LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

Inhaltsverzeichnis Organisation... 3 Publikationen / Informationen an die Anleger... 4 Bewertungsgrundsätze... 4 Bericht über die Tätigkeiten des abgelaufenen Geschäftsjahres... 4 Angelegenheiten mit besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung... 4 Währungstabelle... 6 Anlagepolitik / Anlageziel und -strategie... 7 Entwicklung von Schlüsselgrössen... 7 Fondsdaten... 8 Vermögensrechnung per 30.09.2014... 9 Ausserbilanzgeschäfte per 30.09.2014... 9 Erfolgsrechnung vom 01.01.2014 bis 30.09.2014... 10 Verwendung des Erfolgs... 10 Veränderung des Nettovermögens vom 01.01.2014 bis 30.09.2014... 10 Entwicklung der Anteile vom 01.01.2014 bis 30.09.2014... 10 Entschädigungen... 11 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe... 12 Hinterlegungsstellen per 30.09.2014... 14 Bericht des Wirtschaftsprüfers... 15 2 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

Organisation Rechtsform Typ Verwaltungsgesellschaft Verwaltungsrat Geschäftsleitung Wirtschaftsprüfer Verwahrstelle Asset Manager Auskunft und Verkauf Zahlstelle und Vertriebsträger Vertreter für die Schweiz Zahlstelle in der Schweiz Kollektivtreuhänderschaft OGAW gemäss Gesetz über bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (UCITSG) LLB Fund Services AG, Äulestrasse 80, Postfach 1238, 9490 Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon +423 236 94 00, Fax +423 236 94 06, E-Mail fundservices@llb.li Urs Müller, Präsident Dr. Heinz Knecht, Vizepräsident Dr. Martin Alge, Mitglied Natalie Epp, Vorsitzende Roland Bargetze, Stellvertreter Ekkehard Heeb, Mitglied PricewaterhouseCoopers AG, St. Gallen Liechtensteinische Landesbank AG, Städtle 44, Postfach 384, 9490 Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon +423 236 88 11, Fax +423 236 88 22, Internet www.llb.li, E-Mail llb@llb.li LLB Asset Management AG, Vaduz Liechtensteinische Landesbank AG (Tel. +423 236 88 11) und deren Geschäftsstellen Liechtensteinische Landesbank AG, Vaduz LB(Swiss) Investment AG, Zürich Bank Linth LLB AG, Uznach 3 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

