PEA Optionsstrategie

Top Trader Programm Ausbildungskurse PEA Optionsstrategie Single Strategy Ausbildungskurs inklusive Softwarepaket Strategiebeschreibung und Inhalt des Ausbildungskurses Version 1.0 vom 18. Dezember 2013 Giese Consult Faik Giese Gerbiweg 8 CH-6318 Walchwil E-Mail: giese@toptraderprogram.com

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Vorwort des Entwicklers Die PEA Optionsstrategie hat einen mehrjährigen Entwicklungsprozess durchlaufen, der - stets begleitet von realen Trades - erst Mitte Oktober des Jahres 2013 abgeschlossen wurde. In der Summe wurden über 150 Trades entweder simuliert oder/und in Echtzeit durchgeführt. Mit einigem Stolz kann ich behaupten, dass die ermittelten Kennzahlen für die PEA Strategie voll untermauert werden durch die dem Regelwerk zugrundeliegende mathematische Logik. Nicht zuletzt aus diesem Grund grenzt sich die PEA deutlich von den übrigen im Rahmen des Top Trader Programms vermittelten Strategien ab. Der vollständige Verzicht sowohl auf eine Chart-Analyse, wie auch auf die Verwendung von technischen Indikatoren, führt dazu, dass die PEA quasi in einem eigenen Universum "lebt". Die PEA identifiziert Situationen in Optionen auf amerikanische Einzelaktien, in denen ein mathematischer Vorteil vorliegt, der mit hoher Wahrscheinlichkeit dazu führt, dass eine Long Optionsposition an Wert zulegt - und zwar unabhängig von der Richtung der zugrunde liegenden Einzelaktie. Das führt zu statistischen Kennzahlen, die die Nachhaltigkeit der Strategie untermauern. In über 150 Trades kam es lediglich zweimal vor, dass die Position mit vollem Anfangsrisiko als Verlust ausgestoppt wurde. Der durchschnittliche Gewinner-zu- Verlierer liegt bei 2-1 (und mehr), einhergehend mit einer Trefferquote von 55%-65%. Wenn Sie sich jetzt vor Augen führen, dass damit das Risiko pro Trade deutlich nach oben geschraubt werden kann, wird schnell deutlich, welches Potential die Strategie mit lediglich 20-35 Trades pro Jahr in sich birgt. Eine Aussage darüber, bis zu welchem Zeitpunkt die PEA im Jahr 2014 noch Bestandteil des TTP Ausbildungsangebotes bleibt, kann an dieser Stelle nicht verlässlich beantwortet werden. Es gibt eine konkrete Anfrage für die Umsetzung im Fondsbereich, die ich noch überdenken und abwägen muss. Kommt es dazu, wird die Strategie sofort aus dem Ausbildungsprogramm gestrichen. Davon unabhängig gilt: Sobald 20 Trader die Strategie erworben haben, wird sie ebenfalls aus dem Angebot genommen. Walchwil, den 18. Dezember 2013 Faik Giese

PEA Optionsstrategie Wesentliche Eckpunkte zur Strategie Preis Ausbildungskurs: Softwarepaket: PEA Online Support: Erforderliche Software: Erforderliche Daten: Vorausgesetztes Wissen: 2 999 Euro (einmalig); inklusive Updates für 6 Monate. TTP Toolbox und Programmierungen für TradeStation im Preis enthalten. 450 Euro für jeweils drei Monate (auf Wunsch). TTP Toolbox und Programmierungen für TradeStation 9.0 und höher werden zur Verfügung gestellt; für den Fall, dass die Strategie mit OptionVue 5 oder Option Net Explorer umgesetzt werden soll, halten Sie bitte mit uns Rücksprache. Im Minimum benötigt werden die End-of-Day Daten für optionsfähige amerikanische Einzelaktien sowie die dazugehörigen Optionskurse, inklusive Greeks (Delta, Vega, Theta jeder Option) und der durchschnittlichen Impliziten Volatilität aller Optionen eines Basiswertes. Der Ausbildungskurs setzt lediglich elementares Basiswissen in Optionen voraus. Es ist ausreichend zu wissen, was eine Put und was eine Call Option ist. Weiter gehendes Basiswissen wird im Kurs detailliert vermittelt. Statistiken zur Strategie auf Basis von Tests: Handelshäufigkeit: Circa 20-35 Signale pro Jahr. In Abhängigkeit des gewählten Risikoprofils und der Ausstiegsvariante gilt: o Verhältnis durchschnittlicher Gewinner-zu-Verlierer: 2-1 bis 3-1 o Grösse des durchschnittlichen Verlierers beträgt 25% bis 40% des ursprünglichen Anfangsrisikos. o Trefferquote: In Abhängigkeit der Risikoneigung und der gewählten Ausstiegsstrategie zwischen 55% und 65%. Strategiemerkmale: Geringe bis keine Korrelation mit dem breiten Aktienmarkt. Ein- und Ausstieg erfolgt ohne Berücksichtigung des Aktien-Charts, rein auf Basis mathematischer Berechnungen. Richtungsunabhängige Strategie. Long Volatility Strategie. Einstiegssignale werden auf End-of-Day Basis mittels eines Scanners und einem weiteren daran anschliessenden Schritt generiert; die Signale können im Laufe des darauf folgenden Handelstages aufgebaut werden; ein Positionsaufbau zur Eröffnung ist nicht zwingend notwendig, der Einstieg kann auch zur New Yorker Mittagszeit erfolgen. Zur Umsetzung der Ausstiegssignale ist es ausreichend, 1x pro Tag während der US Handelszeit die Position zu überprüfen.

