Geringere ETF-Nachfrage, Mittelrückflüsse bei Aktien

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1 1 Lyxor ETF-Barometer, Lyxor Research Team Geringere ETF-Nachfrage, Mittelrückflüsse bei Im verzeichneten die europäischen ETF-Märkte leichte Mittelrückflüsse. Insgesamt investierten die Anleger 757 Mio. Euro an frischem Geld, gegenüber 1,1 Mrd. im. Im Fokus standen vor allem Anleihe-ETFs (+1,1 Mrd. Euro). Vor dem Hintergrund der sich verschärfenden Handelsstreitigkeiten sowie der Entwicklung in China und Europa zogen die Investoren netto 739 Mio. Euro aus -ETFs ab. Der in Kürze Ordentliche Ergebnisse im. Die Entwicklung bleibt allerdings hinter den Rekordwerten des Vorjahres zurück. 757Mio. verlieren Vertrauen -739Mio. stark nachgefragt 1,1Mrd. Rohstoffe mit leichter Erholung 394Mio. Smart Beta ohne Impulse -264Mio. Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.6. bis zum 3.6., Bloomberg, Lyxor.

2 2 Die großen Trends im Rückwärtsgang -739Mio. Monatliches Nettomittelaufkommen am europäischen Markt für -ETFs in Mio. Euro 2,78 US 485 Industriestaaten Japan mit dem schlechtesten Monat überhaupt Etwas geringere, aber immer noch hohe Mittelabflüsse 41 Welt Investoren wenden sich von den Schwellenländern ab 381 Globale US- erholen sich kräftig -1,479 Asien/ Pazifik -989 Europa -1,65 Schwellenländer Deutlich reduzierte Mittelzuflüsse wieder stark gefragt 1,1Mrd. Monatliches Nettomittelaufkommen am europäischen Markt für Anleihe-ETFs in Mio. Euro 57 der Industrieländer der Industriestaaten auf den Kauflisten Erneut Mittelabflüsse -13 Europäische 54 US 89 Schwellenländer Leichte Erholung 39 Unternehmensanleihen -15 Hochzinsanleihen Nahezu kein Interesse 1 Inflationsgeschützte -15 Geldmarkt Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.6. bis zum 3.6., Bloomberg, Lyxor.

3 3 Im Fokus Schlechtester Monat für - ETFs der Schwellenländer Abnehmende Dollarliquidität, höhere Kreditkosten sowie die zunehmenden Handelsstreitigkeiten belasten die Schwellenländer. Die Folge: Mittelrückflüsse in Höhe von 1,6 Mrd. Euro. Betroffen waren vor allem breit aufgestellte Indizes (-1,2. Mrd. Euro). Davon profitieren konnten insbesondere US-amerikanisches -ETFs. Starke Mittelrückflüsse -1,6Mrd. Monatliches Nettomittelaufkommen von US -ETFs und Schwellenländer -ETFs in Mio. Euro Mittelbewegung Schwellenländer (LHS) contra Rendite US 1Y (RHS) in Mio. Euro 3, US Schwellenländer Schwellenländer Rendite US 1Y 4.% 2, 1, -1, 16, 11, 6, 1, -4, -9, -14, 3.5% 3.% 2.5% 2.% 1.5% 1.%.5% -2, -19,.% Quelle: Monatsdaten in Euro vom bis zum 3.6., Bloomberg, Lyxor.

4 4 Der Blick aufs Ganze Insgesamt ein gutes erstes Halbjahr ETFs legen zu Gesamtvermögen steigt um 4,5% seit Ende 25,4Mrd. 665Mrd. Nettomittelaufkommen seit Jahresbeginn in Mio. Euro Weiterhin ein solider Jahresstart für -ETFs gesamt 18,27 Anleihe-ETFs deutlich weniger gefragt Industrieländer 1,231 US 1,42 Asien/ Pazifik 36 Welt 2,647 Schwellenländer 2,99 Global 4,86 gesamt 4,542 Industrieländer 4,658 Europ. 2,16 US 2,8 Staatsan- leihen Schwellenländer 128 1,18 Inflationsgeschützte Gutes Ergebnis für Rohstoffe 277 Geldmarkt 2,361 Rohstoffe -3,362 Europäische -1,41 Unternehmensanleihen -1,394 Hochzinsanleihen Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.1. bis zum 3.6., Bloomberg, Lyxor.