Publikationen / Informationen an die Anleger Publikationsorgan des OGAW ist die Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband www.lafv.li. Sämtliche Mitteilungen an die Anleger, auch über die Änderungen des Treuhandvertrages und des Anhangs A "Fonds im Überblick" werden auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteiner Anlagefondsverband (www.lafv.li) als Publikationsorgan des OGAW sowie sonstigen im Prospekt genannten Medien und Datenträgern veröffentlicht. Der Nettoinventarwert sowie der Ausgabe- und Rücknahmepreis der Anteile des OGAW bzw. Anteilsklasse werden an jedem Bewertungstag auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteiner Anlagefondsverband (www.lafv.li) als Publikationsorgan des OGAW sowie sonstigen im Prospekt genannten Medien und dauerhaften Datenträgern (Brief, Fax, Email oder Vergleichbares) bekannt gegeben. Der von einem Wirtschaftsprüfer geprüfte jährliche Jahresbericht und der Halbjahresbericht, der nicht geprüft ist, werden den Anlegern am Sitz der Verwaltungsgesellschaft und Verwahrstelle kostenlos zur Verfügung gestellt. Schweiz Preisveröffentlichungen: elektronische Plattform www.fundinfo.com Publikationsorgan: elektronische Plattform www.fundinfo.com Die massgebenden Dokumente (wie Prospekt, wesentliche Informationen für den Anleger, Statuten oder Fondsvertrag sowie der Jahres- und der Halbjahresbericht) können beim Vertreter in der Schweiz kostenlos bezogen werden. Bewertungsgrundsätze Bei kotierten oder an einem geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelten Anlagen entspricht der Verkehrswert dem Kurswert. In allen anderen Fällen entspricht der Verkehrswert einer Sache oder eines Rechtes dem Preis, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Wenn ein Wertpapier an mehreren Wertpapierbörsen notiert ist, ist der letztverfügbare Kurs an jener Börse massgebend, die den Hauptmarkt für dieses Wertpapier darstellt. Wertpapiere, die nicht an einer offiziellen Wertpapierbörse notiert sind, die aber aktiv an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäss ist, werden zum letztverfügbaren Kurs auf diesem Markt bewertet. Falls diese jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind, werden diese Wertpapiere, ebenfalls wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte, zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt. Die flüssigen Mittel werden zum Nennwert, zuzüglich der aufgelaufenen Zinsen bewertet. Bericht über die Tätigkeiten des abgelaufenen Geschäftsjahres Die ersten neun Monate im Jahr 2014 waren geprägt von den Zentralbanken, welche in regelmässigen Abständen ihre Positionierung entweder mit reiner Rhetorik oder mit weiteren Schritten zur Belebung der Wirtschaft unterstützten. Im Wesentlichen handelte es sich um Massnahmen, welche die hohe Liquidität und die tiefe Zinslandschaft unterstützen sollten. Trotz geopolitischen Unsicherheiten (Krim- und Ukrainekrise, Vormarsch der ISIS-Terrormiliz in Syrien und im Irak) konnten die Aktienmärkte mehrheitlich Kursgewinne verzeichnen. Der MSCI Weltaktien Index (in Schweizer Franken) konnte im Berichtszeitraum um 12 Prozent zulegen. Einen bedeutenden Teil hat der US-Dollar dazu beigetragen, welcher sich gegenüber dem Schweizer Franken um über 7 Prozent aufgewertet hat. Seit knapp 20 Jahren hat sich das Leader-Konzept verbunden mit dem Quant-Valueansatz beim LLB Aktien 50 Leaders (CHF) bewährt. Der Fonds ist deshalb innerhalb des globalen Aktienuniversums seit Jahren sehr erfolgreich. Im Zeichen der historisch tiefen Zinsen kommt nun neu ein weiterer Ansatz dazu: Aktien mit überdurchschnittlich hoher Dividendenrendite erhalten im Fonds ein besonderes Augenmerk. Bei der Aktienauswahl werden Unternehmen mit hoher Dividendenrendite favorisiert. Die Aktienanalyse und -auswahl des Fondsmanagers gründet auf dem LLB-eigenen Quant-Value-Ansatz. Beim LLB Aktien 50 Leaders (CHF) beträgt die durchschnittliche Dividendenrendite aktuell 3 Prozent. Angelegenheiten mit besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung Mit der Genehmigung der FMA vom 23. Mai 2014 wurde per 28. Mai 2014 die Änderung des Geschäftsjahres auf den 1. Oktober bis 30. September umgestellt (zuvor 1. Januar bis 31. Dezember). Weiter wurden per 28. Mai 2014 die Maximalgrenze der laufenden Gebühren vor einer allfälligen Performance Fee und vor allfälligen ausserordentlichen Dispositionsgebühren gestrichen. Ebenfalls per 28. Mai 2014 wurden Änderungen der Zuwendungen eingeführt. So gewährt die Verwaltungsgesellschaft ab 1.1.2015 Dritten keinerlei Zuwendungen. Sofern die Verwaltungsgesellschaft für den Fonds Zuwendungen von Dritten im Zusammenhang mit der Zuführung von Anlegern, dem Erwerb/Vertrieb von kollektiven Kapitalanlagen, Zertifikaten, Notes usw. erhält, gibt sie diese vollumfänglich an den Fonds weiter. Bis 31.12.2014 behält sich die Verwaltungsgesellschaft vor, Dritten für die Akquisition von Anlegern und/oder die Erbringung von Dienstleistungen Zuwendungen zu gewähren. Die Kosten zulasten der Anleger wurden per 28. Mai 2014 wie folgt angepasst: 4 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

