss, den angelegten Betrag nicht zurückzuerhalten. Das Teilfondsvermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Teilfonds wird insbesondere in Übereinstimmung mit den in Artikel 2 B) genannten Anlagegrenzen, die Möglichkeit nutzen, Optionen und Finanzterminkontrakte zur Optimierung des Anlageziels einzusetzen. Der Einsatz der Speziellen Derivate erfolgt im Sinne der Umsetzung der Anlagepolitik und des Anlageziels, wobei die Wert entwicklung des Teilfonds abhängig vom jeweiligen Anteil der Derivate (z. B. Futures und insbesondere Swaps) am Gesamtfondsvermögen ist. Zur Umsetzung der Anlagepolitik und des Anlageziels werden voraussichtlich Swap-Verträge mit Finanzinstituten erster Ordnung, die auf diese Art von Geschäften spezialisiert sind, abgeschlossen. Bei diesen Swap-Verträgen handelt es sich um standardisierte, den Richtlinien des Deutschen Rahmenvertrages oder der International Swap Dealer Association, Inc. (ISDA) entsprechende Vereinbarungen. Zu Zwecken der Risikostreuung werden weitestgehend identische Swap- Verträge mit voraussichtlich mindestens zwei Finanzinstituten abgeschlossen. Dabei wird mit jedem Swap-Kontrahenten jeweils nur ein Vertrag geschlossen. Die Bewertung der Swaps erfolgt auf einer einheitlichen und täglichen Basis und steht im Einklang mit den vorherrschenden Marktparametern und Bewertungen. Sofern der Swap-Vertrag vorzeitig aufgelöst wird, entspricht die Ausgleichszahlung an den Teilfonds dem aktuellen Marktwert des Swaps. Der Kontrahent wird an jedem Bewertungstag einen nachvollziehbaren Bewertungspreis für den Swap zur Verfügung stellen. Hinsichtlich des Einsatzes von Swaps können bestimmte Risiken auftreten, die in den Risikohinweisen erläutert werden. Durch die Nutzung Spezieller Derivate partizipiert der Teilfonds an einer so genannten Bonus - Struktur auf die DWS Top DivideX Strategie. Auszahlungsprofil der Speziellen Derivate bei Fälligkeit (Bonus-Struktur): wenn der Schlusskurs der Strategie zu keinem Zeitpunkt während der Laufzeit das Barriere- Level berührt oder unterschritten hat, zahlen die Speziellen Derivate den höheren Wert aus: a) b) Bonus-Betrag Wertentwicklung der Strategie multipliziert mit dem Nominal das zu diesem Zeitpunkt in die Speziellen Derivate investiert ist oder wenn der Schlusskurs der Strategie an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit das Barriere- Level berührt oder unterschritten hat, zahlen oder erhalten die Speziellen Derivate die positive oder negative Wertentwicklung der Strategie multipliziert mit dem Nominal das zu diesem Zeitpunkt in die Speziellen Derivate investiert ist Ausgestaltung der Bonus-Struktur: Laufzeit: 4 Jahre Barriere-Level: 65% des Schlusskurses der DWS Top DivideX Strategie am Tag der Fonds auflegung Bonus-Betrag: wird am Tag der Fondsauflegung festgelegt (indikativ: 33%) Das Fondsvermögen kann darüber hinaus in allen anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Beschreibung der DWS Top DivideX Strategie: Die DWS Top DivideX Strategie besteht aus zwei Komponenten: (a) einer Aktienkomponente (= DWS Top DivideX TR Base Index) und (b) einer Stabilitätskomponente mit Blick auf die Schwankungsintensität (Volatilität) der Strategie. I. Strategiemechanismus Das Besondere an der DWS Top DivideX Strategie ( Strategie ) ist ein dynamischer Allokationsmechanismus, der anstrebt, die Schwankungsintensität der Strategie (Volatilität) auf einem vorher definierten Ziel-Niveau konstant zu halten und die Allokation gegebenenfalls auf börsentäglicher Basis anzupassen. Damit die anvisierte Zielvolatilität erreicht werden kann, kann je nach Marktlage zwischen Allokationen in die Aktienkomponente (= DWS Top DivideX TR Base 39

