Auf neuen Wegen zu den Chancen der Aktienmärkte

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1 Auf neuen Wegen zu den Chancen der märkte JPMorgan Funds Global Focus Fund Juni 2013

2 Globale Weltweit Chancen nutzen Partizipation am Erfolg von Unternehmen weltweit Nutzung von Chancen in allen märkten unabhängig davon, welche Region sich gerade besonders gut entwickelt Risikostreuung durch weltweite Anlage Attraktive Bewertung der märkte Index zur Risikobereitschaft Globale Bevölkerungsdaten sollten die märkte langfristig unterstützen unabhängig von der aktuellen Rezession 1

3 Mit globalen von wechselnden Gewinnermärkten profitieren Rollierende 12-Monats-Erträge jeweils per / / / / / / / / / /11 Asien ex Asien ex Asien ex Europa 8,4% 6,7% 33,1% 34,4% 36,2% 45,7% 4,6% -17,7% 41,2% 14,9% Europa USA Asien ex Asien ex USA Asien ex USA 1,1% 0,3% 33,0% 27,8% 35,5% 45,0% -5,5% -26,2% 40,6% 10,4% 80 00% Asien ex Asien ex Asien ex Europa Europa Europa USA -7,7% -4,0% 30,7% 16,9% 25,1% 32,4% -11,3% -28,1% 31,2% 8,0% USA Europa Europa USA Europa USA USA Europa Asien ex -18,0% -5,2% 28,9% 6,3% 24,8% 20,6% -13,1% -28,1% 21,2% 6,2% USA USA Europa = TOPIX TR, = MSCI EM TR, Asien ex = MSCI Asia ex TR, USA = S&P 500 TR, Europa = MSCI Europe TR, alle in EUR. Quelle: FactSet, S&P, MSCI, TOPIX, J.P. Morgan. Anlagen in Fremdwährung können Währungsschwankungen unterliegen und dadurch die Rendite positiv wie negativ beeinflussen. Investitionen in Schwellenländern können einer höheren Volatilität unterliegen und so auch ein höheres Risiko für das eingesetzte Kapital darstellen. Aus der Wertentwicklung in der Vergangenheit kann nicht auf zukünftige Erträge geschlossen werden. 2 2

4 Globale erscheinen attraktiv bewertet Kurs-Gewinn-Verhältnis vs. Indexstand des MSCI World KGV KGV MSCI World MSCI World günstiger Einstiegszeitpunkt für langfristig orientierte Anleger Quelle: Datastream, Daten per Aus der Wertentwicklung in der Vergangenheit kann nicht auf zukünftige Erträge geschlossen werden. 3

5 Globales BIP Abkühlung der Weltwirtschaft Das Wachstum der Weltwirtschaft ist deutlich zurückgegangen Jährliches reales BIP-Wachstum (Veränderung in %) Schätzungen 7 Wachstum unter dem langfristigen Durchschnitt Quellen: IMF World Economic Outlook (April 2011). Daten dienen rein illustrativen Zwecken 4

6 5 JPMorgan Funds Global Focus Fund Fondsdaten Morningstar Gesamtrating TM 1 Anlagefokus Globale Fondsgesellschaft Fondsmanager JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Jeroen Huysinga Auflegungsdatum 23. Mai 2003 Benchmark Ertragsverwendung MSCI World Total Return Net Ausschüttend Fondsvolumen EUR 1370,7 Mio. per Fondswährung Euro Ausgabeaufschlag 5,00 % Verwaltungsvergütung Verwaltungsaufwendung Rücknahmegebühr 1,50 % p. a.* 0,40 % p. a.* 0,50 % diese wird derzeit nicht erhoben * Diese sind im täglichen Fondspreis bereits enthalten. 1 Das Morningstar Rating gilt nur für die Anteilklasse A (dist) EUR, Copyright 2013 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Anteilklasse A (dist) EUR ISIN LU Anteilklasse A (acc) EUR ISIN LU Morningstar-Daten in diesem Dokument sind Eigentum von Morningstar und dürfen weder vervielfältigt noch weitergegeben werden. Die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität dieser Informationen wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch seine Inhaltsanbieter übernehmen Verantwortung für Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Anteilklasse A (acc) EUR-hedged ISIN LU Anlageziel Der Teilfonds strebt die Erzielung eines langfristig überdurchschnittlichen Kapitalwachstums an. Dies erfolgt durch die vorwiegende Anlage in ein aggressiv verwaltetes Portfolio aus weltweiten Unternehmen mit hoher, mittler und kleiner Marktkapitalisierung an, die nach Einschätzung des Anlageverwalters attraktiv bewertet sind und ein erhebliches Gewinnwachstums- oder Ertragserholungspotenzial aufweisen.

