Lektion 9 Inhaltsverzeichnis OptionStation Pro. 1 Reale Positionen managen. 5 Theoretische Optionspositionen erstellen 3 SpreadMaster... 5 Eine Order platzieren. 4 Grafische Darstellung der Optionspositionen. 7 Order-Management.. 4 Formatieren der Einstellungen in OptionStation Pro 9 OptionStation Pro OptionStation Pro ist Ihr Control Center für den Handel mit Optionen. In diesem Fenster können Sie sämtliche Aktienoptionen in Echtzeit sehen. Mit OptionStation Pro können Sie beliebig viele reale oder theoretische Optionspositionen anlegen, analysieren und überwachen und anschließend Ihre Order platzieren und verfolgen. OptionStation Pro wird in einem eigenen Fenster geöffnet. Klicken Sie einfach auf das Symbol OptionStation Pro im Startprogramm (Launcher) der TradingApp. Seite 1 von 10
OptionStation Pro zeigt standardmäßig vier Panel (Verzeichnisse): Asset, Option Chains, theoretische Positionen und reale Positionen. Fünf zusätzliche Panels werden in verschiedenen Teilen der Plattform als Tabs angezeigt: Settings, 2D Graph, 3D Graph, Order Bar und Orders. Klicken Sie auf ein beliebiges Tab, um das gesamte Verzeichnis aufzuklappen. Panels können also mit OptionStation Pro verknüpft werden, wenn Sie im Panel in der Ecke oben rechts das Pin-Icon anklicken. Sie können die Positionierung der Panels im Fenster, ihre Größe und das Layout nach Ihren Wünschen gestalten, um Ihrem Tradingstyle zu entsprechen. Wenn Sie die ursprüngliche Größe und Position eines Panels wieder herstellen möchten, klicken Sie auf das Menü File oben links in OptionStation Pro und wählen Sie Reset to Default. Jedes Panel gibt Ihnen Informationen über einen bestimmten Bereich aus Ihrer Optionsanalyse und Ihrem Optionshandel. Jedes Panel verfügt über eigene Analysespalten. Diese können verändert und an Ihre persönlichen Trading-Anforderungen angepasst werden. Der Asset Panel teilt Ihnen die Analyse der Kurse der Basiswerte (underlying assets) in Echtzeit mit. Geben Sie das gewünschte Symbol im Symbolfeld links vom Asset-Panel ein. Das Symbolfeld zeigt eine Dropdown-Liste, die automatisch gefüllt wird, wenn im Symbolfeld Zeichen eingegeben werden. Nachdem das gewünschte Symbol im Symbolfeld anzeigt wird, lädt OptionStation Pro die mit diesem Symbol assoziierten Daten. Im Symbolfeld wird die Beschreibung des Symbols eingeblendet. Der Option Chains Panel teilt Ihnen die Kursanalyse der Optionen in Echtzeit mit, einschließlich der dazu gehörigen Volatilität, Greek-Risk-Messungen und Informationen zur Wahrscheinlichkeit. Optionen werden unter Labelreihen gelistet, die den Verfallmonat und das Verfallsjahr anzeigen, diese Frist kann per Klick auf das Pluszeichen links verlängert werden. Ausübungspreise (strike prices) laufen in der Mitte dieses Abschnitts von oben nach unten durch. Kauf- und Verkaufsoptionen werden jeweils rechts angezeigt. Seite 2 von 10
Optionen werden außerdem je nach gewähltem Spreadtyp im Dropdown gelistet und zusammengefasst. Mit diesem Dropdown können Sie alle verfügbaren Optionen für einen spezifischen Spread neu organisieren und zu zahlreichen Positionen kombinieren. Dies wird Ihnen beim Vergleichen, Analysieren und der Wahl der richtigen Optionssstrategie zum Erreichen Ihrer Ziele helfen. Der Panel Option Chains zeigt die gesamte Premiumspanne für den jeweiligen Spread (Angebotspreise, Briefpreise oder Mittelkurse), die Zusammensetzung der Greeks und die Volatilitätswerte. Die unter Option Chains angezeigte Anzahl der Ausübungspreise