Ausgabe Januar 2015 STARS Jahresbilanz Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger, mit Wertzuwächsen von bis zu 11,1% haben die ETF- Strategien STARS das Jahr 2014 erfolgreich abschließen können. Auch das in den STARS verwaltete Vermögen konnten wir deutlich, auf nunmehr 71,4 Millionen Euro steigern. Sowohl Institutionelle, als auch Privatanleger bevorzugten im vergangenen Jahr den STARS Flexibel, dessen Aktienquote aktiv zwischen und 10 gesteuert wird. Im anhaltenden Niedrigzinsumfeld sollte auch der STARS Defensiv als attraktive konservative Anlagealternative in den Fokus der Anleger rücken. Mit dem defensiven Baustein erhalten sie ein ausgewogenes Portfolio, das risikokontrolliert mit maximal bis zu 5 in die Aktienmärkte investiert und auch auf der Rentenseite eine Flexibilität bei der Investitionsquote zwischen und 10 bietet. Wertentwicklung STARS (Anteilklasse A) 1 YTD Gelungener Jahresabschluss seit Auflage² STARS Defensiv 9,3 % 10,9 % STARS Flexibel 9,2 % 12,3 % STARS Offensiv 11,1 % 15,1 % 1 Stand 31.12.2014 2 Die Auflage der STARS erfolgte am 09.09.2013 Die Kursentwicklungen an den Aktienmärkten hatten es im zweiten Halbjahr 2014 in sich und auch zum Jahresende wurde es noch einmal turbulent. Während sich die Trends an den amerikanischen Aktienmärkten behaupten und positiv entwickeln konnten, taten sich die europäischen Aktienmärkte im Jahresverlauf zunehmend schwerer. Zwischenzeitliche Kursrückgänge im EuroStoxx von bis zu 1 hielten die Investoren gleich mehrfach in Atem. Die Schuldigen für die massive Kurskorrektur im Dezember waren schnell ausgemacht: So belastete u. a. der Ölpreisverfall und damit einhergehende Sorgen um einen Abschwung der Weltwirtschaft die Börsen. Der Einbruch des russischen Rubels und Aktienmarkts führten bei den Investoren dabei ebenso zur Besorgnis, wie auch die neu aufflammenden Ängste um einen möglichen Euro-Ausstieg von Griechenland. Gewinnmitnahmen im Vorfeld der Notenbank-Sitzungen zeigten auf, welche Nervosität sich bei den Investoren verankert hatte. Mit den Aussagen der Fed-Chefin Janet Yellen, dass eine Leitzinsanhebung vor April 2015 sehr unwahrscheinlich sei und die Zinsen auch nach einer Anhebung noch lange Zeit niedrig bleiben würden, drehte sich das Blatt schließlich wieder und die Jahresendrally konnte sich durchsetzen. Abseits der etablierten Märkte zeigten sich auch in den Schwellenländern Licht und Schatten. Hier konnten vor allem die asiatischen Märkte wie Indien und China mit hohen Kurszuwächsen glänzen. Stark unter Druck hingegen geriet Russlands Kapitalmarkt nicht nur durch die Ukraine- Krise, sondern vor allem durch den damit verbundenen Kontakt: Für Fragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung.. StarCapital Aktiengesellschaft Kronberger Str. 45 61440 Oberursel Deutschland E-Mail: info@starcapital.de We: www.starcapital.de freecall 0800-69419 - 00 Tel.: +49 6171 69419-0 Fax: +49 6171 69419-49 Seite 1
www.starcapital.de Handelskrieg, der die Stimmung zwischen Ost und West aufgrund diverser Sanktionen auf einen Tiefpunkt fallen ließ. Bedrohlich für die russische Volkswirtschaft erweist sich neben dem starken Rubel-Verfall vor allem der dramatische Preisverfall beim Öl, der zu erheblichen Einnahmeausfällen führt. Sinkende Energie- und Rohstoffpreise verschärften auch die wirtschaftliche Situation in Teilen Lateinamerikas wie bspw. in Brasilien. Hier blieb darüber hinaus der erhoffte Regierungswechsel aus und so lahmt die