7 Zielausrichtung Gewinnsteigerungspotenzial Uninteressante Interessante Teure Bewertung an der Börse Aktie ist attraktiv bewertet Durchschnittliches Gewinnsteigerungspotenzial Potenzial, Gewinne um mindestens 25% zu steigern Keine Hinweise auf Veränderungen Positive Veränderungen, die Potenzial freisetzen sollten Keine Aussicht auf kurzfristige Steigerungen Aussicht auf zeitnahe Freisetzung des Potenzials... vier Faktoren treiben die Renditechancen vorwärts 6 6

8 J.P. Morgan Asset Management Research-Expertise Erstklassige Möglichkeit aktuelle Chancen zu nutzen J.P. Morgan Asset Management ist erneut bester Pan- Europäischer Asset Manager zum dritten Mal in Folge auf Platz 1 und zum sechsten Mal unter den Top 3! Fünf Analysten unter den zehn besten europäischen Analysten Beste Platzierung in 22 von 32 Sektoren für J.P. Morgan Asset Management sowie in 17 Branchen führende Analysten von J.P. Morgan Asset Management Zum dritten Mal Platzierung auf Platz 1 der Leading Pan- European Fund Management Individuals Bester Analyst Peter Lawrence Investitionsgüter Platz 1 Fokussierung auf langfristige Aussichten und Fundamentaldaten Quelle: Thomson Reuters Extel Survey Bei der jährlichen Umfrage von Thomas-Reuters Extel werden Fondsmanager, Analysten und Finanzexperten nach der Qualität der analysen oder dem Ansehen der Fondsmanager befragt. Die Auswertung erfolgt in sieben Kategorien. 7

9 Anlageideen jenseits der ausgetretenen Pfade Google IT Erwart. Gewinnwachstum: 30% Katalysator: Erhöhung des Marktanteils in Schwellenländern Zeitraum: 6 18 Monate Rhodia Rohstoffe Erwart. Gewinnwachstum:76% Katalysator: Schuldenabbau, verbesserte Preisniveaus Zeitraum: 6 12 Monate Mitsubishi Electric Industrie Erwart. Gewinnwachstum: 956% Katalysator: Weltweite Erholung des Maschinenbaus, Kostensenkungen Zeitraum: 6-18 Monate Intercontinental Hotels Tourismus Erwart. Gewinnwachstum: 54% Katalysator: Wachstum, bessere Auslastung Zeitraum: 6-18 Monate Huabao International Tabak Erwart. Gewinnwachstum: 83% Katalysator: Urbanisierung in Asien, Übernahmen Zeitraum: 6-18 Monate Kubota Industrie Erwart. Gewinnwachstum: 42% Katalysator: Steigende Nachfrage aus Asien Zeitraum: 6-18 Monate Erwartetes Gewinnwachstum bezieht sich auf die nächsten 2 bis 3 Jahre und kann weder garantiert noch zugesichert werden. Quelle: J.P. Morgan Asset Management per März

10 JPM Global Focus Fund Wertentwicklung Fortlaufende 12-Monats-Wertentwicklung in % Kumulierte Wertentwicklung per in % 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0-10,0-20,0-30,0-40,0-50,0-60,0-24,9 Wertentwicklung netto (abzgl. Ausgabeaufschlag) Wertentwicklung brutto -20,9 Mai 08 - Mai 09 40,2 40,2 Mai 09 - Mai 10 10,5 Mai 10 - Mai 11 10,5-6,5 Mai 11 - Mai 12-6,5 20,3 20,3 Mai 12 - Mai ,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 Wertentwicklung brutto 140,5 37,8 20,3 24,3 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Alle Daten beziehen sich auf die Anteilklasse A (dist) EUR per , Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Eine positive Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für eine zukünftige positive Wertentwicklung. Die Brutto-Wertentwicklung berücksichtigt die auf Fondsebene anfallenden Kosten (Verwaltungsvergütung und Verwaltungsaufwendung). Die Netto-Wertentwicklung berücksichtigt alle Kosten, die beim Kunden anfallen hier beispielhaft dargestellt durch einen Ausgabeaufschlag von 5,00 % im Zeitraum Mai 2008 bis Mai Weitere Gebühren wie beispielsweise Depotgebühren, Rücknahmegebühr, Umtauschgebühren sowie etwaige Steuern wirken sich ebenfalls negativ auf die Wertentwicklung aus. 9 9

