GOLDPORT STABILITÄTSFONDS. Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016

GOLDPORT STABILITÄTSFONDS Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 Investmentfonds gemäß Teil II des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner derzeit gültigen Fassung. DJE Investment S.A. R.C.S. Luxembourg B 90 412

Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 2 INHALTSVERZEICHNIS Verwaltung, Vertrieb und Beratung Seite 3 Fondsmanagerkommentar Seite 4 Risiko-Ertrags-Diagramm Seite 5 Geografische und wirtschaftliche Aufteilung Seite 6 7 Wertentwicklung Seite 7 Zusammensetzung des Netto-Fondsvermögens Seite 8 Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2016 Seite 10 16 Zu- und Abgänge vom 1. Januar 2016 bis 30. Juni 2016 Seite 17 18 Erläuterungen zum Halbjahresbericht 30. Juni 2016 Seite 19 21 Anteilzeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Basis der neuesten Ausgabe des Verkaufsprospektes (einschließlich seiner Anhänge) in Verbindung mit dem letzten erhältlichen Jahresbericht und dem eventuell danach veröffentlichten Halbjahresbericht vorgenommen werden. Der Verkaufsprospekt mit integriertem Verwaltungsreglement, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie der Jahres- und Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen, der Vertriebsstelle der jeweiligen Vertriebsländer kostenlos per Post, per Telefax oder per E-Mail erhältlich. Weitere Informationen sind jederzeit während der üblichen Geschäftszeiten bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.

Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 3 VERWALTUNG, VERTRIEB UND BERATUNG Verwaltungsgesellschaft DJE Investment S.A. R.C.S. Luxembourg B 90412 4, rue Thomas Edison L-1445 Strassen, Luxemburg Eigenkapital zum 31. Dezember 2015: 13.897.500,00 Euro Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft (Stand: 30. Juni 2016) Vorsitzender des Verwaltungsrates Dr. Jens Ehrhardt Vorstandsvorsitzender der DJE Kapital AG Pullach Geschäftsführender stellvertretender Verwaltungsratsvorsitzender Dr. Ulrich Kaffarnik Vorstand der DJE Kapital AG Pullach Verwaltungsratsmitglieder Dr. Jan Ehrhardt stellvertretender Vorstandsvorsitzender der DJE Kapital AG Pullach Peter Schmitz Vorstand der DJE Kapital AG Pullach Julien Zimmer Generalbevollmächtigter Investmentfonds der DZ PRIVATBANK S.A. Strassen, Luxemburg Bernhard Singer Luxemburg Geschäftsführer der Verwaltungsgesellschaft Stefan-David Grün Dr. Ulrich Kaffarnik Mirko Bono Verwahrstelle, Zentralverwaltung sowie Register- und Transferstelle DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison 1445 Strassen, Luxemburg Luxemburg Eigenkapital zum 31. Dezember 2015: 628.183.575,00 Euro Zahlstelle Großherzogtum Luxemburg DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison 1445 Strassen, Luxemburg Luxemburg Zahl- und Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Frankfurt am Main Platz der Republik 60265 Frankfurt am Main Deutschland Vertriebs- und Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland DJE Kapital AG Pullacher Straße 24 82049 Pullach Deutschland Anlageberater DJE Kapital AG Pullacher Straße 24 82049 Pullach Deutschland Abschlussprüfer der Verwaltungsgesellschaft Deloitte Audit Société à responsabilité limitée Cabinet de Révision agréé 560, rue de Neudorf 2220 Luxemburg Luxemburg Abschlussprüfer des Fonds KPMG Luxembourg, Société coopérative 39, Avenue John F. Kennedy 1855 Luxemburg Luxemburg Anlageausschuss Dr. Jens Ehrhardt Vorstandsvorsitzender der DJE Kapital AG Pullach Stefan Breintner Research & Portfoliokonzeption DJE Kapital AG Pullach

Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 4 FONDSMANAGERKOMMENTAR Bericht zum Geschäftsverlauf: Das Fondsmanagement berichtet im Auftrag des Verwaltungsrates der Verwaltungsgesellschaft. Die ersten 6 Monate des Fiskaljahrs 2016 waren durch einen schwierigen Aktienmarkt und ein sehr freundliches Edelmetallumfeld gekennzeichnet. Während der Weltaktienindex MSCI World in Euro um 3,1 % nachgab, verzeichnete Gold in US-Dollar eine Wertsteigerung von 24,1 % auf 1.136,10 US-Dollar pro Unze. Aufgrund des gegenüber dem Euro schwächer tendierenden US-Dollars fiel der Wertzuwachs in Euro mit 22,3 % etwas geringer aus. Auch die Rentenmärkte, und hier im Besonderen lang laufende Staatsanleihen, entwickelten sich im Betrachtungszeitraum gut. Der J.P. Morgan Global GBI Unhedged Index in Euro verzeichnete ein Plus in Höhe von 7,8 %. Lang laufende Staatsanleihen profitierten ebenso wie Gold vor allem im Juni von der hohen Unsicherheit und den Marktverwerfungen, die durch die Brexit-Abstimmung ausgelöst worden waren. Treibende Kraft hinter dem Goldpreisanstieg des 1. Halbjahrs 2016 waren allerdings die starken Zuflüsse in die weltweiten Gold-ETFs. In diesen 6 Monaten verzeichneten alle von Bloomberg erfassten Gold-ETFs Zuflüsse von knapp 500 Tonnen Gold. Damit wurden die gesamten Abflüsse des Jahres 2015 überkompensiert. Ferner glich die sehr hohe ETF-Nachfrage die schwache asiatische Goldnachfrage aus. Die höhere Investmentnachfrage war vor allem auf die gefallenen Realzinsen in wichtigen Volkswirtschaften wie den USA, Japan, China und Deutschland zurückzuführen. Mit Blick auf die nächsten Monate dürfte die Tendenz zu höheren negativen Realzinsen bestehen bleiben. Diese Entwicklung könnte sich mittelfristig als Haupttreiber für Gold entwickeln. Das Umfeld für Gold- und Edelmetalle bleibt damit nach Ansicht der Fondsverantwortlichen weiter positiv. Die Goldquote des Fonds wurde im Januar und Februar erhöht. Zugekauft wurden Gold-ETFs, da die Quote an physisch hinterlegten Barren bereits zu Jahresbeginn bei der Maximalgewichtung von knapp 30 % lag. Auch Silberanlagen wurden via ETF-Käufe wieder ins Portfolio aufgenommen. Insgesamt lag die Gewichtung im Edelmetallbereich zum Ende der Betrachtungsperiode bei etwas über 40 %. Die höchsten Wertbeiträge kamen im zurückliegenden 6-Monats-Zeitraum aus den Goldanlagen des Fonds. Der Fondspreis des GoldPort-Stabilitätsfonds stieg im Betrachtungszeitraum in der Fondswährung Schweizer Franken (inklusive eingerechneter Ausschüttung) um 8,3 % (Anteilklasse PA) und 7,9 % (Anteilklasse IA). In Euro gerechnet lag die Wertsteigerung bei 8,1 % (Anteil klasse PA) und 7,7 % (Anteilklasse IA). Innerhalb des Aktien bereichs kamen die höchsten Wertbeiträge aus den Positionen beim Goldminenkonzern Newmont Mining und bei den hoch gewichteten deutschen Wohn immobilienaktien Deutsche Wohnen und Vonovia. Erfreulich waren auch die Wertsteigerungen beim Hotel- und Immobilienkonzern Great Eagle aus Hongkong, beim Schweizer Reiseveranstalter Kuoni, der vom schwedischen Finanzinvestor EQT übernommen wurde, und beim US-Gesundheitskonzern Johnson & Johnson. Negative Performancebeiträge kamen dagegen vor allem aus den Positionen bei den US-Pharmakonzernen Allergan und Gilead sowie bei der Deutschen Telekom. Insgesamt variierte die Gewichtung innerhalb der Aktienanlagen zwischen 40 und 45 %. Am stärksten übergewichtet wurden die Sektoren Immobilien und Pharma/Healthcare, während Bankenaktien sowie Industrie- und Technologieaktien auch aufgrund von Anlagerestriktionen unter gewichtet wurden. Zugekauft wurden in der Betrachtungsperiode unter anderem Immobilienaktien aus Hongkong und Deutschland wie Champion REIT und LEG Immobilien, aber auch Rohstoff- und Edelmetallaktien, etwa Rio Tinto, Sibanye Gold und Royal Dutch Shell. Abgebaut wurden dagegen Telekommunika tionswerte wie die Deutsche Telekom und KPN sowie Pharma aktien, beispielsweise Gilead und Allergan. Die Fondsverantwort lichen werten die Aussichten von defensiven Dividendenaktien für das 2. Halbjahr 2016 im gegenwärtigen Niedrigzinsumfeld als positiv. Anleihen waren zum Ende des Berichtszeitraums mit knapp 16 % gewichtet. Unter Berücksichtigung der Risiken erscheint das Verzinsungsniveau bei den meisten Anleihen nicht adäquat. Edelmetallanlagen und solide Dividendenaktien scheinen weiter ein besseres Chance-Risiko-Verhältnis zu bieten. Luxemburg, im Juli 2016 Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.

Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 5 Risiko-Ertrags-Diagramm Ertrag seit Auflegung (1. April. 2008) 30 % 20 % 10 % 33.33 % MSCI World 33.33 % Gold 33.33 % JP Morgan GBI Global unhedged ECU IA 0 % 11 % 12 % 13 % Volatilität p. a. Legende zum Risiko-Ertrags-Diagramm 33.33 % MSCI World 33.33 % Gold 33.33 % JP Morgan GBI Global unhedged ECU IA Anteilklassen Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden. Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen: Anteilklasse PA Anteilklasse IA WP-Kenn-Nr.: A0M67Q WP-Kenn-Nr.: A0NC62 ISIN-Code: LU0323357649 ISIN-Code: LU0344733745 Ausgabeaufschlag: bis zu 5,00 % Ausgabeaufschlag: bis zu 1,00 % Rücknahmeabschlag: keiner Rücknahmeabschlag: keiner Verwaltungsvergütung: 1,30 % p. a. Verwaltungsvergütung: 0,60 % p. a. Mindestfolgeanlage: keine Mindestfolgeanlage: 10.000 CHF Ertragsverwendung: ausschüttend Ertragsverwendung: ausschüttend Währung: CHF Währung: CHF

Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 6 Geografische und wirtschaftliche Aufteilung Geografische Länderaufteilung 1) Wirtschaftliche Aufteilung 1) Vereinigte Staaten von Amerika 19,12 % Immobilien 11,12 % Deutschland 14,61 % Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe 10,04 % Schweiz 10,27 % Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 9,10 % Großbritannien 4,77 % Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften 8,81 % Frankreich 3,41 % Staatsanleihen 5,23 % Niederlande 3,03 % Energie 3,68 % Hongkong 2,87 % Lebensmittel, Getränke & Tabak 3,36 % Italien 2,52 % Hardware & Ausrüstung 2,95 % Dänemark 1,60 % Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte 2,90 % Schweden 1,59 % Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste 2,82 % Südkorea 1,14 % Versorgungsbetriebe 2,76 % Spanien 1,13 % Telekommunikationsdienste 2,17 % Norwegen 1,00 % Transportwesen 1,10 % Japan 0,90 % Investmentfondsanteile 1,05 % Südafrika 0,44 % Groß- und Einzelhandel 0,86 % Wertpapiervermögen 68,40 % Investitionsgüter 0,45 % Edelmetall Gold 29,13 % Wertpapiervermögen 68,40 % Bankguthaben 2,44 % Edelmetall Gold 29,13 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 0,03 % Bankguthaben 2,44 % 100,00 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 0,03 % 100,00 % Geografische Länderaufteilung Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten (inkl. Bankguthaben) 2,47 % Vereinigte Staaten von Amerika 19,12 % Edelmetall Gold 29,13 % Südafrika 0,44 % Japan 0,90 % Norwegen 1,00 % Spanien 1,13 % Südkorea 1,14 % Schweden 1,59 % Dänemark 1,60 % Italien 2,52 % Hongkong 2,87 % Niederlande 3,03 % Deutschland 14,61 % Schweiz 10,27 % Großbritannien 4,77 % Frankreich 3,41 % 1) Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.

Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 7 Wirtschaftliche Aufteilung Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten (inkl. Bankguthaben) 2,47 % Edelmetall Gold 29,13 % Investitionsgüter 0,45 % Groß- und Einzelhandel 0,86 % Investmentfondsanteile 1,05 % Immobilien 11,12 % Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe 10,04 % Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 9,10 % Transportwesen 1,10 % Telekommunikationsdienste 2,17 % Versorgungsbetriebe 2,76 % Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste 2,82 % Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte 2,90 % Hardware & Ausrüstung 2,95 % Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften 8,81 % Staatsanleihen 5,23 % Energie 3,68 % Lebensmittel, Getränke & Tabak 3,36 % Die Wertentwicklung in CHF seit Auflegung am 1. April 2008 Anteilklasse IA 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 90,00 80,00 April 08 Oktober 08 April 09 Oktober 09 April 10 Oktober 10 April 11 Oktober 11 April 12 Oktober 12 April 13 Oktober 13 April 14 Oktober 14 April 15 Oktober 15 April 16 Monatsenddaten, Quelle: DJE Investment S.A.

Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 8 Zusammensetzung des Netto-Fondsvermögens CHF CHF 31. Dezember 2015 30. Juni 2016 Wertpapiervermögen (Wertpapiereinstandskosten zum 31. Dezember 2015: CHF 79.421.913,92) (Wertpapiereinstandskosten zum 30. Juni 2016: CHF 80.144.554,99) 86.508.951,14 89.606.375,09 Edelmetall Gold 32.233.461,21 38.203.653,52 Bankguthaben 1) 2.435.460,37 3.195.260,67 Zinsforderungen 244.223,18 169.790,09 Dividendenforderungen 51.361,97 71.693,31 Forderungen aus Absatz von Anteilen 55.204,80 182.014,89 Forderungen aus Wertpapiergeschäften 0,00 587.559,94 121.528.662,67 132.016.347,51 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen -114.093,05-265.569,41 Nicht realisierte Verluste aus Devisentermingeschäften -797.737,65-549.724,95 Verwaltungsvergütung/Anlageberatergebühr 2) -169.456,64-178.256,58 Verwahrstellenvergütung 2) -8.765,33-9.175,21 Zentralverwaltungsstellenvergütung 2) -4.408,87-4.609,41 Register- und Transferstellenvergütung -947,40-472,40 Taxe d abonnement 3) -15.010,82-16.285,53 Veröffentlichungs- und Prüfungskosten -16.825,45-8.422,79-1.127.245,21-1.032.516,28 Netto-Fondsvermögen 120.401.417,46 130.983.831,23 1) Die gehaltenen Bankguthaben sind nicht durch eine Einrichtung zur Sicherung der Einlagen geschützt. 2) Rückstellungen für den Zeitraum 1. Juni 2016 bis 30. Juni 2016. 3) Rückstellungen für das 2. Quartal 2016.

Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 9 Zurechnung auf die Anteilklassen Anteilklasse PA 31. Dezember 2015 30. Juni 2016 Anteiliges Netto-Fondsvermögen 119.130.122,97 CHF 129.499.746,54 CHF Umlaufende Anteile 1.116.219,077 1.125.626,323 Anteilwert 106,73 CHF 115,05 CHF Anteilklasse IA 31. Dezember 2015 30. Juni 2016 Anteiliges Netto-Fondsvermögen 1.271.294,49 CHF 1.484.084,69 CHF Umlaufende Anteile 11.397,874 12.395,878 Anteilwert 111,54 CHF 119,72 CHF Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf Anteilklasse PA 31. Dezember 2015 30. Juni 2016 Stück Stück Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes 1.257.646,539 1.116.219,077 Ausgegebene Anteile 104.732,944 86.401,524 Zurückgenommene Anteile -246.160,406-76.994,278 Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes 1.116.219,077 1.125.626,323 Anteilklasse IA 31. Dezember 2015 30. Juni 2016 Stück Stück Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes 11.676,000 11.397,874 Ausgegebene Anteile 1.294,874 1.378,004 Zurückgenommene Anteile -1.573,000-380,000 Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes 11.397,874 12.395,878

Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 10 Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2016 ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert CHF % - Anteil vom NFV 1) Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Dänemark DK0060094928 DONG Energy A/S DKK 23.800 0 23.800 240,0000 836.069,17 0,64 DK0060534915 Novo-Nordisk AS DKK 7.500 5.500 24.000 357,8000 1.256.914,07 0,96 2.092.983,24 1,60 Deutschland DE000A0LD2U1 Alstria Office REIT-AG EUR 0 0 100.000 12,0450 1.311.098,25 1,00 DE000BAY0017 Bayer AG EUR 7.000 0 7.000 89,0600 678.592,67 0,52 DE000A0HN5C6 Dte. Wohnen AG EUR 0 13.000 127.000 30,5350 4.221.143,13 3,22 DE000ENAG999 E.ON SE EUR 75.000 135.000 75.000 8,8590 723.226,61 0,55 DE0005785802 Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA EUR 0 23.000 17.000 77,6400 1.436.689,38 1,10 DE000A0LD6E6 Gerresheimer AG EUR 13.000 7.500 13.000 69,1500 978.507,08 0,75 DE000LEG1110 LEG Immobilien AG EUR 7.000 0 7.000 84,0900 640.723,76 0,49 DE0008303504 TAG Immobilien AG EUR 0 0 194.500 11,7200 2.481.279,29 1,89 DE000A1ML7J1 Vonovia SE EUR 0 16.600 116.000 32,6750 4.125.741,55 3,15 16.597.001,72 12,67 Frankreich FR0000120644 Danone S.A. EUR 0 15.000 36.000 61,5900 2.413.465,74 1,84 FR0000120271 Total S.A. EUR 16.500 25.500 16.500 43,2650 777.050,22 0,59 3.190.515,96 2,43 Großbritannien GB0009252882 GlaxoSmithKline Plc. GBP 100.000 0 100.000 15,4650 2.040.937,70 1,56 GB0007188757 Rio Tinto Plc. GBP 23.000 0 23.000 22,4850 682.496,69 0,52 GB00B03MLX29 Royal Dutch Shell Plc. -A- EUR 26.000 0 26.000 24,6500 697.619,65 0,53 GB00BH4HKS39 Vodafone Group Plc. GBP 0 200.000 220.000 2,2205 644.693,49 0,49 4.065.747,53 3,10 Hongkong BMG4069C1486 Great Eagle Holding Ltd. 2) HKD 0 0 460.000 30,8500 1.789.410,07 1,37 HK0000051067 Hopewell Holdings Ltd. HKD 190.000 0 190.000 24,5500 588.168,79 0,45 2.377.578,86 1,82 Japan JP3496400007 KDDI Corporation JPY 15.000 80.000 40.000 3.113,0000 1.185.308,44 0,90 1.185.308,44 0,90 Schweden SE0000112724 Svenska Cellulosa AB -B- SEK 0 13.300 68.000 264,2000 2.077.152,04 1,59 2.077.152,04 1,59 1) NFV = Netto-Fondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. 2) Hauptverwaltung in Hongkong, registriert auf den Bermudas.

Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 11 Fortsetzung Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2016 ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert CHF % - Anteil vom NFV 1) Schweiz CH0023405456 Dufry Group CHF 7.500 2.500 10.000 112,9000 1.129.000,00 0,86 CH0039651184 Energiedienst Holding AG CHF 0 0 24.706 22,7000 560.826,20 0,43 CH0010645932 Givaudan S.A. CHF 0 0 353 1.950,0000 688.350,00 0,53 CH0017875789 Jungfraubahn Holding AG CHF 0 5.000 14.000 103,0000 1.442.000,00 1,10 CH0012214059 LafargeHolcim Ltd. CHF 28.000 0 28.000 40,4200 1.131.760,00 0,86 CH0013841017 Lonza Group AG CHF 4.000 0 4.000 161,7000 646.800,00 0,49 CH0038863350 Nestle S.A. CHF 0 31.300 17.700 74,8500 1.324.845,00 1,01 CH0012032048 Roche Holding AG Genussscheine CHF 2.500 0 11.500 254,3000 2.924.450,00 2,23 CH0000587979 Sika AG CHF 0 320 180 4.034,0000 726.120,00 0,55 CH0011037469 Syngenta AG CHF 1.700 3.700 1.500 374,5000 561.750,00 0,43 CH0033361673 u-blox Holding AG CHF 3.500 0 3.500 209,2000 732.200,00 0,56 11.868.101,20 9,05 Südafrika US8257242060 Sibanye Gold Ltd. ADR USD 44.000 0 44.000 13,4700 579.894,09 0,44 579.894,09 0,44 Südkorea KR7015760002 Korea Electric Power Corporation KRW 0 0 29.000 60.400,0000 1.486.930,47 1,14 1.486.930,47 1,14 Vereinigte Staaten von Amerika US1941621039 Colgate-Palmolive Co. USD 4.600 9.000 15.600 71,8600 1.096.832,28 0,84 US4781601046 Johnson & Johnson USD 6.500 0 13.500 119,3300 1.576.201,81 1,20 US6092071058 Mondelez International Inc. USD 15.500 29.500 16.000 42,9700 672.688,11 0,51 US6516391066 Newmont Mining Corporation USD 25.000 68.400 40.000 37,6900 1.475.076,49 1,13 US7170811035 Pfizer Inc. USD 0 19.000 42.000 35,0100 1.438.698,58 1,10 US7427181091 The Procter & Gamble Co. USD 15.500 8.000 7.500 83,9100 615.748,55 0,47 US92343V1044 Verizon Communications Inc. USD 19.000 0 19.000 55,0600 1.023.571,59 0,78 7.898.817,41 6,03 Börsengehandelte Wertpapiere 53.420.030,96 40,77 Aktien, Anrechte und Genussscheine 53.420.030,96 40,77 Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere AUD XS0947397302 4,250 % Linde Finance BV v.13 (2019) 0 0 2.500.000 104,4500 1.900.217,69 1,45 XS1039259327 4,125 % Total Capital International S.A. EMTN v.14 (2019) 0 0 1.700.000 103,3130 1.278.082,24 0,98 3.178.299,93 2,43 CHF CH0188295312 3,500 % Clariant AG v.12 (2022) 0 0 1.400.000 113,8710 1.594.194,00 1,22 1.594.194,00 1,22 1) NFV = Netto-Fondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.

Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 12 Fortsetzung Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2016 ISIN EUR DE0001102390 Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert CHF % - Anteil vom NFV 1) 0,500 % Bundesrepublik Deutschland v.16 (2026) 1.100.000 0 1.100.000 105,8460 1.267.347,08 0,97 IT0005090318 1,500 % Italien v.15 (2025) 0 0 1.300.000 102,5390 1.450.978,12 1,11 XS0997941355 4,125 % K+S AG Reg.S. v.13 (2021) 0 0 1.000.000 117,2710 1.276.494,84 0,97 ES00000126Z1 1,600 % Spanien Reg.S. v.15 (2025) 0 0 1.300.000 104,1719 1.474.084,47 1,13 XS1169832810 3,250 % Telecom Italia S.p.A. EMTN v.15 (2023) 0 0 1.600.000 106,1555 1.848.804,19 1,41 7.317.708,70 5,59 USD XS0919502434 3,416 % Lukoil International Finance BV v.13 (2018) 0 0 2.100.000 101,0000 2.075.243,60 1,58 XS1197832089 2,000 % Roche Holdings Inc. v.15 (2020) 0 0 2.252.000 102,0100 2.247.706,22 1,72 US912828XM78 1,625 % Vereinigte Staaten von Amerika v.15 (2020) 0 0 1.300.000 102,6406 1.305.542,62 1,00 US912810RM27 3,000 % Vereinigte Staaten von Amerika v.15 (2045) 1.200.000 0 1.200.000 114,0000 1.338.488,09 1,02 US92857WAV28 4,375 % Vodafone Group PLC DL-Notes v.11 (2021) 0 0 1.200.000 109,2980 1.283.281,33 0,98 8.250.261,86 6,30 Börsengehandelte Wertpapiere 20.340.464,49 15,54 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere USD US984851AD75 3,800 % Yara International ASA 144A v.16 (2026) 1.300.000 0 1.300.000 102,8582 1.308.310,08 1,00 1.308.310,08 1,00 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 1.308.310,08 1,00 Anleihen 21.648.774,57 16,54 Investmentfondsanteile Hongkong HK2778034606 Champion Real Estate Investment Trust HKD 2.500.000,000 0,000 2.500.000,000 4,3800 1.380.737,11 1,05 1.380.737,11 1,05 Investmentfondsanteile 1.380.737,11 1,05 1) NFV = Netto-Fondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.

Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 13 Fortsetzung Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2016 ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert CHF % - Anteil vom NFV 1) Zertifikate Börsengehandelte Wertpapiere Großbritannien DE000A0N62E5 ETFS Metal Securities Ltd./ Palladium Zert. Perp. EUR 6.500 0 16.500 50,4200 905.555,81 0,69 905.555,81 0,69 Vereinigte Staaten von Amerika DE000A1EK0G3 Dte. Bank ETC Plc./Phys. Gold EUR Zert. v.10 (2060) EUR 42.000 4.000 38.000 98,8700 4.089.559,81 3,12 DE000A1EK0J7 Dte. Bank ETC Plc./Silber Feinunze Zert. v.10 (2060) EUR 22.800 4.800 18.000 132,4800 2.595.680,64 1,98 IE00B579F325 Source Physical Markets Plc./ Gold Unze 999 Zert. v.09 (2100) USD 22.000 0 44.000 129,2900 5.566.036,19 4,25 12.251.276,64 9,35 Börsengehandelte Wertpapiere 13.156.832,45 10,04 Zertifikate 13.156.832,45 10,04 Wertpapiervermögen 89.606.375,09 68,40 Edelmetall Gold USD Gold 397,296 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 524.041,3699 512.736,21 0,39 Gold 397,327 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 524.082,2595 512.776,22 0,39 Gold 398,349 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 525.430,2980 514.095,17 0,39 Gold 398,510 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 525.642,6602 514.302,95 0,39 Gold 398,534 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 525.674,3167 514.333,93 0,39 Gold 398,596 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 525.756,0959 514.413,95 0,39 Gold 398,833 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 526.068,7037 514.719,80 0,39 Gold 398,948 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 526.220,3910 514.868,22 0,39 Gold 399,077 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 526.390,5445 515.034,70 0,39 Gold 399,226 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 526.587,0785 515.227,00 0,39 Gold 399,491 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 526.936,6188 515.569,00 0,39 Gold 399,496 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 526.943,2139 515.575,45 0,39 Gold 400,000 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 1 0 1 527.608,0000 516.225,89 0,39 Gold 400,009 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 527.619,8712 516.237,51 0,39 Gold 400,284 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 527.982,6017 516.592,41 0,39 Gold 400,305 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 528.010,3011 516.619,52 0,39 Gold 400,348 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 528.067,0190 516.675,01 0,39 Gold 400,358 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 528.080,2092 516.687,92 0,39 Gold 400,617 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 528.421,8353 517.022,18 0,39 Gold 400,652 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 528.468,0010 517.067,34 0,39 Gold 400,818 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 528.686,9584 517.281,58 0,39 Gold 401,783 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 529.959,8127 518.526,97 0,40 1) NFV = Netto-Fondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.

Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 14 Fortsetzung Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2016 ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert CHF % - Anteil vom NFV 1) USD Gold 402,089 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 530.363,4328 518.921,88 0,40 Gold 402,530 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 530.945,1206 519.491,02 0,40 Gold 402,743 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 531.226,0719 519.765,91 0,40 Gold 402,988 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 531.549,2318 520.082,10 0,40 Gold 403,078 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 531.667,9436 520.198,25 0,40 Gold 403,280 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 531.934,3856 520.458,95 0,40 Gold 403,534 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 532.269,4167 520.786,75 0,40 Gold 403,625 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 532.389,4475 520.904,19 0,40 Gold 403,851 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 532.687,5460 521.195,86 0,40 Gold 403,948 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 532.815,4910 521.321,04 0,40 Gold 404,064 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 532.968,4973 521.470,75 0,40 Gold 404,153 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 533.085,8901 521.585,61 0,40 Gold 404,398 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 533.409,0500 521.901,80 0,40 Gold 404,404 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 533.416,9641 521.909,54 0,40 Gold 404,469 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 533.502,7004 521.993,43 0,40 Gold 404,507 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 533.552,8231 522.042,47 0,40 Gold 404,683 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 533.784,9707 522.269,61 0,40 Gold 404,684 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 1 0 1 533.786,2897 522.270,90 0,40 Gold 404,685 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 533.787,6087 522.272,19 0,40 Gold 405,062 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 534.284,8792 522.758,73 0,40 Gold 405,151 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 534.402,2720 522.873,59 0,40 Gold 405,397 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 534.726,7509 523.191,07 0,40 Gold 405,580 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 534.968,1316 523.427,24 0,40 Gold 405,674 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 535.092,1195 523.548,56 0,40 Gold 406,032 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 535.564,3286 524.010,58 0,40 Gold 406,040 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 535.574,8808 524.020,91 0,40 Gold 406,908 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 536.719,7902 525.141,12 0,40 Gold 407,083 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 536.950,6187 525.366,97 0,40 Gold 407,250 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 537.170,8950 525.582,49 0,40 Gold 407,415 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 537.388,5333 525.795,43 0,40 Gold 407,428 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 537.405,6806 525.812,21 0,40 Gold 408,059 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 538.237,9822 526.626,55 0,40 Gold 409,490 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 540.125,4998 528.473,35 0,40 Gold 409,689 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 540.387,9848 528.730,17 0,40 Gold 409,879 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 540.638,5986 528.975,39 0,40 Gold 410,445 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 541.385,1639 529.705,84 0,40 Gold 410,451 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 541.393,0780 529.713,59 0,40 Gold 410,749 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 541.786,1460 530.098,18 0,40 Gold 411,745 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 543.099,8899 531.383,58 0,41 Gold 412,103 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 543.572,0991 531.845,60 0,41 1) NFV = Netto-Fondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.

Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 15 Fortsetzung Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2016 ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert CHF % - Anteil vom NFV 1) USD Gold 412,300 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 543.831,9460 532.099,85 0,41 Gold 412,320 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 543.858,3264 532.125,66 0,41 Gold 413,213 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 545.036,2113 533.278,13 0,41 Gold 414,150 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 546.272,1330 534.487,38 0,41 Gold 414,214 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 546.356,5503 534.569,98 0,41 Gold 414,730 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 547.037,1646 535.235,91 0,41 Gold 416,268 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 549.065,8174 537.220,80 0,41 Gold 416,510 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 549.385,0202 537.533,12 0,41 Gold 417,445 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 550.618,3039 538.739,79 0,41 Gold 417,551 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 550.758,1200 538.876,60 0,41 Gold 425,375 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 0 1 561.078,1325 548.973,97 0,42 38.203.653,52 29,13 Edelmetall Gold 38.203.653,52 29,13 Bankguthaben Kontokorrent Währung Zinssatz in % Fälligkeit Bestand in Fremdwährung Kurswert in CHF %- Anteil vom NFV 1) DZ PRIVATBANK S.A. 2) AUD 1,6250 täglich 106.488,55 77.492,17 0,06 DZ PRIVATBANK S.A. 2) CAD 0,0000 täglich 2.658,27 2.008,28 0,00 DZ PRIVATBANK S.A. 2) CHF -2,5500 täglich 1.621.168,22 1.621.168,22 1,23 DZ PRIVATBANK S.A. 2) CNH 0,0000 täglich 731,37 107,46 0,00 DZ PRIVATBANK S.A. 2) DKK 1,3750 täglich 513,48 75,16 0,00 DZ PRIVATBANK S.A. 2) EUR -0,5200 täglich 620.823,25 675.766,11 0,52 DZ PRIVATBANK S.A. 2) GBP 0,3750 täglich 30.242,93 39.912,02 0,03 DZ PRIVATBANK S.A. 2) HKD 0,0000 täglich 1.136.766,46 143.340,24 0,11 DZ PRIVATBANK S.A. 2) JPY -4,3000 täglich 827.067,00 7.872,87 0,01 DZ PRIVATBANK S.A. 2) NOK 0,0000 täglich 90.161,98 10.533,12 0,01 DZ PRIVATBANK S.A. 2) SEK -1,2500 täglich 700,00 80,93 0,00 DZ PRIVATBANK S.A. 2) SGD 0,8750 täglich 415,57 301,53 0,00 DZ PRIVATBANK S.A. 2) USD 2,6250 täglich 630.184,00 616.589,02 0,47 DZ PRIVATBANK S.A. 2) ZAR 9,8750 täglich 194,62 12,92 0,00 DZ PRIVATBANK S.A. (Initial Margin) USD 0,2750 täglich 0,63 0,62 0,00 Summe Bankguthaben Kontokorrent 3.195.260,67 2,44 Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -21.458,05 0,03 Netto-Fondsvermögen in CHF 130.983.831,23 100,00 1) NFV = Netto-Fondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. 2) Die gehaltenen Bankguthaben sind nicht durch eine Einrichtung zur Sicherung der Einlagen geschützt. Die angegebenen Zinssätze sind per 30. Juni 2016. Die aufgeführten Salden der Bankguthaben sind auf Sicht fällig.

Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 16 Fortsetzung Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2016 Bilaterale Devisentermingeschäfte Zum 30. Juni 2016 standen folgende offene bilaterale Devisentermingeschäfte aus: Währung Kontrahent Währungsbetrag in Kaufwährung Währungsbetrag in Verkaufsaufwährung Kurswert in CHF % - Anteil vom NFV 1) EUR/ AUD Bilaterale Währungsgeschäfte DZ PRIVATBANK S.A. 1.404.494,38 2.200.000,00 1.534.889,34 1,17 GBP/ EUR Bilaterale Währungsgeschäfte DZ PRIVATBANK S.A. 2.900.000,00 3.686.201,53 3.229.340,38 2,47 USD/ EUR Bilaterale Währungsgeschäfte DZ PRIVATBANK S.A. 16.000.000,00 14.242.478,19 13.206.293,76 10,08 EUR/ GBP Bilaterale Währungsgeschäfte DZ PRIVATBANK S.A. 3.594.892,90 2.900.000,00 2.247.184,71 1,72 EUR/ HKD Bilaterale Währungsgeschäfte DZ PRIVATBANK S.A. 2.595.643,83 23.000.000,00 2.826.097,87 2,16 EUR/ USD Bilaterale Währungsgeschäfte DZ PRIVATBANK S.A. 13.957.687,55 16.000.000,00 15.200.297,02 11,60 1) NFV = Netto-Fondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.

GOLDPORT STABILITÄTSFONDS Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 17 GOLDPORT STABILITÄTSFONDS Zu- und Abgänge vom 1. Januar 2016 bis 30. Juni 2016 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Deutschland DE0005557508 Dte. Telekom AG EUR 0 147.000 Großbritannien GB0006731235 Associated British Foods Plc. GBP 0 25.000 Irland IE00BY9D5467 Allergan Plc. USD 4.400 4.400 Kanada CA3809564097 Goldcorp Inc. USD 65.000 65.000 Niederlande NL0000009082 Koninklijke KPN NV EUR 0 427.650 Schweiz CH0210483332 Cie Financière Richemont AG CHF 0 18.000 CH0012142631 Clariant AG CHF 0 37.000 CH0003504856 Kuoni Reisen Holding -B- CHF 6.100 6.100 CH0244767585 UBS Group AG CHF 0 65.600 Vereinigte Staaten von Amerika US0758871091 Becton Dickinson & Co. USD 0 9.000 US5324571083 Eli Lilly & Co. USD 8.500 15.500 US3755581036 Gilead Sciences Inc. USD 12.300 12.300 Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere EUR XS1115498260 5,000 % Orange S.A. Fix-to-Float Perp. 0 800.000 Investmentfondsanteile Deutschland DE000A0M98N2 Bouwfonds European Residential Fund EUR 0,000 211.320,000