PEA Optionsstrategie Umfang des Ausbildungsprogramms und Support Umfang des Ausbildungsprogramms: Insgesamt 9 Videos mit einer Gesamtlänge von über 7 Stunden. Mehr als 120 Seiten schriftliche Unterlagen zu den 9 Videos in Form von PDF Dateien. Zusammenfassung des vollständigen Regelwerks als PDF Datei. Softwarepaket für TradeStation 9.0 und höher, bestehend aus: Programmierten Indikatoren. Vorgegebenen Scanner-Einstellungen. TradeStation Workspace zur direkten Umsetzung. TTP Toolbox, welche als weiterer Selektionsschritt täglich benötigt wird. Interessenten, die gerne die PEA Optionsstrategie mit einer anderen Software als TradeStation umsetzen möchten, kontaktieren uns bitte. Bitte beachten Sie, dass auf jeden Fall die vorgenannten Erforderlichen Daten verfügbar sein müssen, da sonst eine Umsetzung der Strategie nicht möglich ist. Die Kosten für die PEA Optionsstrategie belaufen sich auf einmalig: 2 999 Euro. Das Softwarepaket und Updates sind für 6 Monate im Preis enthalten. Spezialangebot, gültig bis 6. Januar 2014: Trader, die die PEA Optionsstrategie bis zum 6. Januar 2014 erwerben, erhalten zusätzlich für die Dauer von 3 Monaten freien Zugang zum PEA Online Support (Beschreibung nachfolgend). Hinweis: Die konkrete Nachfrage eines auf ein Exklusivrecht bestehenden institutionellen Kunden, kann dazu führen, dass die Strategie kurzfristig aus dem TTP Ausbildungsangebot gestrichen und danach nicht mehr angeboten wird.

PEA Online Support: Dieser Service hilft Ihnen bei der Umsetzung der PEA Signale sowohl im Einstiegs- wie auch im Ausstiegsbereich. Jede Position wird vom Aufbau bis hin zum Schliessen im Online Trading Education Center (OTEC) verfolgt, kommentiert und analysiert. Der PEA Online Support hilft Ihnen so, Ihre Lernkurve zu beschleunigen und relativ zeitnah ein Gefühl für die typischen und untypischen PEA Trades zu entwickeln. Konkret beinhaltet der Service: Eine Benachrichtigung via E-Mail, sobald ein neuer OTEC Eintrag, beispielsweise aufgrund eines neuen Einstiegssignals oder eines bevorstehenden Ausstiegs, vorliegt. Echte, im Vorfeld angegebene und auf Basis des Ausbildungskurses durchgeführte Trades, inklusive Begründungen. Ausstiegssignale und Antizipation von Ausstiegssignalen. Tipps und Tricks für die praktische Umsetzung. Zusätzliche Videos (ca. 1-2 Videos pro Monat). Der Service darf nicht als ein Signalgeberdienst verstanden werden. Ein Teilnehmer muss zunächst ein Grundverständnis für die PEA entwickelt haben, bevor er die Signale umsetzen kann. Jeder Trader, der die PEA handelt, sollte gemäss seiner eigenen Risikoneigung vorgehen. Darauf gehen die PEA-Anmerkungen in OTEC regelmässig ebenfalls ein. Der PEA Online Support ist als Ergänzung zum PEA Ausbildungsprogramm zu verstehen. Mit dem Erwerb des Ausbildungskurses besteht kein Zwang, diesen Service zu beziehen. Die Kosten für den PEA Online Support belaufen sich für jeweils 3 Monate auf 450 Euro. Angebot: Trader, die die PEA Optionsstrategie bis zum 6. Januar 2014 erwerben, erhalten zusätzlich für die Dauer von 3 Monaten freien Zugang zum PEA Online Support.