Max. Ausgabeaufschlag: - alt: 5.0 % - neu ab 1.1.2015: 1.5 % Max. Rücknahmeabschlag: - alt: keinen - neu: 1.5 % Die Kosten zulasten des Vermögens des OGAW wurden per 28. Mai 2014 wie folgt angepasst: Max. Verwaltungsgebühr - alt: 1.5 % p.a. - neu ab 1.1.2015: 1.0 % p.a. Die Anpassungen des Anlageziels und der Anlagepolitik per 28. Mai 2014 haben zu einer Vielzahl von Änderungen und Ergänzungen geführt, die nicht im Einzelnen publiziert werden. Die neue Anlagepolitik lautet wie folgt: Das Anlageziel des Fonds besteht darin, global in ein breit diversifiziertes Aktienportfolio, bestehend aus 50 Aktien weltweit führender Unternehmen zu investieren und einen möglichst hohen Gesamtertrag zu erzielen. Mindestens zwei Drittel des Fondsvermögens werden in Aktien und Wertrechte investiert. Bei der Aktienauswahl werden Unternehmen mit einer hohen Dividendenrendite favorisiert. Referenzindex ist der Morgan Stanley Capital International Welt-Aktienindex in Schweizer Franken. Dieser Index dient lediglich als Basis zur Auswahl der möglichen Aktien. Der OGAW darf höchstens 10% seines Vermögens in Anteilen an anderen OGAWs oder an anderen mit einem OGAW vergleichbaren Organismen für gemeinsame Anlagen anlegen. Diese Anlagen sind in Bezug auf die Obergrenzen des Art. 54 UCITSG nicht zu berücksichtigen. 5 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

Währungstabelle CHF EWU EUR 1 = 1.205846 Grossbritannien GBP 1 = 1.548661 Japan JPY 100 = 0.870840 Schweden SEK 100 = 13.230405 Vereinigte Staaten von Amerika USD 1 = 0.955050 6 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

Anlagepolitik / Anlageziel und -strategie Der Fonds investiert in 50 Aktien weltweit führender Unternehmen, welche von mindestens einem der folgenden Megatrends profitieren: zunehmende Bedeutung der Kommunikations- und Informationstechnologie, Wachstum in Schwellenländern, Überalterung der Gesellschaft, wachsende Freizeit- und Lifestylebedürfnisse, Verknappung natürlicher Ressourcen. Der Fonds orientiert sich am MSCI Welt Aktienindex (Total Return CHF) als Benchmark. Der Fonds eignet sich für Anleger, die durch ein aktives Aktienmanagement von den Megatrends der Zukunft profitieren wollen. Entwicklung von Schlüsselgrössen Datum Anzahl Anteile Nettovermögen in Mio. CHF Nettoinventarwert pro Anteil in CHF Performance 31.12.2010 1'380'815 123.8 89.66-4.30% 31.12.2011 1'271'180 112.8 88.70-1.07% 31.12.2012 1'114'903 104.0 93.25 5.13% 31.12.2013 993'462 113.2 113.95 22.20% 30.09.2014 1'010'104 127.8 126.55 11.06% Die hier gezeigte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen unberücksichtigt. 7 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

Fondsdaten Erstemission 09. März 1998 Erstausgabepreis CHF 100.00 Nettovermögen CHF 127'811'630.75 (30.09.2014) Valorennummer / ISIN 847 513 / LI0008475134 Bewertung täglich Rechnungswährung CHF Ausschüttung keine, thesaurierend Ausgabeaufschlag max. 5.0 % Rücknahmeabschlag max. 1.5 % Abschluss Rechnungsjahr 30. September Verkaufsrestriktion Vereinigte Staaten von Amerika Fondsdomizil Fürstentum Liechtenstein 8 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

