Wissen für Schlüsselfunktionen

Transkript

1 Wissen für Schlüsselfunktionen Teil 5: Aufsichtsmaßnahmen vermeiden AL JUDr. Stanislava Saria, PhD. Gesellschaft für Versicherungsfachwissen Wien, 4. April 2017

2 Wann hat die FMA in den Geschäftsbetrieb einzugreifen? Allgemeine Eingriffstatbestände ( 275 VAG): 1. Anordnungen, die erforderlich und geeignet sind, um den Geschäftsbetrieb mit den für den Betrieb der Vertragsversicherung geltenden Vorschriften in Einklang zu halten, 2. Anordnungen, die erforderlich und geeignet sind, um Schwächen oder Unzulänglichkeiten zu beheben, die im Rahmen des aufsichtlichen Überprüfungsverfahren festgestellt wurden, 3. Anordnungen, die zur Wahrung der Interessen der Versicherten erforderlich und geeignet sind, um den Geschäftsbetrieb mit den anerkannten Grundsätzen eines ordnungsgemäßen Geschäftsbetriebes von VU in Einklang zu halten. korrektive/präventive Maßnahmen? zb Sondervergütungen, Begünstigungsverträge, Versicherungsleistungen ohne Vertrag oder Schaden 2

3 Welche Maßnahmen hat das VU offenzulegen? Bericht über Solvabilität und Finanzlage (SFCR) Kapitalmanagement Angaben zu den vom Unternehmen beim Management seiner Eigenmittel zugrunde gelegten Zielen Solvenzkapitalanforderung des Unternehmens Informationen zu der in Artikel 304 der Richtlinie 2009/138/EG vorgesehenen Option [Durationsbasierter Ansatz] Beschreibung des internen Modells Informationen über eine Nichteinhaltung der Mindestkapitalanforderung oder eine wesentliche Nichteinhaltung der Solvenzkapitalanforderung 3

4 Offenlegung izm einem Kapitalaufschlag 277 Abs. 5 VAG Der Kapitalaufschlag wird der vom (R)VU berechneten Solvenzkapitalanforderung hinzugerechnet und dieser Betrag ersetzt die inadäquate Solvenzkapitalanforderung. Unbeschadet dessen wird der nach Abs. 1 Z 3 festgesetzte Kapitalaufschlag für die Zwecke der Berechnung der Risikomarge gemäß 161 nicht berücksichtigt. Art. 297 Abs. 2 lit. f) L2-VO Angaben zur Höhe etwaiger bei der Solvenzkapitalanforderung vorgenommener Kapitalaufschläge sowie präzise Angaben zu der von der betreffenden Aufsichtsbehörde hierfür angeführten Begründung 335 Abs. 18 (Übergangsbestimmung): (R)VU müssen den Anteil eines Kapitalaufschlages und die Auswirkung von unternehmensspezifischen Parametern, die das (R)VU gemäß 181 Abs. 1 anzuwenden hat, auf den Betrag der Solvenzkapitalanforderung bis zum 31. Dezember 2020, nicht gesondert im Bericht über die Solvabilität und Finanzlage gemäß 241 veröffentlichen. 4

5 Kapitalaufschlag Nichteinhaltung SCR Eigenmittelbedeckung SCR Neu wesentliche Abweichung SCR 0,01 % reicht Kapitalaufschlag Aufsichtsmaßnahmen bei Nichteinhaltung des SCR/MCR 5

