Vontobel Investment Banking Mit einem Produkt die richtigen Treffer landen dank des Schweizer Aktien-Research von Vontobel DYNAMIC VONCERT Open End auf einen Vontobel Swiss Research Basket Januar 2017 Vontobel Financial Products, Advisory & Distribution Leistung schafft Vertrauen
Vontobel Swiss Research Basket Auf die «richtigen» Aktien setzen mit einem Produkt Ausgangslage Produktdetails Schweizer Unternehmen haben sich auch bei unvorteilhaften Jahresgeschehnissen wie in 2016 als krisenresistent erwiesen. Gründe dafür sind neben der starken Innovationskraft die lange Tradition der typisch eidgenössischen Sektoren und die branchenweite Diversifizierung. Durch die weltweite Aktivität vieler inländischer Unternehmen bietet sich heimischen Aktienanlegern die Möglichkeit von globalen Trends profitieren zu können - ohne den Heimatmarkt verlassen zu müssen. Mit diesem Produkt beziehungsweise Basket sind sie immer in vom Vontobel Aktien-Research «Buy- Rated» Schweizer Aktien investiert. Titelselektion entfällt Dynamische Anpassung bei «Rating-Changes» am gleichen Tag Ziel: den SPI outperformen VONCERT Open End SVSP-Bezeichnung Tracker-Zertifikat (1300) Basiswert Anfangsfixierung / Liberierung Laufzeit Management Fee Emittent Links «Vontobel Swiss Research» Basket 01. Februar 2016 / 08. Februar 2016 Open End 1.20% p.a. Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai (untersteht keiner prudentiellen Aufsicht und verfügt über kein Rating) Garantin Vontobel Holding AG, Zürich (Moody's A3) Währungen Valor / Symbol Termsheet Factsheet Informationen auf derinew-blog Legal Disclaimer CHF 3018 8932 / Z44AAV Emissionspreis CHF 101.50 (inkl. CHF 1.50 Ausgabeaufschlag) Kursbasis VONCERT CHF 100.00 Termsheets mit den rechtlich verbindlichen Angaben sowie weitere Informationen sind unter www.derinet.ch jederzeit abrufbar. Der Basket wird auf Basis von aktuellen «Buy»-Empfehlungen der Vontobel-Sparte Research/«Sell-Side»-Analyse zusammengestellt. Anpassungen ergeben sich aufgrund von Ratings, die Finanzanalysten verändern. Bei der Erstellung der Finanzanalysen legen Vontobel sowie ihre Analysten allfällige Interessenkonflikte offen; sie sind unter derinet.ch/researchdisclaimer jederzeit abrufbar. 2
Vontobel Swiss Research Basket Starke Outperformance gegenüber SPI Dynamic VONCERT auf den Vontobel Swiss Research Basket vs SPI Quelle: Vontobel, Bloomberg, 1.2.2016 23.1.2017 Frühere Wertentwicklungen und Simulationen sind keine verlässliche Indikatoren für die künftige Wertentwicklung. 3
Vontobel Swiss Research Basket Ausgezeichnetes Know-how Vontobel Equity Research Ein Team von 15 Analysten deckt ein Universum von derzeit rund 120 Schweizer Unternehmen ab. Know-how im Bereich der kleinen und mittelgrossen Unternehmen in der Schweiz macht das Vontobel Equity Research einzigartig. Performance (Januar 15 Dezember 16) Schweizer Titel aus dem Vontobel-Research-Universum Performance in % 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% -15.0% 32.2% 25.1% -8.6% Quelle: Vontobel Equity Research, extelsurveys.com Performace «Gesamtes Vontobel-Research-Universum» Januar 15 Dezember 16 26.4% 1.2% «Buy» «Hold» «Reduce» SPI Total Return Bestes Haus für Schweizer Aktien Switzerland Leading Brokerage Firm 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Ergebnisse gelten europaweit als Benchmark für «Exzellenz in Investment Banking und Asset Management. Grossinvestoren wie Fondsmanager, Hedgefonds, Aktienanalysten, Investor-Relations-Experten und Finanzchefs bewerten dabei gegenseitig die Qualität ihrer Arbeit. 20 000 Experten (1 100 000 Stimmen) gaben ihre Stimmen im Jahr 2015 ab. Geografischer Fokus liegt in Europa global ausgerichtet 4
