CANDRIAM QUANT R.C.S. LUXEMBOURG B-87647

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1 CANDRIAM QUANT R.C.S. LUXEMBOURG B SICAV under Luxembourg Law SICAV de droit luxembourgeois SICAV luxemburgischen Rechts BEVEK naar Luxemburgs recht Unaudited semi-annual report as at June 30, 2017 Rapport semi-annuel non révisé au 30 juin 2017 Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 30. Juni 2017 Niet-gereviseerd halfjaarverslag op 30 juni 2017

2 SICAV under Luxembourg Law SICAV de droit luxembourgeois SICAV luxemburgischen Rechts BEVEK naar Luxemburgs recht Unaudited semi-annual report for the period from January 1, 2017 to June 30, 2017 Rapport semi-annuel non révisé pour la période du 1er janvier 2017 au 30 juin 2017 Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Zeitraum vom 1. Januar 2017 bis zum 30. Juni 2017 Niet-gereviseerd halfjaarverslag voor de periode van 1 januari 2017 tot 30 juni 2017 No subscriptions may be accepted on the basis of financial reports. Subscription requests are valid only if made on the basis of the current fund prospectus accompanied by the most recent annual report and, if more recent, the latest half-year report. - Aucune souscription ne peut être reçue sur la base des rapports financiers. Les souscriptions ne sont valables que si elles sont reçues sur la base du prospectus d'émission courant accompagné du dernier rapport annuel et, après sa parution, du dernier rapport semestriel. - Zeichnungen können nicht aufgrund der Finanzberichte erfolgen, sondern werden nur auf der Grundlage des gültigen Verkaufsprospekts und den wesentlichen Anlegerinformationen im Zusammenhang mit dem jeweils letzten Jahresabschluss und dem jeweils letzten Halbjahresabschluss, falls er nach dem letzten Jahresabschluss veröffentlicht wurde, entgegengenommen. - Er worden geen inschrijvingen aanvaard op basis van financiële verslagen. Inschrijvingen zijn slechts geldig indien zij gebeuren op basis van het geldende uitgifteprospectus in combinatie met het meest recente jaarverslag en, indien dit later is verschenen, in combinatie met het jongste halfjaarverslag.

3 Société d Investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg B Administration of the SICAV Administration de la SICAV Board of Directors: Conseil d'administration : Chairman Jean-Yves MALDAGUE, Managing Director Candriam Luxembourg Directors Bart GOOSENS, Global Head of Quantitative Equity Management Candriam Belgium Jan VERGOTE, Head of Investment Strategy Belfius Banque S.A. Vincent HAMELINK, Member of the Group Strategic Committee Candriam Belgium Registered office 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Custodian Bank RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Management Company Candriam Luxembourg SERENITY - Bloc B, 19-21, Route d'arlon, L-8009 Strassen Implementation of the Portfolio Management activities has been delegated to: Candriam Belgium 58, Avenue des Arts, B-1000 Brussels Implementation of the securities lending and borrowing transactions has been delegated to: Candriam France 40, rue Washington, F Paris Cedex 08 Président Jean-Yves MALDAGUE, Managing Director Candriam Luxembourg Administrateurs Bart GOOSENS, Global Head of Quantitative Equity Management Candriam Belgium Jan VERGOTE, Head of Investment Strategy Belfius Banque S.A. Vincent HAMELINK, Member of the Group Strategic Committee Candriam Belgium Siège social 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Banque Dépositaire RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Société de Gestion Candriam Luxembourg SERENITY - Bloc B, 19-21, Route d'arlon, L-8009 Strassen L implémentation de la Gestion de Portefeuille est déléguée à : Candriam Belgium 58, Avenue des Arts, B-1000 Bruxelles La mise en œuvre des opérations de prêt et emprunt de titres est déléguée à : Candriam France 40, rue Washington, F Paris Cedex 08 3

4 Société d Investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg B Verwaltung der SICAV Verwaltungsrat: Vorsitzender Jean-Yves MALDAGUE, Managing Director Candriam Luxembourg Mitglieder Bart GOOSENS, Global Head of Quantitative Equity Management Candriam Belgium Jan VERGOTE, Head of Investment Strategy Belfius Banque S.A. Vincent HAMELINK, Member of the Group Strategic Committee Candriam Belgium Gesellschaftssitz 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Depotbank RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Verwaltungsgesellschaft Candriam Luxembourg SERENITY - Bloc B, 19-21, Route d'arlon, L-8009 Strassen Die Implementierung des Portfolio-Managements wurde delegiert an: Administratie van de BEVEK Raad van Bestuur: Voorzitter Jean-Yves MALDAGUE, Managing Director Candriam Luxembourg Bestuurders Bart GOOSENS, Global Head of Quantitative Equity Management Candriam Belgium Jan VERGOTE, Head of Investment Strategy Belfius Bank N.V. Vincent HAMELINK, Member of the Group Strategic Committee Candriam Belgium Maatschappelijke zetel 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Depothoudende Bank RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Beheermaatschappij Candriam Luxembourg SERENITY - Bloc B, 19-21, Route d'arlon, L-8009 Strassen Het uitvoeren van het Portefeuillebeheer is gedelegeerd aan: Candriam Belgium 58, Avenue des Arts, B-1000 Brüssel Die Umsetzung der Wertpapierleihgeschäfte (Securities Lending bzw. Securities Borrowing) wurde delegiert an: Candriam France 40, rue Washington, F Paris Cedex 08 Candriam Belgium Kunstlaan 58, B-1000 Brussel De implementatie van de activiteiten van het lenen en ontlenen van effecten wordt gedelegeerd aan: Candriam France 40, rue Washington, F Paris Cedex 08 4

5 Société d Investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg B Administration of the SICAV (continued) The functions of Administrative and Domiciliary Agent have been entrusted to: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette The functions of Transfer Agent (including the Register Holding business) are delegated to: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Réviseur d entreprises agréé PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator, L-2182 Luxembourg Administration de la SICAV (suite) Les fonctions d Agent Administratif et d Agent Domiciliataire sont confiées à : RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Les fonctions d Agent de Transfert (en ce compris les activités de Teneur de Registre) sont déléguées à : RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Réviseur d entreprises agréé PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator, L-2182 Luxembourg Paying agents in Italy: Agents payeur pour l'italie : Sella Holding Banca Spa Via Cadorna 8/A, I Biella BNP Paribas Securities Services Via Ansperto 5, I Milan Paying and information agent in Germany: Marcard, Stein & Co. AG Ballindamm 36, D Hambourg Sella Holding Banca Spa Via Cadorna 8/A, I Biella BNP Paribas Securities Services Via Ansperto 5, I Milan Agent payeur et agent d information en Allemagne : Marcard, Stein & Co. AG Ballindamm 36, D Hambourg Service de paiement et représentant pour la Suisse : RBC Investor Services Bank S.A. Esch-sur-Alzette, Succursale de Zurich, Badenerstrasse 567, Case Postale 1292 CH-8048 Zurich 5