GOLDPORT STABILITÄTSFONDS Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 18 GOLDPORT STABILITÄTSFONDS Fortsetzung Zu- und Abgänge vom 1. Januar 2016 bis 30. Juni 2016 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Edelmetall Gold USD Gold 396,484 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 1 Gold 397,090 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 1 Gold 398,307 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 1 Gold 399,428 Unzen (Barren mit variablem Unzengewicht) 0 1 Terminkontrakte USD Nikkei 225 USD Denominated Stock Average Index Future März 2016 30 30 Ausgabeaufschläge, Rücknahmeabschläge und Verwaltungsvergütung Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Verwahrstelle und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. ISIN Wertpapiere Währung Ausgabeaufschlag in %* Rücknahmeabschlag in %* Verwaltungsvergütung in %* DE000A0M98N2 Bouwfonds European Residential Fund EUR 5,00 3,00 0,60 HK2778034606 Champion Real Estate Investment Trust HKD n. a. n. a. n. a. Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 30. Juni 2016 in Schweizer Franken umgerechnet. Währung Australischer Dollar AUD 1 1,3742 Britisches Pfund GBP 1 0,7577 China Renminbi Offshore CNH 1 6,8059 Dänische Krone DKK 1 6,8320 Euro EUR 1 0,9187 Hongkong Dollar HKD 1 7,9305 Japanischer Yen JPY 1 105,0528 Kanadischer Dollar CAD 1 1,3237 Norwegische Krone NOK 1 8,5599 Schwedische Krone SEK 1 8,6492 Singapur Dollar SGD 1 1,3782 Südafrikanischer Rand ZAR 1 15,0650 Südkoreanischer Won KRW 1 1.177,9972 US-Dollar USD 1 1,0220 * Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge wurden im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis 30. Juni 2016 nicht bezahlt.

GOLDPORT STABILITÄTSFONDS Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 19 ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESBERICHT ZUM 30. JUNI 2016 1. Allgemeines Der alternative Investmentfonds wird von der DJE Investment S.A. entsprechend dem Verwaltungsreglement des Fonds verwaltet. Das Verwaltungsreglement trat am 7. März 2008 in Kraft. Es wurde beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und ein Hinweis auf diese Hinterlegung am 29. Mai 2008 im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg ( Mémorial ), veröffentlicht. Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 31. Dezember 2014 geändert und ein Hinweis auf die Hinterlegung beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg am 28. Januar 2015 im Mémorial veröffentlicht. Das beschriebene Sondervermögen ist ein alternativer Investmentfonds (AIF), der gemäß Teil II des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner derzeit gültigen Fassung ( Gesetz vom 17. Dezember 2010 ) als fonds commun de placement (FCP) auf unbestimmte Dauer errichtet wurde. Die Verwaltungsgesellschaft DJE Investment S.A. wurde am 19. Dezember 2002 als Aktiengesellschaft nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg auf unbestimmte Zeit gegründet. Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft wurde am 24. Januar 2003 im Mémorial veröffentlicht. Die letzte Satzungsänderung erfolgte am 8. Mai 2014 und wurde am 30. Mai 2014 im Mémorial veröffentlicht. Die Verwaltungsgesellschaft ist beim Handels- und Gesellschaftsregister Luxemburg unter der Registernummer R.C.S. Luxembourg B 90412 eingetragen. Die Verwaltungsgesellschaft entspricht den Anforderungen der geänderten Richtlinie 2009/65/EG des Rates zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren sowie der Richtlinie 2011/61/EU über Verwalter alternativer Investmentfonds. Die Verwaltungsgesellschaft fungiert als externer Verwalter des Fonds (AIFM) im Sinne des Gesetzes vom 12. Juli 2013. 2. Wesentliche Buchführungsund Bewertungsgrundsätze Dieser Bericht wird in der Verantwortung des Verwaltungsrates der Verwaltungsgesellschaft in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Erstellung und Darstellung von Berichten erstellt. 1. Das Netto-Fondsvermögen des Fonds lautet auf CHF ( Fondswährung ). 2. Der Wert eines Anteils ( Anteilwert ) lautet auf die Fondswährung, sofern nicht für etwaige weitere Anteilklassen im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der Fondswährung abweichende Währung angegeben ist (Anteilklassenwährung). 3. Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Verwahrstelle an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg mit Ausnahme des 24. und 31. Dezember eines jeden Jahres ( Bewertungstag ) berechnet. 4. Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem Fonds gehörenden Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten des Fonds ( Netto-Fondsvermögen ) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile des Fonds geteilt sowie bis auf zwei Dezimalstellen kaufmännisch gerundet. 5. Das Netto-Fondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: a) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente und/oder derivative Finanzinstrumente, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier oder Geldmarktinstrument an mehreren Börsen amtlich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse maßgebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier oder Geldmarktinstrument ist. b) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente und/oder derivative Finanzinstrumente, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, die aber an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis bewertet. Optionen werden grundsätzlich zu den letzten verfügbaren Börsenkursen bzw. Maklerpreisen bewertet. Sofern ein Bewertungstag gleichzeitig Abrechnungstag einer Option ist, erfolgt die Bewertung der entsprechenden Option zu ihrem jeweiligen Schlussabrechnungspreis ( settlement price ). d) Investmentanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. Falls für Investmentanteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile zum jeweiligen Verkehrswert

