Ergebnis Q3 2008 20. November 2008 www.bwin.ag investorrelations@bwin.org
Agenda Q3 2008 Highlights Q3 2008 Finanzzahlen Regulatorische Entwicklungen Marktentwicklung Ausblick
Highlights Q3 2008 Q3 saisonal und durch weniger Sportereignisse nach EURO 2008 geprägt Sportwetten-Marge: Trend zu Live-Wetten; vorteilhafte Wettausgänge für Kunden CQR als Payment Service Provider Start free-bwin.com; Poker Island Poker-Launch in Italien auf neuer Plattform Markteintritt Bulgarien bwin Poker gewinnt Marktanteile
Poker Trends 2008: bwin Poker gewinnt Marktanteile Index: Echtgeld Spieler bwin Poker bwin Poker Durchschnitt Pokermarkt * Durchsch nitt Pokermar kt * *Quelle: PokerScout.com
Agenda Q3 2008 Highlights Q3 2008 Finanzzahlen Regulatorische Entwicklungen Marktentwicklung Ausblick
Brutto- und Netto-Gaming-Erträge nach Produkt Brutto-Gaming-Erträge Netto-Gaming-Erträge 89.4 75.6 86.2 102.3 104.6 102.7 95.9 81.4 66.3 75.5 89.4 91.9 88.0 83.7 (in Mio. EUR) -6,6% qoq +11,2% yoy (in Mio. EUR) -4,9% qoq +10,9% yoy 100 80 60 40 20 3,5 16,1 19,7 50,1 3,3 14,6 20,3 37,4 3,9 14,4 20,7 47,3 4,8 4,8 5,1 16,1 16,4 17,4 5,2 16,9 21,8 22,7 20,9 22,8 59,5 60,6 59,3 51,0 100 80 60 40 20 4,4 4,6 4,3 3,1 14,9 3,5 14,4 15,1 15,0 3,0 13,0 20,3 18,0 18,2 13,3 19,0 18,5 19,0 51,6 52,3 45,1 50,4 40,5 31,2 4,7 14,8 19,8 44,4 0 Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 0 1Q07 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Sportwetten Poker Casino Games
Aktive Kunden: Sportwetten, Poker, Casino, Games (in 000) 1.000 750 500 250 0 797 GGR/active 104,3 EUR 758 827 894 GGR/active 93,8 EUR 925 1.095 GGR/active 107,5 EUR 892 Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Vergleich Q308 zu Q307 Aktive gesamt: +7,9% Sportwetten: +1,0% Poker: -8,9% Casino: +30,6% Games: +50,6% Steigerung Brutto-Gaming-Ertrag pro Kunden Deutliche Zunahme der aktiven Kunden im laufenden Quartal
Neue aktive Kunden: Sportwetten, Poker, Casino, Games (in 000) CPA* 166 EUR 300 250 200 150 100 50 0 205 173 CPA* 197 EUR 192 234 254 296 CPA* 210 EUR 186 Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Vergleich Q308 zu Q307 Neue Aktive gesamt: -3,1% CPA: +6,9% Deutliche Zunahme der neuen aktiven Kunden im laufenden Quartal bei rückläufigen Marketingkosten pro neuen aktiven Kunden *CPA (Kosten pro Neukunden) inkl. Boni
Margen und Boni Rollierender Bruttoertrag ytd Sportwetten (in %) Brutto-Gaming-Erträge Boni & Freebets (in Mio. EUR) 10% 8% 9,5% 7,2% 8,5% 9,6% 8,7% 7,9% 7,4% 100 80 89,4 75,6 86,2 102,3 104,6 102,7 95,9 100% 80% 6% 60 60% 4% 40 40% 2% 20 6,3% 9,4% 9,9% 9,5% 9,1% 11,3% 9,9% 20% 0% Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 0 Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 0% Sportwetten-Marge Brutto-Gaming-Erträge Boni & Freebets in % der Brutto-Gaming-Erträge
Entwicklung der Kosten (in Mio. EUR) 71 73 83 100 86 106 97 100 80 60 40 20 0 36 39 37 30 31 12 27 25 10 9 9 9 6 7 38 33 30 28 25 26 29 14 14 15 18 18 21 21 Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Ausbau Online-Gaming-Angebot Reduktion Marketingausgaben Personalaufwand (exkl. aktienbasierte Vergütung IFRS 2) Boni Marketingaufwand Sonstige Kosten (exkl. aktienbasierte Vergütung IFRS 2)
