Invesco Pan European Structured Equity Fund Der Aktienfonds mit Risikobremse Juli 2016 Diese Marketingpräsentation für Endkunden in Deutschland und Österreich dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. 1
Zinsen auf dem Tiefstand Aktien zu risikoreich? 2
Wertentwicklung in % Langfristig lassen sich mit Aktien attraktive Erträge erzielen das Problem sind die Schwankungen Wertentwicklung europäischer Aktien repräsentiert durch den MSCI Europe Index 180 160 140 120 100 80 60 40 06/06 06/07 06/08 06/09 06/10 06/11 06/12 06/13 06/14 06/15 06/16 Quelle: Bloomberg. Wertentwicklung europäischer Aktien repräsentiert durch den MSCI Europe ND Index. Stand: 30. Juni 2016. Es ist nicht möglich, direkt in einen Index zu investieren. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Wertentwicklungen. 3
Gibt es eine Möglichkeit für Anleger, die Schwankungen des Aktienmarktes abzufedern? Kann dabei gleichzeitig eine vergleichbare oder sogar bessere Rendite erzielt werden? Unsere Strategie: der Invesco Pan European Structured Equity Fund 4
Invesco Pan European Structured Equity Fund Der Aktienfonds mit Risikobremse 5
Was ist die Risikobremse des Invesco Pan European Structured Equity Fund? Chancen ausschöpfen, Risiken verringern Der Pan European Structured Equity Fund investiert mit angezogener Handbremse Die Aktien für den Fonds werden unter Chance und Risiko Gesichtspunkten ausgewählt Ziel: Bei steigenden Märkten möglichst hohe Partizipation am Markt Bei fallenden Märkten eine Risikobremse haben, um damit Verluste zu mindern. 6
Das Weniger-ist-mehr-Prinzip: Am Aktienmarkt zahlt sich höheres Risko nicht unbedingt aus Entwicklung (p.a.) europäischer Aktien seit Dezember 1996 Mehr- bzw. Minderertrag im Vergleich zum Aktienuniversum* 1% mehr Ertrag erzielten die Aktien mit besonders geringem Risiko 4% weniger Ertrag erzielten die Aktien mit besonders hohem Risiko Aktien mit höherem Risiko bieten keine höheren Erträge. Thorsten Paarmann, Fondsmanager, Invesco Pan European Structured Equity Fund Quelle: Invesco Research, Dezember 1996 bis Juni 2016. Quartalsweise Aktualisierung. Die Grafik dient nur der Illustration. Verlust und Ertrag bilden den Durchschnitt der 20% Aktien mit der niedrigsten bzw. der höchsten Schwankung ab. *Mehr / weniger Ertrag verglichen mit dem Durchschnitt des Anlageuniversums über diesen Zeitraum. Das Anlageuniversum bezieht sich auf das europäische Invesco Quantitative Strategies Aktienuniversum, d.h. rund 1.000 ausgewählte Aktien im Bereich Europa inklusive Großbritannien. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Performance zu, stellt keine Garantie für künftige Erträge dar und lässt sich nicht in die Zukunft fortschreiben. 7
Niedriges Risiko Wo wollen vorsichtige Anleger positioniert sein? Positive Rendite Positive Rendite Niedriges Risiko Positive Rendite Hohes Risiko Hohes Risiko Negative Rendite Niedriges Risiko Negative Rendite Hohes Risiko Negative Rendite Quelle: Invesco. Nur zur Illustration. 8
Niedriges Risiko Beim Invesco Pan European Structured Equity Fund werden Titel nach Rendite und Risiko ausgewählt Rendite- und Risikoerwartung der Aktien im Invesco Pan European Structured Equity Fund im Vergleich mit dem Aktienuniversum Positive Rendite Hohes Risiko Quelle: Invesco, Stand: 30. Juni 2016. Quartalsweise Aktualisierung. Nur zur Illustration. 9 Negative Rendite Ziel des Fonds: Ein Portfolio mit Risikobremse, in dem das Chance-Risiko-Verhältnis optimiert ist.
