Invesco Funds Series 1 Halbjahresbericht für die Schweiz (ungeprüft)

s Series 1 Halbjahresbericht für die Schweiz (ungeprüft) Für das Halbjahr bis zum 31. Mai 2015 EIN OFFENER UMBRELLA FONDS IRISCHEN RECHTS

ASEAN Equity 01-02 Anlageziel und Beschreibung der Serie 03 Bericht des Anlageberaters im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft 04 Performance des Fonds 04 Preise und Erträge 05-06 Portfoliobestand 07 Veränderungen im Portfoliobestand Japanese Equity 01-02 Anlageziel und Beschreibung der Serie 08 Bericht des Anlageberaters im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft 09 Performance des Fonds 09 Preise und Erträge 10-11 Portfoliobestand 12 Veränderungen im Portfoliobestand Pacific Equity 01-02 Anlageziel und Beschreibung der Serie 13 Bericht des Anlageberaters im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft 14 Performance des Fonds 14-15 Preise und Erträge 16-18 Portfoliobestand 19 Veränderungen im Portfoliobestand 20 Bilanz 31. Mai 2015 21 Bilanz 30. November 2014 22 Bilanz 31. Mai 2014 23 Aufstellung der Erträge 31. Mai 2015 24 Aufstellung der Erträge 30. November 2014 25 Aufstellung der Erträge 31. Mai 2014 26 Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter 31. Mai 2015 27 Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter 30. November 2014 28 Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter 31. Mai 2014 29-34 Erläuterungen zu den Finanzausweisen 35 Zusätzliche Informationen für die Anleger in der Schweiz im Zusammenhang mit der TER und Performance 36 Erklärung zu den Aufgaben der Verwaltungsgesellschaft und des Treuhänders 37-38 Allgemeine Informationen s Series 1

Anlageziel und Beschreibung der Serie Anlageziele und Anlagepolitik Der ASEAN Equity (der Fonds ) strebt an, durch Anlage in den ASEAN-Ländern langfristigen Kapitalzuwachs zu erzielen. Für Anlagezwecke hat die Verwaltungsgesellschaft ( Global Asset Management Limited) die ASEAN-Länder als die Mitglieder der Association of the South East Asian Nations definiert, die derzeit Singapur, Malaysia, Thailand, Indonesien, Brunei, die Philippinen, Vietnam, Kambodscha, Laos und Myanmar umfassen. Die Verwaltungsgesellschaft hat die Absicht, in einigen oder allen der vorstehenden Länder anzulegen. Das Schwergewicht der Anlagen wird auf der geografischen Vermögensstrukturierung liegen, wobei es für den Teil des Fonds, der jeweils in einem einzigen Land angelegt werden darf, keine Begrenzung gibt. In Folge dessen wird sich die Gewichtung der Anlagen zwischen den Ländern von Zeit zu Zeit ändern. Die Verwaltungsgesellschaft wird das Anlageziel dadurch zu erreichen suchen, dass sie vorwiegend in amtlich notierten Aktien oder aktienbezogenen Wertpapieren (einschließlich Optionsscheine und wandelbarer Wertpapiere, wobei jedoch höchstens 10 % des Nettoinventarwerts des Fonds in Optionsscheinen angelegt werden dürfen) von Unternehmen anlegt, die in ASEAN-Ländern tätig sind oder aus ihren Geschäften in diesen Ländern und ihren geschäftlichen Verbindungen mit diesen Ländern Nutzen ziehen. Solange Brunei noch keine Wertpapierbörse und keinen anerkannten Markt hat, dürfen nur 10 % des Fonds in Brunei angelegt werden. Anlagen in Brunei, Laos und Myanmar erfolgen mittels Global Depository Receipts (GDRs) und American Depository Receipts (ADRs). Bei Kambodscha erfolgen Anlagen zurzeit nicht direkt in lokalen Märkten, sondern das Engagement kann mittels GDRs und ADRs und Einrichtungen für gemeinsame Anlagen in Kambodscha eingegangen werden. Diese Anlagen unterliegen den im Abschnitt Anlagebeschränkungen angegebenen Grenzen. GDRs und ADRs sind von Banken ausgegebene begebbare Zertifikate in registrierter Form, bei denen die emittierende Bank bescheinigt, dass eine bestimmte Anzahl Aktien bei ihr hinterlegt worden ist und sie als Verwahrstelle dieser Aktien fungiert. GDRs werden international durch Verbindungen zwischen Clearinghäusern in den USA und Europa ausgegeben. ADRs werden an mehreren amerikanischen Wertpapiermärkten ausgegeben und gehandelt, insbesondere an der New York Stock Exchange und dem NASDAQ-System. Der Japanese Equity (der Fonds ) strebt an, durch Anlage in Wertpapieren japanischer Unternehmen langfristigen Kapitalzuwachs zu erzielen. Mindestens 70 % des Gesamtvermögens des Fonds (nach Abzug von ergänzenden liquiden Mitteln) werden in Aktien oder aktienbezogenen Wertpapieren von (i) Unternehmen mit Sitz in Japan, (ii) Unternehmen mit Sitz außerhalb Japans, die ihre Geschäftsaktivitäten überwiegend in Japan ausüben, oder (iii) Holdinggesellschaften, deren Beteiligungen überwiegend in Unternehmen mit Sitz in Japan investiert sind, angelegt. Bis zu insgesamt 30 % des Gesamtvermögens des Fonds können in Barmitteln und hochgradig liquiden Mitteln, Geldmarktinstrumenten, Aktien und aktienbezogenen Instrumenten, die von Unternehmen oder anderen Körperschaften ausgegeben werden, die die vorgenannten Anforderungen nicht erfüllen, oder in Schuldtiteln (einschließlich Wandelanleihen) von japanischen Emittenten angelegt werden. Der Pacific Equity (der Fonds ) strebt an, durch Anlage in Wertpapieren von Unternehmen in ganz Asien, aber mit Schwerpunkt im asiatisch-pazifischen Raum, langfristigen Kapitalzuwachs zu erzielen. Für die Zwecke des Fonds hat die Verwaltungsgesellschaft den asiatischpazifischen Raum als Südostasien (einschließlich Singapur, Malaysia, Thailand, Indonesien und der Philippinen), Ostasien (einschließlich Taiwan, Süd- und Nordkorea, Hongkong und Japan), China, Australien und Neuseeland definiert. Mindestens 70 % des Gesamtvermögens des Fonds (nach Abzug von ergänzenden liquiden Mitteln) werden in börsennotierten Aktien oder aktienbezogenen Wertpapieren von (i) Unternehmen mit Sitz in der asiatisch-pazifischen Region, (ii) Unternehmen mit Sitz außerhalb dieser Region, die ihre Geschäftsaktivitäten überwiegend in der asiatischpazifischen Region ausüben oder (iii) Holdinggesellschaften, deren Beteiligungen überwiegend in Unternehmen mit Sitz in der asiatischpazifischen Region investiert sind, angelegt. Bis zu insgesamt 30 % des Gesamtvermögens des Fonds können in Barmitteln und hochgradig liquiden Anlagen, Aktien und aktienbezogenen Wertpapieren, die von Unternehmen ausgegeben werden, die die vorgenannten Anforderungen nicht erfüllen, aber die von ihren Geschäftstätigkeiten in Ländern Asiens mit Ausnahme der asiatischpazifischen Region profitieren dürften, oder in Schuldtiteln (einschließlich Wandelanleihen) von Emittenten in der asiatischen Region angelegt werden. Das Engagement des Fonds in den verschiedenen Märkten der Region wird sich von Zeit zu Zeit je nach der Meinung der Verwaltungsgesellschaft bezüglich der an diesen Märkten herrschenden Lage und der Aussichten für diese Märkte ändern. Beschreibung der Serie Die s Series 1 (die Serie ) ist ein offener irischer Investmentfonds, der den ASEAN Equity, Japanese Equity und Pacific Equity (zusammen Fonds ) umschließt. Die Serie ist von der Central Bank of Ireland in Irland als Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren ( OGAW ) nach den Bestimmungen der Europäischen Gemeinschaft von 2011 in ihrer jeweils gültigen Fassung, von der Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC) nach der Hong Kong Securities and Futures Ordinance (Cap. 571) und von der Financial Services Authority in Großbritannien unter Section 264 des Financial Services and Markets Act von 2000 (das Gesetz ) anerkannt worden. Die Fonds sind ferner bestrebt, die Rechtsvorschriften anderer Länder zu erfüllen, in denen sie zum Vertrieb zugelassen sind. Die Fonds geben an Anteilinhaber aus. Gemäß dem Gesamtprospekt wird in diesen Finanzausweisen von n und Anteilinhabern gesprochen. Jeder Fonds ist ein Fonds der Gruppe unter dem Management von Global Asset Management Limited (der Verwaltungsgesellschaft ). Global Asset Management Limited ist eine indirekte, hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ltd. Jeder Fonds wurde von der Central Bank of Ireland genehmigt. Jeder Fonds wurde auch von der SFC genehmigt. Durch die Erteilung dieser Genehmigung übernimmt die SFC jedoch keine Verantwortung für die Bonität der Fonds oder die Richtigkeit irgendeiner in dieser Hinsicht zum Ausdruck gebrachten Aussage oder Meinung. Die Fonds wurden nicht gemäß dem United States Investment Company Act von 1940 (einschließlich nachfolgender Novellierungen) registriert und der Fonds ( ) sind nicht gemäß dem United States Securities Act von 1933 (einschließlich nachfolgender Novellierungen) registriert. Aus diesem Grunde dürfen nicht in den Vereinigten Staaten oder an US-Personen, wie diese im aktuellen Verkaufsprospekt der Serie definiert werden, verkauft oder geliefert bzw. US-Personen angeboten werden. Der Inhalt dieses Berichts, für den der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft verantwortlich ist, wurde von Global Asset Management Limited, das von der Central Bank of Ireland in Irland kontrolliert wird, genehmigt. Anteilpreise werden über die -Internetseite www.invesco.com (für Anteilinhaber in Hongkong gilt: www.invesco.com.hk) und, sofern lokale Gesetze oder Bestimmungen dies erfordern, in führenden örtlichen Finanzzeitungen bekannt gegeben. Dazu gehören im Falle Hongkongs: Hong Kong Economic Times, South China Morning Post und Hong Kong Economic Journal. Anteilpreise können derzeit auch bei Reuters und Bloomberg abgefragt werden. 01 s Series 1