6 Offenlegung izm der Nichteinhaltung von MCR/SCR Nichtbedeckung des MCR: A) MCR bereits bedeckt: 1. Zeitraum und Höchstbetrag jeder Nichteinhaltung während des Berichtszeitraums, 2. Erläuterung der Gründe und Konsequenzen und allfällige Abhilfemaßnahmen 3. Erläuterung der Wirkung entsprechender Abhilfemaßnahmen Nichtbedeckung des SCR: A) SCR bereits bedeckt: 1. Zeitraum und Höchstbetrag jeder wesentlichen Nichteinhaltung während des Berichtszeitraums, 2. Erläuterung der Gründe und Konsequenzen und allfällige Abhilfemaßnahmen 3. Erläuterung der Wirkung entsprechender Abhilfemaßnahmen B) MCR noch immer unterschritten: wenn die Nichteinhaltung der Mindestkapitalanforderung des Unternehmens in der Folge nicht korrigiert wurde, Betrag der Nichteinhaltung zum Zeitpunkt der Berichterstattung B) wesentliche Nichteinhaltung des SCR nicht beseitigt: Betrag der Nichteinhaltung zum Zeitpunkt der Berichterstattung 6

7 Welche Pläne legt das VU der Aufsicht vor? Solvabilität Eingriffsschwelle SOLVABILITÄTSPLAN x x Anzeige bei Gefahr der Nichtbedeckung SCR/MCR in den nächsten 3 Monaten SCR Anzeige, wenn die Bedeckung nicht mehr dauerhaft gewährleistet SANIERUNGSPLAN x MCR FINANZIERUNGSPLAN Vorlage von Plänen: 2 Monate 2 Monate 1 Monat Zeit 7

8 Wie schnell hat das VU zu handeln? Maßnahmen bei Nichtbedeckung der Solvenzkapitalanforderung: Sanierungsplan 279. (1) (2) Innerhalb von zwei Monaten nach Feststellung der Nichtbedeckung der SCR hat das betroffene (R)VU der FMA einen realistischen Sanierungsplan zur Wiederherstellung gesunder Finanzverhältnisse vorzulegen. Dieser Plan bedarf der Genehmigung der FMA und hat zu gewährleisten, dass innerhalb von 6 Monaten nach Feststellung der Nichtbedeckung die SCR wieder bedeckt ist, indem 1. die anrechenbaren Eigenmittel mindestens auf die Höhe der SCR aufgestockt werden oder 2. das Risikoprofil entsprechend gesenkt wird. Die FMA kann diese Frist gegebenenfalls um weitere 3 Monate verlängern. (3) Sofern außergewöhnliche widrige Umstände gemäß Abs. 4 von der EIOPA festgestellt wurden, kann die FMA auf Antrag eines betroffenen (R)VU die in Abs. 2 genannte Frist unter Berücksichtigung aller relevanten Faktoren, einschließlich der durchschnittlichen Laufzeit der versicherungstechnischen Rückstellungen, um maximal 7 Jahre verlängern. 8

9 Können diese Fristen verlängert werden? (R)VU, die einen wesentlichen Anteil am (ö) Markt oder an den betroffenen Geschäftsbereichen ausmachen, werden den Sanierungsplan voraussichtlich nicht erfüllen Vorliegen außergewöhnlicher widriger Umstände 1. ein unvorhergesehener heftiger und steiler Einbruch an den Finanzmärkten; 2. ein von dauerhaft niedrigen Zinssätzen geprägtes Umfeld oder 3. ein katastrophales Ereignis mit schweren Folgen. 6 Monate + 3 Monate + max. 7 Jahre X X X X Feststellung der Nichtbedeckung des SCR 93 Monate Wiederherstellung der gesunden Finanzverhältnisse 9

10 Welche Maßnahmen kann die FMA noch ergreifen? Beispiel: Maßnahmen in Bezug auf vst Rückstellungen ( 282 VAG): Auf Verlangen der FMA haben VU Folgendes nachzuweisen: 1. die Angemessenheit der Höhe ihrer vst Rückstellungen gemäß dem 7. Hauptstück, 2. die Eignung und die Relevanz der verwendeten Methoden sowie 3. die Adäquanz der verwendeten statistischen Basisdaten. Entspricht die Berechnung der vst Rückstellungen nicht den Vorschriften gemäß dem 7. Hauptstücks, kann die FMA eine Erhöhung der vst Rückstellungen auf den gesetzlich vorgeschriebenen Betrag anordnen. 10