PEA Optionsstrategie Detailbeschreibung Die PEA ist eine mittelfristige, richtungsunabhängige, Long Volatility Strategie, die mit Optionen auf Einzelaktien umgesetzt wird. Das bedeutet, dass mit dem Aufbau einer Position auf eine steigende Implizite Volatilität der Option gesetzt wird, die im Idealfall mit einer nachhaltigen Bewegung des Basiswertes (im Falle der PEA Strategie stets eine Einzelaktie) einhergeht. Die Richtung, in die sich die Aktie für einen profitablen Handel bewegen sollte, ist dabei unerheblich (daher richtungsunabhängige Optionsstrategie ). Auch dann, wenn sich der Basiswert nach dem Einstieg wenig bewegt, muss nicht automatisch ein Verlust-Trade entstehen. Eine Spezialität der PEA Strategie besteht darin, eine Situation zu identifizieren, in der es mit hoher Wahrscheinlichkeit nach dem Einstieg über die kommenden Tage und Wochen zu einer Erhöhung der Impliziten Volatilität kommt. Siehe hierzu auch das Praxisbeispiel Gamestop Corp. vom Oktober/November 2013 im letzten Kapitel. Einer der grössten Vorteile der PEA Optionsstrategie besteht darin, dass sie weder für die Generierung von Ein-, noch von Ausstiegssignalen auf eine Chart- oder technische Analyse zurückgreift. Damit lässt sich die PEA ideal kombinieren mit Aktienmarktstrategien, die auf Chart-Technik und/oder technische Analyse inklusive Timing-Methoden basieren. Die Einstiegsregeln der PEA Optionsstrategie sind so konzipiert, dass sie beim Einstieg einen mathematisch nachvollziehbaren und in sich logischen Vorteil aufweisen. Die Basis der zugrunde liegende Optionsmathematik wird detailliert und auch für den Nicht-Mathematiker nachvollziehbar und stets mit Blick auf die praktikable Umsetzung im Ausbildungskurs erklärt. PEA-Signale werden in liquiden Optionen auf amerikanische Einzelaktien umgesetzt. Nach Anwendung der Liquiditätskriterien bleibt ein Aktienuniversum von circa 340 Titeln (Stand 18. Dezember 2013). Auf dieses Universum werden täglich weitere Kriterien angewendet. Diese Kriterien sind teilweise nicht programmier-, jedoch klar definierbar. Aus diesem Grund ist stets ein kleiner Teil der Selektion manuell durchzuführen, was allerdings täglich nicht mehr als ein paar Minuten in Anspruch nimmt. Die monatliche Anzahl an Trades variiert verhältnismässig stark zwischen 0 und 12 Trades. Auf das Jahr gesehen kann in Abhängigkeit des vom Kursteilnehmer genutzten Handlungsspielraums mit 15-35 Trades, unter Umständen auch 40 Trades gerechnet werden. Es kann theoretisch passieren, dass während bestimmter Marktphasen für mehrere Monate keine Signale generiert werden. Einstiegssignale entstehen regelmässig in einem 2-monatigen Zyklus mit einer erhöhten Häufigkeit. Das bedeutet, dass nicht jede Woche mit einem Signal gerechnet werden darf. Die PEA geht sehr selektiv vor und weisst dafür hervorragende Statistiken im Bereich durchschnittlicher Gewinner-zu-Verlierer, Höhe des durchschnittlichen Verlierers zum ursprünglichen Verlustbetrag und Trefferquote auf. Die Dauer eines Trades liegt zwischen mehreren Tagen bis hin zu 38 Kalendertagen. Die PEA fällt damit in die Kategorie mittelfristige Optionsstrategie.

