KOTIERUNGSINSERAT Tracker-Zertifikat Basiswert : Korb aus internationalen Aktien mit hohen Dividenden, teilweise in CHF abgesichert Fälligkeit : 13.12.2013 Dieses strukturierte Produkt ist keine kollektive Kapitalanlage im Sinne des Kollektivanlagegesetzes (KAG) und untersteht folglich weder der Bewilligung noch der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA). Der Anleger kann somit den Schutz des KAG nicht beanspruchen. PRODUKTBESCHREIBUNG Angaben zum Zertifikat Valorennummer / ISIN / Symbol Emittent / Lead Manager Zahlstelle Berechnungsstelle Basiswert Gegenwert Emissionsvolumen Emissionspreis 14 410 657 / CH0144106579 / CTHD01 Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne (S&P AA/stabil/A-1+, Moody s A1/P-1/stabil) Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne BCV Asset Management Korb aus internationalen Aktien mit hohen Dividenden und aus Devisen-Swaps 1 Zertifikat = 1 gemischter Korb (Aktien und Devisen-Swaps) 30 000 Zertifikate (mit Aufstockungsmöglichkeit) CHF 100 (Emissionsmarge von CHF 0.50 inbegriffen) Referenzpreis CHF 99.50 Erstbewertungsdatum vom 06.12.2011 bis zum 07.12.2011 Zahlungsdatum 13.12.2011 Schlussbewertungsdatum vom 05.12.2013 bis zum 06.12.2013 Rückzahlungsdatum 13.12.2013 Definition Rebalancing-Kosten SVSP-Kategorie Rebalancing-Daten Funktionsweise des Zertifikats Dieses auf CHF lautende Tracker-Zertifikat besteht aus 40 in mehreren Währungen denominierten internationalen Aktien mit hohen Dividenden und aus Devisen-Swaps, mit denen 65% des investierten Nominalbetrags gegen das Wechselkursrisiko abgesichert werden. Dieses strukturierte Produkt bildet die Performance des Basiswerts einfach, günstig und mit hoher Liquidität ab. Es ermöglicht eine diversifizierte Anlage mit einem Aktienmarktexposure. Ziel des Tracker-Zertifikats ist es, an der Kursentwicklung der ausgewählten Unternehmen zu partizipieren und die Dividenden in den Korb zu reinvestieren. Dieses Produkt wird jedes Quartal gemäss einem vordefinierten Zeitplan neu zusammengesetzt (Rebalancing). Aufgrund der Teilabsicherung des Wechselkursrisikos beläuft sich das Währungsexposure auf 35% des investierten Nominalbetrags. 35 Bp bei jedem Rebalancing, d. h. 1.40% pro Jahr. Anlageprodukt Tracker-Zertifikat (1300) gemäss der Swiss Derivative Map, erhältlich unter www.svsp-verband.ch Der Korb aus internationalen Aktien mit hohen Dividenden wird jedes Quartal gemäss folgendem Zeitplan und unter Anwendung der Selektionsregeln neu zusammengesetzt: Rebalancing 1 06.03.2012 Rebalancing 5 06.03.2013 Rebalancing 2 06.06.2012 Rebalancing 6 06.06.2013 Rebalancing 3 06.09.2012 Rebalancing 7 06.09.2013 Rebalancing 4 06.12.2012 Bei jedem Rebalancing werden die Devisen-Swaps um weitere drei Monate verlängert. Die Währungsabsicherung bezieht sich auf 65% des reinvestierten Nominalbetrags. www.bcv.ch/invest 021 212 42 00
