Auf der Jagd nach Rendite DWS Europa Bonus Express Offensiv

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1 Auf der Jagd nach Rendite DWS Europa Bonus Express Offensiv *DWS Investments ist nach verwaltetem Fondsvermögen die größte deutsche Fondsgesellschaft. Quelle: BVI, Stand: Juni 2007.

2 Inhalt 3» DWS Europa Bonus Express Offensiv auf einen Blick 4» Express von seiner besten Seite 8» Performance made in Europe 11» Der Fonds im Überblick 2» DWS Title

3 DWS Europa Bonus Express Offensiv auf einen Blick Express und Bonus beliebte Zertifikatestrukturen jetzt im Fondsmantel! Mit dem DWS Europa Bonus Express Offensiv können Anleger das Wachstumspotenzial der europäischen Aktienmärkte, abgebildet durch den Dow Jones Euro Stoxx 50 Index ( Index ), optimal nutzen. Der Fonds bietet attraktive Renditechancen und einen Sicherheitspuffer, der sogar in leicht fallenden Märkten für Gewinne sorgen kann. Der Fonds hat keine Laufzeitbegrenzung. Er investiert über spezielle Derivate rollierend in Bonus-Express-Strukturen mit begrenzten Laufzeiten von jeweils max. fünf Jahren. Rollierend heißt, dass abhängig von den Marktbedingungen bei Fälligkeit oder vorzeitiger Kündigung der Struktur in eine neue Bonus-Express-Struktur investiert wird (Neustrukturierung). 1 Die Erträge verbleiben immer im Fonds. Ihr Geld wird somit zu aktuellen Konditionen wieder angelegt, ohne dass Sie in ein neues Produkt investieren müssen.» Die Bonus-Express-Struktur kann eine schnelle Realisierung attraktiver Gewinne an jährlichen Beobachtungsterminen ermöglichen, und zwar dann, wenn der Index mindestens auf seinem Ausgangsniveau 2 notiert. Je nachdem, was rentabler ist, profitiert der Anleger bei einer vorzeitigen Kündigung und Zahlung entweder von dem vorher festgelegten Ertrag oder von der Wertentwicklung des zugrunde liegenden Index multipliziert mit der Partizipationsrate. 3» Sollte es zu keiner vorzeitigen Kündigung der Struktur kommen, besteht nach fünf Jahren die Chance auf einen Bonus-Ertrag in Höhe von 50% 4 oder im Fall, dass diese höher ist auf die Wertentwicklung des Index multipliziert mit der Partizipationsrate. Der Sicherheitspuffer sorgt dafür, dass der Bonus-Ertrag auch in leicht fallenden Märkten an den Fonds gezahlt wird. Voraussetzung ist jedoch, dass die Barriere von 70% des Ausgangsniveaus des Index während der Strukturlaufzeit nie berührt oder unterschritten wurde. 1) Bei einer Neustrukturierung kann eine Strukturierungsgebühr von bis zu 2 % auf den Nettoinventarwert des Fonds erhoben werden. Es ist beabsichtigt, dass die Konditionen der neuen Struktur mit den Konditionen der vorherigen Struktur vergleichbar sind. Dies kann jedoch nicht gewährleistet werden. Anteilinhaber werden im Falle einer Neustrukturierung durch geeignete Veröffentlichungen in jedem Vertriebsland informiert. Anteilinhaber, die mit den Änderungen im Falle einer Neustrukturierung nicht einverstanden sind, können ihre Anteile innerhalb eines Monats vor der Neustrukturierung kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie bei allen im Verkaufsprospekt genannten Zahlstellen zurückgeben. Die Erhebung der Strukturierungsgebühr erfolgt nach Ablauf vorgenannter Monatsfrist. Details siehe Verkaufsprospekt. 2) Das Ausgangsniveau des Index bezeichnet den Indexwert bei Auflegung bzw. Neustrukturierung des Fonds. 3) Partizipationsrate für die erste Struktur (indikativ) = 95 %. Die Höhe der Partizipationsrate ist von den jeweils aktuellen Marktkonditionen abhängig. Die Partizipationsrate wird am Tag der Fondsauflegung bzw. Neustrukturierung festgelegt und von der Verwaltungsgesellschaft entsprechend veröffentlicht. 4) Bezogen auf den Nettoinventarwert des Fonds bei Auflage bzw. Neustrukturierung. Der Ertrag wird an den Fonds gezahlt und nicht an den Anleger ausgeschüttet. DWS Express» 3

