FOREX UND CFD S VTAD Regionaltreffen Nürnberg 10. Dezember 2008 Referentin: Karin Roller karin.roller@boersen-knowhow.de
Agenda FOREX CFD s Grundlagen Historisches Was ist die FOREX? Fachbegriffe Vorteile / Risiken Praxis Was ist ein CFD? Aktien / Index CFD Vorteile / Risiken Praxis 2
FOREX 3
Historisches bis 1914: Goldstandard 1. WK: Währungssystem brach zusammen 1944: System von Bretton Woods zwei Säulen: Dollar als Leitwährung + Goldstandard 1971: Konvertierung der Dollar-Guthaben in Gold wurde aufgegeben 1973: System freier Wechselkurse 4
Historisches - Euro 1972: Europäischer Wechselkursverbund = EWV Wechselkurse werden in bestimmten Bandbreiten stabil gehalten Währungsschlange 1979: Europäisches Wechselkurssystem = EWS imaginäre Währung = ECU (Buchgeld) 1992: Vertrag von Maastricht Gründung einer Währungsunion 1992: Spekulation gegen das Britisches Pfund von G. Soros 1999: Euro als Buchgeld 2002: Euro als Zahlungsmittel 5
Devisen Geld (Münzen, Banknoten) regionales Zahlungsmittel Devisen = ausländische Währungen Sorten = Bestände an ausländischen Währungen klassischer Devisenhandel = Tauschhandel Tausch einer Währung in eine andere zu einem bestimmten Kurs 6
Was ist die FOREX? FOREX = Foreign Exchange = FX = Interbanken Markt von Devisen Devisen werden direkt gehandelt, ohne Börse Zugang für Privatanleger über Devisen-Broker Mehrheit der Akteure spekuliert Bedarf an fremden Währungen eher zweitrangig Tägliches Handelsvolumen: 3 Billionen USD 7
Pip / Big Figure Pip = kleinste Preisstufe einer Währung EUR/USD 1,2535 EUR/USD 1,2535 1,2557 = 22 Pips EUR/USD 1,2535 1,2635 = 100 Pips = 1 Big Figure EURJPY 117,35 EURJPY 116,35 117,35 8
Währungspaare Inlandswährung = feste Bezugsgröße = 1 Mengennotierung Euro / US-Dollar Base Currency Basiswährung Secondary Currency variable Währung wird gekauft bzw. verkauft 9
Währungspaare Basiswährung = steht voran, wird gehandelt, immer eins variable Währung folgt Long in EURUSD bezieht sich immer auf Basiswährung 1 EUR = 1,2535 USD 1 USD = 0,7978 EUR = Preisnotierung, inländische Währung variabel 10
Majors rund um die Uhr am aktivsten gehandelten Währungen US-Dollar Euro Japanischer Yen Britisches Pfund Schweizer Franken 11
Minors hohes Handelsvolumen in der entsprechenden Zeitzone Kanadischer Dollar Australischer Dollar Neuseeländischer Dollar Südafrikanischer Rand 12
Exotics geringe Liquidität meist nicht über FX-Broker verfügbar häufig nur gegen USD quotiert Crossrates In der Regel Transaktionen ohne USD Beteiligung 13
Zeitzonen 14
ISO-Codes USD = US-Dollar = buck, greenback CHF = Schweizer Franken = swissy CAD = Kanadischer Dollar = loonie GBP = Pfund Sterling = cable NZD = Neuseeland Dollar = kiwi AUD = Australischer Dollar = aussie 15
Kursbeeinflussende Faktoren makroökonomische Indikatoren Wachstumsraten, Zinsen, Kapitalströme, Einzelhandelsumsätze, Inflation, Arbeitsmarktdaten, Geldmengen, Devisenreserven, Produktivität... politische Rahmenbedingungen politische + wirtschaftliche Stabilität politische Rahmenbedingungen... und vieles mehr... Gerüchte, Finanzmarktkrise 16
Saisonalität 17
Saisonalität 18
Informationsquellen www.derivatecheck.de www.markt-daten.de www.devisen-trader.de (kostenpflichtig) 19
Volatilität 20
Exotic 21
Exotic 22
mögliche Produkte Optionsschein Hebelzertifikat Berechnung nicht transparent Vola abhängig Zeitwertverfall Endfälligkeit Berechnung nachvollziehbar Ausknocken droht verbriefte Derivate: abhängig vom Emittenten!! Alternative: FOREX 23
Optionsscheine 24
