Income-Lösungen: Das neue Sparen im Niedrigzinsumfeld

WERBUNG HALF IMAGE PLACEMENT HOLDER (HORIZONTAL) Resize image to cover grey box Income-Lösungen: Das neue Sparen im Niedrigzinsumfeld JPMorgan Investment Funds Global Income Fund November 2016

Trotz niedriger Zinsen halten 60 Prozent der Deutschen sparen für wichtig schließlich wollen sie ihren Lebensstandard halten oder sogar verbessern! 1 Quelle: Union Investment, Sparstudie 2016.

Strafzins nullzinsen ist mist, hauptsache nichts verloren, nominal erhalten Schließfächer Strafzins MAtratzengeldsparer Bankschließfächer sind in Deutschland Mangelware: In Anbetracht von Null- und Strafzins setzen viele Deutsche auf Bargeld, das sie im Banksafe aufbewahren 2

Über 2 Billionen Euro liegen weiterhin in kaum verzinsten Spareinlagen! Geldvermögen der Deutschen in Mrd. EUR (Q2 2016) Versicherungs-, Alterssicherungs- und Standardgarantie-Systeme 2077.1 Sonstige Forderungen 33.5 Bargeld und Einlagen 2128.4 487.8 Anteile an Investmentfonds Schuldverschreibungen 133.5 540.7 Aktien und sonstige Anteilsrechte Quelle: Deutsche Bundesbank, Stand der Daten: Oktober 2016 für das 2. Quartal 2016 3

Okay, die Zinsen sind jetzt niedrig, aber in ein paar Jahren werden sie bestimmt wieder bei 2 bis 3 Prozent liegen! 4

Zinsen können länger niedrig bleiben als erwartet. Beispiel Japan: Das Zinsniveau ist seit über 20 Jahren niedrig Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen seit 1995 5.0 4.5 4.0 Nominale Rendite in % 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 Bereits seit 1999 liegt die Rendite unter 2 Prozent! 0.5 0.0-0.5 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Quelle: Bloomberg, J.P. Morgan Asset Management. Stand: 31.10.2016. 5

Erreichung von Anlagezielen: Rein sicherheitsorientierte Anlagen bieten kaum Unterstützung Wie lange es bei einem bestimmten Zins dauert, seine Anlagesumme zu verdoppeln 8% 9 Jahre 4% 18 Jahre 6% 12 Jahre 2% 36 Jahre 0,5% 144 Jahre Klassisches Sparen kann daher nicht die Lösung sein! Investieren heißt das Gebot der Stunde! Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Berechnung nach der 72-er Regel. Die 72er-Regel ist eine Faustformel aus der Zinsrechnung. Die Regel gibt näherungsweise an, nach wie vielen Jahren sich eine verzinsliche Kapitalanlage im Nennwert verdoppelt. Dazu teilt man 72 durch die Prozentzahl des jährlichen Zinssatzes des angelegten Betrages, daher der Name der Regel. 6

7 Quelle: Gothaer Asset Management, Anlegerstudie 2016. Rund 80 Prozent der deutschen Anleger sind trotz Niedrigzinsumfelds nicht bereit, mehr Risiken einzugehen

Mario Draghi, Präsident der Europäischen Zentralbank (EZB): Jeder hat Einfluss darauf, wie sich Ersparnisse entwickeln. Man muss sein Geld nicht auf dem Sparbuch liegen haben es gibt viele Möglichkeiten zu investieren. 8 Quelle: https://www.ecb.europa.eu/press/inter/date/2016/html/sp160428.en.html, Stand April 2016

Income-Lösungen: Vom klassischen Sparer zum Investor! Staatsanleihen Zinsen Unternehmensanleihen guter Qualität Zinsen Income: Das neue Sparen Investition in beliebte Anlageformen konservativer Anleger sowie zusätzliche Ertragsquellen Weltweite, äußerst breiten Streuung über eine Vielzahl von Anlageklassen und Titeln Zinszahlungen und Dividenden werden zu regelmäßigen Erträgen also Income gebündelt Wandelanleihen Zinsen Hochzinsanleihen Zinsen Aktien Dividende Immobiliennahe Anlagen Zinsen od. Dividenden Die Darstellung dient rein illustrativen Zwecken. Immobiliennahe Anlagen umfassen Immobilienaktien (Real Estate Investment Trusts, REITs) und Hypothekenbesicherte Anleihen. 9