Selektionsregeln 1. Infrage kommen Titel, die am Vortag des Rebalancing-Datums zu den 1 000 grössten Unternehmen des MSCI World Index gehören. 2. Die Titel müssen aus den Sektoren Energie, Basiskonsum, Gesundheitswesen, Telekommunikation oder Versorger stammen. 3. Die Unternehmen müssen für die letzten 3 und 5 Jahre ein Dividendenwachstum aufweisen und die Ausschüttungsquote (Payout Ratio) muss zwischen 20 und 80% liegen. 4. Die Titel werden nach Höhe der Dividendenrendite ausgewählt. 5. In jeder geografischen Region wird eine Mindestanzahl von Titeln ausgewählt: 10 in Nordamerika, 15 in Europa, 5 im Asien-Pazifik-Raum. 10 Titel werden beliebigen Regionen zugeordnet. Der Korb umfasst somit 40 Titel. 6. Das Portfolio ist gleichgewichtet. 7. Das Wechselkursrisiko wird zu 65% abgesichtert. 8. Bei jedem Rebalancing behält sich die Berechnungsstelle das Recht vor, bestimmte Titel auszuschliessen. 9. Während des Rebalancings wird die Kotierung des Korbs ausgesetzt. Zusammensetzung des Korbs Zusammensetzung des Korbs am 26.09.2013 Titel ISIN Referenzbörse Währung Gewichtung Anzahl Titel / Korb IBERDROLA SA ES0144580Y14 SIBE EUR 2.50% 0.559532 ASTRAZENECA PLC GB0009895292 LSE GBP 2.50% 0.061961 SWISSCOM AG-REG CH0008742519 SIX CHF 2.50% 0.006537 EDP PTEDP0AM0009 ELI EUR 2.50% 0.848843 HOLLYFRONTIER CO US4361061082 NYSE USD 2.50% 0.068668 GLAXOSMITHKLINE GB0009252882 LSE GBP 2.50% 0.117675 NATIONAL GRID PL GB00B08SNH34 LSE GBP 2.50% 0.261065 TOTAL SA FR0000120271 EPA EUR 2.50% 0.05488 ROYAL DUTCH SH-A GB00B03MLX29 LSE GBP 2.50% 0.09327 CENTRICA PLC GB00B033F229 LSE GBP 2.50% 0.488001 SINGAPORE TELECO SG1T75931496 SIN SGD 2.50% 1.091121 WM MORRISON SUP GB0006043169 LSE GBP 2.50% 0.656591 LORILLARD INC US5441471019 NYSE USD 2.50% 0.07008 SAINSBURY PLC GB00B019KW72 LSE GBP 2.50% 0.492622 ENTERGY CORP US29364G1031 NYSE USD 2.50% 0.048555 PPL CORPORATION US69351T1060 NYSE USD 2.50% 0.100688 SEVERN TRENT GB00B1FH8J72 LSE GBP 2.50% 0.114015 NOVARTIS AG-REG CH0012005267 SIX CHF 2.50% 0.040297 BRIT AMER TOBACC GB0002875804 LSE GBP 2.50% 0.059411 ROCHE HLDG-GENUS CH0012032048 SIX CHF 2.50% 0.012126 NTT DOCOMO INC JP3165650007 TYO JPY 2.50% 0.184962 PUB SERV ENTERP US7445731067 NYSE USD 2.50% 0.094217 CLP HLDGS LTD HK0002007356 HKG HKD 2.50% 0.370557 CONOCOPHILLIPS US20825C1045 NYSE USD 2.50% 0.044622 SOUTHERN CO US8425871071 NYSE USD 2.50% 0.073748 BCE INC CA05534B7604 TOR CAD 2.50% 0.070382 AHOLD NV NL0006033250 EAM EUR 2.50% 0.183408 AMERICAN ELECTRI US0255371017 NYSE USD 2.50% 0.071503 CONS EDISON INC US2091151041 NYSE USD 2.50% 0.054481 NIPPON TELEGRAPH JP3735400008 TYO JPY 2.50% 0.056884 SCANA CORP US80589M1027 NYSE USD 2.50% 0.065733 POWER ASSETS HOL HK0006000050 HKG HKD 2.50% 0.339976 NESTLE SA-REG CH0038863350 SIX CHF 2.50% 0.046496 DTE ENERGY CO US2333311072 NYSE USD 2.50% 0.046378 XCEL ENERGY INC US98389B1008 NYSE USD 2.50% 0.110676 2/5
ELI LILLY & CO US5324571083 NYSE USD 2.50% 0.058055 SANOFI FR0000120578 EPA EUR 2.50% 0.031518 CMS ENERGY CORP US1258961002 NYSE USD 2.50% 0.116807 PHILIP MORRIS IN US7181721090 NYSE USD 2.50% 0.035916 RECKITT BENCKISE GB00B24CGK77 LSE GBP 2.50% 0.044337 Dividenden Rückzahlung des Zertifikats Stop Loss Kotierung, Marktsegment Liquidität Sekundärmarkt Clearing Verbriefung Angaben Schweiz EU-Zinsbesteuerung Während der Laufzeit des Zertifikats werden die Nettodividenden (d. h. die Dividenden nach Abzug allfälliger