Wie wird der Invesco Pan European Structured Equity Fund gemanagt? Datenbasierte, computerunterstützte Auswahl von Aktien Tägliche Computeranalyse von ca. 1.000 europäischen Aktien Systematische Auswahl von Aktien aufgrund von Erfolgsfaktoren: Wie ist die Gewinnerwartung? Was sagt uns die Marktbewegung der Aktie? Welche Hinweise gibt das Verhalten des Managements? Wie attraktiv ist die Bewertung? Wie beurteilen wir das Risiko? Optimierung des Portfolios unter Chance- Risiko Gesichtspunkten Finale Überprüfung durch das Fondsmanagement 10
Ziel des Fonds: Ein Portfolio mit Chance-Risiko Optimum Aktienuniversum Systematische, tägliche Analyse von über 1.000 Titeln Renditeerwartung Chance- Risiko Optimierung Risikoerwartung Chance-Risiko optimiertes Portfolio aus ca. 100 Titeln Quelle: Invesco. Nur zur Illustration. 11
Invesco Pan European Structured Equity Fund Hat sich die Risikobremse in der Praxis bewährt? 12
Ziel: In Aufwärtsmärkten gewinnen und in Abwärtsmärkten Verluste mindern Idealtypisches Fondsverhalten Aufwärtsmarkt 12 10 8 6 4 2 Idealtypisches Fondsverhalten Seitwärtsmarkt 4 2 0-2 Idealtypisches Fondsverhalten Abwärtsmarkt 0-2 -4-6 -8 0 Markt Fonds -4 Markt Fonds -10 Markt Fonds Im Aufwärtsmärkt will ich die positive Entwicklung mitnehmen aber ich muss nicht überall dabei sein. Im Seitwärtsmarkt will ich mich zurücklehnen und nichts verlieren. Ein positiver Ertrag wäre wünschenswert. Im Abwärtsmarkt möchte ich massive Verluste vermeiden und meine Nerven schonen. Quelle: Invesco. Nur zur Illustration. 13
Der Invesco Pan European Structured Equity Fund hat diese Anlegerwünsche bisher erfüllt Indexierte Wertentwicklung, A-Anteile, thesaurierend Rollierende 12-Monats-Wertentwicklung in % 200 180 25 20 18,9 22,4 17,4 160 15 140 10 5 4,9 120 100 80 06/11 06/12 06/13 06/14 06/15 06/16 Invesco Pan European Structured Equity Fund 0-5 -10-0,3 06/11-06/12 06/12-06/13 06/13-06/14 06/14-06/15-6,1 06/15-06/16 MSCI Europe-NR Fonds abzüglich Ausgabeaufschlag Invesco Pan European Structured Equity Fund abzgl. Ausgabeaufschlag Invesco Pan European Structured Equity Fund Quelle: Morningstar, Stand: 30. Juni 2016. A-Anteile, thes., in Euro. Berechnet nach BVI-Methode, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags, wenn nicht anders angegeben. Zum Zeitpunkt des Erwerbs fällt ein Ausgabeaufschlag von 5,26% vom Nettoanlagebetrag an, welcher sich negativ auf die Wertentwicklung auswirkt. Weitere Kosten wie z.b. Depotführungsgebühren und Transaktionskosten können den Ertrag zusätzlich mindern. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Wertentwicklung zu, stellt keine Garantie für künftige Erträge dar und lässt sich nicht in die Zukunft fortschreiben. Hinweise auf Auszeichnungen oder Ratings stellen keine Garantie für künftige Erträge dar. Bitte beachten Sie auch die zusätzlichen Hinweise auf der letzten Seite dieser Präsentation. 14
Der Invesco Pan European Structured Equity Fund in der Bewährungsprobe Indexierte Wertentwicklung, A-Anteile, thesaurierend 200 180 Beispiel Aufwärtsmarkt 160 140 120 100 Beispiel Abwärtsmarkt 80 06/11 06/12 06/13 06/14 06/15 06/16 Invesco Pan European Structured Equity Fund A-Acc Shares MSCI Europe-NR Fonds abzüglich Ausgabeaufschlag Quelle: Morningstar, Stand: 30. Juni 2016, A-Anteile, thes., in Euro. Wertentwicklung berechnet nach BVI-Methode, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags, wenn nicht anders angegeben. Wertentwicklung in Währung der Anteilsklasse. Wertentwicklungsdaten beinhalten keine für die Ausgabe oder Rücknahme der Anteile anfallenden Kosten. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Der Wert von Anteilen und deren Ertrag können sowohl steigen als auch fallen. Bitte beachten Sie auch die zusätzlichen Hinweise auf der letzten Seite dieser Präsentation. 15
