Anreize für eine effiziente Wirtschaftsprüfung

Universität des rndes erstu für Ntionökonomie inses. Wirtscftspoitik Mngeri Economics ommersemester 2003 eminr: Corporte Governnce eitung: Prof. Dr. Dieter cmidtcen nreize für eine effiziente Wirtscftsprüfung Vorgeegt von: tepn Wyroisc Dudeierstr. 93 pp. D-220 66111 rrücken Mtr.-Nr.: 2016265 vorgeegt m 16. Mi 2003

Intsverzeicnis I. Eineitung...eite 1 II. gemeine etrctungen und Proeme...eite 2 II.1. Corporte Governnce...eite 2 II.2. Der scussprüfer...eite 3 II.3. Die scussprüfung...eite 4 II.3.I. Unängigkeit...eite 6 II.3.II. Prüfungsquität z. Prüfungstecnoogie...eite 6 III. Peer Revie...eite 7 III.1. Grundgen...eite 7 III 2. eteiigte...eite 8 III.3. Effizienz eines Peer Revie...eite 9 IV. Mode - Mecnismus zur Wreitsfindung...eite 13 IV.1. Modennmen...eite 13 IV.2. nreizedingungen für den Peer...eite 16 IV.3. Individuee Rtionität...eite 16 IV.4. Der optime Mecnismus...eite 17 IV.5. Ergenis und Diskussion...eite 18 V. cussemerkung...eite 18 nng...eite 20 iterturverzeicnis...eite 23

I. Eineitung Durc die sic in den etzten Jren äufenden unvorergeseenen Unternemenskrisen und inzsknde ist die ussgekrft der scussprüfung in Kritik gerten. s eispie sei ier FoTex gennnt eine Firm gegen die im Jre 2000 egen etrug und teuerinterzieung ermittet urde. Ds Unternemen tte nsceinend esing- Verträge für eine Viez von orsystemen gescossen von denen nur eine keine Z irkic existierte. Entdeckt urden die Unregemäßigkeiten vom Finnzmt und nict von der prüfenden Wirtscftsprüfungsgesescft ds die esing-verträge noc 1999 egutctet tte und ein Testt usstete. Die Frge die sic nun stet ist o dieses nden der Firm im Rmen der Pfictprüfung ufgedeckt erden muss und o der scussprüfer im Fe des Nictufdeckens verntortic gemct erden knn. 1 Entsceidend dfür ist die Quität der Prüfung ece der scussprüfer durc seinen reitseinstz estimmt. Im Rmen dieser reit soen nun nreize für eine effiziente Wirtscftsprüfung untersuct z. enticket erden. scnitt II git einen gemeinen Üerick üer den Corporte Governnce Kodex in Deutscnd und eeuctet einige usgeäte Proeme im Zuge der Jresscussprüfung. In scnitt III iegt der Focus der reit uf dem Peer Revie einer internen Quitätskontroe ei der die Quität der reit eines Wirtscftsprüfers durc einen nderen Wirtscftsprüfer üerprüft ird. Diese rt der Kontroe r iser vornemic in den U üic und t im Rmen des Wirtscftsprüferordnungsänderungsgesetzes 2001 Eingng in deutsces Rect gefunden. In scnitt IV ird ein Mecnismus zur Wreitsfindung vorgescgen um den Peer zu einer reitsgemäßen ussge zu eegen. 1 o uc Priv.-Doz. Dr. Jens Wüstemnn Mänge ei der scussprüfung. 21 in: M. utter rsg. Der Wirtscftsprüfer s Eement der Corporte Governnce 2001. 1

II. gemeine etrctungen und Proeme Ds undesministerium der Justiz t m 6. eptemer 2001 eine Regierungskommission erufen die unter der eitung von ums und Cromme üer einen deutscen Corporte Governnce Kodex erten t. 2 Durc den Kodex erden die Recte der ktionäre verdeutict die der Gesescft ds Eigenkpit zur Verfügung steen. II.1. Corporte Governnce Corporte Governnce escäftigt sic mit der effizienten eitung und Kontroe in Unternemen. Dei rückt die gnzeitice etrctung in den Mittepunkt d.. e Interessensgruppen erden einezogen die vom Erfog eines Unternemens profitieren oder ei Misserfog Veruste ereiden. Ds Zie s en Interessensgruppen gemein ist ist die cffung von Merert s durc eine optime Form des Zusmmenspies von eitung und Kontroe zu erreicen ist. 3 Ds deutsce Unternemensmode get von einer strikten Trennung ziscen eitung und Üercung us ufsictsrt und Vorstnd. Der ufsictsrt ird von der uptversmmung geät. Er knn den Vorstnd esteen oder erufen. Der Vorstnd t Gescäftsfürungskompetenzen ärend der ufsictsrt mit umfssenden Üercungsfunktionen usgestttet ist um sic von der Wirtscftickeit der Gescäftsfürung zu üerzeugen. Dies knn z.. im Rmen einer internen Revision gesceen. Durc die Regeungen im KonTrG dem Gesetz zur Kontroe und Trnsprenz im Unternemensereic - urde die teung des ufsictsrtes ereic gestärkt esonders im ezug uf die Üercungsmögickeiten. Zu den Kontro- z. Üercungsorgnen kommen noc die scussprüfer inzu. Die ier drgesteten ezieungen ziscen den einzenen Orgnen einer Kpitgesescft erden in der ncfogenden idung zusmmenängend drgestet: 2 vg.: Unternemensfürung Unternemenskontroe Modernisierung des ktienrects erict der Regierungskommission Corporte Governnce 2001. 3 o uc Univ. Prof. Dr. Voker Peemöer Corporte Governnce in: Ger Wirtscftsexikon 15. ufge 2001. 2