Steuern und Spesen) bei jedem Rebalancing gleichgewichtet in den Korb reinvestiert. Der Rückzahlungsbetrag in CHF wird wie folgt berechnet: Der durchschnittliche Verkaufspreis jedes Titels wird mit der im Korb enthaltenen Anzahl dieses Titels multipliziert. Anschliessend werden die so berechneten Beträge addiert und die vom Zertifikat zwischen dem letzten Rebalancing-Datum und dem Schlussbewertungsdatum bezogenen Dividenden sowie Geldströme aus der Auflösung des letzten Devisen-Swaps hinzugerechnet. Die Summe wird in CHF umgerechnet. Die Formel für die Berechnung des Rückzahlungsbetrags lautet wie folgt: N ni i= 1 T ( Pi + Di) ti + j = 1 S j P i durchschnittlicher Verkaufspreis des Titels i an seiner Referenzbörse am Schlussbewertungsdatum n i Anzahl des Titels i im Korb am Schlussbewertungsdatum N Gesamtanzahl der Titel im Korb D i Dividenden auf den Titel i zwischen dem letzten Rebalancing-Datum und dem Schlussbewertungsdatum S j Wert des Devisen-Swaps j t i Der Wechselkurs zwischen der Währung des Titels i und der Währung des Zertifikats am Schlussbewertungsdatum wird nach freiem Ermessen der BCV gemäss den Marktbedingungen bestimmt. T Gesamtanzahl der Devisen-Swaps Da der Wert der Devisen-Swaps negativ sein kann, wird das Produkt sofort fällig, wenn sein Liquidationswert (Verkaufspreis) auf 7% seines Wertes zum Zeitpunkt der Emission (d. h. CHF 7.-) fällt. Die vorzeitige Rückzahlung erfolgt gemäss den im Folgenden beschriebenen Bedingungen. Sekundärmarkt, Kotierung, Clearing Wird am Hauptsegment der SIX Swiss Exchange beantragt und bis Börsenschluss am Vortag des Schlussbewertungsdatums (gegenwärtig 05.12.2013 um 17.15 Uhr) aufrechterhalten werden. Die Banque Cantonale Vaudoise sorgt zwischen 9.15 und 17.15 Uhr (Schweizer Zeit) für einen täglichen Sekundärmarkt. Der Preis kann von der Liquidität der einzelnen Valoren des Aktienkorbs beeinflusst werden. Reuters BCVINDEX <BCVDERIVATIVES>, SIX Telekurs 14410657, BCV. SIX SIS AG Der Valor wird in Form eines Wertrechtes geschaffen, das im Überweisungssystem der SIX SIS AG verbucht ist. Er wird somit nicht verbrieft. Der Druck bzw. die Lieferung individueller Titel ist ausgeschlossen. Besteuerung Diese Angaben vermitteln lediglich einen allgemeinen Überblick über die möglichen Steuerfolgen dieses Produkts zum Emissionszeitpunkt. Die Steuergesetzgebung und -praxis kann jederzeit rückwirkend geändert werden. Es obliegt dem Anleger, die steuerlichen Aspekte vor jedem Geschäftsabschluss mit seinem Steuerberater abzuklären. Für natürliche Personen mit Steuerdomizil in der Schweiz, die diese Titel im Privatvermögen halten, stellen die beim Verkauf der Zertifikate erzielten Gewinne Kapitalgewinne dar. Zurzeit stellen sie kein steuerbares Einkommen dar. Die reinvestierten Dividenden stellen ein steuerbares Einkommen dar. Das Produkt unterliegt weder der Verrechnungssteuer noch der Emissionsabgabe noch der eidgenössischen Umsatzabgabe. Fällt nicht in den Anwendungsbereich der EU-Zinsbesteuerungsrichtlinie. Out of scope (Telekurs-Code = 9) 3/5
