Presse- und Analystenkonferenz Januar - September 2010 Stephan Gemkow, Vorstand Finanzen und Aviation Services Frankfurt, 28. Oktober 2010
Eckdaten des Konzerns Januar-September 2010 Umsatzerlöse -davon Verkehrserlöse Operatives Ergebnis vgl. operative Marge EBIT Konzernergebnis Operativer Cashflow Q1-Q3 2010 20.193 16.445 612 3,5% 957 524 2.425 vs. VJ +24,9% +30,6% +170,8% +1,5PP +360,1% - +68,6% 22.000 20.193 20.000 18.000 16.162 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 Umsatz Q1-Q3 2009 Q1-Q3 2010 800 612 600 400 226 200 0 Operatives Ergebnis Investitionen (brutto) Nettokreditverschuldung Eigenkapitalquote Marktkapitalisierung 1.760 30.09.10 1.521 25,1% 6.178 Vorjahreswerte wurden um Effekte aus der geänderten Bilanzierung von Sicherungsinstrumenten (IAS 39) angepasst -1,0% 31.12.09 2.195 23,5% 5.381 2
Weitere Ergebnis- und Margenerholung im dritten Quartal Erstes Quartal im Jahr 2010 ohne Sonderbelastungen Operatives Ergebnis und operative Marge pro Quartal, -5,4% +2,7% +11,1% 1000 800 600 400 200 52 159 218 783 vgl. op. Marge 2010 2009 0-200 -44-400 -330 1. Quartal 2. Quartal 3. Quartal 3
Passagiergeschäft: Dynamik des Aufschwungs in Q3 weiter verstärkt Verkehrszahlen und Langstreckenerlöse über Vorkrisenniveau Absatz (like-for-like) seit Q2 über Vorkrisenniveau PKT 50.000 +7,4% +0,9%* +7,4% 2008 2009 2010 % % 2010 vs. 2009 2010 vs. 2008 45.000 40.000 35.000 30.000-2,3% +4,1% +6,5%* PKT (Mio.) Passage Airline Gruppe, exkl. Germanwings und Konsolidierung von Austrian Airlines und bmi 25.000 Q1 Q2 Q3 * exkl. Effekt der Luftverkehrsraumsperrung Outperformance ggü. Peers LH organisch: +5,1% inkl. AUA und bmi +17,0% BA -7,3% AF -0,3% RPK Vergleich ggü. VJ, Jan-Sep 2010 vs. Jan-Sep 2009 Langstreckenerlöse über Vorkrisenniveau % 120 100 80 Q3 2007 Q3 2008 Q3 2009 Q3 2010 60 Entwicklung der Verkehrserlöse und Durchschnittserlöse (Q3 2007 = 100%) 4
Entwicklung der Verkehrsgebiete in der Passage Airline Gruppe* Q1-Q3 2010 vs. Q1-Q3 2009 Amerika Europa Asien / Pazifik Verkehrserlöse +26,9% Verkehrserlöse +26,3% Verkehrserlöse +33,1% ASK +6,3% ASK +26,6% ASK +8,2% PKT +8,0% PKT +29,0% PKT +14,0% SLF +1,3PP SLF +1,4PP SLF +4,3PP Durchschnittserlöse (p.pkt) +17,4% Durchschnittserlöse (p.pkt) -2,1% Durchschnittserlöse (p.pkt) +16,7% Total Naher Osten / Afrika Premiumanteil an Langstreckenerlösen** Verkehrserlöse +29,2% Verkehrserlöse +37,4% ASK PKT SLF +14,6% +17,0% +1,7PP ASK PKT SLF +23,3% +27,3% +2,4PP 46,1% 47,3% Durchschnittserlöse (p.pkt) +10,5% Durchschnittserlöse (p.pkt) +7,9% 9M 2009 9M 2010 * Exkl. Germanwings ** Lufthansa Passage 5
Frachtgeschäft: Dynamische Erholung hält an Verkehrszahlen und Erlöse über Vorkrisenniveau Absatz (like-for-like) seit Q2 deutlich über Vorkrisenniveau 2008 2009 2010 % 2010 vs. 2009 TKT 3.000 2.500 2.000 1.500-3,9% +21,9% +1,8% +27,0% +11,3% +20,8% % 2010 vs. 2008 1.000 TKT (Mio.), exkl. Konsolidierung von Austrian Airlines und bmi 500 0 Q1 Q2 Q3 Outperformance ggü. Peers LH 25,6% BA AF 3,9% 2,0% RTK Vergleich ggü. Vorjahr, Jan-Sep 2010 vs. Jan-Sep 2009 % 120 Erlöse über Vorkrisenniveau 100 80 60 Q3 2007 Q3 2008 Q3 2009 Q3 2010 Entwicklung der Verkehrserlöse und Durchschnittserlöse (Q3 2007 = 100%) 6
Entwicklung der Verkehrserlöse im Konzern Q1-Q3 2010 vs. Q1-Q3 2009 Konsolidierung Währung +1.778 16.445 Menge +921 Preis +582 +575 12.589 1.815 davon SWISS 2.253 443 davon Germanwings 480 Verkehrserlöse Q1-Q3 2009 Verkehrserlöse Q1-Q3 2010 7
Konzern-Außenumsatz nach Geschäftsfeldern Q1-Q3 2010 vs. Q1-Q3 2009 Anteil am Außenumsatz Außenumsätze 74% Passage Airline Gruppe 11.608 14.970 10% Logistik 1.371 1.996 Technik 9% Technik 1.794 1.774 1% IT Services 187 175 6% Catering 1.202 1.278 Q1-Q3 2009 Q1-Q3 2010 8