42 Index) (durch eine rechnerische Kreditaufnahme bis zu einem maximalen Hebel von 250%) und einer rechnerischen Investition in zinstragende Anlagen umgeschichtet werden. So kann z. B. in einer positiven Marktphase, bei der die Kursschwankungen in der Regel geringer sind, die Allokation in die Aktienkomponente erhöht werden. Im Falle einer Marktkorrektur, die in der Regel mit einer höheren Schwankungsintensität einhergeht, erfolgt dagegen eine rechnerische Umschichtung in zinstragenden Anlagen. Die Strategie enthält eine Gebühr in Höhe von 4,50% p.a., die zur Finanzierung der Derivate- Struktur verwendet wird. II. Zusammensetzung der Aktienkomponente (= DWS Top DivideX TR Base Index) Die Zusammensetzung der Aktienkomponente erfolgt durch das Portfoliomanagement. Ausgewählt werden internationale Unternehmen mit überdurchschnittlicher Dividendenrendite. Es werden nur Unternehmen berücksichtigt, die bestimmte Kriterien erfüllen wie z. B. ein Mindestmaß an Marktkapitalisierung und Liquidität (durchschnittliches Tageshandelsvolumen). Überwacht werden diese Kriterien auf börsentäglicher Basis durch Standard & Poor s 1. Darüber hinaus kann die Zusammensetzung durch das Portfolio- Management angepasst werden, wobei die Zusammensetzung mindestens einmal im Jahr, jedoch frühestens ein Jahr nach dem Strategie- Auflegungstag oder bei Vorliegen eines außergewöhnlichen Neuzusammensetzungsereignisses (wie im Ermessen des Portfoliomanagements bestimmt), überprüft wird. Die Aktienkomponente ist als Total Return Komponente konzipiert, d.h. Dividenden werden nach Abzug von Steuern und Kosten reinvestiert. Eine detaillierte Beschreibung des Index und der Strategie inklusive der Methodologie des Index und der Strategie sind unter abrufbar. Sämtliche Informationen zur Aktienkomponente sind auch auf Anfrage bei der Verwaltungsgesellschaft kostenlos erhältlich. Teilfondswährung, Ausgabeund Rücknahmepreis a) Die Teilfondswährung ist der Euro. b) Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich ei nes Ausgabeaufschlags von bis zu 5%. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. c) Rücknahmepreis ist der Anteilwert abzüglich eines Rücknahmeabschlags von bis zu 2,5%. Der Rücknahmepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen reduzieren, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Kosten Der Teilfonds zahlt eine Kostenpauschale von bis zu 1,1% p.a. (inklusive Pricing-Fee) auf das Netto- Teilfondsvermögen auf Basis des am Bewertungstag ermittelten Netto-Inventarwerts. Aus dieser Kostenpauschale werden insbesondere 1 Standard & Poor s und S&P sind Marken der Standard & Poor s Abteilung der The McGraw-Hill Companies, Inc. und wurden zur Verwendung durch DWS und einiger ihrer Partner lizenziert. Die Produkte werden durch S&P weder gefördert, unterstützt, verkauft noch empfohlen. die Verwaltungsgesellschaft, das Fondsmanagement, der Vertrieb, die Depotbank und die Pricing- Fee bezahlt. Dabei entfallen auf die Pricing-Fee bis 0,2% p.a. auf das Netto-Fondsvermögen auf Basis des am Bewertungstag ermittelten Netto- Inventarwerts. Die Pricing-Fee umfasst Leistungen von Dritten, die nach Ansicht des Fondsmanagers die Qualität des Produkts verbessern (z. B. für Strukturierungsaufgaben, Absicherungskosten, Bereitstellung von EDV-Systemen oder speziellen Bewertungsmodellen/-programmen). Ob und in welcher Höhe die Pricing-Fee erhoben wurde, wird in den Jahresberichten aufgeführt. Die Kostenpauschale wird dem Teilfonds in der Regel am Monatsende entnommen. Neben der Kostenpauschale können die folgenden Aufwendungen dem Teilfonds belastet werden: sämtliche Steuern, welche auf die Vermögenswerte des Teilfonds und dem Teilfonds selbst erhoben werden (insbesondere die taxe d abonnement), sowie im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; außerordentliche Kosten (z. B. Prozesskosten), die zur Wahrnehmung der Interessen der Anteilinhaber des Teilfonds anfallen; die Entscheidung zur Kostenübernahme trifft im Einzelnen der Verwaltungsrat und ist im Jahresbericht gesondert auszuweisen. Des Weiteren kann die Verwaltungsgesellschaft bis zur Hälfte der Erträge aus dem Abschluss von Wertpapierdarlehensgeschäften (einschließlich synthetischer