Bachelor Thesis FSS 2014 (Studiengang BWL) -- Einführungsveranstaltung -- Justus Heuer, Christine Kaufmann und Sebastian Müller jheuer@mail.uni-mannheim.de kaufmann@bank.bwl.uni-mannheim.de mueller@bank.bwl.uni-mannheim.de Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Weber Lehrstuhl Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Weber Bachelor Thesis FSS 2014 07. April 2014 1
Überblick 1. Wichtige Termine 2. Formalia 3. Hinweise zur Bachelor Thesis 4. Vorstellung der Themen Lehrstuhl Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Weber Bachelor Thesis FSS 2014 07. April 2014 2
1. Wichtige Termine Heute: Einführungsveranstaltung (konstituierende Sitzung) Organisatorisches Einführung in das wissenschaftliche Arbeiten Vorstellung der Themen 08.04.2014: Bekanntgabe der Themenzuteilung 08.04.2014: Beginn der achtwöchigen Bearbeitungszeit 03.06.2014: Abgabe der Bachelor Thesis bis 12:00 Uhr im Sekretariat von Prof. Weber Lehrstuhl Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Weber Bachelor Thesis FSS 2014 07. April 2014 3
2. Formalia Zwei Exemplare ausgedruckt und gebunden und zusätzlich elektronische Dateien (doc/tex + pdf) Länge: Maximal 20 Seiten (inkl. Abbildungen/Tabellen, ohne: Deckblatt, Verzeichnisse und Anhang) Times New Roman (12 pt.), Blocksatz, normaler Zeichenabstand, Zeilenabstand 1,5-fach Verbindlich: Leitfaden zur Bachelor Thesis (Homepage Lehre Bachelor Bachelor Thesis), ABER: Zuteilung der Themen: Losverfahren Bearbeitungszeit: 8 Wochen Lehrstuhl Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Weber Bachelor Thesis FSS 2014 07. April 2014 4
3. Hinweise zur Bachelor Thesis Formale Struktur (Änderung zu Leitfaden!) Titelblatt/Deckblatt (Seite I, Seitenzahl nicht angeben) Inhaltsverzeichnis (Seite II, ab hier Seitenzahlen angeben) Ggf. Abbildungs-, Tabellen-, Symbol- und Abkürzungsverzeichnis Text (Einleitung, Hauptteil, Schluss) Anhang Literaturverzeichnis Eidesstattliche Erklärung (nicht im Inhaltsverzeichnis aufführen) Seitenzählung Zunächst römische, ab Text arabische Ziffern Texthierarchien (numerisch) 2 Teil; 2.1 Kapitel, 2.1.1 Abschnitt Lehrstuhl Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Weber Bachelor Thesis FSS 2014 07. April 2014 5
3. Hinweise zur Bachelor Thesis Inhaltliche Gliederung des Textes Fragestellung, Problem, Relevanz: Worum geht es in der Arbeit? Warum ist es wichtig oder interessant, dieser Frage nachzugehen? Forschungsstand: Was wurde über das Thema bereits herausgefunden? Forschungslücke, Problemstellung: Was wurde bisher noch nicht herausgefunden oder untersucht? Bei Implementierungsthemen auch: Welches Problem wurde bisher noch nicht oder nicht in angemessener bzw. effizienter Weise gelöst? Methodischer Ansatz: Wie wurde vorgegangen, um die Forschungslücke zu schließen bzw. das genannte Problem zu lösen? Ergebnisse: Was wurde bei der Untersuchung bzw. Implementierung herausgefunden? Zusammenfassung der Ergebnisse und Diskussion: Wie ist der Beitrag der Arbeit im Bezug auf die bisherige Forschung bzw. Entwicklung zu bewerten? Ausblick: Welche neue/n Forschungsfrage/n eröffnen sich nun? Bewusster Anteil fremder und eigener Leistung Bei Bewertung/Argumentation: Weniger ist mehr... Lehrstuhl Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Weber Bachelor Thesis FSS 2014 07. April 2014 6
