Liebe Leserinnen und Leser,

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1 Fonds News 2/2017 Liebe Leserinnen und Leser, wir leben in bewegten Zeiten. Veränderungen sind an der Tagesordnung. Ob Brexit oder die Wahl von Donald Trump die Überraschung scheint die neue Normalität zu sein. Wer an den Finanzmärkten aktiv ist, muss damit flexibel umgehen können. Das leisten wir nicht nur kurz- sondern auch mittelfristig. Wach bleiben, Trends erkennen, immer am Ball bleiben. Ähnlich wie Spitzensportler versuchen wir Potenziale und Chancen zu nutzen, um für Ihre verschiedenen finanziellen Bedürfnisse optimal aufgestellt zu sein. Viel Spass beim Lesen! Ihr Robert Antonietti

2 Trendfolgefonds für langfristige Erfolgschancen Mit Beständigkeit Gewinne erzielen Seit zweihundert Jahren ist belegt, dass eine Momentum-basierende Anlagestrategie auf unterschiedlichsten Märkten signifikante Outperformances erzielen kann. Leo Willert, Head of Trading der ARTS Asset Management GmbH Stick to your system if you need it most, ist das Motto!, bemerkt Leo Willert schmunzelnd, wenn er auf die jüngste Vergangenheit mit all den Überraschungen im politischen Weltgeschehen zurückblickt. Während der Weltmarkt am Morgen nach der Wahl Donald Trumps zunächst heftig reagierte, blieb der SMI überraschend stark und konnte sogar zulegen. Und auch der allgemein positive Trend am Aktienmarkt der letzten sechs Jahre liess sich von dem kurzfristigen Hype um die US-Wahl nicht nachhaltig negativ beeinflussen. Stärke, Geduld, Überzeugung und Taktik Merkmale des Leistungssports sind auch hier die Grundlage für die seit fünf Jahren erfolgreiche Momentum-Strategie der BFI Trendfolgefonds von Leo Willert. Das richtige Gespür für einen Trend und dessen Lebensdauer in Kombination mit dem nötigen Durchhaltevermögen definieren den Erfolg: Trendfolgefonds machen langfristig betrachtet 80 Prozent der Performance in etwa zehn Prozent der Gesamtzeit. In Zeiten, in denen die Märkte durch kurzfristige Auf- und Abwärtsbewegungen geprägt sind, muss man auch Verluste verkraften. In solchen Phasen heisst es stark bleiben, denn Trendfolgefonds funktionieren vor allem in klaren Trendphasen. Dafür analysiert Willert ständig mehr als aktiv sowie passiv gemanagte Fonds aus 80 Ländern und Sektoren rund um die Welt und beobachtet Trends, um sein Produkt ständig zu optimieren. Grundsätzlich geht es in puncto Anlageerfolg darum, Megatrends mitzunehmen, dann rechtzeitig auszusteigen und mögliche Verluste mit einer Stop-Loss-Strategie zu begrenzen. Das macht unsere BFI Trendfolgefonds auch für private längerfristige Anleger interessant, die über einen Zeitraum von fünf bis acht Jahren denken. Wir bieten hier eine komplette Vermögensverwaltung in einem Produkt. So etwas war für Privatanleger früher nicht möglich, sieht Leo Willert weitere Vorteile der BFI C-QUADRAT ARTS Trendfolgefonds. Zukünftige Trendthemen sieht das Handelssystem aktuell im Bereich Robotik und Automation.

3 5 Jahre Erfolg mit Trendfolgefonds der Baloise Um in der Weltklasse im Tennis zu bestehen, braucht man Durchhaltevermögen, Flexibilität und dann wieder blitzschnelle Reaktionen. Dank dieser Stärken bestehen auch die Trendfolgefonds der Baloise jetzt das fünfte Jahr.