11 Ausweichstrategien?

12 1) Solvabilitäts- und Finanzlage richtig darstellen 12

13 2) Datenqualität verbessern? 13

14 3) Solvenzquoten im Gesamtkontext sehen 600% Solvenzquoten Solvency II 500% 400% 300% 200% 100% 0% 2016 Q Q Q4 14

15 und richtig interpretieren Bei der Interpretation der Solvenzquote sind die Konstruktionsfehler von Solvency II sowie die Unzulänglichkeiten der Modelle zu berücksichtigen, zb 1) Verwendung von LTG Maßnahmen (Abkehr von marktkonsistenter Bewertung, Verringerung der vt Rückstellungen), Surplus funds 2) Verlustausgleichsfähigkeit der latenten Steuern (unklar, ob das VU diese Effekte in der angegebenen Form tatsächlich verwenden kann) 3) Sensitivitäten (Volatilitäten?) 4) (keine) Berechnung mit negativen Zinsen (Überschätzung der Eigenmittel?) 5) Durationslücke zwischen der Passiv- und der Aktivseite 6) Inwieweit hat das VU das Best Estimate-Modell bereits optimiert? 7) Modellannahmen, Managementregeln, 15

16 4) Volatilität der Solvenzquote antizipieren 40% 30% Veränderung der Solvenzquoten: Die Balken sind jeweils der Größe nach geordnet => die Balken innerhalb einer Paarung beziehen sich deshalb idr nicht auf dasselbe (R)VU. 20% 10% 0% -10% -20% -30% bei einzelnen (R)VU bis knapp an 30 % innerhalb eines Q! 2016 Day 1 Reporting zu 2016 Q Q1 zu 2016 Q2 16

17 5) Mit negativen Zinsen rechnen (können) 3,500% EIOPA-Zinskurve (mit Volatilitätsanpassung) 3,000% 2,500% 2,000% 1,500% auch mit Volatilitätsanpassung 4 Jahre lang 1,000% negativ! 0,500% 0,000% ,500%

18 6) Das Konzept der Zinskurve hinterfragen ( LLP-Review ) => FMA-Praxisdialog vom : 18

19 7) (sonstige) Verbindlichkeiten korrekt ermitteln Aufteilung Passivseite ö VU Technical provisions Index-Linked and Unit-Linked 16,8% Technical provisions Non-Life 8,4% Financial liabilities other than debts owed to credit institutions 0,6% Deposits from reinsurers 1,5% Other Liability 15,6% Deferred tax liabilities 3,8% Rest of other Liability 6,0% Technical provisions - Life (excluding Index- Linked and Unit-Linked) 59,1% Subordinated liabilities 3,2% Reinsurance payables 0,5% Debts owed to credit institutions 0,1% 19

20 8) Eigenmittel vorausschauend managen Solvency I Solvency II Basis: UGB/VAG-Jahresabschluss Solvenzbilanz Form der Ermittlung: Vorsichtsprinzip: Grundkapital, Rücklagen, Ergänzungskapital (limitiert) Genehmigung der Hinzurechnung stiller Reserven (Immobilien) nur mit Genehmigung der FMA Vorteile: Stabilere Eigenmittelsituation Nachteile: Nachvollziehbarkeit großteils aus Jahresabschluss gegeben Mangelnde Risikoorientierung Marktwertprinzip: Ermittlung durch die Umwertung der Aktiva & Passiva Ergänzende Eigenmittel (nachrangige Verbindlichkeiten) nur mit Genehmigung der FMA Klassifizierung in Tiers & Limitierung mit Eigenmitteln zu bedeckende Kapitalanforderungen abhängig vom Risikoprofil der VU Hohe Volatilität der Eigenmittel Verstärkte Abhängigkeiten (Bewertungsmethodik, Finanzmärkte, Annahmen in Modellen, Zinssensitivität) 20