Anlageziel und Beschreibung der Serie (Fortsetzung) Beschreibung der Serie (Fortsetzung) Eine Anlage in den Fonds sollte als langfristig angesehen werden. Es kann nicht garantiert werden, dass die bei der Zeichnung von n aufgewendeten Beträge letzten Endes auch wieder realisiert werden. Die Wechselkursschwankungen zwischen einzelnen Währungen können den Wert einer Anlage in den Fonds ebenfalls steigen oder fallen lassen. Anleger sollten sich bewusst sein, dass Anlagen in aufstrebenden Märkten ihrer Natur nach hoch riskant und potentiell schwankungsanfällig sind. Dieser Bericht an die Anteilinhaber stellt kein Angebot und auch keine Aufforderung zum Kauf von n jeglicher Fonds dar. Ein neuer Gesamtprospekt für die s Series 1, 2, 3, 4, 5 und 6 und für die s Series wurde am 19. Mai 2015 herausgegeben. Dieser enthält alle aktuellen und (zum Ausgabezeitpunkt) relevanten Informationen hinsichtlich dieser Serie und anderer Fonds der s Series 1, 2, 3, 4, 5 und 6 sowie der s Series. Dieser Bericht an die Anteilinhaber wurde auf der Basis des Verkaufsprospekts verfasst. Wenn Sie ein Exemplar dieses Verkaufsprospekts wünschen, wenden Sie sich bitte an Ihr zuständiges -Büro. Gebühren Die Verwaltungsgesellschaft zahlt einen Teil ihrer Verwaltungsgebühren an den Unter-Verwalter (BNY Mellon Services (Ireland) Limited), da der Unter-Verwalter bestimmte Verwaltungsaufgaben für die Teilfonds übernimmt. Der Treuhänder (BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited) erhält gestaffelte Gebühren von maximal 0,006375 %* p. a. des Nettoinventarwerts jeder Anteilsklasse eines Fonds, die monatlich am letzten Geschäftstag des Monats ausgezahlt werden. Das Fondsvermögen ist ausschließlich zur Erfüllung der Ansprüche der Anteilinhaber des relevanten Fonds sowie der Ansprüche der Kreditoren bestimmt, deren Forderungen in Verbindung mit der Auflegung, Führung und Abwicklung des Fonds entstehen. * Bis zum 31. Dezember 2014 betrug die maximale Treuhändergebühr 0,0075 %. Zum 1. Januar 2015 wurde die maximale jährliche Treuhändergebühr auf 0,006375 % reduziert. Jährl. Jährl. Jährl. Jährl. Datum d. Verwaltungs- Ausschüttungs- Gebühr des Treu-händergebühr Anteil Auflegung gebühr gebühr Verwalters Akt. Max. % % % % ASEAN Equity A AD - AA 13.01.1993 1,50-0,40 0,006375 A Acc HKD - A 07.07.2011 1,50-0,40 0,006375 B AD - AA 20.08.2001 1,50 1,00 0,30 0,006375 C AD - AA 02.09.1992 1,00-0,30 0,006375 Z AD - AA 21.08.2013 0,75-0,40 0,006375 Japanese Equity A AD - AA 13.01.1993 1,50-0,40 0,006375 B AD - AA 20.08.2001 1,50 1,00 0,30 0,006375 C AD - AA 13.01.1993 1,00-0,30 0,006375 Pacific Equity A AD - AA 13.01.1993 1,50-0,40 0,006375 A AD EUR - AA 08.10.2014 1,50-0,40 0,006375 A AD EUR HGD - AA 08.10.2014 1,50-0,40 0,006375 B AD - AA 20.08.2001 1,50 1,00 0,30 0,006375 C AD - AA 02.09.1992 1,00-0,30 0,006375 C Acc - A 20.05.2015 1,00-0,30 0,006375 I Acc EUR - A 05.07.2006 0,00-0,00 0,006375 Z AD - AA 21.08.2013 0,75-0,40 0,006375 Ausschüttungen A = thesaurierend AA = jährlich ausschüttend Die Gebühr der Verwaltungsgesellschaft beruht auf dem Fondsvermögen an jedem Geschäftstag und wird monatlich bezahlt. Die Verwaltungsgesellschaft erhält ferner eine Gebühr für ihre Pflichten als Verwalter ( Global Asset Management Limited) und Registerführer ( Global Asset Management Limited) jedes Fonds. Die Gebühr des Verwalters wird täglich ermittelt und monatlich am letzten Geschäftstag eines Monats ausgezahlt, und zwar zu den oben angegebenen Sätzen auf der Basis des Nettoinventarwerts jeder Anteilsklasse jedes Fonds an jedem Geschäftstag. Die Gebühren werden vom Ertrag jedes Fonds oder bei unzureichendem Ertrag vom Kapital abgezogen. 02 s Series 1