idung 1: Corporte Governnce - Kontroorgne 4 II.2. Der scussprüfer Die ufgen des scussprüfers sind in 317 G festgeegt: Zu prüfen sind die ucfürung des Unternemens dessen Jresscuss d.. die inz die Geinn- und Verustrecnung und der nng soie s dritte Komponente der geerict. In 317 s.1.2 G ist der Umfng der Prüfung gereget nämic die Prüfung ist so nzuegen dss Unrictigkeiten und Verstöße gegen diese Vorscriften [gesetzice Vorscriften und estimmungen des Gesescftsvertrges] ei geissenfter erufsusüung erknnt erden. Die iser drgesteten ufgen des scussprüfers erecken den Eindruck dss seine Tätigkeit einer oßen eegsprüfung geict. erdings ird die Prüfungsndung zunemend sujektiver z.. im Rmen der eertung des Risikoericts o die zukünftigen Risiken gescätzt erden soen. Durc diese Änderungen im Rmen von Gesetzesreformen urde die Prüfung stärker n interntione Mßstäe ngegicen. Durc diese ufgen ermögict der scussprüfer die Kontroe des Mngements durc die nteiseigner z. den ufsictsrt. Der ufsictsrt deegiert seine Kontro- und 4 entnommen us: Univ-Prof. Dr. Voker. Peemöer Corporte Governnce in: Ger Wirtscftsexikon 15. ufge 2001. 3

Üercungsrecte n den scussprüfer um die Kontroe effektiver zu gestten d der scussprüfer üer ds nötige Fcissen und die nötige Erfrung verfügt.. Ein Proem dei ist ie der ufsictsrt den scussprüfer zu einem oen reitseinstz eegen knn der sic in einer oen Prüfungsquität usdrückt. Ziscen dem scussprüfer und dem ufsictsrt errsct ein Prinzip-genten-Verätnis. Wenn mn nun den Prüfer s rtion ndende Person nsiet und nnimmt dss sein reitseinstz reitseid erzeugt ist es eict ersictic dss der Prüfer ei Mximierung seines Nutzens seinen reitseinstz erücksictigt. Ds Zie muss ein Vertrg ziscen eiden Prteien sein der dem genten inreicend große nreize git einen estimmten reitseinstz und dmit eine estimmte Prüfungsquität zu impementieren. D der Fokus dieser reit uf ein nderes Proem gerictet ist ird n dieser tee uf den rtike von Eert und tefni in Jost 2001 veriesen. 5 Die ier ngedeuteten Proeme soen nur einen Üerick geen. Im eiteren Veruf rückt ds Verätnis Unternemen Prüfer in den intergrund. II. 3. Die scussprüfung Im Rmen der scussprüfung so ein vertruensürdiges Urtei üer die gegeenen irtscfticen cverte des Unternemens gegeen erden. Um sicerzusteen dss die durc ds Mngement vorgeegten Zen den vom Gesetzgeer vorgeseenen Erfordernissen entsprecen ist eine Verifizierung des Recenerks erforderic. 6 Diese reit fät in den ufgenereic des Wirtscftsprüfers der scon in scnitt II.2 etrctet urde. Für den Wert der Informtionen des Jresscusses sind im esenticen zei Prteien verntortic: Ds Mngement und der Wirtscftsprüfer. Ds Mngement offt durc eine estimmte Drsteung der Unternemensge Investoren oder ktionäre für eine Zusmmenreit mit dem Unternemen zu egeistern. Die Puizitätsquität des Jresscusses ängt so dvon ece nreize ds Mngement t reitsgemäß zu ericten. Wenn ds Mngement ericten knn s 5 Eert/tefni Wirtscftsprüfung.166 ff. in Jost Peter J. Die Prinzip genten Teorie in der etriesirtscftsere 2001. 6 so uc Eert/tefni Wirtscftsprüfung. 175 in Jost Peter J. rsg.: Die pieteorie in der etriesirtscftsere 2001. 4

die eigenen Interessen dient one nktionen fürcten zu müssen ird es die Unternemensge immer mögicst gut drsteen. so müssen im Rmen einer effizienten Wirtscftsprüfung nreize gescffen erden die ds Mngement dzu ringen die Unternemensge reitsgemäß drzusteen. Dies äre der F enn die errtete trfe us einer feerften Drsteung größer äre s der errtete zusätzice Geinn. Dieses Proem so ier er nict eiter verfogt erden. ußerdem ird ds Mngement in seiner Entsceidung üer die Drsteung der Unternemensge uc die reit des scussprüfers erücksictigen. Wenn ds Mngement eiß dss der scussprüfer keinen nreiz t mit einer inreicend oen Quität zu prüfen dnn t ds Mngement uc keinen nreiz einen voständig ren erict zugeen. Dieses Proem der gegenseitigen ängigkeit der trtegien von Mngement und scussprüfer urde im Rmen von spieteoretiscen Modeen untersuct. 7 uf der nderen eite stet der scussprüfer: Im oiegt die Üerprüfung des von dem Mngement gegeenen scusses. Die Quität seiner Prüfungen ängt von der eingesetzten Prüfungstecnoogie so seinem reitseinstz und seinem Verätnis zum Mngement : idung 2: Interdependenzen ei der scussprüfung 8 7 Vg. Eert/tefni Wirtscftsprüfung.180 in Jost Peter J rsg. Die pieteorie in der etriesirtscftsere 2001 8 entnommen us: Eert/tefni Wirtscftsprüfung.177 in Jost Peter J. rsg.: Die pieteorie in der etriesirtscftsere 2001 5

