SOLVENCY-II- BERICHTERSTATTUNG AUS SICHT EINER RATINGAGENTUR

Transkript

1 SOLVENCY-II- BERICHTERSTATTUNG AUS SICHT EINER RATINGAGENTUR ISS DÜVA-Anwendertreffen ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH. Venloer Straße Köln.

2 AUSGANGSLAGE Versicherer unter intensivierter Aufsicht?! 2

3 ERGEBNISSE Presse-Echo Wenn Sie ihn drucken, können Sie ihn verbrennen, und wenn Sie ihn per Mail erhalten, können sie ihn löschen. Dieter Wemmer, Finanzvorstand der Allianz, nach einem Bericht der Börsen-Zeitung zu der Frage eines Analysten, wie er mit dem Solvency-II-Report umgehen soll, den die Versicherer am 22. Mai erstmals veröffentlichen müssen Ist eine hohe Solvenzquote automatisch ein Gütesiegel? Nein. Das ist wie ein Bodymaßindex. Es gibt die Magersüchtigen, und es gibt die Übergewichtigen. Man muss also schauen, dass man im gesunden Mittelfeld bleibt. Eine Überkapitalisierung schadet auch dem Geschäft, damit ist man ineffizient. Dieter Wemmer, Handelsblatt, , Nr. 98, S. 32 3

4 ERGEBNISSE Dennoch auch Kritik von Verbraucherschützern Erschreckend ist zuweilen die schlechte Qualität und Intransparenz der Solvenzberichte, erklärt Axel Kleinlein, Vorstandssprecher des BdV Es ist besorgniserregend, dass 23 Unternehmen auf die Übergangsregeln angewiesen sind, um überhaupt die Solvenzanforderungen zu bewältigen Bei 13 Lebensversicherern muss das Geschäftsmodell hinterfragt werden, da diese Unternehmen zukünftig mit Verlusten rechnen Quelle: Versicherungsbote, Der Body-Mass-Index der Lebensversicherer Solvenzberichte auf dem Prüfstand Quelle: 4

5 SFCR: WAS UNS AUFGEFALLEN IST Berichte im Einzelfall sehr versteckt bisweilen sogar im Impressum 5

6 SFCR: WAS UNS AUFGEFALLEN IST Kreative Darstellung der Solvenzquoten S Eigenmittel - Allianz SE S Eigenmittel Helvetia Leben S Eigenmittel OKV S Eigenmittel DOCURA S Eigenmittel Frankfurter Leben 6 S Eigenmittel - Würzburger Versicherung R0500 bis R0640 fehl(t)en

7 SFCR: WAS UNS AUFGEFALLEN IST Offizielle Templates der EIOPA finden z.t. keine Berücksichtigung S.05.01/Teil 1 EIOPA 7 Zusätzliche Zeilen, Angabe von Row/Column fehlt

8 SFCR: WAS UNS AUFGEFALLEN IST Fehlerhafte Summen/Differenzen sind ein weiteres häufiges Phänomen Tabellen-ID Valid-Name Valid-Formel S BV249_1-2 [S ].C0210_R0090=[S ].C0210_R0030- [S ].C0210_R0080 Valid-Werte (37630)=(45905)-(16551) Ergebnis-Links ,00 Ergebnis-Rechts ,00 Differenz 8.276,00? 8

9 SFCR: WAS UNS AUFGEFALLEN IST Zur Erinnerung: SFCR für Laien bestimmt BaFin: Die Zusammenfassung muss speziell auf den Empfängerhorizont eines durchschnittlichen Versicherungsnehmers zugeschnitten sein. Zusammenfassung A. Geschäftstätigkeit und Leistung B. Governance- System C. Risikoprofil D. Bewertung für Solvabilitätszwecke E. Kapitalmanagement Marktnahe Eigenmittel SCR und MCR 9 SCR/MCR- Bedeckungsquote

10 SOLVENCYDATA SFCR verbrennen, löschen? Vielleicht fehlt nur das richtige Analysetool 10

11 AUSWERTUNGEN Solvency II: Die Quoten sind nur die Spitze des Eisbergs Welches ist die wahre Quote? Solvenzquote (SCR-Quote): Eigenmittel SCR SCR! > 100% mit SCR = Solvency Capital Requirement (Solvenzkapitalanforderung) 11 Basis: veröffentlichte SFCR von 81 Lebensversicherungsunternehmen per (ohne Frankfurter Leben)

12 AUSWERTUNGEN Korrelationen: SCR-Quote versus Eigenmittelquote und SCR-Anforderung (LV) 12

13 AUSWERTUNGEN Beispielbericht -63 %-Punkte innerhalb eines Quartals 13

14 AUSWERTUNGEN Solvency II Internationaler Vergleich 14 Quelle: EIOPA Financial Stability Report, Dezember 2016, Daten per , für Solo-VU im EWR