Brutto-Gaming-Erträge nach geografischer Verteilung und Produkte bwin Brutto-Gaming-Erträge bwin Produktmix (in %) (in %) 100% 80% 60% 6% 6% 6% 5% 4% 4% 4% 8% 9% 9% 8% 8% 8% 8% 28% 26% 26% 29% 30% 29% 28% 100% 80% 60% 4% 4% 4% 5% 5% 5% 5% 19% 19% 17% 16% 16% 17% 18% 23% 27% 24% 21% 22% 20% 24% 40% 40% 20% 58% 59% 59% 59% 58% 59% 60% 20% 54% 50% 55% 58% 58% 58% 53% 0% Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 0% Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 CEE S. Europa N. Europa ROW Sportwetten Poker Casino Games
Ergebnisentwicklung: EBITDA (in Mio. EUR) bereinigt berichtet 24.6 23.2 9.9 6.8 15.2 9.2 13.2 4.3 25.8 21.7 10.6 6.3 9.6 5.2 25 1,4 4,1 EBITDA beeinflusst durch: 20 Sportwetten-Marge 15 10 5 0 6,0 23,2 21,7 8,9 3,1 4,4 4,4 9,2 6,8 6,3 4,3 5,2 Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Geringerer Beitrag von nicht bwin Poker-Labels Fremdwährungsverluste Investitionen in Technologien und Märkte EBITDA berichtet nicht zahlungswirksamer Personalaufwand (IFRS 2)
Entwicklung liquide Mittel (in Mio. EUR) 140 78 83 95 112 128 138 142 120 100 80 60 40 20 0 83 75 78 69 64 53 57 53 55 59 43 25 26 31 Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Vergleich Q308 zu Q307 Liquide Mittel: +49,3 % Netto-Cash: +91,3 % Netto-Cash (abzüglich Kundengelder) Kundengelder
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Regulatorische Entwicklungen EuGH-Vorabentscheidungsverfahren Portugal Stellungnahme konform mit Gambelli (2003) und Placanica (2007) Sicherheit im Online-Glücksspiel wesentlich höher als offline Entscheidung im ersten Halbjahr 2009 erwartet Regulierung in EU-Mitgliedsstaaten Spanien hat bereits im Dezember 2007 beschlossen Online-Glücksspiel auf nationaler Ebene zu regulieren Italien weitet Lizenzen auf Pokerturniere aus Regulierung in Frankreich Ende 2009 bzw. Anfang 2010 erwartet
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Online Brutto-Gaming-Ertrag: Europa (in Mrd. EUR) 6 4 2 0 CAGR08-12E 13.2% 6,4 5,5 4,9 3,9 4,3 3,4 2,7 2006 2007 2008E 2009E 2010E 2011E 2012E Online-Gaming-Markt 08/09e: Keine Anzeichen von Abschwung Online stabiler als offline Online-Gaming-Markt 2012e: Volumen weltweit 23 Mrd. EUR Konsolidierung erwartet Quelle: H2 Gambling Capital, Oktober 2008
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Ausblick: Q4 und 2008 Saisonale Trendverbesserung im Q4 2008 - erste sieben Wochen Brutto-Gaming-Ertrag pro Tag +25 % vs. Q3 2008 Deutliche Zunahme der aktiven und neuen aktiven Kunden Ertrags- und Ergebniserwartungen 2008 Brutto-Gaming-Erträge von 415 Mio. EUR Bereinigtes EBITDA von 65 Mio. EUR
Ausblick: Produkte 2009 Neues Live-Wetten Interface kurz vor Start Flexible Gestaltung der Benutzeroberfläche Größeres Video-Display noch mehr Unterhaltung Zahlungsplattform mit neuem Produkt Zusätzlicher Kundenservice: Cactus prepaid-karte Start Q1 2009 Next Generation Poker Mehr Gestaltungsspielraum für B2C und B2B Modularer Aufbau Verbesserte Stabilität und höhere Skalierbarkeit
Ausblick: Ertrags- und Ergebniswachstum 2009 Kosteneffizienzprogramm (40 Mio. EUR) Reduktion der sonstigen operativen Kosten um 20 Mio. EUR Adaption Aufbauorganisation im Bereich IT und Operations Weniger aggressiver Ausbau der Produktpipeline Vermeidung von Parallelentwicklungen und Optimierung Produktlebenszyklus Reduktion der Marketingaufwendungen um zumindest 20 Mio. EUR Senkung von markenbildenden Ausgaben Fokus auf bestehende Märkte Ertrags- und Ergebniserwartungen 2009 Brutto-Gaming-Erträge von 430 bis 445 Mio. EUR Bereinigtes EBITDA von zumindest 100 Mio. EUR