5 Anhang: Die Entwicklung in Zahlen Europäische ETFs im Nettomittelzuflüsse (Mio. EUR) Mittelzuflüsse im 12-Monatsvergleich Gesamt Mittelzuflüsse im Jahresvergleich Kumuliertes Nettomittelaufkommen in Mio. Euro , ,144 9, Apr , Mär. 1,33 7, 7,871 13,581 6, 4,218 5, 1,45 4, 7,89 3, Sep. 6,924 2, 3,228 1, 8,74 2, 4, 6, 8, 1, 12, 14, 16, Zweitbestes Halbjahr für -ETFs Kumuliertes monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro Schwellenländer Schwellenländer ETFs stark gestartet Kumuliertes monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro 7, , 5, 4, 3, 2, 1, 1, 8, 6, 4, 2, -2, , -4, Anleihe-ETFs erwischen schlechten Start Kumuliertes monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro Rohstoffe Bestes Halbjahr für Rohstoffe Kumuliertes Nettomittelaufkommen in Mio. Euro 3, , 2, 15, 1, 5, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, Quelle: Monatsdaten in Euro vom bis zum 3.6., Bloomberg, Lyxor.

6 6 Überblick nach Assetklassen Zuletzt ein Auf und Ab 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, -ETFs der Industriestaaten insgesamt stärker gefragt 1, Industriestaaten Schwellenländer 8, 6, 4, 2, -2, -2, -4, Volatile Mittelbewegungen seit 3,5 3, Weniger Interesse an Schwellenländer Anleihe-ETFs 3, Industriestaaten Schwellenländer 2,5 2,5 2, 2, 1,5 1, 5 1,5 1, , -1, Rohstoffe Einbruch im Zuletzt wieder höhere Nachfrage nach Edelmetallen Rohstoffe allgemein Edelmetalle Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.7. bis zum 3.6., Bloomberg, Lyxor.

7 7 Europäische Seit im negativen Bereich Mittelabflüsse bei deutschen -ETFs zuletzt stabilisiert 5, 4, 1,5 3, 1, 2, 1, 5-1, -2, -5-3, -4, -1, -5, -1,5 Ausverkauf in der Peripherie Monatliches Nettomittelaufkommen bei spanischen und italienischen -ETFs in Mio. Euro ETFs der europäischen Industriestaaten wenig beliebt 3, 2, 1, -1, -2, -5-3, -ETFs der Eurozone mit Mittelrückflüssen 4, Europäische Finanztitel unter Druck 1,5 2, 1, 5-2, -5-4, -1, Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.7. bis zum 3.6., Bloomberg, Lyxor.

8 8 US & Japan -ETFs USA im Aufwind 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 Japanischen -ETFs geht die Luft aus 1,5 1, , -1,5-2, Schwellenländer -ETFs der Schwellenländer rutschen ins Minus 2, 1,5 1, , -1,5 Breit aufgestellte -ETFs tragen die Hauptlast 1,5 1, , -2, -1,5 Smart Beta / Value Smart Beta nicht im Fokus der Anleger Value-ETFs rutschen wieder in den Negativbereich 1, Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.7. bis zum 3.6., Bloomberg, Lyxor.

9 9 Europäische Verschnaufpause im Sommer US ETFs auf US wieder stärker gefragt 1,4 1, 1,2 1, Inflationsgeschützte Zuletzt wieder gesunkene Nachfrage Schwellenländer Erholung nach Mittelrückflüssen über drei Monate hinweg 1,2 1, Unternehmensanleihen Schwaches Handel über beide Bereiche Anleihe-ETFs mit Short Strategien Überwiegend wenig Interesse 2, IG Unternehmensanleihen Hochzinsanleihen 3 1,5 2 1, , -2-1,5-3 Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.7. bis zum 3.6., Bloomberg, Lyxor.

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