GOLDPORT STABILITÄTSFONDS Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 20 bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten und nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt. e) Festgelder können zum Renditekurs bewertet werden, sofern ein entsprechender Vertrag zwischen der Verwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle geschlossen wurde, gemäß dem die Festgelder jederzeit kündbar sind und der Renditekurs dem Realisierungswert entspricht. f) Physische Edelmetalle, Edelmetallkonten, Edelmetallzertifikate, Termin- und Optionsgeschäfte mit Bezug auf Edelmetalle werden mit ihrem täglich ermittelten Marktwert bewertet. 6. Falls die jeweiligen Kurse nicht handelbar sind oder falls für andere als die unter Lit. a) und b) genannten Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente keine Kurse festgelegt wurden, werden diese Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen aktuellen Verkehrswert, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist, bewertet. 7. Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. 8. Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die Fondswährung lauten, wird zum letzten Devisenmittelkurs in die entsprechende Fondswährung umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt. 9. Das Netto-Fondsvermögen wird um die Ausschüttungen redu ziert, die gegebenenfalls an die Anteilinhaber des Fonds gezahlt wurden. 10. Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für den Fonds. Soweit jedoch innerhalb des Fonds Anteilklassen gebildet wurden, erfolgt die daraus resultierende Anteilwertberechnung nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jede Anteilklasse getrennt. a) Die Zusammenstellung und Zuordnung der Aktiva erfolgt immer für den Fonds insgesamt. b) Der Mittelzufluss aufgrund der Ausgabe von Anteilen erhöht den prozentualen Anteil der jeweiligen Anteilklasse am gesamten Wert des Netto-Fondsvermögens. Der Mittelabfluss aufgrund der Rücknahme von Anteilen vermindert den prozentualen Anteil der jeweiligen Anteilklasse am gesamten Wert des Netto-Fondsvermögens des Fonds. c) Im Fall einer Ausschüttung vermindert sich der Anteilwert der ausschüttungs-berechtigten Anteile um den Betrag der Ausschüttung. Damit vermindert sich zugleich der prozentuale Anteil dieser Anteilklasse am gesamten Wert des Netto-Fondsvermögens, während sich der prozentuale Anteil der nicht ausschüttungsberechtigten Anteile am gesamten Netto-Fondsvermögen erhöht. Die in diesem Bericht veröffentlichten Tabellen können aus rechnerischen Gründen Rundungsdifferenzen in Höhe von +/ einer Einheit (Währung, Prozent etc.) enthalten. 3. Besteuerung Besteuerung des Investmentfonds Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer, der sog. taxe d abonnement in Höhe von derzeit 0,05 % p. a., die vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermögen zahlbar ist. Soweit das Fondsvermögen in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der taxe d abonnement unterliegen, entfällt diese Steuer für den Teil des Fondsvermögens, welcher in solche Luxemburger Investmentfonds angelegt ist. Die Einkünfte des Fonds aus der Anlage des Fondsvermögens werden im Großherzogtum Luxemburg nicht besteuert. Allerdings können diese Einkünfte in Ländern, in denen das Fondsvermögen angelegt ist, der Quellenbesteuerung unterworfen werden. In solchen Fällen sind weder die Verwahrstelle noch die Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpflichtet. Besteuerung der Erträge aus Anteilen an dem Investmentfonds beim Anleger Mit Wirkung zum 1. Januar 2015 wurde die Vereinbarung der EU-Mitgliedstaaten zum automatischen Informationsaustausch zwischen den nationalen Steuerbehörden, dass alle Zinszahlungen nach den Vorschriften des Wohnsitzstaates besteuert werden sollen, im Rahmen der Richtlinie 2003/48/EG vom Großherzogtum Luxemburg umgesetzt.

GOLDPORT STABILITÄTSFONDS Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 21 Damit wurde die bisherige Regelung eine Besteuerung an der Quelle (35 % der Zinszahlung) anstelle des Informationsaustauschs für die sich die luxemburgische Regierung als Übergangslösung entschieden hatte, hinfällig. Seit dem 1. Januar 2015 werden Informationen über die Zinsbeträge, die von den luxemburgischen Banken unmittelbar an natürliche Personen gezahlt werden, die ihren Wohnsitz in einem anderen Mitgliedstaat der Europäischen Union haben, automatisch an die luxemburgische Steuerbehörde weitergeleitet. Diese informiert daraufhin die Steuerbehörde des Landes, in dem der Begünstigte seinen Wohnsitz hat. Der erste Informationsaustausch findet im Jahr 2016 statt und bezieht sich auf Zinszahlungen im Steuerjahr 2015. Infolgedessen wurde das System der nicht erstattungsfähigen Quellensteuer von 35 % auf Zinszahlungen am 1. Januar 2015 abgeschafft. Anleger, die nicht im Großherzogtum Luxemburg ansässig sind, bzw. dort keine Betriebsstätte unterhalten, müssen auf ihre Anteile oder Erträge aus Anteilen im Großherzogtum Luxemburg darüber hinaus weder Einkommen-, Erbschaft-, noch Vermögensteuer entrichten. Für sie gelten die jeweiligen nationalen Steuervorschriften. Natürliche Personen mit Wohnsitz im Großherzogtum Luxemburg, die nicht in einem anderen Staat steuerlich ansässig sind, müssen seit dem 1. Januar 2006 unter Bezugnahme auf das Luxemburger Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie auf die dort genannten Zinserträge eine abgeltende Quellensteuer in Höhe von 10 % zahlen. Diese Quellensteuer kann unter bestimmten Bedingungen auch Zinserträge eines Investmentfonds betreffen. Gleichzeitig wurde im Großherzogtum Luxemburg die Vermögensteuer abgeschafft. Es wird den Anteilninhabern empfohlen, sich über Gesetze und Verordnungen, die auf den Kauf, den Besitz und die Rücknahme von Anteilen Anwendung finden, zu informieren und sich gegebenenfalls beraten zu lassen. 4. Verwendung der Erträge Nähere Details zur Ertragsverwendung sind im Verkaufsprospekt enthalten. 5. Informationen zu den Gebühren bzw. Aufwendungen Angaben zu Verwaltungs- und Verwahrstellenvergütung können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden. 6. Ereignisse im Berichtszeitraum Im Berichtszeitraum ergaben sich keine wesentlichen Änderungen sowie sonstige wesentliche Ereignisse. 7. Ereignisse nach dem Berichtszeitraum Im Juli 2016 wurde der Fonds in DJE umbenannt. Des Weiteren wurde der Verkaufsprospekt hinsichtlich der Richtlinie UCITS V überarbeitet und aktualisiert.

GOLDPORT STABILITÄTSFONDS Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 22 Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 Die Erstellung und die den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende Darstellung des beigefügten Halbjahresberichtes liegen in der Verantwortung des Verwaltungsrates der Verwaltungsgesellschaft. Dr. Jens Ehrhardt Verwaltungsrat der DJE Investment S.A. Dr. Ulrich Kaffarnik Verwaltungsrat der DJE Investment S.A.

Kontakt DJE Investment S.A. 4, rue Thomas Edison 1445 Strassen, Luxemburg Luxemburg Tel.: +352 26 9252-20 Fax: +352 26 9252-52 E-Mail: info@dje.lu DJE Kapital AG Pullacher Straße 24 82049 Pullach Deutschland Tel.: +49 89 790453-0 Fax: +49 89 790453-185 E-Mail: info@dje.de www.dje.lu www.dje.de www.dje.com Copyright: DJE Kapital AG Stand: Juli 2016 Realisation: dtplus GmbH, Frankfurt am Main