Vermögensrechnung per 30.09.2014 CHF Bankguthaben auf Sicht Wertpapiere Derivative Finanzinstrumente Sonstige Vermögenswerte Gesamtvermögen 235'226.86 127'793'095.01-15'097.43 132'993.80 128'146'218.24 Verbindlichkeiten -334'587.49 Nettovermögen 127'811'630.75 Anzahl der Anteile im Umlauf 1'010'104 Nettoinventarwert pro Anteil 126.55 Ausserbilanzgeschäfte per 30.09.2014 Derivative Finanzinstrumente Devisentermingeschäfte Kauf JPY 50'000'000 Verkauf CHF 433'716 Termin 19.12.2014 Kauf CHF 1'724'582 Verkauf JPY 200'000'000 Termin 19.12.2014 Gegenpartei ist die Liechtensteinische Landesbank AG. Wert der vorhandenen gebundenen Basiswerte JPY 150'000'000 Das Derivatrisiko wird gemäss Commitment Ansatz berechnet. Die entsprechenden Limiten wurden per 30. September 2014 eingehalten. Per Stichtag beträgt das Derivatrisiko 0.00%. Wertpapierleihe Art der Wertpapierleihe Principal-Geschäft Kommissionen aus der Wertpapierleihe CHF 47'008 Wert der ausgeliehenen Wertpapiere (in Mio. CHF) 2.80 Ein Anteil von 50% der Kommissionen aus der Wertpapierleihe wird von der Liechtensteinischen Landesbank AG einbehalten. Wertpapierleihgeschäfte werden nur mit der Liechtensteinischen Landesbank AG getätigt. Der OGAW hat Sicherheiten erhalten, die mindestens dem Wert der ausgeliehenen Wertpapiere entspricht. 9 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

Erfolgsrechnung vom 01.01.2014 bis 30.09.2014 CHF CHF Erträge der Aktien und sonstigen Beteiligungspapiere einschliesslich Erträge aus Gratisaktien Sonstige Erträge Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Erträge 2'042'478.51 47'007.72-4'663.82 2'084'822.41 Passivzinsen -509.46 Reglementarische Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Gesamterfolg -1'132'540.56-108'768.00-1'241'818.02 843'004.39 5'632'110.88 6'475'115.27 6'989'792.84 13'464'908.11 Verwendung des Erfolgs CHF Nettoertrag des Rechnungsjahres 843'004.39 Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres 0.00 Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre 0.00 Vortrag des Vorjahres 0.00 Zur Verteilung verfügbarer Erfolg 843'004.39 Zur Ausschüttung an die Anleger vorgesehener Erfolg 0.00 Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg 843'004.39 Vortrag auf neue Rechnung 0.00 Veränderung des Nettovermögens vom 01.01.2014 bis 30.09.2014 CHF Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 113'192'983.96 1'153'738.68 13'464'908.11 127'811'630.75 Entwicklung der Anteile vom 01.01.2014 bis 30.09.2014 Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 993'462 Ausgegebene Anteile 168'233 Zurückgenommene Anteile 151'591 Bestand Anzahl Anteile am Ende der Berichtsperiode 1'010'104 10 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

