Damstahl Kurzbericht Edelstahl Rostfrei August 2017

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1 1 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Damstahl Kurzbericht Edelstahl Rostfrei August 2017

2 Inhalt Rostfrei auf einen Blick 3 Nachrichten aus der europäischen Industrie 6 Wo stehen wir im Geschäftskreislauf? (PMI) 8 China monatliche Exporte 9 Wichtige Themen im Damstahl Land 10 Deutschland Niederlande Dänemark Schweden Norwegen Slowenien Finnland 2 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

3 Rostfrei auf einen Blick Markt: Die übliche Sommerflaute, aber Optimismus überwiegt Niedrige Legierungszuschläge setzen den Rostfrei-Markt in letzter Zeit unter Druck, aber der Optimismus, dass steigende Legierungszuschläge den Markt nach der Sommerzeit ankurbeln, domininiert. In Europa besteht ein Konsens, dass eine gute Nachfrage zu einem versöhnlichen Jahresende führen wird. Aber es könnten einige Hindernisse im Weg sein. Verlängerte Lieferzeiten für Langprodukte könnten in Bestandsdefizite und in einen Ansturm auf Langprodukte aus Asien enden. Chinesische Importe von Langprodukten könnten weiter an Dynamik gewinnen. Legierungszuschläge: Der Legierungszuschlag für August 2017 sank den vierten Monat in Folge auf den niedrigsten Stand seit November letzten Jahres. Outokumpu setzte den August-Zuschlag für Typ 304 (1.4301) auf EUR/t, runter um 84 EUR/t von EUR/t im Juli Für Typ 316 (1.4401) setzte Outokumpu den August-Zuschlag auf EUR/t, runter um 109 EUR/t von EUR/t im Juli Da sich der Nickelpreis im Juli erholte, dürfte der Legierungszuschlag im September wieder steigen. 3 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

4 Rostfrei auf einen Blick Baugewerbe: Für Mai 2017 verzeichnete Eurostat im Vergleich zu Mai 2016 ein Wachstum der Produktion im Bau von 2,6% in der Eurozone und von 2,5% in der EU28. Der Anstieg in der Eurozone war hauptsächlich auf den um 2,8% gestiegenen Tiefbau und den um 2,5% gestiegenen Hochbau zurückzuführen. In der EU28 war der Anstieg auf den um 1,6% gestiegenen Tief- und um 2,9% gestiegenen Hochbau zurückzuführen. Höchste Anstiege waren zu sehen in: Ungarn (+35,3%) Bulgarien (+11,9%) Stärkste Rückgänge wurden aufgezeichnet in: Rumänien (-16,7%) Spanien (- 5,6%) Slowakei (- 2,1%) In Deutschland stieg die Produktion im Bau im Mai 2017 um 6,4% im Vergleich zu Mai 2016 und in Schweden um 5,9%. In Dänemark stieg es im April 2017 um 15,6% gegenüber dem Vorjahresmonat (keine Daten für Mai verfügbar). Konsumgüter: Nach Angaben des deutschen Zentralverbandes für Elektrotechnik und Elektronikindustrie (ZVEI) verbesserte sich der Auftragseingang der deutschen Elektronikindustrie um rund 9,1% in den ersten fünf Monaten 2017 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Das stärkste Wachstum des Auftragseingangs in diesem Zeitraum lag mit 14,8% in der Eurozone. Auch die Elektroproduktion und der Umsatz in diesem Bereich stiegen in den ersten fünf Monaten des Jahres um 5,3% bzw. 7,1%. 4 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