Income: Das neue Sparen Bekannte Marken und Unternehmen ermöglichen Anlegern regelmäßige Erträge Unternehmensanleihen guter Bonität Hochzinsanleihen Wandelanleihen Aktien Kupon: 4,65% Laufende Rendite: 3,80% Fälligkeit: 23.02.2046 Kupon: 5,75% Laufende Rendite: 4,04% Fälligkeit: Hochzinsanleihen 01.03.2024 Kupon: 1,25% Laufende Rendite: 5,35% Fälligkeit: 01.03.2021 Dividendenrendite: 3,28% Unternehmensanleihen Kupon: 4,875% Laufende guter Rendite: Bonität 3,99% Fälligkeit: 09.12.2045 Kupon: 5,25% Laufende Hochzinsanleihen Rendite: 4,70% Fälligkeit: 15.04.2023 Kupon: 3,00% Laufende Rendite: 5,36% Fälligkeit: Wandelanleihen 22.07.2022 Dividendenrendite: Aktien 3,46% Quelle: Bloomberg, J.P. Morgan Asset Management, 20.10.2016. Die oben genannten Firmen dienen nur illustrativen Zwecken, stellen jedoch weder eine Beratung, noch eine konkrete Anlageempfehlung dar. Die Verwendung der Logos soll in keiner Weise als Empfehlung durch J.P. Morgan Asset Management verstanden werden. Die Renditen sind nicht garantiert und können sich im Laufe der Zeit ändern. 10

Income: Das neue Sparen Portfoliobaustein für unterschiedliche Anlageziele Ansparphase Vermögensaufbau Auszahlphase Wiederanlage der regelmäßigen Erträge zur Nutzung des Zinseszinseffekts Kombination aus monatlichem Sparplan und Einmalzahlungen Wiederanlage der regelmäßigen Erträge zur Nutzung des Zinseszinseffekts Kombination aus monatlichem Sparplan und Einmalzahlungen Income bietet zusätzliche Ertragsquelle zur Rente Einmalzahlung und monatlicher Auszahlplan Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Die Darstellung dient rein illustrativen Zwecken. 11

Ärgern Sie sich noch über Nullzinsen oder setzen Sie schon auf Income-Lösungen? Die Zeit ist reif für regelmäßige Erträge! 12

0903c02a8111e4cd JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Fondsdaten Anteilklasse A Anlagefokus Fondsgesellschaft Fondsmanager * Diese sind im täglichen Fondspreis bereits enthalten. Globales Portfolio von ertragbringenden Wertpapieren JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Michael Schoenhaut, Talib Sheikh Auflegungsdatum 11. Dezember 2008 Ertragsverwendung Benchmark Ausschüttend 35% MSCI World Index (Total Return Net) abgesichert in EUR, 40% Barclays U.S. High Yield 2% Issuer Cap Index (Total Return Gross) abgesichert in EUR, 25% Barclays Global Credit Index (Total Return Gross) abgesichert in EUR Fondsvolumen 16.361,2 Mio. EUR per 31.10.2016 Ausgabeaufschlag 5,00% Laufende Kosten Rücknahmegebühr 1,45%*, darin enthalten sind Verwaltungs- und Beratungsgebühr: 1,25%* Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen: max. 0,20%* 0,50 % diese wird derzeit nicht erhoben Anteilklasse A (inc) EUR Jährlich ausschüttend ISIN LU0840466477 WKN A1J5UZ Anteilklasse A (div) EUR Vierteljährlich ausschüttend ISIN LU0395794307 WKN A0RBX2 Anlageziel Der Teilfonds strebt die Erzielung stetiger Erträge durch die vorwiegende Anlage in ein globales Portfolio aus ertragbringenden Wertpapieren an, wobei gegebenfalls Derivate eingesetzt werden. 13

