DWS FlexPension Eine innovative Lösung für die private Altersvorsorge Ein dynamisches Fondskonzept mit Kapitalgarantie 1 zum Laufzeitende Die unsichere Zukunft des Rentensystems führt zu einem immer höheren Bedarf an privater Altersvorsorge und langfristigen Anlagemöglichkeiten wie z.b. Sparplänen, der bisher überwiegend durch traditionelle Lebensversicherungen abgedeckt wurde. Der DWS FlexPension bietet nun einen neuen, innovativen Ansatz für die private Altersvorsorge: Ein vielversprechender Lösungsansatz, der ein dynamisches Fondskonzept mit einer Kapitalgarantie zum Laufzeitende kombiniert. Kapitalgarantie 1 mit Gewinnabsicherung Der DWS FlexPension bietet eine langfristige Fondslösung für unterschiedliche Anlagehorizonte, mit einem starken Engagement in Aktien, einer Kapitalgarantie und einer Festschreibung des höchsten an monatlichen Stichtagen während der Laufzeit erreichten Anteilwertes. Während das Aktienengagement ein interessantes Ertragspotenzial bietet, sichern Kapitalgarantie und Festschreibung des höchsten an monatlichen Stichtagen während der Laufzeit erreichten Anteilwertes die Kapitalanlage des Kunden zum Laufzeitende. Unterschiedlichen persönlichen Anlagehorizonten der Investoren trägt der DWS FlexPension mit verschiedenen Laufzeitbändern Rechnung. Partizipation am Ertragspotenzial der internationalen Aktienmärkte Der DWS FlexPension ist ein Fondskonzept mit mehreren Teilfonds und gewährt Zugang zu den internationalen Aktienmärkten. Die Anlagestrategie basiert auf einer innovativen, regelbasierten Methode, bei der dynamisch zwischen DWS Aktienfonds einerseits und DWS Rentenund Geldmarktfonds andererseits umgeschichtet wird 2. Die einzelnen Fonds können auf eine lange Erfolgsbilanz und hohe Bewertungen durch die wichtigsten Rating-Agenturen zurückblicken. Bei Auflegung bietet der Fonds ein hohes Engagement an den Aktienmärkten. Systematische Sicherung des höchsten Anteilwertes Die einzelnen Teilfonds des DWS FlexPension-Konzeptes garantieren zu ihrem jeweiligen Laufzeitende den zu den monatlichen Feststellungsterminen (erster Geschäftstag jedes Monats in Frankfurt) höchsten an monatlichen Stichtagen während der Laufzeit erzielten Anteilwert (= Net Asset Value bzw. NAV 3 ). Der höchste NAV wird jeden Monat zum Feststellungstermin ermittelt und stellt, sofern er über dem vorher geltenden Garantieniveau liegt, das neue Garantieniveau bei Laufzeitende dar. 1 Zum exakten Garantieumfang vergleiche Erläuterungen auf Seite 6 und 7. 2 Wenn der Aktienfondsanteil unter ein vordefiniertes Niveau fällt, wird der Renten- und Geldmarktfondsanteil in ein direktes Renten- bzw. Geldmarktinvestment umgeschichtet. 3 Der NAV ist die Summe aller in einem Fondsvermögen enthaltenen Werte abzüglich Verbindlichkeiten geteilt durch die Anzahl der ausgegebenen Anteile. Ihr Geld ist ein Vermögen wert.