ASEAN Equity Bericht des Anlageberaters im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft Über die sechs Monate bis zum 31. Mai 2015 verzeichnete die ASEAN- Region in US-Dollar gemessen eine negative Gesamtrendite von -4,89 %. Im Berichtszeitraum fielen alle ASEAN-Märkte mit Ausnahme der Philippinen, die an Boden gewannen. Neben der schwachen lokalen Marktperformance, die vor allem auf enttäuschende gesamtwirtschaftliche Daten zurückzuführen war, dämpfte auch die Abwertung der ASEAN-Währungen gegenüber dem Dollar die Renditen. Unter den ASEAN-Ländern schnitt Malaysia am schlechtesten ab. Als Nettoölexportland litt Malaysia besonders unter der Volatilität internationaler Ölpreise. Mit einem von beträchtlichen Kapitalabflüssen verursachten Zahlungsbilanzdefizit von 4,3 Mrd. im ersten Quartal des Jahres 2015 zeigte Malaysias Gesamtwirtschaft ebenfalls Anzeichen eines Marktrückgangs. Auch der Aktienmarkt Thailands erwies sich im Berichtszeitraum als volatil, als politische Sorgen über die Gesundheit des Königs gegen Ende des Jahres 2014 einen Abverkauf auslösten. Seitdem blieb der Markt des Landes schwankungsanfällig, da gesamtwirtschaftliche Daten weiterhin auf eine gemischte Auslandsnachfrage und eine sich nur langsam erholende Inlandsnachfrage hindeuteten. Indonesiens Aktien gaben vor allem aufgrund des von einer schwachen Ertragssaison ausgelösten Abverkaufs im April 2015 nach. In Singapur gab der Aktienmarkt im Berichtszeitraum vor allem aufgrund eines im Mai 2015 gemeldeten Rückgangs der Einzelhandelsumsätze marginal nach. Die Aktienmärkte der Philippinen starteten dank starker gesamtwirtschaftlicher Daten ab Anfang des Jahres 2015 in einen kontinuierlichen Aufwärtstrend. Der Leistungsbilanzüberschuss des Landes nahm weiter zu, als Überweisungen von im Ausland arbeitenden Filipinos robust blieben. Unsere übergewichtete Position in Thailand haben wir gekürzt und von den frei werdenden Mitteln eine neue Position bei einem philippinischen Hersteller von Markennahrungsmitteln im Portfolio eingeführt. Das Unternehmen profitiert von einem dominanten Marktanteil bei heimischen Kaffeeprodukten und von dem wachsenden Markenbewusstsein in den benachbarten ASEAN-Ländern. Wir werden die bestehende Neigung zu Indonesien, den Philippinen und Thailand voraussichtlich beibehalten, und in Malaysia und Singapur untergewichtet bleiben. Nach einem politisch ereignisreichen Jahr 2014, in dem in Indonesien ein neuer Präsident gewählt wurde und Thailand eine Machtübernahme durch das Militär erlebte, startete die ASEAN-Region mit mehr politischer Klarheit in das Jahr 2015. Allerdings stieg die Haushaltsverschuldung im Verhältnis zum BIP bei einigen der ASEAN-Länder, z. B. in Malaysia und den Philippinen, nach einer Zunahme der Verbraucherkredite während der letzten Jahre deutlich an. Die daraus resultierende hohe Verbraucherverschuldung setzt den wirtschaftlichen Fördermaßnahmen Grenzen, die die Regierungen der ASEAN-Länder zur Ankurbelung ihrer Inlandsnachfrage einsetzen können. Kurzfristig könnte die Verbraucherstimmung und -nachfrage in einigen Aktienmärkten der ASEAN-Region gedämpft bleiben. Wir finden jedoch weiterhin Investmentgelegenheiten bei Aktien, die gut positioniert sind, um von strukturellen Trends in der Region zu profitieren. Das generelle demografische Profil in der Region bleibt vorteilhaft. Die junge Bevölkerung der ASEAN-Region wird die kontinuierliche Zunahme der Kaufkraft einer aufsteigenden Mittelschicht untermauern. Datum: 23. Juni 2015 Global Asset Management Limited Die A - des Fonds fielen um 2,09 %. Damit lag der Fonds über dem MSCI South East Asia Index, der die sechs Monate bis zum 31. Mai 2015-4,89 % niedriger abschloss. Die Aktienauswahl des Fonds in Indonesien trug am meisten zum Ergebnis bei, wobei verbraucherbezogene Unternehmen und Erdöldistributoren von den niedrigen Rohölpreisen profitierten. Innerhalb der Verbrauchersektoren gewannen unsere Bestände an einem Hygieneartikelunternehmen und einem Warenhausbetreiber dank eines robusten Gewinnwachstums im ersten Quartal des Jahres an Wert. Und schließlich fügte unser Bestand an einem Mischkonzern aus den Philippinen dank seines Umsatzwachstums, insbesondere aus seinen Immobilien- und Breitbandsegmenten, dem Portfolio den meisten Wert zu. Die Performance des Fonds profitierte von seiner deutlichen Untergewichtung in Malaysia, aber auch seine Neigung zu den Philippinen wurde von der guten Performance des Aktienmarktes des Landes belohnt. 03 s Series 1

ASEAN Equity Performance des Fonds (Jeweils in der Basiswährung der Anteilsklasse, Mittelwert, bei Wiederanlage der Bruttorträge) in den letzten 6 Monaten Prozentuale Veränderung: in den letzten in den letzten 12 Monaten 5 Jahren (kumulativ) Währung ASEAN Equity - A AD - (2,09) (0,27) 34,30 ASEAN Equity - A Acc HKD - HKD (2,11) (0,27) k/a ASEAN Equity - B AD - (2,52) (1,16) 28,39 ASEAN Equity - C AD - (1,79) 0,34 38,40 ASEAN Equity - Z AD - (1,70) 0,51 k/a MSCI South East Asia Index (Vergleichsindex) (4,89) (3,82) 47,96 MSCI Indonesia Value * (7,10) (6,60) 36,36 MSCI Malaysia Free * (10,29) (16,50) 36,13 MSCI Philippines Free* 5,96 14,10 148,40 MSCI Singapore * (1,18) (2,45) 43,78 MSCI Thailand * (8,30) 6,35 89,27 Morningstar GIF OS ASEAN Equity* (4,52) (3,45) 49,31 Quelle: Morningstar * zu Vergleichszwecken Angaben zum Nettoinventarwert für den 31. Mai 2015, 30. November 2014 und 31. Mai 2014 finden Sie auf den Seiten 20, 21 und 22. Preise und Erträge In der folgenden Tabelle werden die höchsten und niedrigsten Anteilwerte der Fondsanteile, sowie die jährliche Ertragsausschüttung des Fonds für die letzten zehn Jahre wiedergegeben. Höchstpreis A AD - Niedrigstpreis A AD - Höchstpreis A Acc HKD - Niedrigstpreis A Acc HKD - Höchstpreis B AD - Niedrigstpreis B AD - Höchstpreis C AD - Niedrigstpreis C AD - Höchstpreis Z AD - Niedrigstpreis Z AD - Kalenderjahr HKD HKD 2006 74,36 52,65 k/a k/a 70,80 50,61 79,72 56,14 k/a k/a 2007 102,86 72,46 k/a k/a 97,17 68,97 110,80 77,70 k/a k/a 2008 95,70 40,11 k/a k/a 90,24 37,49 103,20 43,47 k/a k/a 2009 76,73 38,48 k/a k/a 71,00 35,88 83,67 41,77 k/a k/a 2010 106,71 71,91 k/a k/a 97,98 66,47 116,95 78,46 k/a k/a 2011 111,02 76,35 104,10 71,55 101,75 69,86 121,59 83,72 k/a k/a 2012 104,19 87,62 98,22 82,14 95,25 79,99 113,73 95,82 k/a k/a 2013 117,77 91,04 111,16 85,85 107,29 82,72 128,85 99,76 10,91 9,27 2014 110,93 90,49 105,20 85,96 100,50 82,42 121,49 98,75 11,45 9,30 2015* 107,48 99,27 102,30 94,53 97,19 89,78 117,51 108,30 11,05 10,18 Nettoertrag pro 2 000, angelegt Nettoertragsausschüttung im Oktober 1992 zu einem Preis von 47,03 pro Anteil Kalender- A AD - B AD - C AD - Z AD - A AD - B AD - C AD- - Z AD - jahr 2006 0,3735 0,3559 0,4003 k/a 15,88 15,13 17,02 k/a 2007 0,5781 0,5457 0,6230 k/a 24,58 23,21 26,49 k/a 2008 0,7469 0,6983 0,8094 k/a 31,76 29,70 34,42 k/a 2009 - - - k/a - - - k/a 2010 0,8458 0,7831 0,9217 k/a 35,97 33,30 39,20 k/a 2011 0,5259-1,2059 k/a 22,36-51,28 k/a 2012 0,6539-1,3102 k/a 27,81-55,72 k/a 2013 0,6198-1,4113 0,0024 26,36-60,02 0,10 2014 0,3937-1,0520 0,1249 16,74-44,74 5,31 2015* - - - - - - - - * Zum 30. Juni 2015. Quelle: Global Asset Management Limited. Die Ausschüttungen an Inhaber von A AD -, B AD -, C AD - und Z AD -n erfolgen jährlich ab dem 21. Januar. Einzelheiten sind in der Erläuterung 8 enthalten. Berichte über die Entwicklung des Fonds werden bis spätestens 31. März und 31. Juli herausgegeben und den Anteilinhabern auf Anforderung kostenlos zur Verfügung zugestellt. Der Preis der und deren Erträge können sowohl steigen als auch fallen. Bitte beachten Sie, dass die Entwicklung in der Vergangenheit nicht notwendigerweise ein Hinweis auf die künftige Entwicklung ist. 04 s Series 1

