AC Risk Parity Bond Fund*

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Helga Burgstaller
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1 AC Risk Parity Bond Fund* APRIL 2014 Pascale-Céline Cadix, Director Sales * Vollständiger Name: ACQ - Risk Parity Bond Fund

2 Risk Parity funktioniert auch im Anleihenbereich RISK PARITY IM ANLEIHENBEREICH Inflationsindexierte Anleihen Die Voraussetzungen für eine Risikoparitätsstrategie sind auch im Fixed Income-Bereich gegeben Unkorrelierte (Sub-)Anlageklassen Liquide Instrumente Abschöpfbare Risikoprämien Schwellenländer Unternehmensanleihen Staatsanleihen 2

sind auch im Fixed Income-Bereich gegeben Unkorrelierte (Sub-)Anlageklassen Liquide

3 Merkmale der vier verschiedenen Anlageklassen STAATSANLEIHEN Klassische Safe Haven Anlage für Phasen des Abschwungs Extrem liquide Fixed Income Anlageklasse In der Regel kein Kreditrisiko, nur Durationsrisiko Für viele Länder der Welt verfügbar Im Gegensatz zu vielen klassischen Indizes allokieren wir auch innerhalb der Sub-Anlageklasse Staatsanleihen risikoparitätisch 3

Kreditrisiko, nur Durationsrisiko Für viele Länder der Welt verfügbar Im Gegensatz zu vielen

4 Merkmale der vier verschiedenen Anlageklassen UNTERNEHMENSANLEIHEN Profitieren in Zeiten des Wirtschaftsaufschwungs Diversifikation in eine Vielzahl von Sektoren Länder (mittelbar) Währungen (mittelbar) Höhere durchschnittliche Renditen als Staatsanleihen Liquide Sekundärmärkte Ratings verschiedener Quellen verfügbar Allein innerhalb der Sub-Anlageklasse Unternehmensanleihen hat der AC Risk Parity Bond Fund rund Unternehmen in seinem Portfolio 4

Höhere durchschnittliche Renditen als Staatsanleihen Liquide Sekundärmärkte Ratings verschiedener Quellen

5 Merkmale der vier verschiedenen Anlageklassen SCHWELLENLÄNDER /EMERGING MARKETS Von Rohstoff-Nachfrage abhängig, spielen ihre Stärke in Phasen der Überhitzung aus Niedrige Korrelation zu anderen festverzinslichen Anlageklassen Potenzial aufgrund des Wachstums und der niedrigen Verschuldung in den Emerging Markets Unsere Investitionen in Schwellenländer werden durch ein konsequentes Risikomanagementsystem flankiert, das die Positionen schließt, sobald das Risiko hier ansteigt 5

aufgrund des Wachstums und der niedrigen Verschuldung in den Emerging Markets Unsere Investitionen in Schwellenländer

6 Merkmale der vier verschiedenen Anlageklassen INFLATIONSINDEXIERTE ANLEIHEN (LINKERS) Schutz gegen unerwartete Inflation und dadurch vorteilhaft in Zeiten der Stagflation In der Regel kein Kreditrisiko, da Staaten als Emittenten auftreten Niedrige Korrelation zu anderen Anlageklassen, speziell bei steigenden Zinsen XXX 6

der Stagflation In der Regel kein Kreditrisiko, da Staaten als Emittenten

7 Durch Diversifikation für alle Marktphasen gerüstet FÜR JEDE PHASE DES WIRTSCHAFTSZYKLUS IST EINE GUT GEEIGNETE ANLAGE IM PORTFOLIO Überhitzung Emerging Markets Inflationsindexierte Anleihen Unternehmensanleihen Stagflation Inflationsindexierte Anleihen Staatsanleihen Emerging Markets Aufschwung Unternehmensanleihen Emerging Markets Staatsanleihen Abschwung Staatsanleihen Unternehmensanleihen Inflationsindexierte Anleihen 7

Unternehmensanleihen Stagflation Inflationsindexierte Anleihen Staatsanleihen Emerging Markets Aufschwung

8 Risikoparität Vorzüge der Strategie im Fixed Income-Bereich Variables Renditeziel, das sich dem Zinsniveau anpasst: Geldmarkt plus 3% Sehr erfahrenes Fondsmanagement-Team, das das Konzept der Risikoparität bereits seit 2004 umsetzt Sehr breite Streuung von Renditequellen sowie breite geographische Streuung Prognosefreier Investitionsansatz Transparenter und nachvollziehbarer Investmentprozess Der AC Risk Parity Bond Fund bietet Investoren eine Möglichkeit zur Wertsteigerung und -erhalt in schwierigen Zinsphasen und in einem generell volatilen Marktumfeld. 8

breite geographische Streuung Prognosefreier Investitionsansatz Transparenter und nachvollziehbarer Investmentprozess Der AC Risk Parity

9 Aquila Capital Kontakt IHRE ANSPRECHPARTNER BEI AQUILA CAPITAL INSTITUTIONAL GMBH 9

10 Aquila Capital Risikohinweis RISIKOHINWEIS Dieses Dokument sowie die gegebenenfalls beigefügten Links dienen ausschließlich der Information. Bitte beachten Sie, dass alle Informationen sorgfältig und nach bestem Wissen erhoben worden sind, jedoch keine Gewähr übernommen werden kann. Dieses Dokument sowie die gegebenenfalls beigefügten Links sind kein Verkaufsprospekt und enthalten kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebotes für das vorgestellte Produkt (* der offizielle Name des Fonds lautet: ACQ - Risk Parity Bond Fund) und dürfen nicht zum Zwecke eines Angebotes oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Voraussagen und Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung der Aquila Capital Concepts GmbH über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Angaben zur historischen Performance können nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance herangezogen werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ereignissen abweichen kann. Insbesondere, wenn sich die Performance-Ergebnisse auf einen Zeitraum von unter zwölf Monaten beziehen (Angabe von Year-to-date-Performance, Fondsauflage vor weniger als 12 Monaten), sind diese, aufgrund des kurzen Vergleichszeitraums, kein Indikator für künftige Ergebnisse. Alleinige Grundlage für den Anteilserwerb sind die Verkaufsunterlagen zu dem Fonds (der aktuelle Verkaufsprospekt, die Wesentlichen Informationen für den Anleger, der aktuelle Jahresbericht und falls dieser älter als acht Monate ist der aktuelle Halbjahresbericht). Verkaufsunterlagen zu dem Fonds sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft, Alceda Fund Management S.A., Airport Center Luxembourg, 5, Heienhaff, L-1736 Senningerberg, beim Investment Advisor, Aquila Capital Concepts GmbH, Valentinskamp 70, D Hamburg sowie bei der Informations- und Zahlstelle in Österreich, Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Wien erhältlich. Unter der Marke Aquila Capital werden Investmentgesellschaften für Alternative Investments und Sachwertinvestitionen sowie Vertriebs-, Fondsmanagement- und Servicegesellschaften der Aquila Gruppe zusammengefasst. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die Kunden Produkte oder Dienstleistungen der Aquila Gruppe anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder sonstigen Produktinformationen benannt. Eine Veröffentlichung der Aquila Capital Institutional GmbH, tätig als vertraglich gebundener Vermittler i.s.v. 2 Abs. 10 S. 1 KWG der Aquila Capital Concepts GmbH und von der Alceda Fund Management S.A. zum Vertrieb eingesetzt. 10

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