Fidelity Funds - EMEA Fund Die Renditechancen einer Region im Aufbruch Nick Price I Januar 2008
Agenda 1 Die EMEA-Region im Überblick 2 Warum sollten Sie in EMEA investiert sein? 3 Schlüsselfaktoren: 3 langfristige Wirtschaftstrends 4 Der neue Fidelity EMEA Fund 2
Die EMEA-Region im Überblick 3
In welcher Region 4
liegen mehr als 80% der weltweiten Ölreserven Quelle: BP Statistical Review of World Energy, Juni 2007. Stand der Daten: Ende Juni 2006. 5
und die Hälfte der 20 Städte weltweit, die am schnellsten wachsen Quelle: citymayors.com/statistics/urban_growth 6
mit starkem Wirtschaftswachstum und zunehmendem Konsum 7
EMEA die letzte unentdeckte Anlageregion EMEA = Emerging Europe, Middle East & Africa Zu EMEA gehören 80 Länder 1 Das EMEA Gesamt-BIP ist gegenwärtig höher als das von Indien und China zusammen 2 EMEA besteht aus einem Aktienuniversum im Wert von $1,6 Billionen Quellen: ¹Datamonitor/Fidelity, 2 Datamonitor/Fidelity, Kaufkraftparität, in US Dollar, 2005 8
Die Region erzielte außergewöhnliche Renditen 400 350 300 MSCI EM EMEA MSCI Europe MSCI Emerging Markets Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Indikatoren für zukünftige Erträge. 250 200 150 100 50 Dec-02 Mar-03 Jun-03 Sep-03 Dec-03 Mar-04 Jun-04 Sep-04 Dec-04 Mar-05 Jun-05 Sep-05 Dec-05 Mar-06 Jun-06 Sep-06 Dec-06 Mar-07 Jun-07 Sep-07 Dec-07 Quelle: Datastream, in Euro, Wertentwicklung über 5 Jahre, Stand: 31.12.2007 9
EMEA: Ein wachsendes Anlageuniversum Länderaufteilung des MSCI EM EMEA MSCI EM EMEA Vergleichsindex umfasst 225 Aktien. Allerdings gibt es in der gesamten Region mehr als 2000 Titel. Der Fondsmanager kann auch in Bulgarien, Estland, Kasachstan, Litauen, Lettland, Oman, Katar, Rumänien, Slowenien und den Vereinigten Arabischen Emiraten investieren. 35% 1%3% 3%3% 8% 7% 10% Marokko Ägypten Tschechische Republik Ungarn Türkei Polen Israel Südafrika Russland 30% Quelle: Datastream/Fidelity MSCI EM EMEA, Wert gedeckelt bei 5%, Stand: 30.12.2007 10
mit zukunftsträchtigen Branchen Branchenaufteilung des MSCI EM EMEA 1% 2% 24% 4% 5% 6% IT Grundbedarfsgüter Versorger 5% Industrie Gesundheit Konsumgüter Telekommunikation 15% Grundstoffe Energie Finanzen 21% 25% Quelle: Datastream/Fidelity MSCI EM EMEA, Wert gedeckelt bei 5%, Stand: 30.12.07 11
Warum sollten Sie in EMEA investiert sein? 12
Aufstrebendes Europa, Naher Osten und Afrika 1 2 3 Wesentliche Diversifikationsvorteile Auswirkungen von Indien und China in zwei Richtungen Langfristige Themen, wie Rohstoffe, Infrastruktur, Konsum EMEA profitiert von langfristigen Wachstumstreibern. 13
EMEA bietet entscheidende Diversifikationsvorteile Marktkorrelationen 5 Jahre USA GB Europa ohne GB Japan Asien Paz. o. Japan Südafrika Russland Türkei USA 1,00 0,71 0,79 0,36 0,67 0,25 0,51 0,43 GB 1,00 0,80 0,44 0,57 0,33 0,51 0,439 Europa ohne GB 1,00 0,46 0,63 0,24 0,50 0,41 Japan 1,00 0,52 0,37 0,47 0,37 Asien Pazifik ohne Japan 1,00 0,40 0,70 0,50 Russland 1,00 0,35 0,42 Südafrika 1,00 0,32 Türkei 1,00 Geringe Korrelation mit dem US-Markt Geringe Korrelation der Länder untereinander Quelle: Datastream, in lokalen Währungen, Stand: 31.12.2007, Index = MSCI All countries 14