5 Rostfrei auf einen Blick Automobil: Pkw-Neuzulassungen in der EU stiegen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 4,7% im ersten Halbjahr In absoluten Zahlen beliefen sich die Kfz-Zulassungen auf 8,2 Mio. in HJ1/17 und ca. 7,8 Mio. in HJ1/16. Italien (+8,9%), Spanien (+7,1%), Deutschland (+3,1%) und Frankreich (+3,0%) haben mit fast allen anderen EU-Mitgliedsstaaten eine steigende Nachfrage gezeigt. Nur das Vereinigte Königreich (-1,3%), Lettland (-1,0%) und Finnland (-1,6%) verzeichneten einen leichten Rückgang. Die VW-Gruppe hatte bei den Pkw-Zulassungen im ersten Halbjahr 2017 einen Marktanteil von 23,1% gefolgt von der Renault-Gruppe (10,5%) und der PSA-Gruppe (10,2%). Derzeit ist die wichtigste Diskussion der sogenannte Diesel-Skandal, bei dem mehrere europäische (vorwiegend deutsche) Hersteller offensichtlich eine illegale Software zur Erreichung von Stickoxid- Grenzwerten in den Prüfeinrichtungen der Behörden, aber nicht auf den Straßen, installiert haben. Die mögliche Reduzierung von Dieselmotoren in Pkws wird sich positiv auf den Rostfrei-Verbrauch auswirken, da Benzinmotoren eine höhere Menge Edelstahl verwenden als Dieselmotoren. Prozessindustrie: Laut VDMA sind die Maschinenbauunternehmen in Deutschland für das zweite Halbjahr 2017 optimistisch. Der Auftragseingang stieg im ersten Halbjahr 2017 um 4%, vor allem durch einen Anstieg von 12% aus anderen EU-Mitgliedsstaaten und 3% aus Nicht-EU-Mitgliedsstaaten. Inländische Aufträge stiegen nur leicht um 1%. Für das gesamte Jahr 2017 erwartet der VDMA eine Produktionssteigerung von 3%. 5 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

6 Nachrichten aus der europ. Industrie / Geschäftsklima Nachrichten aus der europäischen Industrie Wo stehen wir im Geschäftskreislauf? PMI Status China monatliche Exporte 6 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

7 Nachrichten aus der europäischen Industrie TOP 3 europäische Rostfrei-Werke mit TOP Finanzergebnissen in HJ1/17 In HJ1/17 lieferte Outokumpu (OTK) Tonnen Rostfrei, was Tonnen mehr sind als in HJ1/16 mit Tonnen. Höhere Auslieferungen zusammen mit höheren Basispreisen führen zu positiven Finanzergebnissen in HJ1/17 (siehe unten). OTK profitierte mehr als seine Kollegen von höheren Cr-Preisen zu Beginn des Jahres, da sie die einzigen mit einer konzerneigenen Chrom-Mine und FeCr-Schmelzanlage sind. Auch Aperam konnte aufgrund höherer Verkaufspreise seinen Umsatz steigern (siehe unten), aber Rostfrei- und Elektrostahl-Lieferungen fielen von Tonnen in HJ1/16 auf Tonnes in HJ1/17. Es gab ein technisches Problem an dem HR-Werk Chatelet/Belgien, das zu einem erheblichen Produktionsverlust führte. Acerinox berichtet von einer Schmelzproduktion von Tonnen, was gegenüber dem Vorjahr einer Steigerung von 4% entspricht. Aufgrund eines Rückgangs in den Auftragsbüchern im zweiten Quartal, wurde die Schmelzproduktion an die neue Marktlage angepasst. Daher wurde die Schmelzproduktion um 9% von Tonnen in Q1/17 auf Tonnen in Q2/17 reduziert. Für die Erweiterung des Hafens von Monaco wird Acerinox Tonnes Duplex Rostfrei-Bewehrungsstäbe aus seiner Fabrik Roldan, S.A. in Spanien liefern. Die folgenden Tabellen zeigen die wichtigsten Finanzkennzahlen der wichtigsten europäischen Rostfrei-Werke: Acerinox Outokumpu Sandvik Materials Technology* HJ HJ Abweichung HJ HJ Abweichung HJ HJ Abweichung Finanzen Finanzen Finanzen [in Mio. EUR] [ % ] [in Mio. EUR] [ % ] [in Mio. EUR] [ % ] Umsatz % Umsatz % Umsatz % EBITDA % EBITDA % EBITDA EBIT % EBIT 407 (6) - EBIT % EAT % EAT 291 (61) - EAT Aperam - Rostfrei & Elektrostahl** Tubacex *EBITDA und EAT nicht verfügbar für Sandvik Materials Technology Finanzen HJ HJ Abweichung HJ HJ Abweichung **EAT nicht verfügbar für Aperam's Rostfrei-Segment Finanzen [in Mio. USD] [ % ] [in Mio. EUR] [ % ] Umsatz % Umsatz 241,4 261,5-8% EBITDA % EBITDA 17,6 19,9-12% EBIT % EBIT 0,8 3,1-74% EAT EAT 1,9 1,7 12% 7 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