4 Express von seiner besten Seite Der DWS Europa Bonus Express Offensiv ist der erste Fonds, der in eine Bonus-Express-Struktur investiert. Bonus-Express- Strukturen kombinieren die Elemente von zwei klassischen Zertifikatestrukturen. Wie es für Express-Strukturen typisch ist, besteht die Chance auf eine vorzeitige Zahlung an den Fonds und zwar dann, wenn der zugrunde liegende Index an einem der festgelegten Beobachtungstermine mindestens auf seinem Ausgangsniveau notiert. Normalerweise entspricht die Zahlung einer im Vorfeld klar definierten Rendite (Ertrag). Bei der offensiven Variante unseres Fonds bekommt der Anleger noch eine Zusatzchance: Unbegrenzte Partizipation nach oben! Die Zahlung an den Fonds entspricht also entweder dem Ertrag oder der Wertentwicklung des zugrunde liegenden Index multipliziert mit der Partizipationsrate (indikativ: 95 %) 5 je nachdem, welcher Betrag höher ist. Aber auch wenn es zu keiner vorzeitigen Zahlung kommen sollte, stehen Ihre Chancen gut. Denn dank der Kombi-Lösung aus einer Express- und einer Bonusstuktur ergibt sich am Laufzeitende der Struktur die Möglichkeit, den Bonus-Ertrag in Höhe von 50 % zu erhalten. 5) Partizipationsrate bei der ersten Struktur (indikativ) = 95%. Die Höhe der Partizipationsrate ist von den aktuellen Marktkonditionen abhängig. Die Partizipationsrate wird am Tag der Fondsauflegung festgelegt und von der Verwaltungsgesellschaft entsprechend veröffentlicht. 4» DWS Express

5 Funktionsweise Beim DWS Europa Bonus Express Offensiv wird einmal pro Jahr, in der jeweiligen Strukturlaufzeit also maximal fünfmal, die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Index seit Auflage des Fonds bzw. Neustrukturierung überprüft.» Liegt der Index an einem dieser fünf Beobachtungstermine mindestens auf der Höhe des Ausgangsniveaus, d.h. auf oder über seinem Wert bei Auflage des Fonds bzw. Neustrukturierung, erfolgt eine Zahlung an den Fonds und die Struktur wird vorzeitig gekündigt. Je nachdem, welcher Betrag höher ist, kann die Zahlung entweder dem für diesen Beobachtungstag festgelegten Ertrag entsprechen oder dem Wert des Index multipliziert mit der Partizipationsrate. Sollte der Index am jeweiligen Beobachtungstermin unter dem Ausgangsniveau notieren, läuft die Struktur weiter und es erfolgt eine erneute Überprüfung zum nächsten Beobachtungstermin.» Kommt es zu keiner vorzeitigen Zahlung, da das Ausgangsniveau an keinem der fünf Beobachtungstermine erreicht bzw. überschritten wurde, kommt der Sicherheitspuffer der Attraktive Renditechancen Beobachtungstermin Ertrag % % % Nach Kosten! % % Unbegrenzte Partizipation nach oben möglich: Die Zahlung an den Fonds entspricht entweder dem oben genannten Ertrag oder falls höher der Wertentwicklung des Index, multipliziert mit der Partizipationsrate. Bonus-Express-Struktur zum Tragen. Dieser sorgt mittels einer Barriere dafür, dass der Fonds gegen Kursverluste des Index bis zu einem bestimmten Wert abgesichert ist. Beim DWS Europa Bonus Express Offensiv beträgt die Barriere bei der ersten Struktur 70 % des Ausgangsniveaus des zugrunde liegenden Index.» Sollte der Kurs des Index am letzten Beobachtungstermin unterhalb des Ausgangsniveaus notieren und lag der Index während der gesamten Laufzeit der Bonus-Express-Struktur oberhalb der Barriere, zahlt die Bonus-Express- Struktur am Ende der Laufzeit trotzdem den Bonus-Ertrag in Höhe von 50 % an den Fonds. 6) Bezogen auf den Nettoinventarwert des Fonds bei Auflage bzw. Neustrukturierung. Der Ertrag wird an den Fonds gezahlt und nicht an den Anleger ausgeschüttet. DWS Express» 5