Entwicklung des Aufwands Q1-Q3 2010 vs. Q1-Q3 2009 Q1-Q3 2010 Veränderung in % Materialaufwand 11.445 12,1 24,8 Personalaufwand 4.820 2,8 11,9 Abschreibungen 1.240 4,8 16,9 Sonstiger betrieblicher Aufwand 3.971 10,7 21,4 +5,1% exkl. Treibstoff GESAMT 21.476 9,2 20,6 Konzern wie 2009 Konzern 2010 9
Entwicklung des Treibstoffaufwands Q1-Q3 2010 vs. Q1-Q3 2009 Konsolidierung Währung +396 Preis Preissicherung +27 +153 Menge +19 +652 3.859 2.612 Treibstoffaufwand Q1-Q3 2009 Treibstoffaufwand Q1-Q3 2010 10
Operatives Ergebnis Q1-Q3 2010 vs. Q1-Q3 2009 Q1-Q3 2010 Q1-Q3 2009 vs. VJ Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit 869 316 553 Ergebnis Anlagevermögen/Finanzinvestitionen -243-35 -208 - davon Flugzeuge -32-12 -20 - davon Finanzanlagen -175-30 -145 Stichtagskursbewertungen/Finanzschulden 44-14 +58 Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand -3-18 +15 Außerplanmäßige Abschreibungen 44 70-26 Auflösung von Rückstellungen -99-93 -6 Operatives Ergebnis 612 226 386 Vgl. operative Marge* 3,5% 2,0% +1,5PP * Vergleichbare operative Marge = (operatives Ergebnis + Rückstellungsauflösungen) / Umsatz 11
Operatives Ergebnis pro Geschäftsfeld Q1-Q3 2010 vs. Q1-Q3 2009 Passage Airline Gruppe 218 239 Logistik -200 230 Technik 211 229 IT Services 12 12 Catering 53 50 Q1-Q3 2009 Q1-Q3 2010 12
Operative Ergebnisbeiträge in der Passage Airline Gruppe Q1-Q3 2010 vs. Q1-Q3 2009 36 158 75 194 vollkonsolidiert seit September 09-47 38 (nur Sep 2009) (Jan - Sep 2010) vollkonsolidiert seit Juli 09-90 -10 (Jul - Sep 2009) (Jan - Sep 2010) -11 39 Q1-Q3 2009 Q1-Q3 2010 13
EBIT und EBITDA Q1-Q3 2010 vs. Q1-Q3 2009 Q1-Q3 2010 Q1-Q3 2009 vs. VJ Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit 869 316 553 Beteiligungsergebnis 71 47 +24 übrige Finanzposten 17-155 +172 - davon Wertberichtigung Fraport (Q1 2009) - -140 - EBIT 957 208 +749 Abschreibungen 1.240 1.063 +177 Abschreibungen auf Finanzanlagen 9 146-137 EBITDA 2.206 1.417 +789 14
Konzernergebnis Q1-Q3 2010 vs. Q1-Q3 2009 Q1-Q3 2010 Q1-Q3 2009 vs. VJ EBIT 957 208 +749 Zinsergebnis -250-235 -15 Ertragssteuern -175 70-245 Auf Minderheiten entfallendes Ergebnis -8-12 +4 Konzernergebnis 524 31 +493 Ergebnis pro Aktie (in EUR) 1,14 0,07 +1,07 Vorjahreswerte wurden um Effekte aus der geänderten Bilanzierung von Sicherungsinstrumenten (IAS 39) angepasst 15
Kapitalflussrechnung Q1-Q3 2010 vs. Q1-Q3 2009 Q1-Q3 2010 Q1-Q3 2009 vs. VJ Ergebnis vor Ertragssteuern 707-27 +734 Abschreibungen 1.229 1.277-48 Ergebnis aus Abgang von Anlagevermögen -192-36 -156 Beteiligungsergebnis -71-47 -24 Zinsergebnis 250 235 +15 Ertragssteuern -43 58-101 Veränderung Working Capital 545-22 +567 Operativer Cashflow 2.425 1.438 +987 Investitionen (netto) -1.088-1.456 +368 Free Cashflow 1.337-18 +1.355 Flüssige Mittel per 30.09. 5.680 4.758 +922 16
Treibstoffaufwand nimmt wieder zu Preissteigerungen und Wachstum führen zu Anstieg in 2011 Ölpreis-Szenarien für 2010 und 2011 Erwarteter Treibstoffaufwand und Sensitivitäten USD / bbl 130 125 120 115 110 105 100 LH Preis 2011 95 90 85 80 75 70 LH Preis 2010 65 60 55 50 Marktpreis 45 40 35 38 43 48 53 58 63 68 73 78 83 88 93 98 103 108113118123128133138 USD / bbl Treibstoffaufwand LH Konzern (in Mrd. EUR nach Hedging) 7 6 6,0 5,4 5,2 5 4 3,9 3,7 3,4 3 0,6 0,7 2 2006 2007 2008 2009 2010e 2011e 6,5 (+11%) 104 USD/bbl (+20%) 6,2 (+6%) 96 USD/bbl (+10%) 5,4 (-8%) 78 USD/bbl (-10%) 4,9 (-17%) 69 USD/bbl (-20%) AUA und bmi Stand: 21.10.10 Öl-Terminkurs 2011: 86,87 USD/bbl (1,3974 USD/EUR) 17