Das Verhältnis durchschnittlicher Gewinner zu durchschnittlicher Verlierer beläuft sich auf 2-1 bis 3-1, wobei gleichzeitig der durchschnittliche Verlierer nur ca. 25-40% des Anfangsrisikos ausmacht. Der Ausbildungskurs wird mit einer sogenannten Risikomatrix ausgeliefert. Anhand dieser Matrix kann jeder Trader für sich seine Risikoneigung definieren. Entsprechend wird die Trefferquote und das Verhältnis durchschnittlicher Gewinner-zu-Verlierer von dieser Risikoneigung beeinflusst. So kann beispielsweise ein nach dynamischen Wachstum strebender Trader in etwa davon ausgehen, 60% seiner Trades mit einem Profit abzuschliessen (entsprechende Techniken bei der Order-Aufgabe vorausgesetzt). Eine weitere Besonderheit der PEA besteht darin, dass ihre Signale und die daraus resultierenden Positionen nur sehr selten mit dem breiten Aktienmarkt korrelieren. Dies gilt auch für mehrere offene PEA Positionen untereinander. Wie zuvor bereits erwähnt, wird auf jedwede Chart-Analyse verzichtet. Die Signale werden ausschliesslich auf mathematischer Basis unter Berücksichtigung etwaiger anstehender Unternehmensnachrichten generiert und korrelieren daher untereinander ebenfalls nur selten. So kann beispielsweise eine Position in Facebook gleichzeitig mit einer in LinkedIn aufgebaut werden, ohne von einem erhöhten Branchenrisiko im Bereich Soziale/Business Netzwerke ausgehen zu müssen. Hinzu kommt ein weiterer grosser Vorteil, der insbesondere zu einer Zeit, wo das Aussetzen oder zumindest eine Verlangsamung von Quantitative Easing den Aktienmarkt innerhalb weniger Tages stark fallen lassen kann, von Bedeutung ist: Der Wert der Position legt im Regelfall auch dann zu, wenn der Basiswert (also die Aktie), aus welchen Gründen auch immer, nachhaltig fällt. Zudem stellen getestete und in sich logische Ausstiegsregeln sicher, dass an einem bestimmten und mathematisch sinnvollen Punkt Gewinne realisiert werden. Mitunter kann auch eine Glattstellung der Position ohne Berücksichtigung des offenen Profits oder Verlusts notwendig sein. Die praktische Umsetzung der Strategie erfolgt in folgenden Schritten: 1. Vor Börseneröffnung werden die Signale generiert (in TradeStation erfolgt dies mittels eines programmierten Scanners und der mitgelieferten Toolbox; die Verwendung einer anderen Software ist möglich, sofern die Minimumdatenanforderung erfüllt ist). 2. Die Einstiegssignale können im Laufe des Handelstages umgesetzt werden; entweder zur Eröffnung oder auch erst zur New Yorker Mittagszeit. 3. Für den Ausstieg werden mindestens 1x täglich möglichst im letzten Drittel des Handelstages offene Positionen überprüft. Der Ausstieg aus der Position ist im Regelfall bereits mehrere Tage im Voraus zu antizipieren. Die Optionsstrategie PEA wurde anhand von über 100 Trades historisch überprüft und wird seit Oktober 2013 in der vorgelegten Form gehandelt. Sie bildet die Weiterentwicklung einer Optionsstrategie, wie sie von dem Entwickler, Faik Giese, seit mehreren Jahren in der Praxis gehandelt wird. Die konkrete Nachfrage eines auf ein Exklusivrecht bestehenden institutionellen Kunden, kann dazu führen, dass die Strategie kurzfristig aus dem TTP Ausbildungsangebot gestrichen und nicht mehr angeboten wird.

Aus den Unterlagen:

Trades aus der Praxis Beispiel 1: Gamestop Corp., Symbol: GME Einstiegssignal in GME am 1. November; Aktie notiert mit $55,05. Aufbau der Position am 4. November 2013. Position wurde zu $2,83 aufgebaut. Ausstiegssignal am 19. November 2013, Aktie notiert bei $53,19. Darauf hin Glattstellung der Position am 20. November 2013 zu einem Kurs von $2,92. GME hat in dem Zeitraum um 3,3% nachgegeben. Eigentlich viel zu wenig für eine Long Volatility Option Strategy. Dank der ausgeklügelten Einstiegsregeln konnte jedoch der Einstieg gezielt in einem Moment erfolgen, in dem der Wert der Position noch verhältnismässig günstig war. Ohne dieses Timing macht mit einer derartigen Mini-Bewegung des Basiswertes (der Einzelaktie) eine Long Volatility Optionsstrategie mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit einen deutlichen Verlust.

Beispiel 2: Netflix Inc., Symbol: NFLX Einstiegssignal in NFLX am 28. März 2013; Aktie notiert mit $189,28. Aufbau der Optionsposition am 1. April 2013; Ausstieg aus der Position im Verlauf des 3. Aprils 2013. Realisiertes Gewinn-zu-Risikoverhältnis: 2,3-1. Diese Beispiel wurde bewusst gewählt a) um hervorzuheben, dass durchaus auch kurzfristige Trades mit der PEA Optionsstrategie möglich sind, b) um zu zeigen, dass die Position nicht nur von einem steigenden, sondern auch von einem fallenden Basiswert profitiert. c) Dieses Partizipieren an einer Abwärtsbewegung in einer Bullenmarktphase des breiten Aktienmarktes erfolgt.

Beispiel 3: Apple Inc., Symbol: AAPL Einstiegssignal in AAPL am 26. März 2013. Aufbau der Optionsposition einen Tag später; Ausstieg aus der Position im Verlauf des 19. Aprils 2013. Realisiertes Gewinn-zu-Risikoverhältnis: 2,6-1. Hier handelt es sich bezüglich der Haltedauer um einen repräsentativen Trade, der ähnlich wie im vorherigen Beispiel der Aktie NFLX, ebenfalls von einer starken Abwärtsbewegung des Basiswertes profitiert was vor dem Hintergrund, dass der breite Aktienmarkt (repräsentiert durch den S&P 500 Index oder Nasdaq Composite) als ungewöhnlich aber durchaus strategietypisch anzusehen ist.