6 Société d Investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg B Verwaltung der SICAV (Fortsetzung) Die Tätigkeiten der Verwaltungs- und Domizilstelle wurden übertragen auf: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Die Tätigkeiten der Übertragungsstelle (die die Tätigkeit als Registerführer einschließt) wurde delegiert an: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Réviseur d entreprises agréé PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator, L-2182 Luxemburg Zahlstellen für Italien: Sella Holding Banca Spa Via Cadorna 8/A, I Biella BNP Paribas Securities Services Via Ansperto 5, I Mailand Zahl- und Informationsstelle in Deutschland: Marcard, Stein & Co. AG Ballindamm 36, D Hamburg Administratie van de BEVEK (vervolg) De functies van Administratief Agent en Domiciliëringsagent worden toevertrouwd aan: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette De functies van Transferagent (waaronder de activiteiten van Registerhouder) zijn gedelegeerd aan: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Réviseur d entreprises agréé PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator, L-2182 Luxemburg Betaalagenten in Italië: Sella Holding Banca Spa Via Cadorna 8/A, I Biella BNP Paribas Securities Services Via Ansperto 5, I Milan Betaalagent en inlichtingendienst in Duitsland: Marcard, Stein & Co. AG Ballindamm 36, D Hamburg Zahlstelle und Vertreter für die Schweiz: RBC Investor Services Bank S.A. Esch-sur-Alzette, Zweigniederlassung Zürich, Badenerstrasse 567, Postfach 1292 CH-8048 Zürich 6

7 Information to the Shareholders An Annual General Meeting of Shareholders is held each year at the registered office of Candriam Quant (the SICAV ), or at any other place in Luxembourg which will be specified on the convocation. Informations aux Actionnaires L'Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires de Candriam Quant (la «SICAV») a lieu chaque année au siège social de la SICAV, ou à tout autre endroit au Luxembourg qui sera spécifié dans la convocation. The Annual General Meeting holds on 19 April of each year at a.m., or, if that is not a banking day, the first following banking day. Notices of all General Meetings are sent to all holders of registered shares at their address shown in the register of shareholders at least eight days before the General Meeting, in accordance with the legislation currently in force. These notices state the time and place of the General Meeting and the conditions of admission, the agenda and the requirements under Luxembourg law regarding quorums and necessary majorities. L Assemblée Générale Annuelle se tient le 19 avril de chaque année à 11 heures, ou si celui-ci est férié, le jour ouvrable bancaire suivant. Les avis de toutes Assemblées Générales sont envoyés à tous les actionnaires nominatifs, à leur adresse figurant dans le registre des actionnaires, au moins huit jours avant l'assemblée Générale, conformément à la législation en vigueur. Ces avis indiquent l'heure et le lieu de l'assemblée Générale, les conditions d'admission, l'ordre du jour et les exigences de la loi luxembourgeoise en matière de quorum et de majorité nécessaires. The net asset value per share of each sub-fund, issue price, redemption price and conversion price are published each valuation day at the registered office of the SICAV and at all entities responsible for the provision of financial services in countries where the SICAV is marketed. In addition, notices shall be published in the RESA, Recueil électronique des sociétés et associations of the Grand-Duchy of Luxembourg (the RESA ) and in a Luxembourg newspaper ( Luxemburger Wort ), to the extent that the legislation so requires. These notices will also be published in the press of the countries in which the SICAV is marketed, if the legislation of those countries so requires. La valeur nette d inventaire par action de chaque compartiment, les prix d émission, de rachat et de conversion sont rendus publics chaque jour d évaluation au siège social de la SICAV ainsi qu auprès des organismes chargés du service financier dans les pays où la SICAV est commercialisée. En plus, des avis seront publiés dans le «RESA, Recueil électronique des sociétés et associations du Grand-Duché de Luxembourg» (le «RESA») et dans un journal luxembourgeois (le «Luxemburger Wort»), dans la mesure où la législation l exige. Ces avis seront également publiés dans la presse des pays où la SICAV est commercialisée, si la législation de ces pays l exige. The financial year begins on January 1, and ends on December 31, of every year. The SICAV publishes a detailed annual report on its activities and the management of its assets, which includes the statement of net assets and the statement of changes in net assets expressed in EUR, a detailed listing of the investment portfolio and the audit report. L exercice comptable commence le 1 er janvier et se termine le 31 décembre de chaque année. La SICAV publie annuellement un rapport détaillé sur son activité et la gestion de ses avoirs, comprenant l état des actifs nets et l état des variations des actifs nets exprimés en EUR, la composition détaillée du portefeuille-titres et le rapport d audit. It also publishes a semi-annual report including notably the statement of net assets, the composition of the portfolio, the number of shares in issue and the net asset value per share. The prospectus, Key Investor Information Documents, the SICAV s Articles of Association and financial reports are kept for public inspection, free of charge, at the SICAV s registered office. Additional information for investors in Germany The sale prospectus, Key Investor Information Documents and the SICAV s Articles of Association together with its annual reports and semi-annual reports are available free of charge upon request to the paying agent and information service in Germany. A list including the transactions (sales and purchases) in the securities portfolios is available free of charge upon request to the paying agent and information service in Germany. All information available to shareholders at the SICAV s registered office is also available to the paying agent and information service in Germany. En outre, elle procède à la publication d un rapport semestriel comprenant notamment, l'état de l'actif net, la composition du portefeuille, le nombre d actions en circulation et la valeur nette d'inventaire par action. Le prospectus, les informations clés pour l investisseur, les statuts et les rapports financiers de la SICAV sont tenus gratuitement à la disposition du public au siège social de la SICAV. Informations supplémentaires pour les investisseurs en Allemagne Le prospectus de vente, des informations clés pour l'investisseur ainsi que les statuts, les rapports annuels et semestriels sont disponibles sur demande et sans frais au siège de la SICAV et auprès de l agent payeur et agent d information en Allemagne. La liste des achats et ventes de titres composant les portefeuillestitres est gratuitement à la disposition de l investisseur auprès de l agent payeur et agent d information en Allemagne. Toutes les informations disponibles au siège de la SICAV peuvent également être obtenues auprès de l agent payeur et agent d information en Allemagne. 7