3. Hinweise zur Bachelor Thesis Literatur Selbstständig recherchieren, bewerten, auswählen Quantität und Qualität (planvolle Zusammenstellung), z.b. wie folgt: Fachzeitschriften, Bücher, Arbeitspapiere, amtl. Quellen theoretisch vs. empirisch deutsch- vs. fremdsprachig aktuell vs. historisch unterstützend vs. ablehnend Kongruenz zwischen Literaturverzeichnis und Zitaten Kritische Distanz zu Quellen, Gefahr inhaltlicher und formaler Einseitigkeit Lehrstuhl Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Weber Bachelor Thesis FSS 2014 07. April 2014 7
3. Hinweise zur Bachelor Thesis Fachzeitschriften International Economics: z.b. Econometrica, American Economic Review, Quarterly Journal of Economics, Journal of Political Economy Finance: z.b. Journal of Finance, Journal of Financial Economics, Review of Financial Studies, Review of Finance, Journal of Banking and Finance National Banken: z.b. Zeitschrift für Bankrecht und Bankwirtschaft, Kredit und Kapital ABWL: z.b. Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, Zeitschrift für Betriebswirtschaft, Die Betriebswirtschaft Journal Rankings: z.b. VHB-JOURQUAL http://vhbonline.org/service/jourqual/vhb-jourqual-21-2011/alphabetischeuebersicht-jq-21/ Lehrstuhl Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Weber Bachelor Thesis FSS 2014 07. April 2014 8
3. Hinweise zur Bachelor Thesis Literaturrecherche (publizierte Aufsätze und Arbeitspapiere/Working Papers): Elektronische Zeitschriftenbibliothek http://ezb.uni-regensburg.de/search.phtml?bibid=ubman&colors=3 Andere Datenbanken der Uni Mannheim http://rzblx10.uniregensburg.de/dbinfo/dbliste.php?bib_id=ubman&colors=3&ocolors=40&lett=f&gebie te=16 http://www.ssrn.com, http://econpapers.repec.org Homepages von Wissenschaftlern, Journals und Fachtagungen (z.b. AEA, AFA, EFA, DGF) Weitere Quellen: http://scholar.google.de, http://www.sciencedirect.com, ABI/INFORM Complete, Business Source Premier (via EBSCO Host), EconLit, WISO, Social Sciences Citation Index Lehrstuhl Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Weber Bachelor Thesis FSS 2014 07. April 2014 9
3. Hinweise zur Bachelor Thesis Fußnoten Weder zu wenig, noch zu viel ( eigene Abwägung) Fußnoten sind Zitate (direkt, indirekt) zwingend erforderlich, sonst Plagiat! Anmerkungen (Zusatzinformationen, Erklärungen, Querverweise) Direkte Zitate sparsam verwenden Mehrfache Zitierung derselben Quelle pro Seite vermeiden (besser: Vgl. dazu und zum Folgenden Weber et al. (1999), S. 117.) Korrekt zitieren (Namen, Jahreszahlen, Seitenzahlen, ) Fußnoten sind mit einem Punkt (.) zu beenden Lehrstuhl Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Weber Bachelor Thesis FSS 2014 07. April 2014 10
3. Hinweise zur Bachelor Thesis Sprache Sinnvolle Überschriften (Was steht in dem Textelement?) Ggf. Ein- oder Überleitungen Ganze (!), klar formulierte, nicht zu lange Sätze Keine Umgangssprache, keine unnötige Häufung von Fremd-, Modewörtern bzw. englischen Ausdrücken Keine Füll-/Angstwörter ( nun, eigentlich, selbstverständlich ) Stil/Wortwahl unpersönlich ( Ich, Mein, etc. vermeiden) Darstellung: sachlich, präzise, klar Wertung: argumentativ, begründet, kritisch, logisch Weitere Informationen Theisen, M.R. (2011): Wissenschaftliches Arbeiten: Technik, Methodik, Form, 15. Aufl., Vahlen: München. Lehrstuhl Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Weber Bachelor Thesis FSS 2014 07. April 2014 11
Fragen? Lehrstuhl Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Weber Bachelor Thesis FSS 2014 07. April 2014 12