Entschädigungen Verwaltungsgebühr Effektive Entschädigung an die Verwaltung: 1.50 % p. a. bis 30.06.2014 Effektive Entschädigung an die Verwaltung: 0.70 % p. a. ab 01.07.2014 Total Expense Ratio (TER) 1.29% p.a. Aus der Verwaltungsgebühr kann eine Bestandespflegekommission ausgerichtet werden. Portfolio Turnover Rate 5.72% p. a. Transaktionskosten Der Fonds trägt sämtliche aus der Verwaltung des Vermögens erwachsende Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen. Die Transaktionskosten umfassen Courtagen, Maklergebühren, Stempelgebühren, Steuern und fremde Gebühren die im Berichtszeitraum entstanden sind. Im Berichtszeitraum sind Transaktionskosten in der Höhe von CHF 339'719.23 entstanden. 11 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Titel Währung Bestand per 01.01.2014 Kauf 1) Verkauf 1)2) Bestand per 30.09.2014 Kurs Wert in CHF Anteil in % Wertpapiere Aktien, die an einer Börse gehandelt werden Belgien EUR Akt Anh.-Bush InBev Act 10'000 5'000 15'000 88.12 1'593'887 1.25% Total 1'593'887 1.25% Total Belgien 1'593'887 1.25% Deutschland EUR Namakt Bayer AG 29'900 14'400 15'500 110.90 2'072'789 1.62% Namakt Deutsche Telekom AG 70'000 60'000 130'000 12.00 1'881'120 1.47% Namakt Siemens AG 11'500 3'000 14'500 94.37 1'650'037 1.29% Total 5'603'946 4.39% Total Deutschland 5'603'946 4.39% Frankreich EUR Akt AXA 42'145 20'000 62'145 19.51 1'462'027 1.14% Akt Sanofi-Aventis 20'000 20'000 89.56 2'159'911 1.69% Akt Total SA 42'130 3'000 45'130 51.45 2'799'900 2.19% Akt L'Oreal SA 3'380 3'380 0 Total 6'421'838 5.03% Total Frankreich 6'421'838 5.03% Grossbritannien GBP Akt BHP Billiton Plc 29'800 15'000 44'800 17.15 1'189'867 0.93% Akt HSBC Holdings Plc 258'780 27'000 285'780 6.26 2'770'970 2.17% Akt Royal Dutch Shell -A- 95'268 1'206 7'500 88'974 23.58 3'249'790 2.54% Akt Vodafone Group PLC 521'801 521'801 2.04 1'651'742 1.29% Akt Astrazeneca Plc 32'500 32'500 Akt Vodafone Group 856'636 100'000 956'636 Total 8'862'370 6.93% Total Grossbritannien 8'862'370 6.93% Japan JPY Akt Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 259'000 50'000 309'000 620.20 1'668'893 1.31% Akt Sony Corp 73'000 20'000 42'000 51'000 1'991.00 884'260 0.69% Akt Toyota Motor Corp 47'200 7'000 40'200 6'463.00 2'262'552 1.77% Total 4'815'705 3.77% Total Japan 4'815'705 3.77% Niederlande EUR Akt Royal Philips Electronics NV 23'464 18'000 41'464 25.26 1'263'230 0.99% Total 1'263'230 0.99% Total Niederlande 1'263'230 0.99% Niederländische Antillen USD Akt Schlumberger Ltd 29'100 29'100 101.69 2'826'164 2.21% 12 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