und die Verfallsdaten werden durch die Option Chains Parameter im Feld Settings kontrolliert. Dadurch haben Sie die Möglichkeit, nur die für Ihren Handel relevanten Optionen anzuzeigen. Um die Spalten im Spread Chains Panel zu verändern, klicken Sie auf eine beliebige Stelle im Panel und dann mit der rechten Maustaste auf Format Columns im Kontextmenü. Spalten wie Delta und Theta zeigen das aktuelle Kursrisiko in Echtzeit für jede Option. Ihnen stehen eine Reihe zusätzlicher optionsbezogener Analysespalten zur Verfügung, die Sie zum Spread Chains Panel hinzufügen können. Theoretische Optionspositionen erstellen Um eine theoretische Position einzugeben und zu analysieren, klicken Sie auf Bid oder Ask für die Option oder den Spread. Ein Klick links auf die Spalte strike column verwendet Kaufoptionen (Calls); ein Klick rechts in die Spalte strike column verwendet Verkaufsoptionen (Puts). Ein Klick auf Bid der Option oder des Spreads legt eine Short-Position an; mit einem Klick auf Ask erhalten Sie eine Long- Position. Sie können einen Kauf oder Verkauf für jede Standardoption-Strategie erstellen. Die angelegten Positionen werden im Theoretical Positions Panel gezeigt. Sie können eine beliebige Anzahl von Positionen erstellen, die analysiert, als Diagramm dargestellt und verglichen werden sollen. Seite 3 von 10
Der Theoretical Positions Panel ermöglicht es Ihnen, zahlreiche Optionspositionen zu analysieren, als Diagramm darzustellen und in Echtzeit zu überwachen. Sie können Optionspositionen, Strikes, Typen, Verfallsdaten, Mengen und Preise spontan ändern, um eine unbegrenzte Zahl potentieller Positionsszenarien zu erstellen. Verwenden Sie die Kontrollkästchen links von den angezeigten theoretischen Positionen, um die Position zu wählen, die grafisch dargestellt werden soll. Die Analysespalten im Panel Theoretical Positions zeigen sowohl Werte für die globale Position als auch für die individuellen Legs. Viele weitere Analysespalten können zu diesem Panel hinzugefügt werden, wenn Sie mit der rechten Maustaste auf den Spaltenüberschriften klicken und Format Columns im Kontextmenü wählen. Eine Order platzieren Aus dem Panel Theoretical Positions können Sie jede beliebige Position in eine Order umwandeln: Klicken Sie auf die Schaltfläche in Form einer Ellipse rechts im Panel und wählen Sie Trade. Sie können ebenso eine theoretische Position löschen: Klicken Sie in diesem Menü auf Delete Spread. Per Klick auf Trade senden Sie die Orderdetails an die OptionStation Pro Order Bar. Die OptionStation Pro Order Bar zeigt die Optionsdetails. Sie können die Orderwerte anpassen, bevor Sie die Order platzieren. Wenn die Order ausgeführt ist, erscheint die Position im Panel Real Positions. Seite 4 von 10
Order-Management Klicken Sie auf das Tab Orders unten in OptionStation Pro, um den Echtzeit-Status der Order zu sehen, die am jeweiligen Trading-Tag eingegeben wurden. Jede Order erhält einen Farbcode je nach Status. Mit einem Klick auf die Schaltfläche Cancel können Sie eine aktive Order annullieren oder neu platzieren. Reale Positionen managen Im Panel Real Positions werden Ihre offenen Positionen für das aktuelle Symbol aufgelistet. Um eine Position anzuzeigen, geben Sie das Symbol im Asset Panel ein, und es erscheinen alle Trades für dieses Asset im Panel Real Positions, einschließlich der Flat Positions (wenn im Panel Settings so angegeben). Um alle Positionen für alle Assets anzuzeigen: siehe TradeManager oder Position der