8 Informationen für die Aktionäre Die Hauptversammlung der Aktionäre findet jedes Jahr am Sitz der Candriam Quant (die SICAV ) statt, oder an einem anderen Ort in Luxemburg, der mit der Einberufung spezifiert wird. Die Hauptversammlung wird jedes Jahr am 19. April um Uhr, oder wenn dieser Tag ein Feiertag ist, am folgenden Bankarbeitstag abgehalten. In Übereinstimmung mit der geltenden Gesetzgebung wird allen Inhabern von Namensaktien mindestens acht Tage vor jeder Hauptversammlung eine Mitteilung über die Hauptversammlung an ihre im Aktionärsregister verzeichnete Anschrift zugesandt. In diesen Bekanntmachungen wird Ort und Uhrzeit der Hauptversammlung sowie die Teilnahmebedingungen, die Tagesordnung und die Erfordernisse des luxemburgischen Rechts in Bezug auf Beschlussfähigkeit und notwendige Mehrheiten angegeben. Der Nettoinventarwert je Anteil der einzelnen Teilfonds, Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie Umtauschgebühren werden an jedem Bewertungstag am Gesellschaftssitz der SICAV sowie bei den als Zahlstellen fungierenden Instituten in den Ländern, in denen die SICAV zum Vertrieb zugelassen ist, veröffentlicht. Daneben erfolgen Bekanntmachungen im RESA, dem Amtsblatt des Grußherzogtums Luxemburg - Recueil électronique des sociétés et associations - sowie sofern die Gesetzgebung dies vorschreibt, in einer luxemburgischen Tageszeitung ( Luxemburger Wort ). Diese Bekanntmachungen werden ebenfalls in der Presse der Länder veröffentlicht, in denen die SICAV vertrieben wird, falls die Gesetzgebung dieser Länder dies verlangt. Informatie voor de Aandeelhouders De gewone Algemene Vergadering van aandeelhouders van Candriam Quant (de BEVEK ) vindt jaarlijks plaats op de maatschappelijke zetel van de BEVEK of op om het even welke andere plaats in Luxemburg welke op de bijeenroeping gespecificeerd zal worden. De Jaarlijkse Algemene Vergardering heeft plaats op 19 april van elk jaar om uur, of indien dat een feestdag is, op de volgende bankwerkdag. De kennisgevingen van alle algemene vergaderingen worden ten minste acht dagen voor de algemene vergadering naar alle houders van aandelen op naam gestuurd, naar het adres dat voorkomt in het aandeelhoudersregister, conform de geldende wetgeving. In deze berichten zijn tijd en plaats van de Algemene Vergadering vermeld alsmede toelatingsvoorwaarden, agenda en de wettelijke Luxemburgse quorum en meerderheidsvereisten. De netto-inventariswaarde per aandeel van elk compartiment, de uitgifteprijs, terugkoopprijs en omwisselingskoers worden elke waarderingsdag bekendgemaakt op de maatschappelijke zetel van de BEVEK en bij de organismen belast met de financiële dienst in de landen waar de BEVEK gecommercialiseerd wordt. Bovendien worden er berichten gepubliceerd in het RESA Recueil électronique des sociétés et associations van het Groothertogdom Luxemburg (het RESA ) en in een Luxemburgse krant ( Luxemburger Wort ), indien de wetgeving dat vereist. Deze kennisgevingen zullen tevens worden gepubliceerd in de pers in de landen waar de BEVEK wordt gecommercialiseerd, indien de wetgeving van die landen dat vereist. Das Geschäftsjahr beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines jeden Jahres. Die SICAV veröffentlicht jedes Jahr einen detaillierten Bericht über ihre Geschäftsaktivität und die Verwaltung ihrer Vermögenswerte, der die Nettovermögensaufstellung, die Veränderung des Nettovermögens ausgedrückt in EUR, den Wertpapierbestand und den Prüfungsvermerk enthält. Darüber hinaus veröffentlicht die SICAV nach Ablauf jedes Halbjahres einen Halbjahresbericht, der die Nettovermögensaufstellung, die Zusammensetzung der Wertpapierportfolios, die Anzahl der umlaufenden Anteile und den Nettoinventarwert je Anteil enthält. Der Prospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen, die Satzung und die Finanzberichte der SICAV sind kostenlos am Sitz der SICAV erhältlich. Zusätzliche Informationen für Anleger in Deutschland Der Verkaufsprospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen, die Satzung und die Jahres- und Halbjahresberichte sind auf Anfrage kostenlos am Sitz die SICAV sowie bei der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland in Papierform erhältlich. Eine Liste der Käufe und Verkäufe des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums werden Anlegern von der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland kostenlos zur Verfügung gestellt. Alle am Sitz der SICAV verfügbaren Informationen sind auch bei der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland erhältlich. Het boekjaar begint op 1 januari en eindigt op 31 december van elk jaar. De BEVEK publiceert jaarlijks een gedetailleerd jaarverslag over haar activiteiten en over het beheer van de activa. Dat verslag omvat de staat van de netto-activa, de staat van de wijzigingen in de nettoactiva uitgedrukt in EUR, de gedetaillerde samenstelling van de effectenportefeuille en het audit verslag. Bovendien publiceert de BEVEK een halfjaarverslag met daarin de staat van de netto-activa, de samenstelling van de portefeuille, het aantal aandelen in omloop en de netto-inventariswaarde per aandeel. Het prospectus, de Essentiële Beleggersinformatie, de statuten en de financiële verslagen van de BEVEK zijn op de maatschappelijke zetel van de BEVEK gratis ter beschikking van het publiek. Aanvullende inlichtingen voor de beleggers in Duitsland Het verkoopprospectus, de Essentiële Beleggersinformatie en de statuten, de jaar- en halfjaarverslagen zijn op verzoek gratis verkrijgbaar op de maatschappelijke zetel van de BEVEK en bij de Duitse loketbank en inlichtingendienst. Een lijst van aankoop en verkoop van effecten in de effectenportefeuille kan gratis geraadpleegd worden op de Duitse loketbank en inlichtingendienst. Alle inlichtingen die op de maatschappelijke zetel van de BEVEK beschikbaar zijn, zijn ook beschikbaar bij de Duitse loketbank en inlichtingendienst. 8