II.3.1. Unängigkeit Die Unängigkeit des scussprüfers ei Feststeung und Üermittung eines Prüfungsurteis ist s Urteisfreieit des Prüfers ei geiczeitiger Erfüung gesetzicer und vertrgicer Pficten zu versteen 9 Oo die Unängigkeit gem. 43 WPO rectic gefordert ird ergeen sic doc nreize für den scussprüfer gegen diese Unängigkeitsforderung zu verstoßen. s eispie seien ier mögice ertungsverträge mit dem Unternemen gennnt oder eine erneute Mndtserteiung für ds ncfogende Gescäftsjr. Wenn der scussprüfer durc seine Prüfungsndungen und die drus resutierenden Fogen dem Mngement Unnnemickeiten ereitet ird ds Mngement dies in die Üeregungen üer eine erneute Zusmmenreit einezieen. Dies ist ein mögicer nreiz für den scussprüfer gegeenenfs entdeckte Unstimmigkeiten zu unterscgen. Ein eiteres Proem ist ein zu strkes Eininden des scussprüfers in die Jresscussersteung. Für eide Prteien ürde eniger reit entsteen enn der scussprüfer ereits ei der ufsteung des Jresscusses mitreiten ürde. erdings äre er nict mer unängig d er seine eigene reit prüfen müßte. Der Gesetzgeer t uf dieses Proem regiert und in 319 s. 2 G einige Fäe ufgeistet in denen der Wirtscftsprüfer nict s scussprüfer tätig erden drf. II.3.2. Prüfungsquität z. Prüfungstecnoogie Die Prüfungsquität ist ängig von der eingesetzten Prüfungstecnoogie. us Gründen der Vereinfcung ird die eingesetzte Prüfungstecnoogie mit dem reitseinstz des scussprüfers geicgesetzt. Im Rmen einer effizienten Wirtscftsprüfung müssen für den Prüfer nreize gescffen erden die in dzu ringen einen oen reitseinstz und dmit eine oe Prüfungsquität zu erringen. In der itertur sind ereits versciedene nsätze diskutiert orden: endet ird eispieseise die Zung von erfogsängigen önen die n den scussprüfer in ängigkeit von dem geprüften erict gezt erden. Ein socer nstz ird von Eert 9 ieser W. Die Unängigkeit des Wirtscftsprüfers Eine nyse von ertungsverot und externer Rottion. 102 in: utter M. rsg.: Der Wirtscftsprüfer s Eement der Corporte Governnce 2001. 6

und tefni 2001 vorgescgen erdings mit dem notendigen ineis dss die Zung von Erfogsonorren nc 55 s. 1 WPO veroten ist um der Gefr der efngeneit zu entgeen. 10 Ein eiterer nstz ist die Frge nc einer mögicen ftung des scussprüfers im Fe eines nict entdeckten Feers im Rmen der Prüfung. s eiterfürende itertur ird n dieser tee uf Feess und Ne 1998 11 veriesen. Eine ndere Mögickeit den scussprüfer dzu zu ringen eine oe Prüfungsquität zu reisieren iegt in einem Peer Revie ie er im näcsten scnitt endet ird. III. Peer Revie Unter einem Peer Revie verstet mn die Üerprüfung der Quität der Prüfungseistung eines Wirtscftsprüfers durc einen nderen Wirtscftsprüfer den Peer. iser r diese externe Quitätskontroe unter Wirtscftsprüfern vornemic in den U üic ist er durc ds Wirtscftsprüferordnungs-Änderungsgesetz uc in die Wirtscftsprüferordnung gengt. III.1. Grundgen Gem. 57 s.2 [Quitätskontroe] WPO dient die Quitätskontroe der Üercung o die Grundsätze und Mßnmen zur Quitätssicerung nc Mßge der gesetzicen Vorscriften der erufsusüung insgesmt und ei der Durcfürung einzener ufträge eingeten erden. Zie dieser Quitätskontroe ist es ds erufsrect des Wirtscftsprüfers n Veränderungen im eruficen Umfed nzupssen die Quität der Prüfung zu sicern und die innerntione Wetteersfäigkeit der deutscen Wirtscftsprüfer zu festigen. 12 10 Eert/tefni Wirtscftsprüfung. 172 in Jost Peter J. rsg.: Die Prinzip- genten Teorie in der etriesirtscftsere 2001. 11 Feess/Ne: Te Mnger nd te uditor in doue mor rrd setting: efficiency troug contingent fees nd insurnce contrcts 1998. 12 o uc: oger Kee Peer Revie Nov. 2001 -cgi.uniregensurg.de/fkuteten/wiwi/scerrer/edu/opi/peerrevie.tm 7