Wirtschaft weiter, so dass in dem rohstoffreichen und einst wachstumsstarken Land inzwischen sogar eine Rezession denkbar wäre. Während die US-Notenbank Fed aufgrund erheblich verbesserter Wirtschaftsdaten den Ausstieg aus ihrem Anleihen-Kaufprogramm verkündete, sorgten die Ankündigungen der japanischen Notenbank ihre Wertpapierkäufe noch einmal kräftig auszuweiten kurzfristig für starke Kurssteigerungen. So bleiben die Entwicklungen an den Finanzmärkten wohl auch weiterhin im Bann der Notenbanken. Auch in Europa will EZB-Chef Mario Draghi die Schuldenkrise mit erweiterten Wertpapierkäufen bekämpfen und die Wirtschaft der hochverschuldeten Staaten über Anleihekäufe stützen und stimulieren. Die Maßnahmen der Notenbanken bleiben natürlich nicht ohne Auswirkungen auf die Währungen. Mit der Aussicht auf steigende Zinsen konnte der US-Dollar bereits zur Jahresmitte gegenüber dem Euro an Stärke gewinnen. Auf Jahressicht beträgt der Zuwachs des US-Dollars gegenüber dem Euro immerhin 12%. Und auch der Yen verlor nach den Ankündigungen der Ausweitung der Geldmenge deutlich an Boden. So wird es auch 2015 spannend bleiben, welche Währungen im Wettbewerb zwischen den Wirtschaftsräumen in Europa, Nordamerika, Japan und Asien auf- und welche abwerten werden. US-Dollar und Yen zum Euro im Jahresverlauf 0,85 EUR 0,80 EUR 0,75 EUR 0,70 EUR US-Dollar Yen 0,65 EUR Jan Mrz Mai Jul Sep Nov Grafik 1, Quelle: eigene Daten Aktuelle Trends und Positionierungen Aktien bleiben auch zu Jahresbeginn 2015 die bevorzugte Anlageklasse. Während die Trends an den nordamerikanischen Aktienmärkten weiterhin am stabilsten ausgewiesen werden, ist die Situation in Europa deutlich fragiler. So reagieren die europäischen Marktbarometer derzeit mit größeren Schwankungen sehr nervös auf den Nachrichten- Cocktail aus Konjunkturdaten, Ölpreisentwicklung und Notenbankpolitik. Die Wochentrends werden allerdings noch positiv ausgewiesen und die Aktien-Engagements sowohl in Nordamerika als auch für Europa beibehalten. Neben Japan richten sich die Blicke zudem auf den asiatisch-pazifischen Raum und die asiatischen Schwellenländer, allen voran China, das zuletzt mit starken Kurssteigerungen beeindruckte. Mit Aktienquoten von mehr als im STARS Defensiv, über im STARS Flexibel und mehr als 95% im STARS Offensiv sind die Portfolios weiterhin entsprechend offensiv ausgerichtet. Kerninvestments in den Rentenmärkten sind breit diversifizierte europäische und globale Renten-ETFs, die gemischte Indizes abbilden, die sowohl Staats- als auch Unternehmensanleihen enthalten. Mit dem db x-trackers II Barclays Global Aggregate Bond UCITS ETF investieren wir über nur eine Transaktion weltweit diversifiziert und mit dem ishares Euro Aggregate Bond UCITS ETF nutzen wir das regionale Pendant für die europäischen Rentenmärkte. Darüber hinaus haben wir gezielt auch ETFs auf Schwellenländeranleihen allokiert. Während Renten-ETFs im STARS Flexibel aufgrund des hohen Aktienmarktengagements nur der Beimischung dienen, ist das Portfolio des STARS Defensiv derzeit über 21 Aktien-ETFs und 17 Renten-ETFs sehr ausgewogen in Aktien und Renten investiert. Beim STARS Offensiv wiederum kommen derzeit auch antizyklische Positionen in Frage. So wurde jüngst in einen Energie-ETC investiert, der die Entwicklung der stark gefallenen Energiepreise abbildet. Ziel einer antizyklischen Position ist es, von einer Gegenreaktion in der Kursentwicklung zu profitieren, wenn Marktindizes oder