Wertpapierdarlehensgeschäfte) für Rechnung des Teilfondsvermögens als pauschale Vergütung erhalten. Bezüglich der Handelstätigkeit für den Investmentfonds ist die Verwaltungsgesellschaft zur Nutzung von geldwerten Vorteilen berechtigt, die von Brokern und Händlern angeboten und von der Verwaltungsgesellschaft für Anlageentscheidungen im Interesse der Anteilinhaber genutzt werden. Zu diesen Leistungen gehören direkte Dienstleistungen, die die Broker und Händler selbst anbieten, wie etwa Research und Finanzanalysen, sowie indirekte Dienstleistungen, wie beispielsweise die Markt- und Kursinformationssysteme. Anlage in Anteilen an Zielfonds Die Anlage in Zielfonds kann zu Kostendoppelbelastungen führen, insbesondere zu doppelten Verwaltungsvergütungen, da sowohl auf der Ebene des Fonds als auch auf der Ebene eines Zielfonds Gebühren anfallen. Wird das Fondsvermögen in Anteile anderer Fonds angelegt, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, so werden durch die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf von Anteilen anderer Fonds dem Fondsvermögen keine Gebühren belastet. Die Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale für den auf Anteile an verbundenen Investmentvermögen entfallenden Teil wird um die von den erworbenen Investmentvermögen berechnete Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale gekürzt, gegebenenfalls bis zu ihrer gesamten Höhe (Differenzmethode). Soweit der Fonds in Anteile an Zielfonds anlegt, die von anderen als den vorgenannten Gesellschaften aufgelegt oder verwaltet werden, ist zu berücksichtigen, dass gegebenenfalls zusätzliche Ausgabe- bzw. Rücknahmegebühren dem Fondsvermögen berechnet werden. Dauer des Teilfonds Die Laufzeit des Teilfonds ist befristet. Der Teilfonds wird am aufgelöst. Fondsmanager des Teilfonds Fondsmanager des Teilfonds ist die DWS Investment GmbH, Frankfurt. 40

43 Investmentgesellschaft mit variablem Kapital nach Teil I des Luxemburger Gesetzes über die Organismen für die gemeinsame Anlage von Wertpapieren vom 20. Dezember 2002 ( Gesetz vom 20. Dezember 2002 ) und in Übereinstimmung mit den Vorschriften der Richtlinien 2001/108/EG und 2001/107/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 21. Januar 2002 (OGAW im Sinne der Richtlinie 85/611/EWG) sowie der Vorschriften der Großherzoglichen Verordnung vom 8. Februar 2008 über bestimmte Definitionen des geänderten Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen ( Großherzogliche Verordnung vom 8. Februar 2008 ), durch die die Richtlinie 2007/16/EG 1 ( Richtlinie 2007/16/EG ) in Luxemburger Recht umgesetzt wurde. Bezüglich der in der Richtlinie 2007/16/EG bzw. in der Großherzoglichen Verordnung vom 8. Februar 2008 enthaltenen Bestimmungen liefern die Leitlinien des Committee of European Securities Regulators (CESR Ausschuss der Europäischen Wertpapierregulierungsbehörden) im Dokument CESR s guidelines concerning eligible assets for investment by UCITS in der jeweils gültigen Fassung eine Reihe zusätz licher Erläuterungen, die in Bezug auf die Finanzinstrumente, die für unter die geänderte Richtlinie 1 Richtlinie 2007/16/EG der Kommission vom 19. März 2007 zur Durchführung der Richtlinie 85/611/EWG des Rates zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) im Hinblick auf die Erläuterung gewisser Definitionen ( Richtlinie 2007/16/EG ). 85/611/EWG fallenden OGAW in Frage kommen, zu beachten sind. 2 Dieser vereinfachte Prospekt enthält zusammenfassend die wichtigsten Informationen über DWS Funds. Der vollständige Verkaufsprospekt enthält die weiteren Regelungen, ergänzt durch den Halbjahres- und Jahresbericht. Anlegerprofile Anlegerprofil renditeorientiert Der Fonds ist für den renditeorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalwachstum durch Zinserträge und mögliche Kursgewinne erzielen will. Den Ertragserwartungen stehen moderate Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie geringe Bonitätsrisiken gegenüber, sodass Kursverluste mittel- bis langfristig unwahrscheinlich sind. Anlegerprofil wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu mög lichen Kursverlusten führen können. 