4. Vorstellung der Themen Nr. Thema und Literatur 1 Messung von Verlustaversion [How to measure loss aversion?] Betreuer CK Zeisberger, S., D. Vrecko & T. Langer (2012): Measuring the time stability of Prospect Theory preferences, Theory and Decision 72(3), 359-386. Abdellaoui, M., H. Bleichrodt & C. Paraschiv (2007): Loss Aversion Under Prospect Theory: A Parameter-Free Measurement, Management Science 53(10), 1659-1674. Köbberling, V., & P. P. Wakker. 2005. An index of loss aversion. Journal of Economic Theory 122(1), 119-131. 2 Der Einfluss von persönlichen Erfahrungen auf das Risikoverhalten [Personal experience and risk taking] CK Imas, A. (2014): The Realization Effect: Risk-Taking After Realized Versus Paper Losses. Working Paper. Kuhnen, C.M. (2013): Asymmetric Learning from Financial Information. Working Paper. Chang, T., D.H. Solomon & M.M. Westerfield (2013): Looking for Someone to Blame: Delegation, Cognitive Dissonance, and the Disposition Effect. Weber, M.; H. Zuchel (2005): How Do Prior Outcomes Affect Risk Attitude? Comparing Escalation of Commitment and the House-Money Effect. Decision Analysis 2(1), 30-43. Lehrstuhl Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Weber Bachelor Thesis FSS 2014 07. April 2014 13
4. Vorstellung der Themen 3 (Miss)erfolg von finanziellen Bildungsmaßnahmen [Are financial education programs successful?] CK Fernandes, D., J.G. Lynch & R.G. Netemeyer. Financial Literacy, Financial Education, and Downstream Financial Behaviors. Forthcoming Management Science. Hastings, J.S.; B.C. Madrian & W.L. Skimmyhorn (2013): Financial Literacy, Financial Education, and Economic Outcomes. Annual Review of Economics 5, 347-373. Lusardi, A.M. (2007): Household Saving Behavior: The Role of Literacy, Information and Financial Education Programs. Written for the conference Implications of Behavioral Economics for Economic Policy held at the Federal Reserve Bank of Boston on September 27-28, 2007. 4 Erfahrung und Lernverhalten bei Konsumentenkrediten [Experience and learning in the consumer credit market] CK Brown, M., W. van der Klaauw, J. Wen, B. Zafar (2014): Financial Education and the Debt Behavior of the Young. Federal Reserve Bank of New York Staff Reports, no. 634. Agarwal, S., J.C. Driscoll, X. Gabaix & D. Laibson (2013). Learning in the Credit Card Market. Working Paper. Elliehausen, G., E.C. Lundquist & M.E. Staten (2007). The Impact of Credit Counseling on Subsequent Borrower Behavior. Journal of Consumer Affairs 41(1), 1-28. Lehrstuhl Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Weber Bachelor Thesis FSS 2014 07. April 2014 14
4. Vorstellung der Themen 5 Der Einfluss von Werbung und Medienpräsenz auf die Fondsauswahl [The influence of advertisement and media coverage on mutual fund selection] CK Solomon, D. H., E.F Soltes & D. Sosyura. Winners in the Spotlight: Media Coverage of Fund Holdings as a Driver of Flows. Journal of Financial Economics Forthcoming. Gallaher, S., R. Kaniel & L.T. Starks (2006). Madison Avenue Meets Wall Street: Mutual Fund Families, Competition and Advertising. Working Paper. Jain, P. C. & J.S. Wu (2000). Truth in Mutual Fund Advertising: Evidence on Future Performance and Fund Flows. The Journal of Finance 55, 937 958. 6 Neue Erkenntnisse zum Entscheidungsverhalten bei der Altersvorsorge [Retirement savings decisions of private households] CK Beshears, J.; J. J. Choi; D. Laibson; B.C. Madrian & K. L. Milkman (2013). The Effect of Providing Peer Information on Retirement Savings Decision. Fisch, J. E & T. Wilkinson Ryan (2013). Why Do Retail Investors Make Costly Mistakes? An Experiment on Mutual Fund Choice. ECGI - Law Working Paper No. 220. Mckenzie, C. R.M. & M. J. Liersch (2011): Misunderstanding Savings Growth: Implications for Retirement Savings Behavior. Journal of Marketing Research (48), 1-13. Lehrstuhl Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Weber Bachelor Thesis FSS 2014 07. April 2014 15