8 Wo stehen wir im Geschäftskreislauf? PMI Status Juli 2017 Europa s Wachstum sank zum ersten Mal seit August 2016, bleibt aber immer noch deutlich positiv EU USA China Index von 50 = Break Even Point Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

9 China monatliche Export Flachprodukte erreichten im Mai 2017 ein Allzeithoch, während Langprodukte im Juni 2017 weiter stiegen und das Allzeithoch aus Janaur 2014 jagen Flachprodukte Langprodukte Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

10 Wichtige Themen im Damstahl-Land Deutschland Niederlande Dänemark Schweden Norwegen Slowenien Finnland 10 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

11 Wichtige Themen im Damstahl-Land Deutschland: Die deutsche Wirtschaft ist in einer guten Form und vor allem die Maschinenbauindustrie berichtet über volle Auftragsbücher, wovon größtenteils Rostfrei-Langprodukte profitieren. Flachprodukte jedoch profitieren von einer guten Nachfrage, leiden aber unter den hohen Importen aus nichteuropäischen Ländern. Generell muss die Rostfrei-Industrie mit niedrigen Legierungszuschlägen umgehen, aber es besteht die Hoffnung, dass sich die austenitischen Legierungszuschläge erholen und weiter fallende Legierungszuschläge für ferritische Güten kompensieren. Händler sind bestrebt Flachprodukte abzubauen und Langprodukte auf einem konstanen Niveau zu halten. Obwohl sich die Lieferzeiten von europäischen Werken für Langprodukte verlängern, sind die Lagerbestände generell auf ausreichendem Niveau. GEA berichtet über eine hohe Anzahl von Großprojekten in Molkerei, Getränke- und Kaffeebereich mit Volumen über 15 Mio. EUR. In Q2/17 belief sich das Auftragsvolumen auf 146 Mio. EUR, während in Q2/16 nur zwei Großprojekte mit einem Volumen von 46 Mio. EUR gemeldet wurden. Die Gesamteinnahmen von GEA betragen Mio. EUR in Q2/17, was einen leichten Rückgang vom letztjährigen Umsatz von Mio. EUR bedeutet. GEA s Umsatz stieg in den Bereichen Milchverarbeitung und Lebensmittel, musste sich aber mit rückläufige Volumen in den Industrien Pharma/Chemie und Öl/Gas konfrontieren. Umsatzwachstum wird für Nordamerika, Westeuropa und dem Mittleren Osten & Afrika gemeldet. 11 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

12 Wichtige Themen im Damstahl-Land Niederlande: Die niederländische Wirtschaft läuft in 2017 sehr gut und nach der Sommerpause wird sich zeigen, wie lange diese positive Entwicklung anhalten wird. Bislang perfomt speziell die Bauindustrie sehr gut und kurbelt die Wirtschaft an. Nur die konstant niedrigen Ölpreise verursachen eine niedrige Anzahl an neuen Öl- & Gas-Projekten und es gibt keine Anzeichen dafür, dass sich dies in naher Zukunft ändern wird. Lagerbestände sind trotz der verlängerten Lieferzeiten europäischer Werke immer noch auf gutem Niveau. AkzoNobel hat kürzlich einen Umsatzanstieg von 4% auf Mio. EUR für HJ1/17 verzeichnet. Das Umsatzwachstum liegt in allen Geschäftsbereichen mit Ausnahme der anspruchsvollen Marktbedingungen in der Öl- & Gas-Industrie. AkzoNobel lehnte ein drittes Übernahmeangebot des US-Unternehmens PPG Industries (ursprünglich Pittsburgh Plate Glass) im Mai 2017 ab, obwohl PPG mit einer feindlichen Übernahme drohte. Jedoch zog PPG diesen weiteren Schritt nach sorgfältigen Überlegungen wieder zurück. 12 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