Hebelzertifikate 25
Ausgeknockte Turbos 26
FOREX 27
Vorteile für Privatanleger hohe Liquidität (Majors) effizienter Markt hohe Volatilität ständiger Marktzugang (außer Sa + So) gute Gewinnchancen professionelle Tools transparentes Produkt technisch geprägt 28
Risiken hohe Volatilität Nachschusspflicht = Margin Call!! 29
Einsatz in der Praxis 30
EURUSD 31
EURUSD Long Währungshandel = Tauschhandel kaufe Euro, bezahle mit Dollar kaufe 100.000 Euro bezahle dafür 126.929 Dollar Margin 1% = 1.000 EUR Entry 100.000 EUR long 126.929 USD short 32
Gewinnberechnung Exit 100.000 EUR long 126.929 USD short Verkaufe 100.000 EUR Bekomme dafür 127.641 USD Gewinn 712 USD = 557,81 EUR 33
Trailing Stopp 34
EURUSD 2 3 1 35
EURUSD - Ichimoku 36
EURUSD Monatschart 37
EURUSD Wochenchart 38
CFD s 39
Was ist ein CFD? = Contract for Difference erfunden von den Briten synthetische Aktie, kein Wertpapier bar, ohne physische Lieferung Vertrag zwischen Broker und Trader Handel auf Margin Hebelwirkung 40
Hebelwirkung Traden mit Fremdkapital Margin = Sicherheitsleistung wird hinterlegt, z.b. 5.000 (Broker-) Hebel 10 bei Aktien = 50.000 Euro Handlungsspielraum (Broker-) Hebel 20 bei Indizes = 100.000 Euro Handlungsspielraum oder Margin Anforderung Aktien = 10 % Margin Anforderung Indizes = 5 % Hebel = gehandeltes Kapital / Grundkapital 41
Aktie Aktionär CFD-Inhaber Beschreibung Mit-Eigentümer keine Eigentumsrechte Teilnahme HV / Stimmrecht / Bezugsrecht Kapitalveränderung Dividende Long 90 % Short 100 % 42
Aktie Objekte der Begierde Aktie alle börsennotierten AG s weltweit CFD Vorauswahl des Brokers an liquiden Werten Handelsplatz Börsenplätze Broker Pricing Angebot und Nachfrage am Börsenplatz Börsenpreis Zusatzkosten Bankabhängig Overnight Zinsen SAXO Long: Libor + 3,0 % Short: Libor 2,5 % 43
Aktie Aktie CFD Positionierung Long Long oder Short Eigenkapital 100 % je nach Hebel ab 5 % 44
Alternative Produkte Optionsschein Hebelzertifikat verbriefte Derivate Future CFD Berechnung nicht transparent Vola abhängig Zeitwertverfall Endfälligkeit Berechnung nachvollziehbar Ausknocken droht abhängig vom Emittenten!! Kontraktgröße vorgegeben begrenzte Laufzeit hohe Margin-Anforderungen Punktgröße und Hebel wählbar 45
DAX 46
Was zeichnet CFD s aus? Leerverkauf Hebelwirkung 47
Vorteile Short Positionierung möglich! keine Uptick Regel geringe Kapitalanforderung Kontraktgröße kann selbst bestimmt werden transparentes Produkt transparente Preisstruktur unabhängig vom Emittenten unabhängig von Volatilität 48
Risiken Hebelwirkung in beide Richtungen! Nachschusspflicht = Margin Call!! 49
Einsatz in der Praxis 50
DAX 51
DAX long Long Entry Long Exit 52
Long Entry / Exit Hinterlegte Margin 5.000 Euro, ergibt bei einer Marginanforderung von 5 % 100.000 Euro Handlungsspielraum Kauf 10 DAX CFDs à 4.531,71 Punkten = 45.317,10 Hebel 9 (45.317 / 5.000) Verkauf 10 DAX CFDs à 4.570,72 Punkten = 45.707,20 53
Gewinnberechnung Long Trade DAX CFD Kauf 45.317,10 Margin 5 % 2.265,85 Verkauf 45.707,20 Differenz 390,10 Gewinn 390,10 54
Trailing Stopps 55
Short DTE Short Entry Short Exit 56
Gewinnberechnung Short DTE CFD Wertpapier Verkauf 11.708,00 Margin 10% 1.771,00 Kauf 11.592,00 Differenz 116,00 Shorten?? Geht nicht! Gewinn 116 57
www.boersen-knowhow.de 58
Wo handeln? 59
Geschafft! Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit Erfolgreiches Handeln Gute Heimfahrt Anmerkung: Der Inhalt des Seminars dient nicht als konkrete Handelsempfehlung. Eine Haftung für Vermögensschäden ist ausgeschlossen. 60