Gerichtsstand und anwendbares Recht Prospekt Prudenzielle Aufsicht Markterwartung Risikotoleranz Möglicher Gewinn Möglicher Verlust Emittentenrisiko Marktliquidität Marktrisiko Anpassung Rechtliche Hinweise Lausanne, Schweizer Recht Dieses Dokument ist kein Emissionsprospekt im Sinne von Artikel 652a und Artikel 1156 OR und kein vereinfachter Prospekt im Sinne von Art. 5 Abs. 2 KAG. Einzig der Kotierungsprospekt in französischer Sprache ist massgebend. Dieser kann zusammen mit den übrigen Dokumenten, die allenfalls von der Zulassungsstelle verlangt werden, bei der BCV bezogen werden. Die BCV mit Sitz in Lausanne (Schweiz) untersteht der prudenziellen Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA). GEWINN- UND VERLUSTPOTENZIAL Mit dem genannten Tracker-Zertifikat kann der Anleger vom Kursanstieg der Titel im Korb profitieren. 65% des Nominalbetrags werden durch Devisen-Swaps, die alle drei Monate um weitere drei Monate verlängert werden, gegen das Wechselkursrisiko abgesichert. Die Risiken sind mit denjenigen einer Direktinvestition in die Basiswerte vergleichbar (Wechselkursschwankungen, Entwicklung der Börsenkurse, Produkthaltedauer, Preisvolatilität usw.). Die Risiken, die mit bestimmten Anlagen, insbesondere Derivaten, verbunden sind, eignen sich nicht für alle Anleger. Die Anleger sollten ihr Risikoprofil abklären und sich vor jedem Geschäft über die damit verbundenen Risiken genau informieren, insbesondere anhand der SwissBanking-Broschüre Besondere Risiken im Effektenhandel. Diese liegt an den Geschäftsstellen der Bank auf oder kann über Internet abgerufen werden (http://www.bcv.ch/static/pdf/de/risques_particuliers.pdf). Während der Laufzeit des Produkts kann der Inhaber eines Tracker-Zertifikats einen Gewinn erzielen, wenn der Kurs des Zertifikats über seinem Einkaufspreis notiert. Bei Fälligkeit des Zertifikats (am Schlussbewertungsdatum) ist das Gewinnpotenzial mit demjenigen des Basiswerts vergleichbar. Ein Verlust wird realisiert, wenn das Produkt während seiner Laufzeit unter dem Einkaufspreis verkauft bzw. am Schlussbewertungsdatum unter dem Einkaufspreis zurückgezahlt wird. Die Performance der Titel, die auf eine andere Währung lauten als das Zertifikat, sowie 35% des investierten Nominalbetrags sind dem Wechselkursrisiko ausgesetzt. BEDEUTENDE RISIKEN FÜR DEN ANLEGER Der Anleger ist dem Ausfallrisiko des Emittenten ausgesetzt. Dieses kann zum Verlust des gesamten angelegten Betrages oder eines Teils davon führen. Der Wert der Anlagen hängt nicht nur von der Entwicklung des Basiswerts/der Basiswerte ab, sondern auch von der Solvenz des Emittenten, die sich während der Laufzeit des strukturierten Produkts verändern kann. Das in diesem Dokument aufgeführte Rating des Emittenten ist das Rating zum Zeitpunkt der Emission; es kann sich während der Laufzeit des Produkts jederzeit ändern. Ist der Emittent unter aussergewöhnlichen Marktbedingungen nicht in der Lage sich abzusichern oder ist die Absicherung erschwert, kann er den Spread zwischen Geld- und Briefkurs vorübergehend ausweiten, um sein wirtschaftliches Risiko zu verringern. Der Anleger setzt sich ausserdem den folgenden Risiken aus: Inkonvertibilität, Anpassung des Basiswerts, ausserordentliche