Gem. 57 s. 1. 1 WPO sind e Wirtscftsprüfer in eigener Prxis verpfictet sic im stnd von drei Jren einer Quitätskontroe zu unterzieen enn sie gesetzic vorgescrieene scussprüfungen durcfüren. Gem. 136 WPO muss die erste Quitätskontroe ei jedem Wirtscftsprüfer is zum uf des 31. Dezemer 2005 durcgefürt orden sein. Fs der Pfict der Quitätskontroe nict ncgekommen ird drf der Wirtscftsprüfer gem. 319 s. 2.2 Nr.2 G keine scüsse mer prüfen. III.2. eteiigte: n einem Peer Revie sind fogende Personen z. Orgne eteiigt: Der zu prüfende Wirtscftsprüfer sest der Peer die Kommission für Quitätskontroe s Üercungs- und Exekutivorgn und der Quitätskontrort. 1. Der zu prüfende Wirtscftsprüfer: Der zu prüfende Wirtscftsprüfer ist gem. 57 WPO zur Mitirkung verpfictet. Er muss eispieseise dem Prüfer Zutritt zu seinen Räumen geären ufkärungen geen und verngte Nceise voregen. 2. Der Peer : Der Peer ist ein Wirtscftsprüfer mit Peer-Revie Quifiktion gem. 57 s. 3 WPO. ußerdem muss er die Unängigkeitsvorussetzungen des 57 s. 4 WPO erfüen d.. er drf keine kpitmäßigen finnzieen oder persönice indungen zu dem zu prüfenden Wirtscftsprüfer en. Er t die ufge die Prüfungs- und Üercungsmßnmen durczufüren und dnn einen erict n die Kommission für Quitätskontroe zu verfssen. In dem Quitätskontroerict ist neen der escreiung von Gegenstnd rt und Umfng der Prüfung uc ds Prüfungsergenis zu eurteien 57 s. 5 WPO. 3. Kommission für Quitätskontroe: Die Kommission für Quitätskontroe ist gem. 57e WPO inner der Wirtscftsprüferkmmer verntortic für die ngeegeneiten der Quitätskontroe soeit nict der Quitätskontroeirt zuständig ist 57e s. 1.4 WPO. Mitgieder 8

sind Wirtscftsprüfer und vereidigte ucprüfer. Die Kommission t die ufge die Peers zu registrieren die Kontroericte entgegen zu nemen und esceinigungen üer die Teinme n dem Verfren uszusteen. Ir oiegen uc eventuee nktionsmögickeiten ei Verstößen gegen die Mßgen der 57 ff. WPO. Rectsfogen us der Feststeung von Mängen sind: - ufgen zur eseitigung der Mänge 57 e s. 2 WPO - onderprüfungen 57 e s. 2 WPO - Widerruf der esceinigung üer die Quitätskontroe; ddurc ist der Wirtscftsprüfer gem. 319 s. 2.2 Nr.2 G nict mer zu Prüfungsndungen erectigt. - Widerruf der Zussung. Durc dieses nktionspotenti ergeen sic für den Wirtscftsprüfer strke nreize eine oe Prüfungsquität zu reisieren. 4.Quitätskontroeirt: Dem Quitätskontroeirt geören fünf nict der WPK ngeörenden fcic quifizierte Mitreiter us den ereicen Recnungsegung Finnzesen Wissenscft oder Rectsprecung n. Die ufgen sind die Üercung der ngemesseneit und Funktionsfäigkeit des Peer- Revie- ystems die ge von Empfeungen zur Fortentickung und Veresserung des ystems soie die Ersteung eines järicen ericts. ußerdem en sie zur Üercung die Mögickeit der Teinme n den Quitätskontroen und n den itzungen der Kommission für die Quitätskontroe. III.3. Effizienz eines Peer Revie s näcstes sote die Frge nc der Effizienz einer socen Peer Revie gestet erden. ier einige eispiee: t der zu prüfende Wirtscftsprüfer einen nreiz mit öerem reitseinstz zu prüfen ei er ein Peer Revie efürctet? Oder knn es nict sein dss der Wirtscftsprüfer ei der eurteiung durc einen nderen Wirtscftsprüfer uf ein mides Urtei offt getreu dem Motto eine Kräe ckt der nderen kein uge us? Diese eineitenden Frgen soen n dem nun fogenden Mode diskutiert erden: 9