Marktsegmente wie hier bspw. durch den Ölpreis extrem stark zurückgekommen sind und als überverkauft ausgewiesen werden. Das Währungsexposure im US-Dollar ist weiterhin nicht abgesichert, da der Aufwärtstrend des US-Dollar intakt ist. Der ETF-Markt boomt weiter ETFs sind gefragt wie nie und die Investitionen in börsennotierte ETFs steigen seit Jahren stetig an. In den USA liegt der ETF-Anteil am gesamten Fondsvolumen bereits bei über 2. Davon ist man in Europa noch weit entfernt, doch wer schnell und transparent mit nur einer Transaktion in einen ganzen Markt investieren möchte, der kommt an Seite 2
Ausgabe Januar 2015 ETFs nicht mehr vorbei. Die Effizienz bei der Abbildung der Marktperformance, sowie die geringen Kosten sind die Basis für den Erfolg der passiven Anlageinstrumente. Im vergangenen Jahr sind die Zuflüsse in börsennotierte ETFs in Europa lt. Morningstar auf 43,2 Milliarden Euro angestiegen und markierten damit den höchsten Stand seit dem Rekordjahr 2008, als sogar 50,4 Milliarden Euro in ETFs abgesetzt werden konnten. Anleger nutzten im Jahr 2014 sowohl das positive Marktumfeld an den Aktienmärkten für ihre Positionierungen in ETFs als auch für Engagements in Rentenmärkten. Renten-ETFs konnten 2014 erstmals mehr als 18,9 Milliarden Mittelzuflüsse verzeichnen. Rohstoffe hingegen verloren die Gunst der Anleger, so musste diese Anlageklasse im Zuge fallender Rohstoffpreise Abflüsse von 669 Millionen Euro hinnehmen. Insgesamt beläuft sich der europäische ETF- Markt inzwischen auf knapp 380 Milliarden Euro Tendenz steigend. Strategisch clever kombinieren Kombiniert man die einzelnen Strategien der StarCapital STARS in einem Portfolio, so lassen sich die Vorteile der Diversifikation über drei Anlageprofile in Verbindung mit den kurz- bis langfristigen Anlagezielen geschickt ausspielen. Werden die Gewichtungen über ein jährliches Rebalancing regelmäßig wieder angepasst, ist die Grundlage für eine strategisch clever aufgestellte Portfoliostruktur gegeben. Bestimmt ist auch eine Kombination mit dabei, die Ihrem Risikoprofil entspricht Die unten aufgeführten Musterportfolios entsprechen jeweils einem individuell zusammengestellten Ertrags-/Risikoprofil aus der Produktfamilie der STARS. Starttermin war der 09.09.2013 (Auflage der STARS), das Rebalancing erfolgte jeweils zum 31.12. eines jeden Jahres und Ausschüttungen wurden reinvestiert. Individuell anfallende Steuern sowie Depotführungskosten wurden in den Musterportfolios nicht berücksichtigt. Grundlage für die Bewertung ist jeweils der offiziell ermittelte NAV. Die fortlaufende Wertentwicklung der Musterportfolios können sie tagesaktuell auf unserer Website unter: http://www. etf-stars.de/fonds/stars-kombinieren.html verfolgen. Drei kombinierte Musterportfolios nach unterschiedlichen Risikoprofilen 10 % Sicherheitsorientes Portfolio simulierte Wertentwicklung +11,6 % 16 % 20 % 70 % STARS Defensiv 70 % STARS Flexibel 20 % STARS Offensiv 10 % 8 % 0 % -8 % 30 % 40 % 30 % Ausgewogenes Portfolio STARS Defensiv 30 % STARS Flexibel 40 % STARS Offensiv 30 % simulierte Wertentwicklung +12,7 % 16 % 8 % 0 % -8 % 70 % 10 % 20 % Renditeorientiertes Portfolio STARS Defensiv 10 % STARS Flexibel 20 % STARS Offensiv 70 % simulierte Wertentwicklung +14,1 % Grafik 2, 3 und 4, Quelle: eigene Daten 16 % 8 % 0 % -8 % Mit freundlichen Grüßen Markus Kaiser Andreas Krauss Seite 3