Langfristige Aktienanlage mit Kapitalgarantie zum Laufzeitende Ein auf Kontinuität ausgerichtetes Konzept mit unterschiedlichen Laufzeiten Die Entwicklung an den internationalen Aktienmärkten hat in den letzten Jahren gezeigt, welchen Risiken Anleger im Falle von Kursrückgängen an den Märkten ausgesetzt sein können. Daher rücken immer mehr die Produkte in den Mittelpunkt des Interesses, die ein Engagement an den Aktienmärkten bieten und gleichzeitig das ursprünglich investierte Kapital zum Laufzeitende garantieren. DWS FlexPension erfüllt diese Anforderungen. Abgesehen von der Möglichkeit monatlicher Einzahlungen (hier sind unterschiedliche Betragsstaffelungen möglich), die auch jederzeit wieder zeitweise oder dauerhaft ausgesetzt werden können, sind zusätzliche Einzahlungen in den DWS FlexPension möglich. Die Einzahlung in einen Teilfonds kann jeweils monatlich zum ersten Geschäftstag in Frankfurt erfolgen. Die Rücknahme von Teilfonds-Anteilen ist zwei Mal monatlich jeweils am ersten Geschäftstag in Frankfurt und am sechsten Geschäftstag vor Monatsende möglich. Je nach persönlichen Lebensumständen und Anlagepräferenzen suchen Anleger Produkte, die unterschiedliche Zeithorizonte abdecken. Die meisten Fonds mit Kapitalschutz haben jedoch ein festes Laufzeitende. Dies bedeutet, dass Anleger am Ende der Laufzeit nach einer Anlagealternative suchen müssen, wenn sie über einen längeren Anlagezeitraum investiert sein möchten. Der DWS FlexPension bietet mehrere Teilfonds mit unterschiedlichen Laufzeiten bei Auflegung (von zehn bis 15 Jahren). Zudem wird voraussichtlich jedes Jahr ein neuer Teilfonds mit 15-jähriger Laufzeit und der gleichen Anlagestrategie aufgelegt, um auch künftig Anlegern dieses innovative Produkt anbieten zu können. Dieses Konzept erlaubt es Anlegern, deren Anlagehorizont die Fälligkeit des ursprünglich gewählten Teilfonds übersteigt, ihre Investition zu gegebener Zeit in einen neuen Teilfonds umzuschichten 4. Regelmässig angepasstes Garantieniveau Zusätzlich zu der zum Laufzeitende gewährten Kapitalgarantie in Höhe des NAV bei Auflegung (ohne Ausgabeaufschläge) wird der jeweils höchste an monatlichen Stichtagen festgestellte NAV festgeschrieben, wodurch das Garantieniveau zum Laufzeitende ansteigen kann. Künftige Einzahlungen in den Fonds werden somit zum Laufzeitende des jeweiligen Teilfonds in Höhe des investierten NAV garantiert. Das Anlageuniversum Der DWS FlexPension ermöglicht die Partizipation am Wachstumspotenzial der internationalen Aktienmärkte. Die Teilfonds des DWS FlexPension legen in Anleihen und in moderne Finanzinstrumente an, über die die Teilfonds an der Wertentwicklung des DWS FlexPension Index einem Index, der Aktien- bzw. Renten-/Geldmarktfonds der DWS abbildet partizipieren. 4 Bei einer Umschichtung zwischen verschiedenen Teilfonds können Umtauschgebühren entsprechend den Festlegungen des Verkaufsprospektes anfallen.