ASEAN Equity Portfoliobestand Zum 31. Mai 2015 Wertpapieranlagen (nach geographischen Sektoren aufgeschlüsselt) Beizulegender Anteil am (Stammaktien, sofern nichts anderes angegeben) Zeitwert Fonds Wertpapiere Bestand % SINGAPUR (25,63 %) ComfortDelGro Corp Ltd 2.500.000 5.654.750 2,49 DBS Group Holdings Ltd 499.568 7.513.303 3,31 Oversea-Chinese Banking Corp Ltd 1.000.000 7.564.300 3,34 Petra Foods Ltd 1.200.000 3.132.480 1,38 Raffles Medical Group Ltd 1.600.000 5.339.520 2,36 SATS Ltd 1.300.000 3.258.580 1,44 Singapore Post Ltd 5.000.000 6.971.000 3,08 Singapore Telecommunications Ltd 3.300.000 10.082.820 4,45 United Overseas Bank Ltd 500.000 8.580.300 3,78 58.097.053 25,63 INDONESIEN (24,16 %) Bank Danamon Indonesia Tbk PT 80.000.000 4.056.000 1,79 AKR Corporindo Tbk PT 7.000.000 2.898.000 1,28 Astra International Tbk PT 12.000.000 6.624.000 2,92 Bank Central Asia Tbk PT 6.000.000 6.408.600 2,83 Bank Mandiri Persero Tbk PT 2.500.000 2.037.000 0,90 Kalbe Farma Tbk PT 36.000.000 4.996.800 2,20 Matahari Department Store Tbk PT 4.000.000 5.263.200 2,32 Perusahaan Gas Negara Persero Tbk PT 9.000.000 2.923.200 1,29 Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT 30.000.000 6.453.000 2,85 Unilever Indonesia Tbk PT 4.000.000 13.097.200 5,78 54.757.000 24,16 THAILAND (18,03 %) Advanced Info Service PCL 1.000.000 6.956.000 3,07 Big C Supercenter PCL 400.000 2.390.000 1,05 Bumrungrad Hospital PCL 800.000 4.126.000 1,82 Central Pattana PCL 6.600.000 8.485.620 3,74 Kasikornbank PCL 1.300.000 7.535.710 3,33 Mega Lifesciences PCL 7.000.000 3.994.900 1,76 Siam Cement PCL 470.000 7.376.932 3,26 40.865.162 18,03 MALAYSIA (14,53 %) Aeon Co M Bhd 6.000.000 5.188.200 2,29 Dialog Group Bhd 16.000.014 7.158.406 3,16 Petronas Gas Bhd 1.520.000 9.080.176 4,00 Public Bank Bhd 1.300.000 6.560.320 2,89 Telekom Malaysia Bhd 2.500.000 4.957.750 2,19 32.944.852 14,53 PHILIPPINEN (13,52 %) Ayala Corp 500.000 8.859.500 3,91 Ayala Land Inc 13.500.000 12.112.200 5,34 Jollibee Foods Corp 1.200.000 5.409.840 2,38 Universal Robina Corp 1.000.000 4.279.500 1,89 30.661.040 13,52 05 s Series 1

ASEAN Equity Portfoliobestand (Fortsetzung) Zum 31. Mai 2015 Wertpapieranlagen (nach geographischen Sektoren aufgeschlüsselt) Beizulegender Anteil am (Stammaktien, sofern nichts anderes angegeben) Zeitwert Fonds Wertpapiere Bestand % BERMUDA (2,66 %) Silverlake Axis Ltd 7.000.000 6.022.100 2,66 Gesamtwert der Anlagen (Aufwand: 216.509.561) 223.347.207 98,53 Vermögenswerte insgesamt 223.347.207 98,53 Barmittel und liquide Mittel (siehe Erläuterung 4) 4.002.407 1,77 Anpassung vom Börsenhandelsgeldkurs zum Börsenhandelsmittelkurs 524.939 0,23 Andere Nettoverbindlichkeiten (1.197.256) (0,53) Gesamtwert des Fonds zum 31. Mai 2015 226.677.297 100,00 % des Analyse der Gesamtanlagen Gesamtvermögens Übertragbare Wertpapiere mit amtlicher Börsennotierung oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt. 97,97 Sonstige Anlagen 2,03 100,00 06 s Series 1

ASEAN Equity Veränderungen im Portfoliobestand Für das Halbjahr bis zum 31. Mai 2015 Käufe Aufwand in Verkäufe Erlös in Universal Robina Corp 4.470.066 Siam Commercial Bank PCL 6.835.693 Petronas Gas Bhd 3.088.057 Siam City Cement PCL 5.130.776 Ayala Corp 2.397.733 Bank of the Philippine Islands 3.565.991 Ayala Land Inc 2.074.148 Eco World Development Group Bhd 2.674.619 Unilever Indonesia Tbk PT 2.039.071 Keppel Corp Ltd 2.498.914 Singapore Post Ltd 2.006.505 Ayala Land Inc 2.480.522 Dialog Group BHD 1.998.742 Public Bank Bhd 1.972.782 Silverlake Axis Ltd 1.913.471 Bank Mandiri Persero Tbk PT 1.717.132 Central Pattana PCL 1.517.459 Unilever Indonesia Tbk PT 1.511.854 Siam Cement PCL 1.428.506 AKR Corporindo Tbk PT 1.440.299 ComfortDelGro Corp Ltd 1.382.080 United Overseas Bank Ltd 1.381.532 Singapore Telecommunications Ltd 1.365.724 Singapore Telecommunications Ltd 1.214.569 Matahari Department Store Tbk PT 1.292.665 Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT 893.837 Jollibee Foods Corp 969.274 Bank Central Asia Tbk PT 884.797 Advanced Info Service PCL 775.687 Advanced Info Service PCL 732.901 Bank Danamon Indonesia Tbk PT 600.461 Kasikornbank PCL 720.615 Mega Lifesciences PCL 509.776 Petronas Gas Bhd 500.451 United Overseas Bank Ltd 492.054 Siam Cement PCL 485.235 Bumrungrad Hospital PCL 476.769 Singapore Post Ltd 435.191 Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT 463.551 Bumrungrad Hospital PCL 429.081 Telekom Malaysia Bhd 384.955 Sonstige Verkäufe 84.760 Perusahaan Gas Negara Persero Tbk PT 320.409 Gesamterlös aus Verkäufen 37.591.551 Gesamtaufwand für Käufe 31.967.163 seit dem 01. Dezember 2014 seit dem 01. Dezember 2014 Ein Verzeichnis, das für jedes Wertpapier die gesamten Käufe und Verkäufe auflistet, die während des Geschäftsjahres getätigt wurden, ist auf Anfrage kostenlos am Geschäftssitz des Fonds oder bei der Untervertriebsgesellschaft und beim Repräsentanten in Hongkong, bei der deutschen Untervertriebsgesellschaft und Informationsstelle und bei der Vertriebsgesellschaft für Österreich erhältlich. 07 s Series 1