Zunäcst ird der zeitice uf der einzenen critte in der fogenden idung drgestet: Die Zeit ird durc die Zeitpunkte t {0...6} getrgen in dem drunter steenden Ksten ird ds jeeiige Ereignis escrieen. t 0 t 1 t 2 t 3 t 4 t 5 t 6 Wirtscftsprüfer erringt reitseinstz Peer ät Kontroeinstz ign us Üerprüfung des Peer Peer üermittet ds ign muss nict mit dem us t 2 üereinstimmen Kommission erät den Kontroerict Wrer Zustnd der Wet ird sictr Pyoffs nnd dieses Zeitstrs erden nun uftretende Proeme diskutiert: t 0: Wirtscftsprüfer erringt seinen reitseinstz: Diese ktion t nur in indirekt ets mit dem Peer Revie zu tun. In erster inie ist dies ein Proem ziscen dem Wirtscftsprüfer und dem ufsictsrt z. den nteiseignern des von dem Wirtscftsprüfer zu prüfenden Unternemen. Der ufsictsrt z. die nteiseigner möcten dss der Wirtscftsprüfer eine mögicst oe reitsnstrengung einsetzt die sic in der Quität der Prüfungsndungen niederscägt. D der Wirtscftsprüfer ein rtioner kteur ist und die Prüfungsndungen ei im reitseid verursct ird er versucen seinen Nutzen zu mximieren indem er sein reitseid in seinem Mximierungskkü erücksictigt. Wenn mn dieses Proem in einem Mode etrcten möcte ietet sic ein Prinzp- genten-mode n: Der Prinzip in diesem F der ufsictsrt oder die nteiseigner deegieren ire Kontrorecte n einen genten den Wirtscftsprüfer. D sein reitseinstz für den Prinzip nict eoctr ist ergeen sic Informtionssymmetrien und es estet die Gefr des mor zrd. 13 Dieses Proem so in dieser reit nict eiter verfogt erden zur vertriefenden ektüre ird uf Eert und tefni 2001 veriesen. Zie einer effizienten Wirtscftsprüfung muss es sein einen inreicend nreizeffizienten Vertrg ziscen Wirtscftsprüfer und dem 13 so uc: Eert/tefni: Wirtscftsprüfung. 167 in: Jost Peter J. rsg. Die Prinzip-genten-Teorie in der etriesirtscftsere 2001 10

Prinzip ufzusetzen so dss der Wirtscftsprüfer den von dem Prinzip geünscten reitseinstz voringt. Ein eiteres Proem ergit sic us dem Verätnis des zu prüfenden Wirtscftsprüfers und dem Peer: Wenn der Wirtscftsprüfer eiß dss der Peer keine nreize t einen oen reitseinstz zu erringen odurc Unrictigkeiten oder Ncässigkeiten der Prüfungsndungen des Wirtscftsprüfer zu Tge treten können ird er dies eenfs erücksictigen. Es entstet so ein eiteres pie ziscen dem zu prüfenden Wirtscftsprüfer und dem Peer. Dieses t große Änickeit mit einem pie eces ziscen dem scussprüfer und dem Mnger entstet enn die reitsnstrengung des einen jeeis von der reitsnstrengung des nderen ängig ist. Ein ösungsvorscg ird von Eert und tefni in Jost 2001 diskutiert. 14 t 1: Peer erringt reitseinstz: ier entsceidet sic der Peer ecen reitseinstz er erringen möcte. Der Peer knn s gent der Kommission für Quitätskontroe ngeseen erden. Diese deegiert ire Prüfungsrecte n den Peer. Dmit ergeen sic ier änice Proeme ie in dem Verätnis ziscen einem Mnger und den nteiseignern einer Unternemung. In diesem F ist die Kommission der Prinzip und der Peer der gent. Die Kommission knn den reitseinstz des Peers nict eocten d.. es errsct symmetrisce Informtion. Dies ist ein tndrdproem in der Prinzip-genten-Teorie und zur ösung ird uf Jost 2001 veriesen. t 2: ign Ncdem der Peer seine Üerprüfungsndungen gescossen t erät er us dem Ergenis ein ign üer die Quität des Wirtscftsprüfers. Dieses ign ist privte Informtion des Peers und uneoctr für den zu prüfenden Wirtscftsprüfer und die Kommission. t 3: Peer üermittet den Kontroerict n die Kommission ier erden nun die Ergenisse der Kontroe vom dem Peer n die Kommission eitergeeitet. n dieser tee entstet ein Proem: Ds ign eces der Peer s 14 vg. Eert/tefni: Wirtscftsprüfung. 180 ff. in Jost Peter J. rsg.: Die pieteorie in der etriesirtscftsere 2001. 11

Ergenis seiner Üerprüfungen in t 2 erten t kennt nur er. ngenommen er t ds ign erten dss die Prüfungsndungen des Wirtscftsprüfers quittiv scect sind z. er einen zu niedrigen reitseinstz geät t. Wie knn die Kommission den Wirtscftsprüfer dzu eegen ds rictige ign zu ericten? Ein Proem ist dss der Peer drn interessiert ist eitere Prüfungsndungen vorzunemen: D die einzenen Wirtscftsprüfer sic iren Peer sest ussucen können muss er druf cten dss seine Reputtion erten eit z. eiter usgeut erden knn. Wenn der Peer eispieseise den Ruf t ein esonders gründicer Prüfer zu sein ird sic ein Wirtscftsprüfer üeregen in zu enggieren d er ddurc in Gefr äuft im scimmsten F seine Zussung zu verieren. Und so ürden nict nur scecte Wirtscftsprüfer denken d.. Wirtscftsprüfer die sic eusst sind dss sie keine esonders quittiv ocertige Prüfungsform en. so ürden sic von einem socen Peer nur die Wirtscftsprüfer prüfen ssen die sic gnz sicer sind dss der Peer ei inen keine Feer finden knn. Dgegen ürde ein Peer der den Ruf t genu zu prüfen er nict zu penie von einer größten Z von Wirtscftsprüfern ein Mndt erten. D die Kommission n einem reitsgemäßen Urtei üer die Prüfungsndungen z. Prüfungseistungen des Wirtscftsprüfers interessiert ist muss sie einen Weg finden den Peer dzu zu ringen dss ign eces er ufgrund seiner Kontroe erten t uc n die Kommission eiterzueiten. Oder tecniscer usgedrückt die Kommission muss einen Mecnismus enterfen der die Wreit ufdeckt d.. die nreize müssen so gesetzt erden dss es für den Peer von Vortei ist ds re ign zu ericten. D die Kommission n einer ren ussge des Peers üer ds von im eoctete interessiert ist fät der Vergeic mit einem Gerict eict. uc ein Gerict t ein Interesse drn den Zeugen zu einer ren ussge zu eegen. Der Peer ürde in einem socen Mode s Zeuge ngeseen erden der üer seine eoctungen ussgt. Dieser Gednke stet den Fokus dieser reit dr und ird in dem näcsten scnitt näer endet. t 4: die Kontrokommission erät ds ign: ier entsteen keine eiteren Proeme. 12