4. Vorstellung der Themen 7 Lokale Einflüsse auf das Anlegeverhalten CK [The influence of local determinants on investment decisions] Amromin, G. & S.A. Sharpe. From the Horse's Mouth: Economic Conditions and Investor Expectations of Risk and Return. Management Science Forthcoming. Bernile, G., A. Kumar & J. Sulaeman (2013): Home Away From Home: Geography of Information and Local Investors. Working Paper. Kaustia, M. & S. Knüpfer (2012): Peer performance and stock market entry. Journal of Financial Economics 104(2), 321-338. 8 Baufinanzierungsentscheidungen von Privathaushalten [Mortgage Decisions of Private Households] CK Gerardi, K., L. Goette & S. Meier (2013). Numerical Ability Predicts Mortgage Default In Proceedings of the National Academy of Sciences. Rohe, W.M., S. Van Zandt & G. McCarthy (2013): The social benefits and costs of homeownership: A critical assessment of the research. Affordable Housing Reader MUELLER & TIGHE 196. Collins, J.M., S. Moulton, C. Loibl & A. Samak (2011). A Field Experiment of Post-Purchase Monitoring on the Financial Outcomes of First-Time Homebuyers. Working Paper. Campbell, J. & J.F. Cocco. (2003): Household Risk Management and Optimal Mortgage Choice, The Quarterly Journal of Economics 118 (4): 1449-1494. Lehrstuhl Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Weber Bachelor Thesis FSS 2014 07. April 2014 16
4. Vorstellung der Themen 9 Performancemessung hybrider Fonds [Performance measurement for hybrid funds] JH Elton, E. J., M. J. Gruber, and C. R. Blake (2012). An examination of mutual fund timing ability using monthly holdings data. Review of Finance 16(3), 619 645. Comer, G., N. Larrymore, and J. Rodriguez (2009). Controlling for fixedincome exposure in portfolio evaluation: evidence from hybrid mutual funds. Review of Financial Studies 22(2), 481 507. Herrmann, U. and H. Scholz (2013). Short-term persistence in hybrid mutual fund performance: The role of style-shifting abilities. Journal of Banking & Finance 37(7), 2314 2328. 10 Der Einfluss von idiosynkratischem Risiko auf Aktienrenditen [The Influence of idiosyncratic risk on stock returns] SM Ang, A., R. Hodrick, Y. Xing, and X. Zhang (2006). The cross-section of volatility and expected returns. Journal of Finance 61, 259-299. Ang, A., R. Hodrick, Y. Xing, and X. Zhang (2009). High idiosyncratic volatility and low returns: International and further US evidence. Journal of Financial Economics 91, 1-23. Bali, T., N. Cakici, X. Yan, and Z. Zhang (2005). Does idiosyncratic risk really matter? Journal of Finance 60, 905-929. Lehrstuhl Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Weber Bachelor Thesis FSS 2014 07. April 2014 17