0903c02a8111e4cd Income als berechenbare Ertragskomponente und Puffer Ausschüttungen und Kursentwicklung bei einem angenommenen Kapitaleinsatz von 10.000 Euro am 11. Dezember 2008, Anteilsklasse A (div) EUR, netto, ohne Wiederanlage der Ausschüttungen 20,000 19,000 18,000 17,000 16,000 15,000 14,000 13,000 12,000 11,000 Summe der Ausschüttungen: 4.987,- Kursgewinn ohne Ausschüttungen: 3.883,- Aktuelles End- Kapital: 18.870,- * Aus- Ausschüttschüttungeungen Kurs- Kursententwicklunwicklung Geschaffener Wert: 8.870,- * 10,000 Eingesetztes Kapital: 10.000,- 9,000 Dez. 08 Mrz. 09 Jun. 09 Sep. 09 Dez. 09 Mrz. 10 Jun. 10 Sep. 10 Dez. 10 Mrz. 11 Jun. 11 Sep. 11 Dez. 11 Mrz. 12 Jun. 12 Sep. 12 Dez. 12 Mrz. 13 Jun. 13 Sep. 13 Dez. 13 Mrz. 14 Jun. 14 Sep. 14 Dez. 14 Mrz. 15 Jun. 15 Sep. 15 Dez. 15 Mrz. 16 Jun. 16 Sep. 16 Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Bloomberg. Auflegungsdatum des Fonds am 11. Dezember 2008. Daten per 09.11.2016. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für aktuelle und zukünftige Erträge. Letzte Ausschüttung am 08. August 2016. * Der geschaffene Wert und das aktuelle Endkapital sind vor Abzug von Steuern. Die orangene Linie in Form einer Treppe stellt die Ausschüttungen des Global Income Fund A (div) seit Auflegung in kumulierter Form dar, ohne Re-Investition. 14

0903c02a8111e4cd JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund: Portfolio Charakteristika Außer Schwellenländerwährungen werden alle Währungen in Euro abgesichert Anzahl der Emittenten (09/2016) 1.907 Hochzinsanleihen 533 Globale Aktien 54 Schwellenländeranleihen 178 Schwellenländeraktien 66 Wandelanleihen 112 Globale Immobilienaktien 65 Hypothekenbesicherte Anleihen 571 Hybridanleihen 96 US Investment Grade 110 Europäische Aktien 122 Durchschnittliches Rating BB- Hochzinsanleihen B+ Schwellenländeranleihen BB+ Wandelanleihen BB+ Hypothekenbesicherte Anleihen B- Hybridanleihen BBB- Staatsanleihen A- Investment Grade BBB * * Hybridanleihen, 8.6% Wandelanleihen, 1.0% Schwellenländer, 4.3% Andere Industrieländer, 0.7% Europa und Vereinigtes Königreich, 13.3% REITs, 6.0% Nordamerika, 7.5% 3-Jahres-Volatilität von 5,77% * Barmittel, 3.6% REITs Wandel & Hybridanleihen 15,6% Aktien 25,7% Schwellenländer, 5.4% Anleihen 55,1% Europa und Vereinigtes Königreich, 3.3% Nordamerika, 46.1% Andere Industrieländer, 0.3% Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Stand 31.10.2016. Die Darstellung dient rein illustrativen Zwecken. *Regionale Gewichtung von REITs, Wandel- und Hybridanleihen: USA: 77.02%, Europe und Vereinigtes Königreich: 13.85%, andere Regionen: 9.13%. Bei dem Fonds handelt es sich um eine aktiv verwalteten Investmentfonds. Somit liegt die Auswahl der jeweiligen Positionen, Sektorgewichtungen, Allokationen und Fremdfinanzierungsgrade im Ermessen des Anlagenverwalters und kann ohne vorherige Ankündigung verändert werden. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für aktuelle und zukünftige Erträge 15

0903c02a8111e4cd Aktive taktische Vermögensallokation zu den besten Ertragsquellen JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund 100% 90% 80% Cash Schwellenländer-Anleihen Staatsanleihen Hybridanleihen 70% 60% Hochzinsanleihen 50% Hypothekenbesicherte Anleihen 40% Wandelanleihen 30% 20% 10% 0% Globale Aktien Schwellenländer-Aktien Dez. 08 Feb. 09 Apr. 09 Jun. 09 Aug. 09 Okt. 09 Dez. 09 Feb. 10 Apr. 10 Jun. 10 Aug. 10 Okt. 10 Dez. 10 Feb. 11 Apr. 11 Jun. 11 Aug. 11 Okt. 11 Dez. 11 Feb. 12 Apr. 12 Jun. 12 Aug. 12 Okt. 12 Dez. 12 Feb. 13 Apr. 13 Jun. 13 Aug. 13 Okt. 13 Dez. 13 Feb. 14 Apr. 14 Jun. 14 Aug. 14 Okt. 14 Dez. 14 Feb. 15 Apr. 15 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Feb. 16 Apr. 16 Jun. 16 Aug. 16 Okt. 16 Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Daten per 31.10.2016. Quartalsweise Allokationen unterliegen Änderungen durch den Portfoliomanager ohne Benachrichtigung. Die Darstellung dient rein illustrativen Zwecken. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Erträge. 16

0903c02a8111e4cd JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund: Wertentwicklung Fortlaufende 12-Monats-Wertentwicklung Kumulierte Wertentwicklung 14% 12% 10% 12.8% Nettoinventarwert abzgl. Ausgabeaufschlag Nettoinventarwert 10.2% 120% 100% 80% Nettoinventarwert 101.1% 8% 7.4% 6.7% 60% 6% 4% 2.6% 40% 37.9% 2% 1.3% 20% 10.9% 0% Okt. 11 - Okt. 12 Okt. 12 - Okt. 13 Okt. 13 - Okt. 14 Okt. 14 - Okt. 15 Okt. 15 - Okt. 16 0% 2.6% 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung Alle Daten beziehen sich auf die Anteilsklasse A (div) EUR per 31.10.2016. Auflegungsdatum ist der 11. Dezember 2008. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung. Die Wertentwicklung wird nach BVI-Methode dargestellt. Der Nettoinventarwert berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (Verwaltungs- und Beratungsgebühr sowie Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen). Die beim Kunden anfallenden Kosten, hier beispielhaft dargestellt durch einen einmaligen Ausgabeaufschlag von 5% im ersten Jahr, wirken sich negativ auf die Wertentwicklung der Anlage aus. Zusätzliche Kosten, die sich auf die Wertentwicklung auswirken, z.b. Depotgebühren, Rücknahmegebühr, Umtauschgebühren sowie etwaige Steuern, können variieren und daher in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. 17

0903c02a8111e4cd JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund: Sparplan Monatliche Anlage von 100 in JPM Global Income Fund A (div) EUR 14,000 Gesamtwert 100 Sparplan Kumulierte monatl. Anlage 12,000 11.992,- 10,000 8,000 9.500,- 6,000 4,000 2,000 Dez. 08 Mrz. 09 Jun. 09 Sep. 09 Dez. 09 Mrz. 10 Jun. 10 Sep. 10 Dez. 10 Mrz. 11 Jun. 11 Sep. 11 Dez. 11 Mrz. 12 Jun. 12 Sep. 12 Dez. 12 Mrz. 13 Jun. 13 Sep. 13 Dez. 13 Mrz. 14 Jun. 14 Sep. 14 Dez.14 Mrz.15 Juni 15 Sep-15 Dec-15 Mar-16 Jun-16 Sep-16 Quelle: J.P. Morgan Asset Management, per 31.10.2016. Bei dem Fonds handelt es sich um eine aktiv verwalteten Investmentfonds. Somit liegt die Auswahl der jeweiligen Positionen, Sektorgewichtungen, Allokationen und Fremdfinanzierungsgrade im Ermessen des Anlagenverwalters und kann ohne vorherige Ankündigung verändert werden. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für aktuelle und zukünftige Erträge. 18

0903c02a8111e4cd JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund A (div): Attraktive und regelmäßige Erträge und Chance auf Kurszuwächse Vierteljährliche Erträge bei einem angenommenen Kapitaleinsatz von 10.000 Euro am 11. Dezember 2008, Anteilsklasse A (div) EUR Ann. Rendite, in % 250 200 150 100 50 Dez 08 Mrz 09 114 Jun 09 179 Sep 09 141 Dez 09 138 Mrz 10 Ausschüttung (linke Skala) Fondspreisentwicklung in % (rechte Skala) BVI Methode (Wiederanlage der Ausschüttungen) 3,8 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 4, 1 140 Jun 10 148 Sep 10 155 Dez 10 140 Mrz 11 141 Jun 11 127 Sep 11 130 Dez 11 135 Mrz 12 137 4,3 5,8 5,8 5,1 5,2 4,9 4,6 4,5 4,6 4,6 4,6 4,4 4,7 4,9 5,4 5,6 5,3 5,0 Jun 12 149 Sep 12 202 Dez 12 205 Mrz 13 190 Jun 13 184 Sep 13 177 Dez 13 163 Mrz 14 164 Jun 14 164 Sep 14 169 Dez 14 171 Mrz 15 163 Jun 15 172 Sep 15 171 Dez 15 171 Mrz 16 190 Jun 16 184 Sep 16 172 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% historisch stabile Ausschüttungen, trotz Schwankungen an den Märkten Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Auflegungsdatum des Fonds am 11. Dezember 2008. Daten per. 09.11.2016. Bei dem Fonds handelt es sich um eine aktiv verwalteten Investmentfonds. Somit liegt die Auswahl der jeweiligen Positionen, Sektorgewichtungen, Allokationen und Fremdfinanzierungsgrade im Ermessen des Anlagenverwalters und kann ohne vorherige Ankündigung verändert werden. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für aktuelle und zukünftige Erträge. 19