Hohe Öl-Nachfrage aus Indien und China Weltweiter Ölverbrauch Industrialisierung von China und Indien Energienachfrage verändert sich Langfristiger Trend von einem niedrigen Niveau aus 30 25 20 15 Ölkonsum, Barrel pro Kopf 10 Venezuela Saudi-Arabien Kanada USA Südkorea Japan Australien Norwegen Spanien Italien GB Österreich Iran Frankreich Russland 5 Ägypten Brasilien Argentinien BIP pro Kopf (Kaufkraftparität, in US$) 0 China Indien 2000 7000 12000 17000 22000 27000 32000 37000 42000 Quelle: Fidelity, Daten von 1975 bis 2005 15
EMEA profitiert vom vielfältigen Angebot aus Indien und China Industrialisierung in China und Indien führt zum Export von billigen Waren Zugang zu neuen Technologien EMEA profitiert von steigender Produktivität, Effizienz und Bildung 16
Treiber Rohstoffe In EMEA sind 83% der Weltölreserven zu finden 70% 60% 61,9% 50% 40% EMEA Rest der Welt 30% 20% 10% 5,0% 8,6% 10,5% 9,7% 3,4% 0% Nordamerika Süd- & Mittel- Amerika Aufstrebendes Europa Naher Osten Afrika Asien- Pazifik Quelle: BP Statistical Review of World Energy, Juni 2007. Stand: Juni 2006 17
Der Platin-Preis ist über die letzten 10 Jahre um 322% gestiegen 8.000 7.000 6.000 Tonnen (mn) Autokatalysatoren Investment Schmuck Sonstige Industrie Platinpreis (rechts) 1.600 1.400 1.200 5.000 4.000 US$ Feinunze 1.000 800 3.000 600 2.000 400 1.000 200 0 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 0 Quellen: Platin-Nachfrage: Johnson Matthey Platinum Interim Review 2006; Platin-Preis: Datastream, Zeitraum: 10 Jahre bis 31.10.07 18
Beispiel: African Rainbow Minerals African Rainbow Minerals Südafrikanisches Unternehmen Schwerpunkt: Bergbau und Edelmetalle Gewinnung von Platin, Nickel, Eisenerz, Mangan und Chrom 160 140 120 100 80 60 40 20 SA Rand Der Wert von Aktien kann schwanken und wird nicht garantiert. Anlagen in Fremdwährungen können durch Wechselkursänderungen Wertverluste erleiden. 0 Dez 02 Feb 03 Apr 03 Jun 03 Aug 03 Okt 03 Dez 03 Feb 04 Apr 04 Jun 04 Aug 04 Okt 04 Dez 04 Feb 05 Apr 05 Jun 05 Aug 05 Okt 05 Dez 05 Feb 06 Apr 06 Jun 06 Aug 06 Okt 06 Dez 06 Feb 07 Apr 07 Jun 07 Aug 07 Okt 07 Dez 07 Quelle: Datastream, in SA Rand, Zeitraum: 5 Jahre bis 31.12.07 19
Treiber Infrastruktur Geplante Infrastrukturausgaben über die nächsten 3 Jahre Erlöse aus Rohstoff-Exporten liefern Mittel für Infrastrukturprojekte Bedarf an Nachbesserung bei: Schienennetz, Transportwesen, Leitungen, Elektrizität und Wasser-Versorgung Russland $185Mrd. Südafrika $60Mrd. Naher Osten / Golf-Region $150Mrd. Quelle: Merrill Lynch, GEM Strategy, 05.12.06 20