9 Statement of net assets as at June 30, 2017 Etat des actifs nets au 30 juin 2017 Nettovermögensaufstellung zum 30. Juni 2017 Assets Actifs Aktiva Investment portfolio at market value Cash at bank Receivable on subscriptions Interest and dividends receivable, net Net unrealised profit on forward foreign exchange contracts Other assets Total assets Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation Avoirs en banque A recevoir sur souscriptions Intérêts et dividendes à recevoir, nets Plus-value nette non réalisée sur contrats de change à terme Autres actifs Total des actifs Wertpapierbestand zum Marktwert Bankguthaben Forderungen aus Zeichnung von Anteilen Forderungen aus Zinsen und Dividenden, netto Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften Sonstige Aktiva Aktiva, insgesamt Liabilities Passifs Passiva Bank overdraft Payable on investments purchased Payable on redemptions Management fees payable Performance fees payable Operating and Administrative Expenses payable Subscription tax payable Other liabilities Total liabilities Découvert bancaire A payer pour investissements achetés A payer sur rachats Commissions de gestion à payer Commissions de performance à payer Charges opérationnelles et administratives à payer Taxe d'abonnement à payer Autres passifs Total des passifs Bankverbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen Verbindlichkeiten aus der Rückgabe von Anteilen Zu zahlende Verwaltungsgebühren Zu zahlende Performancegebühren Zu zahlende Betriebliche und administrative Aufwendungen Zu zahlende Abonnementssteuer Sonstige Verbindlichkeiten Passiva, insgesamt Total net assets Total des actifs nets Nettovermögen, insgesamt The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten. 9

10 Staat van de netto-activa op 30 juni 2017 Candriam Quant Equities Europe Candriam Quant Equities Multi-Factor EMU * Candriam Quant Equities Multi-Factor Global * EUR EUR EUR Activa Effectenportefeuille tegen waarderingswaarde (2b) 815,907,081 63,671, ,908,656 Banktegoeden 473, , ,945 Te ontvangen op inschrijvingen 718,421 16,136 37,687 Te ontvangen interest en dividenden, netto 2,082,021 52, ,346 Niet-gerealiseerde nettomeerwaarde op wisseltermijncontracten (2d, 8) Andere activa 711,710 60,124 16,850 Totaal van de activa 819,892,885 64,294, ,032,484 Passiva Debet op zichtrekeningen 271, Te betalen voor aankoop van effecten ,955 Te betalen op terugkopen 472, ,815 Te betalen beheerprovisies (3) 299,715 18,147 41,704 Te betalen prestatieprovisies (6) Verschuldigde Operationele en (4) administratieve kosten Te betalen abonnementstaks (7) 544, , , ,358 1, ,748 31,280 9,566 Andere passiva Totaal van de passiva 1,854,360 35, ,088 Totaal van de netto-activa 818,038,525 64,259, ,769,396 * See Note 1 / * Voir Note 1 / * Siehe Erläuterung 1 / * Zie Toelichting 1 * See Note 1 / * Voir Note 1 / * Siehe Erläuterung 1 / * Zie Toelichting 1 10

11 Candriam Quant Equities USA Total / Totaal USD EUR 633,052,299 2,029, , , , ,192,708 1,554,528,373 3,471, ,886 3,079, , ,833 1,563,014, , ,154 11, , , ,262, ,929, ,495 16,955 1,088, , , , , ,259,851 1,559,754,900 11

12 Statement of changes in net assets for the period ended June 30, 2017 Etat des variations des actifs nets pour la période clôturée au 30 juin 2017 Veränderung des Nettovermögens für die am 30. Juni 2017 endende Berichtsperiode Net assets at the beginning of the period Income Actifs nets au début de la période Revenus Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Erträge Dividends, net Bank interests Securities lending income Other income Total income Dividendes, nets Intérêts bancaires Revenus prêts de titres Autres revenus Total des revenus Dividenden, netto Bankzinsen Erträge aus Wertpapierleihe Sonstige Erträge Total Erträge Expenses Frais Aufwendungen Management fees Performance fees Operating and Administrative Expenses Custodian bank fees Subscription tax Bank charges Bank interests Total expenses Net income / (loss) from investments Net realised gain / (loss) on sales of investments Net realised gain / (loss) on forward foreign exchange contracts Net gain / (loss) on foreign exchange Net realised gain / (loss) Commissions de gestion Commissions de performance Charges opérationnelles et administratives Commissions de banque dépositaire Taxe d'abonnement Frais bancaires Intérêts bancaires Total des frais Revenus / (Pertes) net(te)s des investissements Bénéfice / (Perte) net(te) réalisé(e) sur ventes d'investissements Bénéfice / (Perte) net(te) réalisé(e) sur contrats de change à terme Bénéfice / (Perte) de change, net(te) Bénéfice / (Perte) net(te) réalisé(e) Verwaltungsgebühren Performancegebühren Betriebliche und administrative Aufwendungen Depotbankgebühren Abonnementssteuer Bankspesen Bankzinsen Total Kosten Nettoertrag / (-verlust) aus Anlagen Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus Wertpapierverkäufen Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus Devisentermingeschäften Nettogewinn / (-verlust) aus Devisen Realisierter Nettogewinn / (-verlust) The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten. 12

