Urban Bacher BWL kompakt Praxiswissen der Bilanzierung, Investition und Finanzierung 5., vollständig überarbeitete ündierweiterte Auflage DG VERLAG
Inhaltsverzeichnis Literaturempfehlungen -. IX Teil A: Bilanzierung 1 Grundlagen 3 1.1 Ziele des Rechnungswesens 3 1.2 Bilanzbegriff. ' 5 1.3 Bilanzarten und deren Adressaten -. 6 1.4 Inventur. 7 1.5 Rechtliche Grundlagen _ : 9 2 Der handelsrechtliche Jahresabschluss _j 11 2.1 Aufbau und Gliederung des Jahresabschlusses ^ 11 2.1.1 Bilanzansatz (Aktivierung/Passivierung) 11 2.1.2 Aufbau einer Bilanz - 14 2.2 Grundsätze und Maßstäbe der Bilanzierung und Bewertung 16 2.2.1 Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und Bilanzierung ; 16 2.2.2 Grundsätze der Bewertung :. 18 2.2.2.1 Bewertungszeitpunkt 18 2.2.2.2 Grundsätze der Bilanzierung dem Grunde nach : 19 2.2.2.3 Grundsätze der Bilanzierung der Höhe nach 19 2.2.2.4 Bewertungsmaßstab 20 2.3 Bilanzierung und Bewertung im Einzelnen 22 2.3.1 Bilanzierung des Vermögens 22 2.3.1.1 Bilanzierung des Anlagevermögens 23 2.3.1.2 Bilanzierung des Umlaufvermögens 32 2.3.2 Bilanzierung des Eigenkapitals 36 2.3.2.1 Bilanzierung des Eigenkapitals nach Rechtsform ; 36 2.3.2.2 Die Rücklagen 38 2.3.2.3 Gewinnverwendung bei der Kapitalgesellschaft 40 2.3.3 Bilanzierung des Fremdkapitals ; 42 2.3.3.1 Bilanzierung der Verbindlichkeiten 42 2.3.3.2 Bilanzierung der Rückstellungen 43 2.3.3.3 Bilanzierung der sonstigen Verbindlichkeiten 46 2.3.4 Bilanzierung der sonstigen Posten 46 2.4 Aufbau und Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung - 47 2.5 Inhalt von Anhang und Lagebericht samt Risikomanagement 50 2.6 Annex: Muster eines Jahresabschlusses mit beispielhaftem Lagebericht 54 2.7 Kapitalflussrechnung/Bewegungsbilanz 57
VI Inhaltsverzeichnis 3 Die Steuerbilanz. 59 3.1 Die Steuerbilanz als unselbstständige Bilanz 59 3.2 Maßgeblichkeitsprinzipien 60 3.3 Bilanzierungsunterschiede im Handels- und Steuerrecht 61 3.4 Steuerentlastungsgesetz 1999/2000/2002 63 3.4.1 Teilwertabschreibung und Wertaufholung 63 3.4.2 Einschränkungen bei den Rückstellungen 67 4 Grundzüge des Konzernabschlusses 69 4.1 Begriff und Aufgaben des Konzernabschlusses 69 4.2 Konsolidierungskreis 69 4.3 Konsolidierter Abschluss 70 5 Formelles Bilanzrecht 73 5.1 Größenklassifizierung 73 5.2 Fristen : 74 5.3 Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts 75 5.3.1 Prüfung des Abschlussprüfers 75 5.3.2 Prüfung des Aufsichtsrats 76 5.4 Feststellung des Jahresabschlusses und der Ergebnisverwendung 76 5.5 Offenlegung 77 5.6 Weitere Organakte (Annex) : j 77 6 Grundzüge der internationalen Rechnungslegung 79 6.1 Kulturunterschiede in der Rechnungslegung 79 6.1.1 Prinzipienorientierung des HGB : 79 6.1.2 Kapitalmarktorientierung bedingt internationale Rechnungslegungsvorschriften 80 6.2 Zielsetzung und Aufbau der US-GAAP : 82 6.3 Zielsetzung und Aufbau der IAS/IFRS L_ 82 6.4 Rechnungslegung im internationalen Vergleich 85 7 Einführung in die Politik und Analyse des Jahresabschlusses 93 7.1 Jahresabschlusspolitik 93 7.1.1 Ziele der Jahresabschlusspolitik 93 7.1.2 Instrumente der Jahresabschlusspolitik 95 7.2 Die Jahresabschlussanalyse : 96 7.2.1 Kennzahlen zur Beurteilung der wirtschaftlichen Verhältnisse 96 7.2.2 Grenzen von Kennzahlen 99 7.2.3 Beispielhaftes System von klassischen Kennzahlen : 100 7.2.4 Cash-flow und Kapitaldienstfähigkeit. 101 7.2.5 Die ROI-Analyse 102 7.2.6 Durchführung der Jahresabschlussanalyse-Fallstudien ^ 103