4. Vorstellung der Themen 11 Lead-Lag-Effekte zwischen Aktien und Unternehmensanleihen [Lead-lag effects between stocks and corporate bonds] SM Gebhardt, W., S. Hvidkjaer, and B. Swaminathan (2005). Stock and bond market interaction: Does momentum spill over? Journal of Financial Economics 75, 651-690. Kwan, S. (1996). Firm-specific information and the correlation between individual stocks and bonds. Journal of Financial Economics 40, 63-80. Norden, L., and M. Weber (2009). The Co-Movement of credit default swap, bond and stock markets: an empirical analysis. European Financial Management 15, 529-562. 12 Quer-Vorhersagbarkeit von Aktienrenditen auf Basis von Industriezugehörigkeiten [Cross-predictability of stock returns based on industry-memberships] SM Cohen, L., and A. Frazzini (2008). Economic links and predictable returns. Journal of Finance 63, 1977 2011. Menzly, L., and O. Ozbas (2010). Market segmentation and cross-predictability of returns. Journal of Finance 65, 1555 1580. Thomas, J., and F. Zhang (2008). Overreaction to intra-industry information transfers? Journal of Accounting Research 46, 909 940. Lehrstuhl Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Weber Bachelor Thesis FSS 2014 07. April 2014 18
4. Vorstellung der Themen 13 Earnings Momentum Strategien [Earnings momentum strategies] SM Bernard, V., and J. Thomas (1989). Post-earnings-announcement drift: Delayed price response or risk premium? Journal of Accounting Research 27, 1 36. Brandt, M., R. Kishore, P. Santa-Clara, and M. Venkatachalam (2008). Earnings announcements are full of surprises. Working Paper. Chordia, T., and L. Shivakumar (2006). Earnings and price momentum. Journal of Financial Economics 80, 627 656. 14 Schätzung impliziter Kapitalkosten: Ein Literaturüberblick zu alternativen Verfahren [Estimation of Implied Cost of Capital: A literature review on alternative approaches] SM Claus, J. and J. Thomas (2001). Equity risk premium as low as three percent? Evidence from analysts earnings forecasts for domestic and international stocks. Journal of Finance 56, 1629 1666. Gebhardt, W., C. Lee, and B. Swaminathan (2001). Toward an Implied Cost of Capital. Journal of Accounting Research 39, 135-176. Hou, K., van Dijk, M., and Y. Zhang (2012). The Implied Cost of Equity: A New Approach. Journal of Accounting and Economics 53, 504-526. Lehrstuhl Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Weber Bachelor Thesis FSS 2014 07. April 2014 19
4. Vorstellung der Themen 15 Der Zusammenhang zwischen impliziten Kapitalkosten und Firmen Charakteristika [On the relation between implied cost of capital estimates and firm characteristics] SM Botosan, C., Plumlee, M., Wen, H. (2011). The relation between expected returns, realized returns, and firm risk characteristics. Contemporary Accounting Research 28, 1085 1122. Gebhardt, W., C. Lee, and B. Swaminathan (2001). Toward an Implied Cost of Capital. Journal of Accounting Research 39, 135-176. Hou, K., van Dijk, M., and Y. Zhang (2012). The Implied Cost of Equity: A New Approach. Journal of Accounting and Economics 53, 504-526. 16 Ansätze zur Erklärung von Unternehmensanleihen-Spreads [Explaining corporate bond credit spreads] SM Elton, E., M. Gruber, D. Agrawal, and C. Mann (2001). Explaining the rate spread on corporate bonds. Journal of Finance 56, 247-277. Gebhardt, W., S. Hvidkjaer, and B. Swaminathan (2005). The cross-section of corporate bond returns: betas or characteristics? Journal of Financial Economics 75, 85-114. Khurana, I., and K. Raman (2003). Are fundamentals priced in the bond market? Contemporary Accounting Research 20, 465-494. Lehrstuhl Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Weber Bachelor Thesis FSS 2014 07. April 2014 20