STARS Defensiv STARS Defensiv (A): Bilanz 2014: +9,3 % Die Aktienquote wurde auf 43,6% reduziert, wobei vor allem Verkäufe in den Emerging Markets vorgenommen wurden. Europäische Aktien wurden aufgestockt. Mit 51,3% ist der Fonds überwiegend in Anleihen-ETFs investiert. Hier wurde das Portfolio über globale Unternehmensanleihen noch breiter diversifiziert. Die Gewichtung im US-Dollar liegt bei mehr als. Die Wertentwicklung des STARS Defensiv war im Monatsverlauf stabil, seit Jahresbeginn beträgt der Wertzuwachs 9,3%. Zielgruppe Mit einer maximalen Aktienquote von bis zu 50 Prozent richtet sich der Fonds vor allem an Investoren, die ein mittel bis langfristig moderates Kapitalwachstum anstreben, ohne dabei permanent den hohen Risiken der Aktienanlage ausgesetzt zu sein. Durch die flexible Steuerung der Aktienquote zwischen 0 und 50 Prozent kann der Fonds gezielt an Aufwärtstrends an den Aktienmärkten partizipieren und sich in schwierigen renditezehrenden Marktphasen aus diesen komplett wieder zurückziehen. Der flexible Baustein der Vermögensanlage für mittelbis langfristige Anlageziele. Risiko- & Bewertungskennzahlen / SRRI Geringes Risiko Risikoklasse 1 2 3 4 5 6 7 Volatilität - 0,5% Volatilität seit Auflage Max. Drawdown Max. Verlustdauer Sharpe Ratio seit Auflage 0,5%- 2% Potentiell geringer Ertrag 2%- 5% 5%- 1 Hohes Risiko 1-15% 15%- 25% Über 25% Potentiell hoher Ertrag Quelle: Wesentliche Informationen für den Anleger (KIID) Stand: 14.02.2014 5,59 % -3,74 % 1 Monat 1,45 % Wertentwicklung seit Auflage in Euro Die bisherige Wertentwicklung ist kein Indikator für die zukünftige Entwicklung (BVI-Methode). 114 112 STARS Defensiv (A) +10,9% 110 108 106 104 102 100 98 96 94 92 09/13 11/13 01/14 03/14 05/14 07/14 09/14 11/14 Kontakt: Für Fragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung. StarCapital Aktiengesellschaft Kronberger Str. 45 61440 Oberursel Deutschland E-Mail: info@starcapital.de We: www.starcapital.de freecall 0800-69419 - 00 Tel.: +49 6171 69419-0 Fax: +49 6171 69419-49 Seite 4
Die defensive ETF-Strategie Fondsstruktur im Zeitverlauf per Stichtag 31.12.2014 10 0,0 0,0 5,11% 43,63% 51,26% 2 25% 5 75% 10 Aktien Renten Rohstoffe Geldmarkt Kasse Regionaler Anlageschwerpunkt innerhalb der Aktien- und Rentenquote 10 2 10 2 Aktien Emerging Markets Aktien Asien, Japan, Pazifik Aktien Nordamerika Aktien Europa Aktien International Renten Emerging Markets Renten Asien, Japan, Pazifik Renten Nordamerika Renten Europa Renten International Fondsdaten per 31.12.2014 Anteilklasse Vertriebszulassung ISIN WKN Ausgabeaufschlag Verwaltungsvergütung Performance Fee Ertragsverwendung Mindestanlage Fondsvermögen 1. NAV (per 09.09.2013) Ausgabepreis Rücknahmepreis A LU0944780906 A1W0M7 0,00 % 1,30 % p.a. 1 high water mark -keine- 6,4 Mio. 10,00 EUR 11,09 EUR 11,09 EUR R LU0944781037 A1W0M8 4,0 1,40 % p.a. - -keine- 6,4 Mio. 10,00 EUR 11,54 EUR 11,10 EUR I LU0944781110 A1W0M9 0,0 0,65 % p.a. 1 high water mark 100.000 EUR 6,4 Mio. 1.000,00 EUR 1.109,25 EUR 1.109,25 EUR Seite 5
STARS Flexibel STARS Flexibel (A): Bilanz 2014: +9,2 % Die Aktienquote wurde auf 80,4% reduziert. Während die Positionen in europäischen Aktien-ETFs wieder aufgestockt wurden, kam es in den Emerging Markets zur Neuallokation. Verkauft wurden u.a. Lateinamerika und Osteuropa, gekauft wurden die asiatischen Emerging Markets inkl. China. Der größte Anteil ist in nordamerikanischen Aktien-ETFs veranlagt. Breit diversifizierte Anleihen-ETFs machen 16,2% des Portfolios aus. Im Monatsverlauf blieb der Fonds konstant und die Wertsteigerung