Japanese Equity Bericht des Anlageberaters im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft In den sechs Monaten bis Ende Mai 2015 legten die A AD - des Fonds 11,22 % () zu; sein Vergleichsindex, der MSCI Japan Index zog um 13,94 % an. Dieses Ergebnis platzierte den Fonds im vierten Quartil seiner Vergleichsgruppe GIF OS Japan Large Cap Equity Sector, die durchschnittlich 13,60 % höher lag. Japans Aktienmarkt stieg während des Berichtszeitraums weiter an und erreichte ohne nennenswerte Korrekturen mehrjährige Höchstwerte. Angetrieben wurden Gewinne von der Hoffnung der Investoren, dass Japans Unternehmenserträge im Jahr 2015 im globalen Vergleich schneller wachsen und eine deutliche Verbesserung der Unternehmensführung insgesamt höhere Eigenkapitalrenditen zum Ergebnis haben würden. Auslandsinvestoren, die traditionellerweise großes Gewicht auf die Unternehmensführung legen, unterstützten japanische Aktien weiterhin kräftig und kauften in den sechs Monaten bis zum 31. Mai 2015 laut Tokyo Stock Exchange JPY 3,6 Billionen mehr als sie verkauften. Auch Treuhandbanken zählten zu den wichtigen Käufern, wobei die meisten Mittel aus öffentlichen Pensionsfonds kamen, einschließlich des weltweit größten Pensionsfonds GPIF, die ihr Engagement bei Japans Aktien auf Kosten festverzinslicher inländischer Anlagen erhöhten. Die Performance des Fonds wurde gegenüber seinem Vergleichsindex von seinem fehlenden Engagement im Versicherungssektor und einer Übergewichtung in den Bereichen Maschinenbau, Bauwesen und Großhandel nachteilig getroffen. Allerdings wirkte sich seine Untergewichtung im Bereich Information und Kommunikation positiv aus. Die Aktienauswahl im Bereich Elektrogeräte schadete dem Ergebnis des Fonds, insbesondere Bestände bei den großen Elektronikunternehmen Hitachi und Toshiba, und auch Bestände im Pharmasektor enttäuschten, so vor allem Astellas Pharna, das eine starke Position auf den Gebieten Urologie und Immunologie hat und mit einem neuen Krebsmittel Fuß zu fassen beginnt. Während des Berichtszeitraums gab es ein paar Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios. So führten wir Positionen bei Otsuka Corp, ein Anbieter von Informationsdiensten und Systemen für kleine und mittlere Unternehmen, K s Holdings, ein Einzelhandelsunternehmen im Bereich Elektrogeräte, Fukushima Industries, ein Hersteller von Kühl- und Gefriergeräten für den gewerblichen Einsatz und Konoike Transport ein. Demgegenüber verkauften wir eine Reihe von Beständen, bei denen wir der Ansicht waren, dass sich andernorts attraktiver bewertete Gelegenheiten finden würden, darunter der Supermarktbetreiber FamilyMart, der Elektronikgerätehersteller Kyocera, NH Food und der Anlagenbauer JGC. Die Verbrauchssteuererhöhung von 5 % auf 8 % des vergangenen Aprils kippte die Wirtschaft Japans im zweiten und dritten Quartal des Jahres 2014 unerwartet in eine Rezession. Im vierten Quartal kehrte das positive Wachstum jedoch zurück, und im ersten Quatal des Jahres 2015 stieg das Wachstum der global drittgrößten Volkswirtschaft auf 3,9 %. Wir glauben, dass der aktuelle, verbrauchsgeführte Aufschwung dauerhaft sein könnte, da persönliche Einkommen wieder zuzunehmen scheinen und das real verfügbare Einkommen im April im Jahresvergleich um 2,3 % höher lag. Dies ist das erste Mal seit 21 Monaten wieder der Fall und reflektiert die monatlichen Einkommenserhöhungen nach den Lohnverhandlungen des Frühjahrs sowie straffere Arbeitsmarktbedingungen mit einem Rückgang der Arbeitslosenrate auf 3,3 %. Japans Volkswirtschaft scheint sich auf einem eigendynamischen Erholungskurs zu befinden, der sowohl vom privaten Verbrauch als auch von Investitionen unterstützt wird und von der durch die Verbrauchssteuererhöhung des vergangenen Aprils ausgelösten Konjunkturdelle angetrieben wird. Die Ertragssaison der Geschäftsjahres 2014 ist nun beendet, und Gesamtumsätze und Nettoerträge stiegen jeweils auf 4,2 % und 6,0 %. Auch die Unternehmen Japans sind optimistischer, und angesichts eines positiven gesamtwirtschaftlichen Klimas sowie nach Jahren der Restrukturierung schlankeren Kostenstrukturen gehen ihre Ertragsprognosen für das Geschäftsjahr von weiteren 2,7 % Umsatzwachstum und 14 % Ertragswachstum aus. Wir gehen davon aus, dass der solide gesamtwirtschaftliche Aufschwung sich fortsetzen wird, was verbunden mit einem gesunden Ertragswachstum und einer sich verbessernden Unternehmensführung eine weitere Zunahme der Eigenkapitalrendite mit sich bringen sollte, und dies sollte sich wiederum vorteilhaft auf Japans Aktienmärkte auswirken. Wir suchen weiter in einem breiten Spektrum von Sektoren nach Unternehmen mit dem nötigen starken Wettbewerbsvorteil, um längerfristig erfolgreich expandieren zu können, und deren positive amentalwerte und Aussichten noch nicht in ihren Aktienkursen eingepreist zu sein scheinen. Datum: 26. Juni 2015 Global Asset Management Limited 08 s Series 1

Japanese Equity Performance des Fonds (Jeweils in der Basiswährung der Anteilsklasse, Mittelwert, bei Wiederanlage der Bruttorträge) in den letzten 6 Monaten Prozentuale Veränderung: in den letzten in den letzten 12 Monaten 5 Jahren (kumulativ) Währung Japanese Equity - A AD - 11,22 12,43 19,77 Japanese Equity - B AD - 10,73 11,44 14,46 Japanese Equity - C AD - 11,55 13,12 23,41 MSCI Japan Index (Vergleichsindex) 13,94 15,96 52,03 Morningstar GIF OS Japan Large Cap Equity * 13,60 14,04 45,40 Quelle: Morningstar * zu Vergleichszwecken Angaben zum Nettoinventarwert für den 31. Mai 2015, 30. November 2014 und 31. Mai 2014 finden Sie auf den Seiten 20, 21 und 22. Preise und Erträge In der folgenden Tabelle werden die höchsten und niedrigsten Anteilwerte der Fondsanteile, sowie die jährliche Ertragsausschüttung des Teilfonds gemäß Auszahlungsdatum für die letzten zehn Jahre wiedergegeben. Niedrigstpreis B AD - Höchstpreis A AD - Niedrigstpreis A AD - Höchstpreis B AD - Höchstpreis C AD - Niedrigstpreis C AD - Kalenderjahr 2006 35,14 26,09 33,75 25,01 37,49 27,86 2007 31,20 26,16 29,75 24,75 33,44 28,16 2008 27,62 14,96 26,12 14,03 29,75 16,19 2009 17,65 12,02 16,42 11,24 19,19 13,03 2010 18,53 15,50 17,14 14,32 20,20 16,93 2011 18,99 14,04 17,43 12,80 20,81 15,46 2012 16,12 13,33 14,64 12,07 17,71 14,69 2013 18,38 14,27 16,46 12,89 20,31 15,68 2014 18,89 16,27 16,81 14,52 20,89 17,96 2015* 19,89 16,85 17,57 14,94 22,11 18,68 Nettoertrag pro 2.000, angelegt im Februar 1993 zu einem Preis von Nettoertragsausschüttung 15,83 pro Anteil Kalender- A AD - B AD - C AD - A AD - B AD - C AD - jahr 2011 - - 0,0699 - - 8,83 2012 - - 0,0653 - - 8,25 2013 - - 0,0662 - - 8,36 2014 - - - - - - 2015* - - - - - - * Zum 30. Juni 2015. Quelle: Global Asset Management Limited. Die Ausschüttungen an Inhaber von A AD -, B AD - und C AD -n erfolgen jährlich ab dem 21. Januar. Einzelheiten sind in der Erläuterung 8 enthalten. Berichte über die Entwicklung des Fonds werden bis spätestens 31. März und 31. Juli herausgegeben und den Anteilinhabern auf Anforderung kostenlos zur Verfügung zugestellt. Der Preis der und deren Erträge können sowohl steigen als auch fallen. Bitte beachten Sie, dass die Entwicklung in der Vergangenheit nicht notwendigerweise ein Hinweis auf die künftige Entwicklung ist. 09 s Series 1

Japanese Equity Portfoliobestand Zum 31. Mai 2015 Wertpapieranlagen (nach Industriesektoren aufgeschlüsselt) Beizulegender Anteil am (Stammaktien, sofern nichts anderes angegeben) Zeitwert Fonds Wertpapiere Bestand % KONSUMGÜTER, ZYKLISCH (31,72 %) AOKI Holdings Inc 28.500 406.601 0,97 Daiwa House Industry Co Ltd 41.000 988.629 2,36 Gulliver International Co Ltd 97.100 800.444 1,91 Hitachi High-Technologies Corp 24.600 697.154 1,66 Honda Motor Co Ltd 24.700 849.757 2,03 K's Holdings Corp 15.100 568.131 1,35 Marubeni Corp 14.000 82.267 0,20 Mitsubishi Corp 37.100 834.828 1,99 Nifco Inc 18.900 787.404 1,88 Resorttrust Inc 39.200 992.226 2,37 Sekisui Chemical Co Ltd 86.000 1.163.743 2,78 Shimamura Co Ltd 6.900 745.961 1,78 Suzuki Motor Corp 19.900 696.190 1,66 Toyoda Gosei Co Ltd 10.700 266.949 0,64 Toyota Motor Corp 29.500 2.048.123 4,88 Yamaha Motor Co Ltd 38.900 976.779 2,33 Yellow Hat Ltd 19.400 389.550 0,93 13.294.736 31,72 INDUSTRIE (28,46 %) Amada Co Ltd Npv 50.400 517.613 1,23 Casio Computer Co Ltd 11.600 219.253 0,52 Daifuku Co Ltd 36.700 559.147 1,33 Daikin Industries Ltd 13.500 1.039.844 2,48 East Japan Railway Co 11.800 1.082.774 2,58 Fukushima Industries Corp 25.600 450.591 1,08 Hitachi Ltd 187.000 1.281.548 3,06 Komatsu Ltd 32.700 692.521 1,65 Konoike Transport Co Ltd 21.900 272.655 0,65 Maeda Road Construction Co Ltd 29.000 568.504 1,36 Mitsubishi Heavy Industries Ltd 158.000 1.005.370 2,40 Nidec Corp 16.300 1.194.977 2,85 Obayashi Corp 52.000 341.754 0,82 Sanwa Holdings Corp 88.700 774.883 1,85 Toshiba Corp 84.000 295.092 0,70 Tsubakimoto Chain Co 94.000 844.712 2,02 Yaskawa Electric Corp 55.900 789.381 1,88 11.930.619 28,46 FINANZWESEN (20,22 %) Chiba Bank Ltd 37.000 292.762 0,70 Daito Trust Construction Co Ltd 7.400 826.902 1,97 Hitachi Capital Corp 38.900 937.521 2,24 Mitsubishi Estate Co Ltd 28.000 628.138 1,50 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 274.800 2.038.796 4,86 ORIX Corp 93.900 1.495.818 3,57 Relo Holdings Inc 9.900 798.522 1,90 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 20.400 933.735 2,23 Tokyu Fudosan Holdings Corp 69.200 522.398 1,25 8.474.592 20,22 KONSUMGÜTER, NICHT ZYKLISCH (8,69 %) Astellas Pharma Inc 86.400 1.263.687 3,02 Ono Pharmaceutical Co Ltd 6.800 745.581 1,78 Seven & i Holdings Co Ltd 39.200 1.632.186 3,89 3.641.454 8,69 10 s Series 1