Im Abwärtsmarkt greift die Risikobremse Indexierte Wertentwicklung, A-Anteile, thes., Abwärtsmarkt* 120 115 110 25% weniger Verlust im Abwärtsmarkt von Anfang Juni bis Anfang Oktober 2011 105 100 95 90 03/11 04/11 05/11 06/11 07/11 08/11 09/11 10/11 Invesco Pan European Structured Equity Fund Vergleichsindex MSCI Europe ND Invesco Pan European Structured Equity Fund -19,73% 31.05.2011-30.09.2011 MSCI Europe ND -26,41% 31.05.2011-30.09.2011 *Auszug aus der indexierten Wertentwicklung über 5 Jahre. Zeitraum: 31. Mai 2011 bis 30. September 2011.Quelle: Morningstar, Stand: 30. Juni 2016, A-Anteile, thes., in Euro. Wertentwicklung berechnet nach BVI-Methode, wenn nicht anders angegeben. Wertentwicklung in Währung der Anteilsklasse. inkl. Wiederanlage der Erträge. Wertentwicklungsdaten beinhalten keine für die Ausgabe oder Rücknahme der Anteile anfallenden Kosten. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Der Wert von Anteilen und deren Ertrag können sowohl steigen als auch fallen. Bitte beachten Sie auch die zusätzlichen Hinweise auf der letzten Seite dieser Präsentation. 16
Im Aufwärtsmarkt partizipiert der Fonds auf hohem Niveau Indexierte Wertentwicklung, A-Anteile, thes., Aufwärtsmarkt* 220 200 96% Partizipation am Aufwärtsmarkt von Anfang Januar bis Ende Februar 2015 180 160 140 10/14 11/14 12/14 01/15 02/15 03/15 04/15 Invesco Pan European Structured Equity Fund Vergleichsindex MSCI Europe ND Invesco Pan European Structured Equity Fund +14,07% 31.12.2014-28.02.2015 MSCI Europe ND +14,65% 31.12.2014-28.02.2015 *Auszug aus der indexierten Wertentwicklung über 5 Jahre. Zeitraum: 31. Dezember 2014 bis 28. Februar 2015. Quelle: Morningstar, Stand: 30. Juni 2016, A-Anteile, thes., in Euro. Wertentwicklung berechnet nach BVI-Methode, wenn nicht anders angegeben. Wertentwicklung in Währung der Anteilsklasse, inkl. Wiederanlage der Erträge. Wertentwicklungsdaten beinhalten keine für die Ausgabe oder Rücknahme der Anteile anfallenden Kosten. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Der Wert von Anteilen und deren Ertrag können sowohl steigen als auch fallen. Hinweise auf Auszeichnungen oder Ratings stellen keine Garantie für künftige Erträge dar. Bitte beachten Sie auch die zusätzlichen Hinweise auf der letzten Seite dieser Präsentation. 17
Invesco Pan European Structured Equity Fund 18
Der Invesco Pan European Structured Equity Fund hat diese Anlegerwünsche bisher erfüllt Indexierte Wertentwicklung, A-Anteile, thesaurierend 200 180 160 140 120 100 80 06/11 06/12 06/13 06/14 06/15 06/16 Invesco Pan European Structured Equity Fund MSCI Europe-NR Fonds abzüglich Ausgabeaufschlag Rollierende 12-Monats-Wertentwicklung in % 25 20 15 10 5 0-5 -10-0,3 4,9 06/11-06/12 18,9 06/12-06/13 22,4 06/13-06/14 17,4 06/14-06/15-6,1 06/15-06/16 Invesco Pan European Structured Equity Fund abzgl. Ausgabeaufschlag Invesco Pan European Structured Equity Fund Kumulierte Wertentwicklung 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Wertentwicklung des Invesco Pan European Structured Equity Fund -6,05 35,03 68,40 Vergleichsindex MSCI Europe ND -10,96 24,02 37,32 Platzierung in der Morningstar Vergleichsgruppe Aktien Europa Standardwerte Blend 36/275 17/223 4/195 Quartil 1 1 1 Quelle: Morningstar, Stand: 30. Juni 2016. A-Anteile, thes., in Euro. Berechnet nach BVI-Methode, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags, wenn nicht anders angegeben. Zum Zeitpunkt des Erwerbs fällt ein Ausgabeaufschlag von 5,26% vom Nettoanlagebetrag an, welcher sich negativ auf die Wertentwicklung auswirkt. Weitere Kosten wie z.b. Depotführungsgebühren und Transaktionskosten können den Ertrag zusätzlich mindern. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Wertentwicklung zu, stellt keine Garantie für künftige Erträge dar und lässt sich nicht in die Zukunft fortschreiben. Hinweise auf Auszeichnungen oder Ratings stellen keine Garantie für künftige Erträge dar. Bitte beachten Sie auch die zusätzlichen Hinweise auf der letzten Seite dieser Präsentation. 19
Invesco Pan European Structured Equity Fund Erfolgreiche Risikobremse, erfolgreiche Wertentwicklung 1 2 3 Risikobremse Der Fonds konnte in der Vergangenheit im Aufwärtsmarkt und Seitwärtsmarkt eine positive Rendite erzielen 1 In Abwärtsphasen konnte er Verluste mindern 1 Systematische Aktienauswahl Die Aktien werden systematisch nach dem Rendite-Risiko Optimum ausgesucht Erfolgreich 68,4% Wertentwicklung über 5 Jahre 31,1 Prozentpunkte Mehrrendite über 5 Jahre im Vergleich zum Index MSCI Europe ND Weniger Verluste in schwachen Marktphasen 1 Definitionen der Märkte: Wertentwicklung pro Monat: größer 3% = Aufwärtsmarkt, -3 bis +3%: Seitwärtsmarkt, kleiner -3%: Abwärtsmarkt Quelle: Morningstar, Zeitraum. Auflegung bis 30. Juni 2016. A-Anteile, thesaurierend, in Euro. Wertentwicklung berechnet nach BVI-Methode, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags, wenn nicht anders angegeben. Wertentwicklung in der Währung der Anteilsklasse, inkl. Wiederanlage der Erträge. Die Wertentwicklungsdaten beinhalten keine für die Ausgabe oder Rücknahme der Anteile anfallenden Kosten. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Wertentwicklung zu, stellt keine Garantie für künftige Erträge dar und lässt sich nicht in die Zukunft fortschreiben. Der Wert von Anteilen und deren Ertrag können sowohl steigen als auch fallen. 20
Invesco Pan European Structured Equity Fund Wesentliche Risiken* Der Wert von Anlagen und eventuellen Erträgen kann sowohl steigen als auch fallen und Sie erhalten unter Umständen nicht den vollen Anlagebetrag zurück. Aktien von Unternehmen werden generell als hochriskante Anlagen angesehen und können aufgrund externer Faktoren zu Schwankungen des Fondswerts führen. Der Fonds kann Derivate (komplexe Instrumente) einsetzen, um zu versuchen, das Gesamtrisiko seiner Anlagen zu reduzieren oder die Anlagekosten zu senken. Es besteht jedoch die Möglichkeit, dass dies nicht erreicht wird. Die Rendite auf Ihre Anlage kann durch Wechselkursschwankungen beeinträchtigt werden. *Hierbei handelt es sich um wesentliche Risiken des Fonds. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte den fonds- sowie anteilsklassenspezifischen wesentlichen Anlegerinformationen. Die vollständigen Risiken enthält der Verkaufsprospekt. 21
Invesco Pan European Structured Equity Fund Fondsfakten Name Invesco Pan European Structured Equity Fund Auflegungsdatum November 2000 Fondsmanager Investment Team Domizil Rechtsform Fondswährung Ertragsverwendung Michael Fraikin und Thorsten Paarmann, CFA Invesco Quantitative Strategies, Frankfurt Luxemburg Teilfonds des Invesco Funds (Luxemburg SICAV mit UCITS IV Status) EUR Thesaurierend und ausschüttend Laufende Kosten 1 (jährlich ausschüttend): 1,57 %; (thesaurierend): 1,57 % Verwaltungsgebühr p.a. 1,30% Ausgabeaufschlag Referenzindex Bis zu 5,00% des Bruttoanlagebetrags MSCI Europe ND Anteilsklasse Ertragsverwendung Fondswährung WKN A Thesaurierend EUR 796421 A Jährlich ausschüttend EUR A1CV21 1 Die an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten beruhen auf den annualisierten Kosten des im August 2015 abgelaufenen Berichtszeitraums. Dieser Wert kann von Jahr zu Jahr schwanken. Er beinhaltet keine Portfoliotransaktionskosten, mit der Ausnahme etwaiger Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge, die der Fonds beim Kauf oder Verkauf von Anteilen eines anderen Fonds zahlen muss. Quelle: Invesco, Stand: 30. Juni 2016. Bitte beachten Sie auch die zusätzlichen Hinweise auf der letzten Seite dieser Präsentation. 22