11 JPM Global Focus Fund Ländergewichtung Ländergewichtung in % Abweichung zur Benchmark in (%) 2,10% 2,20% 2,80% 3,00% 4,60% 5,8% 2,5% 38,80% Großbritannien Finnland Frankreich Taiwan 4,8 4,3 3,9 2,2 6,30% Deutschland 2,7 7,90% Australien -1,0-2,7 7,90% 13,90% USA Großbritannien Frankfreich Deutschland Finnland Niederlande Hongkong Schweden Belgien Sonstige Barvermögen Kanada -2,8 Schweiz -3,7 USA -15, Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Daten per

12 JPM Global Focus Fund Sektorgewichtung Sektorgewichtung in % Abweichung zur Benchmark in % 12,30% 2,50% 4,30% 16,20% Transportdienstl. und zykl. Konsum Zyklische Industrietitel 4,8 8,0 4,90% 10,10% Grundstoffindustrie 2,9 5,00% 5,10% 9,20% Technologie - Halbleiter Medien Technologie - Hardware -3,0 2,3 1,3 6,10% 6,80% 8,50% 9,00% Technologie - Software Telekommunikations -4,0-3,5 Zyklische Industrietitel Grundstoffindustrie Energie Verbrauchsgüter Automobilhersteller Technologie - Halbleiter Sonstige Gesundheitswesen Transportdienstl. Und zykl. Konsum Einzelhandel Medien Banken und Finanzdienstleistungen Barvermögen Versorger -3,9 Banken - Banken und Finanzdienstl. -3,5-10,0 0,0 10,0 Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Daten per

13 JPM Global Focus Fund Die Vorteile für Sie Mit dem JPM Global Focus Fund können Anleger andere Wege bei der anlage beschreiten und die besten ideen unserer internationalen Experten nutzen. Der Fonds kann weltweit über alle Regionen und Sektoren hinweg in investieren, die das beste Gewinnwachstum versprechen. Mit der fokussierten, globalen Anlagestrategie des Fonds können Anleger von wechselnden Gewinnermärkten profitieren und vermeiden so teure Umschichtungen. Im Vergleich zu anderen anlagen bieten globale historisch betrachtet das niedrigste Risiko. Der JPM Global Focus Fund wurde als bester fonds Welt bei den EuroRating Awards 2011 ausgezeichnet. Die Risiken Der Wert Ihrer Anlage kann steigen oder fallen und Sie erhalten unter Umständen nicht den investierten Betrag zurück. Da der Teilfonds aggressiv verwaltet wird, kann die Volatilität hoch sein, da der Teilfonds größere Positionen eingehen, häufigen Bestandsveränderungen unterliegen und zeitweise ein bedeutendes Engagement in bestimmten Marktbereichen aufweisen kann. Der Wert von kann als Reaktion auf die Performance einzelner Unternehmen und auf die allgemeinen Marktbedingungen steigen oder fallen. Schwellenländer können weniger entwickelte Verwahr- und Abwicklungsverfahren, höhere Volatilität und eine geringere Liquidität als Industrieländer aufweisen. Der Teilfonds wird auf eine begrenzte Anzahl von Wertpapieren, Industriesektoren und/oder Ländern konzentriert sein. Infolgedessen kann der Teilfonds eine höhere Schwankungsbreite als breiter gestreute Fonds aufweisen. Wechselkursbewegungen können die Rendite Ihrer Anlage negativ beeinflussen. Währungsabsicherungen, die zur Minimierung des Einflusses von Währungsschwankungen eingesetzt werden können, haben unter Umständen nicht den gewünschten Erfolg. Weitere Informationen zu den Risiken sind im Anahng IV Risikofaktoren des Verkaufsprospekts enthalten. 12