Japanese Equity Portfoliobestand (Fortsetzung) Zum 31. Mai 2015 Wertpapieranlagen (nach Industriesektoren aufgeschlüsselt) Beizulegender Anteil am (Stammaktien, sofern nichts anderes angegeben) Zeitwert Fonds Wertpapiere Bestand % TECHNOLOGIE (5,99 %) Canon Inc 19.800 686.058 1,64 Otsuka Corp 16.100 785.144 1,87 Ricoh Co Ltd 50.900 533.844 1,27 Sato Holdings Corp 19.500 504.602 1,21 2.509.648 5,99 GRUNDSTOFFE (4,64 %) Daicel Corp 88.000 1.150.309 2,74 Sumitomo Metal Mining Co Ltd 28.000 434.622 1,04 Toyo Ink SC Holdings Co Ltd 79.000 362.294 0,86 1.947.225 4,64 Gesamtwert der Anlagen (Aufwand: 32.871.134) 41.798.274 99,72 Vermögenswerte insgesamt 41.798.274 99,72 Barmittel und liquide Mittel (siehe Erläuterung 4) 183.973 0,44 Anpassung vom Börsenhandelsgeldkurs zum Börsenhandelsmittelkurs 34.841 0,08 Andere Nettoverbindlichkeiten (100.415) (0,24) Gesamtwert des Fonds zum 31. Mai 2015 41.916.673 100,00 % des Analyse der Gesamtanlagen Gesamtvermögens Übertragbare Wertpapiere mit amtlicher Börsennotierung oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt. 97,28 Sonstige Anlagen 2,72 100,00 11 s Series 1

Japanese Equity Veränderungen im Portfoliobestand Für das Halbjahr bis zum 31. Mai 2015 Käufe Aufwand in Verkäufe Erlös in Otsuka Corp 714.564 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 1.006.143 K's Holdings Corp 495.699 Marubeni Corp 626.909 Fukushima Industries Corp 396.584 Toyota Motor Corp 610.891 Daiwa House Industry Co Ltd 306.796 Nissan Motor Co Ltd 599.865 Yamaha Motor Co Ltd 297.077 NH Foods Ltd 592.369 Tokyu Fudosan Holdings Corp 294.415 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 591.827 Ricoh Co Ltd 291.008 Honda Motor Co Ltd 572.182 Suzuki Motor Corp 258.031 Mitsubishi Estate Co Ltd 546.198 Konoike Transport Co Ltd 241.372 Kyocera Corp 514.932 ORIX Corp 217.969 Toshiba Corp 498.578 Relo Holdings Inc 205.543 ORIX Corp 441.274 Seven & i Holdings Co Ltd 193.865 Astellas Pharma Inc 374.192 Toyoda Gosei Co Ltd 192.230 JGC Corp 363.954 Resorttrust Inc 173.998 East Japan Railway Co 362.607 Hitachi High-Technologies Corp 171.013 Seven & i Holdings Co Ltd 358.821 Toyota Motor Corp 168.244 Canon Inc 293.242 Daito Trust Construction Co Ltd 164.366 Hitachi Ltd 285.485 Hitachi Capital Corp 156.298 Daicel Corp 281.952 Shimamura Co Ltd 151.603 Nidec Corp 270.536 Daicel Corp 148.646 Minebea Co Ltd 270.349 Yellow Hat Ltd 141.419 Chiba Bank Ltd 267.947 Hitachi Ltd 138.063 Suzuki Motor Corp 261.750 Gulliver International Co Ltd 137.472 Ono Pharmaceutical Co Ltd 260.822 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 126.591 Daikin Industries Ltd 248.975 Mitsubishi Heavy Industries Ltd 125.153 Sekisui Chemical Co Ltd 245.158 Komatsu Ltd 121.346 Nifco Inc/Japan 230.893 Yaskawa Electric Corp 116.047 Mitsubishi Corp 212.211 Tsubakimoto Chain Co 112.446 Sanwa Holdings Corp 211.638 Honda Motor Co Ltd 111.771 Amada Holdings Co Ltd 197.953 Sekisui Chemical Co Ltd 108.093 Yaskawa Electric Corp 193.771 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 93.608 Mitsubishi Heavy Industries Ltd 191.171 Sato Holdings Corp 88.680 AOKI Holdings Inc 175.103 Nifco Inc/Japan 85.561 Hitachi Capital Corp 174.959 Daifuku Co Ltd 79.710 Maeda Road Construction Co Ltd 167.126 Sonstige Käufe 950.295 Toyo Ink SC Holdings Co Ltd 164.866 Gesamtaufwand für Käufe 7.775.576 Resorttrust Inc 163.375 seit dem 01. Dezember 2014 Hitachi High-Technologies Corp 161.461 Daiwa House Industry Co Ltd 158.690 Daito Trust Construction Co Ltd 157.074 Sonstige Verkäufe 1.663.537 Gesamterlös aus Verkäufen 14.970.786 seit dem 01. Dezember 2014 Ein Verzeichnis, das für jedes Wertpapier die gesamten Käufe und Verkäufe auflistet, die während des Geschäftsjahres getätigt wurden, ist auf Anfrage kostenlos am Geschäftssitz des Fonds oder bei der Untervertriebsgesellschaft und beim Repräsentanten in Hongkong, bei der deutschen Untervertriebsgesellschaft und Informationsstelle und bei der Vertriebsgesellschaft für Österreich erhältlich. 12 s Series 1