Schweizer Titel aus dem Vontobel-Research-Universum Diverse Performances Kursverlauf SPI (Jan 2015 Dez 2016) Per Dezember 2016 (Jan 2016 Dez 2016) Indexpunkte 10'000 9'500 9'000 8'500 8'000 7'500 Jan 2015 Jul 2015 Jan 2016 Jul 2016 Per Dezember 2016 (Jul 2016 Dez 2016) Per Dezember 2016 (Jan 2015 Dez 2016) Performance in % 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% 20.0% 11.8% 6.2% -1.4% «Buy» «Hold» «Reduce» SPI Total Return 20.0% 40.0% 32.2% Performance in % 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 14.3% 10.0% 3.5% 2.0% «Buy» «Hold» «Reduce» SPI Total Return Performance in % 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% -10.0% -20.0% 25.1% 1.2% -8.6% «Buy» «Hold» «Reduce» SPI Total Return Quelle: Starmine, historische Daten liefern keinerlei Hinweise auf künftige Entwicklungen. 5
Konzept Vontobel Swiss Research Basket Auf die richtigen Aktien setzten mit einem Produkt 1 Universum Abdeckung durch 15 Analysten des Schweizer Aktien-Research der Vontobel Investment Bank Derzeit rund 120 Titel des SPI 120 Schweizer Titel 2 Selektion Analyse & Bewertung: Aktien werden in 3 Kategorien eingestuft. Berücksichtigt werden nur Titel mit «Buy»-Rating. «Buy»- Rating «Hold»- Rating «Reduce»- Rating Alle Aktien mit «Buy»-Rating 3 Liquiditäts- Filter Empfehlung zum Kauf Empfehlung zum Halten Empfehlung zur Reduktion Handelsvolumen a. Qualifizierung für neue Mitglieder: ø tägl. Handelsvolumen > 1 Mio. CHF b. Eliminierung bestehender Mitglieder: ø tägl. Handelsvolumen < 0.75 Mio. CHF Gewichtungsklassen & -obergrenzen SPI (1x, max. 2%), SMIM (3x, max. 6%), SMI (5x, max. 10%) Gleichgewichtung innerhalb der Gewichtungsklassen Handelsvolumen > 1 Mio. CHF 4 Basket- Anpassung Erfolgt im Laufe desselben Tages im Falle eines dieser Events unter Berücksichtigung der Gewichtungsklassen: Rating-Umstufung Bekanntgabe erfolgt morgens: Investition bei Heraufstufung, Eliminierung bei Herabstufung Dividendenzahlung Reinvestition der Netto-Dividende in dieselbe Aktie (bis zur Gewichtungsgrenze) Events Quelle: Vontobel Der Basket wird auf Basis von aktuellen «Buy»-Empfehlungen der Vontobel-Sparte Research/«Sell-Side»-Analyse zusammengestellt. Anpassungen ergeben sich aufgrund von Ratings, die Finanzanalysten verändern. Bei der Erstellung der Finanzanalysen legen Vontobel sowie ihre Analysten allfällige Interessenkonflikte offen; sie sind unter derinet.ch/researchdisclaimer jederzeit abrufbar. 6
Vontobel Swiss Research Basket Auf die richtigen Aktien setzten mit einem Produkt Zusammensetzung des Baskets Aktien Unternehmung Industrie Gewichtung Index Geberit AG Building Materials 6.3% SMI Swiss Life Holding AG Insurance 6.3% SMI Lafarge Holcim Ltd. Industrial 6.2% SMI Cie Financière Richemont SA Retail 6.2% SMI UBS Group AG Banks 6.2% SMI Nestle SA Food 6.1% SMI Roche Holding AG Pharmaceuticals 6.0% SMI Logitech International SA Computers 4.2% SMIM ams AG Semiconductors 4.0% SMIM Dufry AG Consumer Services 3.9% SMIM Lindt & Sprüngli Food 3.9% SMIM Sika AG Industrial 3.8% SMIM Sonova Holding AG Healthcare-Products 3.8% SMIM Unternehmung Industrie Gewichtung Index Flughafen Zuerich AG Engineering&Construction 3.7% SMIM Helvetia Holding AG Insurance 3.7% SMIM Partners Group Holding AG Diversified Finan Services 3.7% SMIM Sunrise Communications Telecommunications 3.7% SMIM Straumann Holding AG Healthcare-Products 3.6% SMIM Swiss Prime Site AG Financials 3.6% SMIM Temenos Group AG Software 3.6% SMIM Also Holding AG Technology 1.3% SPI Bachem Holding AG Health Care 1.3% SPI Cembra Money Bank AG Diversified Finan Serv 1.2% SPI Comet Holding AG Industrial 1.2% SPI Forbo Holding AG Building Materials 1.2% SPI SFS Group AG Metal Fabricate/Hardware 1.2% SPI Quelle: Vontobel & Bloomberg, 26.1.2016 7
