Call for Advice (CfA) IORP II-RL

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1 Call for Advice (CfA) IORP II-RL OPC-EIOPA EIOPA Forum der FMA Wien, 16. April 2012

2 Call for Advice April Februar Fragestellungen 2 Konsultationen (170 Antworten) Advice umfasst 518 Seiten Public Hearing Ulrike Zöchbauer, FMA Wien, 16. April

3 Zielsetzung Anwendungsbereich der IORP-RL Ermöglichung des grenzüberschreitenden Verkehrs Einführung einer risikoorientieren Aufsichtspraxis für IORPS (Pensionskassen) Berücksichtigung von speziellen Merkmalen bei beitragsorientierten Systemen QIS Der Lamfalussy Prozess soll angewandt werden. Ulrike Zöchbauer, FMA Wien, 16. April

4 Outlook Richtlinienentwurf der EK: Q 3 / 2012 (?) kein Copy & Paste von S II Konsens zu: Governance und Transparenzregeln unter Berücksichtigung der Proportionalität kein Zeitdruck bei Pillar One Testphase des Holistic Balance Sheet (bis November) viele Detailfragen verschoben auf L2 Ulrike Zöchbauer, FMA Wien, 16. April

5 Anwendungsbereich, Aufsicht und Informationspflichten Lisa Idinger Abteilung II/2 Finanzmarktaufsicht EIOPA Forum der FMA Wien, 16. April 2012

6 Anwendungsbereich und Definitionen Anwendungsbereich unverändert lassen grenzüberschreitender Verkehr Sitz PK Sitz Arbeitgeber Aufsichtsbestimmungen und Arbeits- und Sozialrecht Auflistung der Kompetenzen der Heimatlandbehörde Lisa Idinger, FMA Wien, 16. April

7 Aufsicht Grundsätze, Transparenz und Verantwortlichkeit Orientierung an Solvency II generelle Befugnisse Orientierung an Solvency II und Ratingagenturen-VO Ausgliederungen Grundsätze beibehalten Aufsichtliches Überprüfungs- verfahren (SRP) Kombination aus IORP-RL und Solvency II Lisa Idinger, FMA Wien, 16. April

8 Informationspflichten (1/2) generelle Ausweitung und Harmonisierung? Information in allen Phasen Vermeidung von Informationsflut Klarheit über Risiken vor Beitritt K(I)ID mehr als nur Veranlagung UCITS IV als Ausgangspunkt beitragsorientierte PK-Zusagen Lisa Idinger, FMA Wien, 16. April

9 Informationspflichten (2/2) laufende Informationspflichten jährliche Kontonachrichten Pensionsprognosen nationaler Spielraum Übernahme SFCR aus Solvency II? für PKs nicht angebracht zusätzliche Vorgaben? digitale Übermittlung bzw. Zugänglichkeit der Informationen Lisa Idinger, FMA Wien, 16. April

10 Governance und Veranlagungsvorschriften Ulrike Zöchbauer Abteilung II/3 Finanzmarktaufsicht EIOPA Forum der FMA Wien, 16. April 2012

11 Governance Allgemeine Governance- Vorschriften Anpassung an S II Proportionalität Fit & Proper Anpassung an S II: Vorstand und Schlüsselfunktionen Auskunftspflichten gegenüber der Aufsichtsbehörde - DC/DB sowohl IORP als auch S II bieten ausreichend Grundlage für die MS Ulrike Zöchbauer, FMA Wien, 16. April

12 Governance und Internes Kontrollsystem Internes Kontrollsystem Interne Revision Depotbanken depositary custodians neu aufzunehmen: ähnlich S II zusätzlich Outsourcing Whistle-blowing Pflicht neu aufzunehmen: ähnlich S II zusätzlich Outsourcing Whistle blowing Pflicht IORP beibehalten einige Änderungen Ulrike Zöchbauer, FMA Wien, 16. April

13 Veranlagungsvorschriften alle Systeme Einführung des PPP SII 132 (2) Rückveranlagungsgrenze beibehalten Regeln für grenzüberschreitenden Verkehr abgleichen zusätzlich bei beitragsorientiert (DC) Derivate quantitative Vorschriften durch MS beibehalten Fremdwährungsgrenze beibehalten Einführung des SII 132 (3) 70 % Risikomärkte, oder geringer Keine Berücksichtigung biometrisches Risiko / Inflationsrisiko Ulrike Zöchbauer, FMA Wien, 16. April

14 Risikomanagement alle Systeme Einführung S II Art. 44 inkl. Risiken durch ausgelagerte Funktionen zusätzlich bei beitragsorientiert (DC) Risiken sollen im Hinblick auf die Risiken der AWLBs betrachtet werden Ulrike Zöchbauer, FMA Wien, 16. April

15 ORSA alle Systeme Einführung SII Art. 45 Proportionalität (adäquat zum Risikoprofil) zusätzlich bei beitragsorientiert (DC) Im Hinblick auf: Business Strategie Risikoassessment auf die Erfüllung von Zusagen. Flexibilität auf L 1 unterschiedliche Risikoeigner Ulrike Zöchbauer, FMA Wien, 16. April