Titel Währung Bestand per 01.01.2014 Kauf 1) Verkauf 1)2) Bestand per 30.09.2014 Total 2'826'164 2.21% Total Niederländische Antillen 2'826'164 2.21% Kurs Wert in CHF Anteil in % Österreich EUR Akt OMV AG 55'550 15'700 39'850 26.64 1'280'371 1.00% Total 1'280'371 1.00% Total Österreich 1'280'371 1.00% Schweden SEK Akt Nordea Bank AB 80'000 15'000 95'000 93.90 1'180'218 0.92% Total 1'180'218 0.92% Total Schweden 1'180'218 0.92% Schweiz CHF Namakt ABB Ltd 71'900 21'000 50'900 21.48 1'093'332 0.86% Namakt Credit Suisse Group 23'966 20'000 20'000 23'966 26.47 634'380 0.50% GS Roche Holding AG 9'980 500 9'480 283.10 2'683'788 2.10% Namakt Holcim Ltd 10'600 5'000 1'700 13'900 69.65 968'135 0.76% Namakt Nestle SA 44'000 6'000 3'000 47'000 70.25 3'301'750 2.58% Namakt Swiss Re AG 15'000 15'000 76.15 1'142'250 0.89% Total 9'823'635 7.69% Total Schweiz 9'823'635 7.69% Spanien EUR Akt Telefonica SA 36'700 36'700 0 Total 0 0.00% Total Spanien 0 0.00% Vereinigte Staaten von Amerika USD Akt Amgen Inc 33'840 10'200 23'640 140.46 3'171'219 2.48% Akt Apple Computer Inc 9'715 72'290 17'005 65'000 100.75 6'254'384 4.89% Akt Boeing Co 15'100 2'000 1'600 15'500 127.38 1'885'641 1.48% Akt Chevron Corp 29'100 3'000 32'100 119.32 3'658'006 2.86% Akt Cisco Systems Inc 95'200 35'000 130'200 25.17 3'129'827 2.45% Akt Citigroup Inc 50'000 5'000 5'000 50'000 51.82 2'474'535 1.94% Akt Coca-Cola Co 62'000 15'000 47'000 42.66 1'914'894 1.50% Akt ConocoPhillips 11'000 13'000 2'000 22'000 76.52 1'607'769 1.26% Akt Exxon Mobil Corp 62'100 13'000 8'900 66'200 94.05 5'946'246 4.65% Akt General Electric Co 106'430 50'000 156'430 25.62 3'827'589 3.00% Akt Google Inc -A- 4'100 4'900 5'300 3'700 588.41 2'079'256 1.63% Akt Hewlett-Packard Co 32'712 25'000 57'712 35.47 1'955'030 1.53% Akt IBM Corp 14'600 800 13'800 189.83 2'501'901 1.96% Akt Intel Corp 87'700 5'000 92'700 34.82 3'082'724 2.41% Akt Johnson & Johnson 45'500 2'000 47'500 106.59 4'835'442 3.78% Akt JP Morgan Chase & Co 62'400 3'000 65'400 60.24 3'762'607 2.94% Akt McDonald's Corp 12'400 4'000 4'700 11'700 94.81 1'059'415 0.83% Akt Microsoft Corp 128'300 13'000 141'300 46.36 6'256'215 4.90% Akt Nike Inc -B- 39'500 30'400 9'100 89.20 775'233 0.61% Akt Oracle Corp 79'000 79'000 38.28 2'888'186 2.26% Akt Pfizer Inc 119'850 25'000 144'850 29.57 4'090'684 3.20% Akt Procter & Gamble Co 38'500 3'300 35'200 83.74 2'815'151 2.20% Akt Prudential Financial Inc 35'000 1'500 33'500 87.94 2'813'568 2.20% 13 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

Titel Währung Bestand per 01.01.2014 Kauf 1) Verkauf 1)2) Bestand per 30.09.2014 Akt Texas Instruments Inc 64'730 1'730 63'000 47.69 2'869'419 2.25% Akt Verizon Communications Inc 48'900 33'160 82'060 49.99 3'917'786 3.07% Akt Walt Disney Company 55'600 2'100 53'500 89.03 4'549'003 3.56% Akt Google Inc -C- 4'500 4'500 0 Total 84'121'730 65.82% Total Vereinigte Staaten von Amerika 84'121'730 65.82% Total Aktien, die an einer Börse gehandelt werden 127'793'095 99.99% Total Aktien 127'793'095 99.99% Total Wertpapiere 127'793'095 99.99% Bankguthaben Bankguthaben auf Sicht 235'227 0.18% Total Bankguthaben 235'227 0.18% Derivate Finanzinstrumente Devisentermingeschäfte Kauf CHF Verkauf JPY Termin 19.12.2014 1'724'582 200'000'000-16'702-0.01% Kauf JPY Verkauf CHF Termin 19.12.2014 50'000'000 433'716 1'604 0.00% Kauf CHF Verkauf JPY Termin 05.06.2014 855'776 100'000'000 Kauf CHF Verkauf JPY Termin 05.06.2014 862'000 100'000'000 Kauf CHF Verkauf JPY Termin 09.06.2014 151'707 17'400'000 Kauf CHF Verkauf JPY Termin 18.03.2014 2'154'635 250'000'000 Kauf CHF Verkauf JPY Termin 22.09.2014 1'754'524 200'000'000 Kauf CHF Verkauf JPY Termin 23.06.2014 150'009 17'100'000 Kauf EUR Verkauf GBP Termin 29.04.2014 1'552'000 1'277'674 Kauf JPY Verkauf CHF Termin 18.03.2014 50'000'000 436'927 Kauf JPY Verkauf CHF Termin 18.03.2014 100'000'000 886'131 Kauf JPY Verkauf CHF Termin 22.09.2014 50'000'000 444'487 Kauf USD Verkauf CHF Termin 19.02.2014 1'790'000 1'598'548 Total Devisentermingeschäfte -15'097-0.01% Total Derivate Finanzinstrumente -15'097-0.01% Sonstige Vermögenswerte 132'994 0.10% Gesamtvermögen per 30.09.2014 128'146'218 100.26% Verbindlichkeiten -334'587-0.26% Nettovermögen per 30.09.2014 127'811'631 100.00% Kurs Wert in CHF Anteil in % Anzahl der Anteile im Umlauf 1'010'103.687362 Nettoinventarwert pro Anteil CHF 126.55 Wert der ausgeliehenen Wertpapiere (in Mio. CHF) 2.80 1) inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung von Anrechten 2) inkl. Ausübung von Bezugsrechten, Gleichstellung Allfällige Differenzen bei den Werten und bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen. Hinterlegungsstellen per 30.09.2014 Die Wertpapiere waren per Abschlussdatum bei den folgenden Hinterlegungsstellen deponiert: BNP SLB Deutsche Bank AG SIX SIS AG 14 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