Die Urbanisierung schreitet mit hoher Geschwindigkeit fort Um 180.000 Menschen wächst die Weltbevölkerung täglich 2030 werden 90% der Bewohner weltweit in Entwicklungsländern leben Einwohner in Mio 1950 2004 % Veränderung Lagos 0,3 13,4 4.367 Dakar 0,4 15,9 3.875 Istanbul 1,1 11,5 945 Die Urbanisierung führt zu einem hohen Bedarf an neuer Infrastruktur Quelle: 13D Research, 31.08.06 21
BELL EQUIPMENT Südafrikanischer Hersteller von speziellen LKW Schwerpunkt: Bergbau, Ausbruch von Gestein sowie Bau 60 50 40 30 20 10 0 22 Dez 02 Feb 03 Apr 03 Jun 03 Aug 03 Okt 03 Dez 03 Feb 04 Apr 04 Jun 04 Aug 04 Okt 04 Dez 04 Feb 05 Apr 05 Jun 05 Aug 05 Okt 05 Dez 05 Feb 06 Apr 06 Kurs in SA Rand Jun 06 Aug 06 Okt 06 Dez 06 Feb 07 Apr 07 Jun 07 Aug 07 Okt 07 Dez 07 Beispiel: Bell Equipment Der Wert von Aktien kann schwanken und wird nicht garantiert. Anlagen in Fremdwährungen können durch Wechselkursänderungen Wertverluste erleiden. Quelle: Datastream, in SA Rand, Stand 31.12.2007
Treiber Konsum Wachstum der Konsumausgaben pro Haushalt (2000-2004) 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Ost-Europa Asien Afrika Naher Osten Asien- Pazifik USA Europa (ohne Osteuropa) Quelle: Weltbank, 2006 23
120 100 80 60 40 20 0 24 Dez 02 Feb 03 Apr 03 Jun 03 Aug 03 Okt 03 Dez 03 Feb 04 Apr 04 Jun 04 Aug 04 Okt 04 Dez 04 Feb 05 Apr 05 Jun 05 Aug 05 Okt 05 Dez 05 Feb 06 Apr 06 Jun 06 Aug 06 Okt 06 Dez 06 Feb 07 Apr 07 Jun 07 Aug 07 Okt 07 Dez 07 Beispiel: Massmart MASSMART Afrikanischer Einzel- und Großhändler Wenig Wettbewerb Außergewöhnlich hohe Erträge Der Wert von Aktien kann schwanken und wird nicht garantiert. Anlagen in Fremdwährungen können durch Wechselkursänderungen Wertverluste erleiden. Quelle: Datastream, in SA Rand, Stand 31.12.2007
Der Fidelity EMEA Fund 25
Der neue Fidelity EMEA Fund Fidelity EMEA Fund Fondsmanager: Nick Price Auflegung: 11.06.2007 Vergleichsindex: MSCI EM EMEA Anzahl der Titel: 50-70 Währung: EUR Ausgabeaufschlag: 5,25% Bottom-up Anlagestil Fundamentaldaten auf Value- Basis Konzentriertes Portfolio aus Werten, von denen der Fondsmanager überzeugt ist (etwa 50-70 Namen) Langfristiger Anlagehorizont (über 2 Jahre) Kaufen und Halten Quelle: Fidelity, Stand: Juni 2007 26
Das EMEA-Team ist ein Teil des weltweiten Analysten-Teams von Fidelity Finanzen Konsum Rohstoffe & Versorger Gesundheit Industrie TMT Large Cap Large Cap Large Cap Large Cap Large Cap Large Cap Mid Cap Mid Cap Mid Cap Mid Cap Mid Cap Mid Cap Small Cap Small Cap Small Cap Small Cap Small Cap Small Cap EMEA EMEA EMEA EMEA EMEA EMEA 27
Bestände Fidelity EMEA Fund Größte aktive Bestände Fonds (%) Vergleichsindex Relativ Vostok Nafta Investment 3,6-3,6 Gazprom 8,2 5,2 3,0 Uralkali 2,8-2,8 Sistema 3,1 0,5 2,6 Acron 2,6-2,6 Guaranty Trust Bank 2,4-2,4 African Rainbow Minerals 2,5 0,3 2,2 Eastern Tobacco 2,0-2,0 Anglo Platinum 3,2 1,3 1,9 First Uranium 1,6-1,6 Quelle: Fidelity, Stand: 31.12.2007 28