6 Verschiedene Zahlungsszenarien am 1. Beobachtungstermin 7 Szenario 1 Positive Wertentwicklung des Index: 5 %» Zahlung in Höhe von 10 % an den Fonds; vorzeitige Kündigung der ersten Struktur Szenario 2 Negative Wertentwicklung des Index: -5 %» Keine Zahlung, erneute Überprüfung am nächsten Beobachtungstermin Szenario 3 Positive Wertentwicklung des Index: 20 %» Zahlung in Höhe von 19 % an den Fonds (20 % x indikativer Partizipationsrate von 95 %); vorzeitige Kündigung der ersten Struktur» Sollte der offizielle Schlusskurs des Index die Barriere während der Laufzeit der Bonus-Express-Struktur auch nur einmal berühren oder unterschreiten und liegt der Index am letzten Beobachtungstermin unterhalb des Ausgangsniveaus, so partizipiert die Bonus-Express-Struktur 1:1 an der negativen Wertentwicklung des Index. In diesem Fall besteht die Möglichkeit, das Fondsvermögen bis zu 100% in europäische Aktien anzulegen. Es würde dann keine Neustrukturierung und Investition in eine neue Bonus-Express-Struktur stattfinden. 7) Diese illustrative Darstellung ist rein hypothetisch auf Basis der indikativen Konditionen und dient lediglich zur Erläuterung des Auszahlungsprofils der Bonus-Express-Struktur. Sie ist keine Indikation oder Garantie für die zukünftige Performance des Fonds. 6» DWS Express

7 Übersicht Auszahlungsprofil 8 Tag der Fonds-Auflegung: Ausgangsniveau des Euro Stoxx 50 wird festgelegt (Ausgangsniveau = 100 % des offiziellen Schlusskurses des Euro Stoxx 50 Index) Zahlung der Bonus-Express-Struktur an den Fonds: 1. Beobachtungstermin (nach 1 Jahr) Euro Stoxx 50 Index schließt auf oder über dem Ausgangsniveau ja 95% der Wertentwicklung des Euro Stoxx 50 Index, mindestens jedoch 10 % nein 2. Beobachtungstermin (nach 2 Jahren) Euro Stoxx 50 Index schließt auf oder über dem Ausgangsniveau ja 95% der Wertentwicklung des Euro Stoxx 50 Index, mindestens jedoch 20 % nein 3. Beobachtungstermin (nach 3 Jahren) Euro Stoxx 50 Index schließt auf oder über dem Ausgangsniveau ja 95% der Wertentwicklung des Euro Stoxx 50 Index, mindestens jedoch 30 % nein 4. Beobachtungstermin (nach 4 Jahren) Euro Stoxx 50 Index schließt auf oder über dem Ausgangsniveau ja 95% der Wertentwicklung des Euro Stoxx 50 Index, mindestens jedoch 40 % nein Fälligkeit der Bonus-Express-Struktur (nach 5 Jahren) Euro Stoxx 50 Index schließt auf oder über dem Ausgangsniveau ja 95% der Wertentwicklung des Euro Stoxx 50 Index, mindestens jedoch 50 % nein Euro Stoxx 50 Index ist während der Laufzeit um weniger als 30% gesunken ja Bonus-Ertrag: 50 % nein (Negative) Wertentwicklung des Euro Stoxx 50 Index, Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich 8) Diese illustrative Darstellung ist rein hypothetisch auf Basis der indikativen Konditionen und dient lediglich zur Erläuterung des Auszahlungsprofils der Bonus-Express-Struktur. DWS Express» 7