Gewichtung Vontobel Swiss Research Basket Indikative Startzusammensetzung Gewichtung nach Indexzugehörigkeit Gewichtung nach Sektor 8% 4% 4% Financials 49% 43% SMI SMIM SPI 15% 13% 16% 25% 23% Industrial Consumer Goods Health Care Technology Consumer Services Telecommunications Quelle: Vontobel & Bloomberg, 26.1.2016 8
Was Anleger beachten sollten Vontobel Swiss Research Basket Rechtlicher Hinweis & Risiken für Anleger VONCERT [SVSP-Produkttyp: Tracker-Zertifikat (1300)] bilden grundsätzlich die Performance des Basiswertes ab. Bei einer Investition in ein VONCERT sind weitgehend die gleichen Risiken wie bei einer Direktanlage in den Basiswert zu beachten, insbesondere die entsprechenden Fremdwährungs-, Markt- und Kursrisiken. VONCERT erbringen keine laufenden Erträge und verfügen über keinen Kapitalschutz. Bedeutende Risiken für Anleger Wirtschaftliche Krisen sowie konjunkturelle Veränderungen könnten die Aktien des Partizipations- Zertifikates beeinträchtigen Emittentenrisiko Kein Kapitalschutz 9
Kontaktieren Sie uns bei Fragen und/oder Anregungen Bank Vontobel AG Advisory & Distribution Financial Products Bleicherweg 21 CH-8022 Zürich +41 58 283 78 88 zertifikate@vontobel.ch www.derinet.ch 10
Rechtlicher Hinweis Diese Publikation dient lediglich der Information und stellt keine Anlageempfehlung oder Anlageberatung dar und beinhaltet weder eine Offerte noch eine Einladung zur Offertenstellung. Sie ersetzt nicht die vor jeder Kaufentscheidung notwendige qualifizierte Beratung, insbesondere auch bezüglich aller damit verbundenen Risiken. Soweit in dieser Publikation auf Analystenmeinungen von Vontobel-Sparte Research/«Sell-Side»-Analyse verwiesen wird, wird darauf hingewiesen, dass allfällig bestehende Interessenkonflikte der Analysten unter folgendem link jederzeit offengelegt sind: derinet.ch/researchdisclaimer Diese Publikation wurde von der Organisationseinheit Financial Products & Distribution unseres Instituts erstellt und ist nicht das Ergebnis einer Finanzanalyse. Die Richtlinien zur Sicherstellung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse der Schweizerischen Bankiervereinigung finden auf die vorliegende Publikation keine Anwendung. Inhalte dieser Publikation, welche auf andere Vontobel- Organisationseinheiten bzw. Drittparteien zurückgehen, sind per Quellenangabe als solche gekennzeichnet. Die rechtlich massgebliche Produktdokumentation (Kotierungsprospekt) besteht aus dem definitiven Termsheet mit den Final Terms und dem bei der SIX Swiss Exchange registrierten Emissionsprogramm. Diese sowie die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel» können unter www.derinet.ch oder bei der Bank Vontobel AG, Financial Products, CH-8022 Zürich (Tel. +41 (0)58 283 78 88) kostenlos bezogen werden. In der Vergangenheit erzielte Performance darf nicht als Hinweis oder Garantie einer zukünftigen Performance verstanden werden. Strukturierte Produkte gelten nicht als kollektive Kapitalanlagen im Sinne des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und unterstehen deshalb nicht der Bewilligung und der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA. Die Werthaltigkeit von strukturierten Produkten kann nicht nur von der Entwicklung des Basiswertes, sondern auch von der Bonität des Emittenten abhängen. Der Anleger ist dem Ausfallrisiko des Emittenten/Garantiegebers ausgesetzt. Diese Publikation und die darin dargestellten Finanzprodukte sind nicht für Personen bestimmt, die einem Gerichtsstand unterstehen, der den Vertrieb der Finanzprodukte oder die Verbreitung dieser Publikation bzw. der darin enthaltenen Informationen einschränkt oder untersagt. Alle Angaben erfolgen ohne Gewähr. Januar 2017 Bank Vontobel AG. Alle Rechte vorbehalten 11