Pacific Equity Bericht des Anlageberaters im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft In den sechs Monaten bis Ende Mai 2015 legten die A - des Fonds 7,91 % () zu. Sein Vergleichsindex, der MSCI All Countries Pacific Index, rentierte mit 9,31 %. Dieses Ergebnis platzierte den Fonds im dritten Quartil seiner Vergleichsgruppe GIFS Asia Pacific with Japan Equity Sector, die durchschnittlich 8,84 % erzielte. Angesichts der Anzeichen für eine Erholung seiner Binnenwirtschaft zählte Japan zu den besser abschneidenden Aktienmärkten der Region, und eine gute Aktienauswahl war für die Performance des Fonds gegenüber seinem Vergleichsindex zentral. Bestände bei Banken trugen deutlich zum Wert des Fonds bei, und der Aktienpreis von Nintendo stieg kräftig an, nachdem das Unternehmen mitteilte, dass es Spiele für Mobilfunkgeräte entwickeln wolle. Dank der Auswirkung eines schwachen Yens auf ihre Gewinne schnitten Japans Exportunternehmen gut ab. Ferner profitierten einige Elektrogerätehersteller von Chinas starker Nachfrage nach Smartphones. Der Aktienpreis des chinesischen Internetunternehmen NetEase stieg angesichts eines starken Umsatzwachstums bei Spielen für Mobilfunkgeräte weiter an, und Hutchison Whampoa profitierte von der aufkeimenden Hoffnung, die Aktien des Unternehmens könnten dank des Restrukturierungsplans mit einem geringeren Abschlag gegenüber dem Nettovermögen gehandelt werden. Auch UPL trug zum Wert des Fonds bei, als die Gewinnspanne des indischen Agrochemieunternehmens weiter zunahm und es sich eines robusten, kontinuierlichen Ertragswachstums erfreute. Demgegenüber schadete die Aktienauswahl bei Industriewerten der relativen Performance des Fonds. Der Aktienpreis von Noble litt unter der Veröffentlichung eines Berichts, der angebliche Unregelmäßigkeiten in der Buchhaltung des Lieferkettenverwalters meldete, und Transfield Services schnitt schwächer als erwartet ab, nachdem das australische Bauunternehmen ein Übernahmeangebot ausschlug, das das Unternehmen seiner Meinung nach unterbewertete, während gleichzeitig die Ungewissheit über die Neuausschreibung eines Auffanglagers für Einwanderer den Aktienpreis belastete. Die Aktienauswahl in China schadete dem Fondsergebnis, da das Management von Baidu ein langsameres Ertragswachstum im ersten Quartal 2015 erwartete, während das Personaldienstleistungsunternehmen 51Job unter der Sorge um eine sich verlangsamende Wirtschaft leiden musste. Auch unser fehlendes Engagement bei chinesischen Banken und Versicherern, die sich im Berichtszeitraum kräftig erholten, erwies sich als nachteilig für die relative Fondsperformance. Wir konzentrieren uns weiterhin auf Unternehmen, deren Aktienkurse deutlich unter unserer Schätzung ihres beizulegenden Zeitwerts liegen. Aktuell gehören dazu japanische Finanzwerte, führende Technologieunternehmen mit signifikantem Marktanteil, einige chinesische Internetaktien und Geschäftsmodelle mit indirekter Aussetzung zum steigenden Verbrauch in Asien, wie z. B. in Hongkong ansässige Mischkonzerne. Wir nahmen im Berichtszeitraum bei aktuellen japanischen Spitzenperformern Gewinne mit und senkten unser Engagement im Marktsegment Elektrogerätehersteller. Auch reduzierten wir angesichts der etwas schwächeren Aussichten für das globale Wachstum unser Engagement bei Automobilherstellern sowie in den Segmenten Stahlproduktion und Chemie. Im Gegenzug bauten wir unser Engagement bei Finanzwerten moderat aus, da diese aus der Reflation in Japan Nutzen ziehen dürften. Ferner führten wir im Portfolio die Maschinenbauunternehmen Kubota und Komatsu ein, deren Potential für ein kräftigeres Ertragswachstum unseres Erachtens vom Markt nicht reflektiert wird. Im asiatischen Segment des Fonds verkauften wir WuXi PharmaTech und News Corp, da wir lieber unseres Erachtens eher unterbewertete Bestände im Portfolio aufnehmen wollten, so z. B. KB Financial, Hon Hai Precision Industry, Rio Tinto und den Automobilteilehersteller Minth. Vorausblickend glauben wir, dass niedrigere Rohstoffpreise und eine nachlassende Lohninflation die Gewinnmargen stabilisieren helfen und die Ertragswachstumsaussichten der Region unterstützen, wobei das Bewertungsniveau für die Region Asien Pazifik ex Japan verglichen mit den entwickelten Aktienmärkten unseres Erachtens angemessen bleibt. Insbesondere was die Aktien Chinas anbelangt glauben wir, dass die Marktbewertungen der meisten in Hongkong oder den USA notierten chinesischen Unternehmen angemessen sind. Demgegenüber sind die Bewertungen der meisten A -Aktien (in Festland-China notierte Aktien) unseres Erachtens schwer zu rechtfertigen, und aus diesem Grunde enthält das Portfolio keine A -Aktien. In Japan bleiben wir, was die mittelfristigen Aussichten anbelangt, aus einer Reihe von Gründen weitestgehend positiv eingestellt. Erstens bleibt die Bank of Japan einer akkommodierenden Geldpolitik fest verschrieben, wodurch der Yen gegenüber dem US-Dollar weiterhin wettbewerbsfähig bleiben sollte. Zweitens werden die Prognosen höherer Unternehmenserträge und Dividenden allgemein von einem Aufwärtstrend in der Inlandsnachfrage und einer allmählichen Verbesserung der Aussichten für das globale Wirtschaftswachstum untermauert. Und schließlich, und das ist das Wichtigste, sind Bewertungen unseres Erachtens nicht ausgereizt, insbesondere bei den konjunktursensitiven Werten, die wir bevorzugen. Datum: 26. Juni 2015 Global Asset Management Limited 13 s Series 1

Pacific Equity Performance des Fonds (Jeweils in der Basiswährung der Anteilsklasse, Mittelwert, bei Wiederanlage der Bruttorträge) in den letzten 6 Monaten Prozentuale Veränderung: in den letzten in den letzten 12 Monaten 5 Jahren (kumulativ) Währung Pacific Equity - A AD - 7,91 9,38 55,84 Pacific Equity - A AD EUR - EUR 22,84 k/a k/a Pacific Equity - A AD EUR HGD - EUR 7,60 k/a k/a Pacific Equity - B AD - 7,42 8,42 49,03 Pacific Equity - C AD - 8,24 10,05 60,61 Pacific Equity - C Acc - k/a k/a k/a Pacific Equity - I Acc EUR - EUR 24,03 38,49 93,06 Pacific Equity - Z AD - 8,35 10,16 k/a MSCI All Countries Pacific Index (Vergleichsindex) 9,31 9,37 53,03 Morningstar GIF OS Asia Pacific inkl. Japan * 8,84 9,52 43,87 Quelle: Morningstar * zu Vergleichszwecken Angaben zum Nettoinventarwert für den 31. Mai 2015, 30. November 2014 und 31. Mai 2014 finden Sie auf den Seiten 20, 21 und 22. Preise und Erträge In der folgenden Tabelle werden die höchsten und niedrigsten Anteilwerte der Fondsanteile, sowie die jährliche Ertragsausschüttung des Fonds für die letzten zehn Jahre wiedergegeben. Höchstpreipreis Niedrigst- Höchstpreis Niedrigstpreis Höchstpreis Niedrigstpreis Höchst- Niedrigst- Höchst- Niedrigst- Höchst- Niedrigst- Höchstpreis Niedrigstpreis A AD A AD A AD EUR A AD EUR preis preis preis preis preis preis I Acc I Acc Kalender- A AD - A AD - EUR - EUR - HGD - HGD - B AD - B AD - C AD- - C AD- - C Acc - C Acc - EUR - EUR - jahr EUR EUR EUR EUR EUR EUR 2006 34,06 27,51 k/a k/a k/a k/a 32,96 26,76 36,51 29,40 k/a k/a - - 2007 43,20 33,15 k/a k/a k/a k/a 41,48 32,03 46,52 35,57 k/a k/a 29,93 25,09 2008 40,28 19,19 k/a k/a k/a k/a 38,62 18,24 43,42 20,79 k/a k/a 27,49 15,33 2009 36,66 19,42 k/a k/a k/a k/a 34,51 18,41 39,94 21,07 k/a k/a 25,30 15,38 2010 42,19 33,64 k/a k/a k/a k/a 39,31 31,51 46,05 36,74 k/a k/a 32,72 25,05 2011 43,71 32,46 k/a k/a k/a k/a 40,71 30,04 47,72 35,55 k/a k/a 33,68 25,26 2012 40,88 33,46 k/a k/a k/a k/a 37,82 30,86 44,63 36,60 k/a k/a 32,74 27,70 2013 49,58 37,30 k/a k/a k/a k/a 45,32 34,42 54,10 40,65 k/a k/a 40,22 30,55 2014 53,23 45,13 10,45 9,54 10,31 9,65 48,36 41,22 58,32 49,28 k/a k/a 45,46 36,44 2015* 55,20 47,64 12,99 9,85 11,20 9,69 49,91 43,25 60,38 51,98 10,09 9,47 56,75 42,67 Kalender- Höchstpreis Z AD - Niedrigstpreis Z AD - jahr 2006 k/a k/a 2007 k/a k/a 2008 k/a k/a 2009 k/a k/a 2010 k/a k/a 2011 k/a k/a 2012 k/a k/a 2013 11,25 9,88 2014 12,14 10,25 2015* 12,56 10,81 14 s Series 1

