Investorenpräsentation Hildesheim 16. Juli 2015
Hinweis Diese Präsentation enthält Aussagen über die zukünftige Entwicklung des Sartorius Konzerns. Die Inhalte dieser Aussagen können nicht garantiert werden, da sie auf Annahmen und Schätzungen beruhen, die gewisse Risiken und Unsicherheiten bergen. Eine Aktualisierung der gemachten Aussagen ist nicht geplant. 2
Agenda 1 2 3 4 5 Sartorius in Kürze Bioprocess Solutions Lab Products & Services Sartorius 2020 & Projekte Geschäftsentwicklung Q1 2015 Ausblick Gesamtjahr 2015
Sartorius in Kürze Gegründet 1870 Umsatz ~891 Mio. Operativer Gewinn 1) Marge ~187 Mio. 21,0% Mitarbeiter ~5.600 Umsatzanteile nach Regionen Amerika ~29% Europa Afrika ~49% Asien Pazifik ~22% Marktkapitalisierung ~1,7 Mrd. Börsennotiert seit 1990; gelistet im TecDAX Geschäftsjahr 2014 4
Operatives Geschäft in zwei Sparten organisiert Bioprocess Solutions Lab Products & Services 31% 22% 69% 78% anteil 1) anteil 1) EBITDA- Umsatz- EBITDA- Umsatzanteil anteil Innovative Einwegprodukte und Equipment für die Produktion von Biopharmazeutika Premium-Laborinstrumente, Verbrauchsmaterial und Service für F&E u. Qualitätssicherung 1) Anteil am EBITDA basiert auf dem operativen EBITDA (bereinigt um Sondereffekte) 5
Bioprocess Solutions 6
Viele Biopharmazeutika werden mit unseren Produkten hergestellt Was wir unseren Kunden liefern Was unsere Kunden damit produzieren Einwegbeutel Filter Fermenter Monoklonale Antikörper Impfstoffe Blutprodukte... 7
Verschiedene Faktoren treiben das Wachstum des Biopharmamarktes Wachsende & alternde Gesellschaft Weltbevölkerung wird bis 2050 auf ~ 9 Mrd.; ~ 2 Mrd. Menschen werden in 2050 60 Jahre oder älter sein Verbesserter Zugang zur Gesundheitsversorgung Steigende verfügbare Einkommen für Gesundheit in den Emerging Markets $ CAGR 6% - 8% Starke F&E-Pipelines Biologika machen >40% aller Entwicklungskandidaten aus Biosimilars-Markt Aufstrebende Industrie, v.a. in Asien IMS Institute of Healthcare Informatics. The Global Use of Medicine: Outlook Through 2016 17 8
Der Trend geht zu flexiblen Einwegtechnologien Früher Heute Von Mehrweg zu Einweg 9
Bereits heute 75% wiederkehrendes Geschäft mit Einwegprodukten Single-use ~ 75 % Equipment ~ 25 % ~ 616 Mio. 10
Lösungsanbieter entlang der Biopharma-Prozesskette Upstream-Prozesse Downstream-Prozesse Medien- Vorbereitung Anzucht- Fermentation Produktions- Fermentation Zellabtrennung Klärung Capture Polishing Virusabreicherung Formulierung Endabfüllung Services Auswertung & Optimierung Projektierung & Konstruktion Implementierung & Technischer Service 11
Weltweit führende Marktpositionen Filtration Unter den TOP 3 Fluid Management #1 Fermentation #1 Zellkulturmedien #4 Wettbewerbsumfeld Pall Merck Millipore Thermo Fisher Merck Millipore Thermo Fisher GE Thermo Fisher Sigma GE 12
Lab Products & Services 13
Premium-Laborportfolio für die Probenvorbereitung in F&E und QS Integration von drei bis dahin seperaten Geschäftsaktivitäten in 2012 Bereinigung des Portfolios um nicht-strategische Produkte zur Fokussierung auf Kernlaboranwendungen Laborinstrumente Verbrauchsmaterial und Service ~ 60% Umsatzanteil ~ 40% Umsatzanteil Pharma Biotech Öffentliche Forschung Chemie Nahrungsmittel u. Getränke 14
Drei Vertriebskanäle Direktvertrieb Labor-Fachhandel Außendienst e-commerce Fokussierung Ausbau Aufbau 15
Weltweiter Labormarkt bietet deutliches Wachstumspotenzial Globaler Markt für Laborpodukte 1) Umsatz LPS nach Regionen Nordamerika ~ 42% Europa ~ 40% Amerika ~ 19% Europa Afrika ~ 55% ~ 39 Mrd. $ ~ 276 Mio. Asien Pazifik ~ 26% Sonstige ~ 4% Asien ~ 13% Volumen des Zielmarktes in Höhe von > 3 Mrd. $ globaler Marktanteil von > 10% Deutliches Wachstumspotenzial, insbesondere in den USA und Asien 1) Frost & Sullivan, 2014 Half-year Update 16
Weltweit führende Marktpositionen Laborwaagen Pipetten Verbrauchsmaterial Laborwassersysteme #2 Unter den TOP 4 Unter den TOP 3 Unter den TOP 4 Wettbewerbsumfeld Mettler Toledo Eppendorf EMD Millipore Merck Millipore Mettler Toledo Pall Elga Thermo Fisher GE Whatman Thermo Fisher Gilson 17