Inhaltsverzeichnis VII Teil B: Investition und Finanzierung 109 8 Betrieblicher Finanzprozess 111 8.1 Interdependenzen von Finanz-und Güterwirtschaft 111 8.2 Zusammenhang zwischen Geld, Kapital, Finanzierung und Investition 114 8.3 Finanzplanung 118 8.3.1 Finanzwirtschaftliches Gleichgewicht als Führungsaufgabe 118 8.3.2 Ziele und Aufgaben der Finanzplanung 119 8.3.3 Kapitalbedarfsplanung ; 121 8.3.3.1 Überblick : 121 8.3.3.2 Ermittlung des Kapitalbedarfs für das Anlagevermögen 123 8.3.3.3 Ermittlung des Kapitalbedarfs für das Umlaufvermögen : 123 8.3.4 Liquiditätsplanung 129 8.3.5 Mobilitätsstatus. 132 8.4 Zusammenhang von GuV, Finanzrechnung, Bilanz und Bewegungsbilanz _ 133 9 Investitionsplanung ; 135 9.1 Investitionsbegriff. 135 9.2 Investitionsentscheidungsprozess. 136 9.3 Investitionsrechnungen. 138 9.3.1 Überblick über die Verfahren der Investitionsrechnung 138 9.3.2 Statische Verfahren 140 9.3.2.1 Kostenvergleichsrechnung 141 9.3.2.2 Gewinnvergleichsrechnung 142 9.3.2.3 Rentabilitätsrechnung 142 9.3.2.4 Statische Amortisationsrechnung 143 9.3.3 Dynamische Verfahren 144 9.3.3.1 Charakteristika der dynamischen Verfahren 144 9.3.3.2 Barwert von Zahlungsströmen 146 9.3.3.3 Kapitalwertmethode 148 9.3.3.4 Methode des internen Zinsfußes 149 9.3.3.5 Annuitätenmethode : 151 9.3.3.6 Dynamische Amortisationsmethode 152 10 Verfahren der Unternehmensbewertung 153 10.1 Investitionsrechnung und Unternehmensbewertung 153 10.2 Anlässe und Funktionen der Unternehmensbewertung 154 10.3 Überblick über traditionelle Verfahren 154 10.4 Moderne Verfahren 156 11 Finanzierung i 157 11.1 Finanzierungsbegriff und Systematik der Finanzierungsformen 157 11.2 Außenfinanzierung 160 11.2.1 Beurteilung und Vergleich von Beteiligungs- und Kreditfinanzierung 160 11.2.2 Die Beteiligungsfinanzierung von Unternehmen ohne Börsenzugang 161 11.2.3 Die Beteiligungsfinanzierung emissionsfähiger Unternehmen 163 11.2.3.1 Überblick 163 11.2.3.2 Börsenorganisation in Deutschland 164 11.2.3.3 Übersicht über Kapitalerhöhungen ] : 167 11.2.4 Kreditfinanzierung ; 171 '11.2.4.1 Überblick über die Kreditfinanzierung ' 171
VIII Inhaltsverzeichnis 11.2.4.2 Lieferantenkredit ' 172 11.2.4.3 Anzahlungen von Kunden 173 11.2.4.4 Bankkredit 173 11.2.4.4.1 Arten und Formen des Bankkredits ' 173 11.2.4.4.2 Kreditsicherheiten _j 186 11.2.4.4.3 Bankübliches Verfahren bei der Kreditgewährung. ' 190 11.2.4.4.4 Offenlegung und Prüfung der wirtschaftlichen Verhältnisse nach 18 KWG 191 11.2.4.4.5 Materielle Kreditprüfung : ; 192 11.2.4.4.6 Bonität nach Basel II 198 11.2.5 Anleihen und Schuldscheindarlehen 205 11.2.6 Stille Beteiligungen, Genussrechte und Mezzanine ; 206 11.2.7 Sonderformen der Finanzierung. 207 11.2.7.1 Leasing 207 11.2.7.2 Factoring und Forfaitierung ; 210 11.2.7.3 Franchising : 211 11.3 Innenfinanzierung 211 11.3.1 Überblick 211 11.3.2 Selbstfinanzierung ' 214 11.3.2.1 Begriff der Selbstfinanzierung 214 11.3.2.2 Offene Selbstfinanzierung : 215 11.3.2.3 Stille Selbstfinanzierung 215 11.3.3 Finanzierung aus dem Ausschüttungsvermögen : : 216 11.3.4 Finanzierung aus Rückstellungen 216 11.3.4.1 Finanzierungseffekte von Rückstellungen 216 11.3.4.2 Pensionsrückstellungen als Finanzierungsquelle 217 11.3.5 Finanzierung aus Abschreibungen 219 11.3.6 Finanzierung aus sonstigen Kapitalfreisetzungen -_ 224 11.3.6.1 Finanzierung aus Erhöhung der Umschlagshäufigkeit :. 224 11.3.6.2 Finanzierung durch sonstige Vermögensumschichtungen 225 12 Finanzanalyse 227 12.1 Begriff und Aufgaben : 227 12.2 Durchführung der Finanzanalyse 228 12.2.1 Substanzanalyse 228 12.2.2 Kennzahlenanalyse : 228 12.2.3 Zahlungsstromanalyse : 228 12.2.3.1 Cash-flow-Analyse 228 12.2.3.2 Analyse der Kapitaldienstfähigkeit 232 12.2.3.3 Kapitalflussrechnung ; 233 12.2.4 Ausgewählte Finanzierungsregeln 235 12.2.4.1 Horizontale Finanzierungsregeln. 235 12.2.4.2 Vertikale Finanzierungsregeln 236 12.2.4.3 Absolute Zahlen ^ 236 13 Grundlagen des Zahlungsverkehrs 237 Lösung der Aufgaben und Fallstudien ; 239 Kontrollfragen mit Antworten 289 Lösung der Kontrollfragen 307 Stichwortverzeichnis 309