Grafikleiste (Graph Bar) auf der TradeStation-Platform. Die besetzten Positionen erscheinen zuerst im Panel unter dem Abschnitt Unassigned. Sie können auch mithilfe des SpreadMasters verschiedene Leg-Positionen zu Real Spreads kombinieren, denen Sie einen Namen geben. Mit dem grünen Pfeil rechts von jeder Leg-Reihe können Sie ein Leg in weitere Legs aufsplitten, das Leg löschen oder eine Order senden, um das Leg zu schließen. Sie können auch in OptionStation Pro mithilfe von SpreadMaster Legs zu realen Spread-Positionen kombinieren. Zum Beispiel können Sie aus den vorhandenen Legs Spreads erstellen und diese benennen, um das Verfolgen Ihrer Positionen zu erleichtern und um Spreads mit einer einzigen Order zu schließen. Seite 5 von 10
SpreadMaster SpreadMaster bietet Ihnen die Möglichkeit, zwei der mehr ausgeführte Options-Legs in benannte Spreads umzuwandeln, so dass Sie Ihre realen Positionen als Spreads verwalten können. Wenn theoretische Spreads im Markt ausgeführt werden, dann werden sie von ihrem Spreadnamen (ihrer Identität) gelöst und kommen als einfache Legs zurück. Sie können ausgeführte Leg-Positionen zu Spreads aus realen Positionen kombinieren, um die Verwaltung Ihrer Leg-Positionen zu erleichtern. Erstellen Sie einen neuen, leeren realen Spread, indem Sie auf die Schaltfläche rechts von einer Spread-Reihe klicken und Create New Spread im Pop-up-Menü wählen. Ein Spread namens Custom erscheint am Ende der Liste. Ziehen Sie Legs eines nach dem anderen aus der Gruppe Unassigned in die neue Reihe von Spreads mit der Bezeichnung Custom. Ein +Zeichen erscheint links von der Custom Spread Reihe und gibt an, wo das Leg hinzugefügt wird. Dank der Spread-Erkennungs- Technologie wird, unter Berücksichtigung der Kombination von Legs, Kursen und Laufzeiten, der Name des Spreads automatisch geändert. Die Teilmengen einzelner, häufig auftretender Legs (mit den gleichen Seiten, Arten, Kursen und Verfallsdaten) können zu einem einzigen Leg zusammen gefügt werden. Zu diesem Zweck klicken Sie auf die Schaltfläche rechts von einer Spread-Reihe und wählen Merge Common Legs im Pop-up-Menü. werden können, es sei denn, sie werden wieder entriegelt. Sie können auch auf die Schaltfläche Lock Spread rechts von einer Spread- Reihe klicken, um ein Spread zu verriegeln. Ein Symbol mit einem Schloss erscheint neben der Spread-Reihe links und gibt an, dass der reale Spread und seine Legs verriegelt sind und nicht versehentlich hinzugefügt oder entfernt Seite 6 von 10
Grafische Darstellung der Optionspositionen Der 2D Graph und 3D Graph sind Ihre Instrumente zum Testen der Optionsszenarien. So können Sie Gewinne, Verluste und sonstige Risikokennziffern für beliebige Optionspositionen oder Strategien aufgrund von veränderten Anlagekursen, Laufzeiten und Volatilitäten grafisch darstellen und bewerten. Unter dem Positions-Diagramm zeigt die Wahrscheinlichkeitskurve die Wahrscheinlichkeit der Kursentwicklung des Basiswerts, auf Grundlage der Volatilität der Anlagen und der verbleibenden Laufzeit. Sie hat die gleiche X-Koordinate wie das Spread Profil, das den Kurs des Basiswerts darstellt. Die Y-Koordinate links zeigt die Tage bis zum Verfallsdatum. Mit Positions-Diagrammen können Sie eine oder mehrere potentielle Positionen vergleichen und das relative Rendite/Risiko-Verhältnis, breakeven-punkte und maximale Gewinn- und Verlustschwellen ermitteln. Außerdem können Sie mögliche Kurs- und Volatilitätsschwankungen in Ihren Entscheidungsprozess mit einbeziehen. Zum Erstellen von Grafiken wählen Sie Positionen aus dem Panel Theoretical Positions oder aus dem Panel Real Positions. Klicken Sie auf die Checkbox neben einer Position und die Grafik wird automatisch angezeigt. Sie können mehrere Positionen gleichzeitig auswählen; die Grafik wird dementsprechend angepasst. Sie können Ihren Spread entweder zweidimensional oder dreidimensional darstellen. Die dreidimensionale Grafik vermittelt ein ausführlicheres Profil der Auswirkungen der Faktoren Zeit und Volatilität. Um zwischen den Darstellungen 2D Graph oder 3D Graph zu wählen, klicken Sie auf das entsprechende Tab neben Option Chains. Seite 7 von 10
Die Grafik-Funktion kann bis zu vier Schemata zeichnen, welche vier verschiedene Zeitpunkte zwischen dem Jetzt und dem Tag des Verfallsdatums darstellen. Die Anzahl der Schemata (Plots) kann unter Settings geändert werden. Standardmäßig erscheint der Grafiktyp Theoretische Verluste und Gewinne, aber Sie können auch die Greeks (Delta, Gamma, Theta, Vega oder Rho) wählen. Am Ende des Panels 2D Graph finden Sie eine Zone, in der verschiedene Kurspunkte für die Analyse und Überwachung in Echtzeit festgelegt werden können. Das ist sehr hilfreich, um zu ermitteln, wie hoch ein Gewinn oder Verlust sein würde, wenn der Kurs des Basiswertes 5% oder 10% höher oder niedriger wäre. Sie können zudem sehen, wie sich die Greeks bei Änderungen der Basiswerte verhalten. Klicken Sie auf Add in der oberen linken Ecke dieses Abschnitts, um verschiedene Kursprozentpunkte hinzuzufügen. Mit einem Klick auf den Basiswert können Sie den Kurs ändern: entweder über die Scrollleiste oder durch Überschreiben des aktuell angezeigten Kurses. Die Farbpunkte links der Kurse entsprechen der Farbe der vertikalen Linien in der 2D-Grafik. Seite 8 von 10
Formatieren der Einstellungen in OptionStation Pro Standardmäßig wird das Panel Settings in der oberen rechten Ecke von OptionStation Pro angezeigt. Ist das Settings-Verzeichnis nicht zu sehen, klicken Sie auf das Menü View und wählen Settings, um es wieder einzublenden. Im Abschnitt Common können Sie Settings (Einstellungen) managen, die direkt auf die Quelle und die Parameter zur Berechnung der Volatilität angewendet werden. Im Abschnitt Graph können Sie die Ansicht Ihres Risiko- Diagramms auf Basis der von Ihnen gewählten Parameter definieren. Das ist ein wertvolles Tool, um potentielle Trades einzuschätzen und zu testen, wie sie von Marktveränderungen und Zeitvariablen profitieren würden. 2D Graph Settings ist ein Unterabschnitt des Abschnitts Graph, und umfasst Settings zur Kontrolle der Anzahl von Plots und zu ihrem Auftreten im 2D-Graph-Panel. Im Abschnitt Option Chains können Sie die Anzahl der hoch zu ladenden Ausübungspreise (Strike Prices) und Verfallsdaten präzisieren. Sie können auch wöchentliche, quartalsweise und Non-Standard-Optionen integrieren. Im Real Positions Panel können Sie das TradeStation- Konto angeben, aus dem Sie Ihre realen (vorhandenen) Positionen sehen wollen und Sie können präzisieren, ob Sie geschlossene Positionen einschließen wollen oder nicht. Im Abschnitt Order Settings wird die Standard- TradeStation-Kontonummer angegeben, die Sie für das Platzieren der Aufträge verwenden wollen. Eine kurze Beschreibung erscheint am Ende des Panel Settings für jedes ausgewählte Element. Wenn Sie zum Beispiel auf Interest Rate klicken, wird folgende Information angezeigt: Seite 9 von 10
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