t 5: der re Zustnd der Wet ird eknnt: n dieser tee erfärt die Kommission ds re Niveu der Quität des zu prüfenden Wirtscftsprüfers odurc die reit des Peers und die reit des zu prüfenden Wirtscftsprüfers eertet erden knn. ufgrund dieser eoctungen erden die Pyoffs in t 6 estimmt. t 6: Pyoffs In t 6 erden die uszungen n die einzenen kteure reisiert so im Fe des zu prüfenden Wirtscftsprüfers enteder die estätigung üer die Teinme n dem Peer- Revie oder es erden eventue nktionen eingeeitet die von der Kommission verängt erden. IV. Mode Mecnismus zur Wreitsfindung Wie scon nnd der usfürungen üer den erict des igns n die Kontrokommission geseen iegt der Vergeic mit einer Zeugenussge vor Gerict uf der nd. ier en die Zeugen uc ein Interesse drn so uszusgen dss es für sie einen Vortei ringt. s eispie könnte mn einen Gutcter nennen der sic durc seine ussge eine Reputtion erreiten möcte um in Zukunft noc einm s Zeuge vor Gerict geden zu erden. 15 Im eiteren Veruf dieser Diskussion ird versuct dss Mode eces von Cooter und Emons 2000 für die Wreitsfindung vor Gerict enticket urde uf ds Proem ziscen dem Peer und der Kontrokommission zu üertrgen. IV. 1. Modennmen: Die Entsceidung der Kontrokommission o dem zu prüfenden Wirtscftsprüfer die esceinigung n der Teinme des Verfrens erteit erden so oder o gegen diesen nktionen verängt erden soen ängt von der Quität seiner Prüfungsndungen. D der zu prüfende Wirtscftsprüfer in dem eiteren Mode nict uftuct ird die Quität 15 so uc Cooter/Emons: Trut Reveing Mecnisms for Courts. 1 2000. 13

s Zufsereignis X ~ modeiert die zei usprägungen nnemen knn: X und X. X kennzeicnet den Zustnd ds die Prüfungsndungen des Wirtscftsprüfers quittiv geeignet sind und X kennzeicnet den Zustnd dss die Quität der Prüfungsndungen nict usreicend ist. Üer die Eintrittsrsceinickeit der eiden Ereignisse t die Kommission fogende Informtionen: prox : pro und prox: pro 1 pro. Der Peer erät us seinen Üerprüfungen ein ign eces ictig für die Entsceidung der Kontrokommission ist. Ds ign Y P estet us dem Zustnd den der Peer eoctet Y und der Wrsceinickeit mit der ds Ereignis eintritt so Y P Y { } P { }. ei der Eintrittsrsceinickeit ird ziscen geringer Wrsceinickeit und oer Wrsceinickeit unterscieden. Für und git: 1 > > > mx [pro; pro] ½ Die Entsceidungsfindung der Kontrokommission ird nict eiter verfogt. Die einzige nnme die getroffen ird ist dss sie ieer zugunsten des zu prüfenden Wirtscftsprüfers entsceidet ußerdem evorzugt sie igne mit oer Wrsceinickeit gegenüer ignen mit niedriger Wrsceinickeit. us diesem Grund knn us ict des zu prüfenden Wirtscftsprüfers fogende Reiung der igne vorgenommen erden: f f f f kein ign Nun muss der Peer den Kontroerict n die Kommission eitereiten er erictet so üer sein ign. D ds erictete ign von dem ttsäcic eocteten ign eicen knn ird dieses ign mit Keinucsten ezeicnet: y p y {} und p { } Zie ist es den Peer dzu zu ringen dss re ign zu offenren so y Y und p P. 14

Für den erict erät der Peer eine Entonung die ängig von dem ericteten ign ist yp 0. Woer die Entonung stmmt ist im eiteren Modekontext von keiner edeutung. Es git: Diese nnme knn mn sic fogendermßen eräutern: Der on für den Peer ist um so öer je esser ds Urtei zugunsten des zu prüfenden Wirtscftsprüfers usfät. Wenn mn den on eispieseise s Reputtion für den Peer interpretiert ird es gnz deutic. Je esser ds Urtei zugunsten des Wirtscftsprüfers usfät desto eer erät er ein neues Mndt ei einem nderen Wirtscftsprüfer. Ncdem der Peer seinen erict n die Kontrokommission eitergeeitet t ird die re usprägung von X eknnt. 16 Drus fogt dss der erict des Peers rictig ist enn X y git. In ängigkeit von dem ericteten ign und der ren usprägung des X ird der Peer mit einer nktion X y p > 0 eegt fs ds ign nict der ren usprägung entsprict. Fs ds ign rictig ist ist die nktion 0. 0 enn X y p > 0 enn x Y Die errtete uszung des Peers ist ängig von der Entonung yp und der errteten nktion so y p E X ~ yp Y P Der Peer ät ds ign eces er der Kommission erictet so dss seine errtete uszung mximiert ird. 16 um ds gnze Mode nict kompizierter zu mcen erfärt die Kommission den ren Zustnd scon vor Ende der Peer Revie. Wenn der re Zustnd der Wet erst nc Ende des Peer Revie sictr erden ürde müsste noc eine Wrsceinickeit eingefürt erden mit der die Kommission die rictige Entsceidung ängig von dem ign des Peers trifft. Dies ürde erdings ds Mximierungskkü des Peers umfngreicer und dmit unüersicticer mcen. 15