16 Bewertung, Eigenmittel und Aktuarielles Andreas Glavanovits Abteilung II/1 Finanzmarktaufsicht EIOPA Forum der FMA Wien, 16. April 2012

17 Holistic Balance Sheet - Ansatz Assets Liabilities Sponsor covenant + PPS + Financial conti. assets + Excess of assets over liabilities Capital requirements Risk buffer Financial assets Best estimate of liabilities Technical provisions - Component that may or not exist -Components that always exist Andreas Glavanovits, FMA Wien, 16. April

18 Bewertung (1/2) Vermögenswerte und Verbindlichkeiten marktkonsistente Basis Technische Rückstellungen Orientierung an Solvency II Risikomarge Optionen: wie S II, keine RM Abweichungen von Annahmen Zinskurve Optionen: risikolose Zinskurve, fixe nicht risikolose Zinskurve Andreas Glavanovits, FMA Wien, 16. April

19 Bewertung 2/2 Discretionary Benefits Optionen und Garantien Segmentierung Rückvers., Datenqualität, Erfahrung, Capital Add-on Sponsor Support Optionen: einbinden / nicht einbinden in TP Orientierung an Solvency II Getrennt nach DB und DC Orientierung an Solvency II Bewertung als Vermögenswert Andreas Glavanovits, FMA Wien, 16. April

20 Eigenmittel (1/2) Eigenmittelbestimmungen (BOF, AOF, Überschussfonds Tiering) Orientierung an Solvency II Abhängig von Ausgestaltung MCR / SCR Subordinated Loans Orientierung an Solvency II Zeithorizont Konfidenzniveau Regelmässigkeit 1Jahr harmonisiert/nicht harmonisiert Jährlich / alle 3 Jahre Andreas Glavanovits, FMA Wien, 16. April

21 Eigenmittel (2/2) Solvenzkapitalerfordernis Orientierung an Solvency II MCR Operationales Risiko bei DC keine konkrete Empfehlung soll es geben Schwierigkeiten und regelwidrige Lagen Sanierungsplan Orientierung an Solvency II Optionen: wie bisher, Solvency II, Mischung Andreas Glavanovits, FMA Wien, 16. April

22 Quantitative Impact Study (QIS) Robert Horvath Abteilung II/1 Finanzmarktaufsicht EIOPA Forum der FMA Wien, 16. April 2012

23 Quantitative Impact Study EK ersucht im Call for Advice EIOPA um Erstellung eines Quantitative Impact Assessment Ziel Informationen an Stakeholder über quantitative Auswirkungen der EIOPA-Antworten auf Call for Advice Sammeln von quantitativen und qualitativen Daten (nur) Auswirkung auf Finanzbedarf (Solvenzkapitalanforderung) inkl. qualitativer Fragebogen Teilnehmer: Belgien, Deutschland, Irland, Niederlande, Portugal, Schweden, Großbritannien, Frankreich Robert Horvath, FMA 23

24 Quantitative Impact Study Koordination durch EIOPA OPC Subgroup entwickelt Methoden und techn. Spezifikationen (aufgeteilt auf 5 Unterarbeitsgruppen) Coordination Group während Durchführung (Mai und Juni) Q&A Prozess (analog zu QIS 5) Q&A-Dokument auf EIOPA-Website Robert Horvath, FMA 24

25 Quantitative Impact Study QIS umfasst 17 Optionen 432 Kombinationsmöglichkeiten Erster Ansatz: Szenario mit Konfidenzniveau: 99,5% (Approximation: 97,5% und 95%) Best Estimate auf Basis des risikolosen Zinses Risk Margin wie unter Solvency II inkl. Discretionary Benefits in der techn. Rückstellung Robert Horvath, FMA 25

26 Quantitative Impact Study Berechnung auf Basis echter Daten SCR Adj BSCR Op Market Health Default Pension liability Intang Interest rate Equity Mortality Longevity Property Spread Disability Morbidity Lapse Currency Concentration Expenses Revision CAT = included in the adjustment for the lossabsorbing capacity of technical provisions under the modular approach Robert Horvath, FMA 26

27 Quantitative Impact Study 16 April 4 May: BoS approval process & technical specifications by written procedure 4 May: Spreadsheets and manuals ready Beginning of May: Public kick-off event QIS-exercise May June: July August: QIS exercise in participating MS Data collection and drafting final report 6 & 7 September: OPC meeting to approve final report 27 & 28 September: BoS to approve final report November: EIOPA Conference Robert Horvath, FMA 27

28 Call for Advice (CfA) - IORP II-RL DI Andreas Glavanovits DI Robert Horvath Mag. Lisa Idinger Mag. (FH) Ulrike Zöchbauer, CIIA EIOPA Forum der FMA Wien, 16. April 2012