13 Staat van de wijzigingen in de netto-activa voor de periode afgesloten op 30 juni 2017 Candriam Quant Equities Europe Candriam Quant Equities Multi-Factor EMU * Candriam Quant Equities Multi-Factor Global * EUR EUR EUR Netto-activa aan het begin van de periode 939,900,874 34,522, ,067,685 Inkomsten Nettodividenden 18,048,769 1,046,280 1,572,428 Bankinterest Inkomsten op leiningen op effecten (5) 217,969 13,098 15,292 Andere inkomsten 15,711 10,600 4,719 Totaal inkomsten 18,282,517 1,069,999 1,593,190 Kosten Beheerprovisies (3) 1,811,360 68, ,176 Prestatieprovisies (6) 503, ,937 Operationele en administratieve kosten (4) 930,940 57, ,670 Commissies voor de depothoudende bank (4) 62,349 4,573 9,049 Abonnementstaks (7) 146,618 2,666 15,172 Bankkosten Bankinterest 10,315 1,430 3,437 Totaal kosten 3,465, , ,441 Nettowinst / (-verlies) uit beleggingen 14,817, ,996 1,092,749 Gerealiseerde nettowinst / (-verlies) op verkoop van effecten Gerealiseerde nettowinst / (-verlies) op wisseltermijncontracten Nettowinst / (-verlies) op deviezen (2e) (2d) 78,452, ,892 (680,400) 3,379, (947) 14,429,089 78,693 (124,579) Gerealiseerde nettowinst / (-verlies) 93,164,080 4,313,695 15,475,952 * See Note 1 / * Voir Note 1 / * Siehe Erläuterung 1 / * Zie Toelichting 1 * See Note 1 / * Voir Note 1 / * Siehe Erläuterung 1 / * Zie Toelichting 1 13

14 Candriam Quant Equities USA Total / Totaal USD 688,377,257 EUR 1,732,136,231 4,757,875 8,165 53, ,081 4,930,671 24,839,039 7, , ,423 25,268,771 2,106, ,652 20, , ,052,557 1,878,114 57,962, ,660 (37,966) 60,377,872 3,997, ,599 1,857,649 93, , ,843 6,777,078 18,491, ,080,392 1,158,363 (839,213) 165,891,235 14

15 Statement of changes in net assets for the period ended June 30, 2017 (continued) Etat des variations des actifs nets pour la période clôturée au 30 juin 2017 (suite) Veränderung des Nettovermögens für die am 30. Juni 2017 endende Berichtsperiode (Fortsetzung) Change in net unrealised gain / loss on investments Change in net unrealised gain / loss on forward foreign exchange contracts Net increase / (decrease) in net assets as a result of operations Evolution of the capital Variation de la plus-value / moins-value nette non réalisée sur investissements Variation de la plus-value / moins-value nette non réalisée sur contrats de change à terme Augmentation / (diminution) nette des actifs nets provenant des opérations Evolution du capital Veränderung der nicht realisierten Wertsteigerung / Wertminderung aus Wertpapieren Veränderung der nicht realisierten Wertsteigerung / Wertminderung aus Devisentermingeschäften Nettoerhöhung / (Nettoverminderung) des Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit Entwicklung des Fondsvermögens Subscriptions of shares Redemptions of shares Dividends distributed Currency translation Net assets at the end of the period Souscriptions d'actions Rachats d'actions Dividendes versés Différence de change Actifs nets à la fin de la période Zeichnung von Aktien Rückzahlung von Aktien Ausgezahlte Ausschüttungen Währungsdifferenz Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten. 15

16 Staat van de wijzigingen in de netto-activa voor de periode afgesloten op 30 juni 2017 (vervolg) Candriam Quant Equities Europe Candriam Quant Equities Multi-Factor EMU * Candriam Quant Equities Multi-Factor Global * EUR EUR EUR Variatie van de niet-gerealiseerde nettomeerwaarde / -minderwaarde op effectenportefeuille Variatie van de niet-gerealiseerde nettomeerwaarde / -minderwaarde op wisseltermijncontracten Nettoverhoging / (Nettoverlaging) van de netto-activa voortvloeiend uit transacties Evolutie van het kapitaal (8) (20,440,143) 0 72,723,937 (613,273) 0 3,700,422 (12,259,928) 0 3,216,024 Uitgifte van aandelen 85,555,720 35,834,536 51,522,559 Terugkoop van aandelen (278,870,771) (9,798,102) (39,012,749) Uitgekeerde dividenden (9) (1,271,235) (16) (24,123) Wisselverschil Netto-activa aan het einde van de periode 0 818,038, ,259,541 * See Note 1 / * Voir Note 1 / * Siehe Erläuterung 1 / * Zie Toelichting ,769,396 * See Note 1 / * Voir Note 1 / * Siehe Erläuterung 1 / * Zie Toelichting 1 16

17 Candriam Quant Equities USA Total / Totaal USD (3,261,786) EUR (36,173,180) 274, ,743 57,390, ,958,798 89,283,775 (199,769,036) (352,820) 0 634,929, ,194,151 (502,833,120) (1,604,717) (49,096,443) 1,559,754,900 17

18 Changes in the number of shares for the period from January 1, 2017 to June 30, 2017 Changements intervenus dans le nombre d'actions pour la période du 1er janvier 2017 au 30 juin 2017 Veränderungen der sich im Umlauf befindlichen Aktien für die Berichtsperiode vom 1. Januar 2017 bis zum 30. Juni 2017 Number of shares outstanding at the beginning of the period Number of shares issued Number of shares repurchased Number of shares outstanding at the end of the period Statistics Nombre d'actions en circulation au début de la période Nombre d'actions émises Nombre d'actions rachetées Nombre d'actions en circulation à la fin de la période Statistiques Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Aktien am Anfang der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl der zurückgegebenen Aktien Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Aktien am Ende der Berichtsperiode Statistiken Total net assets * June 30, 2017 December 31, 2016 December 31, 2015 Valeur nette d'inventaire globale * 30 juin décembre décembre 2015 Nettovermögen, insgesamt * 30. Juni Dezember Dezember 2015 Net asset value per share June 30, 2017 December 31, 2016 December 31, 2015 Valeur nette d'inventaire par action 30 juin décembre décembre 2015 Nettoinventarwert pro Aktie 30. Juni Dezember Dezember 2015 * The amount of the net asset value reflects the total amount of the various share classes. * Le montant de la valeur nette d'inventaire reflète le montant total des différentes classes d'actions. * Der Betrag des Nettoinventarwertes spiegelt den Gesamtbetrag der verschiedenen Aktienklassen wider. * Het bedrag van de netto-inventariswaarde vertegenwoordigt de totale optelsom van de verschillende aandelenklassen. (1) Class "C distribution" (2) Class "C capitalisation" (1) Classe "C distribution" (2) Classe "C capitalisation" (1) Klasse "C ausschüttend" (2) Klasse "C thesaurierend" (1) Klasse "C uitkering" (2) Klasse "C kapitalisatie" 18