IV. 2. Die nreizedingungen für den Peer Dmit der Peer einen nreiz t der Kommission ds re ign zukommen zu ssen muss fogende edingung erfüt sein: ~ ~ P Y p y X E p y P Y P Y X E P Y } { } { } {. } { x P Y x p y Diese edingung esgt dss die errtete uszung des Peer ei rer Üermittung des eocteten igns mindestens genuso oc sein muss ie ei fscer Üermittung. Dmit t der Peer einen nreiz ds von im eoctete ign uc der Kommission zu üermitten. Wenn mn dies nun ei jeder mögicen Komintion von rem ign und ericteten ign ectet erät mn nc einiger Umformung fogende nreizedingungen: 1 1 6 1 1 5 1 1 4 1 1 3 1 1 1 1 2 1 1 1 1 1 us dem Grund dss die Entonung für den Peer ängig von dem ericteten ign untersciedic oc ist muss uc die nktion ängig von dem ericteten ign untersciedic oc sein dmit nreize immer nur die ussge zu mcen die die öcste Entonung ringt mit einem gegenäufigen Effekt neutrisiert erden. Drus fogt: < und < IV. 3. Individuee Rtionität Um den Peer dzu zu ringen üerupt ein ign n die Kommission zu ericten dürfen für in drus keine Ncteie entsteen. 16

Dmit der ier drgestete Mecnismus individue rtion ist drf die errtete uszung des Peers nict negtiv sein eg eces ign eoctet: } { } { 0 ~ x P Y P Y P Y X E P Y IV. 4. Der Mecnismus Der optime Mecnismus so mit mögicst keinen nktionen uskommen. Es ird so nc einer nktion gesuct die fogende edingung erfüt: * p y X O p y X und * p y X p y X p y X ußerdem müssen soo die individuee Rtionitätsedingung s uc die nreizkomptiiitätsedingung erfüt sein. Dmit ist der optime Mecnismus gegeen mit: + sonst p y X enn p y X enn p y X enn p y X 0 / /1 / /1 * Der Mecnismus muss geäreisten dss die nreize des Peers durc ein fsces ign eine öere Entonung zu erreicen durc eine entsprecend oe nktion usgegicen erden. Fs ein Peer sic üeregt ein fsces ign n die Kommission eiterzueiten ird er die Veränderung der Entonung mit der Veränderung der errteten nktion vergeicen. Der Mecnismus muss so eine nktion ereitsteen die immer mindestens genu so oc ist ie die Veränderung der Entonung. Der eeis zu *Xyp ist im nng gedruckt und fogt der rgumenttion von Cooter und Emons 2000. 17

IV.5. Ergenis Ds ier voriegende Ergenis nutzt nktionen um den Peer zu einer der Wreit entsprecenden Üermittung des igns zu eegen. Dieses eindeutige Ergenis ist nur mögic enn einscränkende nnmen gemct erden. Ein Proem ist die Frge nc der erfogsängigen Entonung des Peers in Form von yp. Im Rmen der Wirtscftsprüferordnung sind gem. 55 erfogsängige onorre veroten. Wenn mn die Entonung erdings s eine nict monetäre Entonung nsiet sondern s eine Funktion für Reputtion oder Guürdigkeit knn mn diesen Kritikpunkt ereic scäcen. Ein eiteres Proem eces im Rmen des Peer Revie uftuct ist die Kontroe der Kontroeure. Wie knn sicergestet erden dss der Peer den nötigen reitseinstz erringt z. ds die Kommission die vom Peer üermitteten Dten ordnungsgemäß verreitet? Dies ist eine endose Kette ds Kontroorgn rückt immer eine Position nc oen und ist ein modefter Form nict zu ösen. V. cussemerkung Die ier vorgeegte reit so einen Einick in die Proeme einer effizienten Wirtscftsprüfung geen. Es sote gezeigt erden dss eine effiziente Wirtscftsprüfung nict nur durc eine inreicend tiefe Prüfung durc den Wirtscftsprüfer zu geäreisten ist sondern dss uc der ufsictsrt seinen Prüfungsmögickeiten im Rmen einer internen Revision nckommen sote. Durc die Entickung des Mecnismus für eine reitsgetreuen erict des igns us der Prüfung des Peers soen nreize für die Wirtscftsprüfer gescffen erden eine inreicend oe Prüfungsquität zu impementieren. Frgic ist nur o diese estkontroe der Wirtscftsprüfer estnd en knn: uc enn nur ein unängiger Wirtscftsprüfer einen nderen Wirtscftsprüfer prüfen knn ist dmit nict geäreistet dss uc irkic ein unefngenes Urtei gefät ird. Ein Proem dei ist ds große 18