Bericht des Wirtschaftsprüfers an den Verwaltungsrat der LLB Fund Services AG über den Jahresbericht 2014 des LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Vaduz Bericht des Wirtschaftsprüfers Wir haben den beigefügten Jahresbericht des LLB Aktien 50 Leaders (CHF) geprüft, der aus der Vermögensrechnung, dem Vermögensinventar per 30. September 2014, der Erfolgsrechnung für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr, umfassend die Periode vom 1. Januar 2014 bis 30. September 2014 und den Veränderungen des Nettovermögens sowie aus einem Bericht über die Tätigkeit und ergänzenden Angaben zum Jahresbericht besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist für die Aufstellung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit den in Liechtenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung des Jahresberichts, der frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung des Wirtschaftsprüfers Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Zahlenangaben im Jahresbericht abzugeben. Unsere Prüfung erfolgte in Übereinstimmung mit dem liechtensteinischen Gesetz und nach den Grundsätzen des liechtensteinischen Berufsstands, wonach eine Prüfung so zu planen und durchzuführen ist, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob der Jahresbericht frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in dem Jahresbericht enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung des Jahresberichts von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresberichts. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermitteln die Zahlenangaben im Jahresbericht, welcher in Übereinstimmung mit den in Liechtenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresberichts erstellt wurde, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des LLB Aktien 50 Leaders (CHF) zum 30. September 2014.

Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen sonstigen Informationen, die nicht die Rechnungslegung betreffen, wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Abschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung und Unabhängigkeit erfüllen und keine Sachverhalte vorliegen, die mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbar sind. PricewaterhouseCoopers AG Claudio Tettamanti Leitender Wirtschaftsprüfer Michael Horvath St. Gallen, 5. Dezember 2014

Verwahrstelle Liechtensteinische Landesbank AG Städtle 44, Postfach 384 9490 Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon +423 236 88 11 Fax +423 236 88 22 Internet www.llb.li E-Mail llb@llb.li Zahlstelle und Vertriebsträger Liechtensteinische Landesbank AG Städtle 44, Postfach 384 9490 Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon +423 236 88 11 Fax +423 236 88 22 Internet www.llb.li E-Mail llb@llb.li Vertreter für die Schweiz LB(Swiss) Investment AG Claridenstrasse 20 8022 Zürich, Schweiz Zahlstelle in der Schweiz Bank Linth LLB AG Zürcherstrasse 3 8730 Uznach, Schweiz Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers AG Vadianstrasse 25 a / Neumarkt 5 9001 St. Gallen, Schweiz 16 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014