19 Wijzigingen in het aantal aandelen voor de periode van 1 januari 2017 tot 30 juni 2017 Candriam Quant Equities Europe EUR Class D (1) Classe D (1) Klasse D (1) Klasse D (1) Class C (2) Classe C (2) Klasse C (2) Klasse C (2) Class N Classe N Klasse N Klasse N Class I Classe I Klasse I Klasse I Class ID Classe ID Klasse ID Klasse ID Aantal aandelen in omloop aan het begin van de periode Aantal uitgegeven aandelen Aantal teruggekochte aandelen 28,527 6,297 (2,739) 48,540 2,088 (4,623) 1, (655) 57,039 10,668 (20,707) Aantal aandelen in omloop aan het einde van de periode 32,085 46,005 1,228 47, Statistieken Totaal netto-activa * 30 juni december december 2015 EUR 818,038, ,900, ,793,999 EUR EUR EUR EUR Netto-inventariswaarde per aandeel 30 juni december december , , , , , , , , , , , , , * The amount of the net asset value reflects the total amount of the various share classes. * Le montant de la valeur nette d'inventaire reflète le montant total des différentes classes d'actions. * Der Betrag des Nettoinventarwertes spiegelt den Gesamtbetrag der verschiedenen Aktienklassen wider. * Het bedrag van de netto-inventariswaarde vertegenwoordigt de totale optelsom van de verschillende aandelenklassen. (1) Class "C distribution" (2) Class "C capitalisation" (1) Classe "C distribution" (2) Classe "C capitalisation" (1) Klasse "C ausschüttend" (2) Klasse "C thesaurierend" (1) Klasse "C uitkering" (2) Klasse "C kapitalisatie" 19

20 Candriam Quant Equities Europe EUR Class Z Classe Z Klasse Z Klasse Z Class ZD Classe ZD Klasse ZD Klasse ZD Class L Classe L Klasse L Klasse L Class R Classe R Klasse R Klasse R Class RG Classe RG Klass RG Klass RG 92,861 12,155 (20,334) 221, (83,751) 1, (119) , ,924 1, EUR 818,038, ,900, ,793,999 EUR EUR EUR EUR 3, , , , , , , , (1) Class "C distribution" (2) Class "C capitalisation" (1) Classe "C distribution" (2) Classe "C capitalisation" (1) Klasse "C ausschüttend" (2) Klasse "C thesaurierend" (1) Klasse "C uitkering" (2) Klasse "C kapitalisatie" 20

21 Candriam Quant Equities Multi- Factor EMU * EUR Class D (1) Classe D (1) Klasse D (1) Klasse D (1) Class C (2) Classe C (2) Klasse C (2) Klasse C (2) Class I Classe I Klasse I Klasse I Class Z Classe Z Klasse Z Klasse Z (10) (1) 15,604 17,880 (3,809) 13,035 8,336 (3,518) ,675 17,853 EUR 64,259,541 34,522,701 26,429,083 EUR EUR EUR * See Note 1 / * Voir Note 1 / * Siehe Erläuterung 1 / * Zie Toelichting 1 1, , , , , , , , (1) Class "C distribution" (2) Class "C capitalisation" (1) Classe "C distribution" (2) Classe "C capitalisation" (1) Klasse "C ausschüttend" (2) Klasse "C thesaurierend" (1) Klasse "C uitkering" (2) Klasse "C kapitalisatie" 21

22 Candriam Quant Equities Multi- Factor Global * EUR Class D (1) Classe D (1) Klasse D (1) Klasse D (1) Class C (2) Classe C (2) Klasse C (2) Klasse C (2) Class N Classe N Klasse N Klasse N Class I Classe I Klasse I Klasse I Class ID Classe ID Klasse ID Klasse ID Class Z Classe Z Klasse Z Klasse Z Class V Classe V Klasse V Klasse V 10,798 5,270 (1,247) 94,816 17,786 (8,840) 8,870 2,789 (4,067) 266,858 22,748 (111,770) , ,741 (64,754) 36,701 0 (13,900) 14, ,762 7, , ,462 22,801 EUR 120,769, ,067,685 87,641,294 EUR EUR EUR EUR EUR EUR * See Note 1 / * Voir Note 1 / * Siehe Erläuterung 1 / * Zie Toelichting , (1) Class "C distribution" (2) Class "C capitalisation" (1) Classe "C distribution" (2) Classe "C capitalisation" (1) Klasse "C ausschüttend" (2) Klasse "C thesaurierend" (1) Klasse "C uitkering" (2) Klasse "C kapitalisatie" 22

23 Candriam Quant Equities Multi- Factor Global * EUR Class R Classe R Klasse R Klasse R Class RG Classe RG Klass RG Klass RG EUR 120,769, ,067,685 87,641,294 EUR (1) Class "C distribution" (2) Class "C capitalisation" (1) Classe "C distribution" (2) Classe "C capitalisation" (1) Klasse "C ausschüttend" (2) Klasse "C thesaurierend" (1) Klasse "C uitkering" (2) Klasse "C kapitalisatie" 23

24 Candriam Quant Equities USA USD Class D (1) Classe D (1) Klasse D (1) Klasse D (1) Class C (2) Classe C (2) Klasse C (2) Klasse C (2) Class N Classe N Klasse N Klasse N Class I Classe I Klasse I Klasse I Class ID Classe ID Klasse ID Klasse ID Class Z Classe Z Klasse Z Klasse Z Class L Classe L Klasse L Klasse L 10,234 66,863 3,460 40, ,535 2,562 3,124 2, , , (1,661) (8,476) (1,781) (21,234) 0 (27,951) (179) 11,697 61,220 1,698 32, ,411 2,695 USD USD USD USD USD USD USD 634,929, ,377, ,693,361 2, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (1) Class "C distribution" (2) Class "C capitalisation" (1) Classe "C distribution" (2) Classe "C capitalisation" (1) Klasse "C ausschüttend" (2) Klasse "C thesaurierend" (1) Klasse "C uitkering" (2) Klasse "C kapitalisatie" 24

25 Candriam Quant Equities USA USD EUR Class V Classe V Klasse V Klasse V Class R Classe R Klasse R Klasse R Class R2 Classe R2 Klasse R2 Klasse R2 Class R2D Classe R2D Klasse R2D Klasse R2D Class RG Classe RG Klass RG Klass RG Class CEH Classe CEH Klass CEH Klass CEH Class CE Classe CE Klasse CE Klasse CE , ,043 1,441 1, , (289) (425) 1 3,255 1,441 1, ,660 USD USD USD USD USD EUR EUR 634,929, ,377, ,693,361 3, , , , , , , , , (1) Class "C distribution" (2) Class "C capitalisation" (1) Classe "C distribution" (2) Classe "C capitalisation" (1) Klasse "C ausschüttend" (2) Klasse "C thesaurierend" (1) Klasse "C uitkering" (2) Klasse "C kapitalisatie" 25