Gefüge us sozien und gesescfticen indungen in die die Wirtscftsprüfer eingeettet sind. emeddedness. Um dieses Proem zu eseitigen äre es von Nöten die Regeungen zur Unängigkeit des Wirtscftsprüfers und dmit uc des Peers enger zu fssen. n dieses Proem scießt sic die Frge der ertungstätigkeit neen der Prüfungstätigkeit n. Wenn die ertungstätigkeit neen der Prüfungstätigkeit erut sein so müsste dieses stärker kontroiert z. uc eine zu intensive ertung snktioniert erden. s scießende emerkung sote gesgt erden dss die im Rmen der Corporte Governnce Diskussion erfogten Ereiterungen und Veresserungen der Regeungen der scussprüfung ein guter nstz sind erdings muss mn rten o diese Neu- Regeungen eit genug geen. 19

nng: eeis von *Xyp: Cooter und Emons 2000 nutzen die Ungeicungen 1 6 um die keinsten nreizkomptie nktionen zu estimmen: Wenn 0 gesetzt ird impiziert der erste Tei der Ungeicung 3: 0 1 < drus fogt dss * 0 gesetzt ird. us dem ersten Tei der Ungeicung 3 fogt dnn: 1 / * us dem ersten Tei der Ungeicung 2 fogt dnn: /1 1 1 us dem ersten Tei der Ungeicung 6 fogt: ] / 1 [ 1/ ² + ierus entstet: ² 1] / ][1 [ 1] /1 ][ [ ei > ½ drus fogt: * us dem ersten Tei von Ungeicung 1 fogt : 20

/ /1 + us dem ersten Tei der Ungeicung 5 fogt ²: 1 / ² us dem ersten Tei der Ungeicung 4 fogt ³: /1 / 1 / ³ 1 + Vergeic von und ²: ² Vergeic von und ³: 1] / [ ] /1 1 [1 1] /1 [ ] /1 1 / [ / /1 [ ] /1 1 [1 1] /1 [ ³ ` + + + + s git gegeen > und die nnmen üer.. Drus fogt:. / /1 + Weiterin zu zeigen ist dss die jeeis zeiten Teie der Ungeicungen 1 6 geten: utrktion des zeiten Teis von 3 von dem zeiten Tei von 2 fürt zu: 21

1 1 1 s uc us dem zeiten Tei von 6 fogt. ddition des zeiten Teis von 1 zum zeiten Tei von 3 fürt zu: 1 1 > + Dmit ist uc der zeite Tei von 5 erfüt. utrktion des zeiten Teis von 2 von dem zeiten Tei von 5 fürt zu: 1 1 1 omit uc 4 erfüt ist. Es ist nict mögic eine nktion zu eröen und zur geicen Zeit eine ndere zu senken. 22

iterturverzeicnis: ieser W. Die Unängigkeit des Wirtscftsprüfers Eine nyse von ertungsverot und externer Rottion.99-114 erscienen in: utter M. Der Wirtscftsprüfer s Eement der Corporte Governnce 2001 IDW-Verg Düssedorf. Cooter R./Emons W. Trut-Reveing Mecnisms for Courts fourtcoming in te Journ of Institution nd Teoretic Economics 2000 donod unter: ttp://vi.unie.c/teory/ppers/emons/itness_jite.pdf Eert/tefni Wirtscftsprüfung. 147-182 erscienen in: Jost Peter J. rsg.: Die Prinzip-genten-Teorie in der etriesirtscftsere 2001 cäffer-poesce_verg tuttgrt. Eert/tefni Wirtscftsprüfung.175-217 erscienen in: Jost Peter J. rsg.: Die pieteorie in der etriesirtscftsere 2001 cäffer-poesce-verg tuttgrt. Feess /Ne. Te Mnger nd te uditor in Doue Mor zrd etting: Efficiency troug contingent Fees nd insurnce contrcts. 1998 Universität Frnkfurt donod unter: ttp://finnce.uni-frnkfurt.de/scmidt/wps/p/p24.pdf ndesgesetzuc tnd 01. Ferur 2003 Jost Peter J.rsg. Die Prinzip-genten-Teorie in der etriesirtscftsere 2001 cäffer-poesce-verg tuttgrt. Jost Peter J. rsg. Die pieteorie in der etriesirtscftsere 2001 cäffer- Poesce-Verg tuttgrt. Kee. Peer Revie 2001 donod unter: ttp://-cgi.uniregensurg.de/fkuteten/wiwi/scerrer/edu/opi/peerrevie.tm 23

Peemöer Prof. Dr. Voker Corporte Governnce erscienen in: Ger Wirtscftsexikon 15. ufge Ger-Verg Düssedorf CD-ROM Regierungskommission Corporte Governnce Unternemensfürung Unternemenskontroe Modernisierung des ktienrects 2001 donod unter: Wirtscftsprüferordnung WPO Fssung vom 21. ugust 2002 donod unter: ttp://.pk.de/pdf/po.pdf Wüstemnn Priv.-Doz. Jens Mänge ei der scussprüfung. 20-38 erscienen in: utter M. rsg. der Wirtscftsprüfer s Eement der Corporte Governnce 2001 IDW- Verg Düssedorf. 24