13 Wichtige Themen im Damstahl-Land Dänemark: Der dänische Rostfreimarkt entwickelte sich in 2017 im Vergleich zu 2016 positiv. Endverbraucher berichten immer noch über volle Auftragsbücher und sind für die nahe Zukunft optimistisch, was für die Entwicklung des zweiten Halbjahres sehr vielversprechend ist. Sogar in der Sommerzeit wurden große Vereinbarungen mit verschiedenen Industriepartner festgelegt. Dennoch ist der Preisdruck zwischen den Händlern heftig und würde sich nur entspannen, wenn sich die Legierungszuschläge in den folgenden Monaten erholen. Daher sind die Marktteilnehmer gespannt, ob die September-Zuschläge den Umschwung andeuten. Damstahl s digitale Serviceplattform läuft weiterhin sehr gut und 100% der E-Commerce- Bestellungen gelten für etwa 20% aller eingehenden Aufträge. 13 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

14 Wichtige Themen im Damstahl-Land Schweden: Der schwedische Rostfrei-Markt blickt in eine glänzende Zukunft, da die Wirtschaft sehr gut läuft und damit auch die Rostfrei-Nachfrage. Aktivität der schwedischen Wirtschaft beruhigte sich natürlich während der Sommerferien, die Anfang Juli begannen und Mitte August enden. Der einzige Nachteil für die Händler sind derzeit die niedrigen Legierungszuschläge, die deren Rentabilität verringern. Damstahl s digitale Serviceplattform wird sehr geschätzt und die Anzahl der E-Commerce- Aufträgen steigt in hohem Tempo. Neue Funktionen und Verbesserungen werden kontinuierlich hinzugefügt und schaffen den Kunden so noch mehr Wert. Der schwedische BIP zeigt den derzeit guten Status der Wirtschaft: in Q2/17 wuchs das BIP um 1,7% im Vergleich zu Q1/17, was zu einem Gesamt-BIP-Wachstum von 4% für das gesamte Jahr führen könnte. Der Nettoumsatz der BE Group für sein Schweden & Polen -Segment belief sich auf Mio. SEK für HJ1/17, was einer Steigerung von 13% gegenüber dem Vorjahreszeitraum mit einem Nettoumsatz von Mio. SEK entspricht. Der Anstieg ist auf höhere Preise zurückzuführen, während die Tonnage auf gleichem Niveau liegt. Für HJ2/17 erwartet die BE Group steigende Preise und dass die Nachfrage unter Einbeziehung der Auswirkungen der Sommerferien auf derzeitigem Niveau bleibt. Die BE Group hat beschlossen, den Betrieb in Eskilstuna aufgrund von Verlusten über mehrere Jahre einzustellen. Der Ausstieg ist für Q3/17 geplant und wird sich auf etwa 60 Mitarbeiter auswirken. 14 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

15 Wichtige Themen im Damstahl-Land Norwegen: Es gibt gute Perspektiven für die norwegische Öl- & Gas-Industrie und damit auch für die Entwicklung des Rostfrei-Verbrauchs. Im Juli 2017 gab Statoil bekannt, den Snefrid Nord Erdgasfund nahe dem Aasta Hansteen Feld im Norwegischen Meer zu entwickeln. Aker Solutions liefert die Unterwasserausrüstung, die Single- Slot Unterwasservorlage, ein Sauganker und Versorgungskabel. Die Investitionen in die Entwicklung von Snefrid Nord belaufen sich auf 1,2 Mrd. NOK. Die Entdeckung hat eine erwartete Produktionsdauer von etwa 5-6 Jahren und wird bis zu vier Millionen Kubikmeter Gas pro Tag produzieren. Die Inbetriebnahme ist für Ende 2019 geplant. Statoil hat im ersten Halbjahr 14 Explorationsbohrungen gebohrt (9 Davon in Q1/17) und machte 9 Entdeckungen (7 davon in Q1/17). Laut Statoil können vielen davon schnell in eine profitable Produktion gebracht werden. 15 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

