Financial Intelligence Financial Literacy Dr. Thomas Ernst, Hewlett-Packard GmbH Welche Unternehmenskennzahlen gibt es? Was bedeuten sie? Wie kommen sie zustande? Wie hängen sie zusammen? Welche Rolle spielen sie bei Entscheidungen? Wieso ist das wichtig für Ingenieure? 1
Thomas Ernst Dipl. Inform, Dr.rer.nat MBB (heute EADS) Softwareingenieur FAW Ulm (Forschungsinstitut für anwendungsorientierte Wissensverarbeitung) Fertigungssteuerung Fabriksimulation Hewlett-Packard Consulting & Systemintegration HP Software Global Account Manager Robert Bosch 2
Income Statement Gewinn & Verlustrechnung, Profit & Loss Statement Revenue Depreciation Operating Expenses Capital Expenses Accruals Allocations Goodwill Cash Cost of Goods Sold ROI Net profit EBIT 3
Income Statement Gewinn & Verlustrechnung, Profit & Loss Statement Revenues 100 Cost of Goods Sold 50 Gross Profit 50 Expenses 30 Taxes 5 Net Profit 15 4 Copyright Copyright 2012 2012 Hewlett-Packard Development Development Company, Company, L.P. The L.P. information The information contained contained herein herein is subject is subject to change to change without without notice. notice.
Income Statement Gewinn & Verlustrechnung, Profit & Loss Statement Revenues 100 Cost of Goods Sold 50 Gross Profit 50 Expenses 30 Depreciation 10 Taxes 5 Net Profit 5 5 Copyright Copyright 2012 2012 Hewlett-Packard Development Development Company, Company, L.P. The L.P. information The information contained contained herein herein is subject is subject to change to change without without notice. notice.
6 Copyright Copyright 2012 2012 Hewlett-Packard Development Development Company, Company, L.P. The L.P. information The information contained contained herein herein is subject is subject to change to change without without notice. notice.
Income Statement Gewinn & Verlustrechnung, Profit & Loss Statement Income statement matcht den Umsatz mit den damit verbundenen Kosten in einer bestimmten zeitlichen Periode (Monat, Quartal, Jahr). Das Income Statement mißt, ob die Produkte und Dienstleistungen einer Firma profitabel sind unter Berücksichtigung aller Kosten. 7 Copyright Copyright 2012 2012 Hewlett-Packard Development Development Company, Company, L.P. The L.P. information The information contained contained herein herein is subject is subject to change to change without without notice. notice.
Balance Sheet Bilanz Die Bilanz (Balance Sheet) zeigt, was eine Firma besitzt und was sie schuldet. Die Differenz ist das Eigenkapital (Equity) Wann ist eine Firma solvent? Wann ist eine Firma liquide? Steigt das Eigenkapital über die Zeit? 8
Balance Sheet Assets (Aktiva) Cash Accounts Receivable Inventory PPE (Property, Plant, Equipment) Goodwill Intangibles (e.g. Patents) Liabilities (Passiva) Long-Term Debt Short-Term Loans Accounts Payable Accrued Expenses Equity 9
10 Copyright Copyright 2012 2012 Hewlett-Packard Development Development Company, Company, L.P. The L.P. information The information contained contained herein herein is subject is subject to change to change without without notice. notice.