21 Können Eigenmittel als bloße Residualgröße gemanagt werden? EIOPA-Leitlinien, EIOPA-BoS-14/253: 21

22 22

23 Wie vorausschauend müssen Eigenmittel prognostiziert werden? EIOPA-Leitlinien, EIOPA-BoS-14/253 23

24 Ausschüttungsstrategie? 170 VAG 2016 ( Ausschüttungssperre ): (2) Die Hauptversammlung hat den Bilanzgewinn gemäß 104 Abs. 4 zweiter Satz AktG von der Verteilung auszuschließen, insoweit die Verteilung zu einer Unterschreitung der zuletzt gemeldeten Solvenzkapitalanforderung führen würde. Aufgaben des AR ( 123 Abs 9 ivm Abs 8 VAG 2016): 6. die Prüfung des Jahresabschlusses und die Vorbereitung seiner Feststellung, die Prüfung des Vorschlags für die Gewinnverteilung, 24

25 Wenn Du das Leben verstehen willst, blicke in die Vergangenheit. Wenn Du aber leben willst, musst Du Dich der Zukunft zuwenden! Sören Kierkegaard

26 In welchen Fällen sollen Ausschüttungen annulliert werden? Mögliche Anhaltspunkte: Welche Erkenntnisse für die Bedeckung der Solvenzkapitalanforderung in den kommenden Jahren brachte der Stresstest 2016 (insb. das Low for long -Szenario)? Wie realistisch sind die Szenarien, die im Zuge des Stresstests getestet wurden? 26

27 Mögliche Anhaltspunkte: Das anhaltend niedrige Zinsniveau zwingt die Lebensversicherungsunternehmen, ihre Rückstellungen in Form einer Zinszusatzrückstellung" nachzudotieren, um die zukünftig fällig werdenden Garantien erfüllen zu können. Wie lang reicht die bisher gebildete Zinszusatzrückstellung aus, um die Zinsgarantien bedienen zu können (vgl zb den nationalen Teil des Stresstests 2016)? Hypothetischer Verlauf: 27

28 Verantwortung des VUs, welcher Weg im Hinblick auf seine Risikosituation angemessen! 9) Spielräume izm SCR-Berechnung nutzen auf Antrag mit Genehmigung der FMA Internes Modell Art 112 Partielles Modell Art 113 Unt.spezif. Parameter Art 104 (7) Art 110 auf Antrag mit Genehmigung der FMA Art 119 RRL Aufforderung der FMA Art 117 RRL Aufforderung der FMA Art 118 RRL Standardformel ohne Genehmigung der FMA Art 109 Vereinfachungen 28

29 Conclusio Die Solvabilitätsquoten der ö (R)VU bewegen sich, trotz sehr volatiler Finanzmärkte und trotz der Herausforderungen aus dem Niedrigzinsumfeld, auf relativ hohem und stabilem Niveau (der Median der Solvabilitätsquoten aller ö (R)VU lag im Q bei 219 %). Bei der Beurteilung von Solvabilitätsquoten einzelner Unternehmen ist allerdings zu beachten, inwieweit von diesen die Long-Term-Guarantee-Maßnahmen in Anspruch genommen wurden. Außerdem ist die ökonomische Qualität der ausgewiesenen Eigenmittel kritisch zu hinterfragen (dies betrifft zb den Überschussfonds, die Verlustausgleichsfähigkeit der latenten Steuern etc). Die potentielle Überschätzung der Eigenmittel erlaubt es den VU, relativ lange eine Solvenzquote von mehr als 100% auszuweisen. Damit besteht auch in Situationen, in denen potentielle Probleme absehbar sind, etwa die Möglichkeit, Dividenden auszuschütten. Damit schwächt das (R)VU seine Eigenmittelsituation, obwohl sie eigentlich gestärkt werden sollte. Die großen Volatilitäten der Solvenzquoten können außerdem zu einer (zwischenzeitigen) wesentlichen SCR-Unterdeckung führen, die im SFCR offenzulegen ist. Dem können die Schlüsselfunktionen insb. durch eine korrekte Darstellung der Finanz- und Solvalage und frühzeitige Beratung/Berichterstattung an den Vorstand entgegenwirken. 29

30