4 Strategiefonds der Baloise: Mit Taktik an die Spitze Zu jedem Zeitpunkt die richtige Anlage Strategiefonds sind ein Mix aus verschiedenen Anlageklassen und scheinen daher ein geeignetes Mittel, um auch in Zeiten überraschender geopolitischer Entwicklungen eine möglichst gute Rendite zu erwirtschaften. Und das vor allem mittel- und langfristig. Im aktuellen Umfeld wird bei vernünftigem Risiko mindestens eine Rendite von zwei bis vier Prozent angestrebt, ordnet Portfoliomanager Daniel Kuenzi für seine Strategiefonds ein. Das erreicht er jeweils mit einem breit diversifizierten Portfolio, das ständig überprüft und dynamisch angepasst wird. Für den Erfolg ist es wesentlich, eine für die jeweilige Anlegergruppe massgeschneiderte Strategie über einen Zeitraum von ein bis drei Jahren zu entwickeln und taktisch immer wieder richtig zusammenzustellen. Die Herausforderung besteht darin, zu jedem Zeitpunkt die richtigen Anlageklassen und sich ergebende Opportunitäten zu finden. Die Kunden möchten natürlich nach oben dabei und nach unten möglichst abgesichert sein. Die Taktik muss entsprechend an solche asymmetrischen Risikoprofile angepasst werden. Ob Probleme unter den EU Mitgliedsländern, der Brexit oder auch die überraschende Wahl von Absolute- Return-Fonds eignen sich für eine Depotbeimischung, da sie frei von Entwicklungen am Aktien- oder Obligationenmarkt ihr Ertragsziel verfolgen. Daniel Kuenzi, Director, Head of Portfoliomanagement Multi Assets, Baloise Asset Management Donald Trump: Politische Entwicklungen alleine beeinflussen die Taktik des Portfoliomanagers Kuenzi eher weniger als häufig angenommen: Solange Politik keinen Einfluss auf die Gewinnentwicklung der Unternehmen hat, beobachten wir solche Entwicklungen zwar aufmerksam, aber doch eher gelassen. Im Jahr 2017 sieht Kuenzi bisher ein sehr gutes Jahr für Aktien. Ist das Momentum stark, laufen Aktien gut. Jetzt müssen partiell Gewinne realisiert werden, ist sich Kuenzi sicher. Während sich Schweizer Obligationen bei einer Rendite um null Prozent einpendeln und insgesamt sehr positive Jahre für Mischmandate hinter uns liegen, werden sich die Zinsen in den nächsten Jahren wieder eher nach oben entwickeln, ist Daniel Kuenzi der Meinung. Es stehen uns daher eher magere Jahre für Mischmandate bevor. Meine generelle Empfehlung ist es, mittelfristig über einen Horizont von bis zu fünf Jahren zu denken, das Portfolio dynamisch dem Marktumfeld und den neuen Entwicklungen anzupassen. Aktuell sehen wir nur noch moderate Gewinne auf den Aktienpositionen und fokussieren uns immer mehr auf Yield-Produkte.

5 Gleich zweimal Spitzenplätze Den Lipper Fund Award 2017 gab es gleich zweimal: Für die Baloise Asset Management Schweiz AG in der europaweiten Kategorie "Mixed Assets" zur "Best Group Over 3 Years Overall Small Company" sowie für den Strategiefonds BFI Progress (EUR) als besten in der Schweiz zugelassenen ausgewogenen Mischfonds über zehn Jahre.

6 Schon gewusst? Älter werden fängt heute schon früher an als Sie denken! Mit dem richtigen Laufpartner zum Ziel Alle Themen auch Online Während heute auf einen Rentner rund 3.5 Erwerbsfähige kommen, wird diese Quote über die nächsten 20 Jahre auf etwa 2.3 Erwerbsfähige pro Rentner schrumpfen. Konnten sich ältere Generationen noch auf die Vorsorge-Garantie durch eine wachsende Population an Erwerbstätigen verlassen, so sehen sich gegenwärtige Generationen einer komplett anderen Situation gegenüber. Heutige Pensionäre leben im Schnitt noch 20 Jahre ein aktives Leben, wobei auch diese Zahl in Zukunft weiter steigen wird und der Vorsorgethematik zusätzlich Gewicht verleiht. JETZT ONLINE LESEN! Eine Vision, ein Plan und eine gehörige Portion Disziplin, aber auch der nötige Biss, der unbedingte Willen und das Durchhaltevermögen dran zu bleiben, zeichnen einen Marathonläufer aus. Verletzungen und Motivationslöcher müssen schnell überstanden werden, der Fokus wird neu ausgerichtet und los geht s: Auf ein Neues! Was für Marathonläufer gilt, gilt auch für die Vorsorge: exakt auf die Bedürfnisse angepasst, langfristig ausgelegt und natürlich erfolgreich muss sie sein. Lesen Sie zu den verschiedenen Möglichkeiten der Vorsorge mehr auf unserem Onlineblog. Hier finden Sie alle Informationen rund um die Themen Vermögen und Vorsorge. Einfach Link eingeben: fondsnews.baloise-fund-invest.com oder QR-Code scannen. Mit unserem Newsletter erhalten Sie regelmässige Updates zum Anlagemarkt und zu unseren Fonds. Unter allen neuen Abonnenten verlosen wir fünf Flaschen Champagner als Dankeschön für Ihr Vertrauen.