Länderaufteilung Fidelity EMEA Fund MSCI Index Länderaufteilung Fonds (%) Vergleichsindex Russland Südafrika Israel Türkei Polen Ägypten Ungarn Tschechische Republik Marokko Jordanien Bermuda 33,3 38,7-7,5-2,6 - - - - - 33,9 29,7 9,6 7,4 7,4 3,5 3,4 3,0 1,2 0,4 0,4 Quelle: Fidelity, Stand: 31.12.2007 29
Branchenaufteilung Fidelity EMEA Fund 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% EMEA Fund Benchmark 30 Roh- und Werkstoffe Energie Finanzen Industrie Telekommunikation Grundbebedarfsgüter Konsumgüter Versorger Gesundheit Cash Informationstechnologie Quelle: Fidelity, Stand: 31.12.2007, Vergleichsindex = MSCI EMEA (gedeckelt bei 5%)
Wichtige Hinweise für Anleger Der FF EMEA Fund ist ein Aktienfonds. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. Der FF EMEA Fund ist ein Fonds, die in so genannte Schwellenländer investiert. Eine Anlage in diesen Ländern kann aufgrund politischer, ökonomischer und sonstiger Entwicklungen einem besonderen Risiko unterliegen. Der FF EMEA Fund hält einen großen Teil seiner Investments in Fremdwährungen. Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fonds durch Wechselkursänderungen Wertverluste erleiden. 31
Rechtliche Hinweise Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage der Prospekte, des letzten Geschäftsberichtes und - sofern nachfolgend veröffentlicht - des jüngsten Halbjahresberichtes getroffen werden. Weitere Details zu den mit einer Fondsanlage verbundenen Chancen und Risiken finden Sie in unserer Broschüre Basisinformationen über die Vermögensanlage in Investmentfonds, die Sie gesondert bei Fidelity anfordern können. Detaillierte Informationen gezielt zu diesem Fonds entnehmen Sie bitte dem vereinfachten Verkaufsprospekt. Diese Unterlagen sind die allein verbindliche Grundlage des Kaufes. Fidelity veröffentlicht ausschließlich produktbezogene Informationen und erteilt keine Anlageempfehlung. Für Deutschland: Die Prospekte, den Geschäftsbericht und den Halbjahresbericht erhalten Sie kostenlos bei Ihrem Anlageberater oder Fidelity Investment Services GmbH, Postfach 200237, 60606 Frankfurt/Main oder über www.fidelity.de. Sollten Sie in Zukunft keine weiteren Marketingunterlagen von uns erhalten wollen, bitten wir Sie um Ihre schriftliche Mitteilung an den Herausgeber dieser Unterlage: Fidelity Investment Services GmbH, Postfach 200237, 60606 Frankfurt/Main. Diese Präsentation darf ohne vorherige Erlaubnis weder reproduziert oder veröffentlicht werden. Die genannten Unternehmen dienen zu rein illustrativen Zwecken. Dies stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der jeweiligen Werte dar, und die genannten Unternehmen können ggf. nicht zu den Fondsbeständen zählen. Wertentwicklung von Nettoanteilswert zu Nettoanteilswert, bei Wiederanlage der Erträge ohne Berücksichtigung. Fidelity, Fidelity International und das Logo mit der Pyramide sind eingetragene Warenzeichen von Fidelity International Limited. Alle Angaben ohne Gewähr. Stand: Januar 2008. MK3105 32
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