8 Performance made in Europe Seit der Grundsteinlegung vor fünfzig Jahren ist die Europäische Union zum größten Binnenmarkt und zur größten Exportgemeinschaft der Welt geworden. Die europäischen Aktienmärkte stehen bei Investoren nach wie vor hoch im Kurs. Insbesondere die robuste Konjunktur, niedrige Inflation sowie die positive Gewinnentwicklung der Unternehmen sprechen für weiterhin positive Aussichten. 9 Die fünfzig größten Unternehmen aus der Eurozone sind im Dow Jones Euro Stoxx 50 zusammengefasst. Aufgrund seiner breiten Diversifizierung über Länder und Branchen stellt der Aktienindex ein ausgewogenes Europa-Investment dar. Der Euro Stoxx 50 hat sich zu einem der führenden Börsenbarometer Europas entwickelt und ist ebenso vielseitig und erfolgreich wie Europa selbst. Aktuell sind Unternehmen aus acht Ländern im Index vertreten. BASF, RWE, Siemens, SAP sind vier der insgesamt elf aussichtsreichen Unternehmen, die Deutschland repräsentieren. 10 Wertentwicklung des Dow Jones Euro Stoxx ,1 % (7,9 % p.a.) Quelle: Bloomberg, Stand: 31. Juli 2007 Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. 09) derstandard.at; Dresdner-Cetelem Kreditbank GmbH, ) Bloomberg, August » DWS Express

9 Chancen Risiken» Es besteht die Chance auf eine Zahlung von 10 % p.a., also bis zu einmalig 50 % nach den ersten fünf Jahren (falls keine vorzeitige Kündigung und Zahlung der Bonus-Express-Struktur erfolgt).» Der Anleger kann an einer positiven Entwicklung des Index über die mögliche Zahlung von 10 % p.a. hinaus teilhaben (gewichtet mit der jeweiligen Partizipationsrate).» Auch in seitwärts tendierenden Märkten sind attraktive Renditen möglich.» Am Laufzeitende der Struktur wird ein Bonus-Ertrag in Höhe von 50 % an den Fonds gezahlt, falls der Index während der Laufzeit niemals auf oder unter die Barriere von 70 % des Ausgangsniveaus gefallen ist.» Es findet keine vorzeitige Zahlung der Bonus-Express-Struktur an den Fonds statt, wenn der Index an den festgelegten Beobachtungsterminen unterhalb des Ausgangsniveaus notiert.» Die Zahlungen der Bonus-Express- Struktur sind an die Entwicklung des Index gebunden. Fällt der Index auf oder unter die Barriere von 70 % des Ausgangsniveaus, ist im Extremfall ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich.» Periodische Zinszahlungen oder sonstige Ausschüttungen durch den Fonds entfallen.» Die Indexentwicklung, Zinsen und Volatilitäten können während der Laufzeit einer Bonus-Express-Struktur Einfluss auf den Fondspreis haben.» Die Fondsanteile können börsentäglich zum offiziellen Rücknahmepreis verkauft werden.» Der Wert der Fondsanteile kann jederzeit unter den Kaufpreis sinken, zu dem der Anleger die Fondsanteile erworben hat. DWS Express» 9

10 Fortsetzung Risiken» Bei einer Neustrukturierung können die Konditionen der neuen Bonus-Express-Struktur (wie z.b. Partizipationsrate und Barriere) je nach Marktbedingungen von den Konditionen der vorherigen Bonus-Express-Strukturen abweichen. Sollten die Marktkonditionen keine wirtschaftlich sinnvolle Neustrukturierung zulassen, ist der Fonds bestrebt, eine Geldmarktrendite zu erwirtschaften bis eine neue Bonus- Express-Struktur darstellbar ist.» Aufgrund seiner Zusammensetzung weist der Fonds eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.» Bei Abschluss von außerbörslichen Derivate-Geschäften kann der Fonds Risiken in Bezug auf die Bonität seiner Kontrahenten und deren Fähigkeit, die Bedingungen dieser Verträge zu erfüllen, ausgesetzt sein. Steuerliche Aspekte*» Ab dem 1. Januar 2009 gilt die neue Abgeltungssteuer: Zinsen, Dividenden und Veräußerungsgewinne werden dann pauschal mit 25 % (zuzüglich Solidaritäts- zuschlag und Kirchensteuer) versteuert.» Ab diesem Zeitpunkt entfällt die bis dahin geltende Spekulationsfrist von einem Jahr.» Die Veräußerung von Fondsanteilen durch einen Privatanleger, die vor dem erworben werden, unterliegt außer bei Realisierung von Zwischen- gewinn nicht der Abgeltungssteuer. Die einjährige Veräußerungsfrist findet weiterhin Anwendung. * Der beschriebene Fonds zielt auf die Erwirtschaftung einer attraktiven Nachsteuerrendite für in Deutschland ansässige Privatanleger ab. Aufgrund der nicht vorhersehbaren Wertentwicklung von Fonds sowie etwaigen steuerrechtlichen bzw. gesetzlichen Änderungen kann diese nicht garantiert werden. Diese Angaben stellen keine Beratung dar. Bitte beachten Sie diesbezüglich die Hinweise auf der Rückseite dieser Broschüre. 10» DWS Express