26 Candriam Quant Equities USA EUR Class NEH Classe NEH Klasse NEH Klasse NEH Class IE Classe IE Klasse IE Klasse IE Class IEW Classe IEW Klasse IEW Klasse IEW (28) 3, (1,121) 6,051 1,115 (1,125) 521 3,061 6,041 EUR 634,929, ,377, ,693,361 EUR EUR 1, , , , , , , , , (1) Class "C distribution" (2) Class "C capitalisation" (1) Classe "C distribution" (2) Classe "C capitalisation" (1) Klasse "C ausschüttend" (2) Klasse "C thesaurierend" (1) Klasse "C uitkering" (2) Klasse "C kapitalisatie" 26

27 Candriam Quant Equities Europe Investment portfolio as at June 30, Portefeuille-titres au 30 juin Wertpapierbestand zum 30. Juni Effectenportefeuille op 30 juni 2017 (expressed in EUR) - (exprimé en EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR) Description Number of shares Currency Market value % net assets Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Bezeichnung Bestand Währung Marktwert % des Nettovermögens Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % netto-activa Transferable securities admitted to an official stock exchange listing - Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Amtlich notierte Wertpapiere - Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Shares - Actions - Aktien - Aandelen Austria - Autriche - Österreich - Oostenrijk Erste Group Bank Ag 110,723 EUR 3,711, Omv Ag Npv 48,211 EUR 2,190, Raiffeisen Bank International Ag 305,616 EUR 6,754, ,656, Belgium - Belgique - Belgien - België Ageas Nv 75,614 EUR 2,666, Telenet Group Holding 64,951 EUR 3,582, ,248, Bermuda Islands - Bermudes - Bermudas - Bermuda-eilanden Hiscox Ltd 428,252 GBP 6,179, ,179, Denmark - Danemark - Dänemark - Denemarken Carlsberg A/s 41,466 DKK 3,878, Danske Bank S.a. 276,212 DKK 9,302, H Lundbeck As 55,521 DKK 2,728, Tryg A/s 270,420 DKK 5,179, ,089, Finland - Finlande - Finnland - Finland Orion Oyj -b- 175,857 EUR 9,830, Upm-kymmene Corp. 305,113 EUR 7,615, ,446, France - France - Frankreich - Frankrijk Arkema 72,934 EUR 6,814, Bnp Paribas 37,069 EUR 2,337, Bouygues S.a. 36,480 EUR 1,346, Casino Guichard - Perrachon 202,108 EUR 10,481, Christian Dior S.a. 12,477 EUR 3,123, Compagnie Générale Des Etablissements Michelin -b- 64,816 EUR 7,544,

28 Candriam Quant Equities Europe Investment portfolio as at June 30, Portefeuille-titres au 30 juin Wertpapierbestand zum 30. Juni Effectenportefeuille op 30 juni 2017 (expressed in EUR) - (exprimé en EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR) (continued) - (suite) - (Fortsetzung) - (vervolg) Description Number of shares Currency Market value % net assets Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Bezeichnung Bestand Währung Marktwert % des Nettovermögens Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % netto-activa France (continued) - France (suite) - Frankreich (Fortsetzung) - Frankrijk (vervolg) Dassault Aviation Sa 5,386 EUR 6,584, Groupe Danone 73,621 EUR 4,844, Lvmh Moët Hennessy 4,642 EUR 1,013, Natixis 1,181,148 EUR 6,941, Neopost 171,937 EUR 6,989, Orange 313,320 EUR 4,352, Peugeot S.a. 341,665 EUR 5,967, Schneider Electric S.a. 62,248 EUR 4,187, Scor Se 92,914 EUR 3,225, Société Générale Paris -a- 26,907 EUR 1,267, Sopra Steria Act. 15,273 EUR 2,134, Thales 102,803 EUR 9,688, Total S.a. 243,221 EUR 10,527, Valeo Sa 111,073 EUR 6,552, Vinci 24,512 EUR 1,831, ,755, Germany - Allemagne - Deutschland - Duitsland Allianz Se 31,652 EUR 5,456, Basf Ag 23,773 EUR 1,927, Covestro Ag 103,924 EUR 6,569, Daimler Ag 21,395 EUR 1,355, Deutsche Bank Ag 258,012 EUR 4,005, Deutsche Telekom Ag 337,386 EUR 5,303, Evonik Industr -shs- 70,566 EUR 1,974, Evotec Ag 458,275 EUR 6,411, Fresenius Ag 127,852 EUR 9,596, Hannover Ruechve./namen Akt. 31,831 EUR 3,340, Hugo Boss 86,541 EUR 5,304, Innogy Se 194,112 EUR 6,690, Jenoptik Ag. Jena 51,090 EUR 1,173, Leg Immobilien 83,743 EUR 6,892, Mtu Aero Engines N Namen-akt 85,883 EUR 10,606, Sap Ag Ord 6,698 EUR 612, Schaeffler Ag /pfd 367,032 EUR 4,602, Siemens Ag 25,788 EUR 3,103, Talanx Ag - Namen-akt 205,335 EUR 6,714,