7 * Performance bis Quelle: Lipper Positive Bilanz zum 1. Halbjahr 2017 Wertentwicklung in Fondswährung BFI Activ (CHF) R BFI Activ (EUR) R BFI Progress (CHF) R BFI Progress (EUR) R BFI Dynamic (CHF) R BFI Dynamic (EUR) R BFI C-QUADRAT ARTS Cons (CHF) R BFI C-QUADRAT ARTS Cons (EUR) R BFI C-QUADRAT ARTS Bal (CHF) R BFI C-QUADRAT ARTS Bal (EUR) R BFI C-QUADRAT ARTS Dyn (CHF) R BFI C-QUADRAT ARTS Dyn (EUR) R BFI InterStock (CHF) R BFI Equity Fund (EUR) R BFI Swissfranc Bond (CHF) R BFI EuroBond (EUR) R BFI Capital Protect (CHF) BVG-Mix 15 Plus R BVG-Mix 25 Plus R BVG-Mix 40 Plus R BVG-Mix Dynamic Allocation R * 2,80 % 0,19 % 4,47 % 1,90 % 6,57 % 3,10 % 1,70 % 2,11 % 3,51 % 3,74 % 5,61 % 6,10 % 6,20 % 1,27 % - 0,30 % - 0,75 % - 1,37 % 1,81 % 2,56 % 4,17 % 1,29% Das erste Halbjahr 2017 erwies sich als sehr erfreulich für Anleger. Eine überraschend dynamische Erholung der weltweiten Konjunktur wie auch glimpflich ausgegangene Wahlen in Frankreich und in den Niederlanden hellten das Umfeld deutlich auf. Aber auch lang ersehnte Gewinnanstiege der Firmen und ein nach wie vor grosser Support seitens Notenbanken liessen die Aktienkurse nach oben schnellen. Vom anhaltenden Tiefzinsumfeld profitierten Immobilienanlagen, während auf Obligationen zumindest keine nennenswerten Verluste verbucht werden mussten. Die Chancen auf höhere Aktienkurse scheinen nun für den restlichen Jahresverlauf etwas begrenzt. Ob Präsident Trump die versprochenen Steuersenkungen und Infrastrukturausgaben zeitnah und reibungslos umzusetzen vermag, halten wir für fraglich. Ohnehin dürften erhöhte Bewertungen sowie die Rückführung der Obligationenkaufprogramme durch die Notenbanken das Umfeld für Aktien anspruchsvoller machen. Einen ersten Vorgeschmack in Form eines Zinsanstiegs aufgrund des Richtungswechsels der Notenbanken mussten die Märkte zuletzt bereits verkraften. Chancen nutzen Verluste begrenzen Weitere Informationen zu unseren Produktlösungen finden Sie unter:

8 Absender Baloise Fund Invest ein Unternehmensbereich der Basler Versicherung AG Aeschengraben 21 Postfach CH-4002 Basel Weitere Informationen Ihr Kontakt Basler Versicherung AG Baloise Bank SoBa AG Impressum Gestaltung und Produktion Alsterspree Verlag GmbH Bildquellen Deckblatt: istock / lzf S. 3: istock / nd3000 S. 5: istock / vernonwiley S. 6: istock / Pavel1964 Informationsquellen S. 6: Neue Zürcher Zeitung NZZ Wichtiger Rechtshinweis Das vorliegende Dokument dient ausschliesslich Informationszwecken und stellt weder ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar, noch ist es als Aufforderung anzusehen, ein Angebot zum Abschluss eines Vertrages über eine Wertpapierdienstleistung oder Nebenleistung abzugeben. Baloise Fund Invest (Lux) ist ein Fonds luxemburgischen Rechts. Der ausführliche Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), die Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte können kostenlos angefordert werden, beim Vertreter in der Schweiz, Acolin Fund Services AG, Affolternstrasse 56, CH-8050 Zürich, sowie bei der schweizerischen Zahlstelle, Baloise Bank SoBa AG, Amtshausplatz 4, CH-4500 Solothurn. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Mit jeder Anlage sind Risiken, insbesondere Wert- und Ertragsschwankungen, verbunden. Sollte die Währung des Finanzproduktes nicht mit Ihrer Referenzwährung übereinstimmen, kann sich die Rendite aufgrund der Währungsschwankungen erhöhen oder verringern. Für allfällige Empfehlungen und Meinungen zur Marktentwicklung wird keine Haftung übernommen. Anteile dieses Fonds dürfen weder innerhalb der USA noch an US-steuerpflichtige Personen ausserhalb der USA angeboten, verkauft oder ausgeliefert werden. Lipper-Rechtshinweis Seite 5 Von Thomson Reuters Lipper Awards, 2017 Thomson Reuters. Alle Rechte vorbehalten. Mit Erlaubnis benutzt und durch die Urheberrechte der Vereinigten Staaten geschützt. Das Drucken, Kopieren, der Weitervertrieb oder die Weiterübertragung dieses Inhalts ohne ausdrückliche schriftliche Genehmigung ist verboten.