Dynamische Anlagestrategie Im DWS FlexPension Index wird auf der Grundlage eines regelbasierten, disziplinierten Allokationsmechanismus je nach Marktlage die Gewichtung zwischen DWS Aktien- bzw. Renten- und Geldmarktfonds umgeschichtet. Im Falle sinkender Anteilwerte der Aktienfonds erfolgt durch diesen Mechanismus normalerweise eine dynamische Anpassung der Indexgewichtung aus Aktienfonds heraus in Rentenbzw. Geldmarktfonds 5. Bei steigenden Kursen kann der Fonds das Potenzial der Aktienmärkte ausnutzen, indem die Aktienfondsquote innerhalb des Index in der Regel angehoben wird (unter Annahme ansonsten unveränderter Rahmenbedingungen). Die hohe Gewichtung von Aktienfonds bei Auflegung ermöglicht eine Beteiligung am Kurssteigerungspotenzial der globalen Aktienmärkte, gleichzeitig ist zum Laufzeitende jedes Teilfonds der Schutz des eingesetzten Kapitals gegeben. In einem sehr volatilen Marktumfeld reagiert dieses Fondskonzept möglicherweise nur eingeschränkt auf Anteilwertsteigerungen der zu Grunde liegenden Aktienfonds. Bei nachhaltig sinkenden Anteilwerten der zu Grunde liegenden Aktienfonds kann das Aktienfondsengagement im Index permanent auf Null reduziert werden. Weitere Informationen hierzu finden Sie auf Seite 6 und 7. Über die Festschreibung des höchsten NAV wird der zum Laufzeitende garantierte Anteilwert jeweils an den höchsten NAV der monatlichen Festschreibungstermine angepasst. Die monatlichen Festschreibungstermine entsprechen den Tagen, an denen in den Fonds Einzahlungen möglich sind. Dies bedeutet folglich, dass sämtliche Einzahlungen (abzüglich Ausgabeaufschlag) in einen der Teilfonds zur Endfälligkeit des entsprechenden Teilfonds garantiert sind. ANPASSUNG DES GARANTIENIVEAUS ZUM LAUFZEITENDE Anteilwert / Garantieniveau Anteilwert Zeitverlauf Garantieniveau Die schematische Darstellung dieser Grafik zeigt die Funktionsweise der NAV-Festschreibung. Sie dient nicht der Darstellung der künftigen Wertentwicklung des Fonds. 5 Wenn der Aktienfondsanteil im Index unter ein vordefiniertes Niveau fällt, wird der Renten- und Geldmarktfondsanteil in ein direktes Renten- bzw. Geldmarktinvestment umgeschichtet.
Engagement in einem global diversifizierten Index mit erstklassigen DWS Aktienfonds Die dem Index zugrunde liegenden DWS Aktienfonds wurden sorgfältig aus der Fondspalette der DWS ausgewählt und weisen durchgängig eine lange Fondshistorie und aktuell gute Ratings der führenden Ratingagenturen auf. Die Gewichtungen der DWS Aktienfonds untereinander werden halbjährlich auf ihre anfängliche Gewichtung zurückgeführt um die durch unterschiedliche Wertentwicklungen ggf. hervorgerufenen Gewichtungsverschiebungen zurückzuführen. Die Fonds-Bestandteile werden laufend beobachtet, im Halbjahresturnus bewertet und gegebenenfalls gegen andere Aktienfonds aus der DWS Aktienfondspalette ausgetauscht, um die hohe Qualität und Diversifikation im Index sicherzustellen. Bei Auflegung hat die Aktienkomponente innerhalb des Index folgende Gewichtungen: Gewichtung Fonds Standard & Poor s Standard & Poor s FERI Morningstar Star Ranking Rating Rating Rating = 100,00% 17,5% DWS Intervest AAA (A) 15,0% DWS Top 50 Europa A (B) 17,5% DWS Akkumula AAA (A) 17,5% DWS Top 50 Welt A (B) 17,5% DWS Vermögensbildungsfonds I AAA (A) 15,0% DWS Investa AA (B) Stand: Ende August 2003 Anleger erhalten so Zugang zu einem breit diversifizierten DWS Fondsportfolio mit einem vielversprechenden Risiko-Ertrags- Profil.
Überzeugende Wertentwicklung auch in einem schwierigen Marktumfeld Die nachfolgende historische Simulation gibt wieder, wie sich das Konzept in den letzten 15 Jahren entwickelt hätte: Die hypothetische historische Wertentwicklung des Konzepts hätte die seit Anfang 2000 in den Aktienmärkten verzeichneten Verluste in erheblichem Maße absorbiert, gleichzeitig hätte der Anleger eine attraktive durchschnittliche Rendite erhalten. HYPOTHETISCHE HISTORISCHE WERTENTWICKLUNG DES DWS FLEXPENSION-KONZEPTS (SEIT JUNI 1988 JUNI 2003 EINSCHLIESSLICH ALLER LAUFENDEN KOSTEN) 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 06/88 06/03 DWS Fonds FlexPension % in DWS Fonds Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für zukünftige Ergebnisse. Quelle: DWS, Reuters, Bloomberg Erstausgabepreis am 14. Oktober 2003 104 EUR (inkl. Ausgabeaufschlag) Ausgabeaufschlag 4% Vergütung Erträge WKN / ISIN und Laufzeitende Geschäftsjahr Preisinformation Depotbank 1,1% p.a. Thesaurierung 6 Teilfonds mit den folgenden WKN / ISIN und Laufzeitenden: Teilfonds WKN ISIN Laufzeitende DWS FlexPension 2013 471 190 LU0174276526 31.12.2013 DWS FlexPension 2014 471 192 LU0174293372 31.12.2014 DWS FlexPension 2015 471 196 LU0174293612 31.12.2015 DWS FlexPension 2016 471 315 LU0174293885 31.12.2016 DWS FlexPension 2017 471 357 LU0174293968 31.12.2017 DWS FlexPension 2018 471 413 LU0174294008 31.12.2018 1. Januar bis 31. Dezember Börsen-Zeitung Internet: www.dws.de Teletext: ARD Seite 769 f. Reuters: DWS 01ff. Faxabruf-Nr.: 00 352 / 42 101-863 Deutsche Bank Luxembourg S.A.
DWS FlexPension im Überblick Eine SICAV nach Luxemburger Recht mit mehreren Teilfonds. Der DWS FlexPension legt das Fondsvermögen in verzinsliche Wertpapiere und in moderne Finanzinstrumente an, über die die Wertentwicklung des DWS FlexPension Index abgebildet wird. Anleger können an der Wertentwicklung (in Euro) dieses Index profitieren, innerhalb dessen anhand eines regelbasierten, der Marktentwicklung folgenden Mechanismus zwischen DWS Aktienfonds und DWS Renten- bzw. Geldmarktfonds umgeschichtet wird. Ziel dieses Mechanismus ist es, mögliche Verluste im Falle sinkender Aktienmärkte soweit wie möglich abzufedern. Die DWS Investment S.A. garantiert, dass der Anteilwert des Teilfonds zuzüglich etwaiger Ausschüttungen ( Garantiewert ) am Laufzeitende nicht unter dem jemals erreichten höchsten Netto-Inventarwert liegt. Sollte der Garantiewert zum Laufzeitende nicht erreicht werden, wird die DWS Investment S.A. den Differenzbetrag am Laufzeitende aus eigenen Mitteln in das Teilfondsvermögen einzahlen. Der Garantiewert wird monatlich adjustiert: Der jeweilige monatliche Netto-Inventarwert, der zur Garantiewertermittlung dient, wird am jeweils ersten Handelstag eines jeden Monats, an dem Geschäftsbanken in Luxemburg und Frankfurt am Main geöffnet sind ( Stichtag ) ermittelt. Darüber hinaus, findet in jedem Jahr jeweils am 6. Handelstag vor Monatsultimo des Monats Dezember eine zusätzliche Ermittlung des Garantieniveaus ( Stichtag ) statt. Dabei entspricht der neue Garantiewert dem am Stichtag ermittelten höchsten monatlichen Netto-Inventarwert, soweit dieser über dem vorherigen Garantiewert liegt. Dadurch wird die Höhe der zum Laufzeitende des Teilfonds gegebenen Garantie in Übereinstimmung mit Kapitel 22
im Verkaufsprospekt Besonderer Teil dieses Teilfonds auf den jeweils höchsten der an diesen Stichtagen festgestellten Netto-Inventarwerte kontinuierlich nach oben nachgezogen. Mit dem jeweils zusätzlichen Erreichen einer weiteren Lock-In -Schwelle können so nacheinander verschiedene Garantieniveaus erreicht werden, an denen alle Anteilinhaber partizipieren, so dass die Gleichbehandlung aller Anteilinhaber gewährleistet ist und der Anteilinhaber an dem höchsten erreichten Garantieniveau am Laufzeitende partizipiert. Sollte der Netto-Inventartwert immer unter oder bei 100, Euro liegen, und wird damit keine Lock-In-Schwelle erreicht, die eine Adjustierung erforderlich macht, so sind 100, Euro zum Laufzeitende garantiert. Sofern steuerliche Änderungen innerhalb des Garantiezeitraums die Wertentwicklung des Teilfonds negativ beeinflussen, ermäßigt sich die Garantie um den Betrag, den diese Differenz einschließlich entgangener markt- und laufzeitgerechter Wiederanlage pro Anteil ausmacht. Die Wertentwicklung des Fonds wird durch mehrere Faktoren beeinflusst, die sowohl Risiken als auch Chancen darstellen: die Wertentwicklung und Volatilität der globalen Aktienmärkte sowie Rendite- Schwankungen bei auf Euro lautenden Zinstiteln. Zinsschwankungen können die Wertentwicklung der DWS Rentenfonds beeinflussen. Es ist nicht Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds, die zuletzt erreichte Performance- ( Lock-In ) Schwelle während der Laufzeit des Teilfonds einzuhalten. Anleger sollten sich bewusst sein, dass die Wertsicherung sich nur auf den Garantiezeitpunkt am Laufzeitende bezieht. Konzeptbedingt kann der Netto-Inventarwert sich deshalb bis zum Laufzeitende unter dem jeweils erreichten Garantiewert befinden.
Risikohinweis: Hohe Volatilität der Aktienmärkte kann die Flexibilität der beschriebenen Anlagestrategie dauerhaft beeinträchtigen und die Anteilwertentwicklung negativ beeinflussen. Vor allem nach einer länger anhaltenden, sehr schwankungsintensiven Marktphase kann der Fonds über den Index an künftigen Aktienmarktsteigerungen unter Umständen nur noch unterproportional oder im Extremfall überhaupt nicht mehr partizipieren. Im letzten Fall ist der Fonds über den Index dann zu 100% in die Renten-/Geldmarktpublikumsfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapiere investiert, deren Wert in der Regel dem Wert des laufzeitkongruent abgezinsten jeweiligen Garantiebetrages (abzüglich Kosten) entsprechen wird. Diesen Effekt reduziert das Konzept über einen dynamischen Multiplikator im Allokationsmechanismus. Steigt die Volatilität der zu Grunde liegenden Aktienfonds, so wird der Multiplikator automatisch reduziert. Bei erheblichen Kursverlusten an den Aktienmärkten und im Falle häufiger Einbußen wegen der inhärenten Verzögerung des Reallokationsmechanismus kann sich das Aktienfondsengagement permanent auf Null reduzieren, und der Fonds partizipiert somit nicht mehr an künftigen Kurssteigerungen der zu Grunde liegenden Aktienfonds. Im Verkaufsprospekt sind detaillierte Informationen zu den relevanten Risiken enthalten. DWS FlexPension SICAV 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Tel.: 00 352 / 42 101-1 Fax: 00 352 / 42 101-910 Internet: www.dws.de Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen stellen keine Anlageberatung dar, sondern dienen ausschliesslich der Produktbeschreibung. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Fondsanteilen ist der jeweils gültige Verkaufsprospekt gegebenenfalls mit den Rechenschafts- bzw. Halbjahresberichten. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater, der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstraße 178-190, 60327 Frankfurt am Main oder von der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg. Im Verkaufsprospekt sind detaillierte Informationen zu den relevanten Risiken enthalten. Die hierin enthaltenen Informationen basieren auf unserer Einschätzung der gegenwärtigen rechtlichen und steuerlichen Lage. Bei den hier zum Ausdruck gebrachten Ansichten handelt es sich um die aktuellen Einschätzungen von DWS Investments, die sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern können. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für künftige Ergebnisse. Die von DWS FlexPension SICAV ausgegebenen Anteile dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So sind die von DWS FlexPension SICAV ausgegebenen Anteile insbesondere nicht gemäß dem US-Wertpapiergesetz (Securities Act) von 1933 in seiner aktuellen Fassung zugelassen und dürfen daher weder innerhalb der USA noch US-Bürgern oder in den USA ansässigen Personen zum Verkauf angeboten oder verkauft werden. 016 30030 10 Stand: 10/2003