2 vgl. CSSF-Rundschreiben in der jeweils gültigen Fassung: CESR s guidelines concerning eligible assets for investment by UCITS March 2007, ref.: CESR/07-044; CESR s guidelines concerning eligible assets for investment by UCITS The classification of hedge fund indices as financial indices July 2007, ref.: CESR/ Wertentwicklung Aus der bisherigen Wertentwicklung lassen sich keine Aussagen über die zukünftigen Ergebnisse des Fonds ableiten. Der Wert der Anlage und die daraus zu erzielenden Erträge können sich nach oben und nach unten entwickeln, so dass der Anleger auch damit rechnen muss, den angelegten Betrag nicht zurückzuerhalten. Umtausch von Anteilen Die Anteilinhaber können jederzeit gegen Zahlung einer um 0,5 Prozentpunkte gegenüber dem Ausgabeaufschlag reduzierten Umtauschprovision unter Zurechnung eventuell anfallender Ausgabesteuern und Abgaben einen Teil oder alle ihre Anteile in Anteile eines anderen Teilfonds umtauschen. Die Umtauschprovision, die zu Gunsten der DWS Investment S.A. erhoben wird, wird auf den im neuen Teilfonds anzulegenden Betrag berechnet. Der sich aus einem Umtausch ggf. ergebende Restbetrag wird, sofern erforderlich, in Euro umgerechnet und an die Anteilinhaber ausbezahlt, sofern dieser Betrag 10, Euro bzw. 1% des Umtauschbetrags übersteigt. Der Umtausch erfolgt nur an einem Bewertungstag. Einsatz von Derivaten Der jeweilige Teilfonds kann vorbehaltlich eines geeigneten Risikomanagementsystems in jeglichen Derivaten investieren, die von Vermögensgegenständen, die für den Teilfonds erworben werden dürfen, oder von Finanzindizes, Zinssätzen, Wechselkursen oder Währungen abgeleitet sind. Hierzu zählen insbesondere Optionen, Finanzterminkontrakte und Swaps sowie Kombinationen hieraus. Diese können nicht nur zur Absicherung genutzt 41

44 werden, sondern können einen Teil der Anlage strategie darstellen. Der Handel mit Derivaten wird im Rahmen der Anlagegrenzen eingesetzt und dient der effizienten Verwaltung des jeweiligen Teilfondsvermögens sowie zum Laufzeiten- und Risikomanagement der Anlagen. Swaps Die Verwaltungsgesellschaft darf für Rechnung des jeweiligen Teilfonds im Rahmen der Anlagegrundsätze unter anderem Zins-, Währungs-, Equity- und Credit Default-Swapgeschäfte abschließen. Swapgeschäfte sind Tauschverträge, bei denen die dem Geschäft zugrunde liegenden Vermögensgegenstände oder Risiken zwischen den Vertragspartnern ausgetauscht werden. Swaptions Swaptions sind Optionen auf Swaps. Eine Swaption ist das Recht, nicht aber die Verpflichtung, zu einem bestimmten Zeitpunkt oder innerhalb einer bestimmten Frist in einen hinsichtlich der Konditionen genau spezifizierten Swap einzutreten. Credit Default Swaps Credit Default Swaps sind Kreditderivate, die es ermöglichen, ein poten zielles Kreditausfallvolumen auf andere zu übertragen. Im Gegenzug zur Übernahme des Kreditausfallrisikos zahlt der Verkäufer des Risikos eine Prämie an seinen Vertragspartner. Im Übrigen gelten die Ausführungen zu Swaps entsprechend. Risiko-Hinweise Es ist zu beachten, dass Anlagen eines Fonds neben den Chancen auf Kurssteigerungen auch Risiken enthalten. Die Anteile des Fonds sind Wertpapiere, deren Wert durch die Kursschwankungen der in ihm enthaltenen Vermögenswerte bestimmt wird. Der Wert der Anteile kann dementsprechend gegenüber dem Einstandspreis steigen oder fallen. Es kann daher keine Zusicherung gegeben werden, dass die Ziele der Anlagepolitik erreicht werden. Der jeweilige Teilfonds unterliegt dem allgemeinen Marktrisiko. Der Anleger muss sich bewusst sein, dass die Anteilwerte fallen können und er damit weniger als den angelegten Betrag zurückerhalten kann. Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden: Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechtes oder Terminkontrakts bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das jeweilige Teilfondsvermögen ebenfalls Verluste erleiden. Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäftes (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden. Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des jeweiligen Teilfondsvermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist. Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom jeweiligen Teilfondsvermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Teilfondsvermögen zur Abnahme von Vermögenswerten zu einem höheren als dem aktuellen Marktpreis, oder zur Lieferung von Vermögenswerten zu einem niedrigeren als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet. Das Teilfondsvermögen erleidet dann einen Verlust in Höhe der Preisdifferenz minus der eingenommenen Optionsprämie. Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Teilfondsvermögen infolge einer unerwarteten Entwicklung des Marktpreises bei Fälligkeit Verluste erleidet. Weitere Risikohinweise sind im vollständigen Verkaufsprospekt enthalten. 42

45 Risikomanagement Im Rahmen der Teilfonds wird ein Risikomanagement-Verfahren eingesetzt, welches es der Verwaltungsgesellschaft ermöglicht, das mit den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie deren jeweiligen Anteil am Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios jederzeit zu überwachen und zu messen. Es wird ein Verfahren eingesetzt, das eine präzise und unabhängige Bewertung des Wertes der OTC-Derivate erlaubt. Die Verwaltungsgesellschaft überwacht den jeweiligen Teilfonds gemäß des Rundschreibens der Commission de Surveillance du Secteur Financier ( CSSF ) 07/308 vom 2. August 2007 nach den Anforderungen des komplexen Ansatzes und stellt für den jeweiligen Teilfonds sicher, dass das mit derivativen Finanzinstrumenten verbundene Gesamtrisiko 100% des Netto-Teilfondsvermögens nicht überschreitet und dass somit das Risiko des Fonds insgesamt 200% des Netto-Teilfondsvermögens nicht übersteigt. Zusätzlich dazu besteht die Möglichkeit für den jeweiligen Teilfonds, 10% des Netto-Teilfondsvermögens zu entleihen, sofern es sich um temporäre Kreditaufnahmen handelt und diese Kreditaufnahmen nicht Anlagezwecken dienen. Ein entsprechend erhöhtes Gesamtengagement von bis zu 210% kann die Chancen wie auch die Risiken einer Anlage signifikant erhöhen (vgl. insbesondere Risikohinweise im Abschnitt Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften ). Market Timing Die Verwaltungsgesellschaft lässt keine mit dem Market Timing verbundenen Praktiken zu und behält sich das Recht vor, Aufträge abzulehnen wenn sie vermutet, dass solche Praktiken eingesetzt werden. Die Verwaltungsgesellschaft wird gegebenenfalls die notwendigen Maßnahmen ergreifen, um die anderen Anleger des Fonds zu schützen. Late Trading Unter Late Trading ist die Annahme eines Auftrags nach Ablauf der entsprechenden Annahmefristen am jeweiligen Bewertungstag sowie die Ausführung eines solchen Auftrags zu dem an diesem Tag geltenden Preis auf Basis des Nettoinventarwerts zu verstehen. Late Trading ist strengstens verboten. Total Expense Ratio Total Expense Ratio (TER) ist definiert als das Verhältnis der Ausgaben der jeweiligen Teilfonds zum durchschnittlichen Teilfondsvermögen, mit Ausnahme der angefallenen Transaktionskosten. Die effektive Total Expense Ratio wird jährlich berechnet und im Jahresbericht veröffentlicht. Veröffentlichung Ausgabeund Rücknahmepreise Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen für die Anteilinhaber können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft sowie bei den Zahlstellen erfragt werden. Darüber hinaus werden die Aus gabeund Rücknahmepreise in jedem Vertriebsland in geeigneten Medien (z.b. Internet, elektronische Informationssysteme, Zeitungen, etc.) veröffentlicht. Für Fehler oder Unterlassungen der Preisveröffentlichungen haften weder die Verwaltungsgesellschaft noch die Zahlstellen. Kauf/Verkauf Die Anteile können bei der Verwaltungsgesellschaft und über die Zahlstellen unter Zahlung des Ausgabeaufschlags erworben oder unter Zahlung des Rücknahmeabschlags verkauft werden. Der Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich eines Ausgabeaufschlags zu Gunsten der Verwaltungsgesellschaft. Die Höhe des Ausgabeaufschlags des jeweiligen Teilfonds ergibt sich aus der Übersicht Auf einen Blick. Die Verwaltungsgesellschaft kann den Ausgabeaufschlag zur Abgeltung von Vertriebsleistungen an etwaige vermittelnde Stellen weitergeben. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Der Rücknahmepreis ist der Anteilwert abzüglich eines Rücknahmeabschlags von bis zu 2,5% des Anteilwerts zu Gunsten der Verwaltungsgesellschaft. Derzeit wird kein Rücknahmeabschlag erhoben. Der Rücknahmepreis kann sich außerdem um Gebühren oder andere Belastungen reduzieren, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Kosten Zusätzlich zu der in den Tabellen aufgeführten Kostenpauschale, können dem jeweiligen Teilfonds weitere Kosten belastet werden. Details sind im vollständigen Verkaufsprospekt enthalten. 43

46 Regelmäßiger Sparplan oder Entnahmepläne Regelmäßige Sparpläne oder Entnahmepläne werden in bestimmten Ländern angeboten, in denen der Fonds über eine Zulassung zum öffentlichen Vertrieb verfügt. Nähere Angaben hierzu sind jederzeit auf Anfrage von der Verwaltungsgesellschaft oder den jeweiligen Vertriebsstellen in den Vertriebsländern des jeweiligen Fonds erhältlich. Steuern Gemäß Art. 129 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 unterliegt das Fondsvermögen im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer ( taxe d abonnement ) von zurzeit 0,05% p.a. bzw. 0,01% p.a., die vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermögen zahlbar ist. Der jeweilige anwendbare Steuersatz geht aus der Fondsübersicht hervor. Die Einkünfte des Fonds können in Ländern, in denen das Fondsvermögen angelegt ist, der Quellenbesteuerung unterworfen werden. In solchen Fällen sind weder Depotbank noch Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpflichtet. Die steuerliche Behandlung der Fondserträge beim Anleger hängt von den für den Anleger im Einzelfall geltenden steuerlichen Vorschriften ab. Für Auskünfte über die individuelle Steuerbelastung beim Anleger (insbesondere Steuerausländer) sollte ein Steuerberater herangezogen werden. Einzelheiten zur steuerlichen Behandlung dieses Investmentvermögens für in Deutschland steuerpflichtige Anleger können gegebenenfalls dem vollständigen Verkaufsprospekt entnommen werden. EU-Zinsbesteuerung (EU-Quellensteuer) Im Einklang mit den Bestimmungen der Richtlinie 2003/48/EG über die EU-Zinsbesteuerung ( Richtlinie ) welche am 1. Juli 2005 in Kraft getreten ist, kann nicht ausgeschlossen werden, dass eine etwaig anfallende Quellenbesteuerung für bestimmte Ausschüttungen bzw. Rückkäufe von Fondsanteilen von der Luxemburger Zahlstelle einbehalten wird, wenn der Empfänger dieser Gelder eine Einzelperson ist, die in einem anderen EU-Staat ansässig ist. Der Quellensteuersatz dieser Ausschüttungen und Rückkäufe beträgt vom %, und nach dem %. Stattdessen kann die betroffene Einzelperson die Luxemburger Zahlstelle ausdrücklich ermächtigen, die notwendigen steuerlichen Informationen der Steuerbehörde des jeweiligen Steuerwohnsitzes gemäß dem Informationsaustausch-System der Richtlinie offen zu legen. Alternativ besteht die Möglichkeit, der Luxemburger Zahlstelle eine Bescheinigung der Steuerbehörde des jeweiligen Steuerwohnsitzes über die Befreiung von der genannten Quellensteuer zu übermitteln. 44