0903c02a8111e4cd JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund A (inc): Attraktive und regelmäßige Erträge sowie Chance auf Kurszuwächse Ausschüttung und Wertentwicklung bei einem angenommenen Kapitaleinsatz von 10.000 Euro am 24. Januar 2013, Anteilsklasse A (inc) EUR Ausschüttungsrendite*, in % 450 400 350 300 250 200 150 100 50 Jan. 13 Feb. 13 Mrz. 13 Apr. 13 Mai. 13 Jun. 13 Jul. 13 Ausschüttungen (linke Skala) BVI Methode (Wiederanlage der Ausschüttungen) Anteilspreisentwicklung in % (rechte Skala) Aug. 13 Sep. 13 Okt. 13 Nov. 13 Dez. 13 Jan. 14 Feb. 14 Mrz. 14 2,95 3,82 4,08 325 Apr. 14 Mai. 14 Jun. 14 Jul. 14 Aug. 14 Sep. 14 Okt. 14 Nov. 14 Dez. 14 Jan. 15 Feb. 15 Mrz. 15 416 Apr. 15 Mai. 15 Jun. 15 Jul. 15 Aug. 15 Sep. 15 Okt. 15 Nov. 15 Dez. 15 Jan. 16 Feb. 16 Mrz. 16 Apr. 16 Mai. 16 Jun. 16 Jul. 16 Aug. 16 Sep. 16 Okt. 16 409 25 % 23 % 21 % 19 % 17 % 15 % 13 % 11 % 9 7 5 3 1-1 % -3 % % % % % % -5 % Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Auflegungsdatum der Anteilklasse ist der 24. Januar 2013. Daten per. 31.10.2016. Bei dem Fonds handelt es sich um eine aktiv verwalteten Investmentfonds. Somit liegt die Auswahl der jeweiligen Positionen, Sektorgewichtungen, Allokationen und Fremdfinanzierungsgrade im Ermessen des Anlagenverwalters und kann ohne vorherige Ankündigung verändert werden. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für aktuelle und zukünftige Erträge. *Alle ordentlichen Erträge aus Zinskupons und Dividenden werden nach Kosten einmal im Jahr ausgeschüttet. Der Ausgabeaufschlag liegt bei 5,00% und wird in der Darstellung nicht berücksichtigt. Laufende Kosten betragen 1,45% und setzen sich zusammen aus Verwaltungs- und Beratungsgebühr 1,25% und Aufwendungen max. 0,20%. Die Laufenden Kosten sind im täglichen Fondspreis enthalten. Eine Rücknahmegebühr von max. 0,50% wird derzeit nicht erhoben. 20

0903c02a8111e4cd Income Fokus auf regelmäßigen Ausschüttungen Entwicklung des Nettoinventarwertes und der Ausschüttung am Beispiel von 100.000 EUR seit Fondsauflegung Ausschüttungen der Vergangenheit können nicht für die Zukunft garantiert werden Datum Kapital in EUR Anteile Nettoinventarwert Ausschüttung pro Anteil Vierteljährliche Ausschüttung Jährliche Ausschüttung 11.12.2008 100.000,00 1000 100,00 03.04.2009 101.430,00 1000 101,43 1,14 1140,00 14.08.2009 118.120,00 1000 118,12 1,79 1790,00 2009: 17.11.2009 126.340,00 1000 126,34 1,41 1410,00 4.340 12.02.2010 124.360,00 1000 124,36 1,38 1380,00 10.05.2010 128.320,00 1000 128,32 1,40 1400,00 09.08.2010 130.750,00 1000 130,75 1,48 1480,00 2010: 09.11.2010 136.320,00 1000 136,32 1,55 1550,00 5.810 09.02.2011 139.110,00 1000 139,11 1,40 1400,00 11.05.2011 139.520,00 1000 139,52 1,41 1410,00 10.08.2011 125.430,00 1000 125,43 1,27 1270,00 2011: 08.11.2011 128.670,00 1000 128,67 1,30 1300,00 5.380 08.02.2012 133.670,00 1000 133,67 1,35 1350,00 09.05.2012 134.650,00 1000 134,65 1,37 1370,00 2012: 08.08.2012 138.390,00 1000 138,39 1,49 1490,00 6.230 07.11.2012 139.740,00 1000 139,74 2,02 2020,00 08.02.2013 142.680,00 1000 142,68 2,05 2050,00 2013: 08.05.2013 150.040,00 1000 150,04 1,90 1900,00 7.560 08.08.2013 142.820,00 1000 142,82 1,84 1840,00 08.11.2013 144.890,00 1000 144,89 1,77 1770,00 10.02.2014 143.650,00 1000 143,65 1,63 1630,00 2014 08.05.2014 148.370,00 1000 148,37 1,64 1640,00 6.600 08.08.2014 146.730,00 1000 146,73 1,64 1640,00 10.11.2014 148.480,00 1000 148,48 1,69 1690,00 2015 09.02.2015 152.070,00 1000 152,07 1,71 1710,00 6.770 09.05.2015 151.470,00 1000 151,47 1,63 1630,00 10.08.2015 148.230,00 1000 148,23 1,72 1720,00 10.11.2015 142.940,00 1000 142,94 1,71 1710,00 2016 11.02.2016 133.070,00 1000 133,07 1,71 1710,00 7.180 10.05.2016 138.870,00 1000 138,87 1,91 1910,00 09.08.2016 142.660,00 1000 142,66 1,84 1840,00 09.11.2016 138.850,00 1000 138,85 1,72 1720,00 38,850 EUR Kursentwicklung seit Auflegung am 11.12.2008 sowie 49.870,00 EUR Ausschüttungsbetrag seit Auflegung Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Stand 09.11.2016 (Tag der letzten Ausschüttung). Die Angaben gelten nur für die Anteilklasse A (div) EUR. Bei dem Fonds handelt es sich um eine aktiv verwalteten Investmentfonds. Somit liegt die Auswahl der jeweiligen Positionen, Sektorgewichtungen, Allokationen und Fremdfinanzierungsgrade im Ermessen des Anlagenverwalters und kann ohne vorherige Ankündigung verändert werden. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für aktuelle und zukünftige Erträge. Die Berechnung der Ausschüttung wurde zum 19.10.2012 geändert. Die Darstellung die illustrativen Zwecken und basiert auf einem Beispielszenario. 21

0903c02a8111e4cd JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund: Wertentwicklung A (div) EUR Anteilklasse 08/ 08/16 07/16 05/16 04/16 03/16 10/15 07/15 05/15 04/15 02/15 01/15 11/14 10/14 08/14 06/14 05/14 04/14 03/14 02/14 12/13 10/13 08/13 07/13 04/13 03/13 02/13 01/13 12/12 11/12 10/12 09/12 10/16 08/12 06/16 07/12 02/16 06/12 01/16 04/12 12/15 03/12 11/15 02/12 09/15 01/12 08/15 12/11 06/15 03/15 03/15 04/11 12/14 02/11 09/14 01/11 07/14 12/10 01/14 10/10 11/13 09/10 08/13 07/10 06/13 06/10 05/13 04/10 05/12 03/10 11/11 01/10 09/11 12/09 07/11 11/09 06/11 10/09 03/11 09/09 11/10 08/09 08/10 06/09 05/10 05/09 10/11 02/10 03/09 07/09 08/11 02/09 01/09 04/09 < -5% < 0% > 0% > 5% Verteilung der monatlichen Wertentwicklung Quelle: J.P. Morgan Asset Management, per 31.10.2016. Bei dem Fonds handelt es sich um einen aktiv verwalteten Investmentfonds. Wertentwicklung % 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 Januar -2,73 1,80-1,22 2,23 3,14 1,22 0,02 1,22 Februar -0,42 1,99 2,90 0,62 2,80 1,74-0,21-3,43 März 2,93-0,11 0,57 1,49 0,24-0,45 3,72 1,59 April 1,52 0,40 0,94 2,73 0,49 1,43 1,55 6,82 Mai 0,64 0,53 1,76-0,65-2,42 0,11-4,22 3,23 Juni -0,31-2,90 1,11-3,40 2,58-1,41 0,37 2,28 Juli 2,96 1,32-0,25 2,00 2,62-0,50 3,39 5,12 August 0,88-3,26 0,85-1,81 0,46-5,11-0,08 2,05 September -0,53-2,25-1,67 2,03 1,77-3,66 3,62 3,75 Oktober -0,36 +4,01 1,27 2,74 0,14 5,41 2,01 1,04 November -0,45 0,89-0,06 0,67-2,32-1,20 0,94 Dezember -1,43-0,85 0,41 1,34 2,40 2,55 2,55 Gesamt YTD 4,54-0,60 6,38 8,44 15,01-1,56 11,82 30,35 Somit liegt die Auswahl der jeweiligen Positionen, Sektorgewichtungen, Allokationen und Fremdfinanzierungsgrade im Ermessen des Anlagenverwalters und kann ohne vorherige Ankündigung verändert werden. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für aktuelle und zukünftige Erträge. Die Performance wird abzüglich Gebühren und Steuern berechnet. Alle Wertentwicklungszahlen auf Basis NIW zu NIW bei Reinvestition der Bruttoerträge. Gebühren und Wechselkursschwankungen können sich negativ auswirken. 22

Regelmäßige Erträge ganz nach Ihrem Geschmack: Unterschied der A (inc) und A (div) Anteilsklasse Struktur Ausschüttung: Vierteljährlich Anteilklasse A (div) Die auszuschüttenden Beträge werden vom Fondsmanagement festgelegt und basieren auf der erwarteten jährlichen Rendite des Gesamtportfolios. Die erwartete Rendite wird einmal im Quartal überprüft und beruht auf den laufenden Erträgen der einzelnen Wertpapiere im Fonds. Die Kosten werden hierbei nicht von der Ausschüttung abgezogen. Am Tag nach der Ausschüttung fällt der Anteilpreis des Fonds. Die jährliche prozentuale Ausschüttung ist üblicherweise höher als in der Anteilklasse A (inc). Bei dieser Anteilklasse liegt der Schwerpunkt auf Ausschüttungen und weniger auf Kapitalwachstum. Das deutsche Steuerreporting ist gewährleistet. Anteilklasse A (inc) Ausschüttung: Jährlich Alle ordentlichen Erträge aus Zinskupons und Dividenden werden nach Kosten ausgeschüttet. Am Tag nach der Ausschüttung fällt der Anteilpreis des Fonds. Die jährliche prozentuale Ausschüttung ist üblicherweise niedriger als in der Anteilklasse A (div). Das deutsche Steuerreporting ist gewährleistet. Daten Ausschüttungstermine: Feb, Mai, Aug, Nov Ausschüttungstermin: März Kann geeignet sein für Anleger, die Wert auf eine höhere und häufigere Ausschüttung legen sich eher in der Auszahlphase Ihres Vermögens befinden Wert auf eine Ausschüttung nach Kosten legen sich eher in der Ansparphase Ihres Vermögens befinden oder einen Einmalbetrag anlegen möchten 23

0903c02a8111e4cd Warum in den Global Income Fund investieren? Reale Ertragschancen im Niedrigzinsumfeld Äußerst breit gestreute Anlage in hoch rentierliche Anlageklassen damit eine echte Alternative im aktuellen Niedrigzinsumfeld Regelmäßige Ausschüttungen Je nach Anteilklasse vierteljährliche oder jährliche Ausschüttungen aktuell* 5,0 Prozent p.a. und damit deutlich mehr als traditionelle ausschüttungsorientierte Anlagen Rückhalt in schwankungsintensiven Zeiten Anteilklassen schütten regelmäßig aus**. So können Sie sich über ein regelmäßiges Zusatzeinkommen freuen und entspannt unabhängig von der Situation an den Kapitalmärkten investieren Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Stand 09.11.2016. * Anteilklasse A (div) EUR ** Anteilklasse A (div) EUR vierteljährlich, Anteilklasse A (inc) EUR jährlich, es gibt auch eine akkumulierende Anteilklasse A (acc) EUR 24

0903c02a8111e4cd JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund: Risiko-Rendite Profil im Vergleich Risiko-Rendite Verhältnis seit Auflage des Global Income Funds, per 31.10.2016 12% 10% JPM GIF JPM Global Income A (div)-eur 50-50 DAX & REXP Rendite p.a. 8% 6% 4% 50% Aktien 50% Renten 50-50 MSCI World & JPM GBI JPM GBI Global TR Hdg EUR FSE DAX TR EUR 2% MSCI World 100% Hdg NR EUR 0% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% FSE REXP German Bond TR EUR Volatilität p.a. Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Morningstar per 31.10.2016. Auflage des JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund 11.12.08. 25

0903c02a8111e4cd Anlegers Liebling auch in den Medien: Global Income Fund mit gutem Echo Quellen: uro am Sonntag 48/2015, Börse Online 34/2015, Das Investment 12/2015, uro 3/2015, WirtschaftsWoche 23/2015 uro 11/2015, Focus Money 26/2013, Focus Money 46/2015, uro am Sonntag 32/2015, Private Banking Magazin, Mono 1/2016, 26

JPMorgan Investment Funds Global Income Fund JPMorgan Investment Funds Global Income Fund Anlageziel Erzielung regelmäßiger Erträge durch vorwiegende Anlage in ein globales Portfolio von ertragbringenden Wertpapieren sowie durch den Einsatz von Derivaten. Risiken Der Wert Ihrer Anlage kann steigen oder fallen und Sie erhalten unter Umständen nicht den investierten Betrag zurück. Die Renditen für die Anleger sind von Jahr zu Jahr unterschiedlich und hängen von den Dividenden- und Kapitalerträgen ab, die von den zugrunde liegenden Vermögenswerten erzielt werden. Die Kapitalerträge können in manchen Jahren negativ sein und Dividendenausschüttungen sind nicht garantiert. Der Wert von Aktien kann als Reaktion auf die Performance einzelner Unternehmen und auf die allgemeinen Marktbedingungen steigen oder fallen. Der Teilfonds kann mithilfe des Shanghai-Hong Kong Stock Connect -Programms in chinesischen A-Aktien anlegen. Das Programm umfasst aufsichtsrechtliche Änderungen, Mengenbegrenzungen sowie operative Einschränkungen, die zu einem höheren Kontrahentenrisiko führen können. Der Wert von Schuldtiteln kann, abhängig von der Wirtschaftslage, den Zinssätzen und der Bonität des Emittenten, erheblich schwanken. Emittenten von Schuldtiteln kommen unter Umständen ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nach oder die Bonität von Schuldtiteln kann herabgestuft werden. Bei Anleihen aus Schwellenländern und Schuldtiteln unterhalb des Investment Grade -Ratings sind diese Risiken in der Regel höher. Darüber hinaus können Schwellenländer zusätzlichen politischen, regulatorischen und wirtschaftlichen Risiken ausgesetzt sein und weniger entwickelte Verwahr- und Abwicklungsverfahren, geringe Transparenz und höhere finanzielle Risiken aufweisen. Währungen von Schwellenländern können höheren Kursschwankungen unterliegen. Anleihen aus Schwellenländern und Schuldtitel unterhalb des Investment Grade -Ratings können darüber hinaus eine höhere Volatilität und eine geringere Liquidität als Anleihen aus Industrieländern und Schuldtitel mit Investment Grade -Rating aufweisen Die Bonität von Schuldtiteln ohne Rating wird nicht durch Bezugnahme auf eine unabhängige Kreditratingagentur gemessen. Pflichtwandelpapiere dürften nachteilig beeinflusst werden, wenn ein bestimmtes Trigger-Ereignis (wie in den Vertragsbedingungen des ausgebenden Unternehmens festgelegt) eintreten sollte. Dies kann die Folge der Wandlung der Papiere in Aktien zu einem verbilligten Preis, der zeitweisen oder dauerhaften Abschreibung des beizulegenden Werts des Papiers und/oder der Streichung oder Zurückstellung von Kuponzahlungen sein. Anlagen in REITs können aufgrund von Änderungen der wirtschaftlichen Bedingungen und der Zinssätze verstärkten Liquiditätsrisiken und Preisschwankungen unterliegen. Der Wert von Derivaten kann schwanken. Eine geringfügige Veränderung des Werts des zugrunde liegenden Vermögenswerts kann zu einer bedeutenden Veränderung des Werts des Derivats führen. Eine Anlage in derartigen Instrumenten kann daher zu Verlusten führen, die über den ursprünglich von dem Teilfonds investierten Betrag hinausgehen. Wechselkursbewegungen können die Rendite Ihrer Anlage negativ beeinflussen. Währungsabsicherungen, die zur Minimierung des Einflusses von Währungsschwankungen eingesetzt werden können, haben unter Umständen nicht den gewünschten Erfolg. 27 NUR FÜR PROFESSIONELLE/QUALIFIZIERTE ANLEGER NICHT FÜR KLEINANLEGER BESTIMMT

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