16 Wichtige Themen im Damstahl-Land Slowenien: Aufgrund der Sommerferien hat die Rostfrei-Nachfrage nachgelassen, wird sich aber voraussichtlich Ende August wieder normalisieren. Die Aussichten des Rostfreimarktes für das letzte Quartal in 2017 sind gut. Bisher war 2017 für die slowenische Rostfrei-Industrie ein gutes Jahr, auch wenn die Nachfrage etwas niedriger war als in dem sehr guten Wachstumsantreiber in 2017 waren die Konsumgüterindustrie für Rostfrei-Flachprodukte und die Automobilindustrie für Langprodukte. Die Läger sind in der Regel gut gefüllt. Jedoch können Engpässe für nahtlose Rohre aufgrund langer Lieferzeiten von europäischen Werken und Antidumpingzölle auf chinesiche nahtlose Rohre nicht ausgeschlossen werden. Magna Steyr plant eine neue Kfz-Produktionsstätte in Maribor ca 75km südlich des Werks in Graz, Österreich. Zuerst soll eine Lackiererei gebaut werden, die etwa 400 Mitarbeiter beschäftigen würde. In einem zweiten Schritt könnte eine ganze Kfz-Produktionsanlage wie in Graz realisiert werden, wenn sich die Auftragslage positiv entwickeln wird. Start der Bauarbeiten der Lackiererei ist zunächst für 2017 geplant, um bis Ende 2018 fertig zu sein. Allerdings verzögert sich der Prozess derzeit wegen der Umweltvorschriften und der bevorstehenden Baugenehmigung. Gorenje hat das beste erste Halbjahr der letzten fünf Jahre erzielt. Der Umsatz beläuft sich auf 624 Mio. EUR in HJ1/17, was einer Steigerung von 7% gegenüber HJ1/16 entspricht. Der Nettogewinn hat sich im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt und beläuft sich auf 4,4 Mio. EUR. 16 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

17 Wichtige Themen im Damstahl-Land Finnland: Im Juli haben die Sommerferien begonnen und der finnische Rostfrei-Mark war ruhiger als üblich. Im Allgemeinen scheint die Metallindustrie zu wachsen, da sich die Aufträge im Vergleich zum Vorjahr verdoppelt haben und Unternehmen Schwierigkeiten haben, qualifizierte Arbeitskräfte zu finden. Die Schiffbauindustrie gilt als die Hauptantriebskraft für den Wachstum in der Metallindustrie. Wärtsilä verzeichnet einen Anstieg des Auftragseingangs von 14% von Q2/16 auf Q2/17, der für alle Geschäftsfelder gilt: Services stiegen um 14%, Marine Solutions um 11% und Energy Solutions um 19%. Für das zweite Halbjahr 2017 erwartet Wärtsilä eine gute Entwicklung des Geschäftsbereiches Energy Solution. Die Bereiche Marine Solutions und Services werden voraussichtlich auf einem soliden Niveau bleiben. Der Auftragseingang der Firma Metso stieg um 4% in HJ1/17 gegenüber HJ1/16 von Mio. EUR auf Mio. EUR. Wachstumstreiber war das Aggregatgeschäft mit einer Steigerung von 4%, während das Flow Control Geschäft um 3% wuchs. Für das Gesamtjahr 2017 erwartet Metso gute Ergebnisse für das Bergbaugeschäft, Aggregat-Ausrüstungs- und Service-Geschäft sowie seine Flow Control Produkte. 17 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

18 Damstahl Gruppe: Deutschland, Dänemark, Schweden, Norwegen, Niederlande, Slowenien und Finnland Damstahl GmbH Raiffeisenstr D Langenfeld Fon: / Fax: / dsde@damstahl.com - Niederlassung Hamburg: Damstahl GmbH Geschwister-Beschütz-Bogen 6 D Hamburg Fon: / Fax: / Niederlassung Niederlande: Damstahl B.V. Langesteijn 123 NL LG Hendrik-Ido-Ambacht Fon: / Fax: / Niederlassung Magdeburg: Damstahl GmbH Schleinufer 11 D Magdeburg Fon: / Fax: / Edelstahlservice Frankfurt: Hanauer Landstr. 293B D Frankfurt/Main Fon: / Fax: / Niederlassung Stuttgart: Damstahl GmbH Zettachring 2 D Stuttgart Fon: / Fax: / Niederlassung München: Damstahl GmbH Prager Str. 1 D Unterhaching/München Fon: / Fax: / Niederlassung Slowenien: Damstahl GmbH Kraljeviča Marka ulica 19 SI Maribor Fon: / Mobil: / Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group