15 INTERPRETATION Haltung von Versicherern Man kann es so sehen oder so! Solvency II greift unmittelbar in unser Geschäftsmodell ein. Unsere Produktlandschaft und Wettbewerber werden sich dadurch komplett ändern. Auch große Marktteilnehmer werden sich neu aufstellen. Solvency II ist nur eine regulatorische Pflichtübung. Entscheidend für unser Geschäftsmodell sind andere Themen wie Digitalisierung, Big Data und Cyber-Risiken. 15

16 INTERPRETATION Solvency II: Vielfältige Adressaten Aufsicht Kunden Eigentümer Vermittler Investoren Rating- Agenturen Wirtschaftsprüfer Verbraucherschützer (Rück-) Versicherer Presse Banken Wettbewerber Mitarbeiter Politik Aufsichtsrat 16

17 INTERPRETATION Solvency II: Vielfältige Adressaten Aufsicht Kunden Eigentümer Vermittler Investoren Rating- Agenturen Wirtschaftsprüfer Verbraucherschützer (Rück-) Versicherer Presse Banken Wettbewerber Mitarbeiter Politik Aufsichtsrat 17

18 INTERPRETATION Im Kern: Aufsichtszweck Unterschreiten die anrechnungsfähigen Eigenmittel die Solvenzkapitalanforderungen oder sogar die Mindestkapitalanforderungen, muss das Versicherungsunternehmen unverzüglich Gegenmaßnahmen ergreifen (Art. 138 f. der SII-RL, 134 bis 137 VAG) Pflicht zur Unterrichtung der Aufsicht bereits bei einer akuten Gefahr der Unterdeckung innerhalb von drei Monaten Vorlage eines Sanierungs- bzw. Finanzierungsplans (Frist: zwei Monate bzw. ein Monat), um innerhalb von sechs (drei) Monaten die Kapitalanforderungen wieder einzuhalten Mögliche Maßnahmen: Aufstockung der anrechnungsfähigen (Basis-)Eigenmittel oder Senkung des Risikokapitalbedarfs Erstellung Sanierungsplan Eigenmittel SCR MCR Erstellung Finanzierungsplan 18 t 1, t 2,

19 INTERPRETATION Quoten sind immer eine Schlagzeile wert 19

20 INTERPRETATION Wahre Worte: Aktuar aktuell, März

21 INTERPRETATION Ratings als Stabilisator und Regulativ Bonitäts- Maßstab Rating SCR-Quote 21 t

22 INTERPRETATION Assekurata-Rating: Bewertung geht weit über SCR-Quoten hinaus Planung/ Controlling Eigenmittel/ Risikokapital Profitabilität Geschäftsmodell Unternehmensstrategie Enterprise Risk Management Produkte Wachstum 22

23 INTERPRETATION Rating-Agenturen behalten unter Solvency II eine wichtige Funktion als Informationsintermediäre Ratings und Solvency II sind keine Parallelwelten, sondern beeinflussen sich wechselseitig Die Aussage von (qualifizierten) Ratings ist nicht besser oder schlechter als die von Solvency II, sondern anders Analysespektrum ist i.d.r. breiter angelegt Note wird aus vielen Kriterien verdichtet und ist im Zeitablauf stabiler als einzelne Quote(n) Ratings nehmen für sich in Anspruch, die Messung von Sachverhalten mit einer Bewertung zu verbinden Ratingurteile spiegeln echte Abstufungen wider Bsp.: Ein Bonitätsrating von BB hat eine ca. viermal höhere Ausfallwahrscheinlichkeit als BBB Zum Vergleich: Lässt sich eine derartige Relation auch für die SCR-Quote bilden? Solange Informationsasymmetrien zwischen Kunde und Anbieter bestehen, werden Ratings auch unter Solvency II eine hohe Bedeutung behalten 23

24 INTERPRETATION Sicht der BaFin Ich hatte ursprünglich gedacht, Versicherer nutzen unter Solvency II keine Ratings mehr. Das scheint völlig falsch zu sein. Ich sehe vorerst keine Anzeichen dafür, dass die SCR-Quote die Rating-Urteile ablöst. Dr. Frank Grund, Exekutivdirektor BaFin, Interview Zeitschrift Versicherungswirtschaft, Juni

25 INTERPRETATION In Bildern SCR-Quote: Fieber-Diagnose 25 Altersvorsorge Rating: heute Ganzkörper- Check-up

26 ASSEKURATA Ratingberichte kostenlos zum Download: 26

27 Unsere Informationen schaffen Werte Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Lars Heermann Bereichsleiter Analyse und Bewertung ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH Venloer Str Köln Telefon Fax