seit Jahresbeginn beträgt 9,2%. Zielgruppe Mit einer Aktienquote von 0 bis zu 100 Prozent richtet sich der Fonds vor allem an Investoren, die ein langfristiges Basisinvestment suchen, das flexibel die Stärken der Anlageklassen Aktien, Renten, Rohstoffe und Geldmarkt nutzen kann, ohne dabei in fixen Quoten festgelegt zu sein. Insbesondere durch die flexible Steuerung der Aktienquote kann der Fonds in Hausse-Phasen gezielt an den Aufwärtstrends an den Aktienmärkten partizipieren und in schwierigen renditezehrenden Marktphasen in Festverzinsliche Anleihen oder Geldmarkt Investments wechseln. Der flexible Baustein der Vermögensanlage für mittelbis langfristige Anlageziele. Risiko- & Bewertungskennzahlen / SRRI Geringes Risiko Risikoklasse 1 2 3 4 5 6 7 Volatilität - 0,5% Volatilität seit Auflage Max. Drawdown Max. Verlustdauer Sharpe Ratio seit Auflage 0,5%- 2% Potentiell geringer Ertrag 2%- 5% 5%- 1 Hohes Risiko 1-15% 15%- 25% Über 25% Potentiell hoher Ertrag Quelle: Wesentliche Informationen für den Anleger (KIID) Stand: 14.02.2014 9,56 % -7,90 % 2 Monate 0,96 % Wertentwicklung seit Auflage in Euro Die bisherige Wertentwicklung ist kein Indikator für die zukünftige Entwicklung (BVI-Methode). 116 114 112 STARS Flexibel (A) +12,3% 110 108 106 104 102 100 98 96 94 92 90 09/13 11/13 01/14 03/14 05/14 07/14 09/14 11/14 Kontakt: Für Fragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung. StarCapital Aktiengesellschaft Kronberger Str. 45 61440 Oberursel Deutschland E-Mail: info@starcapital.de We: www.starcapital.de freecall 0800-69419 - 00 Tel.: +49 6171 69419-0 Fax: +49 6171 69419-49 Seite 6
Die flexible ETF-Strategie Fondsstruktur im Zeitverlauf per Stichtag 31.12.2014 10 16,24% 0,0 0,0 3,39% 80,37% 2 25% 5 75% 10 Aktien Renten Rohstoffe Geldmarkt Kasse Regionaler Anlageschwerpunkt innerhalb der Aktien- und Rentenquote 10 2 10 2 Aktien Emerging Markets Aktien Asien, Japan, Pazifik Aktien Nordamerika Aktien Europa Aktien International Renten Emerging Markets Renten Asien, Japan, Pazifik Renten Nordamerika Renten Europa Renten International Fondsdaten per 31.12.2014 Anteilklasse Vertriebszulassung ISIN WKN Ausgabeaufschlag Verwaltungsvergütung Performance Fee Ertragsverwendung Mindestanlage Fondsvermögen 1. NAV (per 09.09.2013) Ausgabepreis Rücknahmepreis A LU0944781201 A1W0NA 0,00 % 1,50 % p.a. 1 high water mark -keine- 61,5 Mio. 10,00 EUR 11,23 EUR 11,23 EUR R LU0944781383 A1W0NB 4,0 1,60 % p.a. - -keine- 61,5 Mio. 10,00 EUR 11,68 EUR 11,23 EUR I LU0944781466 A1W0NC 0,0 0,75 % p.a. 1 high water mark 100.000 EUR 61,5 Mio. 1.000,00 EUR 1.129,43 EUR 1.129,43 EUR Seite 7
STARS Offensiv STARS Offensiv (A): Bilanz 2014: +11,1 % Das offensive Portfolio bleibt weiterhin hoch in Aktien- ETFs investiert. Zum Monatsende beträgt die Aktienquote 96,2%. Nordamerika, Asien inkl. Japan und Europa sind die bevorzugten Anlageregionen. Neu hinzugekommen sind ETFs auf den chinesischen Aktienmarkt. Antizyklisch wurde in Energie-Rohstoffe investiert. Die Gewichtung im US-Dollar liegt bei knapp. Im Monatsverlauf musste der Fonds unter stärkeren Schwankungen einen Kursrückgang von 0,7% hinnehmen. Seit Jahresbeginn legte der Fonds um 11,1% an Wert zu. Zielgruppe Mit einer Aktienquote von mindestens 50 Prozent richtet sich der Fonds vor allem an Investoren, die eine langfristige renditestarke Anlagestrategie suchen, mit der das Potenzial der Aktienmärkte in Hausse-Phasen maximal ausgeschöpft werden kann. Durch die flexible Steuerung