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Income Statement & Balance Sheet Handshake Balance Sheet Shareholder s Equity includes Retained Earnings. Dividends are paid out of Retained Earnings Income Statement Net Income is closed out into the Retained Earnings bucket every year. 12
Cash Flow Cash is king Cash vs Profit Umsatz wird gebucht bei Lieferung, Cash Flow = Zahlungseingang Kosten des Income Statement beziehen sich auf den korrespondierenden Umsatz CAPEX (Investitionen in Sachanlagen) sind nicht im Income Statement 13
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Cash Flow Profit without Cash X corp Jan Feb Mär Umsatz 20000 30000 45000 Kosten 12000 18000 27000 Gross Profit 8000 12000 18000 Expenses 10000 10000 10000 Net Profit (2000) 2000 8000 16
Cash Flow Profit without Cash Annahme: Kunden zahlen nach 30 Tagen, X corp sofort X corp Jan Feb Mär Umsatz 20000 30000 45000 Kosten 12000 18000 27000 Gross Profit 8000 12000 18000 Expenses 10000 10000 10000 Net Profit (2000) 2000 8000 Cash: (22000) (30000) (37000) AR: 20000 30000 45000 17
Cash Flow Cash without Profit Y corp Jan Feb Mär Umsatz 50000 75000 95000 Kosten 35000 52500 66500 Gross Profit 15000 22500 28500 Expenses 30000 30000 30000 Net Profit (15000) (7500) (1500) 18
Cash Flow Cash without Profit Annahme: Kunden zahlen sofort, Y corp nach 30 Tagen Y corp Jan Feb Mär Umsatz 50000 75000 95000 Kosten 35000 52500 66500 Gross Profit 15000 22500 28500 Expenses 30000 30000 30000 Net Profit (15000) (7500) (1500) Cash: 50000 60000 72500 AP: 65000 82500 96500 19
ROI Return on investment Der Zeitwert des Geldes Cost of Capital: Annahme: Corp X ist finanziert über 50% Schulden und 50% Eigenkapital Schuldzins = 4%, erwartete Rendite auf das Eigenkapital = 16% => Cost of Capital = 8% 20
ROI Net Present Value (NPV) PV = FV 1 /(1+i) + FV 2 /(1+i) 2 +...+ FV n /(1+i) n PV = Present Value, FV = Future Value, i = hurdle rate, n = zeitliche Perioden Beispiel: Investition in Anlage (z.b. Computer) für 3.000 Nutzungsdauer 3 Jahre, Return 1.300 pro Jahr = 3.900 über 3 Jahre PV = 1300/1.08 + 1300/(1.08) 2 + 1300/(1.08) 3 = 350 21
ROI Beispiel Projektkalkulation Aufwand: Dienstleistung 200 PT * 1000 = 200000 Maschinen/Ausrüstung: 100000 Risiko 10% 20000 Gewährleistung 5% 10000 Reisekosten 20000 Summe Aufwand: 350000 Marge 30%: 150000 Preis: 500000 Umlage (Mgmt, Sales, R&D...): 100000 Profit: 50000 22
ROI Beispiel Kostenstelle Kostenstelle (1 MA): Gehalt: 100000 Nebenkosten: 40000 Training: 20000 Reisen: 20000 Non-prod: 20000 Umlage: 20000 Summe: 220000 Entlastung: 220000 Residual: 0 23
ROI Beispiel Projektkalkulation + Kostenstelle Aufwand: Kostenstelle (1 MA): Dienstleistung 200 PT * 1000 = 200000 Gehalt: 100000 Maschinen/Ausrüstung: 100000 Nebenkosten: 40000 Risiko 10% 20000 Training: 20000 Gewährleistung 5% 10000 Reisen: 20000 Reisekosten 20000 Non-prod: 20000 Summe Aufwand: 350000 Umlage: 20000 Marge 30%: 150000 Summe: 220000 Preis: 500000 Entlastung: 220000 Umlage (Mgmt, Sales, R&D...): 100000 Residual: 0 Profit: 50000 24
ROI Beispiel Projektkalkulation + Kostenstelle Aufwand: Kostenstelle (1 MA): Dienstleistung 200 PT * 1000 = 200000 Gehalt: 100000 Maschinen/Ausrüstung: 100000 Nebenkosten: 40000 Risiko 10% 20000 Training: 20000 Gewährleistung 5% 10000 Reisen: 20000 Reisekosten 20000 Non-prod: 20000 Summe Aufwand: 350000 Umlage: 20000 Marge 30%: 150000 Summe: 220000 Preis: 500000 Entlastung: 220000 Umlage (Mgmt, Sales, R&D...): 100000 Residual: 0 Profit? NPV ~ 13000: 50000 Zahlungsplan! 25
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