Marktsituationen und Notstände wie Suspendierung der Kotierung des Basiswerts, Handelseinschränkungen und andere Massnahmen, welche die Handelbarkeit des Basiswerts beschränken. Der Anleger unterliegt den gesetzlichen und vertraglichen Bestimmungen der Märkte, an denen der Basiswert gehandelt wird, sowie den vom Emittenten aufgestellten und den auf den Emittenten anwendbaren Bedingungen. Das Eintreten solcher Ereignisse kann die in diesem Dokument aufgeführten Daten und anderen Bedingungen beeinflussen. Die BCV behält sich das Recht vor, die Zusammensetzung des Tracker-Zertifikats bei besonderen Ereignissen, die einen der Titel im Aktienkorb betreffen, wie einer Fusion oder einer Übernahme, oder bei einer starken Einschränkung der Handelbarkeit (keine abschliessende Liste) anzupassen. Die Anpassung erfolgt im Interesse der Anleger gemäss den am Markt geltenden Usanzen. 4/5
Allgemeine Angaben Zeichnungsfrist Interessenkonflikte Verkaufsrestriktionen Zeitpunkt der Veröffentlichung Wichtige Informationen In der Vergangenheit erzielte Performances bieten keine Gewähr für die gegenwärtige oder künftige Entwicklung. Dieses Dokument hat rein informativen Charakter. Es stellt weder eine Finanzanalyse im Sinne der Richtlinien zur Sicherstellung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse der Schweizerischen Bankiervereinigung noch ein Angebot, eine Aufforderung oder persönliche Empfehlung zum Kauf oder Verkauf spezifischer Produkte dar. Der Emittent ist, soweit nichts anderes erwähnt, nicht zum Kauf des Basiswerts/der Basiswerte verpflichtet. Unvorhergesehene und nicht vertraglich vereinbarte Änderungen der ursprünglichen Bedingungen dieses strukturierten Produkts werden auf der Website www.bcv.ch/invest veröffentlicht. Während der Zeichnungsfrist gelten die Konditionen nur als Richtwerte und können noch geändert werden. Der Emittent ist in keiner Weise zur Emission dieses Anlageprodukts verpflichtet. Die BCV oder eine ihrer Unternehmenseinheiten (nachstehend BCV-Gruppe ) kann im Rahmen dieser Emission oder dieses Produkts Dritten eine einmalige oder wiederkehrende Vergütung zahlen bzw. von diesen eine solche Vergütung erhalten. Die BCV-Gruppe konnte den Inhalt dieser Publikation vor der Veröffentlichung für Transaktionen nutzen. Die BCV-Gruppe kann Beteiligungen oder Positionen in Zusammenhang mit den Komponenten dieses Produkts halten bzw. solche erwerben oder darüber verfügen. Für den Vertrieb dieses Dokuments und/oder den Verkauf dieses Produkts können Einschränkungen gelten (z.b. USA, US-Personen, UK, EU, Guernsey, Japan und JP-Personen); sie sind nur unter Einhaltung der anwendbaren gesetzlichen Bestimmungen gestattet. 26.09.2013 Verkaufsteam Website / E-Mail Ansprechpartner Verkaufsteam strukturierte Produkte / Division Asset Management & Trading BCV Telefon 021 212 42 00 Postadresse Wir machen Sie darauf aufmerksam, dass Gespräche unter dieser Nummer aufgezeichnet werden können. Bei Ihrem Anruf gehen wir davon aus, dass Sie mit dieser Geschäftspraxis einverstanden sind. Fax 021 212 16 37 www.bcv.ch/invest / structures@bcv.ch BCV / 2761598 / CP 300 / 1001 Lausanne 5/5