Wichtige Informationen Diese Marketingpräsentation für Endkunden in Deutschland und Österreich dient lediglich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Stand aller Daten ist der 30. Juni 2016, sofern nicht anders angegeben. Das vorliegende Dokument ist eine Werbemitteilung, es unterliegt nicht den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Anlageempfehlungen oder Anlagestrategieempfehlungen. Das Verbot des Handels vor der Veröffentlichung von Anlageempfehlungen oder Anlagestrategie-empfehlungen gilt daher nicht. Bei allen Angaben zu den Anlagen und der Anlagestrategie (einschließlich aktueller Anlagethemen, dem Research- und Investmentprozess sowie der Portfoliomerkmale, -gewichtungen und -allokationen) handelt es sich um Meinungen der Portfoliomanager zum Zeitpunkt der Erstellung dieser Dokumentation. Diese können sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern. Der Wert von Anteilen und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen (dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein), und es ist möglich, dass Investoren bei der Rückgabe ihrer Anteile weniger als den ursprünglich angelegten Betrag zurückerhalten. Dieses Marketingdokument ist nicht Bestandteil eines Verkaufsprospektes und stellt kein Angebot oder eine Empfehlung zum Erwerb oder zur Zeichnung von Fondsanteilen dar. Eine Anlageentscheidung muss auf den jeweils gültigen Verkaufsunterlagen basieren. Diese (fonds- und anteilsklassenspezifische wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresberichte, Satzung und Treuhandurkunde) sind kostenlos, als Druckstücke und in deutscher Sprache erhältlich bei den Herausgebern dieser Information. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Wertentwicklung zu, stellt keine Garantie für künftige Erträge dar und lässt sich nicht in die Zukunft fortschreiben. Dieses Dokument dient lediglich der Information und stellt keine Aufforderung zum Kauf von Fondsanteilen dar. Es stellt keinen spezifischen Anlagerat dar und damit auch keine Empfehlung zu Anlage-, Finanz-, Rechts-, Rechnungslegungs- oder Steuerfragen oder zur Eignung des/der Fonds für die individuellen Anlagebedürfnisse von Investoren. Vor dem Erwerb von Anteilen sollten Anleger sich über die für Sie geltenden Wertpapier- und Steuervorschriften sowie andere, Sie betreffende gesetzliche Vorgaben informieren. Hinweise auf Rankings, Ratings oder Preise bieten keine Garantie für künftige Wertentwicklung und lassen sich nicht fortschreiben. Es gibt keine Garantie, dass Invesco in der Zukunft diese Wertpapiere innerhalb seiner Fonds halten wird. Die Angaben in diesem Dokument wurden sorgfältig recherchiert und erstellt, es wird jedoch kein Anspruch auf Vollständigkeit und Genauigkeit der gemachten Angaben erhoben. Die von Invesco bereitgestellten Asset-Management-Dienstleistungen entsprechen den relevanten lokalen gesetzlichen und regulatorischen Vorgaben. Bitte beachten Sie, dass die Anteilsklassen hinsichtlich u.a. Gebühren und Mindestanlagebetrag unterschiedlich ausgestaltet sein können. Es wird daher empfohlen, unbedingt unabhängigen Rat einzuholen, hinsichtlich der Zulassung bzw. der Geeignetheit des Teilfonds bzw. der genannten Anteilsklasse. Wir weisen darauf hin, dass sämtliche in diesem Dokument gemachten Angaben sich auf die Anteilsklasse A thes., EUR beziehen. Wichtige Hinweise zum Morningstar RatingTM: 2015 Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind das Eigentum von Morningstar und/oder seiner Inhaltelieferanten; (2) dürfen ohne eine ausdrückliche Lizenz weder kopiert noch verteilt werden; und (3) werden ihre Genauigkeit, Vollständigkeit und Aktualität nicht zugesichert. Weder Morningstar noch seine Inhaltelieferanten sind für Schäden oder Verluste verantwortlich, die aus der Verwendung dieser Information herrühren. Herausgeber dieses Dokuments in Deutschland ist Invesco Asset Management Deutschland GmbH, An der Welle 5, D-60322 Frankfurt am Main und in Österreich ist Invesco Asset Management Österreich GmbH, Rotenturmstrasse 16-18, A-1010 Wien. CE1902/18082016 23