Climb 2011 der Lufthansa Passage macht deutliche Fortschritte 1 Mrd. EUR Ergebnisverbesserung bis Ende 2011 angestrebt Teilprojekte Ziele Status September 2010 Administration Lieferanten Personal 20% (400 Mitarbeiter) weniger Personalkapazität für administrative Leistungen Beiträge interner und externer Lieferanten Senkung der Personalstückkosten um 10 Prozent 70% Zielerreichung (275 Verträge) Einstellungsstopp für administrative Positionen verlängert Reduzierung Vertriebskosten Neuer Catering Vertrag Divisionale Wartungskonzepte LH Technik Nullrunde für Cockpit & Boden Dynamische Scope Clause auf 95 Sitze erweitert Produktivitätssteigerung in allen Bereichen, z.b. +10% vs. VJ am Boden Erlöse Flottenstruktur & Kapazität Erhöhung der Sitzplatzkapazität und neue Preismodelle Komplexitätsabbau auf der Kurzstrecke Roll-Over der Kurzstreckenflotte Einführung neuer Kont-Sitz Ende 2010 Neue Pricing und Vertriebsprozesse im Direktverkehr: +9,3% Passagiere 44 von 49 der 50-Sitzer stillgelegt +2% Kapazität bei -3% Flügen (YTD Sep) +10% Produktivität der Flotte im Direktverkehr 18
Lufthansa erweitert 2011 das Netz flexibel. Durch Basis- und Stückkosteneffekte steigt die Kapazität insgesamt um 6-10% Erwartete Kapazitätsentwicklung Passage Airline Gruppe 2011 vs. 2010 Basiseffekt +2% ASK Produktivitätssteigerung +4% ASK Netzerweiterung / Wachstum + 0-4% ASK Kapazität 2010 (ASK) Kapazität 2011 (ASK) Winterausfälle, Pilotenstreik, Aschewolke Flexibel und kurzfristig adjustierbar Hoher Eigenbesitz, unbelastete Flotte Senkung der Stückkosten auf Lang- und Kurzstrecke Kurzstrecke: Climb 2011 Produktivitätsmaßnahmen, Phase out 50-Sitzer, neue Sitze Langstrecke: Phase in A380, A330 bei SWISS 19
Ausblick 2010 Entwicklung des operativen Ergebnisses Weitere Gewinnsteigerung im 1500 1250 1.378 1.280 vierten Quartal wahrscheinlich Für das Geschäftsjahr 2010 wird erwartet, dass das operative 1000 845 Ergebnis die Schwelle von 800 Mio. EUR übersteigen wird 750 577 Dividendenzahlung für 2010 500 angestrebt 250 0 130 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Weitere positive Ergebnisentwicklung für 2011 erwartet 20
Vielen Dank! Stephan Gemkow, Vorstand Finanzen und Aviation Services Frankfurt, 28. Oktober 2010
Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen Bei den in dieser Präsentation veröffentlichten Angaben, die sich auf die zukünftige Entwicklung des s und seiner Gesellschaften beziehen, handelt es sich lediglich um Prognosen und Einschätzungen und damit nicht um feststehende historische Tatsachen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen beruhen auf allen uns derzeit erkennbaren und verfügbaren Informationen, Fakten und Erwartungen. Sie können daher nur zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Gültigkeit beanspruchen. Da zukunftsgerichtete Aussagen naturgemäß mit Ungewissheiten und in ihren Auswirkungen nicht einschätzbaren Risikofaktoren wie etwa einer Änderung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen behaftet sind oder zugrunde gelegte Annahmen nicht oder abweichend eintreffen können, besteht die Möglichkeit, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse und die Entwicklung des Unternehmens von den Prognosen wesentlich unterscheiden. Lufthansa ist stets bemüht, die veröffentlichten Daten zu kontrollieren und auf dem aktuellen Stand zu halten. Dennoch kann seitens des Unternehmens keine Verpflichtung übernommen werden, zukunftsgerichtete Aussagen an später eintretende Ereignisse bzw. Entwicklungen anzupassen. Eine Haftung oder Garantie für Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Daten und Informationen wird demnach weder ausdrücklich noch konkludent übernommen. 22