der Aktienquote zwischen 50 und 100 Prozent kann der Fonds gezielt an den Kursentwicklungen der Aktienmärkte partizipieren und das Risiko der Aktienanlage in schwierigen Marktphasen teilweise reduzieren. Der offensive Baustein der Vermögensanlage für längerfristige Anlageziele. Risiko- & Bewertungskennzahlen / SRRI Geringes Risiko Risikoklasse 1 2 3 4 5 6 7 Volatilität - 0,5% Volatilität seit Auflage Max. Drawdown Max. Verlustdauer Sharpe Ratio seit Auflage 0,5%- 2% Potentiell geringer Ertrag 2%- 5% 5%- 1 Hohes Risiko 1-15% 15%- 25% Über 25% Potentiell hoher Ertrag Quelle: Wesentliche Informationen für den Anleger (KIID) Stand: 14.02.2014 11,55 % -9,71 % 1 Monat 0,97 % Wertentwicklung seit Auflage in Euro Die bisherige Wertentwicklung ist kein Indikator für die zukünftige Entwicklung (BVI-Methode). 120 118 116 STARS Offensiv (A) +15,1% 114 112 110 108 106 104 102 100 98 96 94 92 90 88 09/13 11/13 01/14 03/14 05/14 07/14 09/14 11/14 Kontakt: Für Fragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung. StarCapital Aktiengesellschaft Kronberger Str. 45 61440 Oberursel Deutschland E-Mail: info@starcapital.de We: www.starcapital.de freecall 0800-69419 - 00 Tel.: +49 6171 69419-0 Fax: +49 6171 69419-49 Seite 8
Die offensive ETF-Strategie Fondsstruktur im Zeitverlauf per Stichtag 31.12.2014 10 0,0 1,43% 0,0 2,35% 96,22% 2 25% 5 75% 10 Aktien Renten Rohstoffe Geldmarkt Kasse Regionaler Anlageschwerpunkt innerhalb der Aktien- und Rentenquote 10 2 10 2 Aktien Emerging Markets Aktien Asien, Japan, Pazifik Aktien Nordamerika Aktien Europa Aktien International Renten Emerging Markets Renten Asien, Japan, Pazifik Renten Nordamerika Renten Europa Renten International Fondsdaten per 31.12.2014 Anteilklasse Vertriebszulassung ISIN WKN Ausgabeaufschlag Verwaltungsvergütung Performance Fee Ertragsverwendung Mindestanlage Fondsvermögen 1. NAV (per 09.09.2013) Ausgabepreis Rücknahmepreis A LU0944781540 A1W0ND 0,00 % 1,70 % p.a. 1 high water mark -keine- 3,5 Mio. 10,00 EUR 11,51 EUR 11,51 EUR R LU0944781623 A1W0NE 4,0 1,80 % p.a. - -keine- 3,5 Mio. 10,00 EUR 11,97 EUR 11,51 EUR I LU0944781896 A1W0NF 0,0 0,85 % p.a. 1 high water mark 100.000 EUR 3,5 Mio. 1.000,00 EUR 1.151,45 EUR 1.151,45 EUR Seite 9
www.etf-stars.de Unser Partnerfonds RWS-ERTRAG: 10 Jahre stetige Performance mit max. 15% Aktienquote Der RWS-ERTRAG (DE0009763375) feierte am 14.01.2015 sei 10-jähriges Bestehen. Mit einer maximalen Aktienquote von 15% gilt er als der sicherheitsorientierte Baustein der RWS-Fondspalette. Der konservative vermögensverwaltende Fonds wurde von Markus Kaiser in Zusammenarbeit mit dem Fondsinitiator RWS Vermögensplanung aus Hannover konzipiert. Über den systematischen Investmentprozess kommen vornehmlich ETFs zum Einsatz. Der RWS-ERTRAG hat den zahlreichen Turbulenzen an den Finanzmärkten trotzen können und einen stetigen Wertzuwachs in Höhe von 55% erwirtschaftet, was einer durchschnittlichen Wertsteigerung von über 4,5% p.a. entspricht. Mit einer Wertsteigerung von 8,1% im abgelaufenen Jahr 2014 erzielte der thesaurierende Fonds sein bisher erfolgreichstes Geschäftsjahr. Auch die Kennzahlen des Fonds sprechen für sich. Die Volatilität seit Auflage liegt bei 4,06%, die 1-Jahres-Volatilität sogar lediglich bei 2,13%. Der maximale Drawdown der vergangenen 3 Jahre liegt bei 5,87%. Aufgrund der erzielten Ergebnisse des Investmentansatzes wurde der RWS- ERTRAG bereits mehrfach ausgezeichnet. Insbesondere der Lipper Fund Awards 2009 