11 DWS Europa Bonus Express Offensiv Der Fonds im Überblick Name: WKN / ISIN: Zeichnungsfrist: DWS Europa Bonus Express Offensiv DWS0NE / LU bis (vorbehaltlich einer vorzeitigen Schließung) Auflegung: Laufzeitende: Erstanteilwert: Barriere: Partizipationsrate (indikativ): Ausgabeaufschlag: 11 Strukturierungsgebühr: Erstausgabepreis: Verwendung der Erträge: Kostenpauschale p.a.: Open end 100 Euro 70 % des Ausgangsniveaus (für die erste Bonus-Express-Struktur) 95 % (für die erste Bonus-Express-Struktur) 4 % (4 Euro pro Fondsanteil während der Zeichnungsfrist); verbleibt in voller Höhe beim Vertriebspartner Bis zu 2 % (im Fall einer Neustrukturierung); werden an den Vertriebspartner gezahlt 104 Euro (inkl. 4 % Ausgabeaufschlag) Thesaurierend 1,5 % (inkl. bis zu 0,2 % Service Fee); bis zu 0,8 % davon werden an den Vertriebspartner gezahlt Geschäftsjahresende: Fondswährung: Steuer (Taxe d abonnement) EUR 0,05 % p.a. (vom Fonds zu tragen) 11) Hinweis: In der Phase zwischen Kündigung der Struktur und Neustrukturierung wird kein Ausgabeaufschlag erhoben. DWS Express» 11

12 DWS Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxembourg Weitere Informationen unter: Tel.: 01803/ * Internet: * Die Telefongebühren betragen 0,09 Euro pro Minute aus dem deutschen Festnetz (Deutsche Telekom-Tarif); ggf. abweichender Mobilfunktarif Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern dienen ausschließlich der Produktbeschreibung. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage des vereinfachten bzw. vollständigen Verkaufsprospekts, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, getroffen werden, welche die allein verbindliche Grundlage des Kaufs darstellen. Die vorgenannten Unterlagen erhalten Sie in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei Ihrem Finanzberater, in den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG, der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstraße , D Frankfurt am Main, und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage sowie dem aktuellen Stand des Gesetzgebungsverfahrens zur Abgeltungssteuer aus. Durch das endgültige künftige Gesetz zur Abgeltungssteuer und etwaige andere Gesetze oder Gesetzesänderungen kann sich diese Beurteilung jederzeit kurzfristig und ggf. rückwirkend ändern. Die in diesem Dokument enthaltenen Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung von DWS Investments wieder. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Meinungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem vollständigen Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerungen der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen. Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose zukünftiger Ergebnisse. Die ausgegebenen Anteile dieses/r Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So sind die Anteile dieses/r Fonds insbesondere nicht gemäß dem US-Wertpapiergesetz (Securities Act) von 1933 in seiner aktuellen Fassung zugelassen und dürfen daher weder innerhalb der USA noch US-Bürgern oder in den USA ansässigen Personen zum Kauf angeboten oder verkauft werden. DWS1179WB, Stand: 09/2007 Anlagen in dieses Produkt sind keine Bankeinlagen und sind nicht durch den Vertriebspartner, dessen Töchter oder die Einlagensicherung garantiert. Der Wert der Anlage unterliegt den Schwankungen des Marktes, welche zum ganzen oder teilweisen Verlust des Investments führen können. Der Erwerb dieses Produkt ist mit Kosten/Gebühren verbunden. Darüber hinaus erhält der Vertriebspartner für den Abschluss den Ausgabeaufschlag in voller Höhe. Dieses Produkt steht beispielhaft für seine Produktgattung. Vor dem Erwerb sollte eine ausführliche und an der Kundensituation ausgerichtete Beratung erfolgen. *DWS Investments ist nach verwaltetem Fondsvermögen die größte deutsche Fondsgesellschaft. Quelle: BVI, Stand: Juni 2007.