Service als Integraler Bestandteil des LPS Produktportfolios Premium Serviceangebot durch mehr als 50 lokale Servicecenter Erlaubt tiefe Einblicke in die Anforderungen und Bedürfnisse der Kunden Starke Basis für die Gewinnung neuer Verkaufschancen Wichtiges Differenzierungsmerkmal gegenüber dem Wettbewerb Erhöhung der Kundenzufriedenheit und -bindung 18
Agenda 1 2 3 4 5 Sartorius in Kürze Bioprocess Solutions Lab Products & Services Sartorius 2020 & Projekte Geschäftsentwicklung Q1 2015 Ausblick 2015
Profitables Wachstum in den letzten 10 Jahren 30 30 845,7 887,3 891,2 733,1 25 791,6 25 467,6 484,3 11,7 12,8 521,1 13,7 622,7 611,6 602,1 15,3 14,1 13,1 659,3 16,7 18,6 19,0 19,5 20 15 10 20,5 21,0 20 15 10 5 5 0 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2013 2014 Umsatz in Mio. Operative EBITDA-Marge (um Sondereffekte bereinigt) Fortgeführte Aktivitäten Umsatz x2 Operativer Gewinn x5 20
Ambitionierte Wachstumsziele bis 2020 Strategische Initiativen Sartorius 2020 Regional Ausbau von Marktanteilen in den USA Nutzung des starken Marktwachstums in Asien ~ 2 Mrd. Umsatz Portfolio Allianzen und komplementäre Akquisitionen Eigene Produktentwicklung ~ 2 3 organisch ~ 1 3 Akquisitionen Infrastruktur Neues weltweites ERP-System Ausbau der Produktionskapazitäten ~ 23% EBITDA-Marge 1) 1) Um Sondereffekte bereinigt 21
Kontinuierlicher Ausbau der Marktanteile in Amerika Umsatzanteil 1) Umsatzentwicklung Präsenz CAGR 2) ~ 16% 260,3 Mississauga, Kanada ~ 29% 160,1 New Oxford, USA Bohemia, USA Wilmington, USA Mexiko City, Mexiko Yauco, Puerto Rico 2011 3) 2014 Vertrieb Produktion Angaben in Mio. 1) Geschäftsjahr 2014 2) Wechselkursbereinigt 3) Ohne Industrial Technologies-Sparte 22
Wachstumsinitiative Asien: Nutzung des starken Marktwachstums Umsatzanteil 1) Umsatzentwicklung Präsenz ~ 22% 100% 75% 50% 25% Sonstige Indien Japan Südkorea China 141,9 CAGR 2) ~ 14% 199,4 Beijing, China Seoul, Korea Suzhou, China Tokio, Shanghai, China Japan Hanoi, Vietnam Hongkong, China Bangalore, Indien Bangkok, Thailand Kuala Lumpur, Malaysia Singapur, Singapur 0% 2011 3) 2014 Vertrieb Produktion Melbourne, Australien Angaben in Mio. 1) Geschäftsjahr 2014 2) wechselkursbereinigt 3) Ohne Industrial Technologies Sparte 23
Allianzen und Akquisitionen als Teil der Wachstumsstrategie Umetrics ABER G-Con AllPure BlueSens Südpack Medica Metroglas Schmidt + Haentsch Lonza Cell Culture Media B. Braun Biotech International 2000 TC Tech Akquisitionen Allianzen Wave Biotech Dylog Biohit ATMI Life Sciences NIR Online Liquid Handling LevTech Toha Plast Omnimark Bosch Packaging c-lecta Aseptic Technologies Stedim Biosystems Raumedic TAP Biosystems Corning Trace Analytics SAFC Biosciences BioOutsource Refine Technology Bayer Technology Services PBI Dansensor ProMetic 2015 24
Hohe Investitionen unterstützen zukünftiges Wachstum Investitionsquote in % vom Umsatz 7,1 8,8 Konzern 7,1 8,6 ~ 10 1) 3,7 2010 2011 2012 2013 2014 2015e 2) Kontinuierlicher Ausbau von Produktionskapazitäten weltweit Globale Einführung eines neuen ERP-Systems Mehrjähriges Programm zur Zusammenführung und Erweiterung der Konzernzentrale in Göttingen Investitionsquote in Höhe von ~ 10% in 2015; voraussichtlich auch in den kommenden Jahren auf diesem Niveau 1) Fortgeführte Aktivitäten 2) Prognose 2015 25
Agenda 1 2 3 4 5 Sartorius in Kürze Bioprocess Solutions Lab Products & Services Sartorius 2020 & Projekte Geschäftsentwicklung Q1 2015 Ausblick 2015
Zweistelliger Anstieg von Auftragseingang, Umsatz und Gewinn Auftragseingang in Mio. Umsatz in Mio. EBITDA & Marge 1) in Mio. Ergebnis je Aktie 2) in 276,1 258,1 57,5 225,1 203,1 38,7 22,3% Stammaktie 1,29 Vorzugsaktie 1,31 19,0% 0,77 0,79 Q1 2014 Q1 2015 Q1 2014 Q1 2015 Q1 2014 Q1 2015 Q1 14 Q1 15 Q1 14 Q1 15 + 13,1 % + 17,2 % + 48,7 % + 67,6 % + 65,9 % Wachstumsraten für AE und Umsatz wechselkursbereinigt 1) Bereinigt um Sondereffekte 2) Nach Anteilen Dritter, bereinigt um Sondereffekte und nicht-zahlungswirksame Amortisation sowie basierend auf dem normalisierten Finanzergebnis 27
Ziele für 2015 angehoben Bisher 1) Angepasst 1) Umsatzwachstum Underlying EBITDA-Marge Umsatzwachstum Underlying EBITDA-Marge Sartorius Konzern ~ 4% - 7% ~ 21,5% ~ 6% - 9% ~ 22,0% Bioprocess Solutions ~ 5% - 8% ~ 24,5% ~ 8% - 11% ~ 25,0% Lab Products & Services ~ 2% - 5% ~ 15,5% ~ 2% - 5% ~ 15,5% 1) Wechselkursbereinigt 28
Fragen und Diskussion 29