für die außerordentlichen Leistungen von Fondsmanager Markus Kaiser während der Finanzmarktkrise 2008 ist hervorzuheben. Während die Aktienmärkte im Krisenjahr 2008 weltweit um mehr als an Wert verloren, steigerte der RWS-ERTRAG seinen Wert um 7,1%. Neben dem RWS-ERTRAG steuert das Fondsmanagement der StarCapital auch den aktienorientierten RWS-DYNA- MIK, der bereits seit Oktober 2001 nach der Investmentphilosophie von Markus Kaiser gemanagt wird und seitdem mehr als 112% Wertzuwachs erzielen konnte. Damit übertrifft er den MSCI World Index (EUR) um mehr als 72%, der über den gleichen Zeitraum lediglich an Kurssteigerung ausweisen kann. Wertentwicklung bis 14.01.2015 12 10 2 RWS Dynamik RWS Ertrag -2 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 Grafik 5, Quelle: Bloomberg, eigene Daten Die ETF-Strategien STARS in den Medien Die Investmentexperten der StarCapital sind gefragte Gesprächs- und Interviewpartner der Presse. In den Printmedien wird regelmäßig auch über die ETF-Strategien STARS berichtet. Anlagestrategien mit ETFs bilden auch beim DAF (Deutsches Anleger Fernsehen) einen Schwerpunkt und so wurde der über ETFs umgesetzte Vermögensverwaltende Ansatz der STARS in den Sendeformaten ETF- Kompakt und ETF- Forum der Experten schon mehrfach behandelt. Markus Kaiser berichtet dort regelmäßig über die aktuelle Positionierung und Portfoliostruktur des STARS Flexibel. Seite 10
www.starcapital.de Ihr Kontakt zu StarCapital Steffen Berndt (im Team seit 2007) ist als Sales Manager für die Beratung und Betreuung institutioneller Kunden (Family Offices, Dachfondsmanager, Banken) sowie von Finanzvermittlern zuständig. Andreas Krauss (im Team seit 2013) unterstützt das Fondsmanagement der STARS. Adam Volbracht (im Team seit 2012) ist als Sales Manager für unser Neukundengeschäft im institutionellen Bereich mitverantwortlich. Markus Kaiser (im Team seit 2013), Vorstand der StarCapital AG und Fondsmanager der STARS. So erreichen Sie uns Freecall: 0800 694 19 00 Telefon: 06171 694 19 0 E-Mail: info@starcapital.de www.starcapital.de Informationen rund um die ETF-Strategien STARS: www.etf-stars.de Chancen Partizipation an den Wachstumschancen der globalen Aktien-, Rohstoff-, Anleihe- und Geldmärkte Bewährte Anlagestrategie und vielfach ausgezeichneter Fondsmanager Effiziente Mischung der Anlageklassen und Risikosteuerung Risiken Risiken von Kursrückgängen bei Aktien Zinsänderungsrisiken bei Anleihen Währungsrisiken aufgund der globalen Anlagestrategie Rechtliche Hinweise 2015. Alle Rechte vorbehalten. Diese Unterlage dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Aufforderung zum Anteilerwerb dar. Die zur Verfügung gestellten Informationen bedeuten keine Empfehlung oder Beratung, sie geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Fondsmerkmale. Alleinige Grundlage für den Anteilerwerb sind: der ausführliche Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) das Verwaltungsreglement sowie die Halbjahres- und Jahresberichte. Diese sind in deutscher Sprache kostenlos bei StarCapital AG, Ihrem Berater oder Vermittler, den Zahlstellen, der zuständigen Depotbank oder bei der Verwaltungsgesellschaft (IP Concept (Luxemburg) S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg, Luxembourg, erhältlich. Hinweise zu Chancen und Risiken sowie steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt. Alle Aussagen wurden sorgfältig recherchiert, geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder und können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Für die Richtigkeit kann keine Gewähr übernommen werden. Die angegebene Wertentwicklung basiert auf dem Nettoinventarwert, bei Wiederanlage aller Ausschüttungen, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages sowie steuerlicher Faktoren (BVI-Methode, Quelle: SIX Financial Information). Bei einem Anlagebetrag von 1.000 EUR über eine Anlageperiode von fünf Jahren würde sich das Anlageergebnis im ersten Jahr um den Ausgabeaufschlag in Höhe von 0-40 EUR (0-4,00 %) sowie um zusätzlich individuell anfallende Depotkosten vermindern. In den Folgejahren würde sich das Anlageergebnis zudem um jene individuell anfallenden Depotkosten vermindern. (Quelle StarCapital AG, Stand: 31.12.2014). Seite 11
Das Ganze sehen, die Chancen nutzen. Impressum Herausgeber: Redaktion: E-Mail-Redaktion: Erscheinungsort: Quellenhinweis: StarCapital AG, Kronberger Str. 45, D-61440 Oberursel Tel: +49 6171 69419-0, Fax: +49 6171 69419-49 Markus Kaiser, Andreas Krauss info@starcapital.de Oberursel Soweit nicht anders gekennzeichnet, wurden Tabellen und Charts auf Basis von Thomson Reuters Datastream und Bloomberg erstellt. Besonderer Hinweis: Die in dieser Publikation zum Ausdruck gebrachten Informationen, Meinungen und Prognosen stützen sich auf Analyseberichte und Auswertungen öffentlich zugänglicher Quellen. Eine Gewähr hinsichtlich Qualität und Wahrheitsgehalt dieser Informationen muss dennoch ausgeschlossen werden. Eine Haftung für mittelbare und unmittelbare Folgen der veröffentlichten Inhalte ist somit ausgeschlossen. Insbesondere gilt dies für Leser, die unsere Investmentanalysen und Interviewinhalte in eigene Anlagedispositionen umsetzen. So stellen weder unsere Musterdepots noch unsere Einzelanalysen zu bestimmten Wertpapieren einen Aufruf zur individuellen oder allgemeinen Nachbildung, auch nicht stillschweigend, dar. Handelsanregungen oder Empfehlungen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder derivativen Finanzprodukten dar. Diese Publikation darf keinesfalls als persönliche oder auch allgemeine Beratung aufgefasst werden, auch nicht stillschweigend, da wir mittels veröffentlichter Inhalte lediglich unsere subjektive Meinung reflektieren. Die in dieser Publikation zum Ausdruck gebrachten Meinungen können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognose für die Zukunft. In Fällen, in denen sich das Management zu bestimmten Wertpapieren äußert, sind wir als Firma, als Privatpersonen, für unsere Kunden oder als Berater oder Manager der von uns betreuten Fonds in der Regel unmittelbar oder mittelbar in diesen Wertpapieren investiert. Ein auf unsere Äußerungen folgender positiver Kursverlauf kann also den Wert des Vermögens unserer Mitarbeiter oder unserer Kunden steigern. Im Regelfall ist das Management der Firma StarCapital AG in den eigenen Fonds investiert. Sie können auf unserer Website in den Rechenschaftsberichten und Halbjahresberichten lückenlos feststellen, welche Wertpapiere unsere Fonds zu bestimmten Stichtagen hielten. Aktuelle Daten sind im Regelfall für alle Fonds und für die größten Fondspositionen auf den Factsheets zu unseren Fonds auf unserer Website zu finden. Die Aktien, die die StarCapital AG in ihren Fonds und in dem von ihr betreuten Portfolios und Sondervermögen hält, können Sie unseren Geschäfts- und Rechenschaftsberichten entnehmen. Dieses Dokument wurde redaktionell am 27. Januar 2015 abgeschlossen. 2015