14 Wichtige Hinweise Nur für professionelle Anleger nicht für Kleinanleger bestimmt Bei diesem Dokument handelt es sich um Werbematerial. Die hierin enthaltenen Informationen stellen jedoch weder eine Beratung noch eine konkrete Anlageempfehlung dar. Die Nutzung der Informationen liegt in der alleinigen Verantwortung des Lesers. Sämtliche Prognosen, Zahlen, Einschätzungen und Aussagen zu Finanzmarkttrends oder Anlagetechniken und -strategien sind, sofern nichts anderes angegeben ist, diejenigen von J.P. Morgan Asset Management zum Erstellungsdatum des Dokuments. J.P. Morgan Asset Management erachtet sie zum Zeitpunkt der Erstellung als korrekt, übernimmt jedoch keine Gewährleistung für deren Vollständigkeit und Richtigkeit. Die Informationen können jederzeit ohne vorherige Ankündigung geändert werden. J.P. Morgan Asset Management nutzt auch Research-Ergebnisse von Dritten; die sich daraus ergebenden Erkenntnisse werden als zusätzliche Informationen bereitgestellt, spiegeln aber nicht unbedingt die Ansichten von J.P. Morgan Asset Management wider. Der Wert, Preis und die Rendite von Anlagen können Schwankungen unterliegen, die u. a. auf den jeweiligen Marktbedingungen und Steuerabkommen beruhen. Währungsschwankungen können sich nachteilig auf den Wert, Preis und die Rendite eines Produkts bzw. der zugrundeliegenden Fremdwährungsanlage auswirken. Eine positive Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für eine zukünftige positive Wertentwicklung. Das Eintreffen von Prognosen kann nicht gewährleistet werden. Auch für das Erreichen des angestrebten Anlageziels eines Anlageprodukts kann keine Gewähr übernommen werden. J.P. Morgan Asset Management ist der Markenname für das Vermögensverwaltungsgeschäft von JPMorgan Chase & Co und seiner verbundenen Unternehmen weltweit. Telefonanrufe bei J.P. Morgan Asset Management können aus rechtlichen Gründen sowie zu Schulungs- und Sicherheitszwecken aufgezeichnet werden. Zudem werden Informationen und Daten aus der Korrespondenz mit Ihnen in Übereinstimmung mit der EMEA-Datenschutzrichtlinie von J.P. Morgan Asset Management erfasst, gespeichert und verarbeitet. Die EMEA-Datenschutzrichtlinie finden Sie auf folgender Website: Da das Produkt in der für Sie geltenden Gerichtsbarkeit möglicherweise nicht oder nur eingeschränkt zugelassen ist, liegt es in Ihrer Verantwortung sicherzustellen, dass die jeweiligen Gesetze und Vorschriften bei einer Anlage in das Produkt vollständig eingehalten werden. Es wird Ihnen empfohlen, sich vor einer Investition in Bezug auf alle rechtlichen, aufsichtsrechtlichen und steuerrechtlichen Auswirkungen einer Anlage in das Produkt beraten zu lassen. Fondsanteile und andere Beteiligungen dürfen US-Personen weder direkt noch indirekt angeboten oder verkauft werden. Bei sämtlichen Transaktionen sollten Sie sich auf die jeweils aktuelle Fassung des Verkaufsprospekts (Stand Februar 2013), der Wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document KIID) sowie lokaler Angebotsunterlagen stützen. Diese Unterlagen sind ebenso wie die Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Satzungen der in Luxemburg domizilierten Produkte von J.P. Morgan Asset Management beim Herausgeber, JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Junghofstraße 14, D Frankfurt sowie bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle, J.P. Morgan AG, Junghofstraße 14, D Frankfurt; in Österreich JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Austrian Branch, Führichgasse 8, A-1010 Wien sowie der Zahl- u. Informationsstelle Uni Credit Bank AG, Schottengasse 6-8, A-1010 Wien oder bei Ihrem Finanzvermittler kostenlos erhältlich. Herausgeber in Deutschland: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Junghofstraße 14, D Frankfurt. Herausgeber in Österreich: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Austrian Branch, Führichgasse 8, A-1010 Wien 13

15 Erfahren Dynamisch Partnerschaftlich 14