47 Aufsichtsbehörde Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxemburg Promoter DWS Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L Luxemburg Investmentgesellschaft DWS Funds, SICAV 2, Boulevard Konrad Adenauer L Luxemburg Verwaltungsgesellschaft und Zentralverwaltung DWS Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L Luxemburg Fondsmanager DWS Investment GmbH Mainzer Landstr D Frankfurt am Main Depotbank State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L Luxemburg Wirtschaftsprüfer KPMG Audit S.à r.l. 9, Allée Scheffer L Luxemburg Vertriebs-, Zahlund Informationsstellen Luxemburg Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L Luxemburg Deutschland Deutsche Bank AG Taunusanlage 12 D Frankfurt am Main und deren Filialen Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG Theodor-Heuss-Allee 72 D Frankfurt am Main und deren Filialen Belgien Deutsche Bank NV/S.A , Avenue Marnix B-1000 Bruxelles Italien Deutsche Bank S.p.A. Piazza del Calendario 3 I Milano Finanza & Futuro Banca S.p.A. Piazza del Calendario 1 I Milano DWS SIM S.p.A. Via Melchiorre Gioia 8 I Milano Spanien Deutsche Bank S.A.E. Ronda General Mitre E Barcelona Frankreich Société Générale 29, Boulevard Haussmann F Paris Informationen Weitere Informationen, den voll ständigen Verkaufsprospekt sowie den Halbjahres- und Jahresbericht erhalten Sie kostenfrei bei den genannten Zahlstellen sowie bei DWS Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L Luxemburg Österreich Deutsche Bank Österreich AG Stock im Eisen-Platz 3 A-1010 Wien 45

48 DWS Funds 2, Boulevard Konrad Adenauer L Luxembourg RC B Telefon: Telefax: Verkaufsbeschränkung Die ausgegebenen Anteile dieses Fondsvermögens dürfen nur in Ländern zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. Sofern nicht von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten eine Erlaubnis zum öffentlichen Vertrieb seitens der örtlichen Aufsichtsbehörden erlangt wurde und der Verwaltungsgesellschaft vorliegt, handelt es sich bei diesem Prospekt nicht um ein öffentliches Angebot zum Erwerb von Investmentanteilen bzw. darf dieser Prospekt nicht zum Zwecke eines solchen öffentlichen Angebots verwendet werden. Die hier genannten Informationen und Anteile des Fondsvermögens sind nicht für den Vertrieb in den Vereinigten Staaten von Amerika oder an US-Personen bestimmt (dies betrifft Personen, die Staatsangehörige der Vereinigten Staaten von Amerika sind oder dort ihr Domizil haben, sowie Personengesellschaften oder Kapitalgesellschaften, die gemäß der Gesetze der Vereinigten Staaten von Amerika bzw. eines Bundesstaates, Territoriums oder einer Besitzung der Vereinigten Staaten gegründet wurden). Dementsprechend werden Anteile weder in den Vereinigten Staaten von Amerika noch an oder für Rechnung von US-Personen angeboten oder verkauft. Spätere Übertragungen von Anteilen in die Vereinigten Staaten von Amerika bzw. an US-Personen sind unzulässig. Dieser Prospekt darf nicht in den Vereinigten Staaten von Amerika verbreitet werden. Die Verteilung dieses Prospekts und das Anbieten der Anteile kann auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. Anleger, die als Restricted Persons im Sinne der US-Regelung No der National Association of Securities Dealers (NASD 2790) anzusehen sind, haben ihre Anlagen in dem Fondsvermögen der Verwaltungsgesellschaft unverzüglich anzuzeigen. Für Vertriebszwecke darf dieser Prospekt nur von Personen verwendet werden, die dafür über eine ausdrückliche schriftliche Erlaubnis der Verwaltungsgesellschaft (direkt oder indirekt über entsprechend beauftragte Vertriebsstellen) verfügen. Erklärungen oder Zusicherungen Dritter, die nicht in diesem Verkaufsprospekt bzw. in den Unterlagen enthalten sind, sind von der Verwaltungsgesellschaft nicht autorisiert. Die Unterlagen sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft öffentlich zugänglich. Die deutsche Fassung des Verkaufsprospekts ist maßgeblich. Die Verwaltungsgesellschaft kann im Hinblick auf Anteile des Fonds, die an Anleger in dem jeweiligen Land verkauft wurden, für sich selbst und den Fonds Übersetzungen in Sprachen solcher Länder als verbindlich erklären, in welchen solche Anteile zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind /II