DWS reagiert auf die Herausforderungen im Niedrigzinsumfeld Geänderte Mindestlaufzeiten und Zuzahlungsmöglichkeiten bei ausgewählten DWS Altersvorsorgeverträgen mit Garantien Der Inhalt dieser Product News Altersvorsorge im aktuellen Niedrigzinsumfeld Geänderte Mindestlaufzeiten und Zuzahlungsmöglichkeiten der einzelnen DWS Altersvorsorgeverträge im Neugeschäft Zeitplan und Umsetzung der Maßnahmen Ausblick Altersvorsorge im aktuellen Niedrigzinsumfeld Seit 2011 operieren Marktteilnehmer in einem extrem herausfordernden Zinsumfeld mit immer neuen historischen Tiefstständen. Insbesondere Produkte, die dem Anleger eine Garantie gewähren, stellen die Anbieter von Altersvorsorgelösungen in den letzten Jahren vor große Herausforderungen. Da die Renditen 10jähriger Bundesanleihen in den letzten 8 ½ Jahren von 4,30 % (Januar 2008) auf nunmehr sogar minus 0,2 % (Juli 2016) gesunken sind, kann aktuell sogar mit diesem für deutsche Altersvorsorgeanbieter elementar wichtigen Anlagevehikel kein positiver Ertrag mehr erzielt werden. Altersvorsorgeprodukte mit Garantien werden unter Renditegesichtspunkten für Kunden immer unattraktiver. Insbesondere im letzten Jahr haben wir mit der von uns bei der Frankfurt School of Finance & Management in Auftrag gegebenen Studie Garantiekosten in der Altersvorsorge erstmals die Auswirkungen von Kapitalgarantien auf das Anlageergebnis von garantierten Altersvorsorgelösungen untersucht. Somit erhalten Garantien erstmalig einen Euro-Wert im Sinne eines greifbaren Preisschilds. Die Studie, die unter der Leitung von Prof. Dr. Olaf Stotz durchgeführt wurde, belegt, dass Kapitalgarantien im Niedrigzinsumfeld einen starken Einfluss auf das Ergebnis eines langfristigen Sparprozesses haben können. Und angesichts einer bereits lang anhaltenden Phase niedriger Zinsen stellt sich vermehrt die Frage nach der Sinnhaftigkeit von verpflichtenden Garantien für langfristige Sparprozesse, wie sie bspw. in der 2. Schicht der privaten und betrieblichen Altersvorsorge aktuell noch gesetzlich fest verankert sind. Dementsprechend setzen wir uns auch politisch für eine Reduzierung und Flexibilisierung von Garantien in der Riester-Rente ein, um Kunden auch künftig noch ein attraktives Produktangebot für die finanzielle Absicherung im Alter machen zu können. 1
Geänderte Mindestlaufzeiten und Zuzahlungsmöglichkeiten der einzelnen DWS Altersvorsorgeverträge im Neugeschäft Das aktuelle Niedrigzinsumfeld macht es erforderlich, dass Beitragszahlungen zurzeit vollständig in die Kapitalerhaltungskomponente zur Absicherung der Beitragsgarantie investiert werden. Dadurch ist bei neuen Altersvorsorgeverträgen für neue Beiträge in allen Laufzeiten aktuell keine Anlage in die Wertsteigerungskomponente* möglich. Beitragszahlungen im aktuellen Niedrigzinsumfeld können kein Renditepotenzial vorweisen. Verträge mit 100%-Beitragsgarantie haben somit nur eine geringe Wahrscheinlichkeit an den Chancen der Aktienmärkte zu partizipieren. Wir haben bereits in der Vergangenheit mehrfach Maßnahmen getroffen um die Qualität unserer Produkte aufrecht zu erhalten und unser Produktangebot den Marktgegebenheiten anzupassen. Denn wir möchten unseren Kunden und Vertriebspartnern auch in einem extrem schwierigen Umfeld ein verlässlicher und langfristig orientierter Partner sein. Um dies gewährleisten zu können, ist eine erneute Anpassung der Mindestlaufzeiten in der Ansparphase unumgänglich, um auch weiterhin geförderte Altersvorsorgeprodukte mit Beitragsgarantien im Neugeschäft anbieten zu können. Daher heben wir für Neuabschlüsse ab dem 15. November 2016 die Mindestlaufzeiten für die Ansparphase unserer Altersvorsorgeprodukte temporär an. Dazu werden wir die entsprechenden Annahmerichtlinien der DWS Altersvorsorgeverträge anpassen. Die Besonderen Vertragsbedingungen der einzelnen Produkte werden wir nicht verändern. Die Veränderungen können Sie der nachstehenden Tabelle im Überblick entnehmen. Für bestehende und neue DWS RiesterRente Premium, DWS Vermögenssparplan Premium und DWS TopRente-Verträge werden wir darüber hinaus ab sofort keine Zuzahlungen oberhalb von 2.100 jährlich zulassen. Diese Maßnahme gilt unabhängig von der noch verbleibenden Laufzeit des Vertrages. Die Abschluss- und Vertriebskosten, die Depot und Fondsgebühren bleiben aktuell unverändert. Eine weitere Anpassung im Neugeschäft können wir angesichts der aktuellen Marktsituation allerdings nicht ausschließen. *Wertsteigerungskomponente der Produkte DWS RiesterRente Premium, DWS Vermögenssparplan Premium, DWS Basisrente Premium, DWS Premiumsparplan für Versorgungsausgleich = DWS Vorsorge Premium, DWS Vorsorge Premium Plus, DWS Vorsorge Premium Balance, DWS Vorsorge Premium Balance Plus Wersteigerungskomponente der DWS TopRente: DWS Top Dynamic, DWS Top Balance 2
Verlängerung der Mindestdauer der Ansparphase der einzelnen DWS Altersvorsorge-Produkte: Neue Annahmerichtlinien im Neugeschäft DWS Altersvorsorgevertrag Art der Garantie zum Beginn der Auszahlungsphase* Bisherige Mindestlauf zeit Neue Mindestlaufzeit DWS BasisRente Premium 90%-ige Beitragsgarantie* 10 Jahre 15 Jahre DWS TopRente Bruttobeitragsgarantie* 15 Jahre 20 Jahre DWS RiesterRente Premium DWS Vermögenssparplan Premium DWS Premiumsparplan für Versorgungsausgleich DWS Kinder-Riester Bruttobeitragsgarantie* 20 Jahre 25 Jahre DB Vita Premium / Select DWS Komfort Depot DWS Komfort Depot Investmentrente FLV mit breiter Fondspalette (ohne Garantie) Fondsdepot mit breiter Fondspalette (ohne Garantie) Fondsauszahlplan mit breiter Fondspalette (ohne Garantie) 12 Jahre unverändert 0 Jahre unverändert 0 Jahre unverändert * Erläuterungen zu den einzelnen Garantiebedingungen: Siehe Seite 5 dieser Product News sowie die Besonderen Bedingungen des jeweiligen DWS Altersvorsorgevertrages. 3
Zeitplan und Umsetzung der Maßnahmen Die Annahmerichtlinien* mit den neuen Mindestlaufzeiten treten zum 15. November 2016 in Kraft und gelten bis auf weiteres. Wir beabsichtigen, wieder zu kürzeren Mindestlaufzeiten zurückzukehren, sobald sich die Marktkonditionen wieder normalisieren und festverzinsliche Anleihen wieder akzeptable Renditen aufweisen. Darüber werden wir Sie rechtzeitig informieren. Zuzahlungen oberhalb von 2.100 jährlich werden mit sofortiger Wirkung für bestehende und neue Verträge (DWS RiesterRente Premium, DWS Vermögenssparplan Premium, DWS TopRente) nicht mehr angenommen. Bitte beachten Sie, dass unsere Angebotssoftware DWS Power Inside die hier beschriebenen Änderungen (höhere Mindestlaufzeiten, Deckelung der Zuzahlungen) erst mit dem Release zum Jahreswechsel berücksichtigen wird. Ausblick Seit Vertriebsstart 2007 hat das Anlagemodell I-CPPI in den Altersvorsorgelösungen der DWS gezeigt, dass auch in volatilen Kapitalmärkten Renditepotenzial unter Berücksichtigung von Beitragsgarantien effektiv für den Kunden ausgeschöpft werden kann. Die Umschichtung im Rahmen des DWS I-CPPI Garantiemodells erfolgt dabei stets nach dem Anlageprinzip So viel Kapitalerhaltungskomponente (Sicherheit) wie nötig, so viel Wertsteigerungskomponente (Renditechance) wie möglich. Beiträge, die zukünftig in einem evtl. Umfeld höherer Zinsen geleistet werden, können dafür sorgen, dass der Anteil der Wertsteigerungskomponente in Altersvorsorge-Produkten wieder steigt wodurch sich auch die Renditechancen unserer Kunden wieder verbessern können. Dieser Effekt kann auch stark zeitverzögert zum Anstieg der Zinsen eintreten. *gilt nicht für die Tarife der DB Vita und DWS Komfort Depot Gern nehmen wir uns Zeit für Ihre Fragen. Rufen Sie uns an. Sie erreichen DWS Investments telefonisch unter der Nummer 069 910-12600 (Berater-Serviceline) von Montag bis Freitag zwischen 08:00 Uhr und 18:00 Uhr oder unter info@dws.com 4
Erläuterungen zu den Garantiebedingungen: DWS BasisRente Premium: Die Deutsche Investment GmbH sagt zu, dass dem Anleger vorbehaltlich eines Anbieterwechsels zum Beginn der Auszahlungsphase mindestens 90 % der Altersvorsorgebeiträge für die Auszahlungsphase zur Verfügung steht.* DWS TopRente Die Deutsche Investment GmbH sagt zu, dass dem Anleger vorbehaltlich einer Reduzierung bei Teilkündigung zum Beginn der Auszahlungsphase mindestens der Betrag der von ihm eingezahlten Altersvorsorgebeiträge zuzüglich Zulagen für die Auszahlungsphase zur Verfügung steht. DWS RiesterRente Premium DWS Vermögenssparplan Premium DWS Kinder-Riester Die Deutsche Investment GmbH sagt zu, dass dem Anleger vorbehaltlich einer Reduzierung bei Teilkündigung zum Beginn der Auszahlungsphase mindestens der Betrag der von ihm eingezahlten Altersvorsorgebeiträge zuzüglich Zulagen für die Auszahlungsphase zur Verfügung steht. DWS Premiumsparplan für Versorgungsausgleich Die Deutsche Investment GmbH sagt zu, dass dem Anleger zum Beginn der Auszahlungsphase mindestens der vom Versorgungsträger der ausgleichspflichtigen Person überwiesene Einmalbeitrag für die Auszahlungsphase zur Verfügung steht. *DWS BasisRente Premium-Verträge, die vor dem 01.01.2016 abgeschlossen wurden, garantieren vorbehaltlich eines Anbieterwechsels die eingezahlten Beiträge abzüglich der Abschluss- und Vertriebskosten (Sparbeitragsgarantie). Chancen und Risiken des I-CPPI Konzepts Chancen I-CPPI ist eine dynamische Kapitalanlagestrategie mit Performancechance bei Absicherung des investierten Kapitals zum Ende der Ansparphase. Flexible Einzahlungen sind möglich Investitionen aus Einmalanlage, Sparplan bzw. Sonderzuzahlungen werden alle gleichermaßen auf einen gegebenen Anlagehorizont abgesichert. Risiken Bei extremen Schwankungen und hoher Volatilität der Anlagekomponenten kann der Altersvorsorgevertrag unter Umständen nur noch unterproportional an den Wertentwicklungen der jeweils anderen Komponente partizipieren. Je nach Marktlage und Vertragslaufzeit können Sie dann auch dauerhaft bis zu 100 % in einer der beiden Anlagekomponenten investiert sein. Einzahlungen im Niedrigzinsumfeld können die Partizipation an der Wertsteigerungskomponente auch dauerhaft beeinträchtigen. 5
Wichtige Hinweise Deutsche (Deutsche AM) und DWS Investments sind die Markennamen für den Asset-Management - Geschäftsbereich der Deutsche Bank AG und deren Tochtergesellschaften. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die Kunden Produkte oder Dienstleistungen der Deutsche anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder sonstigen Produktinformationen benannt. Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar. Die vollständigen Angaben zu den Fonds/Teilfonds einschließlich der Risiken sind dem jeweiligen Verkaufsprospekt in der geltenden Fassung zu entnehmen. Dieser sowie die jeweiligen Wesentlichen Anlegerinformationen stellen die allein verbindlichen Verkaufsdokumente der Fonds/Teilfonds dar. Anleger können diese Dokumente und die jeweiligen zuletzt veröffentlichten Jahres- und Halbjahresberichte in deutscher Sprache bei ihrem Berater, bei der Deutsche International GmbH, Mainzer Landstraße 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg erhalten sowie elektronisch unter www.dws.de herunterladen. Alle Meinungsäußerungen geben die aktuelle Einschätzung der Deutsche International GmbH wieder, die sich ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analysen, die sich als nicht zutreffend oder nicht korrekt herausstellen können. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Wie im jeweiligen Verkaufsprospekt erläutert, unterliegt der Vertrieb der oben genannten Fonds in bestimmten Rechtsordnungen Beschränkungen. So dürfen die hierin genannten Fonds/Teilfonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Personen oder in den USA ansässigen Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nur in solchen Staaten verbreitet oder veröffentlicht werden, in denen dies nach den jeweils anwendbaren Rechtsvorschriften zulässig ist. Der direkte oder indirekte Vertrieb dieses Dokuments in den USA sowie dessen Übermittlung an oder für Rechnung von US-Personen oder an in den USA ansässige Personen sind untersagt. Deutsche International GmbH. Stand: August 2016 Weitere Informationen unter: www.dws.de 6