29 Candriam Quant Equities Europe Investment portfolio as at June 30, Portefeuille-titres au 30 juin Wertpapierbestand zum 30. Juni Effectenportefeuille op 30 juni 2017 (expressed in EUR) - (exprimé en EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR) (continued) - (suite) - (Fortsetzung) - (vervolg) Description Number of shares Currency Market value % net assets Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Bezeichnung Bestand Währung Marktwert % des Nettovermögens Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % netto-activa Germany (continued) - Allemagne (suite) - Deutschland (Fortsetzung) - Duitsland (vervolg) Wirecard Ag/apres Red.cap 14,017 EUR 781, ,423, Great Britain - Grande-Bretagne - Großbritannien - Groot-Brittannië Anglo American Plc 638,107 GBP 7,441, Ass.british Foods Plc 308,337 GBP 10,310, Bae Systems Plc 1,456,370 GBP 10,507, Barratt Developments Plc 596,591 GBP 3,828, Bp Plc 2,069,156 GBP 10,434, British American Tobacco 56,040 GBP 3,340, Bt Group Plc 1,333,245 GBP 4,475, Carnival Plc 35,913 GBP 2,077, Centrica Plc 3,285,546 GBP 7,491, Clinigen Grp Shs 148,954 GBP 1,460, Convatec Group Limited 249,596 GBP 907, Gkn Plc 968,914 GBP 3,597, Glaxosmithkline Plc 743,315 GBP 13,845, G4s Plc 1,232,936 GBP 4,583, Hastings Group Holdings Plc 1,260,476 GBP 4,506, Hsbc Holdings Plc 2,141,197 GBP 17,355, Indivior Plc 603,635 GBP 2,149, Lloyds Tsb Plc 14,209,059 GBP 10,704, Melrose Industries Plc 3,072,509 GBP 8,485, Paragon Group Of Companies Plc 829,058 GBP 4,033, Persimmon Plc 229,545 GBP 5,861, Polypipe Group Plc 304,551 GBP 1,325, Qinetic Group Plc 1,337,552 GBP 4,115, Reckitt Benckiser Group Plc 60,901 GBP 5,398, Rio Tinto Plc 304,421 GBP 11,239, Saga Plc 2,894,125 GBP 6,901, Scottish & Southern Energy Plc 75,539 GBP 1,250, Severn Trent Plc 118,771 GBP 2,951, Smith & Nephew Plc 228,355 GBP 3,445, Smiths Group Plc 374,856 GBP 6,817, St James Place Plc 350,929 GBP 4,724, Tate & Lyle Plc 1,275,986 GBP 9,620, Taylor Wimpey Plc 2,775,288 GBP 5,569, Unite Group Plc 445,927 GBP 3,295,

30 Candriam Quant Equities Europe Investment portfolio as at June 30, Portefeuille-titres au 30 juin Wertpapierbestand zum 30. Juni Effectenportefeuille op 30 juni 2017 (expressed in EUR) - (exprimé en EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR) (continued) - (suite) - (Fortsetzung) - (vervolg) Description Number of shares Currency Market value % net assets Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Bezeichnung Bestand Währung Marktwert % des Nettovermögens Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % netto-activa Great Britain (continued) - Grande-Bretagne (suite) - Großbritannien (Fortsetzung) - Groot-Brittannië (vervolg) Vodafone Group Plc 2,504,361 GBP 6,210, ,265, Island of Man - Ile de Man - Insel Man - Eiland van Man Optimal Payments Plc 1,211,196 GBP 7,048, ,048, Israel - Israël - Israel - Israël Plus500 Ltd 129,847 GBP 806, , Italy - Italie - Italien - Italië Amplifon Spa/after Split 115,772 EUR 1,338, Cerved Information Solutions 341,146 EUR 3,196, Diasorin Spa 98,471 EUR 6,622, Enav S.p.a. 694,268 EUR 2,616, Enel Spa 1,359,801 EUR 6,382, Eni Spa Roma 231,542 EUR 3,047, Fe New N.v. 85,446 EUR 6,421, Intesa Sanpaolo Spa Di Risp 838,577 EUR 2,176, Maire Tecnimont Az Post Raggru 316,200 EUR 1,286, Mediobanca Bca Credito Finanz. 240,832 EUR 2,080, Recordati Spa 58,793 EUR 2,088, Snam Az 88,870 EUR 339, Ste Cattolica Di Assicurazioni 681,403 EUR 4,640, Telecom Italia Spa 1,201,718 EUR 970, Telecom Italia Spa Risp 1,889,471 EUR 1,218, Unipol Gruppo Finanziario Spa 1,388,396 EUR 5,331, ,757, Netherlands - Pays-Bas - Niederlande - Nederland Abn Amro Group N.v. 299,238 EUR 6,945, Akzo Nobel Nv 107,287 EUR 8,163, Asr Nederland Nv 278,449 EUR 8,221, Besi 92,959 EUR 4,345, Fiat Chrysler Automobiles Nv 659,204 EUR 6,084, Koninklijke Kpn Nv 372,411 EUR 1,043, Philips Lighting Newco B.v. 63,786 EUR 2,061,

31 Candriam Quant Equities Europe Investment portfolio as at June 30, Portefeuille-titres au 30 juin Wertpapierbestand zum 30. Juni Effectenportefeuille op 30 juni 2017 (expressed in EUR) - (exprimé en EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR) (continued) - (suite) - (Fortsetzung) - (vervolg) Description Number of shares Currency Market value % net assets Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Bezeichnung Bestand Währung Marktwert % des Nettovermögens Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % netto-activa Netherlands (continued) - Pays-Bas (suite) - Niederlande (Fortsetzung) - Nederland (vervolg) Postnl 485,418 EUR 1,983, Royal Dutch Shell Plc -a- 473,602 EUR 11,004, Royal Dutch Shell Plc -b- 402,807 GBP 9,461, Royal Philips Electronics 285,909 EUR 8,890, Unilever Nv 528,068 EUR 25,516, ,721, Norway - Norvège - Norwegen - Noorwegen Marine Harvest 734,416 NOK 10,984, Orkla Asa 436,656 NOK 3,877, Statoil Asa 155,305 NOK 2,249, Telenor Asa 110,831 NOK 1,606, Yara International Asa 199,549 NOK 6,549, ,269, Portugal - Portugal - Portugal - Portugal Edp - Energias De Portugal S.a. 1,550,858 EUR 4,440, Galp Energia Sgps S.a. -b- Shrs 32,824 EUR 435, Jeronimo Martins Sgps S.a. 98,793 EUR 1,688, ,563, Spain - Espagne - Spanien - Spanje Acs Actividades De Construccion Y Servicios S.a. 47,236 EUR 1,597, Aena S.a 26,158 EUR 4,469, Banco Santander S.a. 265,730 EUR 1,539, Bankia S.a. 1,367,378 EUR 5,786, Distribuidora Intl 1,205,033 EUR 6,568, Gamesa Corp.tecnologica S.a. 147,261 EUR 2,753, Int Air Group 379,500 EUR 2,637, Logista 48,139 EUR 1,108, Repsol Ypf S.a. 162,848 EUR 2,182, Right Acs ,236 EUR 33, Telefónica S.a. 631,226 EUR 5,705, ,379, Sweden - Suède - Schweden - Zweden Electrolux Ab 218,085 SEK 6,259, Fingerprint Cards Ab 1,914,800 SEK 6,124,