WM Datenservice for EasyTax

BearingPoint Tax Reporting Seminar 2016 WM Datenservice for EasyTax Thomas Krausser November 2016 Geneva

Functions of WM Datenservice Founded in 1946 as a central securities register in Germany Allocation of German WKNs, ISINs and stock exchange symbol Official office for the allocation of the LEI - Legal Entity Identifier Member and attendant of several organizations i.e. DIN, ISO, ANNA 2

Agenda 1. Idee Technical delivery of WM Data 2. Planed changings of the taxation of funds (InvStG) 3. Section 871(m) IRC 3

Relevant products for tax reporting Gattungsdatei GAT Static, earnings and corporate actions data 2,2 Mio. active instruments Investment fund prices IFP+ / IFP+BE 61.370 funds of 978 fund companies Investment fund characteristics IFK Interest portion identifier, classification and current % of debt claims in fund assets 160.000 German and international funds 4

Technical delivery of WM-Data Delivery channel SFTP Format VF1 (Textformat) Scope of delivery all ISINs (EasyTax-Profil) incl. History/incl. inactive ISINs Project Customized Order (portfolio-based) 5

Fund univers Type of fund Transparent Intransparent Non-German Fund 54.000 75.000 German Fund 2.300 0 Distributing Fund 18.500 30.500 Growth Fund 37.800 42.300 Real estate Fund 150 370 Equity Fund 20.800 22.300 Mixed Fund 8.900 11.900 AIF 6.100 23.600 UCITs 50.300 49.200 6

Agenda 1. Idee Technical delivery of WM Data 2. Planed changings of the taxation of funds (InvStG) 3. Section 871(m) IRC 7

Planed changings of the taxation of funds (InvStG) Targets: Exclusion from EU legal risks (i.e. local dividends) Reduction of design sensitivity Reduction of administrative costs Optimized understanding and acceptance of InvStG Consequence of the EuGH-court decisions 8

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Classification of investment assets by the new tax law 1 InvStG GDneu Anwendung InvStG Ja/Nein Ausprägung; Stammdaten GVneu GDneu GVneu Anwendung InvStG Historische Klassifizierung Anwendbares Besteuerungsverfahren (transparente/intransparente Besteuerung) Anwendbares Besteuerungsverfahren (transparente/intransparente Besteuerung) Historische Klassifizierung Stammdaten Publikumsfonds vs. Spezialfonds; Stammdaten Stammdaten 2 InvStG GDneu GDneu Kapitalbeteiligung i.s.v. 2 Abs. 8 Nr. 2a,b InvStG 2 Abs. 15 InvStG i.v.m. 23 InvStG Stammdaten; Unterscheidung nach EU/EWR- und Drittstaatengesellschaften 14

Classification of investment assets by the new tax law 7 InvStG GD/GVneu Statusbescheinigung Investmentfonds Ja -Ausprägung durch Nachweis (ergänzende Merkmale sind möglich); Stammdaten 10 InvStG GDneu Fonds mit ausschließlich steuerlich begünstigten Anlegern Wegen haftungsrechtlicher Risiken nur mit Ja-Ausprägung nach Anlegergruppe gemäß 8 Abs. 1,2 InvStG; Stammdaten 15 InvStG GDneu Investmentfonds gewerbesteuerpflichtig Stammdaten 15

Classification of investment assets by the new tax law 17 InvStG GDneu Investmentfonds in Abwicklung gem. 17 InvStG 18 InvStG Stammdaten GVneu Basiszins gem. 203 Abs. 2 BewG Stammdaten 20 InvStG GDneu Investmentfonds mit Teilfreistellung Aktien-/Dachaktienfonds, Immobilien- /Dachimmobilienfonds I, Immobilien- /Dachimmobilienfonds II, Misch- /Dachmischfonds, Sonstige Investmentfonds; Stammdaten GVneu Investmentfonds mit Teilfreistellung - Historische Klassifizierung Stammdaten 16

Classification of investment assets by the new tax law 31 InvStG GDneu Transparenzoption gemäß 31 InvStG Transparenzoption Inländische Beteiligungserträge und Inländische Immobilienerträge, Transparenzoption inländische Beteiligungserträge, Transparenzoption inländische Immobilienerträge 17

New Tax Reporting for cash / growth funds 6 InvStG EDneu Deutsche Dividenden Ertragsdaten EDneu Deutsche Immobilieneinkünfte Ertragsdaten EDneu Sonstige inländische Erträge gemäß 49 Abs. 1 EStG Ertragsdaten 16 InvStG EDneu Ausschüttung gemäß 2 Abs. 11 EStG Ertragsdaten 17 InvStG EDneu Substanzausschüttung Ertragsdaten EDneu Steuerfreie Substanzausschüttung Ertragsdaten 18