Pacific Equity Preise und Erträge (Fortsetzung) Nettoertrag pro 2.000, angelegt im Oktober 1992 Nettoertragsausschüttung zu einem Preis von 15,78 pro Anteil A AD - A A EUR A AD EUR B AD - C AD - A AD A AD EUR Kalender- Antei Antei HGD - Z AD - A AD - EUR - HGD - B AD - C AD - Z AD - jahr EUR EUR EUR EUR 2006 0,0038 k/a k/a 0,0037 0,0041 k/a 0,48 k/a k/a 0,47 0,52 k/a 2007 - k/a k/a - - k/a - k/a k/a - - k/a 2008 0,1373 k/a k/a 0,1305 0,1488 k/a 17,40 k/a k/a 16,54 18,86 k/a 2009 - k/a k/a - - k/a - k/a k/a - - k/a 2010 0,0331 k/a k/a 0,0312 0,0361 k/a 4,19 k/a k/a 3,95 4,58 k/a 2011 0,1396 k/a k/a - 0,4451 k/a 17,69 k/a k/a - 56,41 k/a 2012 0,1345 k/a k/a - 0,3930 k/a 17,04 k/a k/a - 49,81 k/a 2013 - k/a k/a - 0,2686 0,0144 - k/a k/a - 34,04 1,83 2014 0,0886 - - - 0,4207 0,1040 11,23 - - - 53,32 13,18 2015* - - - - - - - - - - - - * Zum 30. Juni 2015. Quelle: Global Asset Management Limited. Die Ausschüttungen an Inhaber von A AD -, B AD -, C AD - und Z AD -n erfolgen jährlich ab dem 21. Januar. Einzelheiten sind in der Erläuterung 8 enthalten. Berichte über die Entwicklung des Fonds werden bis spätestens 31. März und 31. Juli herausgegeben und den Anteilinhabern auf Anforderung kostenlos zur Verfügung zugestellt. Der Preis der und deren Erträge können sowohl steigen als auch fallen. Bitte beachten Sie, dass die Entwicklung in der Vergangenheit nicht notwendigerweise ein Hinweis auf die künftige Entwicklung ist. 15 s Series 1

Pacific Equity Portfoliobestand Zum 31. Mai 2015 Wertpapieranlagen (nach geographischen Sektoren aufgeschlüsselt) Beizulegender Anteil am (Stammaktien, sofern nichts anderes angegeben) Zeitwert Fonds Wertpapiere Bestand % JAPAN (40,85 %) Canon Inc 73.200 2.536.336 1,29 Daiwa Securities Group Inc 97.000 771.897 0,39 East Japan Railway Co 37.300 3.422.667 1,74 Honda Motor Co Ltd 155.800 5.360.003 2,73 Hoya Corp 28.100 1.042.392 0,53 Ibiden Co Ltd 80.600 1.513.015 0,77 Inpex Corp 336.300 4.147.588 2,11 ITOCHU Corp 175.400 2.379.161 1,21 Japan Airlines Co Ltd 23.200 800.776 0,41 JFE Holdings Inc 96.400 2.360.287 1,20 Kawasaki Kisen Kaisha Ltd 528.000 1.338.586 0,68 Komatsu Ltd 57.400 1.215.617 0,62 Konica Minolta Holdings Inc 133.500 1.690.110 0,86 Kubota Corp 147.000 2.459.192 1,25 Lasertec Corp 30.900 437.346 0,22 Mitsubishi Estate Co Ltd 139.000 3.118.256 1,59 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 750.100 5.565.142 2,84 Mitsui OSK Lines Ltd 422.000 1.451.469 0,74 Nintendo Co Ltd 22.900 3.904.951 1,99 Nippon Paper Industries Co Ltd 189.900 3.370.079 1,72 Nissan Chemical Industries Ltd 95.900 2.095.233 1,07 Nissan Motor Co Ltd 151.100 1.585.356 0,81 Nomura Holdings Inc 516.600 3.423.973 1,74 NTT DoCoMo Inc 121.800 2.197.918 1,12 NTT Urban Development Corp 240.300 2.506.713 1,28 Resona Holdings Inc 758.100 4.356.801 2,22 Shin-Etsu Chemical Co Ltd 36.800 2.257.529 1,15 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 118.300 5.414.745 2,76 Sumitomo Rubber Industries Ltd 135.700 2.399.447 1,22 T&D Holdings Inc 108.900 1.635.417 0,83 THK Co Ltd 77.100 1.863.769 0,95 Toyota Motor Corp 23.000 1.596.842 0,81 80.218.613 40,85 SÜDKOREA (12,43 %) DGB Financial Group Inc 96.153 1.140.913 0,58 Hyundai Motor Co (Preference Shares) 22.379 2.402.979 1,22 KB Financial Group Inc 56.301 2.042.229 1,04 Korea Electric Power Corp 68.887 2.871.713 1,46 POSCO 6.681 1.467.921 0,75 Samsung Electronics Co Ltd 4.741 5.591.236 2,85 Samsung Electronics Co Ltd (Preference Shares) 2.825 2.740.244 1,40 Samsung Fire & Marine Insurance Co Ltd 5.577 1.527.290 0,78 Samsung SDI Co Ltd 13.001 1.437.060 0,73 Shinhan Financial Group Co Ltd 42.886 1.619.470 0,82 Shinsegae Co Ltd 7.166 1.571.250 0,80 24.412.305 12,43 KAIMANINSELN (10,93 %) 51job Inc 63.367 1.994.159 1,01 Baidu Inc 18.877 3.778.420 1,92 Cheung Kong Property Holdings Ltd 73.000 443.460 0,23 China Hongqiao Group Ltd 1.421.000 1.440.610 0,73 CK Hutchison Holdings Ltd 73.000 1.134.537 0,58 HKR International Ltd 2.334.700 1.448.448 0,74 Hopefluent Group Holdings Ltd 2.023.985 756.970 0,39 16 s Series 1

Pacific Equity Portfoliobestand (Fortsetzung) Zum 31. Mai 2015 Wertpapieranlagen (nach geographischen Sektoren aufgeschlüsselt) (Stammaktien, sofern nichts anderes angegeben) Beizulegender Zeitwert Anteil am Fonds Wertpapiere Bestand % KAIMANINSELN (10,93 %) (Fortsetzung) Mindray Medical International Ltd 48.537 1.305.160 0,66 NetEase Inc 56.416 7.993.583 4,07 Yingde Gases Group Co Ltd 1.492.500 1.179.971 0,60 21.475.318 10,93 AUSTRALIEN (9,54 %) Alumina Ltd 1.551.174 2.093.775 1,07 Australia & New Zealand Banking Group Ltd 75.182 1.908.277 0,97 Fairfax Media Ltd 2.706.080 2.131.579 1,09 Mineral Resources Ltd 172.405 1.006.000 0,51 Newcrest Mining Ltd 150.730 1.627.628 0,83 Origin Energy Ltd 322.326 3.278.442 1,67 Rio Tinto Ltd 23.941 1.065.578 0,54 Transfield Services Ltd 3.440.628 4.380.952 2,23 UGL Ltd 699.599 1.241.228 0,63 18.733.459 9,54 HONGKONG (4,20 %) AIA Group Ltd 203.400 1.337.924 0,68 China Mobile Ltd 157.000 2.073.515 1,06 Hutchison Whampoa Ltd 251.000 3.722.882 1,90 Minth Group Ltd 450.000 1.108.530 0,56 8.242.851 4,20 TAIWAN (4,08 %) China Life Insurance Co Ltd 1.591.400 1.783.641 0,91 Hon Hai Precision Industry Co Ltd 591.000 1.906.271 0,97 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 521.371 2.471.559 1,26 Yageo Corp 973.649 1.846.233 0,94 8.007.704 4,08 INDIEN (3,86 %) ICICI Bank Ltd 540.953 2.690.105 1,37 Infosys Ltd 53.773 1.710.024 0,87 UPL Ltd 380.547 3.180.650 1,62 7.580.779 3,86 BERMUDA (3,22 %) Jardine Matheson Holdings Ltd 42.573 2.616.962 1,33 Noble Group Ltd 4.776.832 2.798.746 1,43 Pacific Basin Shipping Ltd 2.395.000 892.617 0,45 Worldsec Ltd 90.000 9.603 0,01 6.317.928 3,22 VEREINIGTES KÖNIGREICH (2,99 %) HSBC Holdings Plc 322.545 3.084.691 1,57 Standard Chartered Plc 172.569 2.782.158 1,42 5.866.849 2,99 CHINA (2,11 %) PetroChina Co Ltd 1.416.000 1.678.385 0,85 Qingling Motors Co Ltd 2.604.000 1.031.184 0,53 Wumart Stores Inc 1.676.000 1.439.684 0,73 4.149.253 2,11 17 s Series 1