New Tax Reporting for cash / growth funds 18 InvStG EDneu Steuerpflichtige Vorabpauschale (Euro) Die Umrechnung erfolgt auf Basis des EZB-Kurses zum Zeitpunkt des steuerlichen Zuflusses; Ertragsdaten EDneu Nullmelder zum Feld steuerpflichtige Vorabpauschale Ertragsdaten EDneu Steuerpflichtige Vorabpauschale Zur Verrechnung der Vorabpauschale bei Dachfonds wird der Betrag in Fremdwährung benötigt; Ertragsdaten EVneu Steuerpflichtige Vorabpauschale je Monat (Euro) Im Jahr des Erwerbs ist die Vorabpauschale nur besitzanteilig anzusetzen; Ertragsdaten EDneu Basiszins gem. 203 Abs. 2 BewG Ertragsdaten 19

New Tax Reporting for cash / growth funds 20 InvStG EDneu EDneu EDneu Steuerpflichtige Ausschüttung mit Teilfreistellung (Aktienfonds 30% PV) Steuerpflichtige Ausschüttung mit Teilfreistellung (Aktienfonds 60% BV EStG) Steuerpflichtige Ausschüttung mit Teilfreistellung (Aktienfonds 80% BV KStG) Ertragsdaten Ertragsdaten Ertragsdaten 20 InvStG EVneu Steuerpflichtige Vorabpauschale mit Teilfreistellung (Immobilienfonds 80% PV, BV EStG, BV KStG) je Monat Im Jahr des Erwerbs ist die Vorabpauschale nur besitzanteilig anzusetzen; Ertragsdaten 20

New Tax Reporting for cash / growth funds 20 InvStG EDneu EDneu EDneu EDneu EVneu EDneu EVneu Steuerpflichtige Ausschüttung mit Teilfreistellung (Mischfonds 15% PV) Steuerpflichtige Ausschüttung mit Teilfreistellung (Mischfonds 30% BV EStG) Steuerpflichtige Ausschüttung mit Teilfreistellung (Mischfonds 40% BV KStG ) Steuerpflichtige Vorabpauschale mit Teilfreistellung (Mischfonds 15% PV) Steuerpflichtige Vorabpauschale mit Teilfreistellung (Mischfonds 15% PV) je Monat Steuerpflichtige Vorabpauschale mit Teilfreistellung (Mischfonds 30% BV EStG) Steuerpflichtige Vorabpauschale mit Teilfreistellung (Mischfonds 30% BV EStG) je Monat Ertragsdaten Ertragsdaten Ertragsdaten Ertragsdaten Im Jahr des Erwerbs ist die Vorabpauschale nur besitzanteilig anzusetzen; Ertragsdaten Ertragsdaten Im Jahr des Erwerbs ist die Vorabpauschale nur besitzanteilig anzusetzen; Ertragsdaten 21

New Tax Reporting for cash / growth funds 16, 19, 22, 23, 48, 52, 56 InvStG IDneu Akkumulierte Vorabpauschale (Euro) Preise IDneu Akkumulierte steuerfreie Substanzausschüttungen Preise IDneu Vorabpauschale je Jahr/Monat (Euro) Preise; ggf. bis zu 12 neue Felder (J,F,M, A, M, J, J, A, S, O, N, D) IDneu Aktiengewinn Preise IDneu Abkommensgewinn Preise IDneu Teilfreistellungsgewinn Preise UD087/Tab. U29 Veräußerung gemäß 22 InvStG Corporate Actions UD087/Tab. U29 Fiktive Veräußerung gemäß 56 Abs. 2 InvStG Corporate Actions UD087/Tab. U29 Veräußerung gemäß 52 InvStG Corporate Actions 22

Agenda 1. Idee Technical delivery of WM Data 2. Planed changings of the taxation of funds (InvStG) 3. Section 871(m) IRC 23

Section 871(m) IRC Companies that are legally obligated for US-Withholding Tax and Tax Reporting to the IRS (QI) have to: recognice instruments that 871(m) relevant calculate the amount of the dividend equivalent payment deduct US-Withholding Tax analog to the regulary US-Dividends involve the dividend equivalent payments into the reporting for IRS 24

Section 871(m) IRC possible solution by WM Issuer of the relevant instruments should deliver these data: (will still be discussed): results of the Delta- respectively Substantial Equivalence Test classification into simple / complex contract amount of the dividend equivalent payment Additional WM analyses whether equity indices could be classified as qualified index in terms of Regulations of 871(m) 25

Contact Any Questions? Thomas Krausser Head of Sales Banks Tel. +49 (69) 27 32 231 E-Mail sales@wmdaten.com WM Datenservice Sales Düsseldorfer Straße 16 60329 Frankfurt 26